PT LION METAL WORKS Tbk

Laporan Tahunan
Annual Report
2016

Kantor Pusat & Pabrik / Head Office & Plant

Jl. Raya Bekasi Km 24,5
Jakarta 13910 - Indonesia
Telepon : (021) 4600779, 4600784
Faksimili : (021) 4600785
Email : ptlion@rad.net.id
Website : www.lionmetal.co.id

Kantor Pemasaran / Marketing Office

Ruko Kahuripan Boulevard Blok RB Kav 18 & 19
Kahuripan Nirwana
Sidoarjo 61226 - Jawa Timur
Telepon : (031) 58204848
Faksimili : (031) 51516768

Pabrik Sidoarjo / Sidoarjo Plant

Jl. Raya Tanggulangin Km 28 No. 12
Desa Ngaban Kecamatan Tanggulangin
Sidoarjo 61272 - Jawa Timur
Telepon : (031) 8055454, 8055550, 8055553
Faksimili : (031) 8055480

Pabrik Purwakarta / Purwakarta Plant

Jl. Raya Sadang-Subang Km 12,5
Desa Cilandak, Kecamatan Cibatu
Purwakarta - Jawa Barat
Telepon : (0264) 8281961, 8281962, 8281963, 8281964
Faksimili : (0264) 8281965

Gudang / Warehouse
Komp. Pergudangan Tanrise West Gate Blok B 51
Jl. Raya Wedi Gedangan
Sidoarjo 61254 - Jawa Timur
Telepon : (031) 8014343, 8014344, 8014345
Faksimili : (031) 8014661
PT LION METAL WORKS Tbk

Pabrik Jakarta / Jakarta Plant

Pabrik Purwakarta / Purwakarta Plant

 VISI
Kami ingin menjadi produsen terkemuka dari hasil produk pelat
baja dan sejenisnya di Indonesia untuk lokal serta pasar global,
demi kepuasan kualitas hidup.

VISION
We shall be the leading manufacturer of steel fabricated products in
Indonesia for local & global markets to enhance quality of life.

MISI
Kami bertekad menjadi perusahaan terkemuka dalam
menghasilkan produk-produk dari pelat baja dan sejenisnya
melalui perencanaan yang baik, meningkatkan kualitas dan
disain/model produk secara terus menerus, harga bersaing dan
pelayanan yang cepat untuk memenuhi kebutuhan pelanggan.

MISSION
We are committed to be the leading manufacturer of steel
fabricated products through good planning, continuous
improvement in product quality and design, competitive pricing
and prompt delivery to meet customers’ requirements.

NILAI PERUSAHAAN
Semangat kerjasama yang positif
Komitmen
Integritas dan kejujuran
Orientasi kepada pelanggan
Saling menghormati dan menghargai.

CORE VALUES
Team Spirit
Commitment
Integrity & Honesty
Customer Oriented
Respect & Empathy for Individuals
 Daftar Isi
Contents
Ikhtisar Data Keuangan Penting 3 Highlights On Significant Financial Data
Ikhtisar Keuangan 3 Financial Highlights
Grafik Pertumbuhan Usaha 5 Financial Graphics
Informasi Saham 6 Stock Information
Struktur Permodalan 6
Capital Structure
Aksi korporasi 6 Corporate Action
Suspensi dan/atau Delisting 6 Suspension and/or Delisting
Kinerja Harga Saham 2016 & 2015 6 2016 & 2015 Share Price Performance
Data Perdagangan Saham 7 Stock Trasaction & Share Price
Dividen 7 Dividend
Laporan Direksi 8 Board of Directors’ Report

Laporan Dewan Komisaris 11 Board of Commissioners’ Report

Profil Perseroan 14 Company Profile
Riwayat Singkat 14 Brief History
Kegiatan Usaha 15 Business Operations
Entitas Anak 16 Subsidiaries
Struktur Organisasi 16 Organization Structure
Profil Direksi 17 Human Resources
Profil Dewan Komisaris 19 Directors’ Profile
Sumber Daya Manusia 20 The Board of Commissioners Profiles
Informasi Pemegang Saham 22 Shareholders Information
Pemegang Saham Utama dan Pengendali 22 Major Shareholders and control

Kelompok Pemegang saham kurang 23 Sharer Ownership of Less than 5%

Kronologis Pencatatan saham 23 Chronology of Sharelisting

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal 24 Institution and Capital Market Support
Sertifikasi 25 Certification

Analisa dan Pembahasan Manajemen 26 Analysis and Management Discussion

Tinjauan Operasional per segmen usaha 26 Segmental Operation Review
Kinerja Keuangan 30 Financial Performance
Kemampuan Membayar Hutang dan Solvency and Receivable Collectability rate
Tingkat Kolektibilitas Piutang 33
Struktur Modal dan kebijakan Manajemen Capital Structure and Mangement Policy on
atas Struktur Modal 33 Capital Structure
Ikatan yang Material untuk investasi Material Commitment for Capital Goods
Barang Modal 33 Investment
Investasi Barang Modal yang direalisasikan Capital Goods Investment Realized in the last
pada tahun buku terakhir 34 Fiscal Year

1
 Informasi Material mengenai Investasi, Material Information on Investment, Expansion,
ekspansi, Divestasi, Penggabungan Divestment,Bussiness Merger/Consolidation,
/peleburan usaha, Akusisi, estrukturisasi Acquisition, or Capital /Debt Restructuring.
Utang/Modal 34
Perubahan Peraturan Perundang Change in Regulations and Legislations that
undangan yang berpengaruh signifikan have significant impact on the Company.
terhadap kinerja Perusahaan. 34
Perubahan Kebijakan Akuntansi yang Change in accounting Policies Applied in the last
diterapkan pada tahun buku terakhir 34 Fiscal Year
Prospek Usaha 34 Business Prospect
Target dan realisasi tahun 2016 serta Target and Realization in 2016, and 2017
Proyeksi 2017 35 Projection
Dividen 36 Dividend
Informasi setelah tanggal Laporan Akuntan 36 Information After Date of Adited Report

Tata Kelola Perusahaan 37 Corporate Governance

Rapat Umum Pemegang Saham 38 General Meeting of Shareholders

Direksi 39 Board of Directors

Dewan Komisaris 43 Board of Commissioners

Komite Audit 45 Audit Committee

Sekretaris Perusahaan 47 Corporate Secretary

Audit Internal 48 Internal Audit

Menejemen Risiko 50 Risk Management

Perkara Penting dan Permasalahan Hukum 51 Important Case and Legal Issues

Tanggung Jawab Sosial Perseroan 52 Corporate Social Responsibility

Surat Pernyataan Anggota Board of Commissioners and Directors

DewanKomisaris dan Direksi 54 Statement

Laporan Keuangan dan Laporan Auditor Financial Statements and Report of

Independen 56 Independent Auditors

2
Ikhtisar Data Keuangan Penting
Highlights on Significant Financial Data
Ikhtisar Keuangan
Financial Highlights

Laporan Posisi Keuangan

Statements of Financial Position
Dalam jutaan Rupiah In million Rupiah

Uraian / Description 2016 2015* 2014*

Aset Lancar /Current Assets 542.814 508.345 487.364
Aset Tidak Lancar /Non Current Assets 142.999 130.985 117.802
Total Aset /Total Assets 685.813 639.330 605.166
Liabilitas Jangka Pendek / Total Current Liabilities 152.534 133.694 132.155
Liabilitas Jangka Panjang / Total Long Term Liabilities 62.676 51.037 47.077
Total Liabilitas /Total Liabilities 215.210 184.731 179.232
Ekuitas /Equity 470.603 454.599 425.934
Investasi Asosiasi /Investment in Associates 199 199 199
Modal Kerja Bersih /Net Working Capital 390.280 374.652 355.209

Laporan Laba Rugi

Profit and Loss Statement
Dalam jutaan Rupiah In million Rupiah

Uraian / Description 2016 2015* 2014*

Penjualan Neto / Net Sales 379.137 389.251 377.623
Laba Bruto / Gross Profit 154.965 142.274 146.601
Laba Usaha / Operating Income 48.538 49.999 52.263
EBITDA / EBITDA 66.292 70.765 73.147
Laba Neto / Net Income 42.345 46.019 48.713
Total Laba Komprehensif / Total Comprehensive Income 36.810 49.472 44.713
Total Laba yang di distribusikan kepada Pemilik Entitas Induk / Total
Income for the Year that can be Attributed to Owners of
Parent Entity 36.810 49.472 44.713
Total Laba Komprehensif yang di distribusikan kepada Pemilik
Entitas Induk / Total Income for the Year that can be Attributed to
Owners of Parent Entity 36.810 49.472 44.713
Laba Neto Per Saham Dasar ( Rp) /Earings Per Share (Rp) 81 88 94

Pertumbuhan
Growth Dalam jutaan Rupiah In million Rupiah

Uraian / Description 2016 2015* 2014*

Penjualan Neto /Net Sales (2,60) % 3,08 % 13,17 %
Laba Usaha / Operating Income (2,92) % (3,85) % (30,18) %
Laba Neto /Net Income (7,98) % (5,53) % (24,78) %
Laba Komprehensif / Comprehensive Income (25,59) % 10,64 % (30,96) %
Jumlah Aset / Total Assets 7,27 % 5,65 % 20,21 %
Ekuitas /Shareholders Equity 3,52 % 6,73 % 5,95 %

Likuiditas
Liquidity Dalam jutaan Rupiah In million Rupiah

Uraian / Description 2016 2015* 2014*

Lancar / Current 3,56 3,80 3,69
Cepat / Quick 2,53 2,70 2,53

3
Profitabilitas
Profitabilitas Dalam jutaan Rupiah In million Rupiah

Uraian / Description 2016 2015* 2014*

Marjin Laba Bruto /Net Sales 40,87 % 36,55 % 38,82 %
Marjin Laba Usaha /Operating Income 12,80 % 12,84 % 13,77%
Marjin Laba Neto / Net Income 11,17 % 11,82 % 12,90 %
Marjin Laba Komprehensif /Comprehensive Income 9,71 % 12,71 % 11,84 %
Laba Usaha terhadap Ekuitas / Operating Income to Equity 10,31 % 11,00 % 12,21 %
Laba Usaha terhadap Total Aset /Operating Income to Total Assets 7,08 % 7,82 % 8,59%
Laba Neto terhadap Ekuitas /Net Income to Equity 9,00 % 10,12 % 11,44 %
Laba Neto terhadap Total Aset /Net Income to Total Assets 6,17 % 7,20 % 8,05 %

*Disajikan kembali / Restated

Pengelolaan Aset
Assets Management Dalam jutaan Rupiah In million Rupiah

Uraian / Description 2016 2015* 2014*

Perputaran Persediaan / Inventory Turnover 1,47 1,64 1,62
Perputaran Aset Tetap / Fixed Assets Turover 3,15 3,45 3,72
Perputaran Total Aset / Total Assets Turnover 0,55 0,61 0,62
Ekuitas terhadap Total Aset /Equity to Total Asset 0,89 0,71 0,70

Pengelolaan Likuiditas
Gearing Management Dalam jutaan Rupiah In million Rupiah

Uraian / Description 2016 2015* 2014*

Liabilitas terhadap Ekuitas / Liabilities to Equity 0,46 0,41 0,42
Liabilitas terhadap Total Aset /Liabilities to Total Assets 0,31 0,29 0,30

Informasi Saham
Share Information Dalam jutaan Rupiah In million Rupiah

Uraian / Description 2016 2015* 2014*

Harga Saham / Share Price (‘000) 1.050 1.050 9.300
Jumlah Saham yang Beredar / Number of Shares (‘000) 520.016 520.016 52.016
Nilai Kapitalisasi Pasar / Market Capitalisation (Rp‘000,000) 546.168 546.168 483.749

Pada awal September tahun 2015 Perseroan melakukan stock split dengan rasio 1:10
In early September 2015, the company did a stock split with a ratio of 1:10

*Disajikan kembali / Restated

4
GRAFIK PERTUMBUHAN USAHA
FINANCIAL GRAPHICS

Penjualan / Sales Total Aset / Total Assets

Tahun (Year) 2012-2016 31 Desember (December) 2012-2016
685,813
450,000
dalam jutaan Rp/In million Rp

dalam jutaan Rp/In million Rp

389,251 379,137 675,000 639,330
605,166
400,000 377,623
575,000
350,000
475,000
300,000 333,922 333,674 503,408
375,000 433,497
250,000
275,000
200,000

150,000 175,000

2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

Laba Usaha / Operating Income Total Ekuitas / Shareholders’ Equity

Tahun (Year) 2012-2016 31 Desember (December) 2012-2016

105,000 550,000
dalam jutaan Rp/In million Rp

dalam jutaan Rp/In million Rp

96,532
500,000 470,603
85,000
454,559
450,000 425,934
65,000 74,475
51,999 49,999 400,000
402,027
45,000
48,538 350,000 371,829

25,000 300,000
2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

Laba Bersih / Net Income Modal Kerja Bersih / Net Working Capital
Tahun (Year) 2012-2016 31 Desember (December) 2012-2016
100,000 500,000
dalam jutaan Rp/In million Rp

dalam jutaan Rp/In million Rp

85,374
80,000 450,000

400,000 377,623 389,251 379,137

60,000 64,761
46,019 350,000
40,000 48,713
42,345 300,000 333,922 333,674

20,000 250,000
2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

5
Informasi Saham
Stock Information
per 31 Desember 2016
Sruktur Permodalan as at 31 December 2016 Capital Stucture

Modal Dasar Rp200.000.000.000,- Authorised Share Capital

Modal Disetor Rp52.016.000.000,- Issued & Fully Paid Capital
Nominal per Saham Rp100,- Nominal Value per Share

Aksi Korporasi Corporate Action

Pada tahun 2016 Perseroan tidak melakukan The Company did not carry out any corporate
aksi korporasi. action during Year 2016.

Suspensi dan/atau Delisting Suspension and/or Delisting

Pada tahun 2016 saham Perseroan tidak The Company’s shares were not suspended or
pernah mengalami suspensi atau delisting. delisted during the reporting period.

Kinerja Harga Saham 2016 & 2015

2016 & 2015 Share Price Performance

Harga Penutupan Tahun 2016 Volume Rata-rata 2016

5,000 Closing Price Year 2016 500,000 494,300 Average Volume 2016

450,000
4,000
400,000
Saham / Shares

3,000 350,000
Rupiah

300,000 291,000
2,000 326,100
250,000
975 900 950
1,000 1,050 176,100
200,000

150,000
Triwulan I Triwulan II Triwulan III Triwulan IV Triwulan I Triwulan II Triwulan III Triwulan IV
1st Quarter 2nd Quarter 3rd Quarter 4th Quarter 1st Quarter 2nd Quarter 3rd Quarter 4th Quarter

Harga Penutupan Tahun 2015 Volume Rata-rata 2015

12,000 Closing Price Year 2015
11,000 10,500 Average Volume 2015 362,600
380,000
10,000 9,000
9,000 330,000
8,000
Saham / Shares

280,000
7,000
Rupiah

6,000 251,500
230,000
5,000
4,000 180,000
3,000
2,000 1,180 130,000
1,000 1,050 86,000
80,000
Triwulan I Triwulan II Triwulan III Triwulan IV Triwulan I Triwulan II Triwulan III Triwulan IV
1st Quarter 2nd Quarter 3rd Quarter 4th Quarter 1st Quarter 2nd Quarter 3rd Quarter 4th Quarter

6
Data Perdagangan Saham
Stock Transactions & Share Prices

Tertinggi Terendah Penutupan Volume rata2

Jumlah Saham Yang Beredar
2016 Total Outstanding Shares
Highest Lowest Closing Average
(Rp) (Rp) (Rp) Volume
Triwulan 1
1st Quarter 520.160.000 1.100 900 975 326.100
Triwulan 2
2nd Quarter 520.160.000 985 810 900 494.300
Triwulan 3
3rd Quarter 520.160.000 1.000 835 950 291.000
Triwulan 4
4th Quarter 520.160.000 1.050 740 1.050 176.100

Tertinggi Terendah Penutupan Volume rata2

Jumlah Saham Yang Beredar
2015 Total Outstanding Shares
Highest Lowest Closing Average
(Rp) (Rp) (Rp) Volume

Triwulan 1
1st Quarter 52.016.000 10.500 9.450 10.500 14.400
Triwulan 2
2nd Quarter
52.016.000 10.500 8.500 9.000 8.600
Triwulan 3
3rd Quarter
520.160.000 10.200 950 1.180 251.500
Triwulan 4
4th Quarter
520.160.000 1.200 815 1.050 362.600

Dividen
Dividend
Tahun Buku / Financial Year
Uraian / Description 2015 2014
Presentase Laba Bersih Tahun Sebelumnya yang 45,21% 42,71%
Dibagikan sebagai Dividen (%)
Percentage of Previous Year's Net Income Distributed
as Dividend (%)
Jumlah DIviden yang Didistribusikan (Rp) 20.806.400.000 20.806.400.000
Amount of Dividends Distributed (Rp)
Nilai Dividen per Saham (Rp) 40 400
Dividend Per Share (Rp)
Tanggal pengumuman 24 Juni 2016 8 Juni 2015
Date of Announcement 24 June, 2016 8 June, 2015
Tanggal Realisasi Pembayaran 22 Juli 2016 8 Juli 2015
Date of Payment 22 July, 2016 8 July, 2015

7
Laporan Direksi
The Board of Director’ Report
Pemegang Saham yang terhormat,
Saya mewakili Direksi melaporkan perjalanan
Perseroan di tahun 2016 yang penuh dengan
tantangan, dengan kondisi usaha yang
melambat untuk meraih setiap peluang dalam
menghasilkan kinerja yang baik.
Tinjauan Perekonomian
Pertumbuhan ekonomi global tidak sesuai
dengan yang diharapkan dan menurunnya
pertumbuhan ekonomi di negara-negara maju,
namun pertumbuhan ekonomi Indonesia
termasuk tinggi dibanding dengan negara lain
hingga mencapai 5,02% di tahun 2016.
Harga baja di triwulan pertama tahun 2016
mengalami penurunan namun di akhir tahun
2016 mengalami kenaikan kembali yang cukup
tinggi, hal ini disebabkan antara lain rencana
pemangkasan kapasitas produksi baja dan
peningkatan pembangunan di Tiongkok.
Perkembangan properti pada tahun 2016
mengalami perlambatan dan untuk proyek
pembangunan gedung-gedung perkantoran
banyak mengalami perubahan penyelesaian.
Kebijakan Strategi
Perseroan senantiasa memberikan yang terbaik
untuk kepuasan kepada pelanggan. Hal ini
dilakukan Perseroan dengan menjaga mutu dan
memberikan pelayanan purna jual yang baik.
Dalam menjaga kelancaran dan meningkatkan
operasional Perseroan telah melakukan
ekspansi dengan mempersiapkan pabrik di
Purwakarta dan sudah siap untuk beroperasi
secara penuh. Disamping itu Perseroan juga
berusaha mencari peluang-peluang untuk
meningkatkan kinerjanya, melalui
pengembangan produk dengan sistem yang
lebih modern dan memperluas cakupan pasar di
bidang sistem penanganan bagasi di bandara,
dan bekerjasama dengan pihak industri di
Jepang. Stategi ini diharapkan dapat
memberikan imbal hasil yang baik pada
Perseroan.
Pencapaian 2016
Di tengah situasi bisnis usaha yang melambat,
Direksi terus berusaha mempertahankan
kinerjanya pada tahun 2016, hingga akhirnya
mengalami sedikit penurunan sebesar 2,6% di
banding tahun 2015. Kontribusi terbesar pada
kinerja Perseroan pada kelompok produk
peralatan kantor dan pergudangan.
8
Our Respected Shareholders,
On behalf of the Board of Directors, I will
present the Company’s results for Year 2016
which was full of challenges and amid slowing
business conditions which had hampered our
efforts to procure opportunities for better
performance.
Economic Overview
The growth in the global economy was not as
we had hoped, with slower economic growth in
the developed countries. Nevertheless,
Indonesia’s economic growth was better than
the other countries as it achieved 5.02% in
Year 2016.
The steel prices in the first quarter of Year 2016
had experienced a decline but recovered
strongly at the end of Year 2016 because of
plans to cut steel production capacities and
increase in construction in China.
In Year 2016, property development
experienced a slowdown and many
development projects for office buildings
experienced delayed completion.
Strategic Policies
The Company continued to give its best to
ensure customer satisfaction by maintaining
quality and offering good after sales service. To
maintain efficiency and to improve operations,
the Company had expanded through the
completion of a new plant in Purwakarta which
is now ready for operations. In addition, the
Company had explored new businesses to raise
its performance through expansion of our product
range to include more modern systems and
increase our market share in airport baggage
handling systems by working with a reputable
Japanese firm. We are confident this strategy
will be highly beneficial to the Company.
Achievements in 2016
In the midst of slowing business conditions, the
Board of Directors continued to maintain the
Company’s performance in Year 2016 which
was only 2.6% lower if compared to Year 2015.
The biggest contribution to the Company’s
performance was from the office equipment
products and warehouse products.
Berdasarkan laporan keuangan yang telah
diaudit oleh Kantor Akuntan Publik tahun 2016,
jumlah aset Perseroan sebesar Rp685,81 miliar
meningkat sebesar 7,27% atau Rp46,48 miliar
dibanding dengan 2015 sebesar Rp639,33
miliar. Laba neto sebesar Rp 42,35 miliar atau
mengalami penurunan sebesar 7,98% atau
Rp3,67 miliar dibanding laba neto 2015 sebesar
Rp46,02 miliar.
Perbandingan Antara Hasil yang Dicapai
dengan yang Ditargetkan
Kinerja Perseroan tahun 2016 dibandingkan
dengan target yang ditetapkan berhasil
mencatatkan kinerja yang cukup baik.
Penjualan Perseroan tahun 2016 mencapai
82,8% dibandingkan dengan target, hal ini
disebabkan oleh menurunnya permintaan pasar,
dan persaingan dari produk import terutama
dari Tiongkok.
Kendala yang Dihadapi
Dalam dunia usaha tidak akan lepas dari
kendala. Selama tahun 2016 Perseroan
menghadapi kendala antara lain harga pelat
baja yang berfluktuasi, pada awal tahun 2016
harga baja mengalami penurunan namun mulai
pertengahan tahun harga baja naik kembali,
penundaan proyek pembangunan gedung-
gedung perkantoran, persaingan yang semakin
ketat dengan makin banyaknya barang-barang
impor.
Penerapan Tata Kelola
Penerapan Tata Kelola pada setiap proses
dalam organ-organ Perseroan diyakini berjalan
dengan baik, selaras dengan prinsip Good
Corporate Governance (GCG) yaitu transparasi,
akuntabilitas dan dapat dipertanggung
jawabkan. Pengawasan terus ditingkatkan
terhadap kinerja keuangan dan audit internal
juga terus dilakukan secara periodik disertai
dengan langkah-langkah perbaikan menuju
kredibilitas yang lebih baik.
Perseroan terus memfokuskan pada tanggung
jawab dalam mengendalikan jalannya
operasional secara efektif dan efisien, dan
selanjutnya akan mencerminkan perusahaan
yang sehat dan dapat melindungi kepentingan
para pemegang saham.
Perseroan telah mendapatkan sertifikat di tahun
2016 yaitu :
- Sistem Manjemen Lingkungan ISO
14001;2004 pada tanggal 26 Juli 2016 yang
berlaku sampai dengan tanggal 15 Agustus
2018.
- Sistem Manajemen Keselamatan dan
Kesehatan Kerja OHSAS 18001:2007 pada
tanggal 26 Juli 2016 yang berlaku sampai
dengan 26 Juli 2019.
9
Based on the Year 2016 financial report which
was audited by the Public Accountant firm, the
Company’s total assets was Rp685,81 billion
which was higher by 7.27% or Rp46,48 billion
when compared to Year 2015’s Rp639,33
billion. The net profit of Rp42,35 billion was
lower by 7,98% or Rp3,67 billion compared to
Year 2015’s net profit of Rp46,02 billion.
Comparison Between Target and Results
The Company’s performance in Year 2016 was
commendable despite only achieving 82,8% of
the target set. This was because of lower
market demand and competition from imported
products especially from China.
Challenges Encountered
The business world can never be free from
challenges and in Year 2016, the Company
encountered challenges from the fluctuating
steel plate prices where the prices dropped in
early Year 2016 but rose back in mid-Year
2016, postponement of office building
development projects and growing competition
from various imported products.
Implementation of Governance
The implementation of governance in every
process of the Company’s functions is
progressing well and in line with the principles
of Good Corporate Governance (GCG) i.e.
transparency, accountability and responsibility.
Supervision is continuously enhanced for
financial performance and Internal Audit had
performed periodic audits with accompanying
improvement measures for better credibility.
The Company continues to focus on its
responsibility to manage its operations
effectively and efficiently, thereby displaying a
healthy corporation which can protect the
interests of all shareholders.
The Company had obtained the following
certificates in Year 2016:
- Environment Management System ISO
14001;2004 on 26 July 2016 which is
valid until 15 August 2018.
- Health and Safety Management System
OHSAS 18001:2007 on 26 July 2016
which is valid until 26 July 2019.
Tahun 2016, Perseroan juga mempersiapkan
untuk sertifikasi Sistem Manajemen Mutu ISO
9001;2008 di pabrik Purwakarta.
Prospek Usaha
Perkembangan ekonomi global tahun 2017
diproyeksikan akan lebih baik dibanding tahun
2016, walaupun kebijakan ekonomi luar negeri
Amerika dan gejolak ekonomi global belum bisa
diprediksi dampaknya terhadap ekonomi
nasional.
Pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2017
akan lebih baik dibanding tahun 2016,
diprediksikan mencapai 5,3%. Pemerintah
Indonesia terus memfokuskan pada proses
pemulihan ekonomi yang didukung oleh
pembangunan proyek-proyek infrastruktur,
paket deregulasi serta naiknya permintaan
domestik.
Harga baja di tahun 2017 akan lebih tinggi
dibanding tahun 2016, karena tingginya
permintaan baja di Tiongkok, pengetatan
produksi dan rendahnya persediaan namun
dibidang properti untuk perkantoran akan
terdapat kelebihan pasokan.
Dilihat dari berbagai proyeksi untuk tahun 2017
cukup menjanjikan akan ada peningkatan
perekonomian dan akhirnya akan membawa
angin yang segar untuk kinerja Perseroan di
tahun 2017. Keanekaragaman produk
Perseroan akan membawa dampak yang positif
untuk kinerja Perseroan. Direksi tetap terus
optimis untuk memberikan yang terbaik bagi
kepentingan para pemegang saham.
Apresiasi
Akhir kata, kami atas nama Direksi
mengucapkan terima kasih kepada seluruh
pemegang saham, Dewan Komisaris, mitra
usaha, pelanggan setia atas dukungan dan
kerjasamanya. Dan kami juga sampaikan
penghargaan kepada manajemen dan segenap
karyawan yang telah menunjukkan dedikasi,
profesionalisme, loyalitas dan kerja kerasnya
dalam bekerja serta konsistensi dalam menjaga
nilai-nilai Perseroan. Kami yakin bersama kita
bisa dan mampu untuk terus maju mencapai
pertumbuhan yang berkelanjutan.
Direksi / The Board of Directors
Jakarta, April 2017
Cheng Yong Kim
Direktur Utama / President Director
10
The Company continues to maintain and
improve its Quality Management Systems in
Year 2016. The Company is also preparing the
Quality Management Systems for the factory in
Purwakarta for ISO 9001;2008 certification.
Business Prospects
The global economic growth for Year 2017 is
projected to be better than Year 2016 even
though the impacts of the American foreign
policies and global economic downturn on our
national economy could not be predicted.
The growth of the Indonesian economy in Year
2017 is expected to be better than in Year 2016
and is predicted to achieve 5,3% with
continued focus on the recovery process,
various infrastructure project developments,
impact from the deregulation packages and
higher domestic demand.
The steel prices in Year 2017 are also expected
to be better compared to Year 2016 because of
higher demand in China, production restrictions
and lower inventories. However, in the office
property sector, there will be excess office
space supply.
Judging from the various projections for Year
2017 which are quite promising, there will be
increased economic activities and this will bring
a breath of fresh air to the Company’s
performance in Year 2017. The diversification of
the Company’s products will have a positive
impact on the Company’s performance. The
Board of Directors is optimistic that they will
give their utmost for the best interests of the
shareholders.
Appreciation
Finally, on behalf of the Board of Directors, we
would like to thank all shareholders, the Board
of Commissioners, business partners and loyal
customers for their support and cooperation.
And, we would like to convey our appreciation
to the management and all employees who had
demonstrated dedication, professionalism,
loyalty, hard work and consistently upholding
the Company’s values. We are confident that
we can and will continue to advance and
achieve sustainable growth.
Laporan Dewan Komisaris
The Board of Commissioners’ Report
Pemegang Saham yang kami hormati, Our Respected Shareholders,

Perekonomian dunia yang masih lemah dan
pertumbuhan ekonomi Indonesia yang naik
sedikit serta ditengah perlambatan yang terjadi
di dunia usaha, Perseroan telah mencoba untuk
mempertahankan kinerjanya namun diakhir
tahun 2016 tetap mengalami sedikit penurunan
dibanding tahun 2015.
The world economy is still weak and the
economic growth in Indonesia had increased
slightly amid a slowdown in the business world.
The Company had endeavored to maintain its
performance but, still experienced a slight drop
if compared to Year 2015.

Melalui laporan ini, Dewan Komisaris In this report, the Board of Commissioners will
memaparkan kinerja Direksi sepanjang tahun present the performance of the Board of
2016. Directors in Year 2016.

Penilaian Kinerja Direksi Evaluation on the performance of the

Board of Directors

Kondisi dunia usaha yang masih melemah
terutama di sektor properti pada pembangunan
perkantoran berpengaruh terhadap kinerja
Perseroan tahun 2016, Direksi telah berusaha
keras untuk dapat mempertahankan
pertumbuhan usaha Perseroan agar dapat
memberikan yang lebih baik dibanding dengan
tahun 2015.
The weak world business conditions especially
in the property sector for office development
had influenced the Company’s performance for
Year 2016. The Board of Directors had worked
hard to maintain the growth of the Company’s
businesses so that it would be better than in
Year 2015.

Pada akhir tahun 2016, Perseroan mencatatkan At the end of Year 2016, the Company recorded
penjualan neto sebesar Rp379,14 miliar net sales of Rp379,14 billion, which was lower
menurun 2,6% atau Rp 10,11 miliar dibanding by 2,6% or Rp10,11 billion when compared to
tahun 2015 sebesar Rp389,25 miliar. Laba neto Year 2015’s Rp389,25 billion. The Company’s
Perseroan tercatat sebesar Rp 42,35 miliar net profit of Rp42,35 billion was lower by
menurun 7,98% atau Rp3,67 miliar dibanding 7,98% or Rp3,67 billion when compared to Year
tahun 2015 sebesar Rp 46,02 miliar. Melalui 2015’s Rp46,02 billion. Because of the efforts of
upaya yang dilakukan Direksi dalam the Board of Directors in meeting all challenges
menghadapi setiap tantangan dalam in managing the Company’s operations more
menjalankan operasinal Perseroan, Direksi effectively and efficiently, the Company had
telah bekerja dengan lebih efektif dan efisien managed to record a good performance.
sehingga dapat mecatatkan kinerjanya dengan
cukup baik.

Pengawasan Terhadap Implementasi Supervision on Implementation Strategies

Strategi

Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas
penerapan strategi Perseroan yang
dilaksanakan oleh Direksi untuk memastikan
bahwa rencana usaha Perseroan berjalan
dengan baik dan sudah mempertimbangkan
faktor risiko yang mungkin terjadi.
The Board of Commissioners had supervised
the implementation of the Company’s strategies
by the Board of Directors to ensure the
Company’s business plans are running smoothly
and that all risk factors had been considered.

Sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris In Year 2016, the Board of Commissioners
menilai bahwa Direksi telah merealisasikan assessed that the Board of Directors had
strategi Perseroan dengan hasil yang baik. implemented the Company’s strategies with
good results.

11
Pandangan atas Prospek Usaha Opinion on Business Prospects

Pembangunan infrastruktur masih terus Infrastructure development is on-going and will

berkesinambungan dan terus ditingkatkan oleh be continued by the Government. The outlook
Pemerintah. Pandangan atas prospek usaha di of business prospects in Year 2017 will grow
tahun 2017 akan bertumbuh seiring dengan better, in line with economic growth in
pertumbuhan perekonomian di Indonesia. Indonesia. The growth in property will continue
Pertumbuhan properti akan terus bertumbuh but the growth in the office sector will be slow.
namun untuk pertumbuhan di sektor The simultaneous local elections in 2017 will
perkantoran akan masih mengalami also affect the slowing business environment.
perlambatan. Pilkada serentak di triwulan
pertama tahun 2017 juga mewarnai dunia
usaha yang melambat.

Perseroan akan tetap optimis dan berkeyakinan
bahwa prospek usaha yang disusun Direksi
akan mampu mempertahankan pangsa pasar
dan kinerjanya yang lebih baik dari tahun 2016,
menjadikan Perseroan sebagai produsen yang
terkemuka.
The Company remains optimistic and confident
that the business prospects outlined by the
Board of Directors will be able to defend our
market share and produce a better performance
than in Year 2016, thus enabling the Company
to be a leading manufacturer.

Pandangan atas Tata kelola Opinion on Corporate Governance

Dewan Komisaris bersama dengan Direksi The Board of Commissioners and the Board of
sepakat untuk menerapkan priinsip-prinsip tata Directors will consistently apply the principles of
kelola secara konsisten dan mendukung governance and support the implementation of
implementasi tata kelola perusahaan yang baik. good corporate governance.

Sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris In Year 2016, the Board of Commissioners had
menilai penerapan tata kelola di lingkungan assessed that the application of governance in
Perseroan mampu menunjukkan hasil yang the Company had shown positive results like
positif diantaranya dengan didapatnya sertifikat obtaining the Environmental Management
Sistem Manajemen Lingkungan ISO System ISO14001:2004 and the Occupational
14001:2004 dan Sistem Manajemen Safety and Health Management System OHSAS
Keselamatan dan Kesehatan Kerja OHSAS 18001:2007.
18001:2007.

Frekuensi dan Cara Pemberian Nasihat ke Frequency and Method of Advising the
Direksi Board of Directors

Dalam melakukan tugas pengawasan terhadap In performing the supervision on the

kinerja Direksi dalam mengelola usaha performance of the Board of Directors in
Perseroan dan pengawasan terhadap managing the Company’s business and
implementasi strategi Perseroan, Dewan implementing the Company’s strategies, the
Komisaris melakukan Rapat Umum Pemegang Board of Commissioners will held the Annual
Saham (RUPS), Rapat Komisaris, Rapat General Meeting of Shareholders (AGM),
gabungan Dewan Komisaris dan Direksi. Commissioners’ meetings and joint meetings
between commissioners and directors
.

Pemberian nasihat kepada Direksi dilakukan The dispensation of advice to the Board of
dalam rapat gabungan Dewan Komisaris dan Directors was done during the joint meetings
Direksi, yang pada tahun 2016 sebanyak 3 kali between commissioners and directors and in
rapat gabungan. Year 2016, there were 3 joint meetings.

12
Apresiasi Appreciation

Dewan Komisaris mengucapkan terimakasih The Board of Commissioners wishes to express

dan penghargaan kepada Direksi dan seluruh
karyawan atas kerja keras dan dedikasinya
sepanjang tahun 2016 dan juga kepada para
pemegang saham, pelanggan, mitra bisnis, dan
semua pihak atas kepercayaan yang diberikan.
its thanks and appreciation to the Board of
Directors and all employees for their hard work
and dedication throughout Year 2016 and also,
to the shareholders, customers, business
partners and all parties for the trust accorded
to us.

Dewan Komisaris / The Board of Commissioners

Jakarta, April 2017

Cheng Yong Kwang

Komisaris Utama / President Commissioner

13
Profil Perseroan
Company Profile
Riwayat Singkat
PT Lion Metal Works Tbk (‘Perseroan’) didirikan
pada tanggal 16 Agustus 1972 di Jakarta dalam
rangka Penanaman Modal Asing yang
merupakan kerjasama antara pengusaha
Indonesia, perusahaan Singapura dan Malaysia,
berdasarkan Akta Notaris Drs. Gde Ngurah Rai
SH, No. 21 tanggal 16 Agustus 1972 dan diubah
dengan Akta No. 1 tanggal 2 Juni 1973 dan Akta
No. 9 tanggal 11 Nopember 1974 dari notaris
yang sama. Akta pendirian dan perubahannya
telah diumumkan dalam Berita Negara No. 34
tanggal 29 April 1975 Tambahan No. 215.
Pada tahun 1993 Perseroan memperoleh
persetujuan dari Ketua Badan Pengawasan Pasar
Modal (BAPEPAM) melakukan Penawaran Umum
sebanyak 3.000.000 saham dan mencatatkan
sebagian sahamnya di bursa efek sebanyak
5.501.000 saham. Pada tahun 1996 Perseroan
membagikan dividen saham sebanyak 3.251.000
saham, saham bonus sebanyak 3.251.000
saham dengan rasio 4:1 dan kemudian
melakukan Penawaran Umum Terbatas I
sebanyak 32.510.000 saham dengan ketentuan
3 saham lama mendapat 5 hak untuk membeli
saham baru dengan harga Rp1.000,-. Jumlah
saham Perseroan yang tercatat di Bursa Efek
Indonesia adalah 52.016.000 saham.
Pada tanggal 16 Oktober 1997, Lion Enterprise
Sdn. Bhd., Kuala Lumpur, salah satu pemegang
saham asing, menjual 15.006.000 saham
miliknya kepada Lion Holdings Sdn. Bhd., Kuala
Lumpur (sebelumnya Capitalvent Industries
Sdn. Bhd.). Perubahan pemilikan saham
Perseroan tersebut telah disetujui oleh Menteri
Negara Penggerak Dana Investasi/Ketua Badan
Koordinasi Penanaman Modal.
Pada tanggal 7 April 1997, Perseroan
mengakuisisi 96% hak pemilikan saham PT
Singa Purwakarta Jaya (“SPJ”) dan pada tahun
2009 menambah hak kepemilikannya menjadi
99,5%, perusahaan yang antara lain bergerak
dalam bidang perdagangan umum, pemukiman
(real estate) dan kawasan industri. Sampai
dengan saat ini, SPJ masih dalam tahap
pengembangan.
Setelah Penawaran Umum anggaran dasar
Perseroan telah mengalami beberapa kali
perubahan antara lain penyesuaian dengan
Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 1 tahun
1995, perubahan modal dasar menjadi
Rp200.000.000,- dan terakhir dengan Akta No.
32 tanggal 10 Juni 2008 berdasarkan Akta
14
Brief History
The Company was established on August 16,
1972 in Jakarta under the name PT Lion Metal
Works Tbk as a Foreign Capital Investment
company and was founded as a joint venture
between Indonesian businessmen with
Singaporean and Malaysian companies, based
on Notarial Deed No. 21 dated August 16, 1972
of Drs. Gde Ngurah Rai SH, as amended by
Notarial Deed No.1 dated June 2, 1973 and No.
9 dated November 11, 1974 by the same
notary. The Deed of Establishment and the
amendments were published in Supplement No.
215 of State Gazette No. 34 dated April 29,
1975.
In 1993, the Company received approval from
the Chairman of the Capital Market Supervisory
Agency (BAPEPAM) to offer a portion of its
shares to the public through an Initial Public
Offering of 3,000,000 shares and the partial
number of shares listed on stock exchange was
5,501,000 shares. In 1996, the Company
distributed 3,251,000 shares as share dividend,
3,251,000 bonus shares at the ratio 4:1 and the
Company’s Limited Public Offering I of
32,510,000 shares on the basis that every 3
existing shares will be entitled to rights to
purchase 5 shares at Rp1,000 per share. The
total number of shares listed on the Indonesia
Stock Exchange was 52,016,000 shares.
On October 16, 1997, Lion Enterprise Sdn. Bhd.,
Kuala Lumpur, one of the foreign shareholders,
sold 15,006,000 shares in the Company to Lion
Holdings Sdn. Bhd., Kuala Lumpur (formerly
Capital vent Industries Sdn. Bhd.). The
Investment Coordinating Board had approved
the change in the Company’s share ownership.
On April 7, 1997, the Company acquired 96% of
the equity of PT Singa Purwakarta Jaya (“SPJ”)
and increased its ownership to 99.5% in year
2009. SPJ is a domestic company which will be
involved in general trading, real estate, and
industrial estate. Currently, SPJ is still in the
development stage.
The Company’s Article of Association has been
amended several times to comply with
Corporate Law No. 1 year 1995 and the change
of capital to Rp200,000,000.-, and the lastest
amendment was notarized under Notarial Deed
No. 32 dated June 10, 2008 by Fathiah Helmi
SH, in compliance with Corporate Law No. 40
Notaris Fathiah Helmi SH, mengenai
penyesuaian dengan Undang Undang Perseroan
Terbatas No. 40 tahun 2007 dan telah disetujui
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.
AHU-86982.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 18
Nopember 2008. Akta ini telah diumumkan
dalam Berita Negara No. 47 tanggal 14 Juni
2011 Tambahan No. 14945.
Pada tahun 2014, Perseroan melakukan
ekspansi di Kawasan Industri LION di
Purwakarta milik PT Singa Purwakarta Jaya
(SPJ) dan baru mulai beroperasi komersial.
Dalam rangka penyesuaian Peraturan Otoritas
Jasa Keuangan (”POJK”) No.2/POJK.04/2014
tentang rencana penyelengaraan Rapat Umum
Pemegang Saham (RUPS) perusahaan terbuka
dan POJK No.33/POJK.04/2014 tentang Direksi
dan Komisaris, Emiten atau perusahaan publik,
Perseroan menyusun kembali seluruh ketentuan
anggaran dasar Perseroan yang dimuat dalam
akta No.5 tanggal 4 Juni 2015, dihadapan
Fathiah Helmi SH, Notaris di Jakarta dan telah
disetujui oleh Menteri Hukum & HAM Republik
Indonesia No.AHU-0938633.AH.01.02 Tahun
2015 tanggal 3 Juli 2015. Dalam akta ini
Perseroan melakukan perubahan nilai nominal
saham (stock split) dari Rp1,000,- setiap saham
menjadi Rp100,- setiap saham, sehingga jumlah
saham yang ditempatkan semula 52.016.000
saham menjadi 520.160.000 saham.
Setelah Perseroan melakukan stock split dengan
rasio 1:10 pada tanggal 2 September 2015
Perseroan mencatatkan seluruh sahamnya
semula 52.016.000 saham menjadi
520.160.000 saham.
Kegiatan Usaha
Pada awal kegiatan operasi, Perseroan
memproduksi peralatan perkantoran dan
kemudian berkembang dengan memproduksi
peralatan pergudangan, kanal ‘C’, bahan
bangunan dan konstruksi, peralatan rumah
sakit, brankas dan peralatan pengaman (safe
and security equipment). Dan kemudian
dikategorikan dalam kelompok produk yang
dapat dilihat pada halaman 27.
Pada awalnya Perseroan hanya memiliki plant di
Jakarta seluas 37.130 m² dengan luas
bangunan sekitar 28.500 m². Pada tahun 2007,
Perseroan membeli sebuah gudang di West Gate
Sidoarjo, Jawa Timur dengan luas 544 m².
Pabrik yang di Desa Siring, Sidoarjo pindah
sementara ke Desa Ngaban Kecamatan
Tanggulangin, Sidoarjo, Jawa Timur.
15
year 2007 and had been approved by Ministry of
Law and Human Rights of the Republic of
Indonesia in its Decision Letter No. AHU-
86982.AH.01.02 year 2008 dated November 18,
2008. The Deed was published in Supplement
No. 14945 of the State Gazette No. 47 dated
June 14, 2011.
In 2014, the Company expanded to LION
Industrial Estate, which is owned by PT Singa
Purwakarta Jaya at Purwakarta and commercial
operations had commenced recently.
In compliance with the Rules of the Financial
Services Authority ("POJK") with regard to No.
2/POJK.04/2014 on the agenda for convening
the General Meeting of Shareholders (AGM) of
a public company and to POJK No. 33/POJK.04/
2014 on the Boards of Directors and
Commissioners, an Issuer or a public company,
the Company amended is Articles of Association
in Deed No.5 dated June 4, 2015, which was
made before Fathiah Helmi SH, Notary in Jakarta
and the Deed had been approved by the
Minister of Law and Human Rights Republic of
Indonesia via No. AHU-0938633.AH.01.02 Year
2015 dated July 3, 2015. Through this deed the
Company carried out the stock split which change
the nominal share value of Rp1,000 per share to
Rp100 per share, and increasing the total number
of shares issued from 52,016,000 shares
orriginally to 520,160,000 shares .
After the Company's stock split at a ratio of
1:10 on 2 September 2015, the Company's
originally listed 52,016,000 shares had changed
to 520,160,000 shares.
Business Operations
At the early beginning, the Company
manufactured office equipment only and, later
expanded into the manufacturing of warehouse
equipment, ‘C’ channels, building and
construction materials, hospital equipment, safe
and security equipment. All these products are
categorized in the product listing on page 27.
Initially, the Company had only one plant in
Jakarta with a gross area of 37,130 m² and a
build up area of 28,500 m2. In 2007, the
Company purchased a warehouse with an area
of 544 m² in West Gate, Sidoarjo, East Java.
The Sidoarjo facility had been moved
temporarily to Ngaban Village, Tanggulangin
District in Sidoarjo, East Java.
Pada tahun 2014, Peseroan membeli 2 (dua) In year 2014, Company purchased 2 (two)
ruko di Kahuripan Nirwana, Sidoarjo, Jawa Timur shophouses in Kahuripan Nirwana, Sidoarjo,
sebagai kantor pemasaran. Pada tahun 2014, East Java to serve as its marketing office. In
Perseroan melakukan ekspansi di Kawasan 2014, the Company expanded to LION Industrial
Industri LION, Purwakarta, dengan menyewa Estate at Purwakarta, and rented a factory with
pabrik seluas 12.411 m². an area of 12,411 m².

Entitas Anak Subsidiaries

Nama PT SINGA PURWAKARTA JAYA Name

Kepemilikan 99,50% Ownership

Alamat Jl. Raya Bekasi Km 24,5 Jakarta 13910 Address

Jl. Raya Sadang Subang Km 12,5

Lokasi Kawasan Industri Industrial Estate Location
Purwakarta - Jawa Barat
Perdagangan Umum / Trading
Bidang Usaha Kawasan Industri / Industrial Estate Line of Business

Tahap pengembangan (Belum beroperasi)

Status Development stage ( Not yet in Operation) Status

Struktur Organisasi Organization Structure

Dewan Komisaris
Board of Commissioners
1. Cheng Yong Kwang
2. Lee Whay Keong
3. Joseph Tjandradjaja

Komite Audit
Audit Committe
1. Joseph Tjandradjaja
2. Irianna Halim Saputra SE
3. Syarifudin Zuchri SE

Direktur Utama
President Director
Cheng Yong Kim

Sekretaris Perusahaan Audit Internal

Corporate Secretary Khairilman Zusawar ST
Sukmawati Syarif SE

Quality Mng. Rep.

Fenty S SE

Direktur Keuangan Direktur Operasional Direktur Development & Plant

Finance Director Operational Director Surabaya
Lawer Supendi Lim Tai Pong Ir. H Krisant Sophiaan Msc

Accounting & Finance Marketing I

Herna Ali Ir.Daniel Junaidi Christanto
Development Plant Surabaya
Dipl.-Ing. Harry Pranata M. Ridhoi
Marketing II
Sudiono

Purchasing
Ir. Pujianto Setiadi MBA

General Adm.
Ediki Goestiandi

Production
Ir. Fenni Rombe

16
Profile Direksi
Directors’ Profiles
Cheng Yong Kim
Direktur Utama/President Director

Lahir tahun 1950. Warga Negara Singapura. Lulusan University of

Singapore di bidang Business Administration.

Menjabat sebagai Direktur Utama PT Lion Metal Works Tbk sejak

tahun 1993. Diangkat kembali sebagai Direktur Utama
berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)
Tahunan pada tanggal 4 Juni 2015.
Menjabat sebagai Direktur Utama Lion Industries Corporation
Bhd., Direktur Utama Lion Diversified Holdings Bhd., Direktur Lion
Corporation Bhd., Direktur Megasteel Sdn. Bhd., Direktur Likom
de Mexico S.A. de C.V., dan Direktur PT Lion Superior Electrodes.

Born in 1950. Singaporean Citizen. Graduated with a Bachelor of

Business Administration (Honours) degree from the University of
Singapore.

He has been appointed as President Director of PT Lion Metal

Works Tbk since 1983. Reappointed as President Director through
the Annual General Meeting on June, 4, 2015.
He is the Managing Director of Lion Industries Corporation Bhd
and Lion Diversified Holdings Bhd. In addition, he is a Director of
Lion Corporation Bhd., Megasteel Sdn. Bhd. and Likom de Mexico
S.A. de C.V.. He is also the Director of PT Lion Superior
Electrodes.

Lim Tai Pong

Direktur Independen / Independent Director

Lahir tahun 1950. Warga Negara Malaysia. Lulusan Al.

Masriyah English School di Penang, dan Goon Institut di
Kuala Lumpur.

Menjabat sebagai Direktur PT Lion Metal Works Tbk

sejak tahun 1988. Diangkat kembali sebagai Direktur
berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham
(RUPS) Tahunan pada tanggal 4 Juni 2015 dan ditunjuk
sebagai Direktur Independen sejak tanggal 29
Desember 2014.

Born in 1950. Malaysian Citizen. Graduated from Al.

Masriyah English School in Penang, and Goon Institute
in Kuala Lumpur.

He has been appointed as a Director of PT Lion Metal

Works Tbk since 1988. Reappointed as Director at the
Annual General Meeting on June, 4, 2015 and was
designed as Independent Director since December 29th,
2014.

17
Ir. H. Krisant Sophiaan, Msc
Direktur / Director

Lahir tahun 1946. Warga Negara Indonesia. Lulusan Belorussian

Polytechnical Institute, di Minsk, Rusia, dengan gelar Master of
Science di bidang Mechanical Engineering.

Menjabat sebagai Direktur PT Lion Metal Works Tbk. sejak tahun

1993. Diangkat kembali sebagai Direktur berdasarkan hasil Rapat
Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan pada tanggal 4 Juni
2015.
Menjabat Direktur PT Singa Purwakarta Jaya.

Born in 1946. Indonesian Citizen. Graduated from Belorussian

Polytechnical Institute, Minsk, Russia, with a Master of Science
degree in Mechanical Engineering.

He has been appointed as a Director of PT Lion Metal Works Tbk

since 1993. Reappointed as Director at the Annual General
Meeting on June, 4, 2015.
He is also a Director of PT Singa Purwakarta Jaya.

Tjoe Tjoe Peng (Lawer Supendi)

Direktur / Director

Lahir tahun 1948. Warga Negara Indonesia. Mengikuti

pendidikan di Universitas Sumatra Utara, Fakultas
Teknik Elektro dan menyelesaikan pendidikan pada
Technical College Singapore.

Direktur PT Lion Metal Works Tbk sejak tahun 1999

Diangkat kembali sebagai Direktur berdasarkan hasil
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan pada
tanggal 4 Juni 2015.
Menjabat Direktur Utama PT Lionmesh Prima Tbk,
Direktur Utama PT Singa Purwakarta Jaya, Komisaris
Utama PT Logam Menara Murni dan Direktur
PT Bantrunk Murni Indonesia.

Born in 1948. Indonesian Citizen. He started his

college education in Electrical Engineering at the
University of Sumatra Utara. He later graduated with
Bachelor of Science degree from a reputable technical
college in Singapore.

He has been appointed as a Director of PT Lion Metal

Works Tbk since 1999. Reappointed as Director at the
Annual General Meeting on June, 4, 2015.
He is the President Director of PT Lionmesh Prima
Tbk., President Director of PT Singa Purwakarta Jaya,
President Commisioner of PT Logam Menara Murni and
Director of PT Bantrunk Murni Indonesia.

18
Profile Dewan Komisaris
The Board of Commissioners’ Profiles

Cheng Yong Kwang

Komisaris Utama / President Commissioner
Lahir tahun 1956. Warga Negara Singapura. Lulusan dari
Associate of The Institute of Chartered Secretaries and
Administrators, United Kingdom, dan menjadi anggota asosiasi
tersebut sejak tahun 1996.

Menjabat sebagai Komisaris Utama PT Lion Metal Works Tbk

berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan
tanggal 30 Mei 2001. Diangkat kembali sebagai Komisaris Utama
berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)
Tahunan pada tanggal 4 Juni 2015.
Berpengalaman selama lebih dari 30 tahun dalam bidang
keuangan dan tresuri, baik pada sektor perdagangan maupun
pengembangan properti. Menjabat sebagai Direktur Lion Realty
Pte Ltd dan Teck Chiang Realty Pte Ltd.

Born in 1956. Singaporean Citizen. An Associate of The Institute

of Chartered Secretaries and Administrators, United Kingdom.
Obtained fellowship from The Institute since 1996.
He had been appointed as President Commissioner of PT Lion
Metal Works Tbk at the Annual General Meeting on May 30,
2001. Reappointed as President Commissioner at the Annual
General Meeting on June, 4, 2015.
He has more than 30 years of experience in finance and treasury
operations, both in the manufacturing and property development
sectors. He is a Director in Lion Realty Pte Ltd and Teck Chiang
Realty Pte Ltd.

Lee Whay Keong

Komisaris / Commissioner

Lahir tahun 1956. Warga Negara Malaysia. Lulusan dari North

Texas University dengan gelar Master of Business
Administration, mendapat gelar Diploma of Education dan
Bachelor of Science (Honours) di University of Malaya di
Malaysia.

Menjabat sebagai Komisaris PT Lion Metal Works Tbk

berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan
tanggal 27 Agustus 1999. Diangkat kembali sebagai Komisaris
berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)
Tahunan pada tanggal 4 Juni 2015.
Mulai bergabung dengan Lion Group pada tahun 1986.
Menjabat Direktur di Lion AsiaPac Ltd., Amble Bond Sdn. Bhd.,
Ributasi Holdings Sdn. Bhd., Lion Trading & Marketing Sdn.
Bhd. dan Secomex Manufacturing (M) Sdn. Bhd., Komisaris
PT Lion Superior Electrodes.

Born in 1956. Malaysian Citizen. Graduated from North Texas

University with a Master of Business Administration degree. He
obtained his Diploma of Education and Bachelor of Science
(Honours) from the University of Malaya in Malaysia.

He had been appointed as Commissioner of PT Lion Metal

Works Tbk the Annual General Meeting on August 27, 1999.
Reappointed as Commissioner at the Annual General Meeting
on June, 4, 2015.Joined the Lion Group in 1986. He is a
Director in Lion AsiaPac Ltd., Amble Bond Sdn. Bhd., Ributasi
Holdings Sdn. Bhd., Lion Trading & Marketing Sdn. Bhd., and
Secomex Manufacturing (M) Sdn. Bhd. He is also a
Commissioner of PT Lion Superior Electrodes.

19
Joseph Tjandradjaja
Komisaris Indpenden/ Independent
Commisioner

Lahir tahun 1941, Warga Negara Indonesia. Mengikuti pendidikan di

Fakultas Ekonomi Parahyangan (UNPAR) Bandung dan dilanjutkan ke
Universitas Negeri Lampung (UNILA).

Menjabat sebagai Komisaris dan merangkap sebagai Komisaris

Independen PT Lion Metal Works Tbk berdasarkan Rapat Umum
Pemegang Saham (RUPS) Tahunan tanggal 30 Mei 2001. Diangkat
kembali sebagai Komisaris berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang
Saham (RUPS) Tahunan pada tanggal 4 Juni 2015.

Born in 1941. Indonesian Citizen. He started his college economic

education at Parahyangan University (UNPAR), Bandung and further
studied in Universitas Negeri Lampung (UNILA).

He has been appointed as Commissioner and as Independent

Commisioner of PT Lion Metal Works Tbk at the Annual General
Meeting on May 30, 2001. Reappointed Commissioner at the Annual
General Meeting on June, 4, 2015.

Sumber Daya Manusia Human Resources

Modal utama Perseroan memiliki Sumber Daya
Manusia (SDM) yang baik untuk tumbuh
kembang Perseroan dalam meraih kesuksesan.
SDM yang kompeten, handal, loyal dan
berkomitmen sangat diperlukan dalam
mencapai visi misi Perseroan.
Strategi Perseroan untuk menjaga performa
dengan mengembangkan SDM secara individual
maupun tim.
One of the Company’s important capital is
having good Human Resource (HR) who can
grow the Company to achieve success.
Competent, reliable, loyal and committed
human resources are needed to achieve the
Company’s Vision and Mission.
The Company’s strategy to maintain its
performance is to develop its human resources
individually and as a team.

Tahun 2016, departemen SDM melakukan In 2016, the HR department conducted various
berbagai program pelatihan karyawan melalui employee training programs through in-house
in house training, internal training dan training, internal training and external training
eksternal training sebagai berikut : as follows:

Internal Training
Tanggal Pelatihan Seminar/Training Pengelola
Date Conference/Workshop Organizer
28 Maret 2016 Meningkatkan Motivasi Kerja Karyawan A. Rudy Setyanto
Increasing Employee Motivation
02 Mei 2016 Kebersihan Sanitasi Makanan Arie M Zanuar
Sanitation Food
19 Mei 2016 Efikasi Diri : Kunci Sukses Dalam Dunia Kerja Derry Yonathan
Self efficacy: The Key to Success in Work Place
16 Mei ~ 01 Juni 2016 Kepedulian terkait K3 & Lingkungan (Produksi) A. Rino Semeru & Fenni Rombe
Awareness of Safety and Health Management &
Environmental Management (Factory)
24 Mei ~ 02 Juni 2016 Kepedulian terkait K3 & Lingkungan (Kantor) A. Rudy Setyanto
Awareness of Safety and Health Management &
Environmental Management (Office)
05 ~ 06 Oktober 2016 Kepedulian terkait K3 & Lingkungan (Security) A. Rudy Setyanto
Awareness of Safety and Health Management &
Environmental Management (Security)
17 ~ 26 Oktober 2016 Sosialisasi Peyakiit DBD dr. Fajar Afifatur & Team
Socialization of Dengue hemorrhagic fever (DBD)

20
 In House Training
Tanggal Pelatihan Seminar/Training Pengelola
Date Conference/Workshop Organizer
26-28 Januari 2016 Sistem Manajemen In tegrasi ISO 14001 & OHSAS AQUOS Consulting
18001
Integrated Management System of ISO 14001 &
OHSAS 18001
14-15 September 2016 Damkar/APAR PT Nusantara Abadi Sejahtera &
Fire fighters/Light fire extinguishers Dinas Pemadam Kebakaran
Jakarta Barat

Ekternal Training
Tanggal Pelatihan Seminar/Training Pengelola
Date Conference/Workshop Organizer
09-13 Mei 2016 HIPERKES & Keselamatan Kerja bagi Paramedis Pusat HIPERKES & Keselamatan
Company Hygiene, Health & Safety for Paramedics Kerja DKI Jakarta
01-03 September 2016 Manajemen Sumber Daya Manusia Service Leadership Consulting
Human Resource Management
05-07 September 2016 Peraturan Perundangan Lingkungan Hidup Benefita Consulting
Environmental Regulation
19 September 2016 Administrasi Personalia C & G Network Consulting
Personnel Administration

Jumlah Karyawan Number of Employees

Tahun 2016, Perseroan memiliki 746 karyawan. As of end year 2016, the Company has 746
Komposisi SDM Perseroan berdasarkan level employees. The data on our Human Resources
jabatan, tingkat pendidikan, status are tabled below based on position, education
kepegawaian adalah sebagai berikut : and age:

Berdasarkan Jabatan Based on Position

Keterangan 2016 % Description

Manajer 21 2,81 Manager

Supervisor 81 10,86 Supervisor

Staf 163 21,85 Staff

Pegawai 481 64,48 Workers

Total 746 100,00 Total

Berdasarkan Pendidikan Based on Education

Keterangan 2016 % Description

Pasca Sarjana 4 0,54 Post Graduate

Sarjana 89 11,93 Graduate

Diploma 60 8.04 Diploma

SLTA 575 77,08 Senior High School

SLTP 18 2,41 Junior High School

Total 746 100,00 Total

Berdasarkan Usia Base on Age

Keterangan 2016 % Description

>51 Tahun 45 6,03 >51 Years

40 – 50 Tahun 187 25,07 40-50 Years

30 – 39 Tahun 315 42,22 30-39 Years

18 – 29 Tahun 199 26,68 18-29 Years

Total 746 100,00 Total

21
Informasi Pemegang Saham
Shareholders Information

KOMPOSISI KEPEMILIKAN SAHAM SHARE OWNERSHIP COMPOSITION

Pemegang Saham Jumlah Saham Yang dimiliki % Pemilikan

Shareholders No. of Shares Held % Ownership
Kepemilikan di atas 5% / Ownership above 5%
Lion Holdings Sdn. Bhd., Kuala Lumpur 150.060.000 28,85
Lion Holdings Pte. Ltd., Singapore 150.060.000 28,85

Direksi / Director
Cheng Yong Kim 690.000 0,13
Lim Tai Pong 480.000 0,09
Ir. H. Krisant Sophiaan Msc 125.000 0,02

Kepemilikan di bawah 5% / Ownership below 5%

Badan Usaha / Commercial organization 69.740.000 13,41

Perorangan / Individuals 148.705.000 28,59
Lain-Lain / Others 300.000 0,06

Total 520.160.000 100,00

Pemegang Saham Utama dan Pengendali

Major Shareholders and Control

LION HOLDINGS SDN BHD LION HOLDINGS PTE LTD MASYARAKAT / PUBLIC
28,85% 28,85% 42,30%

PT LION METAL WORKS

Tbk

PT SINGA PURWAKARTA
JAYA
99,50%

22
Kelompok Pemegang Saham kurang dari 5%
Sharer Ownership of Less than 5 %

1. Kepemilikan Institusi Lokal / Ownership by Local Institutions

Pemegang Saham Jumlah Saham Kepemilikan

Shares Owner Number Of Share Ownership

Perorangan / Individual 32.649.600 6,28%

Perusahaan Terbatas / Limited Company 1.282.500 0,25%

Koperasi / Corporative 300.000 0,87%

Asuransi / Insurance 25.000 0,00%

Total 34.257.100 6,59%

2. Kepemilikan Institusi Asing / Ownership by Foreign Institutions

Pemegang Saham Jumlah Saham Kepemilikan

Shares Owner Number Of Share Ownership

Perorangan / Individual 116.450.400 22,39%

Badan Usaha / Foreign Company 68.037.500 13,08%

Total 184.487.900 35,47%

Kronologis Pencatatan Saham Chronology of Sharelisting

Tanggal Tindakan Korporasi Perubahan Total Saham

Pencatatan Corporate Action Jumlah Saham Total No. of
Date of Listing Change in No. Shares
of Shares

20 Agustus 1993 - IPO 3.000.000

5.501.000
20 August, 1993 - Partial Listing 2.501.000

23 April 1996 Pembagian Dividen Saham dan Saham Bonus dari

agio saham dengan ratio 4:1
2.750.500 8.251.500
23 April, 1996 Stock Dividends and Bonus Shares at the ratio of
4:1 raising paid up capital Stock

10 Juli 1996 Penawaran Umum Terbatas I dengan ketentuan 3

saham lama mendapat 5 hak dengan harga
Rp1.000,- per saham
13.752.500 22.004.000
10 July, 1996 The First Limited Public Offering of Rights on the
basis that every 3 existing shares will be entitled to
rights to purchase 5 shares at Rp1,000 per share

3 Nopember 1997 Company Listing

30.012.000 52.016.000
3 November, 1997

2 September 2015 Pemecahan Saham dengan rasio 1:10, dari nilai

nominal saham Rp1.000,- per saham menjadi
Rp100,- per saham
468.144.000 520.160.000
2 September, 2015 Stock Split at the ratio of 1:10, the nominal share
value of Rp1,000 per share changed to Rp100 per
share

23
Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal
Institutions and Capital Market Support

Nama dan Alamat Jasa Periode Penugasan

Name and Address Services Period Assignment

Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, AKUNTAN PUBLIK 2016

Tjahjo & Rekan PUBLIC ACCOUNTANT
Cyber 2, Tower 21st , lantai Unit F
Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5
Jakarta 12950
Telp : (021) 2553 9299
Fax : (021) 2553 9298

PT Sirca Datapro Perdana BIRO ADMINISTRASI EFEK 2016

Wisma Sirca SHARE REGISTRAR
Jl. Johar No. 18, Menteng
Jakarta 10340
Telp : 021-390 0645, 390 5920
Fax : 021-314 0185, 390 0652

Fathiah Helmi SH NOTARIS 2016

Graha Irama Lt. 6 c NOTARY
Jl. HR Rasuna Said Blok X-1 Kav 1&2
Kuningan, Jakarta Selatan 12950
Telp : 021-52907304-6
Fax : 021-5261136

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia KUSTODIAN 2016

Gedung Bursa Efek Indonesia, Tower I, CUSTODIAN
Lantai 5
Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53
Jakarta Selatan 12190
Telp : 021-5152855
Fax : 021-52991199

PT Siesco Aktuarindo Utama AKTUARIS 2016

Royal Palace Blok A1 ACTUARY
Jl Prof. Dr. Soepomo, SH No.178A
Tebet, Jakarta 12870
Telp : 021-8280 574, 8280 577
Fax : 021-8280 544

Francisca Romana ADVOKAT & KONSULTAN HUKUM 2016

Kav DKI Blok 151 A No. 35 ADVOCATE & LEGAL CONSULTANT
Meruya, Kembangan
Jakarta Barat 11650
Telp : 021-5866359, 70912598
Fax : 021-5865901, 5856819

Tahun 2016, total jasa atas lembaga dan In Year 2016, total remunerations for services
profesi penunjang pasar modal tersebut provided by capital market supporting
adalah sebesar Rp293.554.447,- professional institutions and professionals
amounted to Rp293,554,447,-

24
 Sertifikat No Registrasi Berlaku Sejak Masa Berakhir Badan Pemberi
Certifications No. Registration Valid From Expiration Certifield By

ISO 9001:2008 ID04/00390 15-12-2015 15-12-2018 SGS

Desain, Industri dan Pemasangan
Peralatan Kantor dari Baja, Peralatan
Rumah Sakit, Brankas, Sistem
Penyimpanan & Produk Gudang,
Material Bangunan dan Produk
Fabrikasi Baja Lainnya.
Design, Manufacture and Installation of
Steel Office Equipment, Hospital
Equipment, Security Safe & Equipment,
Warehouse Storage System & Product,
Building Material and Other Steel
Fabricated Product

OHSAS 18001:2007 ID16/03696 26-07-2016 26-07-2019 SGS

Desain dan Industri Peralatan Kantor

dari Baja, Peralatan Rumah Sakit,
Brankas, Sistem Penyimpanan & Produk
Gudang, Material Bangunan dan Produk
Fabrikasi Baja Lainnya
Design and Manufacture of steel office
equipment, Hospital Equipment,
Security Safe & Equipment, Warehouse
Storage System & Product, Building
Material and Other Steel Fabricated
Product

ISO 14001:2004 ID16/03695 26-07-2016 15-09-2018 SGS

Desain dan Industri Peralatan Kantor

dari Baja, Peralatan Rumah Sakit,
Brankas, Sistem Penyimpanan & Produk
Gudang, Material Bangunan dan Produk
Fabrikasi Baja Lainnya
Design and Manufacture of Steel Office
Equipment, Hospital Equipment,
Security Safe & Equipment, Warehouse
Storage System & Product, Building
Material and Other Steel Fabricated
Product
Sertifikat PSB (TUV-SUD PSB) untuk CLS1B 12 11 08-01-2016 16-11-2017 PSB Singapura
produk pintu ayun tahan api 81433 001
PSB Certificate for fire rated swing
doors

Surat Keterangan Pengujian Pintu 937/-1.784.25 10-02-2014 10-02-2017 Dinas Pemadam

Tahan Api Merek LION Kebakaran dan
Test Certificate of Fire Resistant Door Penanggulangan
LION Brand Bencana Provinsi
DKI Jakarta

Serifikat UL (Underwriter Laboratories)

dari Amerika Serikat untuk produk
pintu besi tahan api
UL Certificate (Underwriter
Laboratories) for fire resistant door
products

25
Analisa dan Pembahasan Manajemen
Analysis and Management Discussion
Tinjauan Operasi per Segmen
Usaha
Segmen usaha Perseroan meliputi peralatan
perkantoran dari besi, pergudangan dan di
bidang bahan bangunan dan konstruksi seperti
sistem penyanggah kabel, pintu besi dan C
Channel.
Di tahun 2016 telah mendapatkan proyek-
proyek antara lain : Kota Kasablanka 3, Office
Development di SCBD lot 10, Podomoro City
Deli Medan, The Pakubuwono Spring, Supermall
Pakuwon Indah Tower Anderson Surabaya,
Hasanudin University Makassar, Bank
Indonesia, Garuda Maintenance Facility.
Profitabilitas Perseroan atas laba usaha
terhadap ekuitas dan total asset adalah 10,31%
dan 7,08%, laba bersih atas ekuitas dan total
asset adalah 9% dan 6,17%.
Segmen peralatan perkantoran meliputi
peralatan perkantoran, peralatan pergudangan
dan brankas, memberikan kontribusi penjual
lebih tinggi bagi Perseroan yaitu sebesar
59,80%. Sedangkan segmen bahan bangunan
dan konstruksi yang meliputi pintu besi, sistem
penyangga kabel, dan C Channel memberikan
kontribusi penjualan sebesar 40,2%.
Produksi
Secara umum proses produksi diawali dengan
proses pemotongan bahan baku plat baja,
dilanjutkan dengan proses pabrikasi seperti
bending, punching, welding, sub assembling.
Selanjutnya masuk dalam proses finishing
berupa pengecatan atau galvanize. Setelah
komponen-komponen produk selesai diproduksi
maka selanjutnya dirakit untuk dijadikan suatu
produk dan di kemas untuk siap dijual.
Perseroan mempunyai 5 lini produksi utama
yaitu:
1. Lini peralatan kantor
2. Lini pesanan khusus dan brankas
3. Lini proyek dan bahan bangunan
4. Lini penyangga kabel dan pipa
5. Lini kanal C
Lini produksi utama juga ditunjang oleh:
- Lini pengecatan
- Lini peralatan dan permesinan
- Lini pemeliharaan
26
Segmental Operation Review
The Company’s business segments comprise of
steel office equipment, warehousing and
building and construction materials like cable
ladder system, iron door and C channel.
In Year 2016 the Company had secured projects
such as: Kota Kasablanka 3, Office
Development at SCBD lot 10, Podomoro City
Deli Medan, The Pakubuwono Spring, Supermall
Pakuwon Indah Tower Anderson Surabaya,
Hasanudin University Makassar, Bank
Indonesia, and Garuda Maintenance Facility.
The Company's profitability based on its
operating income to equity and total assets is
were 10.31% and 7.08% respectively, net profit
on equity and total assets is were 9% and
6.17% respectively.
The office equipment segment which includes
office equipment, warehousing equipment and
security products, contributed higher sales to
the Company at 59.80%. The building materials
and construction segment which includes iron
door, cable support system, and C Channel
contributed 40.2% of the Company’s sales.
Production
In general, the production process begins with
the cutting of steel plates. This is followed by
various manufacturing processes such as
bending, punching, welding and sub assembly.
Then, the components undergo finishing
processes such as painting or galvanizing. The
finished components are then sent for final
assembly and packaging.
The Company has five major production lines,
namely:
1. Office Equipment
2. Special Orders and Safes
3. Project and Building Materials
4. Cable Support and Pipe
5. C channels
The main production line is also supported by:
- Painting Line
- Equipment and Machinery Line
- Maintenance Li
Ditinjau dari produk Perseroan yang dibagi
menjadi 5 kelompok seperti tersebut dibawah
ini, yang memberikan konstribusi terbesar
adalah produk peralatan kantor dan produk
pergudangan untuk tahun 2016 dan 2015.
Kelompok Jenis Produk
No. Categories of Products
1. Peralatan Kantor dan Sistem
Penyimpanan Arsip
Office Equipment and File
Storage Equipment Systems
2. Brankas dan Peralatan Pengaman
Safe and Security Equipment
3. Peralatan Pergudangan
Warehouse Equipment
4. Bahan Bangunan dan Konstruksi
Building and Construction
Materials
5. Kanal C dan sejenisnya
Pengendalian Mutu
Perseroan sangat memperhatikan kualitas atas
semua produk yang dihasilkan sesuai dengan
motto Perseroan: “LION JAMINAN MUTU” dan
ini dapat dibuktikan dengan diperolehnya
sertifikat sistem manajemen mutu ISO 9002
pada tahun 1997, pada tahun 2000 telah
ditingkatkan menjadi ISO 9001:2000 dan pada
tahun 2009 ditingkatkan menjadi ISO
9001:2008. Sertifikat tersebut telah beberapa
kali diperpanjang dan yang terakhir pada tahun
2015 hingga tahun 2018. Pengendalian mutu
pada setiap tahapan produksi dilakukan guna
menjamin mutu barang jadi yang disesuaikan
dengan standar mutu yang sudah ditetapkan,
baik oleh departemen perencanaan/rancang
bangun Perseroan, maupun yang tercantum
dalam Standar Nasional Indonesia (SNI) dan
sistem manajemen mutu Internasional (ISO
9001:2008).
Mutu produk yang dihasilkan dari pemeriksaan
yang sistematis dan konsisten secara berkala
dan terpadu, baik secara satuan maupun
secara acak, dimulai dari masuknya bahan
baku, dilanjutkan dengan proses potong,
perforasi, tekuk, las titik dan pengecatan,
sampai pada proses perakitan akhir barang
jadi, semua diperiksa dengan seksama, demi
menjamin mutu yang baik bagi kepuasan para
pemakai dan pelanggan.
The Company’s products are divided into 5
categories as illustrated above. The biggest
contributors to our sales are office equipment
and warehousing products in Years 2016 and
2015.
Macam-macam Produk
Types of Products
Lemari arsip, meja kantor, lemari arsip dorong, kursi
perkantoran, locker, partisi dan peralatan
perkantoran lainnya.
Filing cabinets, office desks, mobile files, office chairs,
lockers, workstations and other office equipment
Brankas, lemari arsip tahan api, ‘hotel bedroom safe’
dan ‘safe deposit box’
Safes, fireproof safes, hotel bedroom safes and safe
deposit boxes
Rak serba guna, rak arsip, rak tingkat, rak pallet, rak
drive-in dan rak shuttle.
Utility racks, archive shelving racks, multitier racks,
pallet racks, drive-in racks, and shuttle racks
Sistem penyangga kabel, pintu besi, pintu besi tahan
api, dan struktur/kuda-kuda atap bangunan dari baja
Cable support systems, steel doors, fire proof doors
and steel roof structures for buildings
C-Channel and Related Products
Quality Control
The Company places strong emphasis on the
quality of its products, which reflects our
Company’s motto of “LION IS QUALITY
ASSURANCE”. After obtaining the ISO 9002
certification in 1997, the Company renewed and
upgraded itself to become ISO 9001:2000
certified in Year 2000. The certificate was
renewed several times and the last renewal and
upgrading is valid from Year 2015 to 2018.
Quality checks carried out at each stage of the
production process ensure that the products
conform with the quality standards set by the
Company’s research and development
department and by the ‘Standar Nasional
Indonesia (SNI) and quality management
system (ISO 9001:2008).
Systematic sampling controls are carried out
periodically or randomly to ensure consistent
good quality of the final products produced;
starting from raw materials, shearing and
slitting of raw materials, perforation, bending,
spot welding, spray painting to the assembly
process of finished goods.
27
Dampak Lingkungan
Secara keseluruhan, industri yang dijalankan
Perseroan tidak memberikan dampak yang
signifikan terhadap kelangsungan lingkungan
hidup. Proses-proses produksi yang berjalan
telah dilaksanakan secara terukur dan
mengikuti kaidah-kaidah lingkungan yang telah
ditetapkan oleh pemerintah.
Pada tahun 1997, Perseroan sudah menerapkan
sistem pengecatan dengan powder coating
untuk sebagian besar produk Perseroan. Hal ini
merupakan upaya bagi Perseroan dalam
meningkatkan produktivitas dan kualitasnya
dengan sistem yang ramah lingkungan.
Perseroan secara rutin melakukan pelaporan
swapantau harian dan juga pengecekan
kwalitas baku mutu limbah kepada instansi
yang berwenang yaitu Badan Pengelolah
Lingkungan Hidup Daerah (BPLHD) DKI Jakarta.
Perseroan telah memiliki IPAL (Instalasi
Pengelolahan Air Limbah) baik untuk limbah
cair domestik dan limbah cair industri sesuai
dengan IPAL No.55/IPAL/2013 (untuk limbah
domestik) dan IPAL No.85/IPAL/2014 (untuk
limbah industri) yang dikeluarkan oleh BPLH
DKI Jakarta, dan terus melakukan langkah-
langkah perbaikan dalam hal pengelolahan
lingkungan.
Guna mendukung upaya Pemerintah dalam
pengendalian pengelolahan sampah, Perseroan
bekerja sama dengan Dinas Kebersihan.
Sejak tahun 2008, Perseroan telah melakukan
penggantian bahan bakar pemanas oven
(burner) dari solar menjadi bahan bakar gas
yang menghasilkan efiseiensi bahan bakar dan
perbaikan emisi gas buang.
Pada Tahun 2015, Perseroan menunjukkan
komitmennya untuk meningkatkan kepedulian
terhadap lingkungan dengan menerapkan
proses Sistem Manajemen Lingkungan ISO
14001:2004 dan pada tanggal 26 Juli 2016
Perseroan mendapatkan sertifikat Sistem
Manajemen Lingkungan ISO 14001:2004
berlaku hingga tanggal 15 September 2018.
Pemasaran
Sesuai dengan kelompok produk yang
dihasilkan Perseroan, operasional pemasaran
juga diselaraskan dengan kelompok produk
yang didukung oleh tenaga penjual yang
berpengalaman. Perseroan memiliki tim tehnik
pemasaran (marketing engineering team) yang
berfungsi untuk membantu memberikan
28
Environmental Impact
Overall, the industry in which the Company is
engaged in does not have any significant
impact on environmental sustainability. The
current production processes have been
judiciously implemented and follow
environmental rules that have been set by the
government.
Since 1997, the Company had implemented a
painting system using powder coating for most
of the Company's products. This is an effort by
the Company to improve its productivity and
quality with eco-friendly systems. The Company
routinely conducts daily self-monitoring
reporting and also carry out checks on the
waste materials with the relevant agency i.e.
Controller Regional Environmental Agency
(BPLHD) DKI Jakarta.
The Company has a WWTP (Wastewater Control
Installation) for both domestic wastewater and
industrial waste water in accordance WWTP
No.55/IPAL/2013 (for domestic sewage) and
WWTP No.85/IPAL/2014 (for industrial waste)
issued by BPLH DKI Jakarta, and continuously
performs corrective measures in terms of
environmental management.
The Company cooperates with the Department
of Hygiene so as to support the Government's
efforts to control waste management.
Since 2008, the Company had replaced the
heating oven (burner) which uses gas instead of
diesel fuel which produces better fuel efficiency
and cleaner exhausts gas emissions.
In Year 2015, the Company demonstrated its
commitment to improve environmental
awareness by implementing the Environmental
Management System ISO 14001:2004 and on
July 26, 2016 . the Company obtained ISO
14001: 2004 Environmental Management
System Certificate which is valid until
September 15, 2018.
Marketing
In line with the types of products produced by
the Company, our marketing operations are
carried out by a group of experienced sales
personnel. The Company’s marketing
engineering team gives presentations and other
presentasi dan penjelasan tehnis lainnya
kepada pelanggan, serta mengantisipasi
perkembangan produk-produk yang ada dan
perencanaan produk-produk dimasa yang akan
datang yang disesuaikan dengan kebutuhan
pasar. Produk-produk yang dihasilkan oleh
Perseroan telah dipasarkan secara luas di
seluruh Indonesia dengan menggunakan merek
“LION”.
Strategi Perseroan dalam mempertahankan dan
meningkatkan penjualan dapat dikategorikan
sebagai berikut:
1. Secara Tidak Langsung
Penjualan secara tidak langsung dilakukan
dengan cara:
a. Penjualan melalui distributor, dealer dan
supplier yang tersebar di seluruh
Indonesia.
Penjualan melalui distributor, dealer
dan supplier umumnya untuk produk-
produk standar seperti filing cabinet,
lemari, brankas, kursi, meja dan
produk-produk standar lainnya.
b. Melalui konsultan dan supplier proyek
Penjualan yang dilakukan oleh
konsultan dan supplier proyek
umumnya untuk memenuhi kebutuhan
proyek-proyek seperti jenis produk
perlengkapan kantor dan furniture,
barang-barang konstruksi, rak-rak
untuk gudang, partisi, dan lain-lain.
2. Secara Langsung
Penjualan secara langsung umumnya untuk
memenuhi permintaan proyek-proyek yang
tersebar di seluruh Indonesia.
3. Ekspor
29
technical information on our products to our
customers. The team also monitors the
development of existing products and plans
future products line with market trends. The
products produced by the Company, which
carry the brand name “LION”, are widely used
in Indonesia.
The Company’s strategies to maintain and
increase sales can be categorized as follows:
1. Indirect System
Indirect marketing are done by:
a. Selling through distributors, dealers and
suppliers in various regions in
Indonesia.
Generally, standard products such as
filing cabinets, steel cupboard, security
safes, office chairs, office desks, are
sold through distributors, dealers, and
suppliers.
b. Selling through consultants and project
suppliers. We use consultants and
project suppliers to bid for projects such
as supplying office equipment and
furniture, construction equipment, racks
for warehouse, open plan system, and
others.
2. Direct System
We also use direct sales to bid for projects
in various regions in Indonesia.
3. Exports
Kinerja Keuangan
Laporan Posisi Keuangan
Total Aset
Total aset Perseroan pada tahun 2016 sebesar
Rp685,81 miliar atau meningkat 7,27% dari
Rp639,33 miliar pada tahun 2015. Total aset
terdiri dari 79,15% total aset lancar dan
20,85% total aset tidak lancar. Hal ini
terutama disebabkan adanya peningkatan aset
tidak lancar sebesar 9,17% yaitu Rp34,47
miliar.
Aset Lancar
Total aset lancar Perseroan pada tahun 2016
sebesar Rp542,81 miliar meningkat sebesar
6,78% dari Rp508,35 miliar pada tahun 2015.
Kenaikan ini terutama disebabkan adanya
kenaikan piutang usaha pihak ketiga bersih
sebesar 14,81% yaitu Rp11,06 miliar,
persediaan neto sebesar 6,19% yaitu Rp9,12
miliar dan kas dan setara kas sebesar 3,68%
yaitu Rp7,45 miliar.
Kenaikan atas piutang usaha pihak ketiga
bersih merupakan kenaikan atas tagihan
kepada kontraktor, proyek-proyek dan
distributor yang pada saat tanggal tutup buku
belum tertagih sebesar Rp11,98 miliar,
kenaikan atas persediaan netto merupakan
persediaan atas barang jadi yang pada saat
tutup buku belum terjual sebesar Rp17,83
miliar, dan kenaikan atas kas dan setara kas
merupakan penempatan deposito berjangka
kepada pihak ketiga sebesar Rp13,42 miliar.
Aset Tidak Lancar
Total aset tidak lancar Perseroan pada tahun
2016 sebesar Rp143 miliar meningkat sebesar
9,17% dari Rp130,98 miliar pada tahun 2015.
Kenaikan ini terutama disebabkan adanya
kenaikan aset tetap neto sebesar 6,59% yaitu
Rp7,4 miliar, merupakan penambahan aset atas
pembelian tanah oleh anak Perusahaan yang
masih dalam tahap pengembangan sebesar
Rp 12 miliar.
Jumlah Liabilitas
Total liabilitas Perseroan pada tahun 2016
sebesar Rp215,21 miliar meningkat sebesar
16,50% dari Rp 184,73 miliar pada tahun 2015.
Total liabilitas terdiri dari 70,88% total liabilitas
jangka pendek dan 29,12% total liabilitas
jangka panjang. Kenaikan ini disebabkan
adanya kenaikan liabilitas jangka panjang
sebesar 22,81% yaitu Rp 11,64 miliar.
30
Financial Performance
Statement of Financial Position
Total Assets
The total assets of the Company in Year 2016
grew by 7.27% to Rp685.81 billion from
Rp639.33 billion in Year 2015. The breakdown
of the total assets comprise 79.15% current
assets and 20.85% non current assets. The
increase was due to the growth of non current
assets by 9.17% or Rp34.47 billion
Current Assets
The total current assets of the Company in Year
2016 grew by 6.78% to Rp542.81 billion from
Rp508.35 billion in Year 2015. The increase was
due to the increase in third parties’ account
receivables by 14.81% or Rp11.06 billion, net
inventories increased 6.19% or Rp9.12 billion
while cash and cash equivalents increased by
3.68% or Rp7.45 billion.
The higher net third party trade receivables
arose from increases in receivables from
contractors, projects and distributors amounting
to Rp11.98 billion at the time of book closure,
higher net inventories due to unsold inventories
of Rp17.83 billion at the time of book closure
and increased cash and cash equivalents due to
placements of time deposits to third parties
amounting to Rp13.42 billion.
Non Current Assets
Total non-current assets of the Company in
2016 amounted to Rp143 billion, an increase of
9.17% from Rp130.98 billion in Year 2015. This
increase was primarily due to a 6.59% increase
in net fixed assets of Rp7.4 billion, which is the
addition of assets On the purchase of land by a
Subsidiary which is still under development
stage of Rp12 billion.
Total Liabilities
Total liabilities of the Company in 2016
increased by 16.50% to Rp215.21 billion from
Rp184.73 billion in 2015. The total liabilities
comprised of 70.88% non current liabilities and
29.12% non current liabilities. The increase is
attributed to the increase in non current
liabilities by 22.81% or Rp11.64 billion.
Liabilitas Jangka Pendek
Total liabilitas jangka pendek Perseroan pada
tahun 2016 sebesar Rp152,53 miliar meningkat
sebesar 14,09% dari Rp133,69 miliar pada
tahun 2015. Kenaikan ini terutama disebabkan
adanya kenaikan pada uang muka pelanggan
sebesar 27,80% yaitu Rp 18,28 miliar, yang
merupakan uang muka atas oleh pelanggan
atas pembelian produk Perseroan.
Liabilitas Jangka Panjang
Total Liabilitas jangka panjang Perseroan pada
tahun 2016 sebesar Rp 62,68 miliar meningkat
sebesar 22,81% dari Rp 51,04 miliar pada
tahun 2015, disebabkan adanya kenaikan pada
imbalan kerja–bagian jangka panjang.
Ekuitas
Jumlah ekuitas Perseroan pada tahun 2016
sebesar Rp470,60 milliar meningkat sebesar
3,52% dari Rp454.60 miliar pada tahun 2015.
Kenaikan ini disebabkan oleh kenaikan saldo
laba yang belum ditentukan penggunaannya
sebesar Rp15,50 miliar atau naik sebesar
3,96% dari Rp391,96 miliar tahun 2015.
Laporan Laba Rugi
Pendapatan Neto
Pendapatan neto Perseroan periode 2016
adalah sebesar Rp379,14 miliar menurun
sebesar 2,6% dari Rp389,25 miliar pada tahun
2015. Penurunan ini disebabkan adanya
penurunan atas produk peralatan perkantoran.
Beban Pokok Penjualan
Beban Pokok Penjualan Perseroan periode 2016
adalah sebesar Rp224,17 miliar menurun
sebesar 9,23% dari Rp246,98 miliar pada tahun
2015. Penurunan ini disebabkan seiring
penurunan atas penjualan produk Perseroan,
adanya pembelian barang pelengkap.
Laba Kotor
Laba kotor Perseroan periode 2016 adalah
sebesar Rp154,96 miliar menurun sebesar
8,92% dari Rp142,27 miliar pada tahun 2015,
penurunan ini seiring dengan menurunnya
pendapatan usaha Perseroan dan kenaikan
Harga Pokok Penjualan akibat kenaikan upah
buruh.
31
Current Liabilities
Total current liabilities of the Company in Year
2016 amounted to Rp152.53 billion, an increase
of 14.09% from Rp133.69 billion in Year 2015.
The increase was mainly due to an increase in
customer advances by 27.80% or Rp18.28
billion, which were the down payment by
customers for the purchase of the Company's
products.
Non Current Liabilities
Total non current liabilities of the Company in
Year 2016 increased by 22.81% to Rp62.68
billion from Rp51.04 billion in Year 2015 due to
the increase in the long-term estimated liability
for employee benefits.
Equity
Total equity of the Company in Year 2016
amounted to Rp470.60 billion increased by
3.52% from Rp454.60 billion in Year 2015. The
increase was due to the increase in
unappropriated retained earnings Rp15.50
billion or increase 3.96% from Rp391.96 billion
in Year 2015.
Statement of Profit or Loss
Net Sales
The Company’s net income to sales for the Year
2016 period was Rp379.14 billion, decreased by
2.6% from Rp389.25 billion in Year 2015. The
decrease was due to lower sales of office
equipment products.
Cost of Good Sold
The Company’s Cost of Goods Sold for the Year
2016 period was Rp224.17 billion which was
lower by 9.23% from Rp246.98 billion in Year
2015. The lower amount was due to the
decrease in sales of the Company’s products
and purchases of consumables.
Gross Profit
The Company’s Gross Profit for the Year 2016
period was Rp154.96 billion which was lower by
8.92% from Rp142.27 billion in Year 2015. The
decrease was in line with the decrease in the
Company’s Operating Income and higher Cost of
Goods Sold due to higher labor costs.
Laba Usaha
Laba usaha Perseroan periode 2016 adalah
sebesar Rp48,54 miliar menurun sebesar
2,92% dari Rp50.00 miliar tahun 2015
sebesar, penurunan ini seiring dengan
menurunnya pendapatan usaha Perseroan.
Penurunan yang mempengaruhi laba usaha
adalah penurunan penghasilan (Beban) lainnya
neto yaitu atas kerugian selisih kurs pada
periode 2016 sebesar Rp2,96 miliar, turun
128,02% dibandingkan dengan penghasilan
selisih kurs pada tahun sebesar Rp10,55 miliar.
Laba Neto
Laba Neto Perseroan periode 2016 adalah
sebesar Rp42,35 miliar menurun sebesar
7,98% dari Rp46,18 miliar tahun 2015. Margin
laba neto terhadap penjualan neto tahun 2016
adalah sebesar 11,17% menurun sedikit jika
dibandingkan pada tahun 2015 sebesar
11,82%.
Laba Komprehensif yang Diatribusikan
kepada Pemilik Entitas Induk dan
Kepentingan Non Pengendali
Jumlah laba komprehensif yang didistribusikan
kepada pemilik entitas induk dan kepentingan
non pengendali adalah sebesar Rp36,81 miliar
menurun sebesar Rp12,66 miliar atau 25,59%
dari Rp49,47 miliar tahun 2015. Penurunan ini
disebabkan oleh meningkatnya pengukuran
kembali liabilitas diestimasi atas kesejahteraan
karyawan sebesar Rp7,38 miliar.
ARUS KAS
Pada akhir periode 2016, saldo akhir kas dan
setara kas sebesar Rp209,85 miliar
dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp202,40
miliar atau mengalami kenaikan sebesar
3,68%, kenaikan ini didapat dari kenaikan pada
kas neto aktivitas operasi Perseroan menjadi
sebesar Rp53,30 miliar, kas neto yang
digunakan untuk aktivitas invetasi menjadi
sebesar Rp21,96 miliar.
Kas Neto dari Aktivitas Operasi
Kas neto dari aktivitas operasi Perseroan
selama tahun 2016 sebesar Rp53,30 miliar naik
sebesar 7,66% dibandingkan tahun 2015
sebesar Rp49,51 miliar, kenaikan ini diperoleh
dari penerimaan kas dari pelanggan.
Kas Neto digunakan Aktivitas Pendanaan
Kas neto digunakan untuk aktivitas pendanaan
digunakan untuk membayar dividen kas.
32
Operating Profit
The operating profit of the Company for the
Year 2016 period was Rp48.54 billion, a
decrease of 2.92% from Rp50.00 billion in Year
2015 which is consistent with the decrease in
the Company’s Operating Income. The factors
that affected the operating profit were the
decrease in other income (expenses) and the
lower net foreign exchange loss in Year 2016 of
Rp2.96 billion, a decrease of 128.02% if
compared to the gain in foreign exchange of
Rp10.55 billion in Year 2015.
Net Profit
The Company’s net profit for the Year 2016
period amounted to Rp42.35 billion decreased
by 7.98% from Rp46.18 billion in Year 2015.
The net profit margin on net sales in Year 2016
was 11.17% which is a slight decrease
compared to 11.82% in Year 2015.
Comprehensive Income Attributable to
Owner of the Parent and Non Controlling
Interest
The total Comprehensive Income attributable to
Owner of Parent Entity and Non Controlling
Interests for the Year 2016 period was Rp36.81
billion decreased by Rp12.66 billion or 25.59%
from Rp49.47 billion in Year 2015. The decrease
was caused by the higher estimated liabilities
for employees’ benefits of Rp7.38 billion.
CASH FLOW
At the end of the Year 2016 period, the closing
balance of cash and cash equivalents was
Rp209.85 billion compared to Rp 202,40 billion
in Year 2015, an increase of 3.68%. The
increase was derived from the increase in net
cash from operating activities of Rp53.30 billion
and net cash which was used for investing
activities of Rp21.96 billion.
Net Cash from Operating Activities
The net cash from operating activities of the
Company in Year 2016 amounted to Rp53.30
billion, an increase of 7.66% if compared to
Year 2015’s Rp49.51. The net cash was derived
from cash receipts from customers.
Net Cash used in Financing Activities
The net cash used in financing activities was
used to pay cash dividends.
Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas
Investasi
Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi
Perseroan selama tahun 2016 sebesar Rp21,96
miliar naik 143,77% dibandingkan tahun 2015
sebesar Rp9,01 miliar, kenaikan ini digunakan
untuk pembelian tanah oleh anak Perseroan.
Kemampuan Membayar Utang dan
Tingkat Kolektibilitas Piutang
Likuiditas
Rasio lancar pada tahun 2016 sebesar 3,56 kali
turun sedikit dibanding pada tahun 2015
sebesar 3,80 kali, dan rasio cepat pada tahun
2015 sebesar 2,53 kali turun sedikit dibanding
pada tahun 2015 sebesar 2,70 kali. Rasio ini
masih menunjukkan kemampuan likuiditas
Perseroan yang baik dalam memenuhi
kewajiban.
Kolektibilitas Piutang
Jumlah piutang pada tahun 2016 adalah
Rp107,76 miliar dan pada tahun 2015 adalah
Rp94,30 miliar. Persentasi total piutang yang
telah jatuh tempo pembayarannya adalah
73,84% pada tahun 2016 dan 65,52% pada
tahun 2015. Kolektibilitas Perseroan cukup
stabil dari tahun ke tahun dan terkontrol.
Dengan penyisihan piutang ragu-ragu sebesar
Rp10,79 miliar. Perseroan mampu menutupi
kerugian apabila ada piutang yang tidak dapat
tertagih.
Struktur Modal dan Kebijakan
Manajemen atas Struktur Modal
Struktur modal dengan rasio utang terhadap
modal Perseroan, cukup baik, karena kebijakan
Perseroan atas rasio utang terhadap modal
menerapkan maksimum sebesar 1:1.
Total liabilitas terhadap modal naik dari sebesar
40,64% pada tahun 2015 menjadi sebesar
45,73% tahun 2016.
Ikatan yang Material untuk Investasi
Barang Modal
Tahun 2016, Perseroan memiliki ikatan dan
komitmen sebagai berikut :
- Perseroan memperoleh beberapa jenis
fasilitas kredit seperti rekening Koran,
demand loan, bank garansi, fasilitas LC dari
beberapa Bank yaitu PT Bank Ekonomi
Rahardja Tbk, PT ICBC Indonesia, PT Bank
Mandiri (Persero) Tbk.
33
Net Cash Used in Investing Activities
The net cash used in investing activities by the
Company in Year 2016 amounted to Rp21.96
billion which was an increase of 143.77% if
compared to Year 2015’s Rp9.01 billion. The
increase was used for land purchase by a
subsidiary of the Company.
Solvency and Receivables Collectability
Rate
Liquidity
The current ratio in Year 2016 was 3.56 which
had decreased slightly when compared to 3.80
in Year 2015 and the quick ratio in Year 2016
was 2.53 which also decreased slightly
compared to 2.70 in Year 2015, These ratios
show that the Company’s liquidity is still able to
meet all its obligations.
Collectibility of Receivables
The current ratio in Year 2016 was 3.56 which
had decreased slightly when compared to 3.80
in Year 2015 and the quick ratio in Year 2016
was 2.53 which also decreased slightly
compared to 2.70 in Year 2015, These ratios
show that the Company’s liquidity is still able to
meet all its obligations.
Capital Structure and Management
Policy on Capital Structure
The capital structure with the debt-to-equity
ratio of the Company is quite good, since the
Company's policy on debt-to-capital ratio
implements a maximum of 1: 1.
Total liabilities to capital rose from 40.64% in
2015 to 45.73% in 2016.
Material Commitment for Capital Goods
Investment
In Year 2016, the Company has the following
covenants and commitments:
- The Company had obtained several types of
credit facilities such as bank accounts, demand
loans, bank guarantees and LC facilities from
several banks, namely PT Bank Ekonomi
Rahardja Tbk, PT ICBC Indoneisa and PT Bank
Mandiri (Persero) Tbk.
- PT Singa Purwakarta Jaya merupakan entitas
anak memperoleh pinjaman dari PT Bank
Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp35 miliar
dengan jaminan deposito berjangka dari
Perseroan sebesar Rp39 miliar.
- Perseroan mempunyai komitmen untuk
melaksanakan pekerjaan proyek-proyek.
Investasi Barang Modal yang
Direalisasikan pada Tahun Buku
Terakhir
Tahun 2016 PT Singa Purwakarta Jaya (entitas
anak) dalam tahap pengembangan masih
melakukan pembelian tanah.
Informasi Material Mengenai
Investasi, Ekspansi, Divestasi,
Penggabungan/ Peleburan Usaha,
Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal
Tahun 2016, Perseroan tidak melakukan
transaksi material mengenai investasi,
ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan
usaha, akuisisi, restrukturisasi utang/modal.
Perubahan Peraturan Perundang-
undangan yang Berpengaruh
Signifikan terhadap Kinerja
Perusahaan
Tahun 2016, tidak terdapat peraturan
perundang- undangan atau ketentuan yang
memberi dampak signifikan terhadap kinerja
Perseroan.
Perubahan Kebijakan Akuntansi yang
Diterapkan pada Tahun Buku Terakhir
Pada tahun 2016, tidak terdapat perubahan
kebijakan akuntansi yang berpengaruh dan
berdampak signifikan terhadap laporan
keuangan Perseroan.
Prospek Usaha
Pada tahun 2017 perkembangan ekonomi
global diperkirakan mengalami perbaikan
disbanding tahun 2016. Berdasarkan laporan
IMF, pertumbuhan ekonomi dunia diperkirakan
3,4% pada tahun 2017 dibanding tahun
sebelum sebesar 3,1%.
34
- Our subsidiary, PT Singa Purwakarta Jaya had
obtained a Rp35 billion loan from PT Bank Mandiri
(Persero) Tbk with a time deposit guarantee
from the Company of Rp39 billion.
- The Company is committed to carry out
project works.
Investments in Capital Goods in Last
Financial Year
In Year 2016, PT Singa Purwakarta Jaya
(subsidiary) is still in the development
stage and planning to make land purchase.
Material Information on Investments,
Expansion, Divestments, Merger/
Consolidation of Businesses,
Acquisitions and Capital/Debt Restructuring
In Year 2016, the Company did not conduct
any material investments, expansion,
divestments, merger/consolidation of
businesses, acquisitions and capital/debt
restructuring
Changes in Regulations and Laws that
have significant impact on the
Company
In Year 2016, there were no changes in
regulations and laws that have a significant
impact on the Company’s performance.
Changes in Accounting Policies that
were adopted in the last financial year.
In Year 2016, there were no changes in accounting
policies that have a significant impact on the
Company’s financial report
Business Prospect
In Year 2017, the global economic growth is
expected to improve compared to Year
2016. According to the IMF report, global
economic growth is expected to be 3.4% in
Year 2017 compared to the previous year’s
3.1%.
Pertumbuhan ekonomi global akan didorong
oleh meningkatnya permintaan global
dengan meningkatnya volume perdagangan
dunia dan peningkatan harga komoditas.
Dari sisi industri baja, permintaan baja di
Negara berkembang diperkirakan tumbuh
4,8% pada tahun 2017 dan khusus negara
Asean, bisa menjaga pertumbuhan sekitar
6% (World Steel Association).
Pada tahun 2017, Perekonomian Indonesia
diperkirakan meningkat menjadi sekitar
5,3% lebih baik disbanding tahun
sebelumnya. Pemulihan perekonomian ini
ditopang oleh permintaan domestik yang
cukup baik dan pembangunan proyek-
proyek infratruktur.
Dilihat dari ekonomi global, industri baja,
perekonomian Indonesia untuk tahun 2017
dan pembangunan infratruktur di Indonesia
diharapkan akan berpengaruh pada pasar
properti, logistik, dan di bidang konstruksi
sehingga akan berdampak pada usaha
Perseroan di tahun 2017.
Target dan Realisasi Tahun
2016 Serta Proyeksi 2017
Dan laba neto tahun 2016 sebesar Rp42,35
miliar, turun 7,98% dibanding tahun 2015
sebesar Rp 46,02 miliar. Jumlah realisasi
laba neto pada tahun 2016 adalah sebesar
80.77% dari target yang ditetapkan.
Perseroan mencatatkan penjualan neto
sebesar 379,14 miliar pada tahun 2016,
turun 2,6% dibandingkan tahun 2015
sebesar Rp389,25 miliar. Jumlah realisasi
penjualan neto pada tahun 2016 adalah
sebesar 82,80% dari target yang
ditetapkan.
Perseroan menetapkan proyeksi penjualan
tahun 2017 sebesar Rp400,00 miliar
dengan laba usaha sebesar Rp45,30 miliar
35
The growth in the global economy will be
driven by higher global demand arising
from higher global trade volumes and
commodity prices.
For the steel industry, the national steel
demand is expected to increase by 4,8% in
Year 2017 and, especially the ASEAN
countries, it can increase by approximately
6% (World Steel Association).
In Year 2017, the Indonesian economy is
estimated to grow by approximately 5.3%
which is better than the previous year. The
economic recovery is underpinned by good
domestic demand and infrastructure
development projects.
Judging from the global economy, the steel
industry, the 2017 Indonesian economy and
infrastructure development in Indonesia,
we hope these would affect the property
markets, logistics and construction sectors
and eventually impact our Company’s
businesses in Year 2017.
Year 2016 Targets and
Realization and Year 2017
Projections
The net profit for Year 2016 was Rp42.35
billion which had decreased 7.98% when
compared to Rp46.02 billion in Year 2015.
The net profit realization in Year 2016 was
80.77% of the target set.
The Company recorded net sales of
Rp379.14 billion in year 2016 which is
2.6% lower compared to Rp389.25 billion in
Year 2015. The net sales realization in Year
2016 was 82.80% of the target set.
For Year 2017, the Company is targeting its
sales to be Rp400.00 billion with an
operating profit of Rp45.30 billion.
Dividen Dividend

Setiap pemegang saham mempunyai hak Every shareholder has equal rights to
yang sama atas dividen. Manajemen akan dividend payments. The management will
mempertimbangkan kepentingan para take into account the interests of all
pemegang saham dan mengusulkan kepada shareholders and will propose an
para pemegang saham untuk membagikan appropriate dividend allocation after having
dividen setiap tahun dengan considered the Company’s financial position
mempertimbangkan kondisi keuangan for the related fiscal year. So far, the
Perseroan untuk tahun buku yang Company had always targeted to allocate
bersangkutan. Adapun kebijakan yang telah approximately 20% of its net income for
disepakati adalah dengan tingkat rasio dividend.
minimal 20% dari laba bersih tahun
bersangkutan

Tahun Buku / Financial Year

Uraian / Description 2015 2014
Presentase Laba Bersih Tahun Sebelumnya yang 45,21% 42,71%
Dibagikan sebagai Dividen (%)
Percentage of Previous Year's Net Income Distributed
as Dividend (%)
Jumlah DIviden yang Didistribusikan (Rp) 20.806.400.000 20.806.400.000
Amount of Distributed Dividends (Rp)
Nilai Dividen per Saham (Rp) 40 400
Par Value (Rp)
Tanggal Pengumuman 24 Juni 2016 8 Juni 2015
Date of Announcement 24 June 2016 8 June, 2015
Tanggal Realisasi Pembayaran 22 Juli 2016 8 Juli 2015
Date of Payment 22 July 2016 8 July, 2015

Informasi Setelah Information After Date

Tanggal Laporan Akuntan of Accountant’s Report

Perjanjian sewa menyewa pabrikan di The lease agreement for the factory in
Tanggulangin, Sidoarjo, akan berakhir pada Tanggulangin, Sidoarjo, will expiree in 2017.
tahun 2017, Perseroan berencana The Company plans to transfer its factory to a
memindahkan pabrikasinya ke Desa Popoh building in Popoh Village owned by PT
milik PT Lionmesh Prima Tbk yang merupakan Lionmesh Prima Tbk which is an affiliated
pihak afiliasi dengan Perseroan. party with the Company.

36
Tata Kelola Perusahaan
Good Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan yang baik (GCG) Good Corporate Governance (GCG) is an
merupakan bagian yang tidak terpisahkan integral part of achieving the Company's
dari upaya pencapaian visi, misi, serta nilai- vision, mission and values. So, consistency
nilai Perseroan, sehingga diperlukan and commitment are required.
konsistensi dan komitmen. Penerapan tata Implementation of good governance can
kelola yang baik dapat mendorong encourage the sustainability of the
kesinambungan kinerja Perseroan dan Company's performance and optimize the
mengoptimalkan nilai Perseroan bagi Company's value for shareholders and
pemegang saham serta meningkatkan daya enhance the competitiveness of the
saing Perseroan. Company.

Dalam menerapkan prinsip-prinsip tata kelola Implementation of corporate governance

Perusahaan mengacu kepada kepada 5 practices with respect to the 5 basic
prinsip dasar GCG, sebagai berikut: principles of Good Corporate Governance, as
follows:

1. Transparansi 1. Transparency
Sebagai perusahaan publik prinsip As a public company, the principle of
transparansi dilaksanakan dengan tujuan transparency is carried out with the aim
agar pemegang saham mengetahui that shareholders are aware of the
keadaan Perseroan. Melalui ketersediaan Company's condition through the
informasi yang material dan relevan availability of relevant materials and
terkait aktivitas Perseroan dengan information related to the activities of the
memperhatikan peraturan Otoritas Jasa Company with due regard to the rules of
Keuangan, Bursa dan kebijakan the Financial Services Authority, the Stock
Perseroan. Exchange and Company's policies.

2. Akuntabilitas
Akuntabilitas merupakan salah satu
prasyarat untuk mencapai sukses dan
kinerja yang berkelanjutan. Oleh karena
itu, pengelolaan Perseroan dilaksanakan
secara terarah di mana setiap organ
dalam Perseroan memiliki peran dan
fungsi yang jelas untuk dapat saling
bersinergi.
2. Accountability
Accountability is one of the prerequisites
for achieving sustainable success and
performance. Therefore, the management
of the Company is conducted in a specific
manner whereby every organ in the
Company has a clear role and function for
mutual synergy.

3. Tanggung Jawab 3. Responsibility

Mencerminkan kepatuhan terhadap Reflects compliance with applicable laws
peraturan dan perundangan yang and regulations.
berlaku.

4. Kemandirian 4. Independence
Pengelolaan secara profesional tanpa Professional management without
tekanan dari pihak manapun dan sesuai pressure from any party and consistent
dengan peraturan perundang-undangan with prevailing laws and regulations and
yang berlaku dan prinsip-prinsip sound corporate principles.
korporasi yang sehat.

5. Kewajaran 5. Fairness or Equality

Perlakuan yang adil dan setara dalam Fair and equitable treatment in fulfilling
memenuhi hak-hak pemegang saham dan the rights of shareholders and other
pemangku kepentingan lainnya stakeholders.

37
Rapat Umum Pemegang Saham
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) adalah
pemegang kekuasaan tertinggi di dalam
Perseroan. Perseroan telah menyelenggarakan
RUPS pada tanggal 22 Juni 2016, hasil
keputusan RUPS antara lain sebagai berikut :
1. Menyetujui penetapan penggunaan
keuntungan antara lain :
a. Pembagian dividen tunai sebesar
Rp40,- setiap saham atau seluruhnya
sebesar Rp20.806.400.000,- sebelum
dipotong pajak yang akan dibayarkan
atas 520.160.000 saham.
b. Sebesar Rp500.000.000,- digunakan
untuk pembentukan “Cadangan Wajib”
untuk memenuhi ketentuan pasal 70
Undang-Undang PT No. 40 tahun 2007.
c. Sisanya sebesar Rp24.712.237.487,-
dimasukkan sebagai laba yang ditahan.
Pembayaran dividen tunai akan dilakukan
dengan cara sebagai berikut :
- Pemegang saham yang berhak atas
dividen tunai adalah para pemegang
saham yang namanya tercatat pada
Daftar Pemegang Saham Perseroan pada
tanggal 11 Juli 2016 sampai dengan
pukul 16.00 WIB
- Pembayaran Dividen tunai pada tanggal 22
Juli 2016
Tata cara pembayaran dividen tunai akan
diumumkan dalam surat kabar pada tanggal
24 Juni 2016.
2. Menyetujui mengangkat kantor Akuntan
Publik “Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi,
Tjahjo & Rekan” sebagai Akuntan Publik
Perseroan yang akan mengaudit Laporan
Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk
tahun buku 2016 dan memberi kuasa dan
wewenang kepada Direksi Perseroan untuk
merundingkan dan menetapkan syarat-
syarat penunjukan termasuk jumlah
honorarium Akuntan Publik tersebut.
3. a. Menyetujui memberikan kenaikan
sebesar 10% dari tahun sebelumnya
untuk menentukan besarnya
honorarium dan tidak ada bonus dan
tunjangan tahun 2016 untuk seluruh
anggota Dewan Komisaris Perseroan
b. Menyetujui memberikan kewenangan
kepada Dewan Komisaris Perseroan
untuk menentukan besarnya gaji,
bonus dan tunjangan tahun 2016 untuk
seluruh anggota Direksi Perseroan.
Seluruh keputusan RUPS telah direalisasikan
dengan baik.
38
Annual General Meeting of
Shareholders
The Annual General Meeting of Shareholders
(AGM) is the highest authority in the Company.
The Company had convened the AGM on June
22, 2016 and the resolutions of the GMS are as
follows:
1. Approved the determination of the use of
profits, among others:
a. Distribution of cash dividends amounting
to Rp40.- per share or total of
Rp20,806,400,000.- before tax to be
paid for 520,160,000 shares.
b. Rp500,000,000.- to be used for the
establishment of "Mandatory Reserve" to
comply with the provisions of article 70 of
Act No. PT. 40 of 2007.
c. The balance of Rp24,712,237,487.- is
kept as retained earnings.
Payment of cash dividends will be done in the
following manner:
- Shareholders entitled to cash dividends are
shareholders whose names are registered
in the Company's Register of Shareholders
on July 11, 2016 up to 16.00 WIB.
- Payment of Cash Dividend on July 22, 2016
The cash dividends payment procedure was
announced in the newspaper on June 24,
2016.
2. Approved the appointment of Public
Accountant Office "Kosasih, Nurdiyaman,
Mulyadi, Tjahjo & Rekan" as the Company's
Public Accountant who will audit the
Company's Consolidated Financial
Statements for the fiscal year 2016 and
authorize the Board of Directors to
negotiate and determine the terms of
appointment including the amount of
honorarium for the Public Accountant.
3. a. Approved to give a 10% increase over the
previous year’s honorarium amount and
no bonuses and allowances for all
Commissioners of the Company for Year
2016
b. Approved the Board of Commissioners of
the Company to determine the amount of
salaries, bonuses and allowances for Year
2016 for all members of the Board of
Directors of the Company.
All decisions of the AGM had been smoothly
implemented.
Direksi
Direksi adalah organ Perseroan yang
berwenang dan bertanggung jawab penuh
dalam melaksanakan tugas atas pengurusan
Perseroan untuk kepentingan Perseroan sesuai
dengan maksud dan tujuan Perseroan sesuai
dengan yang ditetapkan dalam Anggaran
Dasar.
Direksi Perseroan terdiri dari 4 orang anggota
termasuk di dalamnya Direktur Utama dan 1
diantaranya Direktur Independen.
Susunan Direksi
Komposisi Direksi berdasarkan hasil RUPS
Tahunan tanggal 4 Juni 2015 adalah sebagai
berikut:
Nama / Name
Cheng Yong Kim
Lim Tai Pong
Ir. H. Krisant Sophiaan Msc
Lawer Supendi
Tugas dan Tanggung Jawab Direksi
Tugas dan tanggung jawab utama Direksi
adalah memimpin dan mengelola operasional
Perusahaan dibawah pengawasan Dewan
Komisaris. Adapun Perincian tugas masing-
masing Direktur antara lain sebagai berikut :
Board of Directors
The Board of Directors is the organ of the
Company authorized and fully responsible in
performing its duties in managing the Company
for the interests of the Company in accordance
with the purposes and objectives of the
Company and those stipulated in the Articles of
Association.
The Company's Board of Directors consists of 4
members, including the President Director with
one of them being the Independent Director.
Composition of Board of Directors
Pursuant to the AGM’s resolutions on 4 June
2015, the Board of Directors comprised of:
Jabatan / Position
Direktur Utama / President Director
Direktur Independen / Independent Director
Direktur / Director
Direktur / Director
Duties and Responsibilities of Board of
Directors
The Directors’ primary responsibility is to lead
and manage the Company's operations under
the supervision of the Board of Commissioners.
The role and responsibilities of the Board of
Directors includes:
39
Nama / Name Jabatan / Position Lingkup Tanggung Jawab / Scope of responsibility

Cheng Yong Kim Direktur Utama Melakukan segala fungsi koordinasi atas semua bidang yang ada dibawah
Direksi dan membawahi Sekretaris Perusahaan, Audit Intern Quality
Management Representatif
Menunjuk kearahan dan bentang strategi strategi untuk memajukan bisnis
Perseroan.
President Director Performs overall coordination functions on all fields under the Board of
Directors and oversees the Corporate Secretary , Internal Audit, Quality
Management Representative
Provide directions and formulate strategies in developing the Company’s
businesses

Lim Tai Pong Direktur Operasional Membawahi bidang Marketing, Purchasing, General Admin dan Produksi
Merencanakan strategi yang menyangkut pemasaran
Memonitor & mengarahkan proses-proses diseluruh divisi Perseroan
Operation Director Supervises the Marketing, Purchasing, General Admin and Production functions
Plan marketing strategies
Monitor & direct processes throughout the Company's divisions.

Ir.H.Krisant Sophiaan Msc Direktur Development & Membawahi bidang Development dan Plant Surabaya
Plant Surabaya Merencanakan strategi yang menyangkut produksi di Plant Surabaya
Memonitoring & Mengarahkan pengembangan proses dan produk
Director of Development Supervises the Development function and Surabaya Plant
& Surabaya Plant Production strategies for the Surabaya Plant
Monitori & Drive processes and product development

Lawer Supendi Direktur Keuangan Membawahi bidang Keuangan

Mengelola fungsi akuntansi dalam proses data dan informasi keuangan untuk
menghasilkan laporan keuangan yang akurat dan tepat waktu.
Mengkoordinasi pelaporan dan pembayaran kewajiban pajak agar efisien,
akurat, tepat waktu dan sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Merencanakan, mengkoordinasikan dan mengontrol arus kas pengelolaan
piutang & hutang sehingga memastikan kesediaan dana untuk operasi
perusahaan & kesehatan kondisi keuangan.
Finance Director Supervises the Finance function
Manage accounting function and the processing of data and financial
information to produce accurate and timely financial reports.
Coordinate reporting and payment of tax obligations to be efficient, accurate,
timely and in accordance with applicable regulations.
Plan, coordinate and control cash flow management of accounts receivable &
debt so as to ensure the availability of funds for the company's operations &
healtyh financial condition.

40
Frekuensi Dan Tingkat Kehadiran Frequency and Attendance Rate of
Rapat Direksi, dan Rapat Gabungan Dengan Meetings of The Board Directors, and Joint
Dewan Komisaris Meetings with The Board of Commissioners

Pada Tahun 2016, Direksi mengadakan In Year 2016, the Board of Directors held 13
pertemuan rutin dan atau teleconference regular meetings or tele-conferences. The Board
sebanyak 13 kali. Direksi mengadakan of Directors held 3 meetings or tele-conferences
pertemuan atau teleconference dengan Dewan
with the Board of Commissioners.
Komisaris sebanyak 3 kali.

Nama / Name Rapat Gabungan Rapat antar Direksi

Joint Meetings Directors’ Meetings
Frekuensi Hadir Frekuensi Hadir
Frequency Attendance Frequency Attendance

Cheng Yong Kim 3 3 13 13

Lim Tai Pong 3 3 13 12

Ir. H. Krisant Sophiaan Msc 3 3 13 13

Lawer Supendi 3 3 13 13

Pertemuan rutin Direksi membuat dan The Directors meet on a regular basis. At each
membahas laporan keuangan atas kinerja yang meeting, issues relating to operations,
telah dicapainya. permasalahan yang investments and financing will be discussed
menyangkut operasional, keuangan, and the directors will decide on the necessary
perencanaan, investasi dan pembiayaan, serta actions to be taken. The Directors will also
menyetujui tindakan yang akan diambil. present a financial report on the Company’s
Pertemuan rutin Direksi dan Komisaris performance The regular meetings of Directors
membahas usulan yang akan dijalankan dan and Commissioners will discuss the proposals
meminta saran dan persetujuan Komisaris atas that will be implemented and advice and
tindakan yang diambil oleh Direksi. approvals from the Commissioners will be
sought for actions taken by the Board of
Directors.

Pelatihan Peningkatan Kompetensi Direksi Board of Directors Competence Trainings

Untuk meningkatkan perkembangan terbaru To update themselves on the latest

mengenai perekonomian, keuangan dan developments on the economy, finance and
sebagainya serta meningkatkan kemampuan others and to improve their ability to manage
dirinya untuk kemajuan Perseroan melalui the Company by way of seminars or training,
seminar ataupun pelatihan. Selama tahun 2016 the members of the board of directors had
anggota Direksi telah mengikuti beberapa attended the following training programs:
pelatihan sebagai berikut:

41
 Peserta Tanggal Pelatihan Seminar/Training Pengelola
Participant Date Conference/Workshop Organizer

Cheng Yong Kim 07 Jan 2016 New Auditor Reporting: Why It Matters to Deloitte
You

20 Jan 2016 Finance Language in the Boardroom Lion Group

12-13 April 2016 The Capital Market Conversation Invest Malaysia

18 Agust 2016 Board Chairman : Leadership Excellence Bursa Malaysia in

from the Chair Collaboration with Iclif

31 Agust 2016 Chairman’s Leadership Talk NTUC Fairprice

Co-operative
26-27 Sept 2016 Geography as Destiny/ Reaping the Khazanah Megatrends
Dividends of Good Stewardship Forum 2016

4 Okt 2016 As Welcome Remark Speaker for

Federation of Malaysian
Manufacturers/International Chamber of
Commerce Malaysia/ASEAN CSR Network
Seminar on Responsible Business Theme
“Bussiness Integrity Key to Sustainability”

Lim Tai Pong 26-28 Jan 2017 Integrated Management System Internal AQUOS Consulting
Audit ISO 14001 & OHSAS 18001
Lawer Supendi 23 Jan 2016 Seminar “ Jakarta Invesment Outlook Bank Ekonomi/HSBC
2016”
23 Nov 2016 Seminar “ Indonesia Economic Outlook Bursa Efek Jakarta/Jakarta
2017” Stock Exchange
24 Nov 2016 Peluang Relaksasi atas Kewajiban- Otoritas Jasa
Kewajiban Pasca IPO bagi Emiten Keuangan/Financial
Menengah Kecil dan Perusahaan Publik Services Authority
di Pasar Modal/Relaxation Opportunities
over obligations post IPO for Small
Medium sized Issuers and Public
Companies in the Capital Markets

Independensi Direksi Perseroan telah The independence of Company’s Directors had

memenuhi ketentuan independensi anggota complied with the independence requirements
Direksi sebagaimana diatur dalam perundang- for members of Board of Directors as
undangan yang berlaku. prescribed in the applicable legislations.

Direksi yang merangkap jabatan telah Directors who held concurrent positions have
memenuhi ketentuan sebagaimana diatur met the requirements as stipulated in the
dalam peraturan yang berlaku. Sdr. Tjoe Tjoe current legislations. Mr. Tjoe Tjoe Peng (Lawer
Peng (Lawer Supendi) merangkap jabatan di Supendi) is currently the President Director of
PT Lionmesh Prima Tbk sebagai Direktur PT Lionmesh Prima Tbk.
Utama.

Informasi Kepemilikan Saham Direksi Information on Share Ownership of Board

of Directors

Seluruh anggota Direksi tidak memiliki saham All members of the Company's Board of
Perseroan yang mencapai 5% atau lebih. Directors do not own more than 5% share in
the Company.

42
Dewan Komisaris
Dewan Komisaris adalah organ Perseroan yang
mengawasi kebijakan pengurusan dan
memberikan nasihat kepada Direksi.
Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 3 orang
anggota termasuk Komisaris Utama dan 1
orang diantaranya adalah Komisaris
Independen. Jumlah Komisaris Independen
telah memenuhi ketentuan dimana paling
kurang 30% dari jumlah anggota Dewan
Komisaris.
Anggota Dewan Komisaris diangkat dan
diberhentikan melalui Rapat Umum Pemegang
Saham (RUPS). Masa jabatan anggota Dewan
Komisaris adalah 3 (tiga) tahun. Pada RUPS
tahun 2015, tanggal 4 Juni 2015, keanggotaan
Dewan Komisaris diangkat kembali seluruhnya
untuk masa jabatan sampai dengan RUPS
tahun 2018 yang keputusannya dituangkan
dalam akta No. 6 tanggal 4 Juni 2015 yang
dibuat dihadapan Fathiah Helmi SH, Notaris di
Jakarta.
Susunan Dewan Komisaris
Komposisi Dewan Komisaris berdasarkan hasil
RUPS Tahunan tanggal 4 Juni 2015 adalah
sebagai berikut:
Komisaris Utama : Cheng Yong Kwang
Komisaris : Lee Whay Keong
Komisaris Independen : Joseph Tjandradjaja
Tugas dan Tanggung Jawab Dewan
Komisaris
Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris
antara lain melakukan pengawasan terhadap
tindakan pengelolaan Perusahaan oleh Direksi
serta memberi saran dan pendapat kepada
Direksi. Dewan Komisaris bertanggung jawab
kepada Pemegang Saham.
Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris
mencakup antara lain:
1. Mengawasi kepengurusan yang dilakukan
oleh Direksi untuk tujuan Perseroan dengan
memperhatikan kepentingan pemegang
saham dan mengawasi penerapan tata
kelola perusahaan.
2. Memberikan saran dan pendapat kepada
Direksi dalam menjalankan usaha
Perseroan.
3. Meninjau dan menyetujui suatu keputusan
diluar kewenangan Direksi.
4. Membentuk Komite Audit dan komite
lainnya jika dianggap perlu.
Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan
Komisaris secara garis besar meminta
43
The Board of Commissioners
The Board of Commissioners is an organ of the
Company that oversees the management policy
and provides advice to the Board of Directors.
The Company’s Board of Commisioners
comprises 3 members including the President
Commissioner, and one independent
commissioner. The number of Independent
Commissioners complies with the requirement
that it must be at least 30 % of the number of
members on the Board of Commissioners.
Members of the Board of Commissioners are
appointed and dismissed by the General
Meeting of Shareholders (AGM). The term of
office of Board of Commissioners is 3 (three)
years. At the Year 2015 AGM which was held on
June 4, 2015, the members of the Board of
Commissioners were re-appointed for a term
until the AGM in Year 2018, and the resolution
was in corporated in Deed No.6 dated June 4,
2015 which was made before Fathiah Helmi SH,
Notary in Jakarta.
Composition of Board of Directors
Pursuant to the AGM’s resolutions on 4 June
2015, the Board of Commisioners comprised of:
President Commisioner : Cheng Yong Kwang
Commisioner : Lee Whay Keong
Independent Commisioner : Joseph Tjandradjaja
Duties and Responsibilities of Board of
Commissioners
The responsibilities and functions of The Board
of Commissioners include, among others, to
supervise the actions of the Company's Board
of Directors and management and to give
advice and opinions to the Board of Directors.
The Board of Commissioners reports to
shareholders.
The roles and responsibilities of the Board of
Commissioners are as follows:
1. Monitor the management of the Company
by the Board of Directors for the interests
of the shareholders and to ensure
implementation of Good Corporate
Governance.
2. Provide advice to the Board of Directors
concerning the operations of the Company.
3. Review and approve decisions that exceed
the authority of the Board of Directors.
4. Establish the Audit Committee and other
committees if deemed necessary
The overall duties and responsibilities of the
Board of Commissioners involve seeking
penjelasan dan memberikan tanggapan atas
laporan Direksi, memberikan saran dan
pendapat, memberikan rekomendasi dan
persetujuan kepada Direksi.
Frekuensi Dan Tingkat Kehadiran
Rapat Dewan Komisaris, dan Rapat
Gabungan Dengan Direksi
Pada Tahun 2016, Dewan Komisaris
mengadakan pertemuan rutin dan atau
teleconference sebanyak 6 kali dan dihadiri oleh
seluruh anggota. Dewan Komisaris
mengadakan pertemuan atau teleconference
dengan Direksi sebanyak 3 kali dan dihadiri
oleh seluruh anggota.
Kebijakan tentang Penilaian Dewan
Komisaris
Prosedur penilaian Dewan Komisaris dilakukan
secara berkala setiap tahun sekali secara self
assessment, dengan tolok ukur atau kriteria
penilaian yang digunakan merujuk kepada
ketentuan dan Peraturan terkait Perseroan
Terbatas dan Otoritas Jasa Keuangan.
Perseroan tidak membentuk Komite Nominasi
dan Reumunerasi dikarenakan tugas dan
tanggung jawabnya dilaksanakan oleh Dewan
Komisaris.
Independensi Dewan Komisaris Perseroan
telah memenuhi ketentuan independensi
anggota Komisaris sebagaimana diatur dalam
perundang-undangan yang berlaku.
Dewan Komisaris Perseroan tidak ada yang
merangkap jabatan dengan perusahan terbuka
lainnya.
Seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan,
tidak memiliki saham Perseroan.
Kebijakan Remunerasi Dewan
Komisaris dan Direksi
Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi
ditetapkan melalui RUPS. RUPS Tahunan 2016
menetapkan penentuan remunerasi Dewan
Komisaris naik sebesar 10% dan remunerasi
Direksi Perseroan memberikan wewenang
kepada Dewan Komisaris.
Struktur remunerasi Dewan Komisaris hanya
honorarium dan tidak ada tunjangan. Struktur
remunerasi Direksi meliputi : gaji, tunjangan,
fasilitas dan insentif kerja.
44
explanations and providing feedback on
Directors’ reports, offering advice and opinions,
and provide recommendations and consents to
the Board of Directors’ plans.
Frequency and attendance rate of
meetings of the board of commissioners,
and joint meetings with directors
In Year 2016, the Board of Commissioners held
6 regular meetings or teleconferences which
were attended by all members. The Board of
Commissioners held 3 meetings or
teleconferences with Directors which were
attended by all members.
Policy on Assessment of the Board of
Commissioners
The Board of Commissioners' assessment
procedures shall be conducted annually on a
self-assessment basis, with the criteria or
criteria used by referring to the provisions and
regulations relating to the Limited Liability
Company and the Financial Services Authority.
The Company does not form the Nomination
and Reunification Committee because its duties
and responsibilities are carried out by the Board
of Commissioners.
The independence of the Company’s Board of
Commissioners had complied with the
requirement of independence of Commissioners
as prescribed in the applicable legislations.
The Board of Commissioners of the Company
does not hold concurrent positions at other
publicly listed companies.
All members of the Board of Commissioners, do
not hold any shares of the Company.
Remuneration Policy of Board of
Commissioners and Board of
Directors
The remuneration of the Board of
Commissioners and the Board of Directors is
determined through the AGM. The 2016 AGM
had resolved the remuneration of the Board of
Commissioners to be increased by 10% and the
remuneration of the Board of Directors of the
Company would be left to the discretion of the
Board of Commissioners.
The remuneration structure of the Board of
Commissioners is only honorarium and there is
no allowance. The remuneration structure of
the Board of Directors includes salary,
allowances, facilities and work incentives.
Perseroan telah membayar remunerasi kepada The Company had paid Rp7,546,431,306 as
Dewan Komisaris dan Direksi sebesar remuneration to the Board of Commissioners
Rp7.546.431.306,- pada tahun 2016. and Board of Directors a in Year 2016.

Komite Audit Audit Committee

Dewan Komisaris telah membentuk Komite The Board of Commissioners had established an
Audit berdasarkan Surat Keputusan Bapepam & Audit Committee in accordance with the Decree
LK No.Kep-643/BL/2012 yang telah of Bapepam & LK No. Kep-643/BL/2012 which
diperbaharui dengan Peraturan Otorisasi Jasa has been amended with the Regulation of
Keuangan No.55/POJK.04/2015 tentang Financial Services Authority No.
pembentukan dan pedoman pelaksanaan kerja 55/POJK.04/2015 on the establishment and
Komite Audit. Anggota Komite Audit diangkat implementation guidelines on the role of the
dan diberhentikan oleh Dewan Komisaris. Audit Committee. Audit Committee members
Komite Audit diketuai oleh Komisaris are appointed and dismissed by the Board of
Independen. Commissioners. The Audit Committee is chaired
by an Independent Commissioner.
Komite Audit beranggotakan 3 (tiga) orang, The Audit Committee consists of 3 (three)
satu diantaranya adalah Komisaris Independen persons; one of whom is an Independent
yang bertindak sebagai Ketua Komite Audit, Commissioner who acts as Chairman of the
sedangkan 2 anggota lainnya merupakan pihak Audit Committee while the other 2 members
yang independen. are also independent parties.
Susunan Komite Audit Perseroan adalah : The members of the Audit Committee are:
Ketua : Joseph Tjandradjaja Chairman : Joseph Tjandradjaja
Anggota : Irianna Halim Saputra, SE Member : Irianna Halim Saputra, SE
Anggota : Syarifudin Zuchri, SE Member : Syarifudin Zuchri, SE

Komite Audit ditunjuk berdasarkan Surat The Audit Committee is appointed pursuant to a
Keputusan Dewan Komisaris. Decree of the Board of Commissioners.

Peranan dan fungsi Komite Audit mencakup The roles and functions of the Audit Committee
antara lain: are as follows:

1. Meninjau ketaatan terhadap peraturan 1. Review the compliance with laws and
perundangan yang berhubungan dengan regulations relating to the Company's
kegiatan Perseroan. activities.

2. Menelaah informasi dan laporan keuangan 2. Review the information and financial
yang akan dikeluarkan Perseroan. reports which are to be issued by the
Company.

3. Memberikan saran dan rekomendasi kepada 3. Provide advice and recommendations to the
Dewan Komisaris mengenai Akuntan Publik Board regarding the Public Accountant and
dan ketaatan terhadap ketentuan peraturan compliance with regulatory requirements.
yang berlaku.

4. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan 4. Maintain the confidentiality of Company’s

informasi Perseroan. documents, data and information.

Pada tahun 2016 Komite Audit telah In Year 2016, the Audit Committee had been
menjalankan fungsi dan tugasnya, Komite performing its functions and duties as follows:
sebagai berikut: - Conducted compliance review on the
- Melakukan tinjauan kepatuhan laporan Company's financial statements to comply
keuangan Perseroan terhadap standar with the applicable accounting standards.
akuntansi yang berlaku.
- Melakukan peninjauan atas kepatuhan - Conducted a review of the Company's
laporan keuangan Perseroan terhadap financial statements to comply with capital
peraturan pasar modal. market regulations.

Tahun 2016 Komite Audit telah melaksanakan In Year 2016, the Audit Committee had held 4
Rapat sebanyak 4 kali, dengan tingkat meetings and the attendances are as follows:
kehadiran sebagai berikut :

45
 Pada tahun 2015, anggota Komite Audit adalah

Jabatan Nama Jumlah Kehadiran

Position Name Meeting Attended

Ketua / Chairman Joseph Tjandradjaja 4 100%

Anggota / Member Irianna Halim Saputra, SE 4 100%

Anggota / Member Syarifudin Zuchri, SE 1 25%

Profile Komite Audit Profile Member of Audit Committee

Joseph Tjandradjaja Joseph Tjandradjaja
Ketua Komite Audit Chairman of Audit Committee

Profil Joseph Tjandradjaja sudah disajikan pada
bagian Profil Dewan Komisaris.
Menjabat sebagai ketua Komite Audit PT Lion
Metal Works Tbk dari tahun 2002.
The profile of Joseph Tjandradjaja is available
in the Profile of Board of Commissioners. He
has been appointed as Chairman of Audit
Committee PT Lion Metal Works Tbk since
2002.

Irianna Halim Saputra, SE Irianna Halim Saputra, SE

Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1966. di Born in 1966. Indonesian Citizen. He has been
Jakarta. Sebagai anggota Komite Audit PT Lion appointed as member of Audit Commitee of
Metal Works Tbk dari tahun 2002. PT Lion Metal Works Tbk since 2002.
Lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Graduated from Economics Faculty of
Tarumanagara, Jakarta. University of Tarumanagara, Jakarta.
Pernah bekerja di PT Sejahtera Bank Umum He had worked in PT Sejahtera Commercial
(SBU) sebagai manager operation dan Bank (SBU) as operation manager and
PT Eterindo Wahanatama sebagai asisten PT Eterindo Wahanatama as assistant manager
manager treasury. treasury.

Syarifudin Zuchri, SE Syarifudin Zuchri, SE

Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

Warga Negara Indonesia, lahir tahun 1968.
Sebagai anggota Komite Audit PT Lion Metal
Works Tbk dari tahun 2002.
Lulusan Fakultas Ekonomi, Universitas Islam
Jakarta.
Pernah bekerja di PT Ratu Indah Agung sebagai
Manager Umum.
Masa jabatan Komite Audit disesuaikan dengan
masa jabatan Dewan Komisaris. Periode
penugasan ini dapat diperpanjang kembali oleh
Dewan Komisaris.
Born in 1968. Indonesian Citizen. He has been
appointed as member of Audit Commitee of
PT Lion Metal Works Tbk since 2002.
Graduated from Independent University of
Islam Jakarta.
He had worked in PT Ratu Indah Court as the
general affair manager.
The Audit Committee’s term of service period is
adjusted to the term of service of the Board of
Commissioners. The term of service may be
extended by the Board of Commissioners.

Independensi Komite Audit Independence of Audit Committe

Dalam rangka memastikan independensi dan In order to ensure the independency and
tidak adanya benturan kepentingan dalam avoiding conflicts of interest in the
pelaksanaan tugas Komite Audit maka anggota implementation of the duties of the Audit
Komite Audit dipilih dari luar lingkungan Committee, the Audit Committee consists of
Perseroan dan diketuai oleh Komisaris members appointed from outside the Company
Independen. and is chaired by the Independent
Commissioner of the Company.

46
Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan dibentuk berdasarkan Pursuant to BEI Rules and OJK Regulation No.
Peraturan BEI dan Peraturan OJK 35/POJK.04/2014 on Corporate Secretary of
No.35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Public Companies, a Company Secretary was
Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik. appointed whose function is to provide current
Fungsinya untuk memberikan informasi terkini information on capital markets regulations and
tentang peraturan pasar modal dan provide access to investors/stakeholders to
menyediakan akses kepada investor/pihak yang obtain information about the Company.
berkepentingan untuk mendapatkan informasi
mengenai Perseroan.

Perseroan telah menunjuk Sukmawati Syarif The Company has appointed Sukmawati Syarif
SE. Warga Negara Indonesia, berdomisili di SE, Indonesian citizen, domiciled in Tangerang
Tangerang Kota, Lahir tahun 1966 di Jakarta. Kota, born in 1966 in Jakarta. She was
Diangkat sebagai Sekretaris Perusahaan appointed as the Corporate Secretary pursuant
berdasarkan Surat Keputusan Direksi. to Decree of the Board of Directors.
Lulusan Fakultas Ekonomi Universitas She is a graduate of the Faculty of Economics
Tarumanagara, Jakarta. Pernah bekerja di from the University of Tarumanagara, Jakarta.
Kantor Akuntan Drs. Thomas SW dengan Previously worked as Supervisor Auditor (1986-
jabatan supervisor auditor (1986-1992). Mulai 1992) at Drs. Thomas SW Public Accountant.
tahun 1992 bekerja di PT Lion Metal Works Tbk Since 1992, she worked at PT Lion Metal Works
hingga sekarang. Tbk.

Peranan, tugas dan fungsi Sekretaris The role and functions of the Company
Perusahaan mencakup antara lain: Secretary include, among others:
1. Sebagai penghubung dalam komunikasi 1. As a liaison with the Financial Services
dengan Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Authority (OJK), the Stock Exchange,
Bursa Efek, pemegang saham dan shareholders and the community.
masyarakat.
2. Mengikuti perkembangan peraturan- 2. Monitor the development of current
peraturan yang berlaku di pasar modal dan regulations in force in the capital markets
peraturan lainnya yang terkait. and other related regulations.
3. Memberikan masukan kepada Direksi dan 3. To provide inputs to the Board of Directors
Dewan Komisaris dalam memenuhi and Board of Commissioners for compliance
peraturan yang berlaku khususnya dibidang with applicable laws, especially in the field
pasar modal. of capital markets.
4. Memelihara komunikasi dan memberikan 4. Maintain communication and provide
informasi mengenai Perseroan kepada information about the Company to
investor/calon investor. investors/potential investors.
5. Melaksanakan, mengkoordinir, mengikuti 5. To organize, coordinate and attend the
Rapat Direksi. Board of Directors’ Meeting.

Tugas-tugas yang telah dilakukan oleh The tasks that had been performed by the
sekretaris Perusahaan selama tahun 2016, Company Secretary during 2015 are as follows:
antara lain :
- Menyampaikan laporan berkala kepada OJK - Send periodic reports to the OJK and BEI.
dan BEI.
- Mengikuti perkembangan termasuk - Monitor the developments in the capital
peraturan pasar modal yang baru serta market including new regulations as well as
memberikan informasi kepada Direksi. providing information to the Board of
Directors.
- Mengkoordinir dan menghadiri Rapat - Coordinating and attending Meetings of the
Direksi dan Dewan Komisaris Board of Directors and Board of
Commissioners
- Menyusun Laporan Tahunan - Prepare Annual Report
- Menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang - Organizing the General Shareholders
Saham dan Paparan Publik Meeting and Public Expose
- Mengkoordinir pembayaran dividen - To coordinate the payment of dividends

Dalam meningkatkan pengetahuan dan To improve their knowledge and understanding

pemahaman dalam melaksanakan tugasnya in carrying out their duties, the Company
Sekretaris Perusanaan mengikuti seminar- Secretary had attended seminars and trainings
seminar, pelatihan-pelatihan yang diadakan conducted by the OJK, BEI and AEI.
oleh OJK, BEI dan AEI.

47
 Tanggal Pelatihan Seminar/Training Pengelola
Date Conference/Workshop Organizer

06-09-2016 Sosialisasi Tax Amnesty/Tax Amnesty Socialization AEI

16-11-2016 Workshop Keterbukaan Informasi Emiten dan Perusahaan OJK

Publik/Workshop on Information Disclosure and Public Companies

23-11-2016 Seminar “Indonesia Economic Outlook 2017” BEI

29-11-2016 Workshop "Material Transakasi, Afiliasi dan Benturan Kepentingan ICSA & BEI
Pendekatan Studi Kasus"/ Workshop “Material transactions,
Affiliates and Conflict of Interests – A case study approach.

Audit Internal Internal Audit

Perseroan telah membentuk audit internal
berdasarkan Surat Keputusan Ketua Bapepam
& LK No.Kep-496/BL/2008 tanggal 28
Nopember 2008. Audit Internal bertanggung
jawab dalam pelaksanaan kegiatan audit yang
meliputi audit Sistem Manajemen Mutu, audit
operasional, audit Lingkungan, audit Sistem
Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja
(SMK3).
The Company had established an internal audit
in accordance with the Decree of the Chairman
of Bapepam & LK No.Kep-496/BL/2008 dated
28 November 2008. The Internal Audit is
responsible for the audit activities which
includes Quality Management System audits,
Operational audits, Environmental audits,
Safety and Health Management System
(OHSAS) audits.

Fungsi audit internal adalah menjalankan fungsi The Company had established an internal audit
pengendalian atas aktivitas operasi Perusahaan function in accordance with the Internal Capital
dengan memberikan informasi, saran yang Market regulations. The function of the internal
bersifat independen dan objektif dalam audit function is to oversee controls over the
meningkatkan nilai dan memperbaiki operating activities of the Company by
operasional Perseroan melalui pendekatan yang providing information and independent and
sistematis, dengan cara mengevaluasi dan objective advice to improve the Company's
meningkatkan efektifitas manajemen resiko, operations through a systematic approach of
pengendalian dan proses tata kelola evaluating and improving the effectiveness of
Perusahaan. risk management, controls and governance
over the Company’s standard operational
procedures.

Tugas dan tanggung jawab Audit Internal The duties and responcibilities of Internal Audit
antara lain: include:

1. Menyusun rencana audit internal tahunan. 1. Develop an annual internal audit plan.

2. Melakukan audit internal terhadap 2. Conduct internal audits on the effectiveness

efektivitas sistem manajemen yang berlaku of management systems applicable in the
di Perseroan Company

3. Mengevaluasi pelaksanaan pengendalian 3. Evaluate the implementation of internal

interen dan sistem manajemen sesuai controls and management systems in
dengan kebijakan Perseroan. accordance with Company policy.

4. Membuat laporan hasil audit beserta 4. Prepare the audit report and its findings and
temuannya, dan memberikan saran untuk present suggestions for any improvements
perbaikan tentang aktifitas yang diperiksa. to the activities being examined.

5. Memantau, menganalisa dan melaporkan 5. Monitor, analyze and report on

pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang implementation of the improvements that
telah disarankan. have been suggested.

48
Saat ini Audit Internal di ketuai oleh Saudara
Khairilman Zusawar ST, MM. Warga Negara
Indonesia, domisili di Jakarta, lahir tahun 1976,
Lulusan Sarjana Teknik Industri dan S2 di
bidang Management Keuangan di Universitas
Indonesia. Pernah bekerja di PT Honda Prospect
Motor dan PT Carrefour Indonesia. Saat ini
bekerja di PT Lion Metal Works Tbk.
Diangkat sebagai Audit Internal berdasarkan
Surat Keputusan Direksi.
Pada tahun 2016, Audit Internal melakukan
rapat secara rutin. Temuan dan perkembangan
hasil audit internal dibahas dalam Rapat telaah
Manajemen antara lain :
- Mengevaluasi efektifitas pelaksanaan sistem
pengendalian internal yang telah diterapkan
secara menyeluruh, termasuk produksi,
penjualan dan distribusi barang dan jasa,
persediaan bahan dan sumber daya manusia.
- Kebijakan dalam sistem pengendalian
internal membutuhkan kerja sama komitmen
dan dedikasi dari semua pihak.
- Pengendalian internal Perseroan dilakukan
dengan cara mematuhi Standard Operating
Prosedur (SOP) dalam sistem management
ISO dan audit
- Pelaksanaan aplikasi sistem inventory &
purchasing, sistem order-invoicing-account
receivable dan e-faktur untuk mengelola dan
mengendalikan laporan keuangan dan
operasional.
49
Internal Audit is currently chaired by
Mr. Khairilman Zusawar ST, MM. an Indonesian
citizen, domiciled in Jakarta, born in 1976.
Graduated with degrees in Industrial
Engineering and S2 in the field of Financial
Management at the University of Indonesia. He
had worked at PT Honda Prospect Motor and
PT Carrefour Indonesia. He currently worked at
PT Lion Metal Works Tbk.
Internal Audit is appointed by pursuant to Decree
of the Board of Directors.
In Year 2016, Internal Audit had held regular
meetings. The findings and progress on internal
audit result was discussed in the Management
Assessing Meeting among others:
- Evaluate the effectiveness of the
implementation of internal control systems
that have been applied thoroughly, including
the production, sales and distribution of
goods and services, materials and human
resources.
- Policies in the internal control system require
the commitment and dedication of all parties.
- Internal control of the Company is conducted
by complying with Standard Operating
Procedures (SOP) in ISO management system
and audit
- Implementation of inventory & purchasing
system applications, order-invoicing-account
receivable and e-invoice system to manage
and control financial and operational reports.
Manajemen Risiko
Sistem manajemen risiko berfungsi untuk
mengelola risiko yang dihadapi Perseoran
meliputi identifikasi, evaluasi, dan
pengendalian risiko-risiko yang berpotensi
mengganggu operasional Perseroan, sehingga
dapat meminimalkan dampak yang timbul
terhadap Perseroan dan kepentingan para
pemegang saham dapat terlindungi.
Jenis resiko yang dihadapi Perseroan dan cara
pengelolaannya, meliputi :
1. Valuta Asing
Perseroan berupaya menyelaraskan jumlah
uang dalam valuta asing dan mata uang
rupiah dalam hal adanya transaksi dalam
mata uang asing sehingga tidak
menimbulkan kerugian selisih kurs yang
cukup besar, dan selalu menjaga arus kas
serta kondisi keuangan Perseroan.
2. Bahan Baku
Perseroan berupaya untuk menghadapi
fluktuasi harga bahan baku baja dengan
menyelaraskan antara persediaan dan
kebutuhan akan produk Perseroan.
3. Pemasaran
Perseroan berupaya untuk memantau
perkembangan harga jual di pasaran
melalui jaringan distributor/dealer yang
meliputi kota-kota besar di Indonesia dan
melakukan penyesuaian-penyesuaian yang
diperlukan.
4. Aset
Perseroan mengasuransikan bangunan,
mesin, persediaan barang dan peralatan
termasuk uang tunai, agar terhindar dari
kerugian akibat kebakaran dan risiko
lainnya.
Tinjauan atas Efektivitas Sistem
Manajemen Risiko
Perseroan melakukan evaluasi atas risiko
melalui masing-masing departemen. Direksi
bersama dengan internal audit melakukan
kajian dan langkah-langkah yang diperlukan
dalam mengelola risiko-risiko yang ada dalam
operasional Perseroan.
50
Risk Management
The risk management system functions to
manage the
Company’s risks by identifying, evaluating, and
controlling risks that could potentially disrupt
the operations of the Company, so as to
minimize the impact arising from these risks
and to protect the interests of all shareholders
The types of risks faced by the Company and
how they are managed, including:
1. Foreign Currencies
The Company adjusts the proportion of its
funds which are denominated in foreign
currencies and Rupiah. Certain business
transactions are invoiced in foreign
currencies to avoid the exposure of
exchange rate risks. The Company also
monitors closely monitors its cash flows and
the Company’s financial condition.
2. Raw Materials
To overcome the fluctuation in prices of
steel raw materials, the Company always
adjusts its inventory levels after taking into
account the usage of the stocks.
3. Marketing
The Company monitors the market selling
prices through the distributors/dealers
network which covers all major cities in
Indonesia. Price adjustments are made
whenever needed.
4. Assets
Company had insured its buildings,
machineries, stock, tools and cash against
fire and other risks.
Evaluation of Effectiveness of Risk
Management System
The evaluation of risks is performed by each
department. The Board of Directors together
with the internal audit undertakes the study
and the necessary steps to manage the risks
that exist in the Company's operations.
Perkara Penting dan Important Case and
Permasalahan Hukum Legal Issues

Pada tanggal 2 Juli 2014, Perseroan
mengajukan surat gugatan perdata melawan
hukum penguasa kepada Pemerintah Provinsi
Daerah Khusus Ibukota Jakarta atas SIPPT No.
1075 tahun 1995 tertanggal 19 September
1995 yang merupakan bagian dari tanah milik
Perseroan dengan HGB No. 13 seluas 37.130
m2, dimana ada sebidang tanah yang terkena
rencana jalan seluas 8.227 m2 agar diserahkan
kepada pemerintah DKI Jakarta tanpa ganti
rugi.
On July 2, 2014, the Company filed a civil
lawsuit against the Provincial Government of
Jakarta regarding SIPPT No. 1075 of 1995
dated 19 September 1995 which affected part
of the 37,130 m2 land owned by the Company
under HBG No. 13. The said order on road
2
construction had mandated 8,227 m of land to
be surrendered to the Jakarta Government
without compensation.

Based on the notification by the East Jakarta

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Isi Putusan
District Court No.219/Pdt.G/2014/PN.JKT.TIM
Pengadilan Negeri Jakarta Timur
dated August 3, 2015 on the decision of the
No.219 / Pdt. G/ 2014/PN. JKT.TIM tanggal
East Jakarta District Court on June 11, 2015,
3 Agustus 2015, memberitahukan tentang isi
the East Jakarta District Court had arrived at a
putusan Pengadilan Negeri Jakarta Timur
decision on the matter as follows :
tanggal 11 Juni 2015. Pengadilan Jakarta Timur
telah memberikan keputusan atas perkara
tersebut antara lain :
- Accepted the plaintiff's lawsuit in part.
- Mengabulkan gugatan penggugat untuk
sebagian.
- Not required to immediately hand over the
- Menyatakan melarang untuk segera
land under any circumstances until there is
menyerahkan tanah tersebut dengan alasan
a final and binding Management Court
apapun juga sampai dengan adanya suatu
decision
Putusan Pengadilan Manajemen yang telah
berkekuatan hukum tetap.
- Require the defendant or its subordinates to
- Menghukum tergugat atau jajaran
purchase land owned by the plaintiff under
dibawahnya apabila ingin mempergunakan
the provisions of the laws on buying and
tanah tersebut untuk fasilitas jalan membeli
selling and based on the provisions of the
tanah milik pengugat berdasarkan ketentuan
applicable statutes on land acquisitions for
dalam hukum jual beli berpedoman pada
public interest if they want to use the land
ketentuan Undang-Undang pengadaan tanah
to facilitate the construction of a road.
bagi kepentingan umum.

Tahun 2016, perkara ini masih dalam proses In 2016, the case is still in process and there is
dan belum mempunyai kekuatan hukum tetap. no legally binding decision yet. The
Manajemen dan konsultan hukum berpendapat management and legal consultants believe that
bahwa perkara tersebut diatas tidak akan the aforementioned case will have no effect on
the Company’s performance and financial
mempunyai pengaruh terhadap kinerja dan
condition because the land is currently used as
kondisi keuangan karena tanah tersebut pada
a car park and thus do not interfere with the
saat ini di pergunakan sebagai parkir kendaraan operations of the Company.
sehingga tidak menggangu operasional
Perseroan.

51
Tanggung Jawab Sosial Perseroan
Corporate Social Responsibility
Perseroan memiliki tanggung jawab moral dan
terus meningkatkan peran sertanya dalam
memberikan kontribusi dalam memajukan
perekonomian. Tanggung jawab social
Perseroan atau Corporate Social Respoonsibility
(CSR) tidak terpisahkan dari kegiatan
operasional Perseroan. Pelaksanaan program
melibatkan partisipasi warga masyarakat,
karyawan Perseroan. Program CSR terkait
dalam beberapa aspek seperti aspek lingkungan
hidup, aspek ketenagakerjaan, kesehatan dan
s e l a m a t a n k e r j a , a s p e k s o s i a l dan
kemasyarakatan dan aspek tanggung jawab
produk. Perseroan berusaha agar
keberadaannya dapat membantu masyarakat
terutama bagi masyarakat yang berada di
sekitar lokasi kantor dan pabrik melalui
pengembangan dan pemberdayaan masyarakat
setempat.
Tahun 2016, Perseroan melaksanakan CSR
secara berkelanjutan melalui aspek antara lain:
Ketenagakerjaan
Perseroan sudah menerapkan Sistem
Manajemen Keselamatan dan Kesehatatan
Kerja dengan mendapatkan sertifikat
OHSAS 18001:2007. Perseroan berusaha
menciptakan lingkungan kerja yang aman
dan sehat dengan cara antara lain:
menggunakan Alat Perlindungan Diri (APD)
sesuai dengan regulasi dan standar
pemerintah (SNI), menambah dan
menyesuaikan rambu-rambu keselamatan
kerja, safety induction (K3), safety patrol,
zona aman, penambahan area merokok
yang aman dari proses produksi.
Dalam proses rekrutmen Perseroan lebih
mengutamakan tenaga kerja di sekitar
lokasi Perseroan dan Perguruan Tinggi di
Jakarta, serta memberikan pelatihan dalam
meningkatkan kompetensinya.
Perseroan memberikan apresiasi dalam
bentuk penghargaan/bea siswa kepada
anak-anak karyawan yang berprestasi di
tingkat SD, SMP dan SMU dan sederajat
sebagai bentuk peran serta Perseroan
dalam mencerdaskan generasi penerus
bangsa.
Lingkungan Hidup
Perseroan sudah menerapkan Sistem
Manajemen Lingkungan ISO 14001:2004
dan turut aktif melestarikan lingkungan
sekitar Perseroan dengan cara antara lain :
pembuangan limbah sesuai dengan
regulasi, penambahan pohon di lingkungan
Perseroan. Perseroan mendorong karyawan
untuk memiliki pola hidup yang ramah
lingkungan diantaranya dengan
menerapkan program 5S/5P di lingkungan
pabrik, disamping itu dalam proses
52
The Company has a moral responsibility and
continues to increase its participation in
contributing to the advancement of the
economy. Corporate social responsibility or
Corporate Social Responsibility (CSR) is
inseparable from the Company's operational
activities. The implementation of CSR programs
involves the participation of citizens, employees
of the Company. CSR programs are linked in
several aspects such as environmental aspects,
employment aspects, occupational health and
safety, social and civic aspects and aspects of
product responsibility. The Company strives for
its existence to help the community, especially
for the community surrounding the location of
the office and factory through the development
and empowerment of local communities.
In 2016, the Company implement CSR in a
sustainable manner through aspects such as:
- Human Resources
The Company has implemented a Safety
Management and Employee Safety
Management System by obtaining the OHSAS
18001: 2007 certificate. The Company strives
to create a safe and healthy work
e n v i r o n m e n t by: u sin g P ers on a l
Protection Equipment (PPE) in accordance
with government regulations and standards
(SNI), adding and adjusting safety, safety
patrol, Safe, additional safe smoking area of
the production process.
The Company gives priority to recruiting its
employees from the nearby areas and
institutions of higher learning in Jakarta. We
also provide training to upgrade their
competencies.
As part of the Company’s role in educating
the next generation, the Company gives
recognition/scholarships to our employees’
children that had performed well at all school
levels.
- Environment
The Company has implemented ISO 14001:
2004 Environmental Management System
and actively participate in preserving the
environment around the Company by among
others: waste disposal in accordance with
regulations, tree planting within the
Company. To improve the current
environmentally friendly pattern by applying
the 5S / 5P program in the factory
environment, in addition to the production
process has been using powder coating
 produksinya Perseroan telah menggunakan
sistem pengecatan powder coating dan
menggunakan bahan bakar gas yang bersih
dan ramah lingkungan.
- Sosial dan kemasyarakatan
Perseroan turut berpartisipasi pada hari
raya keagamaan dengan memberikan
qurban ke mesjid di sekitar lokasi
Perseroan.
Melaksanakan program kemitraan berupa
pembinaan usaha kecil seperti bengkel dan
sejenisnya.
- Produk
Perseroan bertanggung jawab terhadap
produk-produk yang dihasilkan dan
memberikan layanan purna jual dan
ketersediaan komponen.
Dalam merealisasikan pelaksanaan program
CSR selama tahun 2016 Perseroan telah
mengalokasikan dana sebesar Rp 664,35 juta.
53
painting system and use clean and
environmentally friendly gas fuel.
- Social and Community
The Company also participates in religious
festivals like the presentation of donations to
the mosques situated around the Company.
Implement partnership program with small
business enterprises like workshops etc.,
- Product
The Company is responsible for the products
produced and provides after sales service and
component availability.
The Company had allocated Rp664,35 million
to implement the CSR programs in 2016.
Surat Pernyataan
Statement

Surat Pernyataan Statement of

Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commissioners and Directors
tentang on their
Tanggung Jawab Atas Laporan Accountability for
Tahunan 2016 2016 Annual Report
PT LION METAL WORKS TBK PT LION METAL WORKS TBK

Kami yang bertanda tangan di bawah ini We the undersigned, hereby state that all
menyatakan bahwa semua informasi dalam information contained in the 2016 Annual
Laporan Tahunan PT LION METAL WORKS Tbk Report of PT LION METAL WORKS Tbk is true
tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan and complete, and we take full responsibility for
bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi the validity of the Company Annual Report.
Laporan Tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan This statement is hereby made in all
sebenarnya. truthfulness.

DEWAN KOMISARIS / BOARD OF COMMISSIONERS

Cheng Yong Kwang Lee Whay Keong Joseph Tjandradjaja

Komisaris Utama Komisaris Komisaris
President Commissioner Commissioner Commissioner

DIREKSI / BOARD OF DIRECTORS

Cheng Yong Kim Lim Tai Pong Ir. H. Krisant Sophiaan Msc Lawer Supendi
Direktur Utama Direktur Direktur Direktur
President Director Director Director Director

54
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2016 SERTA
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL
TERSEBUT
DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
TANGGAL 31 DESEMBER 2016 SERTA
TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL
TERSEBUT
DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Daftar Isi

Halaman

Surat Pernyataan Direksi

Laporan Auditor Independen

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ……………………………………………................ 1-2

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

Komprehensif Lain Konsolidasian …………………………………………………………. 3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian……………………...…….……........................... 4

Laporan Arus Kas Konsolidasian…………….…………………………………………….......... 5

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian.………........……….………………………… 6-50

 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN POSISI KEUANGAN
KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan 2016 2015

ASET

ASET LANCAR
Kas dan setara kas 2c,2d,4 209.849.771.599 202.395.371.009
Deposito berjangka 2d,5 64.045.096.060 59.999.756.701
Piutang usaha
Pihak berelasi 2d,2m,6,24 22.000.679.980 19.613.090.341
Pihak ketiga - neto 2d,6 85.756.914.843 74.694.226.371
Piutang karyawan 2d 2.631.040.000 2.554.470.000
Persediaan - neto 2g,8 156.466.742.733 147.350.263.810
Uang muka pemasok 1.847.839.794 1.109.458.612
Biaya dibayar di muka 2h,7 215.769.000 628.563.000

Total Aset Lancar 542.813.854.009 508.345.199.844

ASET TIDAK LANCAR

Piutang lain-lain
Pihak berelasi 2f,24 2.246.886.325 1.566.018.584
Aset pajak tangguhan 2n,11 20.358.134.070 16.464.124.942
Aset tetap – neto 2i,9 120.394.121.583 112.954.807.003
Total Aset Tidak Lancar 142.999.141.978 130.984.950.529

TOTAL ASET 685.812.995.987 639.330.150.373

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

1
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN POSISI KEUANGAN
KONSOLIDASIAN (lanjutan)
Tanggal 31 Desember 2016
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan 2016 2015

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK

Utang usaha - pihak ketiga 2d,10 17.015.212.979 14.053.994.484
Utang lain-lain 2d - 997.559.600
Utang bank 2d,5,14 35.000.000.000 35.000.000.000
Utang pajak 2d,2n,11 2.605.541.590 7.946.808.203
Biaya masih harus dibayar 2d,12 3.291.400.000 3.415.000.000
Uang muka pelanggan 2d,13 84.018.852.998 65.742.248.450
Utang dividen 2d,17 2.423.239.925 2.229.003.925
Imbalan kerja - bagian jangka pendek 2l,22 8.179.318.069 4.308.910.316

Total Liabilitas Jangka Pendek 152.533.565.561 133.693.524.978

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Imbalan kerja - bagian jangka panjang 2l,22 62.676.337.255 51.037.129.224

EKUITAS
Modal saham - nilai nominal
Rp 100 per saham
Modal dasar - 2.000.000.000
Modal ditempatkan dan disetor
penuh - 520.160.000 saham 15 52.016.000.000 52.016.000.000
Tambahan modal disetor - neto 16 1.954.630.221 1.954.630.221
Saldo laba
Telah ditentukan penggunaannya 17 9.168.000.000 8.668.000.000
Belum ditentukan penggunaannya 407.464.462.950 391.960.865.950

Total Ekuitas 470.603.093.171 454.599.496.171

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 685.812.995.987 639.330.150.373

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

2
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN
KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN
Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal
31 Desember 2016
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan 2016 2015

PENJUALAN NETO 2m,18,24 379.137.149.036 389.251.192.409

BEBAN POKOK PENJUALAN 2k,2m,19,24 224.172.295.542 246.976.933.512

LABA BRUTO 154.964.853.494 142.274.258.897

Beban usaha 2k,2m,20 (105.204.261.055) (104.130.916.381)

Penghasilan (beban) lainnya - neto 21 (1.222.751.360) 11.855.365.822

LABA USAHA 48.537.841.079 49.998.708.338

Penghasilan keuangan 8.179.595.283 8.453.093.175

Beban bunga (2.046.041.664) -

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN)

PAJAK PENGHASILAN 54.671.394.698 58.451.801.513

MANFAAT (BEBAN) PAJAK

PENGHASILAN 2n,11
Tahun berjalan (14.374.846.750) (13.852.894.250)
Tangguhan 2.048.869.107 1.419.730.224

Beban Pajak Penghasilan - neto (12.325.977.643) (12.433.164.026)

LABA NETO 42.345.417.055 46.018.637.487

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Pos yang tidak akan
direklasifikasi ke laba rugi
pada periode berikutnya:
Pengukuran kembali liabilitas
diestimasi atas kesejahteraan
karyawan 2l,22 (7.380.560.075) 4.604.785.719
Pajak penghasilan terkait 2n,11 1.845.140.020 (1.151.196.430)

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain -

Neto (5.535.420.055) 3.453.589.289

TOTAL LABA KOMPREHENSIF 36.809.997.000 49.472.226.776

LABA NETO PER SAHAM DASAR 81 88

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

3
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN
Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal
31 Desember 2016
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Saldo laba
Modal Saham
Ditempatkan Tambahan Telah Belum
dan Disetor Modal Disetor Ditentukan Ditentukan Total
Catatan Penuh - neto Penggunaannya Penggunaannya Ekuitas

Saldo 1 Januari 2015 52.016.000.000 1.954.630.221 8.168.000.000 363.795.039.174 425.933.669.395

Dividen kas 17 - - - (20.806.400.000) (20.806.400.000)
Pembentukan cadangan
umum 17 - - 500.000.000 (500.000.000) -
Total laba neto
tahun 2015 - - - 46.018.637.487 46.018.637.487

Pengukuran kembali
liabilitas imbalan kerja 2l,22 - - - 4.604.785.719 4.604.785.719

Pajak penghasilan terkait 2n,11 - - - (1.151.196.430) (1.151.196.430)

Saldo 31 Desember 2015 15 52.016.000.000 1.954.630.221 8.668.000.000 391.960.865.950 454.599.496.171

Dividen kas 17 - - - (20.806.400.000) (20.806.400.000)

Pembentukan cadangan
umum 17 - - 500.000.000 (500.000.000) -
Total laba neto
tahun 2016 - - - 42.345.417.055 42.345.417.055

Pengukuran kembali
liabilitas imbalan kerja 2l,22 - - - (7.380.560.075) (7.380.560.075)

Pajak penghasilan terkait 2n,11 - - - 1.845.140.020 1.845.140.020

Saldo 31 Desember 2016 15 52.016.000.000 1.954.630.221 9.168.000.000 407.464.462.950 470.603.093.171

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

4
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN
Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal
31 DESEMBER 2016
(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan 2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

Penerimaan kas dari pelanggan 384.341.860.977 375.399.029.337
Pengeluaran kas untuk:
Bahan baku (152.335.670.235) (152.543.164.217)
Beban pabrikasi (71.046.218.308) (80.214.959.524)
Beban umum dan administrasi (57.877.142.267) (52.524.288.803)
Beban penjualan (38.608.332.467) (40.495.923.215)

Kas neto yang dihasilkan dari usaha 64.474.497.700 49.620.693.578

Penerimaan atas:
Penghasilan bunga 8.179.595.283 8.453.093.175
Penghasilan sewa 488.700.000 488.700.000
Penghasilan lain-lain 102.065.355 2.080.441.828
Pembayaran untuk:
Beban bunga (2.046.041.664) -
Pajak penghasilan (17.898.756.417) (11.137.150.509)

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas

Operasi 53.300.060.257 49.505.778.072

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

INVESTASI
Penjualan aset tetap 9 98.500.000 -
Perolehan aset tetap 9 (18.015.306.251) (23.917.496.421)
Penempatan deposito dijaminkan 5 (4.045.339.359) 14.908.016.292

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas

Investasi (21.962.145.610) (9.009.480.129)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

PENDANAAN
Pembayaran dividen kas 17 (20.612.164.000) (20.486.754.000)

KENAIKAN NETO KAS DAN

SETARA KAS 10.725.750.647 20.009.543.943
DAMPAK PERUBAHAN SELISIH KURS
DARI KAS DAN SETARA KAS (3.271.350.057) 9.798.375.457
KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 202.395.371.009 172.587.451.609

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 4 209.849.771.599 202.395.371.009

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

5
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. UMUM

a. Pendirian Perseroan

PT Lion Metal Works (“Perseroan”) didirikan di Indonesia dalam rangka Undang-undang

Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967 juncto No. 11 tahun 1970 (terakhir diubah
dengan Undang-undang No. 25 tahun 2007) berdasarkan Akta Notaris
Drs. Gede Ngurah Rai, S.H., No. 21 tanggal 16 Agustus 1972 dan diubah dengan Akta No. 1
tanggal 2 Juni 1973 dan akta No. 9 tanggal 11 Nopember 1974 dari notaris yang sama.
Akta Pendirian dan perubahannya diumumkan dalam Berita Negara No. 34 tanggal 29 April
1975 Tambahan No. 215. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali
perubahan, antara lain dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 27 Agustus
1999, terutama dalam rangka memenuhi Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal No. Kep-
44/PM/1998 tentang peningkatan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu.
Perubahan Anggaran Dasar ini mendapat persetujuan Menteri Kehakiman Republik
Indonesia dengan surat No. C-19408 HT.01.04.-TH.99 tertanggal 30 Nopember 1999.
Perubahan terakhir dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, SH., No. 05 tanggal 4 Juni 2015
terutama mengenai perubahan nilai nominal saham dari semula Rp 1.000 per saham menjadi
Rp 100 per saham. Perubahan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-3527532.AH.01.11.Tahun 2015
tanggal 1 Juli 2015.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, lingkup kegiatan Perseroan meliputi
industri peralatan kantor dan pabrikasi lainnya dari logam. Saat ini, kegiatan utama
Perseroan adalah memproduksi peralatan kantor, peralatan gudang, bahan bangunan dan
konstruksi dan pabrikasi lainnya dari logam seperti lemari arsip (filing cabinet), lemari
penyimpan; pintu besi; perlengkapan gudang, seperti rak tingkat dan pallet; penyangga kabel
(cable ladder) dan lainnya. Perseroan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1974.

Perseroan berkedudukan di Jalan Raya Bekasi, Km. 24,5, Cakung, Jakarta Timur.

b. Penawaran Umum Perseroan

Pada tahun 1993, Perseroan melakukan penawaran umum saham kepada masyarakat
sebanyak 3.000.000 saham. Setelah pembagian 3.251.000 saham sebagai dividen saham,
3.251.000 saham bonus, dan Penawaran Umum Terbatas Hak Memesan Efek Terlebih
Dahulu I sebanyak 32.510.000 saham pada tahun 1996, jumlah saham Perseroan yang
dicatatkan di bursa efek di Indonesia meningkat menjadi 52.016.000 saham (termasuk
10.004.000 saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh sebelum adanya penawaran
umum).

c. Entitas Anak yang Dikonsolidasi

Perseroan memiliki pemilikan langsung, lebih dari 50% saham entitas anak sebagai berikut:
Total aset sebelum eliminasi
Kegiatan Usaha Tahun Operasi
Entitas Anak Lokasi Utama Persentase Komersial 2016 2015

PT Singa Purwakarta Jaya Purwakarta Kawasan Industri 99% Dalam Tahap 83.139.584.457 69.112.437.869
Pengembangan

6
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. UMUM (lanjutan)

d. Karyawan, Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit

Per 31 Desember 2016 dan 2015, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi
berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan
pada tanggal 22 Juni 2016 dan 6 Juni 2015, adalah sebagai berikut:
Dewan Komisaris Direksi
Cheng Yong Kwang : Presiden Komisaris Cheng Yong Kim : Presiden Direktur
Lee Whay Keong : Komisaris Lim Tai Pong : Direktur
Joseph Tjandradjaja : Komisaris independen Ir. Krisant Sophiaan : Direktur
Tjoe Tjoe Peng
(Lawer Supendi) : Direktur
Per 31 Desember 2016 dan 2015, susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

Komite Audit
Joseph Tjandradjaja : Ketua
Irianna Halim Saputra, SE : Anggota
Syarifudin Zuchri, SE : Anggota
Total karyawan tetap Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah 746 orang dan 701
orang (tidak diaudit).

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian

Laporan keuangan kosolidasian ini diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh
manajemen Perseroan pada tanggal 15 Maret 2017.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian
Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di
Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan
Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar
Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) dan peraturan-peraturan serta
Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas
Jasa Keuangan (“OJK”).
Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian
Laporan Keuangan”.
Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian
adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan
keuangan konsolidasian Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember
2015, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi. Seperti diungkapkan dalam
catatan-catatan terkait, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan,
diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2016

7
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

Laporan keuangan konsolidasian kecuali untuk laporan arus kas, disusun berdasarkan
konsep akrual dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep harga historis, kecuali
beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan
dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

Perseroan menerapkan PSAK No. 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan
mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini
adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Perseroan dan Entitas
Anak.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia

mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal ini juga mengharuskan manajemen
untuk menggunakan pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perseroan
dan Entitas Anak. Area yang komplek atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih
tinggi dari penilaian atau kompleksitas, atau area di mana asumsi dan estimasi dapat
berdampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan dalam
Catatan 3.

b. Prinsip-Prinsip Konsolidasian

Efektif 1 Januari 2016, Perseroan dan entitas anak menerapkan Amandemen PSAK No. 4
(2015), “Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan
Tersendiri”.

Amandemen ini, diantara lain, memperkenankan entitas-entitas untuk penggunaan metode

ekuitas untuk mencatat investasi pada entitas anak, ventura bersama dan entitas asosiasi
dalam laporan keuangan mereka tersendiri.

Penerapan Amandemen PSAK No. 4 (2015) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap
laporan keuangan konsolidasian.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan

entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung ataupun tidak langsung oleh Perseroan.

Laporan keuangan entitas anak disusun dengan periode pelaporan yang sama dengan
Perseroan. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan
konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Perseroan dan Entitas Anak, kecuali
dinyatakan lain.

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perseroan
memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perseroan kehilangan pengendalian.
Pengendalian dianggap ada ketika Perseroan memiliki secara langsung atau tidak langsung
melalui entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

8
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

b. Prinsip-Prinsip Konsolidasian (lanjutan)

Transaksi antar entitas, saldo dan keuntungan antar entitas Perseroan dan Entitas Anak yang
belum direalisasi dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan
akuntansi entitas anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan
kebijakan akuntasi yang diadopsi Perseroan.

Pengendalian didapat ketika Perseroan terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variable
dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal
hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

Secara spesifik, Perseroan mengendalikan investee jika dan hanya jika Perseroan memiliki
seluruh hal berikut ini:
a. kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada memberikan kemampuan kini untuk
mengarahkan aktivitas relevan investee).
b. eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan
c. kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi
jumlah imbal hasil investor.

Ketika Perseroan memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Perseroan dapat
mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki
kekuasaan atas investee tersebut:
a. pengaturan kontraktual dengan pemilik hak suara yang lain.
b. hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain.
c. hak suara dan hak suara potensial Perseroan.

Perseroan menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan
mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian.
Konsolidasi atas entitas anak dimulai ketika Perseroan memiliki pengendalian atas entitas
anak dan berhenti ketika Perseroan kehilangan pengendalian atas entitas anak. Aset,
liabilitas, penghasilan dan beban atas entitas anak yang diakuisisi atau dilepas selama
periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian
dari tanggal Perseroan memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Perseroan
menghentikan pengendalian atas entitas anak.

Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada
pemegang saham entitas induk dan pada kepentingan non pengendali (“KNP”), walaupun
hasil di kepentingan non pengendali mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian
dilakukan pada laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan
kebijakan akuntansi Perseroan. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan
arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Perseroan dan Entitas Anak akan
dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Transaksi dengan kepentingan non pengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya

pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar
dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitas anak dicatat pada ekuitas.
Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan non pengendali juga dicatat pada ekuitas.

Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan non pengendali juga dicatat pada ekuitas.

9
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

b. Prinsip-Prinsip Konsolidasian (lanjutan)

Transaksi dengan kepentingan non pengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya
pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar
dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitas anak dicatat pada ekuitas.
Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan non pengendali juga dicatat pada ekuitas.

a. menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak;

b. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;
c. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas;
d. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;
e. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;
f. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam
laporan laba rugi; dan"
g. mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai
pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke
saldo laba.
KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari entitas anak yang tidak
dapat diatribusikan, secara langsung maupun tidak langsung, pada perseroan, yang masing-
masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian
dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang
dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

c. Setara Kas

Didalam laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas terdiri dari kas, bank, deposito
on call dan investas jangka pendek lainnya yang jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau
kurang yang tidak dijaminkan dan dibatasi penggunaannya.

d. Instrumen Keuangan
Perseroan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan:
Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”
dan PSAK no. 60 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

(i) Klasifikasi

Aset Keuangan

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai (i) aset
keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan
piutang, (iii) investasi dimiliki hingga jatuh tempo, (iv) atau aset keuangan tersedia untuk
dijual, mana yang sesuai. Perseroan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi aset
keuangan tersebut pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai,
mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun keuangan.

Aset keuangan Perseroan dan Entitas Anak terdiri dari kas dan setara kas, deposito
berjangka, piutang usaha dan piutang lain-lain diklasifikasikan sebagai pinjaman yang
diberikan dan piutang.

10
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan)

(i) Klasifikasi (lanjutan)

Liabilitas Keuangan

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) dapat dikategorikan
sebagai (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi atau (ii)
liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Perseroan dan Entitas
Anak menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Liabilitas keuangan Perseroan dan Entitas Anak terdiri dari utang bank, utang usaha -
pihak ketiga, utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar, dan utang deviden yang
diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan
diamortisasi.

(ii) Pengakuan dan Pengukuran

Aset Keuangan

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, dalam hal aset
keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat
diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal
tergantung pada klasifikasi aset.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan
pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.
Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan
diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali jika dampak diskonto tidak
material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Keuntungan atau kerugian diakui pada
laporan laba rugi ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau
mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Liabilitas Keuangan

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman,
termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pada awalnya diakui
pada nilai wajar dikurangi dengan biaya transaksi yang bisa diatribusikan secara langsung
dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga
efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya
perolehan. Beban bunga diakui dalam “Beban keuangan” dalam laba atau rugi.
Keuntungan atau kerugian diakui pada laba atau rugi ketika liabilitas keuangan tersebut
dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

11
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan)

(iii) Saling Hapus dari Instrumen Keuangan

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam
laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang
berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan
terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan
menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

(iv) Nilai Wajar Dari Instrumen Keuangan

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan
yang terorganisasi, jika ada, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran
atau permintaan (bid or ask prices) pada penutupan perdagangan pada akhir periode
pelaporan.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan
menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar
terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami
(recent arm’s length market transactions); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain
yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto; atau model penilaian
lain.
Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat
ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai
tercatatnya.

(v) Biaya Perolehan Diamortisasi dari Instrumen Keuangan

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif
dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang
tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada
saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak
terpisahkan dari suku bunga efektif.

(vi) Penurunan Nilai Aset Keuangan

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perseroan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah
terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan grup atau kelompok aset keuangan
mengalami penurunan nilai.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan
diamortisasi, Perseroan dan Entitas Anak terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat
bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang
signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan
secara individual. Jika Perseroan dan Entitas Anak menentukan tidak terdapat bukti
obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual,
terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke
dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan
menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya

12
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan)

(vi) Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan)

dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui,
tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian
tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas
masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi).
Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga
efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku
bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian
penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

Nilai tercatat atas aset keuangan berkurang melalui penggunaan pos cadangan dan nilai
kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui
sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif
awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan
terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa
mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perseroan dan
Entitas Anak. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset
keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan
nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau
berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang
penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau
rugi.

(vii) Penghentian Pengakuan

Aset Keuangan

Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian
dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

(a) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau
(b) Perseroan dan Entitas Anak mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas
yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus
kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui
suatu kesepakatan penyerahan dan (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko
dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial
tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset
keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan
tersebut.

Ketika Perseroan dan Entitas Anak telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari
aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass through arrangement),
dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat

13
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan)

(vii) Penghentian Pengakuan (lanjutan)

atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui
sejauh keterlibatan berkelanjutan Perseroan dan Entitas Anak terhadap aset keuangan
tersebut. Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang
ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal
dari pembayaran yang diterima Perseroan dan Entitas Anak yang mungkin harus dibayar
kembali.

Dalam hal ini, Perseroan dan Entitas Anak juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang
ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas
yang masih dimiliki Perseroan dan Entitas Anak.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih
antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset
baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap
keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas
harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Liabilitas Keuangan

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam

kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman
yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara
substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau
modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan
liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui
dalam laba atau rugi.

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku
pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata
uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan
oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut.

Laba atau rugi dari selisih kurs mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter
dalam mata uang asing ke mata uang rupiah diakui dalam laba rugi konsolidasian periode
berjalan.

14
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (lanjutan)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

2016 2015

1 Dolar Amerika Serikat 13.436,00 13.795,00

1 Euro Eropa 14.161,55 15.069,68
1 Yuan China 1.937,00 2.124,40

f. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perseroan dan Entitas Anak:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang mempunyai relasi dengan Perseroan dan
Entitas Anak jika orang tersebut:
(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perseroan dan Entitas Anak;
(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Perseroan dan Entitas Anak; atau
(iii) personil manajemen kunci Perseroan dan Entitas Anak.

b. Suatu entitas berelasi dengan Perseroan dan Entitas Anak jika memenuhi salah satu hal
berikut:
(i) entitas dan Perseroan dan Entitas Anak adalah anggota dari kelompok usaha yang
sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi
dengan entitas lainnya).
(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau
entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok
usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).
(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.
(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah
entitas asosiasi dari entitas ketiga.
(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari
salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.
(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi
dalam huruf a).
(vi) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas
atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak.
Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan
dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas
laporan keuangan.

15
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

g. Persediaan

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai
realisasi bersih. Harga perolehan ditentukan dengan menggunakan metode pertama-masuk,
pertama-keluar (“FIFO”). Harga perolehan barang jadi dan pekerjaan dalam proses terdiri dari
bahan baku, tenaga kerja langsung, biaya langsung lainnya dan biaya overhead produksi
(berdasarkan kapasitas normal operasi). Persediaan tidak mencakup biaya pinjaman.
Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal, dikurangi
dengan estimasi biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan
penjualan.
Penyisihan untuk persediaan usang dan penurunan nilai persediaan, jika ada, dilakukan
dengan mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto persediaan berdasarkan
hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun. Nilai realisasi neto adalah
taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal, dikurangi dengan estimasi biaya
penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan.

h. Biaya Dibayar Dimuka

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan
menggunakan metode garis lurus.

i. Aset Tetap

Efektif 1 Januari 2016, Perseroan dan entitas anak menerapkan Amandemen PSAK No. 16
(2015) “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan
Amortisasi”.
Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK No. 16 bahwa pendapatan
mencerminkan suatu pola manfaat ekonomik yang dihasilkan dari pengoperasian usaha
(yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomik dari pemakaian
melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset
tetap yang berdasarkan pada pendapatan tidak dapat digunakan.
Penerapan Amandemen PSAK No. 16 (2015) tidak memiliki dampak pengaruh signifikan
terhadap laporan keuangan konsolidasian.
Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi
penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya
tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang
signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”)
aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya
perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan
laba rugi pada saat terjadinya.

Penyusutan dihitung sebagai berikut:

Metode Tarif (%)

Bangunan dan prasarana Garis lurus 5

Mesin dan peralatan Saldo menurun ganda 25
Peralatan pabrik dan kantor Saldo menurun ganda 25
Kendaraan bermotor Saldo menurun ganda 50

16
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

h. Aset Tetap (lanjutan)

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dan tidak disusutkan. Biaya legal awal untuk
mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biaya-biaya tersebut tidak
didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak
berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak
ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi
yang timbul dari penghentian pengakuan aset dibebankan pada laporan laba rugi
komprehensif pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

Nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah dan disesuaikan, pada akhir
periode pelaporan, jika diperlukan.

Entitas anak memiliki properti yang disewakan kepada dan yang digunakan oleh entitas
induknya. Properti tersebut tidak diklasifikasikan sebagai property investasi dalam laporan
keuangan konsolidasian, karena properti tersebut termasuk properti yang digunakan sendiri
jika dilihat dari sudut pandang kelompok usaha. Namun, jika dilihat dari sudut pandang
entitas yang memiliki properti, properti tersebut termasuk katagori properti investasi. Dengan
demikian, lessor memperlakukan kepemilikan properti tersebut sebagai properti investasi
dalam laporan keuangan individualnya.

Entitas anak memiliki tanah dan bangunan yang disewakan kepada entitas induk sehingga
bukan merupakan properti investasi dan direklasifikasi sebagai aset tetap dalam laporan
keuangan konsolidasian.

j. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

Perseroan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014) “Penurunan Nilai Aset”.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perseroan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat
indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat
pengujian secara tahunan penurunan nilai aset diperlukan, maka Perseroan dan Entitas Anak
membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui sebagai laba rugi
sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan
nilainya.

Rugi penurunan nilai tersebut harus dipulihkan jika telah terjadi perubahan dalam perkiraan
yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan. Kerugian
penurunan nilai hanya akan dipulihkan sampai sebatas bahwa nilai tercatat aset non-
keuangan yang tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah
penyusutan seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut
pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi.

k. Sewa
Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang
mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa. Perjanjian

17
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

k. Sewa (lanjutan)

tersebut ditelaah apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset
atau aset-aset tertentu atau perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan
aset tersebut, bahkan jika hak tersebut tidak dijabarkan secara eksplisit dalam perjanjian.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait
dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam
sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif
lain konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

l. Imbalan Kerja

Efektif 1 Januari 2016, Perseroan dan entitas anak menerapkan Amandemen PSAK No. 24
(2015), “Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”.

PSAK No. 24 meminta entitas untuk mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak ketiga
ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan
jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif.
Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun
jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa
dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut pada
periode jasa.

Penerapan PSAK No. 24 (Amandemen 2015) tidak memiliki dampak signifikan terhadap
laporan keuangan konsolidasian. Penerapan Amandemen PSAK No. 24 (2015) telah
diterapkan secara retrospektif. Dampak dari penerapan Amandemen ini diungkapkan pada
Catatan 22.

Perseroan dan Entitas Anak mengakui kewajiban imbalan pasca kerja yang tidak didanai
sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Beban
pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Perseroan dan Entitas Anak
ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodic dengan menggunakan metode
projected-unit credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto, hasil yang diharapkan
atas aset program dan tingkat kenaikan manfaat pasti pensiun tahunan.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas
aset dana pensiun (tidak termasuk bunga bersih) diakui langsung melalui penghasilan
komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau kewajiban pensiun neto diakui dalam
laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan
surplus dana pensiun. Pengukuran kembali tidak mengreklasifikasi laba atau rugi pada
periode berikutnya.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas
aset program (tidak termasuk bunga neto) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif
lainnya dengan tujuan agar aset atau kewajiban pensiun neto diakui dalam laporan posisi
keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus program.
Pengukuran kembali tidak mengreklasifikasi laba atau rugi pada periode berikutnya.

18
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

l. Imbalan Kerja (lanjutan)

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen/kurtailmen
terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui. Bunga neto
dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti
neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian
kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan
biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Perseroan dan
Entitas Anak dan nilainya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar
pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai
(“PPN”).
Beban diakui pada saat terjadi (dasar akrual).

n. Pajak Penghasilan
Perseroan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), ”Pajak Penghasilan”

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laporan laba rugi
kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas,
dalam hal ini diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya.

Pajak Kini
Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal
pelaporan keuangan, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan.
Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan
Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku
membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah
yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Bunga dan denda untuk kekurangan atau kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada,
dicatat sebagai bagian dari “Manfaat (Beban) Pajak” dalam laporan laba rugi dan penghasilan
komprehensif lain konsolidasian.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak
(“SKP”) diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan
komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian
selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP
ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

Pajak Tangguhan

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan
antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan
pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer

19
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

n. Pajak Penghasilan (lanjutan)

Pajak Tangguhan (lanjutan)

kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan
temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa
jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi
perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan
mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam
jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan.
Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan
dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan
aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada
periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-
undang pajak yang berlaku atau berlaku secara substantif pada akhir periode laporan
keuangan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan
temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, untuk transaksi-
transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus saat hak yang dapat
dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau
aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak
yang sama, atau Perseroan dan Entitas Anak bermaksud untuk menyelesaikan aset dan
liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Pajak Penghasilan Final

Untuk pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final, beban pajak diakui secara
proporsional dengan jumlah pendapatan yang diakui pada periode berjalan. Selisih antara
jumlah pajak penghasilan final yang terutang dengan jumlah yang dibebankan diakui sebagai
pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

o. Segmen Pelaporan

Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan dari Perseroan dan Entitas Anak yang
terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam
menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki
risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk hal-hal yang dapat
diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan
dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan
transaksi antar Perseroan dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

20
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

p. Laba Neto per Saham Dasar

Laba neto per saham dasar dihitung dengan membagi laba periode berjalan yang dapat
diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa
yang beredar yaitu sebanyak 520.160.000 saham pada 2016 dan 2015.

q. Biaya Pinjaman

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan, atau
pembuatan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama untuk persiapan digunakan
sesuai tujuannya atau dijual dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya aset yang bersangkutan.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada periode terjadi. Biaya pinjaman
terdiri dari biaya bunga yang ditanggung oleh Entitas Anak sehubungan dengan peminjaman
dana.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan
aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya, dan pengeluaran untuk aset
kualifikasian dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada
saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan
aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

r. Penyesuaian Tahunan 2015

Perseroan dan Entitas Anak menerapkan penyesuaian-penyesuaian tahun 2015, berlaku

efektif 1 Januari 2016 sebagai berikut:

- PSAK 5 (Penyesuaian 2015) - "Segmen Operasi”

Penyesuaian ini mengklarifikasi entitas mengugkapkan pertimbangan yang dibuat oleh

manajemen dalam penerapan kriteria agregasi PSAK 5 paragraf 12 termasuk penjelasan
singkat mengenai segmen operasi yang digabungkan dan karateristik ekonomi dan
pengungkapan rekonsiliasi aset segmen terhadap total aset jika rekonsiliasi dilaporan
kepada pengambil keputusan operasional, demikian juga untuk pengungkapan liabilitas
segmen.

- PSAK 7 (Penyesuaian 2015) - "Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan

jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan
pihak berelasi. Di samping itu, entitas yang memakai entitas manajemen mengungkapkan
biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya.

- PSAK 13 (Penyesuaian 2015) - "Properti Investasi”

Penjelasan tambahan jasa PSAK No. 13 membedakan antara properti investasi dan
properti yang digunakan sendiri. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa PSAK No. 22,
dan bukan penjelasan tambahan jasa PSAK No. 13, digunakan untuk menentukan
apakah transaksi tersebut adalah pembelian asset atau kombinasi bisnis.

21
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

r. Penyesuaian Tahunan 2015 (lanjutan)

- PSAK 16 (Penyesuaian 2015) - "Aset Tetap”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK 16 aset dapat direvaluasi dengan
mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun
neto. Sebagai tambahan, akumulasi penyusutan adalah perbedaan antara jumlah tercatat
bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali
pada jumlah revaluasiannya.

- PSAK 25 (Penyesuaian 2015) - "Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan

Kesalahan”
Penyesuaian ini memberikan koreksi editorial pada PSAK No. 25 paragraf 27.

- PSAK 68 (Penyesuaian 2015) - "Pengukuran Nilai Wajar”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK No. 68
dapat diterapkan tidak hanya pada kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan,
tetapi juga diterapkan pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK No. 55.
Penerapan dari penyesuaian-penyesuaian tahunan 2015 tidak memiliki dampak signifikan
terhadap laporan keuangan konsolidasian.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak mengharuskan
manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah
yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas
kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi
tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan
liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

a. Pertimbangan
Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan
akuntansi Perseroan dan entitas anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah
yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

Klasifikasi Instrumen Keuangan

Perseroan dan entitas anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai
aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang
ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan
liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perseroan dan entitas anak
seperti yang diungkapkan pada Catatan 2d.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Perseroan dan entitas anak mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa
pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal
tersebut, Perseroan dan entitas anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi

22
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan)

a. Pertimbangan (lanjutan)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha (lanjutan)

yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan
pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan
faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi yang spesifik atas jumlah piutang
pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perseroan
dan entitas anak. Provisi yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan
informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan penurunan nilai. Nilai tercatat dari
piutang usaha Perseroan dan entitas anak sebelum penyisihan kerugian untuk penurunan
nilai pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 dijelaskan lebih rinci dalam Catatan 6.

Penentuan Mata Uang Fungsional

Mata uang fungsional Perseroan dan entitas anak adalah mata uang dari lingkungan ekonomi
primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi
pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen
Perseroan dan entitas anak mata uang fungsional Perseroan dan enitas anak adalah Rupiah.
b. Estimasi dan Asumsi
Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal
pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai
tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perseroan dan
entitas anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat
laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa
depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perseroan dan
entitas anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Penyusutan Aset Tetap

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus dan saldo
menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen
mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 20 tahun. Ini
adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perseroan dan entitas
anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi
dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya
penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember
2016 dan 2015 dijelaskan lebih rinci dalam Catatan 9.
Imbalan Kerja
Penentuan liabilitas dan biaya imbalan kerja Perseroan dan entitas anak bergantung pada
pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah
tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji
tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan
tingkat kematian.
Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perseroan dan entitas anak langsung
diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Perseroan dan entitas anak
berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada

23
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI (lanjutan)

b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Imbalan Kerja (lanjutan)

hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perseroan dan Entitas
Anak dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas imbalan kerja dan beban
imbalan kerja neto. Nilai tercatat dari Imbalan diestimasi atas kesejahteraan karyawan pada
tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 dijelaskan lebih rinci dalam Catatan 22.
Pajak Penghasilan
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan liabilitas atas pajak penghasilan
badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah
tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perseroan dan entitas anak mengakui liabilitas
atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak.
Aset Pajak Tangguhan
Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan,
sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga
perbedaan temporer tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen
disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan
saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa
depan.
Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan
Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta
dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan
yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul
untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi
yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan Perseroan dan entitas
anak sebelum penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar pada tanggal 31
Desember 2016 dan 2015, dijelaskan lebih rinci dalam Catatan 8.

4. KAS DAN SETARA KAS

Rincian kas dan setara kas adalah sebagai berikut:
2016 2015
Kas 1.641.008.172 9.080.332.336
Bank - pihak ketiga
PT Bank Central Asia Tbk
(termasuk AS$ 23.278,03 pada tahun 2016
dan AS$ 409.983,27 pada tahun 2015) 10.041.022.186 10.814.673.413
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4.234.493.032 3.364.371.682
PT Bank Ekonomi Raharja Tbk
(termasuk AS$ 8.721,6 pada tahun 2016
dan AS$ 46.140,95 pada tahun 2015) 4.014.835.716 3.347.447.771

24
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

Rincian kas dan setara kas adalah sebagai berikut: (lanjutan)
2016 2015
PT Maybank Indocorp
(termasuk AS$ 10.787,92 pada tahun 2016
dan AS$ 9.463,85 pada tahun 2015) 3.210.614.168 2.939.751.816
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 3.130.679.712 1.038.842.650
PT Bank CIMB Niaga Tbk 714.572.952 2.481.849.912
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 464.182.113 634.630.351
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 306.538.523 47.129.356
PT Bank Permata Tbk 174.068.559 60.169.432
PT Bank Panin Tbk 87.324.896 215.793.592
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 56.590.986 56.735.689
PT Bank Mega Tbk 54.454.949 15.420.536
PT Bank Nationalnobu Tbk 48.032.809 48.218.898
PT Bank ICBC Indonesia
(termasuk AS$ 3.311,22 pada tahun 2016
dan AS$ 3.369,91 pada tahun 2015) 44.555.254 46.622.824
PT Bank UOB Indonesia 10.120.404 10.588.236
Sub total 26.592.086.259 25.122.246.158
Deposito berjangka - pihak ketiga
PT Bank ICBC Indonesia
(termasuk AS$ 3.800.281,59
dan CNY 4.135.589,19 pada tahun 2016
dan AS$ 3.766.995,88 dan CNY
4.083.123,79 pada tahun 2015) 67.742.783.266 68.774.115.988
PT Bank Permata Tbk 43.710.119.187 29.575.235.340
PT Bank Maybank Indocorp
(temasuk AS$ 2.508.272 pada tahun
2016 dan AS$ 2.489.242,95 pada tahun 2015) 36.184.477.444 36.712.451.847
PT Bank Panin Tbk 20.151.207.582 14.780.061.277
PT Bank Mega Tbk 7.383.336.170 5.055.952.140
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 3.740.161.569 3.525.633.421
PT Bank Central Asia Tbk 2.195.583.198 2.107.548.591
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
(AS$ 37.883,95 pada tahun 2016) 509.008.752 7.661.793.911
Sub total 181.616.677.168 168.192.792.515
Total 209.849.771.599 202.395.371.009

Tingkat suku bunga deposito berjangka dalam Dolar AS berkisar dari 0,91% sampai 1,00% per
tahun pada tahun 2016 dan 0,93% sampai 1,25% per tahun pada tahun 2015. Tingkat suku
bunga deposito berjangka dalam Rupiah berkisar dari 4,5% sampai 7,25% per tahun pada tahun
2016 dan 4,50% sampai 9,00% per tahun pada tahun 2015. Tingkat suku bunga deposito
berjangka dalam Yuan China sebesar 1,5% per tahun pada tahun 2016 dan 2,00% per tahun
pada tahun 2015.

25
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

Jangka waktu penempatan deposito Perseroan berkisar antara 1 bulan, 1 sampai 3 bulan dan
perpanjangan otomatis jika tidak ada informasi penarikan dari Perseroan.
Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada akhir periode pelaporan adalah senilai jumlah
tercatat dari setiap kelas kas dan setara kas sebagaimana yang dijabarkan di atas.

5. DEPOSITO BERJANGKA
Rincian deposito berjangka adalah sebagai berikut:

2016 2015
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
(termasuk AS$ 177.852,41 pada tahun 2016
dan AS$ 230.684,86 pada tahun 2015) 57.830.441.195 54.117.314.349
PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 6.214.654.865 5.541.230.017
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 341.212.335
Total 64.045.096.060 59.999.756.701

Tingkat suku bunga deposito berjangka dalam Rupiah berkisar antara 6,00% sampai 6,75% per
tahun pada tahun 2016 dan 4,25% sampai 5,50% per tahun pada tahun 2015 dan tingkat suku
bunga deposito berjangka dalam Dolar AS adalah 0,25% sampai 0,50% per tahun pada tahun
2016 dan 0,25 % sampai 0,50% per tahun pada tahun 2015.

Jangka waktu penempatan deposito Perseroan berkisar antara 6 sampai 12 bulan dan
perpanjangan otomatis jika tidak ada informasi penarikan dari Perseroan.

Deposito berjangka PT Bank Mandiri (Persero) Tbk digunakan sebagai jaminan atas transaksi
usaha Perseroan dengan pihak ketiga. Deposito pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar
Rp 39.000.000.000 digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman PT Singa Purwakarta Jaya,
entitas anak sebesar Rp 35.000.000.000. (Catatan 14)

Deposito berjangka Bank Ekonomi Raharja Tbk digunakan sebagai jaminan atas fasilitas letter of
credit dan bank garansi yang digunakan.

6. PIUTANG USAHA
Piutang usaha terdiri dari jumlah piutang dari pelanggan yang diklasifikasikan sebagai berikut:

2016 2015
Pihak berelasi (Catatan 24) 22.000.679.980 19.613.090.341

Pihak ketiga
Kontraktor dan pemilik proyek 60.609.222.624 51.948.506.939
Distributor 35.237.759.506 31.915.340.204

26
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

6. PIUTANG USAHA (lanjutan)

Piutang usaha terdiri dari jumlah piutang dari pelanggan yang diklasifikasikan sebagai berikut:

2016 2015
Piutang transport 695.711.626 638.487.735
Total 96.542.693.756 84.502.334.878
Dikurangi penyisihan penurunan nilai (10.785.778.913) (9.808.108.507)

Neto 85.756.914.843 74.694.226.371

Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

2016 2015
Pihak berelasi
Rupiah 22.000.679.980 19.613.090.341

Total 22.000.679.980 19.613.090.341

Pihak ketiga
Rupiah 84.011.482.241 65.827.468.877
Dolar Amerika Serikat 1.745.432.602 8.866.757.494

Total 85.756.914.843 74.694.226.371

Analisis umur piutang usaha berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

2016 2015

Pihak berelasi
Belum jatuh tempo 12.629.817.937 13.008.433.331
Jatuh tempo
1 - 30 hari 6.059.108.233 1.022.613.026
31 - 60 hari 776.191.616 1.311.498.373
61 - 90 hari 503.583.886 956.439.663
Lebih dari 90 hari 2.031.978.308 3.314.105.948

Total 22.000.679.980 19.613.090.341

27
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

6. PIUTANG USAHA (lanjutan)

Analisis umur piutang usaha berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut: (lanjutan)

2016 2015

Pihak ketiga
Belum jatuh tempo 18.377.246.328 22.891.793.997
Jatuh tempo
1 - 30 hari 11.143.760.398 11.725.706.074
31 - 60 hari 5.144.072.670 5.168.865.848
61 - 90 hari 6.346.974.799 2.699.138.386
Lebih dari 90 hari 55.530.639.561 42.016.830.573
Total 96.542.693.756 84.502.334.878

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut :

2016 2015
Saldo Awal 9.808.108.507 9.808.108.507
Penyisihan tahun berjalan (Catatan 20) 977.670.406 -
Saldo Akhir 10.785.778.913 9.808.108.507

Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebesar nilai tercatat masing-
masing kategori piutang yang disebutkan di atas. Perseroan dan entitas anak tidak menguasai
aset-aset sebagai jaminan piutang.
Berdasarkan hasil penelaahan terhadap akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir
tahun, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai cukup untuk menutup
kerugian atas tidak tertagihnya piutang.

7. BIAYA DIBAYAR DI MUKA

Biaya dibayar di muka terdiri dari:

2016 2015
Sewa gedung 215.769.000 628.563.000

8. PERSEDIAAN
Persediaan terdiri dari:

2016 2015

Bahan baku 41.905.784.080 46.318.111.639

Barang jadi 94.619.298.011 76.790.535.251
Barang dalam proses 17.077.166.043 21.019.954.983
Suku cadang 3.396.937.669 3.754.105.007
Total 156.999.185.803 147.882.706.880

28
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

8. PERSEDIAAN (lanjutan)

Persediaan terdiri dari: (lanjutan)

2016 2015
Penyisihan persediaan usang (532.443.070) (532.443.070)
Total – neto 156.466.742.733 147.350.263.810

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko tertentu lainnya dengan
jumlah pertanggungan sebesar Rp 176.250.000.000 masing-masing pada tahun 2016 dan 2015.
Manajemen berpendapat bahwa jumlah tersebut cukup untuk menutup kerugian karena risiko
kebakaran atau risiko tertentu lainnya.

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi persediaan di akhir tahun, manajemen berkeyakinan

bahwa persediaan dapat direalisasi pada nilai tercatatnya dan penyisihan persediaan usang yang
dibentuk cukup.

9. ASET TETAP

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

2016

Keterangan Saldo awal Penambahan Pengurangan Reklasifikasi Saldo akhir

Biaya Perolehan
Tanah 12.740.545.499 12.682.283.750 - - 16.975.717.249
Bangunan dan prasarana 50.532.530.380 684.738.140 - 27.726.528.037 78.943.796.557
Instalasi listrik 631.462.000 - - 631.462.000
Mesin dan peralatan 60.407.349.337 2.100.502.850 - 255.850.000 62.763.702.187
Kendaraan bermotor 15.227.288.828 973.300.000 273.553.700 (255.850.000) 15.671.185.128
Peralatan pabrik dan
Kantor 20.441.762.060 1.549.787.624 - - 21.991.549.684
-

Sub total 159.980.938.104 17.990.612.364 273.553.700 - 196.977.412.805

Aset dalam penyelesaian

Bangunan dan prasarana 27.726.528.037 - - (27.726.528.037) -
Jalan dan prasarana - 1.069.055.886 - - 1.069.055.886

Sub total 27.726.528.037 1.069.055.886 - - 1.069.055.886

Total 187.707.466.141 19.059.668.250 273.553.700 - 206.493.580.691

Akumulasi penyusutan
Bangunan dan prasarana 15.383.330.878 2.452.656.725 - - 17.835.987.603
Instalasi listrik 38.665.053 - - - 38.665.053
Mesin dan peralatan 34.154.222.829 6.111.844.944 - - 40.266.067.773
Kendaraan bermotor 12.364.423.004 1.252.495.338 273.553.700 - 13.343.364.642
Peralatan pabrik dan
Kantor 12.812.017.374 1.803.356.664 - - 14.615.374.037

Total 74.752.659.138 11.620.353.671 273.553.700 - 86.099.459.108

Nilai Buku Tercatat 112.954.807.003 120.394.121.583

29
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

9. ASET TETAP (lanjutan)

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: (lanjutan)

2015

Keterangan Saldo awal Penambahan Pengurangan Reklasifikasi Saldo akhir

Biaya Perolehan
Tanah 12.740.545.499 - - - 12.740.545.499
Bangunan dan prasarana 39.486.306.380 11.046.224.000 - - 50.532.530.380
Instalasi listrik 631.462.000 - - - 631.462.000
Mesin dan peralatan 56.464.729.007 3.942.620.330 - 60.407.349.337
Kendaraan bermotor 13.228.885.428 1.998.403.400 - - 15.227.288.828
Peralatan pabrik dan
Kantor 19.097.686.285 1.344.075.775 - - 20.441.762.060

Sub total 141.649.614.599 18.331.323.505 - - 159.980.938.104

Aset dalam penyelesaian

Bangunan dan prasarana 22.396.205.121 5.330.322.916 - - 27.726.528.037

Sub total 22.396.205.121 5.330.322.916 - - 27.726.528.037

Total 164.045.819.720 23.661.646.421 - - 187.707.466.141

Akumulasi penyusutan
Bangunan dan prasarana 13.355.271.728 2.028.059.150 - - 15.383.330.878
Instalasi listrik 38.665.053 38.665.053
Mesin dan peralatan 27.433.710.315 6.720.512.514 - - 34.154.222.829
Kendaraan bermotor 10.982.759.691 1.381.663.313 - - 12.364.423.004
Peralatan pabrik dan
Kantor 10.629.046.390 2.182.970.984 - - 12.812.017.374

Total 62.439.453.177 12.313.205.961 - - 74.752.659.138

Nilai Buku Tercatat 101.606.366.543 112.954.807.003

Aset tetap, kecuali tanah telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko tertentu
lainnya dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 38.160.000.000 dan
AS$ 6.080.000 pada tahun 2016 dan 2015, dan manajemen berpendapat bahwa jumlah tersebut
cukup untuk menutup kemungkinan kerugian karena risiko kebakaran dan risiko tertentu lainnya.
Rincian penjualan aset tetap pada tahun 2016 adalah sebagai berikut:

2016
Harga jual 98.500.000
Nilai buku -

Laba penjualan aset tetap (Catatan 21) 98.500.000

30
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

9. ASET TETAP (lanjutan)

Penyusutan dibebankan dan dialokasikan sebagai berikut:

2016 2015

Beban pabrikasi 7.684.048.610 8.482.523.341

Beban usaha (Catatan 20):
Umum dan administrasi 3.310.057.392 3.139.850.965
Penjualan 626.247.669 690.831.655

Total beban penyusutan 11.620.353.671 12.313.205.961

Hak Guna Bangunan (“HGB”) pabrik yang di Jakarta akan berakhir pada tahun 2027, pabrik di
Jawa Timur, Hak Guna Bangunan (“HGB”) nya akan berakhir sampai tahun 2031 dan 2024
sedangkan Hak Guna Bangunan (“HGB”) pabrik yang di Purwakarta akan berakhir antara tahun
2028 sampai dengan 2030. Manajemen berkeyakinan bahwa kepemilikan hak atas tanah dapat
diperpanjang pada saat jatuh tempo.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat semua aset tetap dapat terealisasi seluruhnya, dan
oleh karena itu, tidak diperlukan cadangan penurunan nilai aset.

10. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA

Akun ini terutama berasal dari pembelian bahan baku, bahan pendukung dari pemasok, dengan
rincian sebagai berikut:

2016 2015

PT Linesia Adofa Lestari 5.142.012.500 -

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 1.846.387.233 1.442.940.471
PT Pandawa Jaya Steel 1.824.147.810 -
PT Jotun Powder Coating Indonesia 1.205.928.944 883.178.758
PT Tata Kreasi Sejahtera 1.018.390.850 1.097.914.915
PT Bumi Agung Perkasa Indah 715.583.768 -
PT Sarana Artha Grahawisesa 477.461.017 1.748.505.623
PT San sentral Indah 451.646.800 572.121.000
PT Duta Cipta Pakar Perkasa - 1.344.444.805
PT Indo Multi Jaya Steel - 603.577.498
Lain-lain (masing-masing
di bawah Rp 400.000.000) 4.333.654.057 6.361.311.414

Total 17.015.212.979 14.053.994.484

Semua utang usaha dilakukan dalam mata uang rupiah.

31
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

10. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan)

Analisis umur utang berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

2016 2015
Belum jatuh tempo 14.458.465.349 7.142.093.906
Jatuh tempo
1 - 30 hari 2.106.312.059 4.670.438.366
31 - 60 hari 244.209.110 408.987.875
61 - 90 hari 34.915.124 52.447.177
Lebih dari 90 hari 171.311.337 1.780.027.160

Total 17.015.212.979 14.053.994.484

11. PERPAJAKAN
a. Utang pajak terdiri dari:
2016 2015
Perseroan
Pajak Penghasilan:
Pasal 4 ayat 2 22.000.000 22.000.000
Pasal 21 293.931.158 654.475.484
Pasal 23 22.513.760 9.132.764
Pasal 25 - 579.353.254
Pasal 29 441.274.581 3.385.830.994
Pajak Pertambahan Nilai 1.483.872.666 2.969.124.317
Sub total 2.263.592.165 7.619.916.813
Entitas anak
Pajak Penghasilan
Pasal 23 341.949.425 326.891.390

Total 2.605.541.590 7.946.808.203

b. Beban pajak penghasilan terdiri dari:

2015
Beban pajak penghasilan kini
Pajak tahun berjalan 14.374.846.750 13.852.894.250
Manfaat pajak tangguhan (2.048.869.107) (1.419.730.224)

Total 12.325.977.643 12.433.164.026

32
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

11. PERPAJAKAN (lanjutan)

c. Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan, sesuai dengan laporan laba rugi
dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak
Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah
sebagai berikut:
2016 2015
Laba sebelum beban pajak penghasilan
sesuai dengan laporan laba rugi dan
penghasilan komprehensif lain
konsolidasian 54.671.394.698 58.451.801.513
Rugi (Laba) PT Singa Purwakarta Jaya 2.187.961.755 (776.528.007)

Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan 56.859.356.453 57.675.273.506

Beda waktu:
Penyisihan untuk kesejahteraan karyawan 10.386.932.468 8.931.731.379
Penyusutan aset tetap (911.249.686) (1.148.250.417)
Pembayaran kesejahteraan karyawan (2.938.744.500) (3.670.578.650)
Penyisihan penurunan nilai piutang 977.670.406 -
Beda tetap:
Biaya yang tidak dapat dikurangkan:
Kesejahteraan karyawan 7.706.353.332 6.173.363.914
Perbaikan dan pemeliharaan 701.247.990 373.656.675
Representasi dan sumbangan 810.658.438 852.428.125
Beban pajak 2.084.373.713 354.007.134
Lain - lain 542.246.745 -
Penghasilan yang telah dikenakan
pajak final
Penjualan - neto * (9.017.961.769) (5.192.252.538)
Penghasilan bunga (8.168.433.935) (8.449.101.201)
Penghasilan sewa (488.700.000) (488.700.000)
Penghasilan lain-lain (1.044.362.000) -

Taksiran penghasilan kena pajak

Perseroan 57.499.387.655 55.411.577.927

Taksiran penghasilan kena pajak

Perseroan – pembulatan 57.499.387.000 55.411.577.000

* Merupakan penghasilan neto setelah dikurangi beban dari penjualan bahan penunjang/bangunan
konstruksi yang dipotong pajak penghasilan final oleh pelanggan.

Beban pajak penghasilan Perseroan dan entitas anak adalah sebagai berikut:

2016 2015
Perseroan 14.374.846.750 13.852.894.250

33
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

11. PERPAJAKAN (lanjutan)

Beban pajak penghasilan Perseroan dan entitas anak adalah sebagai berikut: (lanjutan)

2016 2015

Pajak penghasilan dibayar di muka

Perseroan
Pasal 22 663.207.030 650.239.186
Pasal 23 1.696.608.217 88.392.177
Pasal 25 11.573.756.922 9.728.431.893
Entitas anak - -
Total pembayaran pajak penghasilan
dibayar dimuka 13.933.572.169 10.467.063.256

Taksiran utang pajak penghasilan 441.274.581 3.385.830.994

d. Rekonsiliasi pajak atas laba usaha konstruksi dari penjualan bahan penunjang/bangunan
konstruksi adalah sebagai berikut:

2016 2015
Penjualan konstruksi 50.700.621.501 15.713.013.478
Harga pokok penjualan konstruksi (27.885.341.826) (6.285.205.391)

Laba bruto 22.815.279.675 9.427.808.087

Beban usaha konstruksi (13.797.317.906) (4.235.555.549)
Laba usaha konstruksi 9.017.961.769 5.192.252.538

Harga pokok konstruksi ditentukan dari penjualan konstruksi masing-masing sebesar 55%
dan 40% untuk tahun 2016 dan 2015. Beban usaha konstruksi dialokasikan dari beban usaha
periode berjalan dengan dasar alokasi berupa perbandingan penjualan konstruksi terhadap
total penjualan periode berjalan masing masing sebesar 13% dan 5% untuk tahun 2016 dan
2015.

e. Manfaat (beban) pajak penghasilan - tangguhan

2016
Dikreditkan
(dibebankan)
Dikreditkan pada penghasilan
(dibebankan) komprehensif
1 Januari 2016 pada laba rugi Lain 31 Desember 2016

Penyisihan penurunan nilai 2.452.027.127 244.417.603 - 2.696.444.730

Liabilitas diestimasi atas
kesejahteraan karyawan 13.836.509.885 2.032.263.927 1.845.140.020 17.713.913.832
Penyusutan aset tetap 42.477.162 (227.812.422) - (185.335.260 )
Penyisihan persediaan usang 133.110.768 - - 133.110.768

Total 16.464.124.942 2.048.869.108 1.845.140.020 20.358.134.070

34
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

11. PERPAJAKAN (lanjutan)

e. Manfaat (beban) pajak penghasilan - tangguhan (lanjutan)

2015
Dikreditkan
(dibebankan)
Dikreditkan pada penghasilan
(dibebankan) komprehensif
1 Januari 2015 pada laba rugi Lain 31 Desember 2015

Penyisihan penurunan nilai 2.452.027.127 - - 2.452.027.127

Liabilitas diestimasi atas
kesejahteraan karyawan 13.280.913.487 1.706.792.828 (1.151.196.430) 13.836.509.885
Penyusutan aset tetap 329.539.766 (287.062.604) - 42.477.162
Penyisihan persediaan usang 133.110.768 - - 133.110.768

Total 16.195.591.148 1.419.730.224 (1.151.196.430) 16.464.124.942

f. Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak
yang berlaku sebesar 25% dari laba sebelum pajak penghasilan pada tahun 2016 dan 2015,
dan beban pajak penghasilan - neto seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan
penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal
31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:
2016 2015

Laba sebelum beban pajak penghasilan

per laporan laba rugi dan penghasilan
komprehensif lain Konsolidasian 56.859.356.453 58.451.801.513

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak

yang berlaku sebesar 25% 14.214.839.113 14.612.950.378
Pengaruh pajak dari beda tetap
Kesejahteraan karyawan 1.926.588.333 2.402.932.565
Perbaikan dan pemeliharaan 175.311.998 (287.062.604)
Representasi dan sumbangan 202.664.610 (917.644.663)
Beban pajak 521.093.428
Lain - lain 135.561.686 -
Pendapatan yang telah dikenakan pajak
final/bukan objek pajak (4.850.081.525) (3.378.011.650)
Beban pajak penghasilan - neto sesuai
dengan laporan laba rugi komprehensif
Konsolidasian 12.325.977.643 12.433.164.026

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat sepenuhnya direalisasi di masa
mendatang.
Manajemen SPJ tidak mengakui aset pajak tangguhan atas akumulasi rugi fiskal karena
adanya ketidakpastian signifikan atas realisasi aset pajak tangguhan tersebut di masa yang
akan datang.

35
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

11. PERPAJAKAN (lanjutan)

Sampai dengan tanggal laporan keuangan diterbitkan, Perseroan dan SPJ belum
menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Pajak Penghasilan tahun 2016 ke
Kantor Pelayanan Pajak. Perhitungan taksiran penghasilan kena pajak Perseroan dan
taksiran rugi fiskal SPJ pada tahun 2015 sesuai dengan jumlah yang dilaporkan dalam
masing-masing SPT Perseroan dan SPJ.

12. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

Akun ini terdiri atas:
2016 2015

Komisi penjualan 3.000.000.000 3.000.000.000

Honorarium konsultan 86.400.000 210.000.000
Listrik, air dan telepon 205.000.000 205.000.000
Total 3.291.400.000 3.415.000.000

13. UANG MUKA PELANGGAN

Akun ini merupakan uang muka yang diterima Perseroan atas penjualan produk-produk berikut:

2016 2015
Pintu besi 67.686.514.222 60.768.519.751
Peralatan kantor 14.054.890.295 3.177.990.962
Penyangga kabel (cable ladders) 914.009.598 809.893.979
Peralatan bangunan 1.363.438.883 985.843.758
Total 84.018.852.998 65.742.248.450

14. UTANG BANK

Akun ini merupakan saldo utang bank atas fasilitas kredit yang diperoleh PT Singa Purwakarta
Jaya sebagai berikut ini:

2016 2015

Utang PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 35.000.000.000 35.000.000.000

Berdasarkan Perjanjian Kredit Anggunan Deposito Nomor: CRO.JSD/021/KAD/2014 tanggal

9 Januari 2014, PT Singa Purwakarta Jaya, Entitas Anak, memperoleh Kredit Aggunan Deposito
bersifat non-revolving dengan limit Rp 35.000.000.000 dengan tingkat bunga 6,75% per tahun.
Pinjaman ini dijamin dengan penempatan deposito sejumlah Rp 39.000.000.000 (catatan 5) oleh
Perseroan, PT Lion Metal Works Tbk, Entitas induk. Pinjaman ini digunakan untuk operasional PT
Singa Purwakarta Jaya dan memiliki jatuh tempo pada tanggal 12 Januari 2015 dan akan
diperpanjang secara otomatis, sepanjang tidak ada pelunasan jaminan deposito.

36
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

14. UTANG BANK (lanjutan)

Pinjaman ini telah diperpanjang beberapa kali, terakhir berdasarkan Perjanjian Kredit Anggunan
Deposito Nomor: R05.RWH.CMB.JSD/SPPK/0111/T.3/2017 tanggal 9 Januari 2017, jangka
waktu pinjaman diperpanjang sampai dengan 12 Januari 2018.

Beban bunga atas utang bank sebesar Rp 2.046.041.664 pada tahun 2016 diakui pada beban
lain – lain dan beban bunga pada tahun 2015 sebesar Rp 2.093.973.057 dikapitalisasi pada aset
tetap.

15. MODAL SAHAM

Kepemilikan saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 berdasarkan laporan
PT Sirca Datapro Perdana, biro administrasi efek, adalah sebagai berikut:

Total Saham
Ditempatkan dan Persentase
Pemegang Saham Disetor Penuh Pemilikan (%) Total

Pengurus
Cheng Yong Kim (Presiden Direktur) 690.000 0,13 69.000.000
Lim Tai Pong (Direktur) 480.000 0,09 48.000.000
Ir. Krisant Sophiaan (Direktur) 125.000 0,02 12.500.000
Bukan Pengurus
Lion Holdings Pte. Ltd., Singapura 150.060.000 28,85 15.006.000.000
Lion Holdings Sdn. Bhd., Kuala Lumpur 150.060.000 28,85 15.006.000.000
Masyarakat (masing-masing di bawah 5%) 218.745.000 42,06 21.874.500.000

Total 520.160.000 100,00 52.016.000.000

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tanggal 4 Juni
2015, yang diaktanotariskan dengan Akta Notaris No. 5 tanggal 4 Juni 2015 oleh Fathiah Helmi,
S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham memutuskan untuk merubah nilai nominal saham
Perseroan semula sebesar Rp 1.000 per saham menjadi Rp 100 per saham.
Nilai nominal saham Perseroan semula sebesar Rp 1.000 per saham menjadi Rp 100 per saham.
Atas perubahan tersebut, modal ditempatkan dan disetor penuh masing-masing yang semula
sejumlah 52.016.000 saham pada tahun 2014 menjadi 520.016.000 per saham pada tahun 2015.

16. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO

Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

2016 2015

Agio saham atas penawaran saham perdana 3.450.000.000 3.450.000.000

Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal saham
sehubungan dengan pembagian dividen saham
(3.251.000 lembar saham) pada tahun 1996 2.600.800.000 2.600.800.000

37
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

16. TAMBAHAN MODAL DISETOR – NETO (lanjutan)

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: (lanjutan)

2016 2015
Pembagian saham bonus (3.251.000 lembar
saham) pada tahun 1996 (3.251.000.000) (3.251.000.000)
Biaya emisi saham (817.224.900) (817.224.900)
Selisih transaksi entitas sepengendali (27.944.879) (27.944.879)

Total 1.954.630.221 1.954.630.221

Beban emisi saham berasal dari Penawaran Umum Terbatas Hak Memesan Efek Terlebih
Dahulu I kepada para pemegang saham pada tahun 1996.
Pada tahun 2013, Perseroan mereklasifikasi selisih transasaksi entitas sepengendali sebesar
Rp 27.944.879 di ekuitas dan menyajikannya dalam pos tambahan modal disetor guna
memenuhi penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 38 (Revisi 2012) “Kombinasi
Bisnis Entitas Sepengendali”.

17. DIVIDEN

Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham yang diselenggarakan pada tanggal
22 Juni 2016, yang telah diaktanotariskan dengan akta No. 76 tertanggal 22 Juni 2016 dari
Notaris Fathiah Helmi, S.H., para pemegang saham memutuskan antara lain membagikan
dividen kas dari laba tahun 2016 sebesar Rp 20.806.400.000 atau Rp 40 per lembar.
Berdasarkan rapat yang sama, para pemegang saham mengalokasikan sebagian laba bersih
Perseroan tahun 2015 untuk cadangan umum sebesar Rp 500.000.000.
Dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham yang diselenggarakan pada tanggal
6 Juni 2015, yang telah diaktanotariskan dengan akta No. 5 tertanggal 4 Juni 2015 dari Notaris
Fathiah Helmi, S.H., para pemegang saham memutuskan antara lain membagikan dividen kas
dari laba tahun 2015 sebesar Rp 20.806.400.000 atau Rp 400 per lembar. Berdasarkan rapat
yang sama, para pemegang saham mengalokasikan sebagian laba bersih Perseroan tahun 2014
untuk cadangan umum sebesar Rp 500.000.000.

18. PENJUALAN NETO

Penjualan neto, merupakan penghasilan atas penjualan produk Perseroan, yaitu peralatan
kantor, gudang dan pabrikasi lainnya dari logam, seperti lemari arsip (filling cabinet), lemari
penyimpan, pintu besi, racking dan lainnya.
Klasifikasi penjualan neto menurut lokasi pasar adalah sebagai berikut:

2016 2015
Domestik 378.053.136.295 388.728.900.959

Ekspor 1.084.012.741 522.291.450

Total 379.137.149.036 389.251.192.409

38
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

18. PENJUALAN NETO (lanjutan)

Penjualan Perseroan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari penjualan neto adalah kepada
PT Bantrunk Murni Indonesia, pihak berelasi, sebesar Rp 77.535.288.752 atau 20,50% dari
penjualan neto pada tahun 2016 dan Rp 96.591.245.594 atau 24,77% dari penjualan neto pada
tahun 2015 (Catatan 24).

19. BEBAN POKOK PENJUALAN

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:
2016 2015
Bahan baku dan bahan pelengkap
Saldo awal 45.785.668.569 54.605.579.980
Pembelian* 138.806.863.753 149.036.355.097
Saldo akhir bahan baku (41.373.341.010) (45.785.668.569)
Total pemakaian bahan baku dan
bahan pembantu 143.219.191.312 157.856.266.508
Beban pabrikasi 34.947.963.813 34.293.368.948
Upah buruh langsung 59.891.114.237 58.794.065.539

Total beban produksi 238.058.269.362 250.943.700.995

Persediaan barang dalam proses
Awal tahun 21.019.954.983 18.418.178.669
Akhir tahun (17.077.166.043) (21.019.954.983)
Beban pokok produksi 242.001.058.302 248.341.924.681
Persediaan barang jadi
Awal tahun 76.790.535.251 75.296.484.082
Pembelian barang jadi - 129.060.000
Akhir tahun (94.619.298.011) (76.790.535.251)

Beban Pokok Penjualan 224.172.295.542 246.976.933.512

* Termasuk didalamnya pembelian barang pelengkap (peralatan) / consumable goods sebesar

Rp 10.533.750.750.

Pembelian Perseroan dari pemasok yang melebihi 10% dari pembelian neto adalah dari
PT Krakatau Steel (Persero) Tbk sebesar Rp 47.480.388.000 atau 37% dari pembelian neto pada
tahun 2016 dan Rp 62.535.844.315 atau 41,92% dari pembelian neto pada tahun 2015.

20. BEBAN USAHA

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut:

2016 2015

a. Beban umum dan administrasi

Gaji dan kesejahteraan karyawan 51.608.210.300 48.301.432.213
Penyusutan (Catatan 9) 3.310.057.392 3.139.850.965

39
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

20. BEBAN USAHA (lanjutan)

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: (lanjutan)

2016 2015

a. Beban umum dan administrasi (lanjutan)

Perbaikan dan pemeliharaan 1.402.495.981 1.354.013.169
Pos, telepon dan alat tulis 1.290.312.752 1.350.287.092
Pajak bumi dan bangunan 1.225.005.798 963.150.090
Penyisihan penurunan nilai (Catatan 6) 977.670.406 -
Perjalanan 965.469.110 906.749.128
Sewa 877.302.000 935.946.194
Representasi dan sumbangan 811.258.438 857.428.125
Listrik dan air 689.728.386 762.845.542
Asuransi 539.810.927 580.235.602
Administrasi bank 378.598.520 536.070.248
Honorarium konsultan 326.332.280 326.988.760
Lain-lain 1.567.428.629 2.665.164.381
65.969.680.919 62.680.161.509
b. Beban penjualan
Penelitian dan pemasangan 14.091.109.203 16.248.746.146
Komisi penjualan 12.294.985.245 9.994.534.280
Pengepakan dan pengangkutan 5.260.288.012 6.329.987.122
Gaji dan kesejahteraan karyawan 4.597.342.053 4.939.396.050
Perbaikan dan pemeliharaan 1.106.751.472 1.049.400.449
Iklan dan pameran 121.842.200 767.710.175
Penyusutan (Catatan 9) 626.247.669 690.831.655
Lain-lain 1.136.014.282 1.430.148.995
39.234.580.136 41.450.754.872

Total 105.204.261.055 104.130.916.381

21. PENGHASILAN (BEBAN) LAINNYA

2016 2015

Laba (rugi) selisih kurs - bersih (2.956.378.714) 10.552.069.199

Pendapatan lainnya 1.146.427.354 814.596.623
Pendapatan sewa (Catatan 24) 488.700.000 488.700.000
Laba penjualan aset tetap (Catatan 9) 98.500.000 -

Total (1.222.751.360) 11.855.365.822

40
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

22. IMBALAN KERJA

Perseroan mengakui liabilitas atas kesejahteraan karyawan yang tidak didanai sesuai dengan
Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tertanggal 25 Maret 2003 (“Undang-undang”).

Liabilitas diestimasi atas kesejahteraan karyawan pada tahun 2016 dan 2015 berdasarkan
penilaian aktuarial yang dilakukan oleh PT Sienco Aktuarindo Utama, aktuaris independen,
berdasarkan laporannya tertanggal 9 Februari 2017 untuk tahun 2016 dan tanggal 11 Maret 2016
untuk tahun 2015, dengan menggunakan asumsi berikut ini:

Tingkat diskonto : 8,40% per tahun pada 2016 dan 9,10% per tahun pada 2015
Kenaikan biaya upah dan gaji : 9% per tahun pada 2016 dan 2015
Umur pensiun : 55 tahun
Tingkat kematian : TMI 2012 per tahun 2014 dan CSO 1980 per tahun 2011
Metode : Projected Unit Credit

a. Beban kesejahteraan karyawan adalah sebagai berikut:

2016 2015
Biaya jasa kini 5.034.894.790 3.886.736.031
Biaya bunga 4.902.776.723 4.256.934.264
Biaya jasa lalu 449.260.955 536.296.058
Biaya terminasi - 251.765.026
Total 10.386.932.468 8.931.731.379

b. Liabilitas diestimasi atas kesejahteraan karyawan adalah sebagai berikut:

2016 2015
Nilai kini liabilitas imbalan pasti 70.855.655.324 55.346.039.540

c. Perubahan liabilitas diestimasi atas kesejahteraan karyawan untuk tahun yang berakhir pada
tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

2016 2015

Nilai kini liabilitas pada awal periode 55.346.039.540 53.123.653.946

Biaya jasa kini 5.034.894.790 3.886.736.031
Biaya bunga 4.902.776.723 4.256.934.264
Biaya jasa lalu 449.260.955 536.296.058
Biaya terminasi - 251.765.026
Biaya transfer liabilitas 680.867.741 1.566.018.584
Pembayaran manfaat (2.938.744.500) (3.670.578.650)
Pengukuran kembali:
Dampak perubahan asumsi keuangan 3.877.641.589 (3.443.172.367)
Dampak penyesuaian pengalaman 3.502.918.486 (1.161.613.352)

Total 70.855.655.324 55.346.039.540

Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 8.179.318.069 4.308.910.316

Bagian jangka panjang 62.676.337.255 51.037.129.224

41
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

22. IMBALAN KERJA (lanjutan)

d. Tabel berikut menunjukkan sensitifitas atas kemungkinan perubahaan tingkat diskonto dan
tingkat kenaikan upah, dengan variable lain dianggap tetap, terhadap liabilitas imbalan kerja
pada tanggal 31 Desember 2016:

2016
Kenaikan Penurunan
1% 1%
Tingkat diskonto -8,90% 10,47%
Dampak liabilitas imbalan kerja 6.306.935.318 (7.418.786.653)

Tingkat kenaikan upah 10,77% -9,32%

Dampak liabilitas imbalan kerja (7.634.423.969) 6.601.738.005
Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana asumsi
lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa
asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti
atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan
pasti dengan menggunakan metode projected unit credit di akhir periode) telah diterapkan
seperti dalam penghitungan kewajiban pensiun yang diakui dalam laporan posisi keuangan.
Metode dan tipe asumsi yang digunakan dalam menyiapkan analisa sensitivitas tidak berubah
dari periode sebelumnya.
Jatuh tempo kewajiban manfaat pasti pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai
berikut.
2016 2015

Dalam waktu 12 bulan berikutnya

(periode laporan periode berikutnya) 8.179.318.069 4.308.910.316
Antara 2 dan 5 tahun 28.480.559.795 26.070.411.379
Di atas 5 tahun 34.195.777.460 24.966.717.845

23. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang
asing terdiri dari:

2016 2015

Mata Uang Original Ekuivalent Rupiah Mata Uang Original Ekuivalent Rupiah

Aset
Setara kas AS$ 6.346.437,72 85.270.737.206 AS$ 6.725.197 92.774.089.994
CNY 4.135.589,19 8.010.636.261 CNY 4.083.124 8.674.188.179

93.281.373.467 101.448.278.173

Deposito berjangka AS$ 177.852,41 2.389.624.981 AS$ 230.684,86 3.182.297.644

Piutang usaha AS$ 129.907,16 1.745.432.602 AS$ 642.751,54 8.866.757.494

Total Aset 97.415.852.068 113.497.333.311

42
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

23. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

Kurs rata-rata mata uang asing pada tanggal 15 Maret 2017 adalah sebesar Rp 13.375 untuk
1 Dolar AS, dan Rp 1.935,18 untuk 1 Yuan China. Kurs tersebut dihitung berdasarkan rata-rata
kurs beli dan jual uang kertas asing dan/atau kurs transaksi yang ditetapkan oleh Bank Indonesia
pada tanggal tersebut. Jika aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember
2016 dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata pada tanggal 15 Maret 2017, maka laba
selisih kurs akan menurun sebesar Rp 413.432.807.

24. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

Rincian akun dan transaksi yang berhubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai
berikut:

Persentase dari Total Aset/

Total Penjualan

2016 2015 2016 2015

Piutang usaha:
PT Bantrunk Murni Indonesia 14.270.585.856 12.368.168.272 2,18% 2,00%
PT Logam Menara Murni 7.730.094.124 7.244.922.069 1,18% 1,13%

Total 22.000.679.980 19.613.090.341 3,36% 3,13%

Penjualan neto:
PT Bantrunk Murni Indonesia 77.535.288.752 96.591.245.594 20,45% 24,77%
PT Logam Menara Murni 21.871.415.851 26.323.343.063 5,77% 6,75%
PT Lion Metal Works Tbk - 297.021.975 - 0,08%
PT Lionmesh Prima Tbk 16.712.625 20.013.375 0,00% 0,01%
Lion Steelworks Sdn Bhd, Malaysia 1.792.125 3.584.250 0,00% 0,001%

Total 99.425.209.353 123.235.208.257 26,22% 31,61%

Piutang lain-lain:
PT Lionmesh Prima Tbk 2.246.886.325 1.566.018.584 0,34% 0,23%

Pembelian
PT Lionmesh Prima Tbk 100.374.344 317.783.635 0,05% 0,21%
PT Logam Menara Murni 142.062.593 139.207.347 0,07% 0,09%
PT Bantruk Murni Indonesia 94.494.850 115.742.750 0,04% 0,08%

Total 336.931.787 572.733.732 0,24% 0,38%

Pendapatan sewa dari

PT Logam Menara Murni 488.700.000 488.700.000 6,00% 2,3%

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana
persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-
pihak yang tidak berelasi. Pinjaman karyawan merupakan pinjaman tanpa dikenakan bunga
dengan jangka waktu maksimal 1 tahun dan pelunasan dilakukan dengan memotong gaji
karyawan yang bersangkutan setiap bulan.

43
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

24. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

Akun piutang lain-lain merupakan tagihan kepada PT Lionmesh Prima Tbk atas penerimaan
pengalihan liabilitas imbalan kerja pada tahun 2016 dan 2015.

Jumlah kompensasi yang diterima Dewan Komisaris dan Direksi sebesar Rp 7.546.431.306 pada
tahun 2016 dan Rp 7.137.721.921 pada tahun 2015.

Hubungan dan sifat transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Pihak Berelasi Hubungan Sifat Transaksi

PT Bantrunk Murni Indonesia Afiliasi Penjualan, pembelian dan

penyewaan ruangan
PT Logam Menara Murni Afiliasi Penjualan, pembelian dan
penyewaan ruangan
Lion Steelworks Sdn Bhd, Malaysia Afiliasi Penjualan
Megasteel Sdn Bhd, Malaysia Afiliasi Pembelian bahan baku
PT Lion Superior Electrodes Afiliasi Penjualan dan Penyewaan ruangan
PT Lionmesh Prima Tbk Afiliasi Penjualan, pembelian, penyewaan
ruangan dan pengalihan liabilitas
imbalan kerja

25. INFORMASI SEGMEN USAHA

Perseroan melaksanakan kegiatan bisnis utama mereka, yang dibagi menjadi dua (2) produk
utama; peralatan kantor dan material bangunan. Segmen bisnis lainnya seperti C’- Channel dan
bahan material lainnya disajikan secara gabungan sebagai “Lain-lain”. Informasi yang berkaitan
dengan segmen usaha dari Perseroan adalah sebagai berikut:

2016

Peralatan Material
Kantor Bangunan Lain-lain Konsolidasian
(dalam juta (dalam juta (dalam juta (dalam juta
Rupiah) Rupiah) Rupiah) Rupiah)

Penjualan
Penjualan ekstern 220.240 158.897 - 379.137

Total Penjualan 379.137

Beban
Beban pokok penjualan (224.172)
Beban usaha (105.205)

Laba 49.760
Penghasilan bunga 8.180
Penghasilan (beban) lain-lain – neto (3.269)
Beban pajak (12.326)

Laba neto 42.345

44
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

25. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)

2016 (lanjutan)

Peralatan Material
Kantor Bangunan Lain-lain Konsolidasian
(dalam juta (dalam juta (dalam juta (dalam juta
Rupiah) Rupiah) Rupiah) Rupiah)

Informasi lainnya
Aset segmen 685.812
Liabilitas segmen 215.209
Pengeluaran modal 19.060
Beban penyusutan (11.620)

2015

Peralatan Material
Kantor Bangunan Lain-lain Konsolidasian
(dalam juta (dalam juta (dalam juta (dalam juta
Rupiah) Rupiah) Rupiah) Rupiah)

Penjualan
Penjualan ekstern 245.035 144.216 - 389.251

Total Penjualan 389.251

Beban
Beban pokok penjualan (246.977)
Beban usaha (104.131)

Laba 38.143
Penghasilan bunga 8.453
Penghasilan (beban) lain-lain – neto 11.855
Beban pajak (12.433)

Laba neto 46.018

Informasi lainnya
Aset segmen 639.330
Liabilitas segmen 184.731
Pengeluaran modal 23.661
Beban penyusutan (12.313)

26. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

Perseroan dan entitas anak memiliki kebijakan manajemen risiko dan telah menetapkan proses
untuk memantau dan mengendalikan risiko yang melekat pada usaha dan kegiatan. Kebijakan
manajemen risiko dan proses yang ada fokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar dan
berusaha untuk meminimalkan dampak yang tidak menguntungkan kinerja keuangan Perseroan
dan entitas anak.

45
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

26. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

Perseroan dan entitas anak dihadapkan pada risiko berikut dari penggunaan instrumen
keuangan:
1. Risiko Kredit

Risiko kredit adalah risiko bahwa counterparty tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan
instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan.
Perseroan dan entitas anak dihadapkan pada risiko kredit dari kegiatan operasi dan dari
aktivitas pendanaan, termasuk deposito pada bank dan instrumen keuangan lainnya. Risiko
kredit terutama berasal dari piutang usaha dari pelanggan yang berasal dari penjualan produk.
Berikut informasi mengenai maksimum kredit yang dihadapi oleh Perseroan dan entitas anak
pada 31 Desember 2016 dan 2015:

2016 2015

Bank dan setara kas 208.208.763.427 193.315.038.673

Deposito berjangka 64.045.096.060 59.999.756.701
Piutang usaha 85.756.914.843 74.694.226.371
Piutang lain-lain 2.631.040.000 2.554.470.000

Total 360.641.814.330 330.563.491.745

Tabel berikut memberikan kualitas kredit dan analisis umur aset keuangan Perseroan dan
entitas anak sesuai dengan peringkat kredit debitur pada tanggal 31 Desember 2016 dan
2015:

2016

Belum
jatuh tempo Telah
dan belum Telah jatuh tempo tetapi belum diturunkan nilainya Jatuh tempo
diturunkan dan diturunkan
nilainya < 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 91 - 120 hari nilainya Total

Bank dan setara kas 208.208.763.427 - - - - - 208.208.763.427

Deposito berjangka 64.045.096.060 - - - - - 64.045.096.060
Piutang usaha 31.007.064.263 17.202.868.631 5.920.264.286 6.850.558.687 46.776.838.956 10.785.778.913 118.543.373.736
Piutang lain-lain 2.631.040.000 - - - - - 2.631.040.000

Total 305.891.963.750 17.202.868.631 5.920.264.286 6.850.558.687 46.776.838.956 10.785.778.913 393.428.273.223

2015

Belum
jatuh tempo Telah
dan belum Telah jatuh tempo tetapi belum diturunkan nilainya Jatuh tempo
diturunkan dan diturunkan
nilainya < 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 91 - 120 hari nilainya Total

Bank dan setara kas 193.315.038.673 - - - - - 193.315.038.673

Deposito berjangka 59.999.756.701 - - - - - 59.999.756.701
Piutang usaha 35.900.227.328 12.748.319.100 6.480.364.221 3.655.578.049 35.522.828.014 9.808.108.507 104.115.425.219
Piutang lain-lain 2.554.470.000 - - - - - 2.554.470.000

Total 291.769.492.702 12.748.319.100 6.480.364.221 3.655.578.049 35.522.828.014 9.808.108.507 359.984.690.593

46
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

26. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

1. Risiko Kredit (lanjutan)

Kualitas kredit instrumen keuangan dikelola oleh Perseroan dan Entitas Anak menggunakan
peringkat kredit internal. Instrumen keuangan diklasifikasikan sebagai "Belum jatuh tempo
dan belum diturunkan nilainya" meliputi instrumen dengan kualitas kredit tinggi karena ada
sedikit atau tidak ada pengalaman kegagalan (default) pada kesepakatan yang dibuat. "Telah
jatuh tempo tetapi belum diturunkan nilainya" adalah akun-akun dengan pengalaman
kegagalan (default) yang sering namun demikian jumlah terhutang masih tertagih. Terakhir,
telah jatuh tempo dan diturunkan nilainya adalah akun yang telah lama belum dilunasi dan
telah dibentuk penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang.

2. Risiko Pasar

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen
keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Perseroan dipengaruhi oleh risiko
pasar, terutama risiko nilai tukar mata uang asing.

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari
suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan dari nilai tukar mata uang asing.
Pengaruh dari risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari aktivitas
usaha Perseroan (ketika pendapatan dan beban terjadi dalam dalam uang yang berbeda dari
mata uang fungsional Perseroan).

Pengaruh fluktuasi nilai tukar atas Perseroan berasal dari nilai tukar antara Dolar AS, Yuan
China dan Rupiah. Bagian signifikan dari risiko nilai tukar mata uang asing berasal dari kas
dan setara kas dalam Dolar AS.

Perseroan memonitor secara ketat fluktuasi dari nilai tukar mata uang asing sehingga dapat
mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Perseroan pada waktu yang tepat.
Manajemen tidak menganggap perlu untuk melakukan transaksi forward/swap mata uang
asing saat ini.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar Rupiah
terhadap Dolar Amerika dan Yuan China, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba
sebelum beban pajak konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2016 :

Kenaikan Efek terhadap

(Penurunan) Laba
Dalam Kurs Rupiah Sebelum Pajak
31 Desember 2016
AS$ 4% 3.576.231.792
-4% (3.576.231.792)
CNY 3% 240.301.718
-3% (240.301.718)
31 Desember 2015
AS$ 3% 2.878.691.629
-3% (2.878.691.629)
CNY 2% 173.483.764
-2% (173.483.764)

47
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

26. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

2. Risiko Pasar (lanjutan)

Aset dan liabilitas moneter yang signifikan dari Perseroan dalam mata uang asing pada
tanggal 31 Desember 2016 disajikan pada Catatan 23.

3. Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Perseroan dan Entitas Anak tidak bisa memenuhi
liabilitas pada saat jatuh tempo. Manajemen melakukan evaluasi dan pengawasan yang ketat
atas arus kas masuk (cash-in) dan kas keluar (cash-out) untuk memastikan tersedianya dana
untuk memenuhi kebutuhan pembayaran liabilitas yang jatuh tempo. Secara umum,
kebutuhan dana untuk pelunasan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang yang jatuh
tempo diperoleh dari penjualan kepada pelanggan.
Semua liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak jatuh tempo dalam satu tahun sejak
penyelesaian pelaporan dengan detail sebagai berikut:
2016 2015

Utang bank 35.000.000.000 35.000.000.000

Utang usaha - pihak ketiga 17.015.212.979 14.053.994.484
Biaya masih harus dibayar 3.291.400.000 3.415.000.000
Utang dividen 2.423.239.925 2.229.003.925
Utang lain-lain - 997.559.600

Total 57.729.852.904 55.695.558.009

4. Manajemen Risiko Modal

Perseroan dihadapkan pada risiko modal untuk memastikan bahwa akan mampu melanjutkan
kelangsungan usahanya, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham, melalui
optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

Struktur modal Perseroan terdiri dari ekuitas pemilik induk, yang terdiri dari modal yang
ditempatkan, saldo laba dan komponen ekuitas lainnya.

Direksi Perseroan secara berkala melakukan review struktur permodalan Perseroan. Sebagai
bagian dari review ini, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang
berhubungan. Perseroan mengelola risiko ini dengan memonitor rasio utang terhadap Ekuitas.

Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan

perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan,
Perseroan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbal modal
kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan,
kebijakan maupun proses pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016
dan 2015.

48
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

26. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

4. Manajemen Risiko Modal (lanjutan)

Komposisi modal pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 sebagai berikut:

2016 2015

Modal 52.016.000.000 52.016.000.000

Tambahan modal disetor 1.954.630.221 1.954.630.221
Saldo laba 416.632.462.950 400.628.865.950

Total ekuitas 470.603.093.171 454.599.496.171

27. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen
keuangan Perseroan dan entitas anak yang tercatat dalam laporan keuangan.

2016 2015

Nilai tercatat Nilai wajar Nilai tercatat Nilai wajar

Aset Keuangan
Pinjaman yang diberikan
dan piutang
Kas dan setara kas 209.849.771.599 209.849.771.599 202.395.371.009 202.395.371.009
Deposito berjangka 64.045.096.060 64.045.096.060 59.999.756.701 59.999.756.701
Piutang usaha
Pihak berelasi 22.000.679.980 22.000.679.980 19.613.090.341 19.613.090.341
Pihak ketiga 85.756.914.843 85.756.914.843 74.694.226.371 74.694.226.371
Piutang lain-lain 2.631.040.000 2.631.040.000 2.554.470.000 2.554.470.000

Total Aset Keuangan 384.283.502.482 384.283.502.482 359.256.914.422 359.256.914.422

Liabilitas Keuangan
Liabilitas keuangan yang
dicatat berdasarkan biaya
perolehan diamortisasi
Utang bank 35.000.000.000 35.000.000.000 35.000.000.000 35.000.000.000
Utang usaha - pihak ketiga 17.015.212.979 17.015.212.979 14.053.994.484 14.053.994.484
Utang lain-lain - - 997.559.600 997.559.600
Biaya yang masih harus dibayar 3.291.400.000 3.291.400.000 3.415.000.000 3.415.000.000
Utang dividen 2.423.239.925 2.423.239.925 2.229.003.925 2.229.003.925

Total Liabilitas Keuangan 57.729.852.904 57.729.852.904 55.695.558.009 55.695.558.009

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:
Nilai wajar seluruh aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh
tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

49
 PT LION METAL WORKS Tbk
DAN ENTITAS ANAK
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Tanggal 31 Desember 2016
Serta Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

28. REKLASIFIKASI AKUN

Perusahaan mereklasifikasi pengaruh selisih kurs terhadap kas dan bank pada laporan arus kas
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, untuk menyesuaikan dengan penyajian laporan
arus kas yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, sebagai berikut:

2015
Sebelum Setelah
Reklasifikasi Reklasifikasi Reklasifikasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS

OPERASI
Pengeluaran kas untuk
beban umum dan
administrasi (62.322.664.260) (9.798.375.457) (52.524.288.803)
Selisih kurs dari kas dan
setara kas - 9.798.375.457 9.798.375.457

29. STANDAR AKUNTANSI BARU

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efekti
untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2016 yang mungkin berdampak pada laporan
keuangan konsolidasian.adalah sebagai berikut:

Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2017:

- Amandemen PSAK 1 (2015) - “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa

Pengungkapan”.
- ISAK 31 - “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi”.
- PSAK 24 (Penyesuaian 2016) - "Imbalan Kerja”.
- PSAK 58 (Penyesuaian 2016) - "Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi
yang Dihentikan”.
- PSAK 60 (Penyesuaian 2016) – “Instrumen Keuangan – Pengungkapan”

Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2018:

- Amandemen PSAK 2 (2016): “Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan.”

- Amandemen PSAK 46 (2016): Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan
untuk Rugi yang Belum Direalisasi.
Perseroan dan Entitas Anak sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi dan
interpretasi tersebut di atas terhadap laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas
Anak.

50
 PT LION METAL WORKS Tbk
AND SUBSIDIARY
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
AS OF DECEMBER 31, 2016 AND
FOR THE YEAR THEN ENDED
AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
AS OF DECEMBER 31, 2016 AND
FOR THE YEAR THEN ENDED
AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Table of Contents

Pages

Independent Auditors’ Report

Consolidated Statement of Financial Position… ............................................................................... 1 -2

Consolidated Statement of Profit or Loss and

Other Comprehensive Income .......................................................................................................... 3

Consolidated Statement of Changes in Equity…………………………….…..…………………...…. 4

Consolidated Statement of Cash Flows.…………………….……………..…………………………. 5

Notes to the Consolidated Financial Statements ............................................................................. 6 -48

These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
As of December 31, 2016
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Notes 2016 2015

ASSETS

CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents 2c,2d,4 209,849,771,599 202,395,371,009
Time deposits 2d,5 64,045,096,060 59,999,756,701
Trade receivables
Related parties 2d,2m,6,24 22,000,679,980 19,613,090,341
Third parties - net 2d,6 85,756,914,843 74,694,226,371
Employee receivables 2d 2,631,040,000 2,554,470,000
Inventories - net 2g,8 156,466,742,733 147,350,263,810
Advances to suppliers 1,847,839,794 1,109,458,612
Prepaid expenses 2h,7 215,769,000 628,563,000

Total Current Assets 542,813,854,009 508,345,199,844

NON - CURRENT ASSETS

Other receivables - related party 2f,24 2,246,886,325 1,566,018,584
Deferred tax assets - net 2n,11 20,358,134,070 16,464,124,942
Fixed assets - net 2i,9 120,394,121,583 112,954,807,003

Total Non - Current Assets 142,999,141,978 130,984,950,529

TOTAL ASSETS 685,812,995,987 639,330,150,373

These consolidated financial statement are originally issued in the Indonesian language.
The accompanying notes form are an integral part of these consolidated financial statements.

1
 PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)
As of December 31, 2016
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Notes 2016 2015

LIABILITIES AND EQUITY

CURRENT LIABILITIES
Trade payables - third parties 2d,10 17,015,212,979 14,053,994,484
Other payables 2d - 997,559,600
Bank loan 2d,5,14 35,000,000,000 35,000,000,000
Taxes payable 2d,2n,11 2,605,541,590 7,946,808,203
Accrued expenses 2d,12 3,291,400,000 3,415,000,000
Advances from customers 2g,13 84,018,852,998 65,742,248,450
Dividends payable 2d,17 2,423,239,925 2,229,003,925
Short-term employee benefits liability 2l,22 8,179,318,069 4,308,910,316

Total Current Liabilities 152,533,565,561 133,693,524,978

NON-CURRENT LIABILITY
Long-term employee benefits liability 2l,22 62,676,337,255 51,037,129,224

EQUITY
Capital stock - par value
Rp 100 per share
Authorized - 2,000,000 shares
Issued and fully paid
- 520,160,000 shares 15 52,016,000,000 52,016,000,000
Additional paid in capital - net 16 1,954,630,221 1,954,630,221
Retained earnings
Appropriated 17 9,168,000,000 8,668,000,000
Unappropriated 407,464,462,950 391,960,865,950

Total Equity 470,603,093,171 454,599,496,171

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 685,812,995,987 639,330,150,373

These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

The accompanying notes form are an integral part of these consolidated financial statements.

2
 PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY
CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS
AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
For the Year Ended December 31, 2016
(Express in Rupiah, unless otherwise stated)

Notes 2016 2015

NET SALES 2m,18,24 379,137,149,036 389,251,192,409

COST OF GOODS SOLD 2k,2m,19,24 224,172,295,542 246,976,933,512

GROSS PROFIT 154,964,853,494 142,274,258,897

Operating Expenses 2k,20 (105,204,261,055) (104,130,916,381)

Other Income (Expense) - Net 2k,21 (1,222,751,360) 11,855,365,822

INCOME FROM OPERATIONS 48,537,841,079 49,998,708,338

Interest income 8,179,595,283 8,453,093,175

Interest expense (2,046,041,664) -

INCOME BEFORE INCOME TAX

BENEFIT (EXPENSE) 54,671,394,698 58,451,801,513

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) 2n,11

Current (14,374,846,750) (13,852,894,250)
Deferred 2,048,869,107 1,419,730,224

Income Tax Expense - Net (12,325,977,643) (12,433,164,026)

NET INCOME 42,345,417,055 46,018,637,487

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Other comprehensive income (loss)
not to be reclassified to profit or
loss in subsequent period:
Remeasurement of employee
benefits liability 2l,22 (7,380,560,075) 4,604,785,719
Related income tax 2n,11 1,845,140,020 (1,151,196,430)
Other Comprehensive Income (Loss) -
Net (5,535,420,055) 3,453,589,289

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME 36,809,997,000 49,472,226,776

BASIC EARNINGS PER SHARE 81 88

The accompanying notes form are an integral part of these consolidated financial statements.

3
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
For the Year Ended December 31, 2016
(Express in Rupiah, unless otherwise stated)

Retained Earnings

Issued and Additional

Fully Paid Paid in Total
Notes Capital Stock Capital - Net Appropriated Unappropriated Equity

Balance as of
January 1, 2015 52,016,000,000 1,954,630,221 8,168,000,000 363,795,039,174 425,933,669,395

Cash dividends 17 - - - (20,806,400,000) (20,806,400,000)

Appropriation for
general reserve 17 - - 500,000,000 (500,000,000) -
Net income in 2015 - - - 46,018,637,487 46,018,637,487

Remeasurement of
estimated liability for
employee benefits 2l,22 - - - 4,604,785,719 4,604,785,719

Related income tax 2n,11 - - - (1,151,196,430) (1,151,196,430)

Balance as of
December 31, 2015 15 52,016,000,000 1,954,630,221 8,668,000,000 391,960,865,950 454,599,496,171

Cash dividends 17 - - - (20,806,400,000) (20,806,400,000)

Appropriation for
general reserve 17 - - 500,000,000 (500,000,000 ) -
Net income in 2016 - - - 42,345,417,055 42,345,417,055

Remeasurement of
estimated liability for
employee benefits 2l,22 - - - (7,380,560,075) (7,380,560,075)

Related income tax 2n,11 - - - 1,845,140,020 1,845,140,020

Balance as of
December 31, 2016 15 52,016,000,000 1,954,630,221 9,168,000,000 407,464,462,950 470,603,093,171

The accompanying notes form are an integral part of these consolidated financial statements.

4
These consolidated financial statement are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
For the Year Ended December 31, 2016
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Notes 2016 2015

CASH FLOWS FROM OPERATING

ACTIVITIES
Cash received from customers 384,341,860,977 375,399,029,337
Cash paid for:
Raw materials (152,335,670,235) (152,543,164,217)
Manufacturing overhead (71,046,218,308) (80,214,959,524)
General and administrative expenses (57,877,142,267) (52,524,288,803)
Selling expenses (38,608,332,467) (40,495,923,215)

Cash generated from operations 64,474,497,700 49,620,693,578

Receipts from:
Interest income 8,179,595,283 8,453,093,175
Rental income 488,700,000 488,700,000
Other income 102,065,355 2,080,441,828
Payments for:
Interest expense (2,046,041,664) -
Income tax (17,898,756,417) (11,137,150,509)

Net Cash Provided by Operating

Activities 53,300,060,257 49,505,778,072

CASH FLOWS FROM INVESTING

ACTIVITIES
Proceeds from sale of fixed assets 9 98,500,000 -
Acquisition of fixed assets 9 (18,015,306,251) (23,917,496,421)
Withdrawal (placements) of time deposits 5 (4,045,339,359) 14,908,016,292

Net Cash Used in Investing Activities (21,962,145,610) (9,009,480,129)

CASH FLOWS FROM FINANCING

ACTIVITIES
Payment of cash dividends 17 (20,612,164,000) (20,486,754,000)

NET INCREASE IN CASH AND CASH

EQUIVALENTS 10,725,750,647 20,009,543,943
EXCHANGE DIFFERENCE ON CASH
AND CASH EQUIVALENTS (3,271,350,057) 9,798,375,457
CASH AND CASH EQUIVALENTS
AT BEGINNING OF YEAR 202,395,371,009 172,587,451,609

CASH AND CASH EQUIVALENTS

AT END OF YEAR 4 209,849,771,599 202,395,371,009

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

5
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL

a. Establishment of the Company

PT Lion Metal Works (the “Company”) was established in Indonesia within the framework of
the Foreign Capital Investment Law No. 1 of 1967 juncto No. 11 of 1970 (the latest has
changed with Law No. 25 Year 2007) based on Notarial Deed No. 21 dated August 16, 1972
of Drs. Gde Ngurah Rai, S.H., as amended by Notarial Deed No. 1 dated June 2, 1973 and
No. 9 dated November 11, 1974 of the same notary. The Deed of Establishment and the
amendments were published in Supplement No. 215 of State Gazette No. 34 dated April 29,
1975. The Company’s Articles of Association has been amended several times, among others
of which were covered under Notarial Deed No. 41 dated August 27, 1999 of Fathiah Helmi,
S.H., and was made mainly to comply with Capital Market Supervisory Board Regulation
No. Kep-44/PM/1998 regarding the increase of share capital without pre - emptive rights. The
amendments of the Articles of Association were approved by the Ministry of Justice in its
Letter No. C-19408 HT.01.04.-TH.99 dated November 30, 1999. The latest amendment was
based on Notarial Deed No. 05 dated June 4, 2015 by Fathiah Helmi, SH., concerning the
change in the par value of the Company’s share from Rp 1,000 to Rp 100. The amendment
has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in
its Decision Letter No. AHU-3527532.AH.01.11.Year 2015 dated July 1, 2015.

According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company shall engage in
the manufacture of office equipment and other steel products. Currently, the Company
manufactures office equipment, warehouse equipment, building materials and construction
and others from steel such as filing cabinet, cupboard and steel door; warehouse equipment
such as steel rack and pallet; cable ladder; and other steel products. The Company started its
commercial operations in 1974.

The Company’s corporate office and one of its two plants are located at Km. 24.5, Jalan Raya
Bekasi, Cakung, East Jakarta.

b. Company’s Public Offerings

In 1993, the Company made its initial public offering of its 3,000,000 shares. After the
distribution of 3,251,000 share dividends, 3,251,000 bonus shares, and the Company’s First
Limited Public Offering of Rights for a total number of 32,510,000 shares in 1996, the total
number of its shares listed on the stock exchange in Indonesia increased to 52,016,000
shares (including the 10,004,000 shares outstanding prior to the public offering).

c. The Subsidiary
The Company has more than 50% equity ownership of the subsidiary with details as follows:

Total assets before elimination

Principal Percentage Start of commercial
Subsidiary Location Activity of ownership operation 2016 2015

PT Singa Purwakarta Jaya Purwakarta Industrial estate 99% Under development 83,139,584,457 69,112,437,869
stage

6
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL (continued)

d. Employees, Boards of Commissioners and Directors and Audit Committee

As of December 31, 2016 and 2015, the members of the Boards of Commissioners and
Directors based on a resolution of the Company’s Annual Stockholders’ General Meetings
held on June 22, 2016 and June 6, 2015 are as follows:

Board of Commissioners Board of Directors

Cheng Yong Kwang : President Commissioner Cheng Yong Kim : President Director
Lee Whay Keong : Commissioner Lim Tai Pong : Director
Joseph Tjandradjaja : Independent Commissioner Ir. Krisant Sophiaan : Director
Tjoe Tjoe Peng : Director
(Lawer Supendi)

As of December 31, 2016 and 2015, the members of Audit Commitee are as follows:

Audit Commitee
Joseph Tjandradjaja : Chairman
Irianna Halim Saputra, SE: Member
Syarifudin Zuchri, SE : Member

As of December 31, 2016 and 2015, the Company and Subsidiary have 746 and 701
employees (unaudited), respectively.

e. Completion of the Consolidated Financial Statements

The accompanying consolidated financial statements were completed and authorized for
issue by the Company’s management on March 15, 2017.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian
Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statement of Financial
Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations of Statement of Financial Accounting
Standard (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian
Institute of Accountants (“DSAK”) and the Regulations and Financial Statements Presentation
and Disclosure Guidelines issued by the Financial Services Authority (“OJK”).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with PSAK No. 1
(Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements
are consistent with those made in the preparation of the Company and Subsidiary’s
consolidated financial statements for the year ended December 31, 2015, except for the
adoption of several amended SAKs. As disclosed further in the relevant succeeding Notes,
several amended and published accounting standards were adopted effective
January 1, 2016.

7
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (continued)

The consolidated financial statements, except for the statements of cash flows, have been
prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts
which are measured on the bases described in the related accounting policies for those
accounts.

The Company applied PSAK No. 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flows”.

The statement of cash flows is prepared using the direct method with classifications of cash
flows into operating, investing and financing activities.

The presentation currency used in the preparation of the financial statements is the
Indonesian Rupiah, which is the Company and Subsidiary’s functional currency.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial

Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires
management to exercise its judgement in the process of applying the Company and
Subsidiary’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or
complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated
financial statements are disclosed in Note 3.

b. Principles of Consolidation
Effective January 1, 2016, the Company and Subsidiary adopted Amendments to PSAK No. 4
(2015), “Separate Financial Statements: Equity Method in Separate Financial Statements”.

The amendments, among others, allow entities to use the equity method to account for
investments in subsidiaries, joint ventures and associates in their separate financial
statements.

The adoption of Amendments to PSAK No. 4 (2015) has no significant impact on the
consolidated financial statements.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company
and entities in which the Company has the ability to directly or indirectly exercise control.

The financial statements of the Subsidiary are prepared for the same reporting period as the
Parent Company. The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial
statements have been consistently applied by the Company and Subsidiary, unless otherwise
stated.

Subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the
Company obtains control, and continue to be consolidated until the date when such control
ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through
subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.

Inter-company transactions, balances and unrealized gains on transactions between

Company and Subsidiary companies are eliminated. Unrealized losses are also eliminated.
Accounting policies of subsidiary have been changed where necessary to ensure consistency
with the policies adopted by the Company.

8
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Principles of Consolidation (continued)

Control is achieved when the Company is exposed, or has rights, to variable returns from its
involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over
the investee.

Specifically, the Company controls an investee if and only if the Company has:

a. Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the
relevant activities of the investee).
b. Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and
c. The ability to use its power over the investee to affect its returns.

When the Company has less than a majority of the voting or similar right of an investee, the
Company considers, all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power
over an investee, including:

a. The contractual arrangement with the other vote holders of the investee.
b. Rights arising from other contractual arrangements.
c. The Company’s voting rights and potential voting rights.

The Company re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances
indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation
of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases
when the Company loses control of the subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of
a subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated
statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Company gains
control until the date the Company ceases to control the subsidiary.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the
equity holders of the parent of the Company and to the non-controlling interest (“NCI”), even if
this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the
financial statements of subsidiary to bring its accounting policies in line with the Company’s
accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash
flows relating to transactions between Company and Subsidiary are eliminated in full on
consolidation.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity
transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant
share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity.

Gains or losses on disposals to NCI are also recorded in equity.

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for
as an equity transaction. If the Company loses control over a subsidiary, it:

a. derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

b. derecognizes the carrying amount of any NCI;
c. derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;
d. recognizes the fair value of the consideration received;

9
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Principles of Consolidation (continued)

e. recognizes the fair value of any investment retained;

f. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and
g. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in OCI to profit or
loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Company had
directly disposed of the related assets or liabilities.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiary not
attributable directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated
statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of
the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the
corresponding portion attributable to the owner of the parent entity.

c. Cash Equivalents

In the consolidated statement of cash flows, cash and cash equivalents consist of cash on
hand, cash in banks and time deposits with maturities of three months or less from the date of
placement and are not used as collateral and are not restricted.

d. Financial Instruments

The Company and Subsidiary applied PSAK No. 50 (Revised 2014) “Financial Instruments:
Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2014) “Financial Instruments: Recognition and
Measurement” and PSAK No. 60 (2014) “Financial Instruments: Disclosures".

Classification

(i) Financial Assets

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as (i)
financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-
maturity investments, or (iv) available for sale financial assets, as appropriate. The
Comapny and Subsidiary determine the classification of its financial assets at initial
recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such
assets at each financial year end.

The Company and Subsidiary’s financial assets consist of cash and cash equivalents,
time deposits, trade receivables, employee receivables and other receivables classified
as loans and receivables.

(ii) Financial Liabilities

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as (i)
financial liabilities at fair value through profit or loss, (ii) financial liabilities measured at
amortized cost, or (iii) as derivatives designated as hedging instruments in an effective
hedge, as appropriate. The Company and Subsidiary determine the classification of its
financial liabilities at initial recognition.

10
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Financial Instruments (continued)

Classification (continued)

(ii) Financial Liabilities (continued)

The Company and Subsidiary’s financial liabilities consist of trade payables, other
payables, bank loan, accrued expenses and dividends payable classified as financial
liabilities measured at amortized cost.

Recognition and Measurement

(i) Financial Assets

Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets
not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The
subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable
payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such
financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method less
impairment, except for those assets in which the interest calculation is not material. Gains
or losses are recognized in profit or loss when the financial assets are derecognized or
impaired, as well as through the amortization process.

(ii) Financial Liabilities

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans
and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Financial liabilities measured at amortized cost are measured, subsequent to initial

recognition, at amortized cost using the effective interest rate method unless the effect of
discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related
interest expense, if any is recognized in profit or loss. Gains and losses are recognized in
profit or loss when the financial liabilities are derecognized as well as through the
amortization process.

Offsetting of Financial Instruments

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the
consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable
legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net
basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Fair Value of Financial Instruments

The fair values of financial instruments that are actively traded in organized financial markets,
if any, are determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of
business at the end of the reporting period.

11
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Financial Instruments (continued)

Fair Value of Financial Instruments (continued)

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using
valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market
transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the
same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be
reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying
amounts.

Amortized Cost of Financial Instruments

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for
impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any
premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an
integral part of the effective interest rate.

Impairment of Financial Assets

The Company and Subsidary assesses at the end of each reporting period whether there is
any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

For financial assets carried at amortized cost, the Company and Subsidiary first assess
whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are
individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If
the Company and Subsidiary determine that no objective evidence of impairment exists for an
individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a
group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them
for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an
impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment
of impairment.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is
measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of
estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been
incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial
assets original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate
for measuring any impairment loss is the current effective interest rate.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the
amount of the loss is recognized in profit or loss. Subsequent interest income is recognized at
the carrying value of the impaired based on the original effective interest rate of financial
assets. Loans and receivables along with the related reserves written off when there is no

12
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

d. Financial Instruments (continued)

Impairment of Financial Assets (continued)

realistic possibility of the recovery in the foreseeable future and all collateral has been
realized or transferred to the Company and Subsidiary. If, in a subsequent period, the amount
of the impairment loss decreases and the impairment was recognized, the previously
recognized impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset
does not exceed its amortized cost at the reversal date by adjusting the allowance account.
The amount of the reversal is recognized in profit or loss.

Derecognition

(i) Financial Assets

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of

similar financial assets, is derecognized when:

(a) the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or

(b) the Company and Subsidiary have transferred its contractual rights to receive cash
flows from the financial asset or have assumed an obligation to pay them in full
without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either
(i) have transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii)
have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the
financial asset, but have transferred control of the financial asset.

When the Company and Subsidiary have transferred their rights to receive cash flows
from an asset or have entered into a pass-through arrangement, and have neither
transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor
transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Company and
Subsidiary continuing involvement in the asset.

In that case, the Company and Subsidiary also recognize an associated liability. The
transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the
rights and obligations that the Company and Subsidiary have retained.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying
amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained
less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been
recognized directly in equity is recognized in the consolidated statement of profit or loss
and other comprehensive income.

(ii) Financial Liabilities

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is
discharged or cancelled or expired.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on
substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified,
such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and
the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is
recognized in profit or loss.

13
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

e. Foreign Currency Transactions and Balances

Transactions in foreign currencies are translated into Rupiah using the exchange rates
prevailing at the transaction date. At the end of the reporting period, monetary assets and
liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the middle rate
determined by Bank Indonesia on those dates.

The exchange gains and losses arising from transactions in foreign currencies and from the
translation of foreign currencies monetary assets and liabilities are recognized in profit or loss
for the year.

The exchange rates used as of December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

United States Dollar 1 13,436.00 13,795.00

European 1 Euro 14,161.55 15,069.68
Chinese Yuan 1 1,937.00 2,124.40

f. Transactions with Related Parties

a. A person or a close member of that person's family is related to the Company and
Subsidiary if that person:
(i) has control or joint control over the Company and Subsidiary;
(ii) has significant influence over the Company and Subsidiary; or,
(iii) is a member of the key management personnel of the Group or of a parent of the
Company and Subsidiary.

b. An entity is related to the Company and Subsidiary if any of the following conditions
applies:
(i) the entity and the Company and Subsidiary are members of the same group (which
means that each
parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).
(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint
venture of a member of a group of which the other entity is a member).
(iii) both entities are joint ventures of the same third party.
(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the
third entity.
(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of
either the reporting entity or an entity related to the Company and Subsidiary.
(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).
(vii) a person identified in a) 1) has significant influence over the entity or is a member of
the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity)

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the
same as those of the transactions between unrelated parties.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant
Notes herein.

14
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

g. Inventories

Inventories are valued at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using
the first-in, first-out (“FIFO”) method. The cost of finished goods and work in progress
comprises raw materials, direct labor, other direct costs and related production overheads
(based on normal operating capacity). It excludes borrowing costs.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less
estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Allowance for inventory obsolescence and decline in the value of inventories, if any, is
provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value based on the
review of the condition of inventories at the end of the year.

h. Prepaid Expenses

Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefit using the straight - line
method.

i. Fixed Assets

Effective January 1, 2016, the Company and Subsidiary adopted Amendments to PSAK No.
16 (2015) “Fixed Assets: Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and
Amortization”.

The amendments clarify the principles in PSAK No. 16 that revenue reflects a pattern of
economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part)
rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. As a result, a
revenue-based method cannot be used to depreciate the property, plant and equipment.

The adoption of Amendments to PSAK No. 16 (2015) has no significant impact on the
consolidated financial statements.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment loss. Such
cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when the cost is incurred, if the
recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is
recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition
criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition
criteria are recognized in consolidated statements of comprehensive income as incurred.

Depreciation is computed as follows:

Method Rate (%)

Buildings and improvements Straight - line 5

Machinery and equipment Double - declining balance 25
Office and factory equipment Double - declining balance 25
Motor vehicles Double - declining balance 50

15
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

i. Fixed Assets (continued)

Land is stated at cost and not depreciated. Initial legal costs incurred to obtain legal rights are
recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated.
Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized
during the period of the land rights.

The carrying values of fixed assets are derecognized upon disposal or when no future
economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the
assets is charged to profit or loss in the year the assets is derecognized.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and
adjusted, at year end, if necessary.

The Subsidiary owns property that is leased to and used by the parent entity. The property
does not qualify as an investment property in the consolidated financial statements, because
the property is owner-occupied from the perspective of the group. However, from the
perspective of the entity that owns it, the property is an investment property. Therefore, the
lessor treats the property as an investment property in its individual financial statements.

The Subsidiary owns land and buildings that are leased to the parent entity therefore not
qualified as investment property and classified as fixed assets in the consolidated financial
statements.

j Impairment of Non - Financial Assets

The Company and Subsidiary applied PSAK No. 48 (Revised 2014) “Impairment of Assets”.

The Company and Subsidiary assess at each reporting period whether there is an indication
that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment
testing for an asset is required, the Company and Subsidiary makes an estimate of the
asset’s recoverable amount.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized as profit or loss under
expenses categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimate used to determine
the recoverable amount of a non-financial asset. An impairment loss is only reversed to the
extent that the non-financial asset’s carrying amount does not exceed the recoveble amount,
nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or
amortization, if no impairment loss of non-financial assets has been recognized. Reversal of
an impairment loss is recognized in the profit or loss.

k. Leases

The determination of whether an arrangements is, or contains, a lease is based on the

substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether
fulfilment of the arrangement is dependent on the use of a specific assets or assets or the
arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicity
specified in an arrangement.

16
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

k. Leases (continued)

Lease which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownerships
are classified as operating leasses. Operating lease payments are recognzed as an expenses
in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income on a straight-
line basis over the lease term.

l. Employee Benefits Liability

Effective January 1, 2016, the Company adopted Amendments to PSAK No. 24 (2015),
“Employee Benefits - Defined Benefit Plans: Employee Contributions”.

PSAK No. 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties
when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service,
these should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments
clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years,
an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the
period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of
service.

The adoption of Amendments to PSAK No. 24 (2015) has no significant impact on the
consolidated financial statements.

The Company recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law
No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Pension costs under the Company’s
defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the
projected-unit-credit method and applying the assumptions on discount rate, expected return
on plan assets and annual rate of increase in compensation.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets
(excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in
order for the net pension asset or liability recognized in the consolidated statement of financial
position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not
reclassified to profit or loss in subsequent periods.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment
occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized. Net interest is
calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service
cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on curtailments
and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are
recognized in profit or loss.

m. Revenue and Expense Recognition

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to
the Company and Subsidiary and the revenue can be reliably measured. Revenue is
measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and
Value Added Taxes (“VAT”).

Expenses are recognized when incurred.

17
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

n. Income Tax

The Company and Subsidiary adopted PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in
profit or loss except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which
case it is recognized in other comprehensive income.

Current tax

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively
enacted at end of the reporting period, and is provided based on the estimated taxable
income for the year. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with
respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It
establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the
tax authorities.

Interest and penalties for the underpayment or overpayment of income tax, if any, are to be
presented as part of “Income Tax Expense - Net” in the consolidated statement of profit or
loss and other comprehensive income.

The amounts of additional tax principal and penalty imposed through a tax assessment letter
(“SKP”) are recognized as income or expense in the current year in the consolidated
statement of profit or loss and other comprehensive income, unless further settlement is
submitted. The amounts of tax principal and penalty imposed through an SKP are deferred as
long as they meet the asset recognition criteria.

Deferred tax

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting
date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial
reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences
with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary
differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income
will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax
losses carry-forward can be utilized.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to
the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow
all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax
assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has
become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be
recovered.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to
the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have
been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects
of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the
effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to
the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

18
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

n. Income Tax (continued)

Deferred tax (continued)

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset
current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax
liabilities relate to the same taxable entity, or the Company and Subsidiary intends to settle its
current assets and liabilities on a net basis.

Final tax

For income subject to final tax, tax expense is recognized in proportion to the amount of
revenue recognized in the current period. The difference between the final income tax payable
and the amount charged is recognized as prepaid tax or tax debt.

o. Segment Reporting

A segment is a distinguishable component of the Company that is engaged either in providing

certain products (business segment) or in providing products within a particular economic
environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different
from those in other segments.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to
a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They
are determined before intra - group balances and intra-group transaction are eliminated.

p. Earnings per share

Basic earnings per share are calculated by dividing net profit for the year attributable to
ordinary equity holders of the parent by the weighted average number of ordinary shares
outstanding amounted to 520,160,000 shares in 2016 and 2015.

q. Borrowing costs

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset

that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are
capitalized as part of the cost of the respective assets.

All other borrowing costs are expensed in the period they occur. Borrowing costs consist of
interest and other costs that the Subsidiary incurs in connection with the borrowing of funds.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying
asset for its intended use are in progress and the expenditures for the qualifying asset and
the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when
substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets are substantially
completed for their intended use.

19
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

r. 2015 Annual Improvements

The Company and Subsidiary adopted the following 2015 annual improvements effective
January 1, 2016:

- PSAK 5 (2015 Improvement) - "Operating Segments”

The improvement clarifies that an entity must disclose the judgments made by
management in applying the aggregation criteria in paragraph 12 of PSAK 5 including brief
description of operating segments that have been aggregated and the economic
characteristics, and disclose the reconciliation of segment assets to total assets if the
reconciliation is reported to the chief operating decision maker, similar to the required
disclosure for segment liabilities.

- PSAK 7 (2015 Improvement) - "Related Party Disclosure”

The improvement clarifies that a management entity (an entity that provides key
management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures.
In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses
incurred for management services.

- PSAK 13 (2015 Improvement) - "Investment Property”

The description of ancillary services in PSAK No. 13 differentiates between investment

property and owner-occupied property. The improvement clarifies that PSAK No. 22, and
not the description of ancillary services in PSAK No. 13, is used to determine if the
transaction is the purchase of an asset or business combination.

- PSAK 16 (2015 Improvement) - "Property, Plant, and Equipment”

The improvement clarifies that in PSAK 16 the asset may be revalued by reference to
observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the
accumulated depreciation is the difference between the gross and carrying amount of the
asset. The carrying amount of the asset is restated by the revalued amount.

- PSAK 25 (2015 Improvement) - "Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates

and Errors”

This improvement provides editorial correction for paragraph 27 of PSAK No. 25.

- PSAK 68 (2015 Improvement) - "Fair Value Measurement”

The improvement clarifies that the portfolio exception in PSAK No. 68 can be applied not
only to financial assets and financial liabilities, but also to other contracts within the scope
of PSAK No. 55.

The adoption of the 2015 annual improvements has no significant impact on the consolidated
financial statements.

20
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

The preparation of the Company and Subsidiary’s consolidated financial statements requires
management to make judgments, estimates and assumptions that affect the amounts reported
herein, and the related disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period.
Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a
material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

a. Judgments

The following judgments are made by management in the process of applying the Company
and Subsidiary’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts
recognized in the consolidated financial statements:

Classification of Financial Instruments

The Company and Subsidiary determine the classifications of certain assets and liabilities as
financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK
No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted
for in accordance with the Company and Subsidiary’s accounting policies Note 2d.

Allowance for Impairment of Trade Receivables

The Company and Subsidiary evaluate specific accounts where it has information that certain
customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and
Subsidiary use judgment, based on the best available facts and circumstances, including but
not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit
status based on third party credit reports and known market factors, to record specific
provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the
Company and Subsidiary expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and
adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment
losses on trade receivables. The carrying amount of the Company and Subsidiary’s trade
receivables before allowance for impairment losses as of December 31, 2016 and 2015 are
disclosed on Note 6.

Determination of Functional Currency

The functional currency of the Company and Subsidiary is the currency of the primary
economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences
the sales and cost of goods sold. Based on the Company and Subsidiary’s management
assessment, the Company and Subsidiary’s functional currency is in Rupiah.

b. Estimates and Assumptions

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at
the end of the reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to
the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed
below. The Company and Subsidiary based assumptions and estimates on parameters
available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances
and assumptions about future developments may change due to market changes or
circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiary. Such changes are
reflected in the assumptions when they occur.

21
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

b. Estimates and Assumptions (continued)

Depreciation of Fixed Assets

The costs of fixed assets are depreciated on a straight - line and double declining balance
method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these
fixed assets to be within 5 to 50 years. These are common life expectancies applied in the
industries where the Company and Subsidiary conduct its businesses. Changes in the
expected level of usage and technological development could impact the economic useful
lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could
be revised. The carrying amount of the Company’s fixed assets as of December 31, 2016 and
2015 are disclosed on Note 9.
Employee Benefits
The determination of the Company’s obligations and cost for pension and employee benefits
liability is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent
actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount
rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement
age and mortality rate.
Actual results that differ from the Company’s assumptions are recognized immediately in the
profit or loss as and when they occurred. While the Company believes that assumptions are
reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual experiences or
significant changes in the Company’s assumptions may materially affect estimated liability for
employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the
Company’s estimated liability for employee benefits as of December 31, 2016 and 2015 are
disclosed on Note 22.
Income Tax
Significant judgment is involved in determining for the corporate income tax liability. There
are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain
during the ordinary course of business. The Company and Subsidiary recognize liabilities for
expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate
income tax will be due.
Deferred Tax Assets
Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences, to the extent that
it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary
differences can be realized. Significant management estimates are required to determine the
amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the
level of the future taxable profits together with future tax planning strategies.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on
the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own
physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated
costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional
information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Company’s
inventories before allowance for obsolescence and decline in market values as of
December 31, 2016 and 2015 are disclosed on Note 8.

22
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Cash and cash equivalents consist of:

2016 2015

Cash on hand 1,641,008,172 9,080,332,336

Cash in banks - third parties
PT Bank Central Asia Tbk
(including US$ 23,278.03 in
2016 dan US$ 409,983.27 in 2015) 10,041,022,186 10,814,673,413
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4,234,493,032 3,364,371,682
PT Bank Ekonomi Raharja Tbk
(including US$ 8,721.6 in 2016
and US$ 46,140.95 in 2015) 4,014,835,716 3,347,447,771
PT Maybank Indocorp
(including US$ 10,787.92 in 2016
and US$ 9,463.85 in 2015) 3,210,614,168 2,939,751,816
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 3,130,679,712 1,038,842,650
PT Bank CIMB Niaga Tbk 714,572,952 2,481,849,912
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 464,182,113 634,630,351
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 306,538,523 47,129,356
PT Bank Permata Tbk 174,068,559 60,169,432
PT Bank Panin Tbk 87,324,896 215,793,592
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 56,590,986 56,735,689
PT Bank Mega Tbk 54,454,949 15,420,536
PT Bank Nationalnobu Tbk 48,032,809 48,218,898
PT Bank ICBC Indonesia
(including US$ 3,311.22 in 2016
and US$ 3,369.91 in 2015) 44,555,254 46,622,824
PT Bank UOB Indonesia 10,120,404 10,588,236

Sub total 26,592,086,259 25,122,246,158

Time deposits - third parties

PT Bank ICBC Indonesia
(including US$ 3,800,281.59
and CNY 4,135,589.19 in 2016
and US$ 3,766,995.88 and CNY
4,083,123.79 in 2015) 67,742,783,266 68,774,115,988
PT Bank Permata Tbk 43,710,119,187 29,575,235,340
PT Bank Maybank Indocorp
(including US$ 2,508,272 in 2016
and US$ 2,489,242.95 in 2015) 36,184,477,444 36,712,451,847
PT Bank Panin Tbk 20,151,207,582 14,780,061,277
PT Bank Mega Tbk 7,383,336,170 5,055,952,140
PT Bank Danamon Indonesia Tbk 3,740,161,569 3,525,633,421
PT Bank Central Asia Tbk 2,195,583,198 2,107,548,591

23
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2016 2015

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(US$ 37,883.95 in 2016) 509,008,752 7,661,793,911

Sub total 181,616,677,168 168,192,792,515

Total 209,849,771,599 202,395,371,009

US Dollar denominated time deposits bear interest ranging from 0.91% to 1.00% per annum in
2016 and 0.93% to 1.25% per annum in 2015. Rupiah denominated time deposits bear interest
ranging from 4.50% to 7.25% per annum in 2016 and 4.50% to 9.00% per annum in 2015.
Chinese Yuan denominated time deposits bear interest at 1.5% per annum in 2016 and 2.00%
per annum in 2015.

The term of the above time deposits ranging from 1 - 3 months and automatically extended if no
information regarding the withdrawal has been received by The Bank from the Company.

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying amount of
each class of cash and cash equivalents mentioned above.

5. TIME DEPOSITS

This account represents time deposits with details as follows:

2016 2015

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(including US$ 177,852.41 in 2016
and US$ 230,684.86 in 2015) 57,830,441,195 54,117,314,349
PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 6,214,654,865 5,541,230,017
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 341,212,335

Total 64,045,096,060 59,999,756,701

Rupiah denominated time deposits bear interest ranging from 6.00% to 6.75% per annum in 2016
and 4.25% to 5.50% per annum in 2015 and the US Dollar denominated time deposits bear
interest ranging from 0.25% to 0.5% per annum in 2016 and 2015.

The term of the above time deposits ranging from 1 - 3 months and automatically extended if no
information regarding the withdrawal has been received by The Bank from the Company.

Time deposits at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp 39,000,000,000 are used as
collateral for loan of PT Singa Purwakarta Jaya, a Subsidiary, amounted to Rp 35,000,000,000
(Note 14)

Time deposits in PT Bank Ekonomi Raharja Tbk are used as collateral for the outstanding letters
of credit and bank guarantee.

24
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

6. TRADE RECEIVABLES

Trade receivables consist of amounts due from customers with details as follows:

2016 2015
Related parties (Note 24) 22,000,679,980 19,613,090,341

Third parties:
Contractors and project owners 60,609,222,624 51,948,506,939
Distributors 35,237,759,506 31,915,340,204
Transportation receivable 695,711,626 638,487,735

Total 96,542,693,756 84,502,334,878

Less allowance for impairment (10,785,778,913) (9,808,108,507)

Net 85,756,914,843 74,694,226,371

Trade receivables based on currency are as follows:

2016 2015
Related parties
Rupiah 22,000,679,980 19,613,090,341

Third parties
Rupiah 84,011,482,241 65,827,468,877
US Dollar 1,745,432,602 8,866,757,494
Sub total 85,756,914,843 74,694,226,371

The aging analysis of the trade receivables based on invoice date are as follows:

2016 2015

Related parties
Current 12,629,817,937 13,008,433,331
Past due
1 - 30 days 6,059,108,233 1,022,613,026
31 - 60 days 776,191,616 1,311,498,373
61 - 90 days 503,583,886 956,439,663
Over 90 days 2,031,978,308 3,314,105,948

Total 22,000,679,980 19,613,090,341

25
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

6. TRADE RECEIVABLES (continued)

The aging analysis of the trade receivables based on invoice date are as follows: (continued)

2016 2015
Third parties
Current 18,377,246,328 22,891,793,997
Past due
1 - 30 days 11,143,760,398 11,725,706,074
31 - 60 days 5,144,072,670 5,168,865,848
61 - 90 days 6,346,974,799 2,699,138,386
Over 90 days 55,530,639,561 42,016,830,573
Total 96,542,693,756 84,502,334,878

The movements of allowance for impairment are as follows:

2016 2015
Third parties
Balance at beginning of the year 9,808,108,507 9,808,108,507
Provision during the year 977,670,406 -
Balance at end of the year 10,785,778,913 9,808,108,507

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying value of
each class of receivable mentioned above. The Company and Subsidiary does not hold any
collateral as security.

Based on the review of the status of the individual receivables at the end of the year, the
management believes that the allowance for impairment is adequate to cover losses from non -
collection of receivables.

7. PREPAID EXPENSES
Prepaid expenses consist of:

2016 2015

Building rent 215,769,000 628,563,000

8. INVENTORIES
Inventories consist of:

2016 2015

Raw materials 41,905,784,080 46,318,111,639

Finished goods 94,619,298,011 76,790,535,251
Work in process 17,077,166,043 21,019,954,983

26
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

8. INVENTORIES (continued)
Inventories consist of: (continued)

2016 2015

Spare parts 3,396,937,669 3,754,105,007

Sub total 156,999,185,803 147,882,706,880
Less allowance for inventory obsolescence (532,443,070) (532,443,070)

Total 156,466,742,733 147,350,263,810

Inventories are covered with insurance against losses from fire and other risks under blanket
policies for Rp 176,250,000,000 in 2016 and 2015, which in management’s opinion is adequate to
cover possible losses from fire and other risks.
Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, management
believes that the inventories are realizable at the stated amounts and the allowance for inventory
obsolescence is adequate.

9. FIXED ASSETS
The details of fixed assets are as follows:
2016

Beginning Ending
Description Balance Addition Deducation Reclassification Balance

Cost
Land 12,740,545,499 12,682,283,750 - - 25,422,829,249
Building and improvements 50,532,530,380 684,738,140 - 27,726,528,037 78,943,796,557
Power plant 631,462,000 - - - 631,462,000
Machinery and equipment 60,407,349,337 2,100,502,850 - 255,850,000 62,763,702,187
Motor vehicles 15,227,288,828 973,300,000 273,553,700 (255,850,000) 15,671,185,128
Office and factory
equipment 20,441,762,060 1,549,787,624 - - 21,991,549,684

Sub total 159,980,938,104 17,990,612,364 273,553,700 27,726,528,037 205,424,524,805

Asset in progress
Building and improvements 27,726,528,037 - - (27,726,528,037) -
Roads and improvements - 1,069,055,886 - - 1,069,055,886

Sub total 27,726,528,037 1,069,055,886 - (27,726,528,037) 1,069,055,886

Total 187,707,466,141 19,059,668,250 273,553,700 - 206,493,580,691

Accumulated Depreciation
Building and improvements 15,383,330,878 2,452,656,725 - - 17,835,987,603
Power plant 38,665,053 - - - 38,665,053
Machinery and equipment 34,154,222,829 6,111,844,944 - - 40,266,067,773
Motor vehicles 12,364,423,004 1,252,495,338 273,553,700 - 13,343,364,642
Office and factory
equipment 12,812,017,374 1,803,356,664 - - 14,615,374,037
,

Total 74,752,659,138 11,620,353,671 273,553,700 86,099,459,108

Net book value 112,954,807,003 120,394,121,583

27
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

9. FIXED ASSETS (continued)

2015

Beginning Ending
Description Balance Addition Deducation Reclassification Balance

Cost
Land 12,740,545,499 - - - 12,740,545,499
Building and improvements 39,486,306,380 11,046,224,000 - - 50,532,530,380
Power plant 631,462,000 - - - 631,462,000
Machinery and equipment 56,464,729,007 3,942,620,330 - 60,407,349,337
Motor vehicles 13,228,885,428 1,998,403,400 - - 15,227,288,828
Office and factory
equipment 19,097,686,285 1,344,075,775 - - 20,441,762,060

Sub total 141,649,614,599 18,331,323,505 - - 159,980,938,104

Asset in progress
Building and improvements 22,396,205,121 5,330,322,916 - - 27,726,528,037

Total 164,045,819,720 23,661,646,421 - - 187,707,466,141

Accumulated Depreciation
Building and improvements 13,355,271,728 2,028,059,150 - - 15,383,330,878
Power plant 38,665,053 38,665,053
Machinery and equipment 27,433,710,315 6,720,512,514 - - 34,154,222,829
Motor vehicles 10,982,759,691 1,381,663,313 - - 12,364,423,004
Office and factory
equipment 10,629,046,390 2,182,970,984 - - 12,812,017,374

Total 62,439,453,177 12,313,205,961 - - 74,752,659,138

Net book value 101,606,366,543 112,954,807,003

Fixed assets, except land, are covered with insurance against losses from fire and other risks
under blanket policies for Rp 36,300,000,000 and US$ 6,080,000 in 2016 and 2015, which in
management opinion are adequate to cover possible losses from fire and other risks.
The details of sales of fixed assets in 2016 are follows:

2016

Selling price 98,500,000

Net book value -

Gain on sale of fixed asset (Note 21) 98,500,000

Depreciation was charged to the following accounts:

2016 2015

Manufacturing overhead 7,684,048,610 8,482,523,341

28
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

9. FIXED ASSETS (continued)

Depreciation was charged to the following accounts: (continued)

2016 2015
Operating expenses (Note 20):
General and administrative 3,310,057,392 3,139,850,965
Selling 626,247,669 690,831,655

Total 11,620,353,671 12,313,205,961

Building Use Rights ("HGB") of the factory, plant in Jakarta will expire in 2027, the Building Use
Rights ("HGB") of the factory in East Java will expire in 2031 and 2024, while the Building Use
Rights ("HGB") of the factory in Purwakarta will expire in 2028 and 2030. Management believes
that land ownership can be extended at maturity.
The management believes that the carrying value of the fixed assets are realizable at the stated
amounts and no provision for impairment loss is necessary.

10. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

This account consists of payables from purchases of raw materials and supporting materials from
the following suppliers:
2016 2015
PT Linesia Adofa Lestari 5,142,012,500 -
PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 1,846,387,233 1,442,940,471
PT Pandawa Jaya Steel 1,824,147,810 -
PT Jotun Powder Coating Indonesia 1,205,928,944 883,178,758
PT Tata Kreasi Sejahtera 1,018,390,850 1,097,914,915
PT Bumi Agung Perkasa Indah 715,583,768 -
PT Sarana Artha Grahawisesa 477,461,017 1,748,505,623
PT San sentral Indah 451,646,800 572,121,000
PT Duta Cipta Pakar Perkasa - 1,344,444,805
PT Indo Multi Jaya Steel - 603,577,498
Others (each account below Rp 400,000,000) 4,333,654,057 6,361,311,414

Total 17,015,212,979 14,053,994,484

The aging analysis of the accounts based on invoice date is as follows:

2016 2015
Current 14,458,465,349 7,142,093,906
Past due
1 - 30 days 2,106,312,059 4,670,438,366
31 - 60 days 244,209,110 408,987,875
61 - 90 days 34,915,124 52,447,177
Over 90 days 171,311,337 1,780,027,160

Total 17,015,212,979 14,053,994,484

29
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

11. TAXES PAYABLE

a. Taxes payable consist of:

2016 2015

The Company
Income taxes:
Article 4 (2) 22,000,000 22,000,000
Article 21 293,931,158 654,475,484
Article 23 22,513,760 9,132,764
Article 25 - 579,353,254
Article 29 441,274,581 3,385,830,994
Value Added Tax 1,483,872,666 2,969,124,317

Sub total 2,263,592,165 7,619,916,813

Subsidiary
Income tax
Article 23 341,949,425 326,891,390

Total 2,605,541,590 7,946,808,203

b. Income tax expenses consist of:

2016 2015

Current 14,374,846,750 13,852,894,250

Deferred (2,048,869,107) (1,419,730,224)

Total 12,325,977,643 12,433,164,026

c. The reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated
statements of profit or loss and other comprehensive income, and estimated taxable income
of the Company for the years ended December 31, 2016 and 2015 is as follows:

2016 2015

Income before income tax

per consolidated statements of profit or
loss and other comprehensive income 54,671,394,698 58,451,801,513
Net loss (income) of Subsidiary 2,187,961,755 (776,528,007)

Income before income tax attributable to

the Company 56,859,356,453 57,675,273,506

Temporary differences:
Provision for employee benefits 10,386,932,468 8,931,731,379
Depreciation (911,249,686) (1,148,250,417)
Payments of employee benefits (2,938,744,500) (3,670,578,650)
Provision for impairment 977,670,406 -

30
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

11. TAXES PAYABLE (continued)

c. The reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated
statements of profit or loss and other comprehensive income, and estimated taxable income
of the Company for the years ended December 31, 2016 and 2015 is as follows: (continued)

2016 2015

Permanent differences:
Non - deductible expenses:
Employee benefits 7,706,353,332 6,173,363,914
Repairs and maintenance 701,247,990 373,656,675
Representation and donation 810,658,438 852,428,125
Tax expenses 2,084,373,713 354,007,134
Others 542,246,745 -

Revenue subjected to final tax

Net sales* (9,017,961,769) (5,192,252,538)
Interest income (8,168,433,935) (8,449,101,201)
Rent income (488,700,000) (488,700,000)
Other income (1,044,362,000) -
Estimated taxable income of
the Company 57,499,387,655 55,411,577,927
Estimated taxable income of
(rounded-off) 57,499,387,000 55,411,577,000

* Represent sale of building and construction material (net of expense) which final taxes have been withheld
by customers.

The computation of the income tax expense of the Company are as follows:

2016 2015

Income tax expense - Company 14,374,846,750 13,852,894,250

Prepayments of income tax

Article 22 663,207,030 650,239,186
Article 23 1,696,608,217 88,392,177
Article 25 11,573,756,922 9,728,431,893
Total prepayments 13,933,572,169 10,467,063,256

Estimated income tax payable 441,274,581 3,385,830,994

d. The computation of net construction income from sale of building material/contruction is as

follows:

2016 2015

Sale of building material/construction 50,700,621,501 15,713,013,478

Cost of sales (27,885,341,826) (6,285,205,391)

31
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

11. TAXES PAYABLE (continued)

d. The computation of net construction income from sale of building material/contruction is as

follows: (continued)

2016 2015

Gross profit 22,815,279,675) 9,427,808,087

Construction expenses (13,797,317,906) (4,235,555,549)

Net income from sale of

building material/construction 9,017,961,769 5,192,252,538

Cost of sales is determined at 55% of the sale of building material/construction in 2016 and
40% of the sale of building material/construction in 2015. Allocation of contruction expenses is
determined based on ratio between sale of building material / construction to total net sales of
the current period which of 13% and 5% in 2016 and 2015, respectively.

e. Deferred taxes

2016
Credited
Credited to other
(charged) comprehensive
January 1, 2016 to profit or loss income December 31, 2016
Allowance for impairment 2,452,027,127 244,417,603 - 2,696,444,730
Employee benefits liability 13,836,509,885 2,032,263,927 1,845,140,020 17,713,913,832
Depreciation 42,477,162 (227,812,422) - (185,335,260)
Allowance for
inventory obsolescence 133,110,768 - - 133,110,768

Total 16,464,124,942 2,048,869,108 1,845,140,020 20,358,134,070

2015
Charged
Credited to other
(charged) comprehensive
January 1, 2015 to profit or loss income December 31, 2015

Allowance for impairment 2,452,027,127 - - 2,452,027,127

Employee benefits liability 13,280,913,487 1,706,792,828 (1,151,196,430 ) 13,836,509,885
Depreciation 329,539,766 (287,062,604 ) - 42,477,162
Allowance for
inventory obsolescence 133,110,768 - - 133,110,768

Total 16,195,591,148 1,419,730,224 (1,151,196,430 ) 16,464,124,942

32
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

11. TAXES PAYABLE (continued)

f. The reconciliation between the income tax expense calculated by applying the applicable tax
rate of 25% to the income before income tax in 2016 and 2015, and the income tax expense -
net shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income
for the years ended December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

Income before income tax per

consolidated statements of profit or loss
and comprehensive income 54,671,394,698 58,451,801,513
Income tax expense at the applicable
tax rate of 25% 14,214,839,113 14,612,950,378

Tax effect of permanent differences

Employee benefits 1,926,588,333 2,402,932,565
Repairs and maintenance 175,311,998 (287,062,604)
Representation and donation 202,664,610 (917,644,663)
Tax expenses 521,093,428 -
Others 135,561,686 -
Income already subjected to final tax/
not - subjected to tax (4,850,081,525) (3,378,011,650)

Income tax expense - net 12,325,977,643 12,433,164,026

The management believes that the deferred tax assets can be fully realized in the future.

The Subsidiary’s management did not recognize the related deferred tax asset on fiscal
losses due to uncertainty realized of this deferred tax assets in the future.

As of the report date, the Company and Subsidiary have not yet filed their 2016 Income Tax
Returns (SPT) to the Tax Office. The computation of the Company’s estimated taxable
income and Subsidiary’s estimated fiscal loss in 2015 conform to the reported amounts in the
respective SPT of the Company and Subsidiary.

12. ACCRUED EXPENSES

This account consists of accruals for the following:

2016 2015

Sales commission 3,000,000,000 3,000,000,000

Professional fees 86,400,000 210,000,000
Electricity, water and telephone 205,000,000 205,000,000

Total 3,291,400,000 3,415,000,000

33
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13. ADVANCES FROM CUSTOMERS

Advances from customers represent advances received by the Company for the sale of the
following products:

2016 2015
Steel door 67,686,514,222 60,768,519,751
Office equipment 14,054,890,295 3,177,990,962
Cable ladders 914,009,598 809,893,979
Building equipment 1,363,438,883 985,843,758
Total 84,018,852,998 65,742,248,450

14. BANK LOAN

Bank loan represents outstanding balance of the credit facility obtained by PT Singapurwakarta
Jaya with details as follows:

2016 2015

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 35,000,000,000 35,000,000,000

Based on Credit with Collateralized Deposit Agreement No. CRO.JSD/021/KAD/2014 dated

January 9, 2014, PT Singapurwakarta Jaya, a Subsidiary, obtained non-revolving loans with
collateralized deposit with maximum limit of Rp 35,000,000000 which bears interest at 6.75% per
annum. This loan is secured by time deposits amounting to Rp 39,000,000,000 of the Company.
This loan was used for the construction of the Subsidiary’s building and has matured on January
12, 2015 and extended automatically, as long as there is no withdrawal of time deposit.

This loan has been extended several times, the latest of which is based on Credit with
Collateralized Deposit Agreement No. R05.RWH.CMB.JSD/FIES/0111/T.3/2017 dated January 9,
2017, which the loan period has been extended until January 12, 2018.

Interest expense on bank loan amounting to Rp 2,046,041,664 in 2016 is recognized in other

expenses and interest expense in 2015 amounted to Rp 2,093,973,057 was capitalized in fixed
assets.

15. CAPITAL STOCK

The details of ownership as of December 31, 2016 and 2015 based on the report from PT Sirca
Datapro Perdana, share administrator, are as follows:

Number of Percentage
Issued Fully Of Ownership
Shareholders Paid Shares (%) Amount

Management
Cheng Yong Kim (President Director) 690,000 0.13 69,000,000
Lim Tai Pong (Director) 480,000 0.09 48,000,000
Ir. Krisant Sophiaan (Direktur) 125,000 0.02 12,500,000

34
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

15. CAPITAL STOCK (continued)

The details of ownership as of December 31, 2016 and 2015 based on the report from PT Sirca
Datapro Perdana, share administrator, are as follows: (continued)

Number of Percentage
Issued Fully Of Ownership
Shareholders Paid Shares (%) Amount

Non-Management
Lion Holdings Pte. Ltd., Singapura 150,060,000 28.85 15,006,000,000
Lion Holdings Sdn. Bhd., Kuala Lumpur 150,060,000 28.85 15,006,000,000
Public (below 5% each) 218,745,000 42.06 21,874,500,000

Total 520,160,000 100.00 52,016,000,000

Based on the minutes of the Stockholders’ Annual General Meeting held on June 4, 2015, which
is covered by Notarial Deed No. 5 dated June 4, 2015 of Notary Fathiah Helmi, S.H, the
shareholders approved, among others, the changes in the Company’s par value per share from
Rp 1,000 per share to Rp 100 per share.

In 2015, the par value of the Company’s shares changed from Rp 1,000 per share to Rp 100 per
share. This change resulted to the change in the issued and fully paid shares from 52,016,000
shares in 2014 to 520,016,000 shares in 2015.

16. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL - NET

The details of this account are as follows:

2016 2015
Premium on share capital from
initial public offering 3,450,000,000 3,450,000,000
Difference between market value and
par value upon distribution of share
dividends (3,251,000 shares) in 1996 2,600,800,000 2,600,800,000
Distribution of bonus shares
(3,251,000 shares) in 1996 (3,251,000,000) (3,251,000,000)
Share issuance costs (817,224,900) (817,224,900)
Differences arising from restructuring entities
under common control (27,944,879) (27,944,879)

Net 1,954,630,221 1,954,630,221

The share issuance costs were from the Company’s First Limited Public Offering of Rights to the
shareholders in 1996.

35
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

17. DIVIDENDS

Based on the minutes of the Stockholders’ Annual General Meeting held on June 22, 2016, which
is covered by Notarial Deed No. 76 dated June 22, 2016 of Notary Fathiah Helmi, S.H, the
shareholders approved, among others, the declaration of cash dividends amounting to
Rp 20,806,400,000 or Rp 40 per share. In the same meeting, the stockholders appropriated a
portion of the Company’s 2015 net income to general reserve amounting to Rp 500,000,000.

Based on the minutes of the Stockholders’ Annual General Meeting held on June 6, 2015, which
is covered by Notarial Deed No. 5 dated June 4, 2015 of Notary Fathiah Helmi, S.H, the
shareholders approved, among others, the declaration of cash dividends amounting to
Rp 20,806,400,000 or Rp 400 per share. In the same meeting, the stockholders appropriated a
portion of the Company’s 2014 net income to general reserve amounting to Rp 500,000,000.

18. NET SALES

Net sales represent revenues from sales of the Company’s products which includes, among
others, office equipment, warehouse and other steel products such as filing cabinet, cupboard,
steel door, racking and others.

Net sales classified based on market location are as follows:

2016 2015

Domestic 378,053,136,295 388,728,900,959

Export 1,084,012,741 522,291,450

Total 379,137,149,036 389,251,192,409

The Company’s sales to customers that exceeded 10% of net sales were sales to PT Bantrunk
Murni Indonesia, a related party, amounting to Rp 77,535,288,752 or 20.50% of net sales in 2016
and Rp 96,591,245,594 or 24.77% of net sales in 2015 (Note 24).

19. COST OF GOODS SOLD

The details of cost of goods sold are as follows:

2016 2015

Raw materials and indirect materials

At beginning of the year 45,785,668,569 54,605,579,980
Purchases* 138,806,863,753 149,036,355,097
At end of the year (41,373,341,010) (45,785,668,569)
Total raw materials and
indirect materials used 143,219,191,312 157,856,266,508
Factory overhead 34,947,963,813 34,293,368,948
Direct labor 59,891,114,237 58,794,065,539

Total manufacturing cost 238,058,269,362 250,943,700,995

36
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

19. COST OF GOODS SOLD (continued)

The details of cost of goods sold are as follows: (continued)

2016 2015

Work in process
At beginning of the year 21,019,954,983 18,418,178,669
At end of the year (17,077,166,043) (21,019,954,983)

Cost of goods manufactured 242,001,058,302 248,341,924,681

Finished goods
At beginning of the year 76,790,535,251 75,296,484,082
Purchases - 129,060,000
At end of the year (94,619,298,011 (76,790,535,251)
Cost of goods sold 224,172,295,542 246,976,933,512

* This includes the purchase of complementary goods (equipment) / consumable goods amounting to
Rp 10,533,750,750

The Company’s purchases from a supplier that exceeded 10% of net purchases are purchases
from PT Krakatau Steel (Persero) Tbk amounting to Rp 47,480,388,000 or 37% of net purchases
in 2016 and Rp 62,535,844,315 or 41.92% of net purchases in 2015.

20. OPERATING EXPENSES

The details of operating expenses are as follows:

2016 2015
a. General and administrative expenses
Salaries and employee benefits 51,608,210,300 48,301,432,213
Depreciation (Note 9) 3,310,057,392 3,139,850,965
Repairs and maintenance 1,402,495,981 1,354,013,169
Postage, telephone and office supplies 1,290,312,752 1,350,287,092
Land and building taxes 1,225,005,798 963,150,090
Provision for impairment (Note 6) 977,670,406 -
Travel 965,469,110 906,749,128
Rentals 877,302,000 935,946,194
Representation and donation 811,258,438 857,428,125
Electricity and water 689,728,386 762,845,542
Insurance 539,810,927 580,235,602
Bank charges 378,598,520 536,070,248
Professional fees 326,332,280 326,988,760
Others 1,567,428,629 2,665,164,381
65,969,680,919 62,680,161,509

37
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

20. OPERATING EXPENSES (continued)

The details of operating expenses are as follows: (continued)

2016 2015
b. Selling expenses
Survey and installation 14.091,109,203 16,248,746,146
Sales commission 12,294,985,245 9,994,534,280
Packing and freight 5,260,288,012 6,329,987,122
Salaries and employee benefits 4,597,342,053 4,939,396,050
Repairs and maintenance 1,106,751,472 1,049,400,449
Advertising and exhibitions 121,842,200 767,710,175
Depreciation (Note 9) 626,247,669 690,831,655
Others 1,136,014,282 1,430,148,995
39,234,580,136 41,450,754,872

Total 105,204,261,055 104,130,916,381

21. OTHER INCOME (EXPENSES)

2016 2015

Gain (loss) on foreign exchange - net (2,956,378,714) 10,552,069,199

Rent income (Note 24) 488,700,000 488,700,000
Gain on sale of fixed asset (Note 9) 98,500,000 -
Others - net 1,146,427,354 814,596,623

Net (1,222,751,360) 11,855,365,822

22. EMPLOYEE BENEFITS

The Company recognized an unfund employee benefits liability in accordance with Labor Law No.
13/2003 dated March 25, 2003 (the “Law”).

The estimated liability for employee benefits in 2016 and 2015 were based on the actuarial
valuations performed by PT Sienco Aktuarindo Utama, an independent actuary, based on its
report dated February 9, 2017 for 2016 and March 11, 2016 for 2015 using the following
assumptions:

Discount rate : 8.40% per annum in 2016 and 9.10% per annum in 2015
Wages and salary increase : 9% per annum in 2016 and 2015
Retirement age : 55 years old
Mortality rate : TMI 2012 per annum in 2014 and CSO 1980 per annum in 2011
Method : Projected Unit Credit

38
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

22. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

a. Employee benefits expense are as follows:

2016 2015
Current service cost 5,034,894,790 3,886,736,031
Interest cost 4,902,776,723 4,256,934,264
Past service cost 449,260,955 536,296,058
Termination cost - 251,765,026
Total 10,386,932,468 8,931,731,379

b. Estimated liability for employee benefits liability is as follows:

2016 2015
Present value of defined benefit obligation 70,855,655,324 55,346,039,540

c. The movement of estimated liability for employee benefits liability for the year ended
December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015
Beginning balance 55,346,039,540 53,123,653,946
Current service cost 4,902,776,723 3,886,736,031
Interest cost 5,034,894,790 4,256,934,264
Past service cost 449,260,955 536,296,058
Termination - 251,765,026
Transfer of liabilities 680,867,741 1,566,018,584
Benefits paid (2,938,744,500 (3,670,578,650)
Remeasurements:
Effect of changes in financial assumptions 3,877,641,589 (3,443,172,367)
Effect of experience adjustment 3,502,918,486 (1,161,613,352)

Total 70,855,655,324 55,346,039,540

Less current maturities 8,179,318,069 4,308,910,316

Long term portion 62,676,337,255 51,037,129,224

d. The following table provides the sensitivity from changes in market interest rate, with all other
variables held constant, to estimated liability for employee benefits liability for the year ended
December 31, 2016:

2016
Increase Decrease
1% 1%

Discount rate -8.90% 10.47%

Impact on employee benefits liability 6,306,935,318 (7,418,786,653)
Salary increase rate 10.77% -9.32%
Impact on employee benefits liability (7,634,423,969) 6,601,738,005

39
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

22. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

The sensitivity analyses are based on a change in an assumption while holding all other
assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the
assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit
obligation to significant actuarial assumptions the same method (present value of the defined
benefit obligation calculated with the projected unit credit method at the end of the reporting
period) has been applied as when calculating the pension liability recognised within the
statement of financial position.

The methods and types of assumptions used in preparing the sensitivity analysis did not
change compared to the previous period.

The maturity of defined benefits obligations as of December 31, 2016 is as follows:

2016 2015

Within the next 12 months

(the next annual reporting period) 8,179,318,069 4,308,910,316
Between 2 and 5 years 28,480,559,795 26,070,411,379
Beyond 5 years 34,195,777,460 24,966,717,845

23. MONETARY ASSETS IN FOREIGN CURRENCIES

As of December 31, 2016 and 2015, the Company’s outstanding monetary assets in foreign
currencies are as follows:
2016 2015

Original Currencies Rupiah Equivalent Original Currencies Rupiah Equivalent

Assets
Cash and cash equivalent US$ 6,346,437.72 85,270,737,206 US$ 6,725,197 92,774,089,994
CNY 4,135,589.19 8,010,636,261 CNY 4,083,124 8,674,188,179

93,281,373,467 101,448,278,173

Time deposits US$ 177,852.41 2,389,624,981 US$ 230,684.86 3,182,297,644

Trade receivables US$ 129,907.16 1,745,432,602 US$ 642,751.54 8,866,757,494

Total Assets 97,415,852,068 113,497,333,311

The exchange rates as of March 15, 2017 are Rp 13,375 to USD 1, and Rp 1,935.18 Chinese
Yuan 1. These were calculated based on the average buying and selling rates of Bank notes
and/or transaction exchange rates last quoted by Bank Indonesia on that date. If the monetary
assets and liabilities in foreign currencies as of December 31, 2016 were translated using the
middle rates as of March 15, 2017, the gain on foreign exchange would decrease by
approximately Rp 413,432,807.

40
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

24. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

The balance, details of accounts and transactions entered into with related parties are as follows:

Percentage to Total Assets/

Net Sales/ Purchases/
Total Related Account

2016 2015 2016 2015

Trade receivables
PT Bantrunk Murni Indonesia 14,270,585,856 12,368,168,272 2.18% 2.00%
PT Logam Menara Murni 7,730,094,124 7,244,922,069 1.18% 1.13%

Total 22,000,679,980 19,613,090,341 3.36% 3.13%

Net sales:
PT Bantrunk Murni Indonesia 77,535,288,752 96,591,245,594 20.45% 24.77%
PT Logam Menara Murni 21,871,415,851 26,323,343,063 5.77% 6.75%
PT Lion Metal Works Tbk - 297,021,975 - 0.08%
PT Lionmesh Prima Tbk 16,712,625 20,013,375 0.00% 0.01%
Lion Steelworks Sdn Bhd, Malaysia 1,792,125 3,584,250 0.00% 0.001%

Total 99,425,209,353 123,235,208,257 26.22% 31.61%

Other receivables:
PT Lionmesh Prima Tbk 2,246,886,325 1,566,018,584 0.34% 0.23%

Purchases
PT Lionmesh Prima Tbk 100,374,344 317,783,635 0.05% 0.21%
PT Logam Menara Murni 142,062,593 139,207,347 0.07% 0.09%
PT Bantruk Murni Indonesia 94,494,850 115,742,750 0.04% 0.08%

Total 336,931,787 572,733,732 0.24% 0.38%

Rental income 488,700,000 488,700,000 6.00% 2.3%

The above transactions are based on terms agreed by both parties, where such terms may not be
the same as those transactions conducted with unrelated parties. Employee receivables
represent non-interest bearing loan with a maximum term of one year which will be settled
through monthly salary deduction.

Other receivable represents receivable from to PT Lionmesh Prima Tbk, related to employee
benefits of transferred employees.

The total amount of compensation received by the Commissioners and Directors are
Rp 7,546,431,306 and Rp 7,137,721,921 in 2016 and 2015, respectively.

The relationship and nature of transactions with related parties are as follows:

Related Parties Relationship Nature of Transactions

PT Bantruk Murni Indonesia Under common Sales, purchases and rental

control
PT Logam Menara Murni Under common Sales, purchases and rental
control

41
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

24. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Related Parties Relationship Nature of Transactions

Lion Steelworks Sdn Bhd, Malaysia Under common Sales

control
Megasteel Sdn Bhd, Malaysia Under common Purchases of raw materials
control
PT Lion Superior Electrodes Under common Sales and rental
control
PT Lionmesh Prima Tbk Under common Sales, purchases, rental, and
control transfer of employee
benefits liabilities

25. SEGMENT REPORTING

The Company conducts majority of their business activities around two (2) major products; office
equipment and building material. Other business segments which include C - channel and other
materials are shown in the aggregate as “Others”. Information concerning the Company’s
business segments are as follows:

2016

Office Building
Equipment Materials Others Consolidation
(in million (in million (in million (in million
Rupiah) Rupiah) Rupiah) Rupiah)

Sales
External sales 220,240 158,897 - 379,137

Total sales 379,137

Expenses
Cost of goods sold (224,172)
Operating expenses (105,205)

Income from operations 49,760

Interest income 8,180
Other income - net (3,269)
Tax expense (12,326)

Net Income 42,345

Other information
Segment assets 685,812
Segment liabilities 215,209
Acquisition of fixed assets 19,060
Depreciation expense (11,620)

42
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

25. SEGMENT REPORTING (continued)

2015

Office Building
Equipment Materials Others Consolidation
(in million (in million (in million (in million
Rupiah) Rupiah) Rupiah) Rupiah)

Sales
External sales 245,035 144,216 - 389,251

Total sales 389,251

Expenses
Cost of goods sold (246,977)
Operating expenses (104,131)

Income from operations 38,143

Interest income 8,453
Other income - net 11,855
Tax expense (12,433)

Net Income 46,018

Other information
Segment assets 639,330
Segment liabilities 184,731
Acquisition of fixed assets 23,661
Depreciation expense (12,313)

26. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

The Company and its Subsidiary have a risk management policy and has established a process
to monitor and control the risks inherent in the business and activities. Risk management policies
and processes focus on the unpredictability of markets and seeks to minimize potential adverse
effects of financial performance of the Company and Subsidiary.
The Company and Subsidiary are exposed to the following risks from the use of financial
instruments:
1. Credit Risk

Credit risk is the risk that a counterparty will not meet its obligations under a customer
contract, leading to a financial loss. The Company and Subsidiary are exposed to credit risk
from its operating activities and financing activities, including deposits with banks and other
financial instruments. Credit risk arisen mainly from trade receivables from customers from the
sale of products.

43
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

26. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

1. Credit Risk (continued)

The following table provides information regarding the maximum credit risk exposure of the
Company and Subsidiary as of December 31, 2016 and 2015:

2016 2015

Cash and cash equivalent 208,208,763,427 193,315,038,673

Time deposits 64,045,096,060 59,999,756,701
Trade receivables 85,756,914,843 104,115,425,219
Employee receivables 2,631,040,000 2,554,470,000
Total 360,641,814,330 359,984,690,593

The following table provides the credit quality and age analysis of the Company and
Subsidiary’s financial assets according to the Company and Subsidiary’s credit ratings of
debtors as of December 31, 2016 and 2015:

2016

Neither past Past due but not impaired Past due

due nor and
Impaired < 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 91 - 120 days Impaired Total

Cash and cash

equivalents 208,208,763,427 - - - - - 208,208,763,427
Time deposits 64,045,096,060 - - - - - 64,045,096,060
Trade receivables 31,007,064,263 17,202,868,631 5,920,264,286 6,850,558,687 46,776,838,956 10,785,778,913 118,543,373,736
Employee receivables 2,631,040,000 - - - - - 2,631,040,000

Total 305,891,963,750 17,202,868,631 5,920,264,286 6,850,558,687 46,776,838,956 10,785,778,913 393,428,273,223

2015

Neither past Past due but not impaired Past due

due nor and
Impaired < 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 91 - 120 days Impaired Total

Cash and cash

equivalents 193,315,038,673 193,315,038,673
Time deposits 59,999,756,701 59,999,756,701
Trade receivables 35,900,227,328 12,748,319,100 6,480,364,221 3,655,578,049 35,522,828,014 9,808,108,507 104,115,425,219
Employee receivables 2,554,470,000 2,554,470,000

Total 291,769,492,702 12,748,319,100 6,480,364,221 3,655,578,049 35,522,828,014 9,808,108,507 359,984,690,593

The credit quality of financial instruments is managed by the Company and Subsidiary using
internal credit ratings. Financial instruments classified under “neither past due nor impaired”
includes high grade credit quality instruments because there was few or no history of default
on the agreed terms based. “Past due but not impaired” are items with history of frequent
default nevertheless the amount due are still collectible. Lastly, “past due and impaired” are
those that are long outstanding and has been provided with allowance for impairment loss on
receivables.

44
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

26. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

2. Market Risk

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will
fluctuate because of changes in market prices. The Company and Subsidiary are exposed to
market risks, in particular foreign currency exchange risk.

Foreign exchange currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial
instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and
Subsidiary’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to
operating activities.

The Company and Subsidiary’s exposure to exchange rate fluctuations comes from the
exchange rate between Rupiah to US Dollar and Chinese Yuan. The significant portion of the
foreign exchange risk is contributed by the US Dollar.

The Company and Subsidiary closely monitor the foreign exchange rate fluctuation and
market expectation so they can take necessary actions benefited most to the Company and
Subsidiary in due time. The management currently does not consider the necessity to enter
into any currency forward/swaps.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the US
Dollar and Chinese Yuan exchange rates against Rupiah, with all other variables held
constant, to the Company and Subsidiary’s income before tax for the years ended
December 31, 2016:

Increase Effect on
(Decrease) income
In Rp Rate before tax

2016 US$ 4% 3,576,231,792

-4% (3,576,231,792)

CNY 3% 240,301,718
-3% (240,301,718)

2015 US$ 3.00% 2,878,691,629

-3.00% (2,878,691,629)

CNY 2.00% 173.483.764

-2.00% (173.483.764)

The Company and Subsidiary’s significant monetary assets denominated in foreign currencies
as of December 31, 2016 and 2015 was presented in the Note 23.

45
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

26. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

3. Liquidity Risk

Liquidity risk is the risk that the Company and Subsidiary are unable to meet its obligations
when they fall due. The management evaluates and monitors cash - in flows and cash - out
flows to ensure the availability of fund to settle the due obligation. In general, fund needed to
settle the current and long - term liabilities is obtained from sales activities to customers.

The tables below summarize the maturity profile of the Company and Subsidiary’s financial
liabilities based on contractual undiscounted payments at December 31, 2016 and 2015:

2016 2015

Bank loan 35,000,000,000 35,000,000,000

Trade payables - third parties 17,015,212,979 14,053,994,484
Accrued expenses 3,291,400,000 3,415,000,000
Dividends payable 2,423,239,925 2,229,003,925
Other payables - 997,559,600
Total 57,729,852,904 54,697,998,409

4. Capital Risk Management

The Company is faced with the risk of capital to ensure that the Company and Subsidiary will
continue as a going concern, other than maximizing returns for shareholders, through the
optimization of the debt and equity balance.

The capital structure of the Company consist of owner's equity holdings, which consists of the
issued capital and retained earnings.

The Board of Directors of the Company periodically review their capital structure. As part of
this review, the Board of Directors consider the cost of capital and risk-related. The Company
manages the risk through monitoring Debt to Equity.

The Company manages capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in
economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the
dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes
were made in the objectives, policies or processes for the years ended December 31, 2016
and 2015.

The composition of equity as of December 31, 2016 and 2015, consist of:

2016 2015

Capital stock 52,016,000,000 52,016,000,000

Additional paid-in capital - net 1,954,630,221 1,954,630,221
Retained earnings 416,632,462,950 400,628,865,950
Total 470,603,093,171 454,599,496,171

46
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

27. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair values of the Company
and Subsidiary’s financial instruments that are carried in the financial statements:

2016 2015

Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value

FINANCIAL ASSETS
Loans and receivables
Cash and cash equivalents 209,849,771,599 209,849,771,599 202,395,371,009 202,395,371,009
Time deposits 64,045,096,060 64,045,096,060 59,999,756,701 59,999,756,701
Trade receivables
Related parties 22,000,679,980 22,000,679,980 19,613,090,341 19,613,090,341
Third parties 85,756,914,843 85,756,914,843 74,694,226,371 74,694,226,371
Other receivables 2,631,040,000 2,631,040,000 2,554,470,000 2,554,470,000

Total 384,283,502,482 384,283,502,482 359,256,914,422 359,256,914,422

FINANCIAL LIABILITIES
Financial liabilities measured
at amortised cost
Bank loan 35,000,000,000 35,000,000,000 35,000,000,000 35,000,000,000
Trade payables
Third parties 17,015,212,979 17,015,212,979 14,053,994,484 14,053,994,484
Other payables - - 997,559,600 997,559,600
Accrued expenses 3,291,400,000 3,291,400,000 3,415,000,000 3,415,000,000
Dividend payables 2,423,239,925 2,423,239,925 2,229,003,925 2,229,003,925

Total 57,729,852,904 57,729,852,904 55,695,558,009 55,695,558,009

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

The fair value of all financial assets and liabilities approximate their carrying amounts largely due
to short-term maturities of these instruments.

28. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

The Company made a reclassification of the exchange differences on cash and cash equivalents
in the statement of cash flows for the year ended December 31, 2015, to conform with the
presentation in the statement of cash flows for the year ended December 31, 2016, with details as
follows:

2015

Before After
Reclassification Reclassification Reclassification
CASH FLOW FROM
OPERATING ACTIVITIES

Cash paid for general and

administrative expenses (62,322,664,260) (9,798,375,457) (52,524,288,803)

Exchange on cash and cash

equivalents - 9,798,375,457 9,798,375,457

47
These consolidated financial statements are originally issued in the Indonesian language.

PT LION METAL WORKS Tbk AND SUBSIDIARY

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
As of December 31, 2016 and For the Year Then Ended
(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

29. NEW ACCOUNTING STANDARDS

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year
beginning January 1, 2016 that may have certain impact on the consolidated financial statements
are as follows:

Effective on or after January 1, 2017:

- Amendments to PSAK 1 (2015) - “Presentation of Financial Statements: Disclosure

Initiatives”.
- ISAK 31 - “Interpretation of the Scope of PSAK 13: Investment Property”.
- PSAK 24 (2016 Improvement) “Employee Benefits”.
- PSAK 60 (2016 Improvement) “Financial Instruments - Disclosure”.

Effective on or after January 1, 2018:

- Amendments to PSAK 2 (2016) - “Statements of Cash Flows: Disclosure Initiatives”.

- Amendments to PSAK 46 (2016) - “Income Taxes: Recognition of Deferred Tax Assets for
Unrealised Losses”

The Company and Subsidiary is still assessing the impact of these accounting standards and
interpretations on the Company and Subsidiary’s consolidated financial statements.

48