DASAR-DASAR

MANAJEMEN KEUANGAN
PENGERTIAN
• SEGALA KEGIATAN ATAU AKTIVITAS
PERUSAHAAN YANG BERHUBUNGAN
DENGAN BAGAIMANA CARA MEMPEROLEH
PENDANAAN MODAL KERJA,
MENGGUNAKAN ATAU MENGALOKASIKAN
DANA, DAN MENGELOLA ASET YANG
DIMILIKI UNTUK MENCAPAI TUJUAN UTAMA
PERUSAHAAN
TUJUAN MANAJEMEN
KEUANGAN
EPS MASA KINI DAN
MASA MENDATANG
• UNTUK
MEMAKSIMALKAN
NILAI YANG DIMILIKI
PERUSAHAAN, ATAU
HARGA
PASAR
SAHAM
• MEMBERIKAN NILAI
TAMBAH TERHADAP
ASSET YANG DIMILIKI
OLEH PEMEGANG
SAHAM
 KEP
INVESTASI

CSR
KEP
MANAJ.
ASET
• MEMBERIKAN
NILAI TAMBAH
TERHADAP
ASSET YANG
DIMILIKI OLEH
PEMEGANG
SAHAM KEP
PENDANAAN

MASALAH
KEAGENAN
 RUANG LINGKUP
MANAJEMEN KEUANGAN
• Keputusan Pendanaan, meliputi kebijakan manajemen
dalam pencarian dana perusahaan, misalnya kebijakan
menerbitkan sejumlah obligasi dan kebijakan hutang jangka
pendek dan panjang perusahaan yang bersumber dari
internal maupun eksternal perusahaan.
• Keputusan Investasi, Kebijakan penanaman modal
perusahaan kepada aktiva tetap atau Fixed Assets seperti
gedung, tanah, dan peralatan atau mesin, maupun aktiva
finansial berupa surat-surat berharga misalnya saham dan
obligasi atau aktivitas untuk menginvestasikan dana pada
berbagai aktiva.
• Keputusan Pengelolaan Aset, Kebijakan pengelolaan aset
yang dimiliki secara efisien untuk mencapai tujuan
perusahaan.
 FUNGSI MANAJEMEN
KEUANGAN
• Planning atau Perencanaan Keuangan, meliputi Perencanaan Arus
Kas dan Rugi Laba.
• Budgeting atau Anggaran, perencanaan penerimaan dan
pengalokasian anggaran biaya secara efisien dan memaksimalkan
dana yang dimiliki.
• Controlling atau Pengendalian Keuangan, melakukan evaluasi
serta perbaikan atas keuangan dan sistem keuangan perusahaan.
• Auditing atau Pemeriksaan Keuangan, melakukan audit internal
atas keuangan perusahaan yang ada agar sesuai dengan kaidah
standar akuntansi dan tidak terjadi penyimpangan.
• Reporting atau Pelaporan Keuangan, menyediakan laporan
informasi tentang kondisi keuangan perusahaan dan analisa rasio
laporan keuangan.
 Likuiditas, Solvabilitas dan
Rentabilitas
• Likuiditas
• Pengertian Likuiditas adalah kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajiban
jangka pendeknya (hutang-hutang yang
segera jatuh tempo).
• Likuiditas membandingkan antara aktiva
lancar dengan hutang lancarnya.
• Likuiditas > 200 % ? (haruskah )
• Contoh :
• PT X
• Akt lancar hutang lancar
• 1000 500
• Likuiditas = 1000/500 = 200 %
• Untuk memperbaiki likuiditas
1.Menambah aktiva lancar
2.Mengurangi hutang lancar
3.Menambah modal
 solvabilitas
• Solvabilitas suatu perusahaan menunjukan
kemampuan perusahaan untuk memenuhi
segala kewajiban finansilnya apabila
perusahaan tersebut dilikwidasi.

• Solvabilitas : (total harta)/(total hutang)

• Contoh : - total aktiva = 450
• - total hutang = 350
• Solvabilitas : 450/300 = 150 %
 Rentabilitas
• Rentabilitas suatu perusahaan menunjukan
perbandingan antara laba dengan aktiva
atau modal yang menghasilkan laba tersebut.
• Rentabilitas = (Laba/modal ) x 100 %
• Rentabilitas ekonomi adalah perbandingan
antara laba usaha dengan total modal.
• Rentabilitas modal sendiri (rentabilitas
usaha) adalah perbandingan antara laba
untuk pemilik modal sendiri dengan jumlah
modal sendiri.
 Laporan keuangan
• Adalah dua daftar yang disusun oleh akuntan
pada akhir periode untuk suatu perusahaan.
• LAPORAN KEUANGAN ADALAH LAPORAN
YANG DISUSUN OLEH PERUSAHAAN
(KOPERASI) UNTUK SATU PERIODE
(TAHUN) TERTENTU.
• Umumnya terdiri dari :
1.Laporan Neraca
2.Laporan Rugi-Laba
3.Laporan-lainya
 Analisis Laporan Keuangan
• Analisis terhadap laporan yang telah
dibuat oleh perusahaan (koperasi).
Sehingga diketahui tingkat profitabilitas,
tingkat risiko dan tingkat kesehatan
perusahaan (koperasi).
• Dengan melakukan analisis terhadap
laporan keuangan sehingga bisa
ditentukan apa rencana ke depan yang
akan dilakukan perusahaan.
 10 Prinsip Manajemen Keuangan

1. Keseimbangan Risiko dan Pengembalian – Jangan 6. Pasar Modal yang Efisien

menambah risiko kecuali terdapat kompensasi
berupa tambahan pengembalian investasi 7. Masalah keagenan
2.The Value of Money 8. PEMBIASAN KEPUTUSAN BISNIS KARENA
PERPAJAKAN
3. Cash-Not profit-is King 9.Tidak semua resiko sama ada yang
dapat diversivikasi
4. Pertambahan Arus Kas
10.Prilaku etis dan dilema etika dalam
5. Kondisi Pesaingan Pasar manajemen keuangan
Konsep dasar dalam keuangan
adalah nilai uang yang dikaitkan
dengan waktu.

Menciptakan dan mengukur

kekayaan dengan menggunakan
konsep nilai waktu.

Tingkat suku bunga yang dipakai

akan semakin besar untuk
proyek-proyek yang berisiko.
prinsip dasar manajemen keuangan

MANAJEMEN
MODAL KERJA
PENTINGNYA MODAL KERJA
1 TAHUN

Dana Operasi
Penjualan Return
Harian Perusahaan

Alokasi Kembali

1. Membeli bahan mentah Modal Kerja

2. Membayar gaji karyawan
3. Membayar rekening listrik (Working Capital)
4. Membayar biaya transportasi
5. Membayar hutang dsb
PENTINGNYA MODAL KERJA
1. Modal Kerja Kotor
(Gross Working Capital)

2. Modal Kerja Bersih

(Net Working Capital)
 MODAL KERJA KOTOR

keseluruhan AKTIVA LANCAR

KOMPONEN MODAL KERJA

KAS PIUTANG PERSEDIAAN

MODAL KERJA
AKTIVA
KOTOR
LANCAR
PERUSAHAAN
 MODAL KERJA BERSIH

selisih
Aktiva Lancar Utang Lancar

S
U
D
U INVESTASI
T

P
A
N Modal kerja yang benar-benar digunakan
D untuk operasional perusahaan, bukan untuk
A
N
membayar utang
G

PENDANAAN
 KONSEP MODAL KERJA

KONSEP • Keseluruhan aktiva lancar (Modal kerja bruto)

• Kas, surat-surat berharga, piutang, persediaan
KUANTITATIF

• Besarnya hutang lancar yang harus dilunasi dengan

KONSEP menggunakan sebagian aktiva lancar
• Hutang lancar : hutang dagang, hutang wesel, hutang pajak
KUALITATIF • Modal kerja adalah kelebihan aktiva lancar diatas hutang
lancar (Modal kerja netto)

• Fungsi dana yang dialokasikan untuk memperoleh

KONSEP pendapatan baik pendapatan saat ini (current
FUNGSIONAL income) maupun pendapatan masa yang akan datang
(future income)
PENTINGNYA MANAJEMEN MODAL KERJA

1. PERUSAHAAN • Sebagian besar aktivanya adalah AKTIVA

LANCAR sehingga jumlah investasi
MANUFAKTUR dalam modal kerja cukup besar

2. MANAJER • Menjaga kelancaran kegiatan perusahaan

KEUANGAN sehari-hari

• Keputusan modal kerja lebih penting

3. PERUSAHAAN daripada investasi jangka panjang
KECIL • Karena fasilitas investasi jangka panjang
diperoleh dengan cara MENYEWA
 JENIS MODAL KERJA

MODAL KERJA

MODAL KERJA MODAL KERJA

PERMANEN VARIABEL

MODAL MODAL MODAL MODAL MODAL

KERJA KERJA KERJA KERJA KERJA
PRIMER NORMAL MUSIMAN SIKLUS DARURAT
 Modal Kerja Permanen…
Modal Kerja Permanen
Modal kerja yang tetap harus ada dalam
perusahaan untuk menjalankan kegiatan
usaha

Modal Kerja Primer Modal Kerja Normal

Modal kerja minimum yang harus Modal kerja yang dibutuhkan
ada untuk menjamin kontinuitas untuk melakukan luas prdusi yang
kegiatan usaha normal
 Modal Kerja Variabel…
Modal Kerja Variabel
Modal kerja yang jumlahnya berubah-
ubah sesuai dengan perubahan keadaan

Modal Kerja Darurat

Modal Kerja Siklis
Modal Kerja Musiman Modal kerja yang
Modal kerja yang
Modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah
jumlahnya berubah-ubah
jumlahnya berubah-ubah karena adanya keadaan
karena fluktuasi
karena fluktuasi musim darurat yang tidak
konjungtur
diketahui sebelumnya
 Thank you 