Financial

Statement
Analysis
CHAPTER 6
ANALYZING OPERATING ACTIVITIES
AKBAR RAHMAT RAMADHAN
PENGERTIAN OPERASI
•Kegiatan Utama perusahaan secara reguler atau normal
•Menghasilkan arus kas masuk Utama disebu dengan
pendapatan
•Mengakibatkan arus kas keluar utama disebut dengan beban
•Arus kas masuk dan arus kas keluar menghasikan laba (rugi).
 PENGUKURAN LABA
KONSEP LABA
Laba
Laba Ekonomi
Ekonomi
••Laba
Labaekonomi
ekonomibisanya
bisanyamerupakan
merupakanarus
aruskas
kas++perubahan
perubahannilai
nilaiwajar
wajar
aktiva
aktiva
••Laba
Labamencakup
mencakupbaik
baikkomponen
komponenyg ygsudah
sudahdirealisir
direalisir(arus
(aruskas)
kas)
maupun
maupunyg ygbelum
belum(laba
(labaatau
ataurugi
rugikepemilikan)
kepemilikan). .
•• Laba
Labaekonomi
ekonomimengukur
mengukurperubahan
perubahannilai
nilaipemegang
pemegangsaham
saham
••Laba
Labaekonomi
ekonomimerupakan
merupakanindikator
indikatordasar
dasarkinerja
kinerjaperusahaan
perusahaan --
mengukur
mengukurdampak
dampakkeuangan
keuanganseluruh
seluruhkejadian
kejadianpada
padasuatu
suatuperiode
periode
secara
secarakomprehensif
komprehensif
••Laba
Labaekonomi
ekonomimencakup
mencakupbaik
baikkomponen
komponenberulang
berulangmaupun
maupuntaktak
berulang
berulang
••Tidak
Tidakterlalu
terlalubermanfaat
bermanfaatuntuk
untukmeramalkan
meramalkanpotensi
potensilaba
labamasa
masa
depan
depan
 PENGUKURAN LABA
KONSEP LABA
Laba
Laba permanen
permanen
•• Sering
Seringdisebut
disebutlaba
lababerkelanjutan
berkelanjutanatau
ataulaba
labaygygdinormalkan
dinormalkan
merupakan
merupakanrata-rata
rata-ratalaba
labastabil
stabilyg
ygditaksir
ditaksirdapat
dapatdiperoleh
diperoleh
sepanjang
sepanjangumur
umurperusahaan
perusahaan
•• Secara
Secarasederhana
sederhanalaba
labapermanen
permanendiasumsikan
diasumsikantetap
tetapsepanjang
sepanjang
periode.
periode.
•• Laba
Labapermanen
permanenmencerminkan
mencerminkanlaba labajangka
jangkapanjang
panjang
•• Merupakan
Merupakanproporsi
proporsilangsung
langsungdengan
dengannilai
nilaiperusahaan
perusahaan
•• Umumnya
Umumnya,,untuk
untukperusahaan
perusahaanyg ygmasih
masihberlangsung,
berlangsung,nilai
nilai
perusahaan
perusahaandapat
dapatdicerminkan
dicerminkandengan
denganmembagi
membagilabalabapermanen
permanen
dengan
denganbiaya
biayamodal
modal
KONSEP LABA- LABA AKUNTANSI
•Laba akuntansi diukur berdasarkan konsep akuntansi aktual.
•Laba akuntansi mencakup laba ekonomi dan laba permanen.
•Laba akuntansi bukan merupakan pengukuran laba secara
langsung
•Laba akuntansi mempunyai masalah pengukuran yang
mengurangi kemampuannya mencerminkan realitas
ekonomi
•Konsekuensinya adalah tugas analis laporan keuangan
adalah menyesuaikan laba akuntansi untuk mencerminkan
konsep laba alternatif yang lebih baik.
KONSEP LABA- LABA AKUNTANSI

Pengakuan pendapatan dan Pengaitan (macting)

Tujuan utama akuntansi akrual adalah pengukuran laba
Dua proses utama dalam pengukuran laba adalah pengakuan pendapatan dan
pengaitan beban
Pengakuan pendapatan adalah titik awal pengukuran laba
Dua kondisi wajib untuk dapat diakui adalah bahwa pendapatan harus :
◦ Telah atau dapat direalisasi
◦ Telah dihasilkan

Ketika pendapatan telah diakui, biaya yg berhubungan dikaitkan dengan

pendapatan atau pengakuan beban (expense matching) untuk menghitung laba
LABA AKUNTANSI DAN LABA EKONOMI

Sacara konseptual, akuntansi akrual mengkonversi arus kas menjadi

suatu pengkuran yang secara prinsip mendekati konsep laba ekonomi
Laba ekonomi :
◦ Merupakan arus kas ditambah perubahan nilai wajar aktiva
◦ mencakup tidak hanya arus kas kini tetapi juga perubahan nilai sekarang arus kas
masa depan

Laba akuntansi merupakan produk lingkup pelaporan keuangan yg

melibatkan standar akuntansi, mekanisme pengaturan dan insentif
manajer. Laba diatur oleh aturan akuntansi yg beberapa dianatarnya
memiliki arti ekonomis dan lainnya tidak
PENYEBAB PERBEDAAN LABA EKONOMI DAN AKUNTANSI
Konsep laba alternatif
◦ Laba pensiun menggunakan laba permanen, sementara laba efek
menggunakan laba ekonomis

Biaya historis
◦ Mempengaruhi laporan laba rugi:
◦ Biaya penjualan terkini tidak tercermin pada laporan laba rugi
◦ Keuntungan dan kerugian aktiva tetap belum direalisasi tidak diakui

Basis transaksi
◦ Kontrak pembelian tidak diakui pada laporan keuangan sebelum
transkasi terjadi

Konservatisme
Manajemen laba
 Konsep Laba akuntansi

Laba
Laba akuntansi
akuntansi terdiri
terdiri dari:
dari:
•• Laba
Labapermanen
permanen––komponen
komponenlaba labayg
ygdiharapkan
diharapkanterjadi
terjadisepanjang
sepanjang
waktu
waktu
•• Komponen
Komponensementara
sementara––Komponen
Komponenlabalabaakuntansi
akuntansisementara
sementara
tidaka
tidakadiharapkan
diharapkanuntuk
untukterjadi
terjadiberulang
berulangbiasanya
biasanyamerupakan
merupakan
peristiwa
peristiwaygygterjadi
terjadisatu
satukali
kali
•• Komponen
Komponenyg ygtidak
tidakrelevan
relevandengan
dengannilai-komponen
nilai-komponenyg ygtidak
tidak
relevan
relevandengan
dengannilai
nilaitidak
tidakmemiliki
memilikikonten
kontenekonomi
ekonomi––
komponen
komponenini iniadalah
adalahdistorsi
distorsiakuntansi.
akuntansi.Tidak
Tidakberdampak
berdampakpadapada
nilai
nilaiperusahaan.
perusahaan.
 PENGUKURAN LABA

Measurement
Dua komponen utama dalam Akuntansi laba:
• Revenues (gains)
• Expenses (losses)
Pendapatan dan Keuntungan

• Pendapatan adalah arus kas masuk dari pendapatan atau arus masuk
prospektif dari operasi*
• Keuntungan adalah arus kas masuk atau arus kas masuk prospektif
dari non operasi**
 
* Revenues are expected to recur
**Gains are non-recurring
 Income Measurement
Measurement

Beban dan Kerugian

• Beban adalah arus kas keluar yang terjadi , arus kas

keluar prospektif atau alokasi peristiwa lampau dari
operasi perusahaan
• Kerugian adalah penurunan aset bersih perusahaan
dari non operasi perusahaan
Expenses and losses are resources consumed, spent, or
lost in pursuing revenues and gains
 Income Measurement
Alternatives

Dua dimensi Laba:

1. operating versus non-operating

2. recurring versus non-recurring*

 *Motivated by need to separate permanent and transitory

components
 Income Measurement
Alternatives

Pengukuran laba alternatif dalam laporan laba rugi menampilkan:

• Net income—mengacu pada ukuran “bottom line” atas pendapatan
• Comprehensive income—mencerminkan hampir seluruh perubahan pada ekuitas yg
tidak berasal dari aktivitas pemilik. Merupakan pengukuran laba pada baris terbawah dan
merupakan perkiraan akuntan atas laba ekonomi.
• Continuing income—merupakan suatu pengukur yg tidak mencakup pos luar biasa,
dampak kumulatif perubahan akuntansi dan dampak penghentian operasi.*
• Core income—merupakan pengukuran yg mengeluarkan semua pos yg tidak berulang yg
dilaporkan dalam baris terpisah pada laporan keuangan

*Often erroneously referred to as “operating income”

 Income Measurement
Analysis
Laba
Labaoperasi
operasivs vsnon
nonoperasi
operasi
  
Laba
Labaoperasi-mengukur
operasi-mengukurlaba labaperusahaan
perusahaanyg ygberasal
berasaldari
dariaktivitas
aktivitasoperasi
operasiyg
ygmasih
masihberlangsung
berlangsung
 Tiga aspek yg penting dalam laba operasi:
 Tiga aspek yg penting dalam laba operasi:
laba
labaoperasi
operasiterkait
terkaithanya
hanyadengan
denganlaba
labaygygberasal
berasaldariaktivitas
dariaktivitasoperasi
operasi(karenanya
(karenanyasetiap
setiappendapatan
pendapatan
yg
ygtidak
tidakterkait
terkaitdengan
denganoperasi
operasiusaha
usahabukan
bukanmerupakan
merupakanbagian
bagianlabalabaoperasi)
operasi)
Laba
Labaoperasi
operasiterpusat
terpusatpada
padalaba
labaperusahaan
perusahaansecara
secarakeseluruhan
keseluruhandan danbukan
bukanhanya
hanyauntuk
untukpemgang
pemgang
ekuitas
ekuitas(pendapatan
(pendapatandan danbeban
bebankeuangan
keuangan(bunga)
(bunga)dikeluarkan)
dikeluarkan)
Laba
Laba operasi hanya terkaiat dengan aktivitas usahayg
operasi hanya terkaiat dengan aktivitas usaha ygmasih
masihberlangsung
berlangsung(laba
(labaoperasi
operasiyg
ygdihentikan
dihentikan
dikeluarkan
dikeluarkandaridarilaba
labaoperasi)
operasi)
  
Non-operating
Non-operatingincome--includes
income--includesall allcomponents
componentsofofnet
netincome
incomeexcluded
excludedfrom
fromoperating
operatingincome
income
Useful
Usefulto toseparate
separatenon-operating
non-operatingcomponents
componentspertaining
pertainingtotofinancing
financingandandinvesting
investing
 Non-Recurring Items
 

 Extraordinary items

 Discontinued segments

 Accounting changes

 Restructuring charges

 Special items
 Non-Recurring Items
  Pos Yang Tidak Berulang
(Pos Luar Biasa )
Criteria
Criteria
Sifat
Sifatyang
yangtidak
tidaklazim
lazim
Jarang
Jarangterjadi
terjadi

Examples
Examples
Kerugian
Kerugiantak
takdiasuransikan
diasuransikandari
darisuatu
suatukecelakaan
kecelakaanutama
utama( (gempa
gempabumi,
bumi,angin
angintopan),
topan),
kerugian
kerugiandari
daripengambil
pengambilalihan,
alihan,dan
dankeuntungan
keuntungandan
dankerugian
kerugiandari
dariawal
awalpenghapusan
penghapusan
hutang
hutang

Disclosure
Disclosure&&Accounting
Accounting
Diklasifikasikan
Diklasifikasikansecara
secaraterpisah
terpisahdalam
dalamlaporan
laporanlaba
labarugi
rugi
Dikeluarkan
Dikeluarkanketika
ketikamenghitung
menghitunglaba
labapermanen
permanen
Dimasukkan
Dimasukkandalam
dalamperhitungan
perhitunganlaba
labaekonomi
ekonomi
 Non-Recurring Items
Operasi Yang Dihentikan
Akuntansi,
Akuntansi, dua
dua tahap
tahap

•• Lapoaran
Lapoaranlabalabarugi
rugitahun
tahunberjalan
berjalandan
dandua
duatahun
tahunsebelumnya
sebelumnyaakan akandisajikan
disajikankembali
kembali
stelah
stelahmengeluarkan
mengeluarkandampak
dampakoperasi
operasiygygdihentikan
dihentikan dari
daripos
posygygmenentukan
menentukanlaba
labadari
dari
oeprasi
oeprasiyg ygmasih
masihberlangusung
berlangusung
•• Keuntungan
Keuntunganatau ataukerugian
kerugianyg ygberkaitan
berkaitandgn
dgnoperasi
operasiyg
ygdihentikan
dihentikandilaporkan
dilaporkansecara
secara
terpisah
terpisahsetelah
setelahdikurangi
dikurangipajak
pajakdan
dandikeluarkan
dikeluarkandari
darilaba
labausaha
usahayg ygmasih
masih
berlangsung.*
berlangsung.*
  
*Reported
*Reportedinintwo twocategories:
categories:
(i)
(i) operating
operatingincome
incomeor orloss
lossfrom
fromdiscontinued
discontinuedoperations
operationsuntil
untilthe
themeasurement
measurementdate,
date,
and
and
(ii)
(ii) (ii)
(ii)gains
gainsand
andlosses
lossesonondisposal
disposal
 Non-Recurring Items
 

Discontinued Operations

Analisis
Analisis untuk
untuk operasi
operasi ygyg dihentikan:
dihentikan:
•• Sesuaikan
Sesuaikanthd
thdlaba
lababerjalan
berjalandan
danmasa
masalalu
laluuntuk
untukmenghilangkan
menghilangkandampak
dampakatasataspenghentian
penghentian
operasi
operasi
 Perusahaan
Perusahaanmengungkapan
mengungkapaninformasi
informasiini
iniuntuk
untuktahun
tahunberjalan
berjalandan
dandua
duatahun
tahunlalu
lalu
 Untuk
Untukawal
awaltahun:
tahun:
 Dinyatakan
Dinyatakandalam
dalamringkasan
ringkasaninformasi
informasiatau
ataupengungkapan
pengungkapansukarela
sukarelalainnya
lainnya
 Berhati-hati
Berhati-hatiketika
ketikamelaksanakan
melaksanakananalisis
analisistemporal
temporal
•• Sesuaikan
Sesuaikanaset
asetdan
dankewajiban
kewajibanuntuk
untukmenghilangkan
menghilangkanoperasi
operasiyang
yangdihentikan
dihentikan
•• Pertahankan
Pertahankankerugian
kerugianatau
ataukeuntungan
keuntungankumulatif
kumulatifdari
darioperasi
operasidihentikan
dihentikandidi(dalam)
(dalam)hak
hak
kekayaan
kekayaan
 Non-Recurring Items
Accounting Changes
First Type of Accounting Change is
Accounting Principle Change—Melibatkan perubahan dari satu prinsip ke
prinsip lainnya

 Disclosure includes:
• Perubahan prinsip akuntansi
• Perubahan estimasi akuntansi
• Perubahan entitas pelapor
• Koreksi kesalahan
 Non-Recurring Items
Accounting Changes

Second Type of Accounting Change is

Accounting Estimate Change – membutuhkan beberapa estimasi terhadap masa
manfaat aset, biaya garansi, keuangan persediaan, asumsi pensiun dan
piutang tdk tertagih
• Penerapan prospektif,
• Pengungkapan pada catatan (mengungkapakan dampak perubahan terhadap laba
bersih dan laba sebelum pos luar biasa-termasuk laba per lembar saham)
 Non-Recurring Items
 

Accounting Changes

Analyzing Accounting Changes

• Perubahan akuntansi bersifat “kosmetik” dan tidak memiliki konsekuensi arus kas.
• Dapat mencemrinkan realitas ekonomisecara lebih baik
• Wasapada terhadap manajemen laba
• Impact comparative analysis (apples-to-apples)
• Affect both economic and permanent income
 For permanent income, use the new method and ignore the cumulative effect
 For economic income, evaluate the change to assess whether it reflects reality
 Non-Recurring Items
 

Special Items
Special
Special Items--
Items--transaksi
transaksidan
danperistiwa
peristiwayang
yangtidak
tidakbiasa
biasaatau
ataujarang
jarangterjadi
terjadi(tidak
(tidaklazim)
lazim)
  
Challenges
Challengesfor
foranalysis
analysis


 Often
Oftenlittle
littleGAAP
GAAPguidance
guidance

 Economic
Economicimplications
implicationsare
arecomplex
complex

 Sifat
Sifatdiscretionary
discretionarymelayani
melayanitujuan
tujuanmanajemen
manajemenlaba
laba
  
Two
Twomajor
majortypes
types


 Asset
Assetimpairments
impairments(write-offs)
(write-offs)

 Restructuring
Restructuringcharges
charges
 Non-Recurring Items
 

Special Items

Asset
AssetImpairment—ketika
Impairment—ketikanilai nilaiwajar
wajaraset
asetlebih
lebihrendah
rendahdibandingkan
dibandingkannilai
nilaitercatat
tercatat
  
Beberapa
Beberapaalasan
alasanpenurunan
penurunannilainilai
Penurunan
Penurunanpermintaan
permintaanuntuk
untukkeluaran
keluaranaset
aset
Keusangan teknologi
Keusangan teknologi
Perubahan
Perubahanstrategi
strategiperusahaan
perusahaan
Akuntansi
Akuntansipenurunan
penurunannilai nilai
Laporkan
Laporkandidipasar
pasaratau
ataubiaya
biayayang
yanglebih
lebihrendah
rendah
Tidak
Tidak ada pengungkapan tentang penentuanjumlah
ada pengungkapan tentang penentuan jumlah
Tidak
Tidakada
adapengungkapan
pengungkapantentangtentangkemungkinan
kemungkinanpenurunan
penurunannilai
nilai
Fleksibilitas
Fleksibilitasdalam
dalammenentukan
menentukankapankapandandanberapa
berapabanyak
banyakyang
yangharus
harusdihapuskan
dihapuskan
Tidak
Tidakada
adarencana
rencanayangyangdiperlukan
diperlukanuntuk
untukpelepasan
pelepasanaset
aset
Penyajian
Penyajianaset
asetyang
yangkonservatif
konservatif
 Non-Recurring Items
Special Items
 
Restructuring
RestructuringCharges—biaya
Charges—biayabiasanya
biasanyaterkait
terkaitdengan
denganperubahan
perubahanbesar
besardalam
dalambisnis
bisnisperusahaan
perusahaan
  
Examples
Examplesof ofthese
thesemajor
majorchanges
changesinclude
include
 Reorganisasi
Reorganisasiekstensif
ekstensif
 Divestasi
Divestasiunit
unitbisnis
bisnis
 Mengakhiri
Mengakhiri kontrakdan
kontrak danusaha
usahapatungan
patungan
 Menghentikan
Menghentikanliniliniproduk
produk
 Penghematan
Penghematanpekerja
pekerja
 Omset
Omsetmanajemen
manajemen
 Penghapusan
Penghapusandigabungkan
digabungkandengan
denganinvestasi
investasidalam
dalamaset,
aset,teknologi
teknologiatau
atautenaga
tenagakerja
kerja
  
Accounting
Accountingfor forestimated
estimatedcosts
costsof
ofrestructuring
restructuringprogram
program
 Tetapkan
Tetapkan provision (kewajiban) untuk perkiraanbiaya
provision (kewajiban) untuk perkiraan biaya
 Bebankan
Bebankanperkiraan
perkiraanbiaya
biayake
kependapatan
pendapatansaat
saatini
ini
 Biaya
Biayaaktual
aktualmelibatkan
melibatkanpenyesuaian
penyesuaianterhadap
terhadapprovision
provisionpada
padasaat
saatterjadinya
terjadinya
 Non-Recurring Items
 

Analyzing Special Items

Earnings Management with Special Charges

(1)  Biaya khusus sering kali kurang menarik perhatian

investor dengan asumsi biaya tersebut tidak berulang dan
tidak bertahan lama

(2)  Manajer termotivasi untuk menggolongkan ulang biaya

operasi sebagai biaya satu kali khusus

(3) Ketika analis mengabaikan biaya yang diklasifikasikan

ulang seperti itu, itu mengarah pada perkiraan biaya operasi
yang rendah dan terlalu tinggi nilai perusahaan
 Non-Recurring Items
 
Analyzing Special Items

Income Statement Adjustments

1. Pendapatan permanen mencerminkan profitabilitas
• perusahaan dalam keadaan normal Sebagian besar biaya khusus merupakan biaya
operasional yang perlu tercermin dalam pendapatan tetap
• Biaya khusus sering kali mencerminkan pernyataan yang meremehkan pengeluaran di
masa lalu atau investasi untuk profitabilitas masa depan

2. Pendapatan ekonomi mencerminkan efek ekuitas dari semua peristiwa yang terjadi dalam
periode tersebut

• Seluruh jumlah biaya khusus sudah termasuk

 Non-Recurring Items
Analyzing Special Items
• Penyesuaian Neraca
Neraca setelah biaya khusus seringkali lebih mencerminkan realitas bisnis dengan
melaporkan aset mendekati nilai realisasi bersih

Two points of attention

1. Pertahankan provisi atau bersih terhadap ekuitas?
• Jika analisis kelangsungan hidup, maka pertahankan
• Jika analisis nilai likuidasi, maka offset terhadap ekuitas

2. Penghapusan aset secara konservatif mendistorsi nilai aset dan liabilitas

 Revenue Recognition
Guidelines

Revenue
RevenueRecognition
RecognitionCriteria
Criteria
 Kegiatan
Kegiatanygygmendapatkan
mendapatkanpenghasilan
penghasilansecara
secarasubstansial
substansialtelah
telahselesai
selesaidan
dan
tidak
tidakdiperlukan
diperlukanupaya
upayatambahan
tambahanyangyangsignifikan
signifikan
 Risiko
Risikokepemilikan
kepemilikansecara
secaraefektif
efektifditeruskan
diteruskanke kepembeli
pembeli
 Pendapatan,
Pendapatan,dandanbiaya
biayaterkait,
terkait,diukur
diukuratau
ataudiperkirakan
diperkirakandengan
denganakurat
akurat
 Pendapatan
Pendapatanyangyangdiakui
diakuibiasanya
biasanyamenghasilkan
menghasilkanpeningkatan
peningkatankas,
kas,piutang
piutang
atau
atausekuritas
sekuritas
 Transaksi
Transaksipendapatan
pendapatanberhubungan
berhubunganerat eratdengan
denganpihak
pihakindependen
independen
 Transaksi
Transaksitidak
tidaktunduk
tundukpada
padapencabutan
pencabutan
 Revenue Recognition

Guidelines
Some
Somespecial
specialrevenue
revenuerecognition
recognitionsituations
situationsare
are

 Revenue
RevenueWhen
WhenRight
RightofofReturn
ReturnExists
Exists
 Franchise
FranchiseRevenues
Revenues
 Product
ProductFinancing
FinancingArrangements
Arrangements
 Revenue
Revenueunder
underContracts
Contracts
 Percentage-of-completion
Percentage-of-completionmethod
method
 Completed-contract
Completed-contractmethod
method
 Unearned
UnearnedRevenue
Revenue(jumlah
(jumlahpendapatan
pendapatanyang
yangmasih
masihbelum
belumdiakui
diakuimuncul
munculdi
dineraca
neraca
sebagai
sebagaikewajiban)
kewajiban)
 Revenue Recognition
 
Analysis
Revenue
Revenueis isimportant
importantforfor
 Company
Companyvaluation
valuation
 Accounting-based
Accounting-basedcontractual
contractualagreements
agreements
 Management
Managementpressure
pressuretotoachieve
achieveincome
incomeexpectations
expectations
 Management
Managementcompensation
compensationlinked
linkedtotoincome
income
 Valuation
Valuationof ofstock
stockoptions
options
  
Analysis
Analysismust
mustassess
assesswhether
whetherrevenue
revenuereflects
reflectsbusiness
businessreality
reality
 Assess
Assessrisk
riskof
oftransactions
transactions
 Assess
Assessrisk
riskof
ofcollectibility
collectibility
  
Keadaan
Keadaanyang
yangmemicu
memicupertanyaan
pertanyaantentang
tentangpengakuan
pengakuanpendapatan
pendapatanmeliputi
meliputi
 Sale
Saleof
ofassets
assetsor oroperations
operationsnot notproducing
producingcash
cashflows
flowstotofund
fundinterest
interestor
ordividends
dividends
 Lack
Lackof
ofequity
equitycapital
capital
 Existence
Existenceof ofcontingent
contingentliabilities
liabilities
 Deferred Charges

Biaya-biaya yang timbul tetapi ditangguhkan karena

diharapkan memberikan manfaat pada periode-periode
mendatang

Pertimbangkan empat kategori biaya yang ditangguhkan

• Research and development

• Computer software costs
• Costs in extractive industries
• Miscellaneous (Other)
 Deferred Charges
Research and Development
Accounting for R&D is problematic due to:*

• Ketidakpastian yang tinggi tentang potensi manfaat apa pun

• Jangka waktu antara aktivitas R&D dan penentuan kesuksesan
• Sifat tak berwujud dari sebagian besar aktivitas R&D
• Kesulitan dalam memperkirakan masa manfaat di masa depan
 
Karenanya :
• Akuntansi A.S. memerlukan biaya R&D saat terjadi
• Hanya biaya bahan, peralatan, dan fasilitas dengan alternatif penggunaan di masa depan yang
dikapitalisasi sebagai aset berwujud
• Barang tak berwujud yang dibeli dari orang lain untuk kegiatan R&D dengan penggunaan
alternatif di masa depan dikapitalisasi 

*Masalah akuntansi ini serupa dengan yang dihadapi dengan program pelatihan karyawan,
promosi produk, dan periklanan
 Deferred Charges
Computer Software Costs

[Note:
[Note: Penghitungan
Penghitunganbiaya
biayaperangkat
perangkat lunak
lunakkomputer
komputeryang
yangakan
akandijual,
dijual,
disewakan,
disewakan, atau
ataudipasarkan
dipasarkanmengidentifikasi
mengidentifikasipoin
poin yang
yangdisebut
disebut sebagai
sebagai
kelayakan
kelayakanteknologi]
teknologi]
Prior
Priorto
totechnological
technological
feasibility,
feasibility,costs
costs
are
areexpensed
expensedwhenwhen
incurred
incurred

Setelah
Setelah kelayakan
kelayakan teknologi,
teknologi, biaya
biaya dikapitalisasi
dikapitalisasi sebagai
sebagai aset
aset tidak
tidak
berwujud
berwujud
 Deferred Charges
Costs in Extractive Industries

Biaya
Biayapencarian
pencariandan
danpengembangan
pengembangansumber
sumberdaya
dayaalam
alampenting
pentinguntuk
untukindustri
industriekstraktif
ekstraktiftermasuk
termasuk
minyak,
minyak,gas,
gas,logam,
logam,batu
batubara,
bara,dan
danmineral
mineralbukan
bukanlogam 
logam 

Two
Twobasic
basicaccounting
accountingviewpoints:
viewpoints:
•• “Full
“Full‑cost”
‑cost”view—all
view—allcosts,
costs,
semua
semuabiaya,
biaya,produktif
produktifdan
dannonproduktif,
nonproduktif,yang
yangterjadi
terjadidalam
dalampencarian
pencariansumber
sumberdaya
daya
dikapitalisasi
dikapitalisasidan
dandiamortisasi
diamortisasi pendapatan
pendapatansebagai
sebagaisumber
sumberdaya
dayadiproduksi
diproduksidan
dandijual
dijual
•• “Successful
“Successfulefforts”
efforts”view—semua
view—semuabiaya
biayayang
yangtidak
tidakmenghasilkan
menghasilkanpenemuan
penemuansumber
sumberdaya
daya
secara
secaralangsung
langsungtidak
tidakmemiliki
memilikimanfaat
manfaatdi
dimasa
masadepan
depandan
danharus
harusdibebankan
dibebankanpada
padasaat
saat
terjadinya.
terjadinya.Diresepkan
Diresepkanuntuk
untukperusahaan
perusahaanpenghasil
penghasilminyak
minyakdan
dangas
gas
 Employee Benefits
Overview

 Kenaikan tunjangan karyawan selain gaji dan upah

 Beberapa manfaat tambahan tidak diberikan pengakuan penuh
atau tepat waktu:
• Deferred compensation contracts
• Stock appreciation rights (SARs)
• Junior stock plans
• Employee Stock Options (ESOs)
 Employee Benefits
Employee Stock Options

ESOs are a popular form of

incentive compensation
—reasons include:

 Meningkatkan kinerja karyawan

 Selaraskan insentif karyawan dan perusahaan
 Dipandang sebagai sarana untuk kekayaan
 Alat untuk menarik pekerja berbakat dan giat
 Tidak memiliki efek arus kas langsung
 Tidak perlu mencatat biaya
 Employee Benefits
Employee Stock Options

Option Facts
• Opsi untuk membeli saham dengan harga tertentu pada atau setelah tanggal di masa
depan
• Harga pelaksanaan adalah harga pemegang hak untuk membeli saham
• Harga pelaksanaan seringkali ditetapkan sama dengan harga saham pada tanggal
pemberian
• Tanggal vesting adalah tanggal paling awal karyawan dapat menggunakan opsi
• In-the-Money: Ketika harga saham lebih tinggi dari harga pelaksanaan
• Out-of-the-Money: Ketika harga saham kurang dari harga pelaksanaan
 Employee Benefits
Employee Stock Options

Two main accounting issues

• Determining Dilution of earnings per share (EPS)
 ESOs in-the-money are dilutive securities and affect diluted EPS
 ESOs out-of-the-money are antidilutive securities and do not affect diluted EPS
• Determining Compensation expense
 Determine cost of ESOs granted
 Amortize cost over vesting period
 Interest Costs
Interest Defined

Interest
Compensation for use of money
Excess cash paid beyond the money (principal)
borrowed
 
Interest rate
Determined by risk characteristics of borrower
 
Interest expense
Determined by interest rate, principal, and time
 Interest Costs

Interest Analysis

• Analis melihat bunga sebagai biaya periode yang tidak

dapat dikapitalisasi
• Perubahan suku bunga pinjaman perusahaan, yang tidak
dijelaskan oleh tren pasar, menunjukkan perubahan
risiko
 Income Taxes
Temporary Income Tax Differences

Financial
Taxable Income
Statement Income
 Perbedaan
Perbedaanyang
yangbersifat
bersifat sementara
sementara
 diharapkan
diharapkanmundur
mundur di dimasa
masadepan
depan
 terutama
terutamadalam
dalam sifat
sifat perbedaan
perbedaan waktu
waktu antara
antara pajak
pajak dan
dan
akuntansi
akuntansiGAAP
GAAP
 dicatat
dicatat dengan
denganmenggunakan
menggunakan penyesuaian
penyesuaianpajak
pajak
tangguhan
tangguhan
 Income Taxes
Income Tax Accounting

•• Identifikasi
Identifikasijenis
jenisdan
danjumlah
jumlahperbedaan
perbedaantemporer
temporerserta
sertasifat
sifatdan
danjumlah
jumlah
setiap
setiapjenis
jeniskerugian
kerugianoperasi
operasidan
danakumulasi
akumulasikredit
kreditpajak
pajak
•• Ukur
Ukurtotal
totalkewajiban
kewajibanpajak
pajaktangguhan
tangguhanuntuk
untukperbedaan
perbedaantemporer
temporerkena
kenapajak
pajak
•• Hitung
Hitungtotal
totalaset
asetpajak
pajaktangguhan
tangguhanuntuk
untukperbedaan
perbedaantemporer
temporeryang
yangdapat
dapat
dikurangkan
dikurangkandan danakumulasi
akumulasirugi
rugioperasi
operasi
•• Ukur
Ukuraset
asetpajak
pajaktangguhan
tangguhanuntuk
untuksetiap
setiapjenis
jeniskredit
kreditpajak
pajakyang
yangditeruskan
diteruskan
•• Mengurangi
Mengurangiasetasetpajak
pajaktangguhan
tangguhandengan
dengantunjangan
tunjanganpenilaian
penilaian
 Income Taxes
Income Tax Analysis

Financial Statement Adjustments

Present Valuing Deferred Tax Assets and Liabilities
Forecasting Future Income and Cash Flows
Analyzing Permanent and Temporary Differences
Earnings Management and Earnings Quality