Kebijakan Sektor

Jasa Keuangan
Pasca Pandemi
Covid-19
Inka Yusgiantoro, Ph.D
Departemen Riset Sektor Jasa Keuangan
 Kondisi Global Saat Ini
Covid-19 PMI Global China New The Fed, ECB, Commodities Geopolitics
Pandemic  Endemic
Country Gate Open
Global Vaccine
+ Back to level before
pandemic + Policy Measures
VAT Refund for more industries
- BoE Rate - Price
Coal, CPO, Oil
- Instability
Russia vs Ukraine

Global 2022 Economic WB IMF

Yield Inflation Growth Outlook Global 4.4%  3.6%
Global 4.8%  2.9%
UST-bill INDO 5.2%  5.1% INDO 5.4%  5.4%

PMI Global
BI Rate Supply of Demand & Domestic
Stable
Funds for Funds
US T-Bill Outflow of foreign funds
ST CPI
Preferrence
Market
Liquidity Consumption

GWM
Gradually from may be & GDP
Domestic
5% (Mar ’22) to
9% (Sep ‘22) limited Current Condition:
LDR 2022 +/- 78%
 Kinerja SJK Di Masa Pandemi
Pertumbuhan Kredit Perbankan
Perbankan
Rasio NPL Kredit Nilai Restrukturisasi Covid-19 (Rp Miliar)

Total
Pertumbuhan CKPN Perbankan

Pertumbuhan Kredit Berdasarkan Jenis Penggunaan 400 70%

350 60%
300 50%
40%
250
30% CKPN
Triliun Rp

200
20% CKPN Kredit Restru
150
10%
100 Growth CKPN (rhs)
0%
50 -10% Growth Kredit Restru (rhs)
- -20%

Sumber : LBU
2019 2020 2021 2022

Pertumbuhan kredit yang menunjukkan tren penurunan pada masa pandemi berangsur-angsur membaik sejak pertengahan 2021.
Sementara, kebijakan restrukturisasi kredit mampu menekan NPL selama pandemi, juga menunjukkan nilai restrukturisasi yang semakin menurun.
Perbankan juga mulai meningkatkan CKPN untuk bersiap-siap ketika stimulus Covid-19 mulai dikurangi.
 Kinerja SJK Di Masa Pandemi
Probability of Default Perbankan

SebaranPemetaan
PD Sebelum dan
PD Sebelum dan Pada Masa Pandemi
Saat Covid Sebaran PD berdasarkan Usaha
0,0116

0,0112

0,0108

0,0104

0,0100
Usaha Mikro Kecil Usaha Menengah bukan UMKM
before covid 0,0113 0,0111 0,0111
covid 0,0108 0,0106 0,0105

before covid covid

• Riset DRJK-OJK menemukan bahwa probability of default debitur

badan usaha (baik UMKM maupun usaha besar) dapat tetap dijaga
rendah selama pandemi dengan adanya kebijakan restrukturisasi
kredit.

• Dengan perbankan yang secara perlahan membentuk CKPN, kondisi

perbankan tetap terjaga ketika kebijakan stimulus tidak dilanjutkan
Sumber: SLIK Badan Usaha, Januari 2019 – Juni 2021 (Riset DRJK-OJK 2021)
(smooth landing).
 Kinerja SJK Di Masa Pandemi
Pasar Modal

IHSG menguat ke level di atas 7000 Jumlah Investor (Juta) Nilai Transaksi Saham

Jumlah Efektif Emisi Efek dan Emiten (per 24 Mei 2022) • Pasar Modal pun menunjukkan kinerja yang semakin
membaik. IHSG per April 2022 mencapai level yang lebih
tinggi dari sebelum pandemi (Jan 2020).

• Dari sisi demand, investor semakin tumbuh hingga

mencapai 8,6 juta orang per April 2022.

• Dari sisi supply, walaupun jumlah emiten baru cenderung

stabil selama 2020 s.d 2022 namun kapitalisasi emisi baru
semakin bertambah, dimana tahun 2021 mencapai hampir
3x dari tahun 2020.
 Kinerja SJK Di Masa Pandemi
IKNB
Pertumbuhan Piutang Pembiayaan Pertumbuhan Piutang Pembiayaan
Multifinance Berdasarkan Jenis Restrukturisasi Pembiayaan Multifinance

NPF Multifinance Pertumbuhan Premi Asuransi Pertumbuhan RBC Asuransi

Sumber: OJK, April 2022 (diolah)

Multifinance menunjukkan kinerja yang membaik dan melebihi level sebelum pandemi dengan pertumbuhan positif, sedangkan NPF dan
jumlah retrukturisasi pembiayaan yang semakin menurun.
Industri asuransi menunjukkan kondisi yang membaik, dari RBC yang cenderung tinggi dan pertumbuhan premi yang cukup stabil
khussunya Asuransi Umum.
 KEBIJAKAN STIMULUS SEKTOR JASA KEUANGAN
PERBANKAN
• POJK No. 11 tahun 2020
tentang Stimulus
perekonomian Nasional
sebagai Kebijakan
Countercyclical Dampak
Penyebaran Corona Virus
Disease 2019 (Maret 2020)
• POJK No. 48 tahun 2020
(Perubahan ke-1, Des 2020)
• POJK No. 17 tahun 2021
(perubahan kedua, September
2021
PASAR
MODAL
• POJK No. 7 tahun 2021
tentang Kebijakan Dalam
Menjaga Kinerja dan Stabilitas
Pasar Modal Akibat
Penyebaran Corona Virus
Disease 2019
• SEOJK No. 29 tahun 2021
IKNB
• POJK No. 14 tahun 2020
tentang Kebijakan
Countercyclical Dampak
Penyebaran Covid 19 bagi
LJKNB  diperpanjang POJK
No. 30 tahun 2021
• POJK No. 40 tahun 2020
tentang Perintah tertulis untuk
penanganan Permasalahan
LJNKB
• KEP 145/MB.01/2020 tentang
Protokol Pengawasan LJNKB
selama Masa Pencegahan &
Penanangan Penyebaran C19
 Sektor Perbankan – Exit Policy
• OJK sedang menyusun riset terkait kebijakan exit policy normalisasi kebijakan restrukturisasi
Covid-19 bagi industri jasa keuangan.
• Riset disusun dengan menganalisa sisi permintaan dan sisi penawaran industri jasa keuangan
Demand Side
Mengukur kesiapan kemampuan debitur Perbankan dan
Perusahaan Pembiayaan dalam membayar kembali pokok dan
bunga pinjaman.
a. Unit analisis : Data debitur perusahaan publik yang
dikelompokkan per sector ekonomi pada sekitar 50
bank dan seluruh PP.
1.
b. Periode : 2018 s.d Tw I-2022.
c. Metode analisis :
- Analisis Laporan Keuangan (rasio DSCR, rasio ICR,
Pendapatan Bersih).
- Analisis proyeksi cash flow selama satu tahun.
- Analisis dukungan perusahaan induk.
- Analisis kemampuan recovery perusahaan
berdasarkan sektornya.
- Analisis kesehatan perusahaan selama 10 tahun
terakhir (apakah pernah default).
Supply Side
Menganalisis proyeksi pertumbuhan kredit dan kualitas kredit
per bank per sektor untuk melihat pengaruhnya terhadap
permodalan bank ke depan. Hasil Analisis pada deman side
akan menjadi salah satu input pada sisi supply.
a. Unit Analisis : Data Laporan Bulanan kredit per bank per
sektor pada seluruh bank.
b. Periode Data Historis : 2018 s.d 2021.
aaaaaaaaaaaaaa
c. Metode analisis
- Analisis proyeksi pertumbuhan kredit dengan
mempertimbangkan variabel makroekonomi yang
relevan dan melihat tren recovery per sektor pada
masa setelah krisis sebelumnya.
- Analisis proyeksi kolektibilitas per bank per sector
dengan mempertimbangkan NPL per sektor
berdasarkan data historis.
- Analisis permodalan bank ke depan.
 Literasi dan Inklusi Keuangan
Target Pemerintah Keuangan Digital Mendorong Inklusi Keuangan
UMKM adalah kuncinya
Pemanfaatan digital tools oleh UMKM
Fase Transformasi Digital UMKM secara Global
Tingkat Inklusi 90%
Keuangan
2024
60% Saluran Pemasaran
49% Saluran Penjualan
40% e-commerce
Rasio Kredit 30%
UMKM
Sumber : IDC-Cisco Survey 2020
DRJK OJK Survey 2020

Pandemi Covid-19 memaksa UMKM beroperasi

secara online dan mengadopsi tools digital untuk
keberlangsungan usaha. Penggunaan digital tools
terutama untuk saluran penjualan dan pemasaran
yang membutuhkan keuangan digital untuk
bertransaksi

Level Digitalisasi UMKM Indonesia….. Peluang yang besar untuk meningkatkan inklusi keuangan melalui digitalisasi

Basic Microsoft office, email,

Menggunakan apps WhatsApp, personal 34.7%
dasar/sederhana computer, handphone

Intermediate 62.7%
Website, sosial media, e- 2.1%
Menggunakan media online commerce
Sumber: SNLIK OJK 2016,2019 Transaksi
Advanced beragam tools
Menggunakan
digital yang canggih,digitalisasi
Purely using online business, Tatap Muka dan
automation, big data, digital 0.5%
menjadi model bisnis dan strategi transactions. Tunai
utama
Source : DRJK OJK Survey 2020 (N-=6.341 UMKM
 Kebijakan dan Strategi Dalam Rangka Inklusi Keuangan
Kebijakan
o POJK No. 13/208 terkait Inovasi Keuangan Digital
o POJK No. 77/2016 tentang Layanan Pinjam
Meminjam Uang Berbasis Teknologi Informasi (Peer
to Peer Lending)
o POJK No. 57/POJK.04/2020, tentang Penawaran
Efek Melalui Layanan Urun Dana Berbasis Teknologi
Informasi
o POJK No. 12/POJK.03/2021, tentang Bank Umum
o Master Plan Sektor Jasa Keuangan Indonesia 2021-
2025
o Roadmap TPAKD 2021-2025
o POJK No. 1/POJK.03/2022 tentang Layanan
Keuangan Tanpa Kantor dalam Rangka Keuangan
Inklusif (Laku Pandai)
o peluncuran Cetak Biru Transformasi Digital
Perbankan
Strategi
o Program OSOA (One Student One Account)/Kejar
46,02 juta rekening (71,21% dari total pelajar 2021)
o SIMPEL
PKS dengan 460.532 sekolah dan total rekening 35,4 juta (Rp7,1 T)
o Program Simuda
8 bank peserta, 43.747 rekening (Rp94,9 M)
o SAKU (RekSA dana SyariahKu)
o Reksa Dana Mini Mart
o Agen Laku Pandai
1,45 juta agen, 35 bank penyelenggara, nilai tabungan (BSA) Rp15,7
T dan nilai pembiayaan Rp3,8 T
o Asuransi Mikro
21,8 juta nasabah, premi Rp79 M
o Kredit/Pembiayaan Melawan Rentenir (K/PMR)
34 KR/KOJK, 223.689 debitur (Rp2,3T)
o Bank Wakaf Mikro
62 BWM, 55 ribu nasabah (Rp87,2M pembiayaan)
o Bulan Inklusi Keuangan
o Roadmap TPKAD (Tim Percepatan Akses Keuangan Daerah)
o Ekosistem UMKM Berbasis Digital (UMKMMU)
Sumber: DLIK OJK posisi Maret 2022.
 Dukungan OJK terhadap Pengembangan Sustainable Finance

2014 2017
1 Roadmap Keuangan
Berkelanjutan (2015-2019)
2 • POJK No. 51 tahun 2017
Tentang Ketentuan mengenai
Green Financing (per Feb 2022)
Keuangan Berkelnajutan
• Awareness Program
Green Bond (Global)
•
•
Green Lending Model
Capacity Building
• POJK No. 60 tahun 2017
tentang Green Bond 01 USD3,07 Milyar

Green Bond (Domestic)

2021 2022 02 USD382,14 Juta
3 Roadmap Keuangan
4 Green Loans
03
Berkelanjutan Tahap II Taksonomi Hijau Indonesia
(2021-2025) Edisi 1.0
USD55,9 Milyar

Blended Finance
04 USD3,21 Milyar (55 Proyek)
Sumber: Survei OJK.
 Dukungan OJK terhadap Pengembangan Sustainable Finance
Roadmap Keuangan Berkelanjutan Tahap II (2021-2025)

• Roadmap Tahap II berfokus pada pembentukan ekosistem Keuangan Berkelanjutan yang komprehensif dengan 7 (tujuh)
komponen utama di dalamnya.
• Pengembangan ekosistem merupakan komitmen OJK dalam mewujudkan regulasi yang transparan, membangun sinergi
kerja sama dengan kementerian/lembaga dan pemangku kepentingan terkait, serta meningkatkan kapabilitas industri
keuangan.

• Buku Seri Keuangan Berkelanjutan

(sektoral)
• Kampanye Nasional - Indonesia
Awareness Sustainability Week
• Program Inklusi Keuangan
Sumber Daya Berkelanjutan
Kebijakan • Publikasi yang Informatif untuk
Manusia Investor Baru
• Taksonomi Hijau
• Penerapan Integrasi ESG Risk dalam • Capacity building/workshop Keuangan
Manajemen Risiko LJK Berkelanjutan
• Pengembangan Insentif • Pengembangan e-learning
• Pedoman Penerapan Keuangan Berkelanjutan
di Pasar Modal dan IKNB Dukungan Non
Produk Pemerintah • Pengembangan Pusat Penelitian
• Pilot Project Keuangan Berkelanjutan
• Dukungan Pengembangan Infrastruktur
• Inovasi Produk
Koordinasi
• Task Force Keuangan Berkelanjutan
Infrastruktur Pasar Kementerian / • Monitoring dan Evaluasi dari
Lembaga implementasi Keuangan
• Pengembangan Sustainable Finance Information Berkelanjutan
Hub 12
• Pengembangan primary dan secondary market
12
Sumber: OJK.
Terima Kasih
Dukungan OJK terhadap Pengembangan Sustainable Finance
Roadmap Keuangan Berkelanjutan Tahap I (2015-2019)

CAPAIAN TAHAP I Awareness

1. Training mengenai Keuangan Berkelanjutan bagi
OJK dan stakeholders;
Kebijakan Strategis 2. Buku Acuan Kredit/Pembiayaan/Investasi
Berkelanjutan pada Sektor Perkebunan dan
1. Implementasi 8 (Delapan) Industri Kelapa Sawit, Energi Bersih, Efisiensi
Prinsip Keuangan Energi, Bangunan Hijau (green building) dan
Berkelanjutan Pertanian Organik dengan Skema Syariah
2. Rencana Aksi Keuangan
Berkelanjutan
3. Pengalokasian Dana Kolaborasi
Tanggung Jawab Sosial
1. Kementerian/Lembaga
dan Lingkungan (TJSL) 2. Lembaga Nasional dan Internasional
4. Laporan Keberlanjutan 3. Universitas/Lembaga Riset
(Sustainability Report)
Tujuan dari Roadmap Keuangan
Pengaturan
Berkelanjutan Tahap I adalah untuk
memberikan arah kebijakan pada
a. POJK Nomor 51/POJK.03/2017: Keuangan Berkelanjutan
b. POJK Nomor 60/POJK.04/2017: Green Bond
inisiatif Keuangan Berkelanjutan
c. KDK Nomor 24/KDK.01/2018 tentang Insentif Biaya Pungutan dan meningkatkan awareness para
menjadi sebesar 25% dari Biaya Pendaftaran Green Bond pemangku kepentingan akan
pentingnya pengembangan
Keuangan Berkelanjutan
Sumber: GKKT OJK
 Dukungan OJK terhadap Pengembangan Sustainable Finance
POJK 51/2017
POJK No. 51/POJK.03/2017 tentang Penerapan Keuangan Berkelanjutan Bagi Lembaga Jasa Keuangan, Emiten, dan Perusahaan
Publik
POJK terdiri dari 6 BAB, 14 Pasal, dan 2 Lampiran POJK
Secara umum POJK mengatur mengenai:
1. Kewajiban penerapan Prinsip Keuangan Berkelanjutan bagi LJK, Emiten,
dan Perusahaan Publik.
2. Kewajiban penyampaian Rencana Aksi Keuangan Berkelanjutan (RAKB)
bagi LJK.
3. Kewajiban menyampaikan Laporan Keberlanjutan (Sustainability
Report) bagi LJK, Emiten, dan Perusahaan Publik.
4. Kewajiban pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan bagi
LJK, Emiten, dan Perusahaan publik.
5. Pemberian insentif.
6. Pengoptimalan dana CSR untuk mendukung Program Keuangan
Berkelanjutan.
7. Sanksi kepada LJK, Emiten, dan Perusahaan Publik.
8. Timeline implementasi peraturan.
Rencana Aksi Keuangan Berkelanjutan adalah dokumen tertulis Laporan Keberlanjutan
yang menggambarkan rencana kegiatan usaha dan program (Sustainability Report) adalah
kerja LJK jangka pendek (satu tahun) dan jangka panjang (lima laporan yang diumumkan kepada
tahun) yang sesuai dengan prinsip yang digunakan untuk masyarakat yang memuat kinerja
menerapkan Keuangan Berkelanjutan, termasuk strategi untuk ekonomi, keuangan, sosial, dan
merealisasikan rencana dan program kerja tersebut sesuai lingkungan hidup suatu LJK,
dengan target dan waktu yang ditetapkan, dengan tetap Emiten, dan Perusahaan Publik
memperhatikan pemenuhan ketentuan kehati-hatian dan dalam menjalankan bisnis
berkelanjutan.
Sumber: GKKT OJK penerapan manajemen risiko.
Dukungan OJK terhadap Pengembangan Sustainable Finance
POJK 60/2017

POJK No.60/POJK.04/2017 tentang Penerbitan dan Persyaratan Efek Bersifat Utang Berwawasan Lingkungan (Green Bond).

POJK terdiri dari 9 (sembilan) BAB, 22 (dua puluh dua)

Pasal
Secara umum POJK antara lain mengatur mengenai:
1. Kegiatan Usaha Berwawasan Lingkungan yang
selanjutnya disingkat KUBL adalah kegiatan usaha
dan/atau kegiatan lain yang bertujuan untuk
melindungi, memperbaiki, dan/atau meningkatkan
kualitas atau fungsi lingkungan.
2. Kewajiban Emiten penerbit Green Bond untuk
mendapatkan pendapat atau penilaian dan
menyampaikan hasil review berkala dari Ahli Lingkungan,
membuat rencana aksi, serta menggunakan dana hasil
Penawaran Umum paling sedikit 70% untuk membiayai
kegiatan yang bermanfaat bagi lingkungan.
3. Insentif Green Bond  Direalisasikan melalui biaya
pungutan kepada OJK untuk penerbitan Green Bond
yang menjadi 25% dari pungutan semula (KDK
No.24/KDK.01/ 2018 mengenai penerbitan green bond).

Sumber: GKKT OJK