Portofolio Investasi

Oleh:
Dr. Supawi Pawenang, SE, MM
Pengertian Portofolio Investasi

Portofolio Investasi
• Gabungan berbagai • Alokasi sejumlah dana
elemen yang homogen untuk ditransformasi ke
maupun berbagai variasi dalam bentuk asset lain
• Wadah yang didalamnya dengan tujuan
berisi berbagai macam mendapatkan keuntungan
barang di masa mendatang
• Gambarannya: • Keuntungan investasi dapat
- Semangkok es campur berupa aspek finansial
- Tas Sekolah maupun aspek nilai dan
manfaat lainnya
Pengertian Portofolio Investasi
• Sekumpulan Investasi
• Ragam Investasi dari hasil transformasi sejumlah dana
• Portofolio Investasi bisa berupa sekumpulan:
- Saham  Bukti Kepemilikan
- Obligasi  Bukti Hutang
- Reksadana  (terdiri atas Saham dan/atau obligasi)
- berbagai efek lainnya  (warrant, right, Option, dsb)
- Tanah/Bangunan  (Hotel, Pabrik, Kantor, Ruko, Gudang, dsb)
- Tabungan Bank  (Tabungan, Deposito, Giro)
- dan sebagainya  (Sukuk, Commercial Paper, dsb)
 Alur Investasi dan Pertimbangannya

Dana Investasi Return

Saham Berapa besar?

Milik Sendiri Obligasi Kapan diperoleh?

(Ekuitas)?
Reksadana Kapan BEP?
Ragam- Pertimba
Sumber:
nya: Sukuk ngan: Favorable or Unfavorable?
Dana Pinjaman
(liabilitas)? Bank Manfaat (opportunity) terkait?

Perusahaan Switchable or Unswitchable?

Tanah/Bangunan/Pabrik Bargaining Position?

Keputusan Investasi Memperhatikan:
• Cash flow
• Cost of Capital
• Proyeksi Investasi
• Opportunity cost (biaya kesempatan)
• Kepentingan (terkait kebijakan)
• Nilai Tambah:
- Business value added
- Economic value added
Skope Investasi & Bisnis
JASICA = Jakarta Stock Industrial Classification

Indeks Kelompok Industri

Global 1 Agriculture Primary
Sectors
2 Mining
Regional
3 Basic Industry & Chemical Secondary
Nasional 4 Miscellaneous industry
Sectors
(Aneka Industri)
Lokal 5 Consumer Good
6 Property, Real Estate & Tertiary
Building Construction Sectors
7 Infrastructure, Utilities
and Transportation
8 Finance
9 Trade, Services &
Investment
 Metode Evaluasi Investasi
• Average Rate of Return
• Payback Period
• Internal Rate of Return
• Net Present Value
• Profitability Index
Tugas Utama Manajer Keuangan
Arus Kas dan
Pembiayaan

Sumber dana Keputusan

&Nilai
Perusahaan Investasi
Peta Investasi dalam Manajemen Keuangan

Arus Kas dan

Budgeting Analisis BEP
Pembiayaan

Sumber dana Keputusan

&Nilai
Perusahaan Investasi

Cost of Capital
Risk & Return
 Lokus Investasi

Di Dalam Perusahaan Sendiri Di Luar Perusahaan Sendiri

• Pengembangan Pasar • Saham
• Pengembangan Produk • Obligasi
• Perbaikan sistem operasional • Reksadana
• Pengadaan atau Penggantian • Sukuk
Bangunan, Permesinan, Peralatan
• Riset dan Pengembangan • Derivatif
• Eksplorasi • Dan lain-lain
• Dan lain-lain
Relasi Teoritik Terkait Investasi
• Teori Struktur Kapital
• Teori Modal Kerja
• Teori Investasi
• Teori Kesehatan Keuangan Perusahaan
• Teori Keagenan
• Teori Kebangkrutan
Pengukuran Rasio terkait Investasi Perusahaan
Category Quantifies Examples
Liquidity Ability to satisfy debts Current ratio
Quick Ratio
Cash Ratio
Activity Efficiency Stock/debtors/creditors days
Assets Turnover
Financing Financial Structure Gearing
Debt to Equity Ratio
Profitability Operating Performance Return on Capital employed
Gross Profit Rate
Investment Return on Owners Earning per share
Price Earning Ratio
Dividend Yield
Dividend Cover
Jejak Return on Investment
Jejak Return on Equity
Analisis Pemilihan Investasi
Analisis Fundamental
• Mencermati kondisi
fundamental perusahaan
• Aspek yang diamati meliputi:
-CAMEL (Capital, Assets,
Management, Equity, Liability)
-Prospek
-Progress
Analisis Teknikal
• Mencermati trend yang
berkembang atas penilaian dan
apresiasi atas obyek yang disasar
untuk investasi
• Mencermati:
-Sentimen Positif-Negatif
-Bullish-Bearish
• Menggunakana alat analisis
teknikal: SRI, Dow, Candle-stick, dsb