Makalah

SEMINAR ANALISIS INFORMASI KEUANGAN

Tentang

ANALISIS PROSPEKTIF
Peramalan Jangka Pendek (Contoh Kasus)

Oleh Kelompok 3 :

Sri Minarti Tri Ayu Okta Saktya Weni Arischa Mulyadi

1010534080 1110534026 1110534031 1110534034 Dosen Pembimbing :

Rayna Kartika S! M "#$% Akt

PROGRAM INTEK D-III AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS ANDALAS 2013 M

ANALISIS P !SP"K#I$ Peramalan Jangka Pendek (Contoh Kasus) A% Pendahuluan Untuk analisis likuiditas jangka pendek, salah satu alat yang digunakan adalah peramalan arus kas jangka pendek ( short term cash forecasting). Peramalan ini bagi internal perusahaan khususnya bagi manager dan auditor berfungsi sebagai mengvaluasi aktivitas operasi perusahaan saat ini dan masa depan. Bagi eksternal perusahaan khususnya kreditor jangka pendek berguna untuk menilai kemampuan perusahaan untuk melunasi utang jangka pendek. Analisis ini menekankan pada eramalan kas jangka pendek saat kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya diragukan. eakuratan peramalan arus berbanding terbalik dengan hari!ontal peramalan. "al ini disebabkan jumlah dan kompleksitas faktor# faktor yang mempengaruhi arus kas masuk dan arus kas keluar tidak dapat di estimasi se$ara andal dalam jangka panjang. %alam peramalan jangka pendekpun perlu informasi yang signifikan. arena peramalan arus kas bergantung kepada informasi yang tersedia dipublik agar analisis ini akurat. %engan peramalan arus kas ini, analisis akan menghasilkan pandangan yang lebih luas atas pola arus kas perusahaan. &% Pola Arus Kas Pola arus kas penting diketahui & dipelajari sebelum menguji model untuk analisis dan proyeksi arus kas. '. as dan setara kas (selanjutnya disebut (kas)) merupakan aset yang paling likuid. *. as yang dimiliki bisanya tidak menghasilkan atau hasilnya ke$il. +. Arus kas masuk dan arus kas keluar saling terkaid. egagalan salah satu aspek, aktivitas bisnis perusahaan akan berdampak pada keseluruhan sistem arus kas. ,. eterkaitan antara arus kas, akrual dan laba harus disertakan dalam analisis. -. Arus kas memiliki keterbatasan. a. .aat perusahaan memperoleh kas masuk, manajemen berwenang menentukan penggunannya. Pilihan penggunaan ini bergantung pada komitmen pembayaran. b. Arus kas juga bergantung pada kemampuan perusahaan untuk mendapatkan dana dari berbagai sumber seperti ekuitas dan utang. $. /anajemen memiliki wewenang yang besar atas penggunaan arus kas masuk yang tidak dikomitmenkan. "al ini penting menjadi perhatian khusus dalam analisis. C% Peramalan Arus Kas dengan Analisis Pro $orma

Analisis Prospektif Peramalan Janga Pendek (Studi Kasus) 4

ewajaran dan kelayakan ramalan kas jangka pendek biasanya diuji dengan laporan keuangan pro forma (proforma financial statements). %alam pengujian ini asumsi yang mendasari peramalan kas digunakan untuk menyusun laporan laba rugi pro forma selama periode yang diramalkan dan nera$a pro forma pada akhir periode ramalan. 0aporan keuangan pro forma ini digunakan untuk menghitung rasio keuangan dan menyimpulkan hubungan lainnya dan dibandingkan dengan data historis untuk menguji kelayakannya. Perbandingan ini harus menyertakan penyesuaian untuk faktor#faktor yang diperkirakan akan mempengaruhinya selama periode yang diramalkan. Peramalan arus kas diilustarikan dengan menggunakan data 12 2e$hnologies, 1n$. baru#baru ini iya memperkenalkan prosesor elektornik baru yang diterima balik oleh pasar.

Analisis Prospektif Peramalan Janga Pendek (Studi Kasus) 4

'% Contoh Kasus I# #e(hnologies) In(% '. 3amalan Penjualan tahun *4', a. Bulan 5anuari *4', 6 '44.444 b. Bulan 7ebruari *4', 6 '*-.444 $. Bulan /aret *4', 6 '-4.444 d. Bulan April *4', 6 '8-.444 e. Bulan /ei *4', 6 *44.444 f. Bulan 5uni *4', 6 *-4.444 * +%,,,%,,, *. .aldo kas ' 5anuari *4', +. .aldo kas bulanan minimal a. Bulan 5anuari *4', b. Bulan 7ebruari *4', $. Bulan /aret *4', d. Bulan April *4', e. Bulan /ei *4', f. Bulan 5uni *4', 6 '-.444

6 6 6 6 6 6

*4.444 *-.444 *8.444 +4.444 +4.444 +4.444

-. 3en$ana /endanai ebutuhan a. /enerbitkan komitmen pendanaan dari perusahaan asuransi untuk membeli obligasi jangka panjang 12 senilai 6 ''4.444 (dikurangi biaya penerbitan 6 *.-44) penjualan obligasi ini diren$anakan pada 9 ') Bulan April 6 -4.444 *) Bulan /ei 6 :4.444 b. /enjual real estate ') Bulan /ei 6 ;.444 *) Bulan 5uni 6 -4.444 $. /enjual /esin (nilai buku nihil) ') Bulan 5uni 6 *-.444 d. Bank dengan pinjaman jangka pendek. Bank mensyaratkan 12 untuk ') /enyiapkan ramalan kas untuk periode : bulan yang berakhir pada +4 5uni *4',. *) /enyiapkan laporan keuangan pro forma selama periode tersebut. +) /enyebutkan penggunaan kas dan sumber dana pembayaran utang.

Analisis Prospektif Peramalan Janga Pendek (Studi Kasus) 4

,. 3en$ana membeli mesin baru 6 *4.444 dengan wesel bayar, wesel tersebut akan dibayar mulai bulan 7ebruari *4', sebesar 6 '.444 & Bulan. /esin ini ren$ana tidak digunakan sampai bulan agustus *4',.

"% Peme(ahan Kasus +% "stimasi Pola Penagihan Piutang. Penagihan Pada bulan penjualan Pada bulan kedua Pada bulan ketiga Pada bulan keempat %ihapuskan sebagai piutang tak tertagih
" stim a si Pena ng iha nK a s 5ntuk& ula nJa nua ri6Juni 0 , + 4

Presenta se ,4< +4< *4< -< -<

0% "stimasi Pem-a7aran Kas 5ntuk &ahan &aku% Pembayaran pembelian bahan baku -4< dibulan terjadinya pembelian dan -4< bulan berikutnya. Persediaan bahan baku adalah 9 a. Persediaan ' 5anuari *4', 6 -8.444 b. Perkiraan tiap akhir bulan ') 5anuari 6:8.444 *) 7ebruari 6:8.-44 +) /aret 6:-.-44 ,) April 6:=.444 -) /ei 6:8.444 :) 5uni 68'.444 "stimasi &e-an 5ntuk -ulan Januari6Juni 0,+4 +4< dari Penjualan kerja *-< dari Penjualan '4< dari Penjualan 6 ;.444&bln (2ermasuk penyusutan 6 '.444&bln) '4< dari Penjualan

Bahan Baku 2enaga 0angsung >verhead Produksi ?ariabel 2etap Beban Penjualan Beban Umum

dan

Analisis Prospektif Peramalan Janga Pendek (Studi Kasus) 4

Ja n $ e.a r Apr .ei Jun P en/ua la n + , , ), , , + 0 1 ), , , + 1 , ), , , + 2 1 ), , , 0 , , ), , , 0 1 , ), , , Penagihan Penjualan Bulan Pertama # ,4< ,4,444 -4,444 :4,444 84,444 ;4,444 '44,444 Bulan edua # +4< +4,444 +8,-44 ,-,444 -*,-44 :4,444 Bulan etiga # *4< *4,444 *-,444 +4,444 +-,444 Bulan eempat # -< -,444 :,*-4 8,-44 # ota l Pena g iha nka s 4 , ), , , 3 , ), , , + + 2 )1 , , + 4 1 ), , , + 4 3 )2 1 , 0 , 0 )1 , , Penghapusan # -< -,444 :,*-4 8,-44

Adm ?ariabel 2etap

;< dari Penjualan 6 8.444&bln

" s tim a s i Pem -a 7a ra nK a s5ntuk& a ha n& a k u untuk& ula nJa nua ri Juni 0 , + 4

Ja n P em -elia n& a ha n& a k u 4 , ), , , Pembayaran Bulan Pertama # -4< *4,444 Bulan edua # -4< # ota l pem -a 7a ra n 0 , ), , ,

$ e8 3 ), , , '=,444 *4,444 8 9 ), , ,

.a r 4 8 ), , , *',-44 '=,444 4 , )1 , ,

Apr 1 4 ), , , *;,444 *',-44 4 9 )1 , ,

.ei 1 3 ), , , *=,444 *;,444 1 2 ), , ,

Jun 2 9 ), , , +=,-44 *=,444 4 3 )1 , ,

8%

amalan Kas #iap &ulan Selama "nam &ulan

I## " C< N!L !=I" S ) INC % a m a la nK a s untuk& ula nJa nua ri 6 Juni 0 , + 4 Ja n + 1 ), , , $ e0 , ), , , .a r 0 1 )2 1 , Apr 0 2 )0 1 , .ei 8 , )1 3 , Jun 8 , )3 9 1 # ota l + 1 ), , ,

S a ldo K a sA:a l %itambah Penerimaan as %ari 9 Penagihan as ,4,444 ;4,444 ''8,-44 ',-,444 ':;,8-4 *4*,-44 2 1 8 )2 1 , Penjualan 3eal @state ;,444 -4,444 1 3 ), , , Penjualan >bligasi ,8,-44 :4,444 + , 2 )1 , , Penjualan Peralatan *-,444 0 1 ), , , # ota lK a s# ers eia 1 1 ), , , + , , ), , , + 4 8 )0 1 , 0 + 9 )2 1 , 0 4 2 )8 8 , 8 , 3 )8 9 1 9 1 9 )0 1 , %ikurangi Pengeluaran as Untuk 9 Bahan Baku *4,444 +=,444 ,4,-44 ,=,-44 -8,444 :;,-44 0 2 4 )1 , , 2enaga erja *-,444 +',*-4 +8,-44 ,+,8-4 -4,444 :*,-44 0 1 , ), , , >verhead tetap 8,444 8,444 8,444 8,444 8,444 8,444 4 0 ), , , >verhead ?ariabel '4,444 '*,-44 '-,444 '8,-44 *4,444 *-,444 + , , ), , , Beban Penjualan '4,444 '*,-44 '-,444 '8,-44 *4,444 *-,444 + , , ), , , UmumA Adm '-,444 '8,444 '=,444 *',444 *+,444 *8,444 + 0 0 ), , , Pajak '=,444 + 9 ), , , Pembelian Aset tetap ',444 ',444 ',444 ',444 ',444 1 ), , , # ota lP eng elua ra nK a s 3 2 ), , , + 0 , )0 1 , + 8 1 ), , , + 1 2 )0 1 , + 2 3 ), , , 0 8 1 ), , , 9 + 0 )1 , , S a ldo K a s# enta tif (' efisit) (8 0 ), , , ) (0 , )0 1 , ) 3 )0 1 , 4 0 )1 , , 3 9 )8 8 , 2 8 )8 9 1 4 4 )2 1 , K a s.inim um;a ng' iperluk a n 0 , ), , , 0 1 ), , , 0 2 ), , , 8 , ), , , 8 , ), , , 8 , ), , , 6 Pinjaman Bang%iperlukan -*,444 ,:,444 '=,444 + + 2 ), , , Pembayaran Utang +4,444 -;,444 *=,444 (+ + 2 ), , , ) Pembanyaran Bunga ',=*4 ,+',0 )1 , , S a ldo K a sAk hir 0 , ), , , 0 1 )2 1 , 0 2 )0 1 , 8 , )1 3 , 8 , )3 9 1 4 4 )0 1 , 4 4 )0 1 , .aldo Pinjaman -*,444 =;,444 ''8,444 ;8,444 *=,444 # 6

Analisis Prospektif Peramalan Janga Pendek (Studi Kasus) 4

4% Laporan La-a

ugi Pro $orma

I## " C< N!L !=I" S ) INC% L a pora nL a -a ug i Pro $ orm a 5ntuk" na m& ula n7a ng& era k hir # a ng g a l8 ,Juni 0 , + 4 S um -er" stim a si 3amalan Penjualan

P en/ua la n < a rg aP ok okPen/ua la n Bahan Baku 2enaga erja >verhead 2otal "PP L a -aK otor Beban Penjualan Beban Piutang2ak tertagih Beban Umum A Adm & e-a n !pera si L a -a& ersih euntungan Penjualan Peralatan Beban Bunga L a -a S e-elumPa /a k Pajak (2arif ,4< ) L a -a& ersih

+ ), , , ), , ,

+44,444 @stimasi Beban *-4,444 @stimasi Beban ',;,444 @stimasi Beban 4 9 3 ), , , 8 , 0 ), , , '44,444 @stimasi Beban ';,8-4 @stimasi Penagihan as '**,444 @stimasi Beban 0 4 , )2 1 , 4 + )0 1 , *-,444 *,-44 3amalan as 3 8 )2 1 , ++,-44 1 , )0 1 ,

I## " C < N!L !=I" S ) INC% Nera ( a Ak tua l , + 6Ja n6+ 4 AS " # Aset 0an$ar as Piutang Usaha (Bersih) Perseiaan #Bahan Baku # ota l Aset la n(a r 3eal @state Aset 2etap Akumulasi penyusutan Aset # eta p& ers ih Aset 0ain#0ain Biaya Penerbitan >bligasi %itangguhkan # ota l As et K " >AJI& AN ' AN " K 5I# AS ewajiban lan$ar UtangUsaha Cesel bayar Pajak B/"% # ota lK e: a /i-a nL a n(a r Utang 5angka Panjang .ahamBiasa 0aba %itahan # ota lk e:a /i-a nda n" k uita s Pro $ orm a 8 , 6Jun6+ 4

'-,444 :,-44 -8,444 2 3 )1 , , -;,444 *4:,,44 (+:,,44) 0 0 3 ), , , +,444 # 8 , 9 )1 , ,

,,,*-4 *+,,444 8',444 8 4 9 )0 1 , # *4',,44 ('8,,44) + 3 4 ), , , +,444 *,-44 1 8 3 )2 1 ,

*,444 *;,-44 # 8 , )1 , , '-,444 ':;,444 =:,444

,',-44 ,+,-44 ',,-44 9 9 )1 , , '*-,444 ':;,444 0 2 9 ), , , ',:,*-4 4 8 9 )0 1 , 8 , 9 )1 , , 1 8 3 )2 1 ,

Analisis Prospektif Peramalan Janga Pendek (Studi Kasus) 4

1% Nera(a