New Research Finds

Red Flags to Uncover

Accounting Fraud
Nama Kelompok:
1. Vivi Ismaniyah Saputri (180810301244)
2. Hamzah Dwi Maqfiroh (180810301247)
3. Dian Rachmawati Putri S. (180810301250)
 Kasus
• Menurut analisis komprehensif yang dirilis Komisi Sekuritas dan Bursa, oleh
Profesor Akuntansi Patricia Dechow, Pertumbuhan perusahaan-perusahaan
yang mengalami penurunan kinerja operasi kemungkinan besar mempercantik
buku keuangan mereka.
• Karakteristik umum perusahaan yang memanipulasi hasil keuangan termasuk
pertumbuhan tinggi dalam penjualan tunai tetapi ada penurunan margin laba
tunai dan pertumbuhan pendapatannya; menurun dalam rangka menjamin
simpanan dan jumlah karyawan; dan kenaikan tinggi yang tidak wajar dalam
pembiayaan dan kegiatan di luar neraca terkait seperti sewa operasi.
• Dechow dan rekan penulisnya memeriksa lebih dari 2.000 rilis SEC dari 1982
hingga 2005, yang menghasilkan sampel akhir dari 680 perusahaan yang
diduga telah memanipulasi laporan keuangan.
 Kasus
• "Tema yang konsisten dalam perusahaan yang memanipulasi adalah bahwa mereka telah
menunjukkan kinerja yang kuat sebelum manipulasi," catat para peneliti dalam jurnal mereka.
"Manipulasi tampaknya dimotivasi oleh keinginan manajemen untuk menyamarkan kinerja
keuangan yang stagnan.“
• “Manajer mungkin ingin menyamarkan kinerja seperti itu untuk memastikan kompensasi basis-
saham mereka tetap berharga atau untuk meningkatkan modal ke harga yang lebih baik,” catat
Dechow
• Berdasarkan penelitian, Dechow dan rekan penulisnya merancang apa yang disebut Fraud-Score,
atau F-Score, untuk digunakan oleh investor, auditor, dan regulator sebagai penilaian awal "kualitas
laba" untuk menentukan apakah penyelidikan lebih lanjut ke dalam kemungkinan penipuan.
• Secara keseluruhan, dugaan manipulasi lebih umum di perusahaan besar. sekitar 15 persen
manipulasi terjadi di 10 persen perusahaan terbesar, kemungkinan besar karena insentif SEC untuk
mengidentifikasi hanya manipulasi yang paling material dan nyata yang melibatkan kerugian besar
bagi banyak investor.
• Manipulasi yang paling banyak terjadi pada tahun 1999 dan 2000, mungkin karena pertumbuhan
yang melambat selama ini memberi manajer insentif untuk memanipulasi laba
Patricia Dechow
 Ph.D. Akuntansi dan Keuangan, 1993, W. E. Simon
School of Business Administration, University of
Rochester (dibimbing oleh Profesor Ross Watts);
 M.S. Administrasi Bisnis 1990, W. E. Simon
Sekolah Administrasi Bisnis, University of
Rochester;
 Bachelor of Commerce (First Class Honours) 1986,
University of Western Australia (dibimbing oleh
Profesor Philip Brown).
 Penelitian Profesor Dechow berfokus pada akrual
akuntansi, kualitas dan keandalan laba, penggunaan
informasi laba dalam memprediksi pengembalian
saham, dan pengaruh perkiraan analis terhadap
persepsi investor terhadap nilai perusahaan.
Weili Ge
 Pendidikan PhD University of Michigan (2006),
MS Washington University in St. Louis (2001), BE
Shanghai University of Finance and Economics
(1999)
 Seorang profesor akuntansi , memperoleh
Certified General Accountant of Canada,
International, 2000
 Penelitian berfokus untuk Memprediksi kesalahan
pernyataan/penipuan, determinan, dan
konsekuensi kualitas penghasilan, kontrol internal
atas pelaporan keuangan
 Posisi saat ini Di Universitas Washington sejak
2006
Chad Larson
 Dr. Larson menghabiskan lima tahun di fakultas di
Universitas Washington di St. Louis sebelum
kembali bergabung di Fakultas Akuntansi di C.T.
Bauer College of Business pada 2013
 meraih gelar Ph.D. dalam bidang Akuntansi dari
Ross School of Business di University of Michigan
pada tahun 2008
 Saat ini, ia mengajar Akuntansi Keuangan
Menengah, dan minat penelitiannya berfokus
pada kontrak hutang dan rantai pasokan,
analisis laporan keuangan, dan salah saji
akuntansi, manipulasi, dan penipuan.
Richard Sloan
 Profesor Lingkaran Akuntansi Akuntansi di
University of Southern California. Dari 2006
hingga 2009
 Dari 2006 hingga 2008, Richard adalah
Direktur Pelaksana dan Kepala Riset Ekuitas di
Barclays Global Investors.
 Penelitian Richard mempertanyakan peran
informasi akuntansi dalam Perusahaan. Karyanya
meningkatkan kemampuan analisis manajemen
dan keamanan untuk meningkatkan harga saham
melalui manipulasi informasi akuntansi dan
meningkatkan strategi perdagangan saham
berdasarkan analisis keuangan
Richard Sloan
 Chairman And Founder, Related Companies,
United States
 Ketua dan Pendiri Perusahaan Related Ltd. Tn.
Ross mendirikan Related Ltd pada tahun 1972
dan hari ini perusahaan ini mencakup lebih dari
2.500 profesional. Terkait telah mengembangkan
lebih dari $ 22 miliar dalam real estate dan
memiliki aset real estate senilai lebih dari $ 15
miliar yang terdiri dari penggunaan campuran
terbaik, perumahan, ritel, kantor, pameran
dagang, dan properti terjangkau di premier
high-barrier-to- pasar masuk.
 Mr. Ross juga adalah pemilik Lumba-lumba
Miami.
 Pertanyaan Kasus

1. Apa yang dimaksud dengan

manajemen laba? Apa yang menjadi
insentif manajer untuk mengatur laba?
 Jawaban 1
Fischer dan Rosenzweig (1995) memandang manjemen laba/
earnings management sebagai serangkaian langkah yang dilakukan
manajer untuk meningkatkan atau menurunkan jumlah laba yang
dilaporkan dalam tahun berjalan yang merupakan tanggung jawabnya
tanpa menyebabkan penurunan atau peningkatan keuntungan yang
dicapai suatu badan usaha dalam jangka panjang. Pandangan ini tidak
saja terbatas pada perilaku manajer tetapi lebih luas untuk seluruh
tindakan yang dilakukan oleh manajemen dalam melakukan earnings
yang meliputi pemilihan kebijakan akuntansi serta keputusan operasi
perusahaan.
Insentif Utama yang dilakukan manajemen adalah: Insentif
Perjanjian, Dampak Harga Saham, Insentif Lain (Perubahan
Manajemen)
 Pertanyaan Kasus

2. Jenis perusahaan yang seperti apa

yang memperoleh skor buruk “F”?
 Jawaban 2
Berdasarkan artikel dari penelitian yang dilakukan oleh Dechow dan
peneliti lainnya mereka menciptakan f-score atau fraud score untuk digunakan
untuk menentukan apakah investigasi lebih lanjut diperlukan dalam menenutukan
kemungkinan terjadinya kecurangan yang dapat dilakukan oleh manajemen seperti
yang terjadi pada kasus Enron.
Pengujian atas penilaian kecurangan laporan keuangan menggunakan
perhitungan dari penelitian yang dikembangkan oleh Dechow et al., (2011) . Model
ini menggabungkan variabel dan model discretionary accruals dan variabel
variabel lainnya yang menghasilkan suatu composite measure yang disebutnya
sebagai F-Score.
Patokan nilai F-Score yang akan digunakan dalam mengukur tingkat
risiko salah saji laporan keuangan adalah sebagai berikut:
F-Score > 2,45 Risiko tinggi (high risk)
F-Score > 1,85 Risiko substansial (substantial risk)
F-Score > 1 Risiko di atas normal (above normal risk)
F-Score < 1 Risiko rendah atau normal (normal or low risk)
 Pertanyaan Kasus

3. Jelaskan hubungan antara arus kas

dengan manajemen laba. Apakah
mungkin seorang manajer mengatur
arus kas?
 Jawaban 3
Terdapat hubungan antara arus kas dengan manajemen laba, dimana
arus kas ini dapat mempengaruhi terjadinya manajemen laba. Arus kas yang
diperkirakan dapat mempengaruhi manajemen laba adalah arus kas bebas dan
arus kas operasi.
1. Arus kas bebas (free cash flow) adalah arus kas yang benar benar tersedia
untuk dibayarkan kepada seluruh investor setelah perusahaan membayar
semua kewajiban dan melakukan investasi (Habib, 2008).
2. Arus kas operasi menjadi indikator praktik manajemen laba yang dideteksi
dimana arus kas operasi (operating cash flow), dapat memberikan
gambaran yang lebih lengkap mengenai kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan arus kas operasi yang cukup untuk melayani kewajiban
utang, ekuitas dan akuisisi aset dana. Arus kas operasi ini memberikan
informasi yang relevan mengenai penerimaan dan pengeluaran kas dalam
suatu perusahaan selama satu periode.
 Pertanyaan Kasus

4. Apa contoh pengaplikasian praktek

skor-f? Dalam hal apa skor-f diberikan
oleh auditor?
 Jawaban 4
Weili Ge bersama dengan para peneliti dari University of
California di Berkeley dan Washington University, untuk pertama
kalinya mengintegrasikan sinyal peringatan yang berbeda dari
akuntansi palsu ke dalam ukuran komprehensif yang disebut "F-
Score," probabilitas skala bahwa perusahaan telah mempercantik
laporan keuangan mereka.
F-Score (F adalah untuk "fudging") menilai sebuah
perusahaan sepanjang lima dimensi — kualitas akrual, kinerja
keuangan, tindakan non-keuangan, aktivitas off-balance sheet dan
insentif berbasis pasar — dan memberikan nilai numerik yang
menunjukkan apakah ada alasan untuk penyelidikan lebih lanjut.
 Jawaban 4
 Pola Penganggaran
F-Score tumbuh dari sebuah proyek, yang didanai oleh
Dewan Penasihat Penelitian empat firma akuntansi, untuk belajar
lebih banyak tentang "kualitas pendapatan" dan intrik akuntansi
yang curang. Para peneliti memeriksa 2.190 Securities and
Exchange Commission (SEC) Accounting and Auditing
Enforcement Releases yang dikeluarkan antara 1982 dan 2005,
menemukan 676 perusahaan yang diduga salah saji dalam
laporan keuangan triwulanan atau tahunan mereka.
Salah satu contoh perusahaan yang mendapat F-Score
yaitu: Enron, PT Kimia Farma Tbk.
 Jawaban 4

 Alasan Auditor Memberi Skor-F Pada Perusahaan

Terinspirasi oleh "Z-score," sebuah prediktor kebangkrutan yang
banyak digunakan, tim peneliti memutuskan untuk mengubah kecenderungan
ini menjadi prediktor kredibel atas salah saji akuntansi di masa depan.
Masukan ke tes historis, F-Score akurat mengidentifikasi lebih dari 60 persen
dari perusahaan salah saji yang telah diselidiki oleh SEC selama periode
belajar.
Sebagian besar model penilaian didasarkan pada perkiraan laporan
keuangan. Jika pernyataan itu dimanipulasi, atau tidak mencerminkan realitas
ekonomi, maka hasil penilaian itu bermasalah. F-Score dapat memberi tahu
mengenai berinvestasi di perusahaan. "