2008 adalah sebuah awal baru bagi PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB
Niaga) untuk tumbuh dalam peta persaingan industri perbankan
Indonesia. Melalui merger, kami akan mampu meningkatkan nilai bagi
seluruh pemegang saham dan memberikan peluang lebih luas bagi
nasabah dengan keunggulan CIMB Niaga dalam skala ekonomi yang
lebih besar, jaringan distribusi yang lebih luas, serta kapabilitas produk
dan layanan yang lengkap.
2008 was a new beginning for PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) to continue growing
in the increasingly competitive Indonesia banking environment. Through the merger, we are
able to increase shareholders value, and provide wider opportunities for customers with a
strong CIMB Niaga presence with increased nancial scalability, wider distribution network and
complementary products and capabilities.
2 CIMB Niaga laporan tahunan 2008
Financial Scalability
serving our
customers better
Melalui merger, CIMB Niaga mempertegas
kedudukannya sebagai bank terbesar keenam
di Indonesia, dengan total aset sebesar Rp103,2
triliun, total kredit sebesar Rp73,8 triliun dan total
simpanan nasabah sebesar Rp84,0 triliun. Hal ini akan
membuat CIMB Niaga mampu melayani nasabah
dengan produk, harga dan layanan yang lebih baik.
After the merger, CIMB Niaga solidied its position as the sixth
largest bank in Indonesia, with total assets of Rp103.2 trillion, total
loans of Rp73.8 trillion and total customer deposits of Rp84.0
trillion. This will enable CIMB Niaga to serve customers with better
products, prices and services.
#6 in total assets
CIMB Niaga annual report 2008 3
4 CIMB Niaga laporan tahunan 2008
Wider Distribution Network
giving more access
to customers
Melalui merger, CIMB Niaga telah menjadi bank kelima
terbesar di Indonesia dalam hal jaringan cabang, dan
keempat terbesar dalam hal jumlah ATM. Hal ini akan
membuat CIMB Niaga mampu memperluas akses
kepada para nasabah.
Through the merger, CIMB Niaga is now the fth largest bank in
Indonesia in terms of branch network, and the fourth largest in
ATM channels. This will enable us to expand CIMB Niaga access
to more customers.
Akar budaya perusahaan yang menjunjung tinggi integritas, Our Corporate Culture values of integrity, service quality
kualitas layanan dan prudential banking, telah tertanam kuat and prudential banking have been ingrained in CIMB Niaga
di CIMB Niaga (dahulu Bank Niaga) lebih dari 50 tahun (formerly Bank Niaga) more than 50 years
CIMB Niaga berdiri pada tanggal 26 September 1955 dengan nama CIMB Niaga was incorporated on September, 1955 under the
Bank Niaga dan membangun nilai-nilai utama perusahaan dalam name of Bank Niaga, and built its core values in the rst ten years.
kurun waktu 10 tahun pertama. Dasawarsa kedua merupakan The second decade was a period in which Bank Niaga developed
periode Bank Niaga mengembangkan diri menjadi perbankan professionalism in banking, recognized for trusted services. The
profesional dengan pelayanan yang terpercaya. Dasawarsa third decade brought us to the modern banking era as we became
ketiga membawa kami ke era modernisasi perbankan dimana leader in the application of technology by being the rst local bank
kami menjadi pemimpin dalam penggunaan teknologi melalui to implement computerized administration and accounting.
pengimplementasian sistem komputerisasi pada administrasi dan
pembukuan.
Pada dasawarsa keempat Bank Niaga terdaftar di Bursa Efek In the fourth decade, Bank Niaga was listed on the Jakarta and
Jakarta dan Surabaya (saat ini Bursa Efek Indonesia/BEI), dan Surabaya Stock Exchange (now the Indonesia Stock Exchange/
dengan sigap melakukan penyesuaian diri dengan status baru IDX), and nimbly adapted to a new status as a publicly listed
sebagai perusahaan publik. Pada saat itu kami merupakan bank company. During this period, we were the rst local bank
lokal pertama yang menyediakan layanan ATM, juga merupakan providing ATM services, and also the rst Indonesian bank with
bank pertama di Indonesia dengan sistem online dan tetap an on-line system, strengthening our reputation as a Bank with
mempertahankan reputasi sebagai bank dengan kualitas dan excellent quality and services. In the fth decade we faced our
pelayanan yang prima kepada nasabah. Pada dasawarsa kelima toughest challenges, and with full support from new shareholders,
kami menghadapi tantangan yang terberat, namun dengan implemented our mission to build the premier retail banking in
dukungan penuh dari pemegang saham yang baru serta tetap Indonesia and emerged from the economic crisis.
konsisten melaksanakan misi untuk menjadi bank ritel terkemuka
di Indonesia, kami mampu bertahan dari krisis ekonomi.
Bulan November 2002 merupakan waktu yang penting bagi kami, November 2002 was signicant for us as Commerce Asset-Holding
dimana Commerce Asset-Holding Berhad (CAHB) yang saat ini Berhad (CAHB), currently known as Bumiputera-Commerce
dikenal dengan nama Bumiputera-Commerce Holding Berhad Holding Berhad (BCHB), acquired majority control of Bank Niaga
(BCHB) mengambil-alih kepemilikan mayoritas Bank Niaga dari from Indonesia Bank Restructuring Agency (IBRA), subsequently
Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN) dan kemudian transferring its shares to CIMB Group in August 2007 as part of an
mengalihkan mayoritas kepemilikan tersebut kepada CIMB Group internal reorganization to consolidate all its operating subsidiaries
pada bulan Agustus 2007 sebagai bagian dari reorganisasi intern under CIMB Group as the universal banking platform.
untuk mengkonsolidasikan seluruh anak perusahaannya di bawah
CIMB Group sebagai universal banking platform.
Sejak 2007 kami telah melakukan berbagai persiapan untuk Since 2007 we had envisioned the merger of Bank Niaga
melakukan proses merger Bank Niaga dengan LippoBank. Hal and LippoBank. This effort and responsibility by the majority
tersebut sebagai upaya dan tanggung jawab pemegang saham shareholders fullled the requirements of the Single Presence
mayoritas dalam memenuhi ketentuan Single Presence Policy Policy: the rst merger fullling such conditions. In May 2008,
dan menjadi merger yang pertama untuk memenuhi ketentuan Bank Niaga changed the name into CIMB Niaga as approved
tersebut. Pada bulan Mei 2008 Bank Niaga berganti nama by an Extraordinary General Meeting of Shareholders. CIMB
menjadi CIMB Niaga melalui RUPSLB. Perjanjian rencana merger Niagas and LippoBanks Merger Plan Agreement was signed
CIMB Niaga dengan LippoBank ditandatangani pada bulan Juni in June 2008, subsequently followed by Merger Plan Approval
2008, dan diikuti dengan persetujuan rencana merger dari Bank from Bank Indonesia and the issuance of Merger Notications
Indonesia serta penerbitan Surat Tanda Terima Pemberitahuan Acceptance Letter from the Ministry of Justice and Human Rights
Penggabungan dari Menteri Hukum dan Hak Azasi Manusia di in October 2008. LippoBank ofcially merged into CIMB Niaga on
bulan Oktober 2008. LippoBank resmi bergabung dengan CIMB November 1, 2008 and launched the new logo in recognition.
Niaga pada 1 November 2008 yang disertai dengan peluncuran
logo baru.
Kesuksesan integrasi kami menjadi fondasi dan suatu awal Our successful integration becomes the foundation for strength
kekuatan yang baru untuk terus tumbuh berkembang menuju in continuing to grow and moving towards success in the next
tahap keberhasilan selanjutnya. stage.
Dengan keberhasilan proses integrasi serta dukungan kuat dari With the successful integration process and strong support from
CIMB Group, kami siap untuk mewujudkan visi baru CIMB Niaga CIMB Group, we are ready to realize CIMB Niagas New Vision;
yaitu Menjadi Bank terpercaya di Indonesia, bagian dari jaringan To be the most trusted Indonesian Bank that is part of South East
universal banking terkemuka di Asia Tenggara, yang memahami Asias leading universal bank by understanding our customers
kebutuhan nasabah, menyediakan solusi keuangan yang tepat needs, providing the right comprehensive nancial solutions and
dan komprehensif serta menjalin hubungan yang berkelanjutan. building lifetime relationships.
Introduction
Menjadi Bank terpercaya di Indonesia, bagian dari jaringan universal banking terkemuka
di Asia Tenggara, yang memahami kebutuhan nasabah, menyediakan solusi keuangan
yang tepat dan komprehensif serta menjalin hubungan yang berkelanjutan.
Vision
To be the most trusted Indonesian bank that is part of South East Asias leading universal
bank by understanding our customers needs, providing the right comprehensive
nancial solutions and building lifetime relationships.
Nilai-Nilai Utama
Core Values
Integrity is Everything
Merger ini menghasilkan bank dengan total aset di atas The merger formed the sixth largest bank in Indonesia,
Rp100 triliun dan mengokohkan posisi sebagai bank with total assets above Rp100 trillion. By combining the
keenam terbesar di Indonesia berdasarkan aset. Perpaduan strengths of both banks, the merger will result in a well-
keunggulan kedua bank menciptakan sebuah bank yang positioned bank to compete and grow in the increasingly
lebih baik dan mampu bersaing serta tumbuh di tengah competitive Indonesian banking environment. For CIMB
semakin ketatnya persaingan sektor perbankan Indonesia. Group, the merger will strengthen its position as a leading
Bagi CIMB Group, merger ini akan memperkokoh posisi Southeast Asian franchise and enhance its earnings
dan meningkatkan prospek pertumbuhannya sebagai complexion and growth prospects.
kelompok bisnis terkemuka di Asia Tenggara.
Selama tahap perencanaan merger, terjadi beberapa During the planning phase of the merger, several notable
peristiwa penting di sektor industri keuangan di Indonesia: events occurred in the Indonesian nancial sector:
s
/KTOBER SETENGAH HARI (ARGA SAHAM DI s
/CTOBER A HALF DAY ! DROP IN
Bursa Efek Indonesia turun hingga 20%. the Indonesia Stock Exchange.
s /KTOBER SETENGAH HARI DAN
/KTOBER s /CTOBER A HALF DAY AND
/CTOBER
Perdagangan di Bursa Efek Indonesia dihentikan untuk Suspension of the Indonesia Stock Exchange.
sementara (suspend). s /CTOBER -INIMUM RESERVE REQUIREMENT FOR
s /KTOBER 'IRO 7AJIB -INIMUM YANG banks decreased from 9.08% to 7.5%, aimed to boost
dipersyaratkan untuk Bank Umum turun dari 9,08% liquidity in the banking sector.
menjadi 7,5% dengan tujuan untuk menjaga likuiditas
perbankan.
Walaupun demikian, CIMB Niaga tetap memiliki pijakan Aside from this, CIMB Niaga retains a rm footing as a
kokoh untuk menjadi sebuah bank terpercaya bersama trusted bank alongside its peers in a competitive Indonesian
dengan bank-bank lainnya di Indonesia yang kompetitif. banking landscape. The challenge is to operationally merge
Tantangannya adalah melakukan integrasi operasional our businesses and realize the huge potential synergy of
bisnis kami untuk merealisasikan nilai-nilai potensi sinergi our combined businesses of Bank Niaga, LippoBank and
dan kombinasi bisnis antara Bank Niaga, LippoBank dan CIMB Group.
CIMB Group.
dialihkan kepada CIMB Group, anak perusahaan yang a wholly owned subsidiary of BCHB. As the rst local bank
dimiliki sepenuhnya oleh BCHB, pada 16 Agustus 2007. to introduce ATM services in 1987 and also an on-line
Bank Niaga dikenal sebagai salah satu bank yang paling banking system in 1991, Bank Niaga is well regarded as
inovatif, yang memperkenalkan layanan ATM pada tahun one of the most innovative banks in Indonesia. With over
1987, dan menerapkan sistem perbankan on-line pada 6,000 employees, Bank Niaga offers a comprehensive
tahun 1991. Dengan lebih dari 6.000 karyawan, Bank suite of conventional and Syariah banking products and
Niaga menawarkan rangkaian lengkap produk dan jasa services, from 256 branches in 48 cities in Indonesia.
perbankan, baik konvensional maupun Syariah melalui
256 kantor cabang di 48 kota di Indonesia.
Selama bertahun-tahun, Bank Niaga memiliki reputasi Over the years, Bank Niaga has been well regarded for its
yang sangat baik dalam bidang pelayanan nasabah dan track record in customer service excellence and corporate
tata kelola perusahaan, serta telah melahirkan banyak governance, and also one of the sources of high quality
bankir handal di Indonesia. bankers in Indonesia.
Melalui jaringan kantor cabang dan ATM yang luas serta Through its extensive branch ofce and ATM network,
keberagaman jalur distribusi perbankan elektronik, Bank as well as its wide range of sophisticated electronic
Niaga menghadirkan layanan perbankan yang dikemas channels, Bank Niaga offers a highly personalised banking
sesuai selera nasabahnya. Berbagai penghargaan pernah experience to its customers. Amongst its accolades,
diterima, diantaranya peringkat pertama untuk Performance in 2007 Bank Niaga was ranked rst for Performance
Management and Training and Development pada ajang Management and Training and Development in The HR
HR Excellence Award 2007, dinobatkan sebagai Bank Excellence Award 2007 and also awarded Best Bank by
Terbaik oleh Majalah Investor, serta predikat The Most the Investor Magazine. In 2006, the Bank was awarded
Consistent Bank in Service Excellence oleh Marketing The Most Consistent Bank in Service Excellence by
Research Indonesia pada tahun 2006. Marketing Research Indonesia.
Selama lima tahun berturut-turut sejak 2003-2007, Bank For ve consecutive years, from 2003-2007, Bank Niaga
Niaga meraih penghargaan Laporan Tahunan Terbaik was awarded The Best Annual Report in Private Financial
untuk kategori Perusahaan Swasta Keuangan Tercatat Listed Companies category.
dalam Annual Report Award.
Sejak saat itu, LippoBank bergerak cepat untuk Since then, LippoBank has moved quickly to design and
mendesain strategi pertumbuhan baru, yang dirancang implement a new road-map. The road-map provides
untuk membawa LippoBank setara dengan bank kelas LippoBank with the tools to meet the rigorous of a world-
dunia. Sebagai salah satu pelopor layanan E-Banking di class bank. As one of E-Banking services pioneereds in
Indonesia, per Oktober 2008 LippoBank merupakan salah Indonesia, in October 2008 LippoBank becomes a leading
satu bank terkemuka di Indonesia dengan memiliki hampir private bank in Indonesia, providing quality services and
MERGER MENDUKUNG SINGLE PRESENCE POLICY THE MERGER IS DRIVEN BY THE SINGLE PRESENCE
Khazanah merupakan pemegang saham pengendali baik POLICY
di Bank Niaga (melalui CIMB Group) maupun LippoBank. Khazanah is the controlling shareholder of Bank Niaga
Sebagai investor strategis, Khazanah memiliki komitmen (via CIMB Group) and LippoBank. As a strategic investor,
untuk berpartisipasi aktif dan berkontribusi dalam Khazanah has continued to convey its intention and
pembangunan ekonomi Indonesia, khususnya di sektor commitment to actively participating and contributing to
keuangan dan perbankan. the Indonesias economic development, particularly in the
nancial and banking sector.
Langkah merger merupakan opsi yang sesuai dengan The merger is an option which is in line with the
preferensi Pemerintah Indonesia, serta konsisten dengan Indonesian Governments preferred route and consistent
kebijakan maupun komitmen investasi jangka panjang with Khazanahs investment track record and long-term
Khazanah di indonesia. commitment to Indonesia.
Dalam perjalanannya, Bank Niaga sebagai bagian dari CIMB Furthermore both Bank Niaga, as a part of CIMB Group,
Group maupun LippoBank dalam berbagai kesempatan and LippoBank have each resolved and stated on various
telah mencanangkan visi dan misi perusahaan untuk menjadi occasions the same vision and mission to be one of the
salah satu dari lima bank peringkat teratas di Indonesia, top ve banks in Indonesia and to achieve various growth
lengkap dengan target pencapaian pertumbuhan maupun and protability milestones by 2010. To achieve this goal,
protabilitas yang ingin dicapai hingga tahun 2010. Untuk both banks have individually and aggressively focused on
mencapai tujuan itu, kedua bank secara terpisah telah innovating new product lines and penetrating untapped
menjalankan strategi pertumbuhan organik yang agresif customer segments for organic business expansion, while
melalui inovasi produk perbankan dan penetrasi ke segmen simultaneously seeking potential merger and acquisition
pasar baru, sementara terus mencari peluang merger dan opportunities as part of an inorganic growth strategy.
akuisisi sebagai strategi pertumbuhan inorganik.
Setelah mempertimbangkan kepentingan dan kesejahteraan Consequently, the Directors and Board of Commissioners
karyawan dan stakeholder, Direksi serta Dewan Komisaris of Bank Niaga and LippoBank after considering the welfare
Bank Niaga dan LippoBank mengambil langkah merger and interests of employees and all stakeholders decided
untuk memberikan manfaat bagi semua pihak. that the merger is benecial to all parties.
Setelah merger, Khazanah tetap menjadi pemegang saham After the merger, Khazanah remained as the shareholder of
di CIMB Niaga. CIMB Niaga.
Di CIMB Niaga, Khazanah memiliki kepemilikan saham Khazanahs shareholding in CIMB Niaga will be held directly
secara langsung dan tidak langsung melalui anak and indirectly via its subsidiary BCHB/CIMB Group.
perusahaan BCHB/CIMB Group.
Langkah ini menciptakan penggabungan tiga kekuatan yang This creates a complementary tri-partite merger for growth
komplementer untuk bertumbuh dalam skala usaha, dengan and scale, with limited duplication and signicant synergy.
duplikasi terbatas dan potensi sinergi yang signikan. CIMB CIMB Niaga combines the best of Bank Niaga and
Niaga mengkombinasikan keunggulan Bank Niaga dan LippoBank, enhanced by scale synergy and CIMB Groups
LippoBank, diperkuat dengan sinergi skala bisnis yang regional platform.
besar serta jaringan regional CIMB Group.
Berdasarkan laporan perusahaan penilai independen PT Based on independent appraisers company PT Ujatek
Ujatek Baru tanggal 25 Mei 2008, untuk keperluan konversi Barus report dated 25 May 2008, for shares conversion
saham, manajemen menetapkan nilai pasar wajar dari purposes, management decided that the fair value of the
aset bersih Bank Niaga dan LippoBank masing-masing net assets of Bank Niaga and LippoBank are Rp1,052 (full
adalah sebesar Rp1.052 (nilai penuh) dan Rp2.969 (nilai amount) and Rp2,969 (full amount) per share, respectively.
penuh) per saham. Dengan demikian, setiap 1 pemegang Therefore, each holder of 1 class A and B shares of
saham kelas A dan kelas B LippoBank akan mendapatkan LippoBank received 2.82 (rounded) of class B shares
2,82 (dibulatkan) saham kelas B CIMB Niaga. Penilaian of CIMB Niaga. This valuation represents the fair value
tersebut merupakan nilai intristik wajar dari masing-masing of each company and also gives a premium above the
perusahaan dan juga memberikan premium diatas harga historical traded prices.
perdagangan historis.
Untuk perhitungan penambahan nilai modal saham biasa For the calculation of share capital and additional paid-in
dan tambahan modal disetor CIMB Niaga, manajemen capital, CIMB Niagas management used the market price
menggunakan harga pasar saham CIMB Niaga pada of CIMB Niagas shares on the date of merger. As a result,
saat merger. Dengan demikian terdapat penambahan CIMB Niagas share capital and additional paid-in capital
nilai modal saham biasa dan tambahan modal disetor increased by Rp553 billion and Rp4.6 trillion.
CIMB Niaga masing-masing sebesar Rp553 miliar dan
Rp4,6 triliun.
Pada tanggal efektif merger, CIMB Niaga dan LippoBank As at the effective date of merger, CIMB Niaga and
berada dalam pengendalian entitas yang sama, yaitu LippoBank were under common control of CIMB Group
CIMB Group Sdn Bhd. Oleh karena itu, merger kedua Sdn Bhd. Therefore, the merger of both banks used the
bank dilakukan dengan metode penyatuan kepemilikan. pooling on interest method. Based on the accounting
Berdasarkan prinsip yang berlaku umum di Indonesia, selisih principles generally accepted in Indonesia, the difference
antara harga pengalihan dengan nilai buku pada transaksi between the transfer price and the book value in the
restrukturisasi antar entitas sepengendali dibukukan ke restructuring transaction of entities under common control
dalam akun Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas is booked in account Difference in restructuring value
sepengendali pada unsur ekuitas. transaction of entities under common control in the equity
section.
MENCIPTAKAN SINERGI DARI MERGER CREATING VALUE SYNERGY FROM THE MERGER
Salah satu nilai sinergi yang paling signikan adalah berupa The opportunity to cross-sell into the merged banks
peluang penjualan-silang kepada gabungan basis nasabah combined customer base forms the most signicant source
kedua bank. Rata-rata nilai potensi sinergi selama 3 tahun of synergy value. Estimated total potential synergy at a 3
adalah sebesar USD70 juta PBT per tahun, dimana 70% year average is USD70 million PBT per annum - of which
berasal dari sinergi sumber pendapatan dan 30% dari 70% is derived from revenue synergy and 30% from cost
biaya yang dapat dihemat. Perhitungan sinergi didasarkan savings. The basis adopted for computing the synergy is
pada aktivitas bisnis yang normal dan stabil. based on normal and stable business assumption.