1

Chapter 1 :
Overview of Financial
Statement Analysis
OLEH
NI MADE SUKARINI
 Business Analysis 2

Evaluate Prospects Evaluate Risks

Business Decision Makers

Equity investors

Creditors
Managers

Merger and Acquisition Analysts

External Auditors

Directors

Regulators
Employees & Unions

Lawyers
 Analisis Kredit 3
Kelayakan kredit: kemampuan untuk memenuhi kewajiban kredit
(penurunan resiko)

Likuiditas Solvabilitas
Kemampuan untuk Kemampuan untuk
memenuhi kewajiban jangka memenuhi kewajiban jangka
pendek panjang
Fokus : Fokus:
Arus kas lancar Profitabilitas jangka panjang
Rasio aktiva dan kewajiban Struktur modal
lancar
Likuiditas aset
 Analisis Ekuitas 4

Penilaian resiko penurunan dan kenaikan

Technical analysis / Fundamental Analysis

Charting Menentukan nilai intrinsik
tanpa mengacu pada harga
Polaharga atau riwayat Analisa
dan
volume saham menginterpretasi faktor
Memprediksi pergerakan kunci
harga saham
Ekonomi
Industri
Perusahaan
 Analisis Akuntansi 6

Proses untuk mengevaluasi dan menyesuaikan

laporan keuangan agar lebih mencerminkan
realita ekonomi

Masalah membandingkan lintas perusahaan dan lintas waktu

Kesalahan estimasi manajer

Masalah distorsi Manajemen laba Resiko

Akuntansi
Standar akuntansi
 Analisis Keuangan 7

Proses untuk mengevaluasi posisi dan kinerja

keuangan dengan menggunakan laporan
keuangan

Analisis Profitabilitas Evaluasi

pengembalian investasi Alat Umum

Analisis Resiko Evaluasi resiko

dan kelayakan kredit Analisis
Analisis
Arus
Rasio
Kas
Analisis Evaluasi sumber &
Arus kas penggalangan dana
 Analisis Prospektif 8
Proses untuk meramalkan hasil di masa
mendatang, biasanya pendapatan, arus kas
atau keduanya

Lingkungan bisnis &

Analisis Strategi

Analisis Akuntansi

Analisis Keuangan

Nilai Intrinsik
 9
Aktivitas Bisnis
Aktivitas
Perencanaan Aktivitas
Aktivitas
Investasi Keuangan

Aktivitas Operasional
Pendapatan dan biaya dari penyediaan
barang dan jasa
 Financial Statements Reflect Business
Activities 10

Planning
Investing Financing
Current: Operating Current:
Cash
Notes Payable
Sales

Accounts Receivable

Accounts Payable
Cost of Goods Sold

Inventories
Salaries Payable

Selling Expense
Marketable Securities
Income Tax Payable

Administrative Expense
Noncurrent:
Interest Expense
Noncurrent:
Land, Buildings, & Income Tax Expense
Bonds Payable
Equipment
Common Stock
Patents
Retained Earnings
Investments
Net Income

Liabilities & Equity

Income
Assets
statement
Cash Flow Balance Sheet

Balance Statement of Statement of

Sheet Cash Flows Shareholders Equity
 11
Financial Statements
Balance Sheet Income Statement

Total Investasi = Total Pembiayaan Pendapatan - Harga pokok penjualan = Laba

= Pendanaan Kreditur + Kotor
Pembiayaan Pemilik
Laba kotor - Beban usaha = Laba Usaha

Statement of Shareholders Equity Statement of Cash Flows

Laba ditahan, Arus Kas Bersih dari Aktivitas Operasi

pendapatan komprehensif dan Arus Kas Bersih dari Aktivitas Investasi
perubahan akun modal Arus Kas Bersih dari Aktivitas Pendanaan
 Analysis Tools 12

Yr1 Yr2 Yr3

Comparative Analysis

Tujuan : Evaluasi laporan keuangan secara berurutan

Hasil : Arah, kecepatan dan tingkat tren
Tipe : Year-to-year Change Analysis
Index-Number Trend Analysis
 Analysis Tools 13

Common-Size Analysis
Tujuan : Evaluasi riasan internal laporan keuangan
Evaluasi rekening laporan keuangan antar perusahaan
Output: Proporsional ukuran aset, kewajiban, ekuitas, pendapatan, &
pengeluaran
 Analysis Tools 14

Ratio Analysis

Tujuan : Evaluasi hubungan antara dua atau lebih komponen

penting secara ekonomi (satu titik awal untuk
analisis lebih lanjut)
Hasil: Ekspresi matematis hubungan antara dua atau lebih
item
 Analysis Tools 15

Valuation
Penilaian - tujuan penting dari banyak jenis
Analisis bisnis
Tujuan: Memperkirakan nilai instrinsik suatu
perusahaan (atau saham)
Basis: Present value theory (nilai waktu uang)
 16
Analysis in an Efficient Market

Tiga asumsi bentuk efisiensi pasar

Weak Form - harga mencerminkan informasi

harga di masa lampau
Semi-strong - harga mencerminkan semua
informasi publik
Strong Form - harga mencerminkan semua
informasi publik dan pribadi
 17

THANK YOU