KINERJA 2013

MENINGKATKAN
EFISIENSI
UNTUK MASA DEPAN
YANG LEBIH BAIK
Di tahun 2013 Harum Energy telah melakukan
berbagai upaya pengetatan biaya dan terbukti
berhasil menurunkan biaya totalnya, sehingga dapat
mengkompensasi penurunan penjualan. Dengan
harapan naiknya penjualan di tahun-tahun
mendatang, operasi yang lebih efisien akan dapat
menjaga profitabilitas Perusahaan.
GREATER EFFICIENCY
FOR GREATER FUTURE
In 2013 Harum Energy undertook a number of cost-efficiency
measures that successfully reduced its total costs, compensating the
decrease in sales revenue from lower coal prices. As sales are
poised for a turnaround in the coming years, more efficient
operations will safeguard our profitability in the long run.
1 2 3
DAFTAR ISI
Table of Contents
1 KINERJA 2013
2013 Performance 04
06 IKHTISAR KEUANGAN
Financial Highlights
12 SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS
Message from the Board of Commissioners
08 IKHTISAR PERDAGANGAN SAHAM

Share Trading Highlights
16 PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASI 2013
Awards and Certification 2013
PERISTIWA PENTING 2013 SAMBUTAN DIREKSI

10 Significant Events in 2013
18 Message from the Board of Directors
2 PROFIL PERUSAHAAN
Company Profile 24
26 VISI DAN MISI
Vision and Mission
30 STRUKTUR KEPEMILIKAN
Ownership Structure
34 INFORMASI PERUSAHAAN
Corporate Information
26 SEKILAS HARUM ENERGY

Harum Energy at a Glance
31 KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM
Composition of Shareholders
36 SUMBER DAYA MANUSIA
Human Resources
28 JEJAK LANGKAH
Milestones
32 LOKASI TAMBANG
Mine Location
40 STRUKTUR ORGANISASI
Organization Structure
3 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

Management Discussion and Analysis 42
44 LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF 55 LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN
Consolidated Statements of Cash Flows
KONSOLIDASIAN
Consolidated Statements of Comprehensive Income
57 DANA PENGGUNAAN HASIL PENAWARAN UMUM
PERDANA
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN
51 Consolidated Statements of Financial Position
Utilization of Initial Public Offering Proceeds
54 KEBIJAKAN DIVIDEN
Dividend Policy
4 5 6
4 TATA KELOLA PERUSAHAAN

Corporate Governance 58
60 RAPAT UMUM
PEMEGANG SAHAM
82 KOMITE AUDIT
Audit Committee
97 AUDIT INTERNAL
Internal Audit
General Meeting of Shareholders
88 PROFIL KOMITE AUDIT
101 PROFIL KEPALA AUDIT
65 DEWAN KOMISARIS
Board of Commissioners
Audit Committee’s Profile INTERNAL
Head of Internal Audit’s Profile
RINGKASAN LAPORAN
89
68 PROFIL DEWAN KOMISARIS
Board of Commissioners’ Profile
KOMITE AUDIT
Summary of Audit Committee Report
102 MANAJEMEN RISIKO
Risk Management
72 DIREKSI
Board of Directors
91 SEKRETARIS PERUSAHAAN
Corporate Secretary
78 PROFIL DIREKSI
Board of Directors’ Profile
97 PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN
Corporate Secretary’s Profile
5 TANGGUNG JAWAB PERUSAHAAN

Corporate Responsibility 108
110 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
Corporate Social Responsibility
116 AKTIVITAS PENGEMBANGAN MASYARAKAT DI TAHUN 2013

Community Development Activities in 2013
119 TANGGUNG JAWAB LAPORAN TAHUNAN 2013

Accountability for 2013 Annual Report
6 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Consolidated Financial Statements 120
04 KINERJA 2013 / 2013 Performance
PROFIL PERUSAHAAN / Company Profile
Laporan Tahunan 2013 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN / Management Discussion and Analysis
PT Harum Energy Tbk
TATA KELOLA PERUSAHAAN / Corporate Governance
TANGGUNG JAWAB PERUSAHAAN / Corporate Responsibility 05
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / Consolidated Financial Statements 2013 Annual Report
PT Harum Energy Tbk
KINERJA 2013
2013 Performance
06 IKHTISAR KEUANGAN
16 PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASI 2013
Awards and Certification 2013
08 IKHTISAR PERDAGANGAN SAHAM

18 SAMBUTAN DIREKSI
Message from the Board of Directors
PERISTIWA PENTING 2013

10 Significant Events in 2013
SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS

12 Message from the Board of Commissioners
PT Harum Energy Tbk
IKHTISAR KEUANGAN
(Dollar AS) (US Dollar)
Ikhtisar Laporan Laba Rugi Summary of Consolidated Statements

Komprehensif Konsolidasian 2013 2012 2011 of Comprehensive Income
Pendapatan 837.079.750 1.043.301.146 831.255.406 Revenues
Laba Kotor 175.570.609 318.985.216 339.237.033 Gross Profit
Laba sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan 90.777.963 224.604.012 264.494.671 Earnings Before Interest, Tax, Depreciation
Amortisasi (EBITDA) and Amortization (EBITDA)
Laba Sebelum Pajak 63.074.121 213.009.713 261.110.870 Income Before Tax
Laba Bersih Tahun Berjalan 49.580.100 161.670.125 200.516.668 Net Income For The Year
Diatribusikan kepada: Attributable to:
Pemilik Entitas Induk 41.847.983 131.618.785 164.965.582 Owners of the Company
Kepentingan Nonpengendali 7.732.117 30.051.340 35.551.086 Non-controlling Interests
Laba Bersih Komprehensif 43.288.321 156.262.975 193.945.533 Total Comprehensive Income

Diatribusikan kepada : Attributable to :
Pemilik Entitas Induk 35.499.561 126.298.188 158.394.447 Owners of the Company
Kepentingan Nonpengendali 7.788.760 29.964.787 35.551.086 Non-controlling Interests
Laba per Saham Earnings Per Share

Dasar 0,01548 0,04869 0,06110 Basic
Dilusian 0,01548 0,04869 0,06107 Diluted
Ikhtisar Laporan Summary of Consolidated

Posisi Keuangan Konsolidasian Statements of Financial Position
Aset Lancar 284.658.847 335.580.765 316.749.927 Current Assets
Aset Tidak Lancar 195.962.290 203.058.536 190.936.545 Noncurrent Assets
Jumlah Aset 480.621.137 538.639.301 507.686.472 Total Assets
Liabilitas Jangka Pendek 82.438.100 107.154.190 118.058.396 Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 3.207.446 2.845.672 1.942.373 Noncurrent Liabilities
Jumlah Liabilitas 85.645.546 109.999.862 120.000.769 Total Liabilities
Kepentingan Nonpengendali 78.835.355 78.835.116 56.406.620 Non-controlling Interest

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada 316.140.236 349.804.323 331.279.083 Equity Attributable to Owners of the
Pemilik Entitas Induk Company
Jumlah Ekuitas 394.975.591 428.639.439 387.685.703 Total Equity
Analisis Rasio Ratio Analysis
Rasio Usaha 21,0% 30,6% 40.8% Operating Ratio

Marjin Laba Kotor 10,8% 21,5% 31,8% Gross Profit Margin
Marjin EBITDA 7,5% 20,4% 31,4% EBITDA Margin
Marjin Laba Sebelum Pajak 5,0% 12,6% 19,8% Income Before Tax Margin
Marjin Laba Bersih Yang Diatribusikan Net Income Attributable to Owners
Kepada Pemilik Entitas Induk of the Company Margin
Laba Bersih Yang Diatribusikan Kepada Net Income Attributable to Owners
Pemilik Entitas Induk 8,7% 24,4% 32,5% of the Company
- terhadap Jumlah Aset 13,2% 37,6% 49,8% - on Total Assets
- terhadap Ekuitas yang Dapat Diatribusikan - on Equity Attributable to Owners
Kepada Pemilik Entitas Induk of the Company
Rasio Keuangan 3,5 3,1 2,7 Financial Ratio

Rasio Lancar 0,2 0,2 0,2 Current Ratio
Rasio Jumlah Liabilitas Terhadap Jumlah Aset 0,3 0,3 0,4 Total Liabilities to Total Assets Ratio
Rasio Jumlah Liabilitas Terhadap Ekuitas yang Total Liabilities to Equity Attributable to
Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Owners of the Company Ratio
Induk (2,0) (0,7) (0,7)
Rasio Utang Bersih/(Kas Bersih) Terhadap Net Debt/(Net Cash) to EBITDA Ratio
EBITDA
PT Harum Energy Tbk
PENDAPATAN (US$ JUTA) JUMLAH ASET (US$ JUTA)

Revenue (US$ million) Total Assets (US$ million)
2013 837 2013 481
2012 1.043 2012 539
2011 831 2011 508
LABA KOTOR (US$ JUTA) JUMLAH LIABILITAS (US$ JUTA)

Gross Profit (US$ million) Total Liabilities (US$ million)
2013 176 2013 86
2012 319 2012 110
2011 339 2011 120
LABA (RUGI) BERSIH (US$ JUTA) JUMLAH EKUITAS (US$ JUTA)

Nett Income (loss) (US$ million) Total Equity (US$ million)
2013 50 2013 395
2012 162 2012 429
2011 201 2011 388

PT Harum Energy Tbk
IKHTISAR PERDAGANGAN SAHAM

KINERJA SAHAM DI TAHUN 2013

Share Performance in 2013 Harga Tertinggi Harga Terendah Harga Penutupan
Highest Price Lowest Price Closed Price
10,000
9.000
9,000 8.450
8,000
8.150
6.500 6.250
Harga Saham / Share Price
7,000 6.250
6.750 5.700 5.900
6,000
5.150
5.900 4.800
5,000 5.500
5.100 4.875 4.800 3.825 3.700
4,000
3.025
3,000 2.700 2.750
3.025
2,000 2.650
2.350
1,000
0
Kuartal I Kuartal II Kuartal III Kuartal IV Kuartal I Kuartal II Kuartal III Kuartal IV
Quarter I Quarter II Quarter III Quarter IV Quarter I Quarter II Quarter III Quarter IV
2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013
STATISTIK HARGA SAHAM

Share Price Statistics
Jumlah Saham Yang Kapitalisasi Pasar Volume Perdagangan

Harga Tertinggi Harga Terendah Harga Penutupan
Periode Beredar (saham) (miliar Rp)
Highest Price Lowest Price Closed Price
(saham)
Period Number of Outstanding Market Capitalization Trading Volume
(Rp) (Rp) (Rp)
Shares (shares) (billion Rp) (shares)
Tahun 2012 / Year 2012

Kuartal I / Quarter I 2.703.545.000 22.034 9.000 6.750 8.150 386.072.500
Kuartal II / Quarter II 2.703.545.000 15.410 8.450 5.100 5.700 605.291.500
Kuartal III / Quarter III 2.703.545.000 15.951 6.500 5.500 5.900 466.213.500
Kuartal IV / Quarter IV 2.703.545.000 15.951 6.250 4.875 5.900 326.556.000
Tahun 2013 / Year 2013

Kuartal I / Quarter I 2.703.620.000 12.977 6.700 4.800 4.800 366.335.000
Kuartal II / Quarter II 2.703.620.000 8.178 5.150 3.025 3.025 421.435.000
Kuartal III / Quarter III 2.703.620.000 7.300 3.825 2.350 2.700 498.393.000
Kuartal IV / Quarter IV 2.703.620.000 8.584 3.700 2.650 2.750 485.552.500
PT Harum Energy Tbk
RASIO PEMBAGIAN DIVIDEN 2012

2012 Dividend Payout Ratio
PT Harum Energy Tbk
PERISTIWA PENTING 2013

Significant Events in 2013
JANUARI JUNI
January June
Ÿ Harum Energy menyelesaikan proses akuisisi
kepemilikan mayoritas saham di PT Karya Usaha Ÿ MSJ menerima penghargaan PROPERDA Hijau dari
Pertiwi. Gubernur Kalimantan Timur terkait Program Penilaian
Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan
Ÿ Harum Energy completed the acquisition process of Lingkungan Hidup untuk periode 2012-2013.
Ÿ MSJ menyelesaikan pembangunan kantor baru di
majority share ownership in PT Karya Usaha Pertiwi.
Pelabuhan Separi.
MARET Ÿ MSJ received the Green Category Award from the East
Kalimantan Governor in the Provincial Performance
March Ranking Program for Environmental Management for
Ÿ MSJ menyelesaikan pembangunan jalan underpass the 2012-2013 period.
yang bertujuan meningkatkan efisiensi dan keamanan Ÿ MSJ completed the construction of its new site office
pengangkutan batubara dari tambang ke pelabuhan. at the Separi Port.
Ÿ MSJ completed the construction of an underpass to

improve the coal hauling efficiency and safety from pit JULI
to port. July
Ÿ Harum Energy membagikan dividen tunai sebesar
MEI Rp 252 per saham pada tanggal 3 Juli 2013.
May
Ÿ Harum Energy distributed cash dividends amounting to
Ÿ Harum Energy menyelenggarakan Rapat Umum Rp 252 per share on 3 July 2013.
Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 17 Mei 2013.
Ÿ Kunjungan tambang oleh tim dari Bank Indonesia ke
Mahakam Sumber Jaya.
Ÿ Harum Energy held its Annual General Meeting of

Shareholders on 17 May 2013.
Ÿ Site visit by Bank Indonesia Team to Mahakam Sumber
Jaya.
PT Harum Energy Tbk
NOVEMBER FEBRUARI 2014

November February 2014
Ÿ Harum Energy menyelenggarakan Paparan Publik Ÿ MSJ menerima Piagam Penghargaan dari Gubernur
pada tanggal 15 November 2013. Kalimantan Timur atas pencapaian 4.080.921 jam kerja
Ÿ Harum Energy berhasil masuk ke dalam MSCI Global orang periode 1 November 2011 hingga 30 November
Small Cap Indices. 2013 tanpa kecelakaan kerja.
Ÿ MSJ menerima Piagam Penghargaan Platinum dari
Ÿ Harum Energy conducted a Public Expose on Gubernur Kalimantan Utara untuk Program
15 November 2013. Pencegahan Dan Penanggulangan (P2) HIV & AIDS di
Ÿ Harum Energy was included in the MSCI Global Small Tempat Kerja.
Cap Indices.
Ÿ MSJ received an award from the Governor of East
Kalimantan for achieving 4,080,921 man-hours
throughout 1 November 2011 to 30 November 2013
without accident.
DESEMBER Ÿ MSJ received the Platinum Award from the Governor
December of East Kalimantan for its Prevention and Treatment of
HIV & AIDS at the Workplace.
Ÿ MSJ menerima penghargaan PROPER Biru dari
Menteri Negara Lingkungan Hidup terkait Program
Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam
Pengelolaan Lingkungan Hidup untuk periode 2012-
2013.
Ÿ Harum Energy memperpanjang jangka waktu
penyediaan fasilitas pinjaman siaga senilai US$ 270
juta sampai dengan 30 Desember 2017.
Ÿ Harum Energy Australia Limited meningkatkan
kepemilikannya di Cockatoo Coal Limited menjadi
sebesar 11,80%.
Ÿ MSJ received the Blue Category Award from the

Minister of Environmental Affairs in the National
Performance Ranking Program for Environmental
Management for the 2012-2013 period.
Ÿ Harum Energy extended its US$ 270 million syndicated
loan facility to 30 December 2017.
Ÿ Harum Energy Australia Limited increased its
ownership in Cockatoo Coal Limited to 11.80%.
PT Harum Energy Tbk
SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS

Message from the Board of Commissioners
LAWRENCE BARKI
Komisaris Utama
President Commissioner
Para Pemegang Saham yang terhormat, Dear Esteemed Shareholders,
Dengan bangga kami menyampaikan We are pleased to report that Harum

bahwa Harum Energy berhasil meraih Energy has had a successful and profitable
sukses dan keuntungan di tengah keadaan year amidst difficult times for the coal
yang sulit bagi industri batubara di tahun industry in 2013. During these unfavourable
2013. Di tengah saat-saat yang kurang times in the marketplace, we are again
menguntungkan yang ada di pasar akhir- reminded of the importance of being cost
akhir ini, kami kembali diingatkan akan efficient.
pentingnya menjaga efisiensi biaya.
PT Harum Energy Tbk
Di tahun 2013, perekonomian global mengalami In 2013, the global economy experienced mediocre
pertumbuhan yang cenderung lamban, kecuali di Amerika growth, with the exception of the United States and
Serikat dan Eropa, sementara perekonomian negara- Europe, whilst the emerging markets practically stalled.
negara berkembang stagnan. Pertumbuhan ekonomi di Economic growth in China, the world's second-largest
China, perekonomian kedua terbesar di dunia, mengalami economy, experienced considerable slowdown, due to
perlambatan akibat melemahnya permintaan untuk weaker global demand for its products.
produk-produknya.
“Efek China” ini berdampak cukup besar terhadap pasar The ramifications of this “China effect” on global
komoditas dunia. Pertumbuhan permintaan batubara di commodities markets were profound. Coal demand
China menurun dibandingkan dengan tahun-tahun growth in China was lower compared to previous years.
sebelumnya. Sementara itu, Australia bersama Indonesia While Australia and Indonesia, the two largest coal
sebagai dua produsen batubara terbesar di dunia exporting countries, increased their production to meet
meningkatkan produksi batubara di negara masing- take-or-pay infrastructure commitments and to service
masing untuk memenuhi komitmen infrastruktur take-or- debt requirements respectively. This has created an
pay dan untuk membayar utangnya. Hal ini menyebabkan oversupply situation which weighed heavily on coal prices,
situasi kelebihan pasokan di pasar dan membuat harga as demonstrated by the globalCOAL Newcastle Index
batubara terkoreksi cukup banyak, sebagaimana retreating over 12% year-on-year.
ditunjukkan dengan turunnya Indeks Harga Batubara
Newcastle globalCOAL sebesar lebih dari 12% dari 2012
ke 2013.
PERTUMBUHAN PRODUKSI BATUBARA YANG BERKESINAMBUNGAN

Sustainable Coal Production Growth
2013 11,5
PERTUMBUHAN PRODUKSI
BATUBARA GABUNGAN 2012 11,9
Combined Coal Production Growth 2011 9,7
2010 7,4
CAGR* 2004-2013 2009 5,8
51,9%
2008 3,0
2007 2,8
2006 3,0
2005 2,4
* CAGR = Tingkat Pertumbuhan Majemuk Tahunan /
Compounded Annual Growth Rate 2004 0,3
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Volume Produksi Gabungan (juta ton)

Combined Production Volume (million tonnes)
PT Harum Energy Tbk
Harga batubara yang lebih rendah sangat berdampak As in the case for all coal mining companies, lower coal
terhadap margin kotor perusahaan-perusahaan batubara prices adversely affected the gross margin of Harum
dunia, termasuk Harum Energy di tahun 2013, yang Energy in 2013, which contracted by 9.6% compared to
menurun 9,6% dari tahun 2012. Namun, Perusahaan 2012. Nonetheless, it was reassuring to note the Company
berhasil mempertahankan tingkat produksi seperti di still matched its 2012 production levels at nearly 12 million
tahun 2012, yaitu mendekati 12 juta ton. Menghadapi tons. Due to the market downturn, various cost reduction
kondisi pasar yang lesu, sejumlah program pengetatan programmes were implemented, bringing a degree of
biaya telah dilaksanakan dan berhasil membuat robustness to our operations. Sales volume targets for
Perusahaan semakin kuat menghadapi tantangan. 2013 were achieved while still maintaining a diversified
Volume penjualan di tahun 2013 juga tetap sesuai terget, portfolio of top-tier customers .
dengan portofolio pelanggan berkualitas tinggi yang
terdiversifikasi.
Dewan Komisaris ingin mengapresiasi pencapaian Harum The Board of Commissioners wish to commend the
Energy di tahun 2013, yang tak lepas dari peran Direksi achievements of the Board of Directors’ in guiding the
dalam mengarahkan Perusahaan secara bijak di masa Company through this challenging year. Clearly, the
yang penuh tantangan ini. Meskipun kinerja keuangan Company’s performance in financial terms was below that
Perusahaan tahun 2013 berada di bawah rata-rata of recent years, nevertheless credit must be given to the
dibandingkan beberapa tahun sebelumnya, penghargaan management for meeting the Company’s operational
layak diberikan kepada manajemen Perusahaan yang targets for 2013.
berhasil memenuhi semua sasaran operasionalnya.
Kami juga melakukan dua investasi besar di tahun 2013, We also acknowledge two key investments in 2013, one in
yaitu satu di Kalimantan dan satu di Australia, yang kami Kalimantan and the other one in Australia. We believe both
percaya dapat memberikan nilai tambah dan kontribusi investments in the long term will add value and contribute
jangka panjang yang signifikan terhadap pertumbuhan significantly to the Company's growth.
Perusahaan.
Sejak mencatatkan sahamnya di tahun 2010, Harum Since its share listing in 2010, Harum Energy has been
Energy telah dikenal di kalangan investor karena rasio acknowledged for its high dividend payout ratio, which in
dividennya yang cukup tinggi, yang untuk tahun buku 2012 fiscal year 2012 was over 53% of net income. Although the
mencapai 53% dari laba bersih. Meskipun Perusahaan Company has recorded a lower net income in fiscal year
mencatat laba bersih yang lebih sedikit di tahun buku 2013, its positive cash flow position ensures it can continue
2013, posisi kas yang kuat memungkinkan tradisi ini this practice going forward.
berlanjut di tahun-tahun mendatang.
Dari segi kelangsungan usaha, Dewan Komisaris telah On business sustainability, the Board of Commissioners
menyaksikan komitmen manajemen dalam menjaga dan witnessed the management’s commitment in upholding
menerapkan prinsip tata kelola perusahaan yang baik, the principles of good corporate governance and social
yang menjadi dasar dari setiap aktivitas bisnis responsibility. The Company’s focus on safety and
Perusahaan. Didukung oleh fokus Perusahaan pada increased contribution to the society at large, has meant a
keselamatan kerja dan peningkatan kontribusi kepada fairer, more transparent, and therefore more accountable
masyarakat luas, organisasi kami tentunya juga akan organization.
lebih seimbang, terbuka, dan tentu saja juga semakin
akuntabel.
Dewan Komisaris ingin memberi selamat atas pencapaian In particular we congratulate the Company on its excellent
Perusahaan mempertahankan prestasinya dalam aspek occupational health and safety record. This was
kesehatan dan keselamatan kerja, dengan tidak adanya exemplified by zero fatalities reported across all our
kecelakaan kerja fatal sepanjang tahun 2013 di seluruh operations in 2013.
daerah operasinya.
PT Harum Energy Tbk
Dewan Komisaris telah melaksanakan tugas We believe we have conducted our supervisory duties of
pengawasannya atas pengelolaan Perusahaan sesuai the Company in accordance with sound corporate
dengan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik. goverance principles. In 2013, as in previous years, the
Di tahun 2013, sebagaimana di tahun-tahun sebelumnya, duties of the Board of Commissioners were exercised
tugas-tugas Dewan Komisaris dilaksanakan melalui through regular meetings and discussions with the Board
beberapa rapat dan diskusi dengan anggota Direksi, of Directors and supplemented by an independent Audit
dengan dukungan dari Komite Audit yang independen. Committee.
Kedepannya, Dewan Komisaris optimis dengan prospek Looking ahead, we remain optimistic about the mid to
industri batubara jangka menengah dan jangka panjang. long-term future of the coal industry. We believe coal will
Kami yakin batubara akan tetap menjadi bahan bakar yang remain the dominant fuel for power generation in the
dominan untuk pembangkit listrik di kawasan ini hingga region for years to come. However, major challenges in
tahun-tahun mendatang. Akan tetapi, akan ada tantangan the short term do exist, such as the current oversupply
dalam jangka pendek, seperti pasar yang kelebihan market. Therefore, internally we must maintain cost
pasokan, tetap harus diperhatikan. Oleh karena itu discipline in all areas of our business and continuously
Perusahaan perlu terus mengendalikan biayanya secara seek ways to extract further operational efficiencies.
disiplin dan mengupayakan cara-cara meningkatkan
efisiensi di dalam segala kegiatan usaha.
Dewan Komisaris telah meninjau sasaran bisnis dan Having reviewed the business targets and strategic goals
rencana strategis untuk 2014, dan mendukung rencana for 2014, the Board of Commissioners endorse the
bisnis yang dinilai realistis dan terukur tersebut. business plans as both measurable and realistic. Their
Implementasi rencana tersebut akan semakin implementation will ensure the Company improves its
meningkatkan kinerja Perusahaan di tahun-tahun performance in the coming year.
mendatang.
Sebagai penutup, kami mengucapkan terima kasih Finally, we would like to extend our gratitude to all our
kepada semua pemangku kepentingan, kepada semua stakeholders. We thank our shareholders and customers
pemegang saham dan pelanggan atas loyalitas mereka, for their loyalty, our hard working employees and
kepada para karyawan yang telah bekerja keras dan suppliers for their dedication, the government and
pemasok atas dedikasi mereka, kepada pemerintah dan regulatory bodies for their sound guidance, and the
regulator atas panduan dan pengawasan mereka; dan communities surrounding our operations for their
kepada warga sekitar daerah operasional atas dukungan invaluable support of Harum Energy.
mereka yang tidak ternilai terhadap Harum Energy.
LAWRENCE BARKI
Komisaris Utama
PT Harum Energy Tbk
PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASI 2013

Awards and Certifications 2013
JUNI 2013 DESEMBER 2013

June 2013 December 2013
PROPERDA Kaltim Kategori Hijau PROPER Nasional Kategori Biru
Kaltim PROPERDA Green Category National PROPER Blue Category
FEBRUARI 2014
February 2014
Penghargaan Program Pencegahan Dan Penanggulangan Penghargaan Nihil Kecelakaan Kerja (Zero Accident) Dari
(P2 HIV/AIDS) Di Tempat Kerja Dengan Kategori Platinum Gubernur Kalimantan Timur
Platinum Award for Prevention and Treatment of HIV & Zero Accident Award from the Governor of East
AIDS at the Workplace Kalimantan Province
ISO 14001 ISO 9001 OHSAS 18001

Environmental Quality Occupational
Management Management Health and Safety
System Management
System System
PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
SAMBUTAN DIREKSI
Message from the Board of Directors
RAY ANTONIO GUNARA

Direktur Utama
President Director
Para Pemegang Saham yang terhormat, Dear Esteemed Shareholders,
Merupakan suatu kebanggaan bagi kami We are honored to be able to share the
untuk melaporkan sejumlah pencapaian following report with you concerning
utama Harum Energy di tahun 2013. Harum Energy’s performance during 2013.
Tahun 2013 merupakan tahun yang positif 2013 was another positive year for the
bagi Perusahaan, di mana kami berhasil Company. We met all our operational
meraih sasaran-sasaran operasional yang targets. We achieved our production goals
ditetapkan. Kami dapat mencapai target and succeeded in controlling our costs of
produksi dan mengendalikan biaya production.
produksi batubara kami.
PT Harum Energy Tbk
Situasi eksternal di tahun 2013 cukup menantang. Tahun The external environment had been difficult and
2013 merupakan tahun yang sulit bagi sektor komoditas challenging to say the least. 2013 was a demanding year
global, khususnya batubara. Harga batubara menurun for the global commodities sector, and coal industry in
sepanjang tahun. Meskipun demikian, kami berhasil particular. The price of thermal coal fell throughout the
menjaga profitabilitas Perusahaan dengan year. Despite this, we succeeded in remaining profitable
mengendalikan biaya, sejalan dengan sasaran utama by keeping our costs under control. Remaining profitable
kami yaitu mempertahankan profitabilitas jangka panjang on a long term and a sustainable basis throughout every
secara berkelanjutan dalam setiap siklus bisnis. business cycle is one of our key targets.
Situasi perekonomian global juga memberikan tantangan The global economic environment also presented us with
tersendiri. Pertumbuhan PDB dunia cenderung many challenges. Global GDP growth was sluggish. As a
melambat. Sebagai akibatnya, meskipun permintaan result, whilst overall global thermal coal demand
batubara termal meningkat, kenaikannya tidak sesuai increased, it was by less than expected. Economic growth
harapan. Pertumbuhan ekonomi di kawasan Pasifik in the Pacific market was a disappointment. Growth in our
mengecewakan. Pertumbuhan ekonomi di kawasan kami region was adversely affected by the emerging markets
terimbas dampak buruk dari gejolak ekonomi di negara- economic turmoil that occurred following the U.S. Federal
negara berkembang akibat keputusan Bank Sentral AS Reserve's decision to begin tapering its financial stimulus.
untuk mulai menghentikan program stimulus
keuangannya.
Secara bersamaan, ekspor batubara dari semua negara At the same time, coal exports increased from all major
eksportir yang besar terus meningkat, kecuali dari exporting countries except the United States and
Amerika Serikat dan Kolombia. Kenaikan yang signifikan Colombia. The increases were especially sizable from
terutama berasal dari Australia dan Indonesia. Sebagai both Australia and Indonesia. As a result, the global coal
dampaknya, terciptalah situasi kelebihan pasokan di market was over-supplied throughout the year. This over-
sepanjang tahun, yang berujung pada turunnya harga supply situation maintained a downward pressure on
batubara. Indeks Batubara Newcastle globalCOAL turun thermal coal prices. The globalCOAL Newcastle Index
sebesar lebih dari 12% di sepanjang 2013. price fell by more than 12% over 2013.
Walaupun mengalami kesulitan sebagaimana dijelaskan Despite such difficulties, we are pleased to report that
di atas, Harum Energy tetap berhasil mencapai target Harum Energy succeeded in both maintaining its coal
produksi sesuai rencana dan menerapkan program production as planned and in keeping its costs under
pengendalian biaya. Harum Energy tetap mampu control. Harum Energy continued to generate a strong
menghasilkan arus kas yang cukup besar dan free cash flow and retain substantial cash reserves. As a
menyisihkan dana cadangan yang substansial. Dengan result, we are able to remain as one of the most financially
demikian kami dapat tetap menjadi salah satu produsen sound coal producers both in Indonesia and in the region.
batubara yang kondisi keuangannya paling solid baik di This contributed to Harum Energy's inclusion in the MSCI
Indonesia dan regional. Ini menjadi faktor penting di balik Global Small Cap Indices.
terpilihnya Harum Energy sebagai bagian dari MSCI
Global Small Cap Indices.
Melalui anak perusahaan kami, PT Mahakam Sumber Through its subsidiaries, PT Mahakam Sumber Jaya (MSJ)
Jaya (MSJ) dan PT Santan Batubara (SB), kami menjual and PT Santan Batubara (SB), Harum Energy sold 13.8
13,8 juta ton batubara dan memproduksi 11,5 juta ton di million tonnes and produced 11.5 million tonnes of coal in
tahun 2013. MSJ telah menyelesaikan pembangunan 2013. MSJ completed a major infrastructure upgrade to
PT Harum Energy Tbk
infrastruktur penting yang dapat meningkatkan efisiensi improve its hauling efficiency. In a bid to lower our
pengangkutan batubara secara signifikan. Dalam upaya production costs at MSJ, we reduced our stripping ratio to
untuk menurunkan biaya produksi di MSJ, rasio 6.9 in 2013 from a figure of 10.3 in 2012.
pengupasan tanah kami turunkan menjadi 6,9 di 2013 dari
10,3 di 2012.
Dikarenakan harga jual rata-rata batubara kami yang Largely due to our lower Average Selling Price (ASP), our
lebih rendah di tahun 2013, pendapatan Perusahaan turun consolidated revenue in 2013 declined by 19.8% to US$ 837
sebesar 19,8% menjadi US$ 837 juta. Namun, dengan million. As already noted, in spite of the lower ASP, our
harga jual yang lebih rendah, kami tetap menghasilkan lower production costs enabled us to remain profitable
keuntungan yang disebabkan oleh turunnya biaya over the year. But our comprehensive income, however,
produksi. Akan tetapi, laba komprehensif kami turun declined to US$ 43.3 million. Our operating margins were
menjadi US$ 43,3 juta. Margin operasional kami juga lebih lower than in 2012 as a result of our lower ASP.
rendah di tahun 2013 daripada di 2012 karena harga jual Nevertheless, we are proud to have remained both
rata-rata yang lebih rendah. Akan tetapi, Harum Energy profitable and significantly cash flow positive.
tetap berhasil menjaga profitabilitasnya dan
membukukan arus kas positif yang signifikan di tahun
2013.
PENJUALAN BATUBARA GABUNGAN

Combined Coal Sales
2013 13,8
VOLUME PENJUALAN BATUBARA
GABUNGAN 2012 14,9
Combined Coal Sales Volume 2011 10,4
2010 8,3
CAGR* 2010-2013 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
18,7%
Volume Penjualan Batubara (juta ton)
Coal Sales Volume (million tonnes)

Compounded Annual Growth Rate
Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal At the Annual General Meeting of Shareholders on 17 May
17 Mei 2013, diputuskan untuk mendistribusikan dividen 2013, it was decided to distribute a cash dividend of Rp252
tunai untuk tahun buku 2012 sebesar Rp 252 per saham. per share for the fiscal year 2012. This amounted to 53.1%
Ini berarti rasio pembayaran dividen kami mencapai of our net income for that year. Our payout ratio continues
53,1% dari laba bersih 2012. Rasio ini tetap merupakan to be amongst the highest in the coal sector, which was
salah satu yang tertinggi dalam industri, dan dapat kami made possible by the company's strong cash position.
laksanakan mengingat posisi kas Perusahaan yang kuat.
Strategi bisnis utama kami untuk menurunkan biaya Our key business strategy of minimizing our production
produksi telah terbukti membawa hasil positif di 2013. costs has yielded positive financial results in 2013. In view
Karena harga batubara yang lebih rendah, kami of low market prices, we decided to concentrate on
memutuskan untuk berfokus pada efisiensi biaya achieving cost efficiency rather than in increasing
PT Harum Energy Tbk
ketimbang sekedar meningkatkan volume produksi. absolute production. This strategy will continue in 2014 as
Strategi ini akan terus kami terapkan di 2014 sepanjang long as the current market condition persists.
kondisi pasar tidak mengalami perubahan.
Terkait pangsa pasar, kami terus memasok batubara With regards to our target market, we shall continue to
kepada para pelanggan kami di kawasan Asia Pasifik, supply our current portfolio of blue-chip buyers in the Asia
dengan negara-negara tujuan utama China dan Korea Pacific market. Our largest sales destinations are China
Selatan, diikuti oleh Taiwan, Malaysia, Jepang, dan India. and South Korea, followed by Taiwan, Malaysia, Japan, and
India.
Di tahun 2013 kami melaksanakan dua investasi besar. In 2013 we made two notable investments. The first was
Yang pertama adalah akuisisi kepemilikan saham the acquisition of a majority stake in PT Karya Usaha
mayoritas di PT Karya Usaha Pertiwi, yang memiliki izin Pertiwi, which owns a concession adjacent to MSJ. The
usaha pertambangan bersebelahan dengan MSJ. Yang second was an additional investment in Cockatoo Coal
kedua adalah penambahan investasi di Cockatoo Coal Limited (COK) in Australia. We believe both of these
Limited (COK) di Australia. Kami yakin kedua investasi ini investments have considerable upside potential both for
berpotensi besar mendukung pertumbuhan Perusahaan future growth and solid returns over time.
di masa mendatang dan memberikan imbal hasil yang
baik.
Harum Energy mempertahankan prestasinya di bidang Harum Energy maintained its excellent record in the area
kesehatan dan keselamatan kerja serta pengelolaan of occupational health and safety and environmental
lingkungan. Kami terus berkomitmen untuk management. We remain committed to improving our
menyempurnakan standar keselamatan kerja yang telah existing high standards of safety in all areas of our
ada di semua area dalam operasi kami. Pembangunan operations. The construction of an underpass road at MSJ
jalan underpass di MSJ telah meningkatkan keselamatan improved the safety of our coal hauling between the MSJ
transportasi batubara dari tambang ke pelabuhan Separi. mine site and its Separi port. We are also delighted to
Dengan bangga juga kami sampaikan bahwa MSJ report that MSJ was given a Platinum Award by the
memperoleh Penghargaan Platinum dari Gubernur Governor of East Kalimantan for its work in the area of
Kalimantan Timur atas keberhasilan Program Preventing and Handling of HIV/AIDS in the workplace.
Pencegahan dan Penanganan HIV/AIDS di Tempat Kerja. MSJ also maintained its ISO 14001 and 9001 certifications
MSJ juga terus mempertahankan sertifikasi ISO 14001 and its OHSAS 18000 certification.
dan ISO 9001 serta OHSAS 18000 yang dimilikinya.
Selama tahun 2013 tidak terjadi kecelakaan kerja fatal di There were no fatalities at any of our mine sites in 2013.
seluruh daerah pertambangan kami. Ini dimungkinkan We maintain an extremely high standard of work safety
karena kami menerapkan standar keselamatan kerja and best mining practice that all employees must follow.
yang sangat tinggi dan praktik penambangan yang baik, Our commitment to high safety standards at the
yang harus dipatuhi oleh siapapun yang bekerja di lokasi workplace was recognized by the East Kalimantan
tambang kami. Komitmen kami dalam bidang Government which awarded MSJ a Zero Accident Award
keselamatan kerja mendapatkan apresiasi dari for the two-year period from November 2011 to November
pemerintah setempat dalam bentuk Penghargaan Nihil 2013.
Kecelakaan bagi MSJ selama periode dua tahun dari
November 2011 hingga November 2013.
Kami ingin para karyawan kami selalu fokus dalam We want all our employees to focus fully on their jobs and
bekerja dan memberikan seluruh kemampuan mereka. to be able to contribute their best. We therefore have a
Oleh karena itu kami menerapkan sistem remunerasi competitive remuneration policy that is consistent with
yang bersaing yang konsisten dengan tanggung jawab dan both an individual's job responsibilities and performance.
prestasi kerja mereka masing-masing.
PT Harum Energy Tbk
Kami juga terus memprioritaskan peningkatan kontribusi We also believe in increasing our efforts in the area of
kami terhadap pelestarian lingkungan. Sebagai cerminan environmental protection and conservation. In recognition
usaha kami ini di tahun 2013, MSJ memperoleh of our efforts in this area, MSJ was given the PROPERDA
penghargaan PROPERDA Hijau dari Gubernur Kalimantan Award in the Green category from the Governor of East
Timur dan PROPER Biru dari Kementerian Lingkungan Kalimantan. MSJ was also given the PROPER Award in the
Hidup Republik Indonesia, atas kinerjanya di bidang Blue category by the Minister of Environmental Affairs for
pengelolaan lingkungan di tahun 2012 dan 2013. its environmental management during 2012 and 2013.
Di tahun 2013 kami mengeluarkan dana lebih dari Rp 9 In the area of Corporate Social Responsibility (CSR), we
miliar untuk program-program Tanggung Jawab Sosial had increased our spending to more than Rp 9 billion in
Perusahaan (CSR) kami. Kami menyadari bahwa 2013 on various programs. We believe that delivering
kontribusi kepada para pemegang saham harus shareholder value must be accompanied by efforts to
didampingi oleh kontribusi kepada masyarakat dan contribute to the local communities in which we operate
kepada lingkungan. Program-program CSR kami selama and in preserving the environment. Over the years, our
ini dijalankan dengan mengacu pada konsep Lima Pilar CSR programs have been arranged according to the Five
yang berlaku di Perusahaan. Sekitar 50% dari dana CSR Pillars concept. Approximately 50% of our CSR funding
kami dialokasikan untuk pengembangan infrastruktur, has been allocated to infrastructure development which
karena bagi kami peningkatan kualitas hidup masyarakat we believe is critical in improving the lives of the people
sekitar tambang kami hanya dapat terlaksana apabila living near our operations.
tersedia infrastruktur yang memadai.
Semua kegiatan Perusahaan dilandasi oleh prinsip- We always adhere to the principles of good corporate
prinsip tata kelola perusahaan yang baik. Prinsip-prinsip governance. These principles are the foundation of all our
tersebut menjadi pegangan kami dalam menjalankan business activities. By upholding these principles we have
setiap aktivitas kerja. Dengan mengacu kepada prinsip- been able to earn a strong reputation as a responsible
prinsip tersebut, kami berhasil menjaga reputasi kami public company. In 2013, we complied fully with all the
sebagai perusahaan publik yang bertanggung jawab. Di relevant regulations for a publicly listed company in
tahun 2013, kami telah memenuhi setiap peraturan yang Indonesia. We maintained regular communication with
berlaku bagi perusahaan publik di Indonesia, dan the relevant Indonesian government authorities, including
membina komunikasi dengan pemerintah dan pihak the Ministry of Energy and Mineral Resources, Financial
regulator, khususnya dengan Kementerian Energi dan Services Authority (OJK) and the Indonesian Stock
Sumber Daya Mineral, Otoritas Jasa Keuangan (OJK), dan Exchange. We are convinced that by implementing good
Bursa Efek Indonesia. Bagi kami, implementasi tata corporate governance we will ensure our long-term
kelola perusahaan yang baik tak hanya akan membantu survival as a public company. And this will encourage
kelangsungan usaha jangka panjang, tetapi juga dapat outside investment into Harum Energy.
menjadi salah satu kekuatan kami yang dapat menarik
masyarakat untuk berinvestasi di Harum Energy.
Menyambut tahun-tahun mendatang, kami percaya Looking forward, we believe the global coal market will
bahwa pasar batubara dunia akan perlahan membaik improve gradually as supply and demand come back into
seiring dengan tingkat pasokan dan permintaan balance. This will take time. And until then, it will continue
berangsur mencapai titik keseimbangan baru. Ini to affect coal producers worldwide. Despite this outlook,
tentunya butuh waktu. Sampai saat itu tiba, situasi our financial strength and cost competitiveness should
sekarang akan terus berdampak terhadap para produsen ensure that 2014 will be another positive year for the
batubara di seluruh dunia. Walaupun demikian, kekuatan Company.
finansial dan kemampuan kami untuk bersaing dari segi
biaya akan memastikan bahwa tahun 2014 akan menjadi
tahun yang positif bagi Perusahaan.
Strategi Perusahaan di tahun 2013, yang meliputi Our 2013 strategy of strict cost controls, low stripping
pengendalian biaya yang lebih ketat, rasio pengupasan ratios and modest capex program will be maintained in
PT Harum Energy Tbk
tanah yang rendah, dan belanja modal yang moderat, akan 2014. We shall remain conservative when it comes to
kami pertahankan di 2014. Kami akan tetap konservatif borrowing funds for further investment. We expect to
dalam hal peminjaman dana untuk melakukan investasi. remain a company that pays a high dividend.
Dan tentunya kami berharap untuk terus dapat
memberikan dividen dengan rasio yang tinggi.
Atas nama Direksi, saya mengucapkan terima kasih atas Finally, on behalf of the Board of Directors, I would like to
loyalitas para pelanggan yang setia dan atas dukungan thank our loyal customers for their loyal support. I would
dari para pemasok dan kontraktor kami. Selain itu, kami also like to acknowledge the considerable backing we
juga ingin mengucapkan terima kasih kepada seluruh receive from our suppliers and contractors. We are very
karyawan kami, yang telah berdedikasi dalam membawa grateful to our employees, whose dedication to the
Harum Energy mencapai sasaran-sasarannya di tahun Company has enabled Harum Energy to fulfill its goals in
2013. Kami berharap semoga di tahun berikutnya 2013. We look forward to another year of building new
hubungan baik dengan semua pihak dapat terus dibangun, relationships and enhancing existing ones that will lead to
dan prestasi yang lebih tinggi dapat diraih di masa even greater future achievements.
mendatang.
RAY ANTONIO GUNARA

Direktur Utama
President Director
PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
PROFIL
PERUSAHAAN
Company Profile
26 VISI DAN MISI

Vision and Mission
32 LOKASI TAMBANG
Mine Location
26 SEKILAS HARUM ENERGY

34 INFORMASI PERUSAHAAN
28 JEJAK LANGKAH
Milestones
36 SUMBER DAYA MANUSIA
Human Resources
30 STRUKTUR KEPEMILIKAN
Ownership Structure
40 STRUKTUR ORGANISASI
31 KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM

PT Harum Energy Tbk
VISI Menjadi perusahaan energi terkemuka di Indonesia dan menciptakan nilai-

nilai yang positif bagi para pemangku kepentingan
Vision
To become a prominent energy company in Indonesia and create value for all
its stakeholders
SEKILAS HARUM ENERGY

Harum Energy (“Perusahaan”) didirikan Harum Energy (“the Company”) was

pada tahun 1995. Pada saat ini Perusahaan established in 1995. Currently the Company
beroperasi sebagai perusahaan induk yang operates as a holding company, with
menaungi beberapa perusahaan yang several subsidiaries engaged in coal mining
bergerak di bidang pertambangan and logistics in East Kalimantan.
batubara dan logistik di Kalimantan Timur.
Perusahaan memiliki empat tambang batubara melalui The Company owns four coal mines, each through
masing-masing PT Mahakam Sumber Jaya (MSJ), PT Mahakam Sumber Jaya (MSJ), PT Santan Batubara
PT Santan Batubara (SB), PT Tambang Batubara Harum (SB), PT Tambang Batubara Harum (TBH), and PT Karya
(TBH) dan PT Karya Usaha Pertiwi (KUP). KUP adalah anak Usaha Pertiwi (KUP). KUP became a subsidiary of the
usaha Perusahaan setelah Perusahaan memiliki Company after the Company bought a majority of its
mayoritas kepemilikan saham tersebut di tahun 2013 dan shares in 2013. KUP is expected to commence operations
diharapkan sudah mulai beroperasi di tahun 2014. Pada in 2014. In 2004, MSJ, a subsidiary, commenced its mining
tahun 2004, MSJ, sebagai anak perusahaan, memulai activities and became the first coal mine in the Harum
kegiatan penambangan dan menjadi tambang batubara Energy Group to commence commercial operation. Later
pertama yang beroperasi secara komersial di dalam Grup in 2009, SB, a joint venture company, started its
Perusahaan. Selanjutnya di tahun 2009, SB, sebagai commercial mining operations. Harum Energy also owns
p e r u s a h a a n j o i n t v e n t u re , m e m u l a i k e g i a t a n PT Layar Lintas Jaya (LLJ), a coal barging and
penambangannya secara komersial. Harum Energy juga transshipment company. Aside from conducting
memiliki PT Layar Lintas Jaya (LLJ), Perusahaan yang operational activities, Harum Energy through its
bergerak di bidang pengangkutan laut dan alih muat subsidiary, Harum Energy Australia Limited, is also
batubara. Di samping melakukan kegiatan operasional, engaged in investing activities, with an 11.80% ownership
melalui anak usahanya, Harum Energy Australia Limited, of the shares of Cockatoo Coal Limited, Australia.
Perusahaan juga melakukan kegiatan investasi dengan
kepemilikan sebesar 11,80% di Cockatoo Coal Limited,
Australia.
PT Harum Energy Tbk
MISI Ÿ Menciptakan pertumbuhan yang berkelanjutan dan menguntungkan

Ÿ Meningkatkan taraf hidup masyarakat di mana kami hadir
Mission
Ÿ To create sustainable and profitable growth
Ÿ To improve the living standards of communities where we operate
Perusahaan mengoperasikan rantai produksi yang The Company operates a vertically integrated supply chain
terintegrasi secara vertikal, mulai dari kegiatan linking its mining operations through to the offshore ship
penambangan hingga pengapalan di laut lepas. loading. The Company owns its key infrastructure, such as
Perusahaan juga memiliki infrastruktur-infrastruktur hauling roads, ports, coal processing plants, fleet of
kunci, seperti jalan angkut, pelabuhan, fasilitas tugboats and barges and has prefential access to floating
pengolahan, armada kapal tunda dan tongkang, serta cranes.
derek terapung.
Pada tanggal 6 Oktober 2010, Perusahaan mencatatkan On 6 October 2010, the Company listed its shares on the
sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham Indonesia Stock Exchange with stock code HRUM. In July
HRUM. Di bulan Juli 2011, Perusahaan terpilih menjadi 2011, Harum Energy share was selected by the Indonesia
salah satu komponen perhitungan indeks LQ-45 yang Stock Exchange as a component of LQ-45 index.
diterbitkan oleh Bursa Efek Indonesia.
Pada tahun 2012, Perusahaan mendapatkan penghargaan In 2012, the Company was recognized as one of the 100
100 Best Companies in Indonesia dari Fortune Indonesia dan Best Companies in Indonesia by Fortune Indonesia and as
200 Best Under A Billion dan Best Return on Investment dari one of the 200 Best Under A Billion and Best Return on
Forbes Asia. Pada tahun 2013, Perusahaan berhasil masuk Investment by Forbes Asia. Furthermore, in 2013 the
dalam MSCI Global Small Cap Indices. Perusahaan Company was included in the MSCI Global Small Cap
berkomitmen untuk terus meningkatkan kinerja dan Indices. The Company is committed to continuously
berkembang untuk mencapai visi Perusahaan. improving its performance and growing to achieve its
vision.
PT Harum Energy Tbk
JEJAK LANGKAH
Milestones
1995 2000 2004 2008 2009
Ÿ Harum Energy Ÿ PT Mahakam Ÿ MSJ memulai Ÿ MSJ Ÿ SB memulai

didirikan tanggal Sumber Jaya operasi mengembangkan operasinya secara
12 Oktober 1995 (MSJ), anak komersialnya di infrastrukturnya komersial pada
dengan nama perusahaan, Blok A. dengan kuartal pertama
PT Asia Antrasit. menandatangani meningkatkan tahun 2009.
Perjanjian Karya Ÿ MSJ commenced kapasitas
Ÿ Harum Energy Pengusahaan its commercial pengolahan Ÿ SB commenced
was established Pertambangan operation in batubaranya dari commercial
on 12 October Batubara Block A. 3 juta menjadi operation in first
1995 as PT Asia (PKP2B). 10 juta ton. quarter of 2009.
Antrasit.
Ÿ PT Mahakam Ÿ MSJ expanded its Ÿ Perusahaan
Sumber Jaya infrastructure, mengakuisisi
(MSJ), a increasing its PT Layar Lintas
subsidiary, signed annual coal Jaya (LLJ),
Coal Contract of processing sebuah
Work (CCOW). capacity from perusahaan
3 million tonnes pengangkutan
to 10 million dan alihmuat
tonnes. batubara.
Ÿ Perusahaan Ÿ The Company

menguasai 50 acquired PT Layar
persen Lintas Jaya (LLJ),
kepemilikan a barging services
saham di and
PT Santan transshipment
Batubara (SB). company.
Ÿ The Company
acquired a 50
percent stake in
PT Santan
Batubara (SB).
PT Harum Energy Tbk
2010 2011 2012 2013
Ÿ LLJ menambah 8 kapal Ÿ MSJ menyelesaikan Ÿ Perusahaan Ÿ Perusahaan

tunda dan 8 tongkang pembangunan unit memperoleh menyelesaikan proses
baru ke dalam pengolahan batubara penghargaan 100 Best akuisisi kepemilikan
armadanya. ketiga dan keempat di Companies in Indonesia 50,5% saham di
pelabuhan Separi, dari Fortune Indonesia PT Karya Usaha Pertiwi.
Ÿ LLJ added 8 new sehingga meningkatkan dan 200 Best Under A
tugboats and 8 new kapasitas pengolahan Billion dan Best Return Ÿ The Company
barges to its fleet. tahunan batubaranya on Investment dari completed the
hingga 20 juta ton. Forbes Asia. aquisition of 50.5%
Ÿ Perusahaan melakukan shareholding in
pencatatan saham Ÿ MSJ completed the Ÿ The Company was PT Karya Usaha Pertiwi.
perdana di Bursa Efek construction of the third selected as one of the
Indonesia. and fourth coal 100 Best Companies in Ÿ Melalui anak
crushers at Separi Port, Indonesia by Fortune perusahaannya, Harum
Ÿ The Company thus expanded its Indonesia and one of Energy Australia
conducted the initial annual coal processing the 200 Best Under A Limited, Perusahaan
listing of its shares on capacity to 20 million Billion and Best Return meningkatkan
the Indonesia Stock tonnes. on Investment from kepemilikannya di
Exchange. Forbes Asia. Cockatoo Coal Limited,
Ÿ Perusahaan Australia menjadi
memperoleh fasilitas sebesar 11,80%.
pinjaman siaga senilai
US$270 juta pada Ÿ Through its subsidiary,
tanggal 30 Desember Harum Energy Australia
2011. Limited, the Company
increased its ownership
Ÿ The Company obtained of Cockatoo Coal
a US$270 million Limited, Australia, to
standby loan facility on 11.80%.
30 December 2011.
Ÿ Harum Energy masuk
ke dalam MSCI Global
Small Cap Indices.
Ÿ Harum Energy was

included into the MSCI
Global Small Cap
Indices.
PT Harum Energy Tbk
STRUKTUR KEPEMILIKAN
Ownership Structure
PT Karunia Bara PT Bara Sejahtera Publik /

Perkasa (KBP) Abadi (BSA) Public
70.6% 0.1% 29.3%
PT Harum Energy Tbk
80.0% 50.0% 99.9% 50.5% 100.0% 99.1% 100.0%
PT Mahakam PT Santan PT Tambang PT Karya Harum Energy PT Layar Harum Energy

Sumber Jaya Batubara Batubara Harum Usaha Pertiwi Australia Limited Lintas Jaya Capital Limited
11.8% 35.0%
Cockatoo Coal PT Lotus

Ltd Coalindo Marine
Pertambangan Jasa Pengapalan dan

Pertambangan Batubara / Alihmuat / Investasi /
Coal Mining
Batubara / Barging Services and Investment
Coal Mining Transshipment
Struktur Kepemilikan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013

The Company Ownership Structure as at 31 December 2013
PT Harum Energy Tbk
KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM

PT Karunia Bara Perkasa

29.3%
PT Bara Sejahtera Abadi
0.1% 70.6%
Publik / Public
No. Jumlah Saham Jumlah Saham Jabatan Persentase

No. Number of Shares Number of Shares Position Percentage
1. PT Karunia Bara Perkasa 1,909,458,500 70.626%

2. PT Bara Sejahtera Abadi 2,500,000 0.092%
3. Ray Antonio Gunara 200,000 Presiden Direktur / President Director 0.007%
4. Budi Rahardja 75,000 Komisaris / Commissioner 0.003%
5. Publik / Public 791,386,500 29.272%
JUMLAH / TOTAL 2,703,620,000 100.000%
KRONOLOGI PENCATATAN SAHAM

Shares Listing Chronology
Tanggal Penawaran Umum Saham Perdana Oktober 2010 / October 2010 Initial Public Offering (IPO) Date
Harga Penawaran (Rp) 5.200 IPO Price (Rp)
Jumlah Lembar Saham 2.700.000.000 Number of Shares Issued
Tanggal Pelaksanaan EMSOP Desember 2011 / December 2011 EMSOP Exercise Date
Jumlah Lembar Saham Diterbitkan Dalam EMSOP 67.500 Number of EMSOP Shares Issued
Akumulasi Jumlah Saham Yang Sudah Diterbitkan 2.700.067.500 Cumulative Number of Shares Issued
Tanggal Pelaksanaan EMSOP Januari 2012 / January 2012 EMSOP Exercise Date
Jumlah Lembar Saham Diterbitkan Dalam EMSOP 3.477.500 Number of EMSOP Shares Issued
Total Jumlah Saham Yang Sudah Diterbitkan 2.703.545.000 Cumulative Number of Shares Issued
Tanggal Pelaksanaan EMSOP Januari 2013 / January 2013 EMSOP Exercise Date
Jumlah Lembar Saham Diterbitkan Dalam EMSOP 75.000 Number of EMSOP Shares Issued
Total Jumlah Saham Yang Sudah Diterbitkan 2.703.620.000 Cumulative Number of Shares Issued
IDX : HRUM Bloomberg : HRUM : IJ Reuters : HRUM.JK
Catatan / Note: EMSOP = Employee Management Stock Option Program

PT Harum Energy Tbk
LOKASI TAMBANG
Mine Location
TAMBANG YANG BEROPERASI

Mines in Operation
Mahakam Sumber Jaya (MSJ)

PKP2B generasi 3 : Berakhir tahun 2034
3rd generation CCoW : Expiration in 2034
Produksi 2013 : 9,7 juta ton

2013 Production : 9.7 million tonnes
KALIMANTAN
BARAT MALINAU
KUTAI
BARAT
KUTAI
KARTANEGARA
Santan Batubara (SB)
PKP2B generasi 3 : Berakhir tahun 2038
3rd generation CCoW : Expiration in 2038
KALIMANTAN
Produksi 2013 : 1,8 juta ton TENGAH
2013 Production : 1.8 million tonnes
PASIR
KALIMANTAN
SELATAN
PT Harum Energy Tbk
TAMBANG BELUM BEROPERASI

Mine has not been in Operation
Tambang Batubara Harum (TBH)

IUP Operasi Produksi : Berakhir tahun 2031
IUP Production Operation : Expiration in 2031
Target Mulai Beroperasi : 2014

Target Operation Start : 2014
BERAU
Karya Usaha Pertiwi (KUP)
IUP Operasi Produksi : Dalam proses perpanjangan
IUP Production Operation : In the process of renewal
KUTAI TIMUR Target Mulai Beroperasi : 2014

Target Operation Start : 2014
SANGATTA
KALIMANTAN TIMUR
EAST KALIMANTAN
SAMARINDA
PT Harum Energy Tbk
INFORMASI PERUSAHAAN
KANTOR PUSAT HUBUNGAN INVESTOR

Head Office Investor Relations
Jl. Alaydrus No. 80 Deutsche Bank Building, Lantai 9
Jakarta 10130 Jl. Imam Bonjol No. 80
Indonesia Jakarta 10310
Tel. (62-21) 634 5222 Indonesia
Fax. (62-21) 634 5221 Tel. (62-21) 3983 1288
Fax. (62-21) 3983 1289
E-mail: corsec@harumenergy.com
Website: www.harumenergy.com
ANAK PERUSAHAAN
Subsidiaries
PT Mahakam Sumber Jaya PT Tambang Batubara Harum PT Layar Lintas Jaya PT Karya Usaha Pertiwi
Jl. Alaydrus No. 81A Jl. Alaydrus No. 82 Jl. Jimbaran Blok 3A No. 1 Jl. Pangeran Antasari No. 61
Jakarta 10130 Jakarta 10130 Jakarta 11840 Samarinda
Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia
Tel. (62-21) 631 7257 Tel. (62-21) 634 5222 Tel. (62-21) 7096 8682 Tel. (62-541) 743 964
Fax. (62-21) 631 9741 Fax. (62-21) 634 5221 Fax. (62-21) 5439 9955
PERUSAHAAN ASOSIASI
Associate Companies
PT Santan Batubara PT Lotus Coalindo Marine
Deutsche Bank Building, Lantai 10 Wisma BSG Lantai 3A
Jl. Imam Bonjol No. 80 Jl. Abdul Muis No.40
Jakarta 10310 Jakarta 10160
Indonesia Indonesia
Tel. (62-21) 390 3708 Tel. (62-21) 350 7667
Fax. (62-21) 390 6203 Fax. (62-21) 350 7608
BIRO ADMINISTRASI EFEK AKUNTAN PUBLIK NOTARIS

Share Registrar Public Accountant Notary
PT Datindo Entrycom Osman Bing Satrio & Eny Sugito Tedjamulja, S.H.
(Anggota dari Deloitte Touche Tohmatsu
Limited)
Puri Datindo The Plaza Office Tower Lt. 32 Mayapada Tower Lt. 18-30
Wisma Sudirman Jl. M.H. Thamrin Kav 28-30 Jl. Jend. Sudirman Kav. 28
Jl. Jend. Sudirman Kav. 34 Jakarta 10350 Jakarta 12920
Jakarta 10220 Indonesia Indonesia
Indonesia Tel. (62-21) 2992 3100 Tel. (62-21) 522 5390
Tel. (62-21) 570 9009 Fax. (62-21) 2992 8200 Fax. (62-21) 522 5392
Fax. (62-21) 570 9026
PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
SUMBER DAYA MANUSIA

Human Resources
Harum Energy memahami pentingnya Harum Energy understands the importance

peranan Sumber Daya Manusia dalam of the role Human Resources plays in
mempertahankan keberlangsungan ensuring the sustainability of its business.
usahanya. Di tengah lingkungan usaha In an increasingly competitive business
yang semakin kompetitif, kualitas sumber environment, the quality of human
daya manusia makin berperan penting resources is becoming more important in
dalam menciptakan perusahaan yang creating superior companies.
unggul.
Dilandasi kebijakan ketenagakerjaan yang terencana, Built upon labor policies that are planned, integrated and
terpadu, dan berkesinambungan, Perusahaan konsisten sustainable, the Company consistently develops a working
mengembangkan lingkungan kerja yang menjunjung nilai environment that upholds the value of togetherness and
kebersamaan antar karyawan dan antara karyawan solidarity among employees and also between the
dengan manajemen. Berdasarkan semangat employees and the management. Based on this spirit of
kebersamaan dan saling memahami di dalam togetherness and mutual understanding within the
PT Harum Energy Tbk
organisasinya, baik karyawan dan manajemen dapat organization, both the employees and the management
bekerja sama untuk mencapai tujuan Perusahaan, are able to work together to realize the Company's
dengan perspektif yang sama dan dalam lingkungan kerja objectives, with exactly the same forward perspective and
yang harmonis. in a harmonious working environment.
Perusahaan memiliki kebijakan untuk mempekerjakan The Company has a policy to recruit and employ
tenaga profesional yang kompeten dan berpengalaman di professionals that are competent and experienced in their
bidangnya masing-masing. Per tanggal 31 Desember respective fields of specialty. As at 31 December 2013, the
2013, jumlah karyawan Perusahaan dan anak-anak total number of employees of the Company and its
perusahaannya mencapai 995 orang. Jumlah karyawan subsidiaries was 995 personnel, up 1% from the figure
tersebut naik 1% dari tahun 2012 yaitu 981 orang. from 2012, which was 981 personnel.
Di tahun 2013, Perusahaan menerapkan inisiatif In 2013, the Company implemented a set of initiatives to
pengkinian kebijakan dan prosedur di dalam bidang update its labor-related procedures and policies. One of
ketenagakerjaan. Salah satu inisiatif penting yang the most important initiatives implemented was the
dijalankan adalah pengkinian prosedur penerimaan updating of its employee recruitment procedure, which
PT Harum Energy Tbk
karyawannya yang kini menjadi lebih terarah dan makin has now become more focused and more aligned with the
selaras dengan kebutuhan sumber daya manusia di labor-related needs of the Company.
Perusahaan.
Perusahaan juga melaksanakan kajian peningkatan The Company further reviewed its employee welfare
kesejahteraan karyawan secara berkala dengan regularly and sought ways to improve it by taking into
memperhatikan daya saingnya terhadap perusahaan account its competitiveness among similar companies
sejenis dan kemampuan keuangannya. Perusahaan and its financial strength. The Company reviews its
meninjau kebijakan remunerasi karyawan minimal satu employee remuneration policy at least once every year,
kali setahun, dan melakukan penyesuaian atas and adjusts the remuneration it provides to its employees
remunerasi karyawan sejalan dengan tingkat kinerja in line with the respective employees' performance,
karyawan, laju inflasi di Indonesia, dan standar gaji national inflation rate, and the applicable minimum wage.
minimum yang berlaku. Kebijakan remunerasi di The Company's remuneration policy has been
Perusahaan diterapkan sedemikian hingga remunerasi implemented in such a way that the remuneration
yang diberikan dapat bersaing, baik secara internal package received by its employees remains competitive
maupun eksternal. both internally and externally.
Perusahaan bertekad untuk mempertahankan dan The Company strives to maintain and even improve the
meningkatkan standar kesehatan dan keselamatan yang quality of its occupational health and safety standards for
terbaik bagi karyawannya, serta berusaha untuk selalu its employees. In addition, the Company seeks to improve
meningkatkan dan menjamin keamanan lingkungan the quality and security of its working environment. This
kerja. Hal ini diwujudkan dengan menerapkan kebijakan has been achieved through the implementation of such
kesehatan dan keselamatan kerja yang menyeluruh dan standards in all its operational activities. The Company's
melalui penerapan standar-standar tersebut di dalam commitment to maintaining occupational health and
kegiatan operasionalnya. Komitmen Perusahaan safety at work has been reflected by the OHSAS 18000
terhadap aspek kesehatan dan keselamatan kerja (Occupational Health and Safety Advisory Services)
tercermin dari sertifikasi OHSAS 18000 (Occupational certification awarded to MSJ in September 2008, which
Health and Safety Advisory Services) yang diterima oleh was subsequently renewed in 2011.
MSJ pada bulan September 2008, dan kemudian
diperbarui di tahun 2011.
Untuk meningkatkan kualitas sumber daya manusianya, To enhance the quality of its human resources, the
Perusahaan menyediakan beragam program pelatihan Company provides various training and development
dan pengembangan, yang mencakup berbagai bidang programs for its employees, covering a vast range of skills
keahlian bagi para karyawannya, dengan and expertises, by also taking into account the Company's
mempertimbangkan kebutuhan Perusahaan, kompetensi needs, its employees' competences, and the prevailing
karyawan, dan kebijakan pelatihan yang berlaku di training and development policies in the Company.
Perusahaan.
39
2013 Annual Report
PT Harum Energy Tbk
PROFIL KARYAWAN HARUM ENERGY BERDASARKAN JABATAN

Harum Energy’s Workforce Profile based on Position
Direktur
Director
6
8
General Manager
6 General Manager
31 2012 30
5
2013
Manajer
21 642 22
658 Manager
981 995 Superintendent

Superintendent
165 Karyawan 167 Karyawan
110 Employees Employees Supervisor
105 Supervisor
Staf
Staff
Non-Staf
Non-Staff
PROFIL KARYAWAN HARUM ENERGY BERDASARKAN PENDIDIKAN

Harum Energy’s Workforce Profile based on Education
9 9 Pascasarjana
Postgraduate
Sarjana
80 84 Graduate
244 90 2012 227 91 2013
Diploma
Diploma
293 981 310 995 Sekolah Menengah

Atas (SMU)
265 Karyawan 274 Karyawan High School
Employees Employees Sekolah Menengah
Pertama (SMP)
Secondary School
Sekolah Dasar (SD)
Elementary School
PROFIL KARYAWAN HARUM ENERGY BERDASARKAN USIA

Harum Energy’s Workforce Profile based on Age
18 17
18-25 Tahun
Years Old
71 26-35 Tahun
137 64 128
2012 2013 Years Old
238 255 36-45 Tahun

Years Old
981 995 46-54 Tahun
524 Karyawan 524 Karyawan Years Old
Employees Employees
> 55 Tahun
Years Old
PT Harum Energy Tbk
STRUKTUR ORGANISASI
Dewan Komisaris
Lawrence Barki
Drs. Yun Mulyana
Budi Rahardja
Agus Rajani Panjaitan
Sony Budi Harsono
Komite Audit
Audit Committee
Agus Rajani Panjaitan
Sony Budi Harsono
Simon Halim Direksi
Board of Director
Ray Antonio Gunara
Eddy Sumarsono
Kenneth Scott Andrew Thompson
David John Heap
Audit Internal Sekretaris Perusahaan

Internal Audit Corporate Secretary
Ang Mie Tjin Alexandra Mira
Direktur Keuangan dan

Pengembangan Usaha
Direktur Operasional Direktur Umum Direktur Pemasaran Director of Finance and
Director of Operations Director of General Affairs Director of Marketing Business Development
Kenneth Scott Andrew Thompson Eddy Sumarsono David John Heap Ray Antonio Gunara
Pertambangan Pengadaan Pemasaran dan Penjualan Pengembangan Usaha

Mining Procurement Marketing and Selling Business Development
Transportasi Logistik Pelayaran Keuangan

Transportation Logistic Shipping Finance
Geologi dan Eksplorasi Hubungan Eksternal Akuntansi dan Administrasi

Geology and Exploration External Relationship Accounting and Administration
Keselamatan Kerja Sumber Daya Manusia

dan Lingkungan Human Resources
Occupational Health
and Environment
PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
ANALISIS DAN
PEMBAHASAN
MANAJEMEN
Management Discussion
and Analysis
44 LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF 55 LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

KONSOLIDASIAN
57 DANA PENGGUNAAN HASIL PENAWARAN UMUM
PERDANA
51 Consolidated Statements of Financial Position
54 KEBIJAKAN DIVIDEN
Dividend Policy
PT Harum Energy Tbk
KINERJA OPERASIONAL DAN KEUANGAN

Operational and Financial Performance
Pada tahun berjalan, Perusahaan dan In the current year, the Company and its
entitas anak telah menerapkan seluruh subsidiaries have adopted all of the new and
standar dan interpretasi akuntansi baru revised standards and interpretations
yang diterbitkan oleh Dewan Standar issued by the Financial Accounting
Akuntansi Keuangan Institut Akuntan Standard Board of the Indonesian Institute
Indonesia yang relevan terhadap operasi of Accountants that are relevant to their
dan efektif untuk periode akuntansi yang operations and effective for accounting
dimulai tanggal 1 Januari 2013. periods beginning on 1 January 2013.
LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

Perusahaan membukukan pendapatan sebesar US$837 The Company recorded consolidated revenues of US$837
juta di tahun 2013, turun 19,8% dari US$1.043 juta di tahun million in 2013, reflecting a 19.8% decrease from
2012. US$1,043 million in 2012.
Pendapatan Konsolidasi
Consolidated Revenues
0 20 40 60 80 100
PERTUMBUHAN (US$/ton)
(US$/tonne)
PENDAPATAN KONSOLIDASI
Consolidated Revenues Growth 2013 837 68,2
2012 1.403 82,7

CAGR* 2011-2013
0,3% 2011
0 200 400 600

831
800 1.000
93,6
1.200
(juta US$)
(million US$)

Pendapatan Konsolidasi (juta US$) Harga Jual Rata-rata Batubara (US$/ton)
Consolidated Revenues (million US$) Average Coal Sales Price (US$/tonne)
Sekitar 97,1% dari total pendapatan Perusahaan berasal Approximately 97.1% of the Company's revenues were
dari penjualan batubara. Volume penjualan batubara MSJ derived from coal sales. MSJ coal sales volume decreased
turun 3,2% dari 12,3 juta ton di tahun 2012 menjadi 11,9 3.2% from 12.3 million tonnes in 2012 to 11.9 million
juta ton di tahun 2013. Perusahaan menjual sebagian tonnes in 2013. The Company sold most of its coal to power
besar batubaranya ke perusahaan-perusahaan generation company exclusively in the Asia Pacific region,
pembangkit listrik di kawasan Asia Pasifik. Dua negara with China and South Korea as its two top export markets.
yang menjadi pangsa pasar utama produk batubara
Perusahaan adalah China dan Korea.
PT Harum Energy Tbk
Kontribusi Volume Penjualan

Sales Volume Contribution
3% 3% 1% 0%
5% 2%
3%
China India
8% China India
7% Korea Selatan Jepang

30% South Korea Japan
20%
8%
42%
Malaysia Lain-lain
Malaysia Others
8%
32% 29% Taiwan Domestik
Taiwan Domestic
2012 2013
Penjualan Batubara Gabungan

Combined Coal Sales
2013 11,9 1,9 13,8

PERTUMBUHAN VOLUME PENJUALAN
BATUBARA GABUNGAN 2012 12,3 2,6 14,9
Combined Coal Sales Volume Growth
2011 8,7 1,7 10,4
CAGR* 2011-2013 0 2 4 6 8 10 12 14 16
15,5%
Volume Penjualan Batubara (juta ton)
Coal Sales Volume (million tonnes)
MSJ SB

Didorong oleh produksi yang tinggi dari Australia dan Driven by strong production from Australia and Indonesia,
Indonesia, pasar batubara termal dunia mengalami the global thermal coal market experienced an over-
situasi kelebihan pasokan, dimana pertumbuhan pasokan supply situation where the pace of supply growth was
batubara melampaui pertumbuhan permintaan. Situasi faster than the demand growth. This situation caused the
ini menimbulkan tekanan terhadap harga jual batubara downward pressure on global coal prices throughout the
dunia di sepanjang tahun. Harga jual rata-rata untuk year. The Company's average coal sales price decreased
batubara Perusahaan turun 17,5% dari US$82,7/ton di 17.5% from US$82.7/tonne in 2012 to US$68.2/tonne in
2012 menjadi US$68,2/ton di 2013, sejalan dengan 2013, which was in line with the decrease of average global
turunnya harga rata-rata batubara dunia di tahun 2013. coal price during 2013.
PT Harum Energy Tbk
Akibat turunnya harga jual rata-rata dan volume As a result of lower sales volume and lower realized ASP
penjualan batubara di tahun 2013, pendapatan (average selling price) in 2013, the Company's revenues
Perusahaan dari penjualan batubara ikut turun 20,1% dari from coal sales decreased 20.1% from US$ 1,018 million
US$1.018 juta di 2012 menjadi US$813 juta di tahun 2013. in 2012 to US$813 million in 2013.
Perusahaan memperoleh pendapatan tambahan dari The Company generated additional revenues from vessel
bisnis penyewaan kapal dan pengolahan batubara, serta charter and coal processing, as well as revenues from the
pendapatan dari penggunaan jalan angkut batubara MSJ. use of MSJ's hauling road. Such additional revenue
Pendapatan tambahan tersebut juga sedikit menurun dari decreased slightly to US$24 million in 2013 from US$25
US$25 juta di tahun 2012 menjadi US$ 24 juta di tahun million in 2012.
2013.
Perusahaan berhasil mencapai target produksinya untuk The Company succeeded in achieving its 2013 production
tahun 2013, kendati mengalami situasi yang kurang plan, despite the challenging coal market environment
mendukung di pasar batubara dunia. MSJ memproduksi throughout the year. MSJ produced 9.7 million tonnes in
9,7 juta ton batubara di tahun 2013, atau 4,8% lebih tinggi 2013, 4.8% higher than 9.2 million tonnes produced in
daripada 9,2 juta ton di tahun 2012. Selain itu, Perusahaan 2012. In addition, the Company managed to effectively
juga berhasil mengendalikan biaya produksinya di 2013 control its production cost in 2013 by reducing the total
dengan menurunkan jumlah pengupasan lapisan penutup overburden removal volume by nearly 30% from 94.9
hingga hampir 30%, dari 94,9 juta bcm di 2012 menjadi million bank cubic meter (bcm) in 2012 to 67.1 million bcm
67,1 juta bcm di 2013. Dengan demikian, rasio pengupasan in 2013. This translates to a material reduction of overall
tanah secara keseluruhan juga turun dari 10,3x di 2012 stripping ratio from 10.3x in 2012 to 6.9x in 2013.
menjadi 6,9x di 2013.
Oleh karena itu, biaya penambangan batubara turun Hence, coal mining cost decreased 21.5% from US$375
21,5% dari US$375 juta di 2012 menjadi US$294 juta di million in 2012 to US$294 million in 2013. Coal mining cost
2013. Biaya penambangan batubara mencakup biaya includes costs of overburden removal, drilling and
pengupasan tanah, pengeboran dan peledakan, blasting, overburden hauling, as well as coal getting and
pengangkutan lapisan atas, serta pengambilan dan hauling. The decrease in coal mining cost, which was
pengangkutan batubara. Turunnya biaya penambangan 82.9% of production cost in 2013, was offset by the cost of
batubara yang berkontribusi 82,9% terhadap total biaya the declining raw coal inventory level.
produksi di 2013, diimbangi oleh biaya persediaan
batubara mentah yang semakin menurun.
PT Harum Energy Tbk
Produksi Batubara
Gabungan Triwulan
Quarterly Combined Coal Production
Kuartal 4 2013
2,0 0,4 2,4
Quarter 4 2013
Kuartal 3 2013
2,5 0,4 2,9
Quarter 3 2013
Kuartal 2 2013
2,5 0,4 2,9
Quarter 2 2013
Kuartal 1 2013
Quarter 1 2013
2,7 0,5 3,2
Kuartal 4 2012
Quarter 4 2012
1,9 0,9 2,8
Kuartal 3 2012
Quarter 3 2012
2,3 0,7 3,0
Kuartal 2 2012
Quarter 2 2012
2,6 0,6 3,2
Kuartal 1 2012
Quarter 1 2012
2,4 0,5 2,9
0 1 2 3
Produksi Batubara Triwulanan (juta ton)

Production by Quarter (million tonnes)
MSJ
SB
PT Harum Energy Tbk
Pengupasan Lapisan Atas dan Rasio Pengupasan Tanah

Overburden Removal and Strip Ratio
0 5 10 15
RASIO PENGUPASAN TAHUN 2013 (x)
DIBANDINGKAN TAHUN 2012 Kuartal 4 2013
12,6 6,3
Quarter 4 2013
Strip Ratio in 2013 Compared to 2012
Kuartal 3 2013
16,3 6,5
Quarter 3 2013
Kuartal 2 2013
32,5%
19,2 7,6
Quarter 2 2013
Kuartal 1 2013
19,0 7,2
Quarter 1 2013
Kuartal 4 2012
19,5 10,4
Quarter 4 2012
Kuartal 3 2012
27,5 11,8
Quarter 3 2012
Kuartal 2 2012
Quarter 2 2012
24,3 9,2
Rasio Pengupasan (x) Pengupasan Lapisan Atas (juta bcm)
Strip Ratio (x) Overburden Removal (million bcm)
Kuartal 1 2012
23,6 9,8
Quarter 1 2012
0 5 10 15 20 25 30 (juta bcm)
(million bcm)
Biaya pembelian batubara turun dari US$218 juta di 2012 Cost of coal purchase decreased to US$137 million in 2013
menjadi US$137 juta di 2013, terutama didorong oleh from US$218 million in 2012, mainly due to lower demand
kurangnya kebutuhan untuk pencampuran batubara, dan for coal blending as well lower price for coal purchased.
juga turunnya harga pembelian batubara. Pencampuran Blending is needed by mixing coal produced by the
dibutuhkan dengan menggabungkan batubara yang Company with coal purchased from outside parties to
diproduksi oleh Perusahaan dengan batubara yang dibeli meet certain specifications required by its customers.
dari pihak luar, dalam rangka memenuhi spesifikasi yang
dibutuhkan oleh pelanggan.
Royalti di tahun 2013 turun 17,3% menjadi US$79 juta, dari Royalty in 2013 decreased 17.3% to US$79 million from
US$96 juta di 2012. Penyebab utamanya adalah harga jual US$96 million in 2012, mainly due to the lower average
rata-rata batubara yang lebih rendah di 2013 dan volume coal sales prices achieved in 2013 and slightly lower coal
penjualan batubara yang lebih sedikit di 2013. sales volume in 2013.
Karena faktor-faktor yang telah dijelaskan di atas, beban Due to the factors described above, the Company's cost of
pokok penjualan turun 7,9% dari US$700 juta di 2012 sales decreased 7.9% to US$645 million in 2013 from
menjadi US$645 juta di 2013. Hal ini sejalan dengan US$700 million in 2012, in line with Company's cost
program efisiensi biaya Perusahaan dijalankan di tahun efficiency program introduced throughout the year.
2013. Sementara itu, beban langsung turun 31,4% dari Meanwhile the direct costs decreased 31.4% to US$17
US$24 juta di 2012 menjadi US$17 juta di 2013. Beban million in 2013 from US$24 million in 2012. The direct
langsung terutama terdiri dari beban operasional yang costs mainly consist of operational costs associated to
terkait dengan aktivitas pengapalan. barging activities.
PT Harum Energy Tbk
Laba kotor turun 45,9% menjadi US$176 juta di 2013, dari Gross profit decreased 45.9% to US$176 million in 2013
US$319 juta di 2012, didorong oleh lebih rendahnya harga from US$319 million in 2012, primarily driven by lower
jual rata-rata di 2013. Sementara itu, margin laba kotor average sales price in 2013. Meanwhile, the gross profit
untuk tahun 2013 turun 21,0% dari 30,6% di 2012. margin for the full year of 2013 declined to 21.0% from
Penurunan ini terutama diakibatkan oleh harga jual rata- 30.6% in 2012. This decline was mostly the result of the
rata batubara yang turun 17,5% di tahun 2013, yang tidak 17.5% lower average sales price in 2013, which was not
diimbangi oleh penurunan yang sebanding dalam beban offset by a similar decline in its cost of sales and direct
pokok penjualan dan beban langsung. costs.
Beban penjualan turun 6,2% dari US$85 juta di 2012 Selling expenses declined 6.2% to US$80 million in 2013
menjadi US$80 juta di 2013, karena lebih sedikitnya from US$85 million in 2012 due to the decrease in coal
volume penjualan batubara, yang menyebabkan biaya sales which in turn decreased the marketing fees and
pemasaran dan kewajiban pasar domestik Perusahaan DMO (Domestic Market Obligation) expenses.
(DMO) menjadi berkurang.
Beban umum dan administrasi naik 20,9% dari US$22 juta General and administrative costs increased 20.9% to
di 2012 menjadi US$27 juta di 2013, secara khusus karena US$27 milllion in 2013 from US$22 million in 2012,
adanya beban pajak dan biaya perizinan yang harus particularly due to a one-time charge of taxes and licenses
dibayar di 2013. expense in 2013.
Laba usaha turun 67,5% dari US$211 juta di 2012 menjadi Income from operations declined 67.5% to US$69 million
US$69 juta di 2013. Dengan demikian, margin laba usaha in 2013 from US$211 million in 2012, hence the operating
turun menjadi 8,2% di 2013, dari 20,3% di 2012. income margin fell to 8.2% in 2013 from 20.3% in 2012.
Pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan Earnings before interest, tax, depreciation and
amortisasi (EBITDA) turun 59,6% dari US$225 juta di 2012 amortization (EBITDA) decreased 59.6% to US$91 million
menjadi US$91 juta di 2013. Margin EBITDA juga turun in 2013 from US$225 million in 2012. The EBITDA margin
menjadi 10,8% di 2013 dari 21,5% di 2012, karena faktor- decreased to 10.8% in 2013 from 21.5% in 2012 due to
faktor yang telah dijelaskan di atas. factors described above.
Pada tahun 2013, Perusahaan mencatat sejumlah The Company in 2013 recorded several one-off expenses,
pengeluaran khusus, yaitu: which were as follows:
1. Di pertengahan tahun kedua 2013, manajemen SB 1. In the second half of 2013, the management of SB
memutuskan untuk menghentikan operasinya decided to temporarily suspend its operation in the
sementara di Blok Uskap dan memfokuskan pada Uskap Block and to focus mining efforts on the Separi
penambangan di Blok Separi, karena lemahnya Block due to the prevailing weak coal market
kondisi pasar batubara dunia. Sebagai akibatnya, biaya environment. As a result, any outstanding deferred
pengupasan tanah yang ditangguhan yang masih stripping costs associated with the Uskap Block were
belum dibayar terkait dengan Blok Uskap dibebankan charged in that period. The associated total charges
pada periode ini. Total biaya yang terkait yang dicatat recorded by SB was US$3 million. Excluding these
oleh SB adalah US$3 juta. Tanpa adanya biaya ini, rugi charges, SB's Net Loss would have been only US$6
bersih SB seharusnya hanya US$6 juta di 2013, dan million in 2013 and hence SB's Net Loss attributed to
dengan demikian rugi bersih SB yang dapat the Company's Net Income would have been US$ 1.5
diatribusikan kepada laba bersih Perusahaan million less.
seharusnya berkurang US$1,5 juta.
2. Di tahun 2013, Perusahaan memutuskan untuk 2. In 2013, the Company decided to amortize a portion of
mengamortisasikan sebagian dari biaya pengupasan its Deferred Stripping Costs, resulting in a net
tanah yang ditangguhkan, sehingga terdapat amortization of Deferred Stripping Costs of US$9
amortisasi bersih dari biaya pengupasan tanah million.
tangguhan sebesar US$9 juta.
PT Harum Energy Tbk
3. Perusahaan juga membukukan kerugian kurs mata 3. The Company also recorded US$0.6 million foreign
uang asing sebesar US$0,6 juta akibat depresiasi exchange loss due to the depreciation of Rupiah since a
Rupiah, mengingat sebagian dari deposito berjangka portion of the Company's bank deposit was held in
Perusahaan berdenominasi Rupiah. Rupiah.
Bagian laba bersih dari asosiasi dan entitas pengendalian Equity in net earnings of associate and jointly controlled
bersama turun tajam menjadi rugi sebesar US$5 juta di entity was signficantly lower to a loss of US$5 million in
2013, dari laba US$3 juta di 2012. Penurunan yang 2013 from US$3 million in 2012. The significant decrease
signifikan ini disebabkan oleh rugi bersih SB yang diakui was contributed by net loss in SB recognized by the
Perusahaan, sedangkan di tahun 2012 SB memberikan Company while in 2012 SB provided positive contribution
kontribusi positif bagi Perusahaan. to the Company.
Akibat turunnya laba usaha, turunnya biaya lain-lain, dan As a result of lower income from operations, the decrease
turunnya bagian laba (rugi) bersih asosiasi dan entitas in other charges, and the decrease in equity in net
pengendalian bersama, laba sebelum pajak turun 70,4% earnings of associate and jointly controlled entity, pretax
dari US$213 juta di 2012 menjadi US$63 juta di 2013. income fell 70.4% to US$63 million in 2013 from US$213
Penurunan laba sebelum pajak ini dengan demikian million in 2012. The decrease in pretax income in turn
menurunkan jumlah beban pajak sebesar 73,7%, dari reduced the tax expense, which decreased 73.7% to US$13
US$51 juta di 2012 menjadi US$13 juta di 2013. million in 2013 from US$51 million in 2012.
Karena faktor-faktor yang telah dijelaskan di atas, laba Due to the factors above, the Company's net income
bersih Perusahaan turun 69,3% menjadi US$50 juta di declined 69.3% to US$50 million in 2013 from US$162
2013, dari US$162 juta di 2012. Laba bersih yang dapat million in 2012. Net income attributable to non-controlling
diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali turun interest declined 74.3% to US$8 million in 2013 from
74,3% dari US$8 juta di 2013, dari US$30 juta di 2012, US$30 million in 2012, particularly due to decrease in
secara khusus karena turunnya laba bersih MSJ. Laba MSJ's net income. Net Income Attributable to the owners
bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas of the Company in 2013 was US$42 million compared with
induk di 2013 adalah US$42 juta, dibandingkan US$132 US$132 million in 2012. The margin of net income
juta di tahun 2012. Margin laba bersih yang dapat attributable to owners of the company declined from
diatribusikan kepada pemilik entitas induk turun dari 12.6% in 2012 to 5.0% in 2013.
12,6% di 2012 menjadi 5,0% di 2013.
Laba Bersih dan Marjin Laba Bersih

Net Income and Net Income Margin
0 5 10 15 20
LABA BERSIH DIATRIBUSIKAN (%)
KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK 2013 42 5,0
Net Income Attributable to Owners of
the Company 2012 132 12,6
2011 165 19,8

(juta US$)
(million US$)
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
Margin Laba Bersih (%) Laba Bersih Konsolidasian (juta US$)

Net Income Margin (%) Consolidated Net Income (million US$)
PT Harum Energy Tbk

Consolidated Statements of Financial Position
Aset lancar Perusahaan per 31 Desember 2013 adalah The Company's current assets stood at US$285 million as
US$285 juta, 15,2% lebih rendah dari pada US$336 juta of 31 December 2013, or 15.2% lower than US$336 million
per 31 Desember 2012. recorded as of 31 December 2012.
Turunnya aset lancar Perusahaan disebabkan terutama The decrease in current assets was primarily driven by the
oleh turunnya volume persediaan batubara. Nilai decrease in the Company's coal inventory volume. The
persediaan turun 72,3% menjadi US$28 juta per value of inventory decreased 72.3% to US$28 million as at
31 Desember 2013 dari US$102 juta per 31 Desember 31 December 2013 from US$102 million as at
2012, karena adanya aktivitas penjualan sepanjang tahun. 31 December 2012, due to selling activities throughout the
Turunnya nilai persediaan diiringi dengan turunnya year. The decrease in inventory value was accompanied by
piutang usaha sebesar 21,9%, dari US$67 juta per the 21.9% decrease of trade accounts receivable from
31 Desember 2012 menjadi US$52 juta per 31 Desember US$67 million as at 31 December 2012 to US$52 million as
2013. Penurunan ini diimbangi sebagian oleh kenaikan at 31 December 2013. These decreases were partially
dalam jumlah kas dan setara kas serta pajak dibayar offset by the increase in cash and cash equivalents and
dimuka. prepaid taxes.
Per 31 Desember 2013, Perusahaan memiliki kas dan As at 31 December 2013, the Company had cash and cash
setara kas sebesar US$181 juta. Jumlah ini naik US$19 equivalents balance of US$181 million. The net increase in
juta dari US$162 juta per 31 Desember 2012 yang the cash balance by US$19 million from US$162 million as
diperoleh dari (i) arus kas bersih dari aktivitas operasi at 31 December 2012 largely came from (i) cash generated
sebesar US$116 juta di tahun 2013; dikurangi (ii) arus kas from operating activities of US$116 million during 2013;
keluar untuk pembayaran dividen sebesar US$70 juta di minus (ii) cash utilized for dividend payment of US$70
Juli 2013; (iii) arus kas keluar untuk belanja modal million in July 2013; minus (iii) capital expenditure of US$5
sebesar US$5 juta; (iv) investasi tambahan di Cockatoo million; minus (iv) additional investment in Cockatoo Coal
Coal Limited (COK) sebesar US$18 juta di Desember 2013; Limited (COK) of US$18 million in December 2013; and
dan (v) arus kas keluar sebesar US$2 juta untuk akuisisi minus (v) US$2 million for acquisition of majority shares in
kepemilikan saham mayoritas di PT Karya Usaha Pertiwi PT Karya Usaha Pertiwi in January 2013.
di bulan Januari 2013.
Per akhir tahun 2013, Perusahaan memiliki saldo pajak At the end of 2013, the Company also had a prepaid tax
dibayar di muka sebesar US$20 juta. balance of US$20 million.
Sementara itu, aset tidak lancar turun 3,5% dari US$203 Meanwhile, noncurrent assets decreased 3.5% to US$196
per 31 Desember 2012 menjadi US$196 juta per million as at 31 December 2013 from US$203 million as at
31 Desember 2013. 31 December 2012.
Penurunan dalam aset tidak lancar ini berasal dari (i) The decrease in noncurrent assets came from (i) decrease
turunnya biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan in deferred stripping costs which declined to US$8 million
menjadi sebesar US$8 juta per 31 Desember 2013 dari as at 31 December 2013 from US$17 million as at 31
US$17 juta per 31 Desember 2012; dan (ii) turunnya December 2012, and (ii) decrease of investments in
investasi pada entitas asosiasi dan entitas pengendalian associate and jointly controlled entity due to the
bersama karena adanya bagian rugi bersih dari SB dan contribution of net loss from SB and LCM of US$6 million.
LCM sebesar US$6 juta. Akan tetapi, penurunan ini However the decrease was largely compensated by an
sebagian besar dikompensasikan oleh kenaikan investasi increase in the Company's investment in COK which
Perusahaan dalam COK yang meningkatkan saldo aset increased the balance of other financial assets –
keuangan lainnya – bagian tidak lancar menjadi US$18 noncurrent to US$18 million as at 31 December 2013 from
juta per 31 Desember 2013, dari US$5 juta per US$5 million as at 31 December 2012.
31 Desember 2012.
PT Harum Energy Tbk
Total belanja modal di tahun 2013 adalah US$5 juta, yang The total capital expenditure in 2013 was US$5 million. A
sebagian besar ditujukan untuk pembangunan jalan majority of the expenditure was associated with the
bawah tanah (underpass) pada jalan angkut MSJ, fasilitas construction of an underpass on MSJ hauling road, a new
kantor pelabuhan baru di Separi, pembangunan jalan port office facility at Separi, the construction of access
akses dan jembatan di fasilitas pelabuhan TBH, dan road and causeway at the TBH port facility, and purchase
pembelian alat berat. of heavy equipment.
Belanja Modal
Capital Expenditures
0,2
0,4
2,5
0,7
8,0 17,5 4,8
juta US$ 0,7 3,0 juta US$
6,8 million US$ million US$
2012 2013
Jalan Angkut Alat Berat Underpass Fasilitas Pelabuhan TBH

Hauling Road Heavy Equipment Underpass TBH Port Fasility
Pelabuhan Separi Lainnya Kantor Pelabuhan Separi Alat Berat

Separi Port Others Separi Port Office Heavy Equipment
Secara keseluruhan, total aset Perusahaan per Overall, the Company's total assets as at 31 December
31 Desember 2013 adalah US$481 juta, turun 10,8% dari 2013 was US$481 million, reflecting a decrease of 10.8%
US$539 juta per 31 Desember 2012. from US$539 million as at 31 December 2012.
Liabilitas total Perusahaan turun 22,1% menjadi US$86 The Company's total liabilities decreased 22.1% to US$86
juta per 31 Desember 2013, dari US$110 juta per million as at 31 December 2013 from US$110 million as at
31 Desember 2012, khususnya karena penurunan pada (i) 31 December 2012, particularly due to the decrease in (I)
utang usaha menjadi US$66 juta per 31 Desember 2013 trade accounts payable to US$66 million as at 31
dari US$84 juta per 31 Desember 2012; (ii) utang pajak December 2013 from US$84 million as at 31 December
sebesar US$2 juta per 31 Desember 2013 dari US$6 juta 2012; (ii) taxes payable to US$2 million as at 31 December
per 31 Desember 2012; dan (iii) biaya yang masih harus 2013 from US$6 million at 31 December 2012; and (iii)
dibayar sebesar US$12 juta per 31 Desember 2013 dari accrued expenses to US$12 million as at 31 December
US$15 juta per 31 Desember 2012. 2013 from US$15 million as at 31 December 2012.
PT Harum Energy Tbk
Pada tanggal 20 Desember 2013, Perusahaan On 20 December 2013, the Company extended its existing
memperpanjang fasilitas pinjaman sindikasinya dengan syndicated loan facility with DBS Bank Ltd, United
DBS Bank Ltd, United Overseas Bank Limited, Oversea- Overseas Bank Limited, Oversea-Chinese Banking
Chinese Banking Corporation Limited, Bank of Tokyo- Corporation Limited, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,
Mitsubishi UFJ, Ltd, Cabang Singapore, PT Bank ANZ Ltd, Singapore Branch, PT Bank ANZ Indonesia and The
Indonesia, dan Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Cabang Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Jakarta Branch for an
Jakarta selama 36 bulan tambahan hingga 30 Desember additional 36 months until 30 December 2017.
2017.
Perusahaan masih tidak memiliki pinjaman eksternal The Company still had no external borrowings until the
hingga akhir 2013, dan posisi kas bersihnya (kas dan end of 2013, and its net cash position (cash and cash
setara kas dikurangi utang pajak dan kewajiban sewa equivalents minus bank loans and finance lease
pembiayaan) adalah US$181 juta per 31 Desember 2013, obligations) was US$181 million as at 31 December 2013,
atau 11,7% lebih tinggi dari posisi per 31 Desember 2012. or higher by 11.7% from 31 December 2012.
Total ekuitas Perusahaan turun 7,9% dari US$429 juta per The Company's total equity decreased 7.9% to US$395
31 Desember 2012 menjadi US$395 juta per 31 Desember million as at 31 December 2013 from US$429 million as at
2013. Penurunan ekuitas ini disebabkan oleh laba 31 December 2012. The decrease in equity was
komprehensif di tahun 2013 sebesar US$43 juta dikurangi contributed by comprehensive net income in 2013 at
pembayaran dividen kepada pemegang saham dan US$43 million and net of dividend payment to
kepentingan nonpengendali yang jumlahnya US$78 juta. shareholders and non-controlling interests which
amounted to US$78 million.
PT Harum Energy Tbk
Posisi Keuangan yang Kuat

Strong Financial Position
2013 86 396 482

PERUBAHAN JUMLAH KEWAJIBAN
TAHUN 2013 TERHADAP TAHUN 2012 2012 110 429 539
Change of Total Liabilities in 2013
Compared to 2012 2011 120 388 508
0 100 200 300 400 500 600
22,1%
Posisi Keuangan Konsolidasian (juta US$)
Consolidated Financial Position (million US$)
Liabilitas Ekuitas
Liabilities Equity
KEBIJAKAN DIVIDEN
Dividend Policy
Perusahaan menerapkan kebijakan dividen yang The Company implements a dividend policy which
menentukan jumlah dividen berdasarkan posisi keuangan determines the amount of dividend based on the
dan kinerja Perusahaan dalam periode setahun yang Company's financial position and performance for the
bersangkutan. year.
Di tahun 2013, Perusahaan mendistribusikan dividen tunai In 2013, the Company distributed cash dividend for FY 2012
untuk tahun buku 2012 sejumlah Rp681 miliar, atau setara in the amount of Rp681 billion, or equivalent to
dengan Rp252 per lembar saham. Rasio dividennya adalah Rp252/share. The dividend ratio was 53.1% of the
53,1% dari laba bersih Perusahaan untuk tahun buku Company's net income for FY 2012.
2012.
Kronologi Pembayaran Dividen

Dividend Distribution Chronology
Tahun Buku Nilai (miliar Rp) Dividen per Saham (Rp) Rasio Dividen Tanggal Pembayaran
Fiscal Year Amount (billion Rp) Dividend per Shares (Rp) Dividend Ratio Payment Date
2012 681 252 53,1% 3 Juli/July 2013
2011 1.027 380 70% 22 Juni/June 2012
2010 659 244,1 80% 17 Juni/June 2011

PT Harum Energy Tbk
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

Kas yang dihasilkan dari aktivitas operasi Perusahaan Cash generated from the Company's operating activities
naik 3,2% menjadi US$116 juta di 2013 dari US$112 juta di increased 3.2% to US$116 million in 2013 from US$112
2012, meskipun terdapat penurunan 18% dalam million in 2012 in spite of lower cash receipts from
penerimaan dari pelanggan, dari US$1.039 juta di 2012 customers by 18.0% to US$852 million in 2013 from
menjadi US$852 juta. Di sisi lain, pembayaran kepada US$1,039 million in 2012. On the other hand, cash paid to
pemasok dan karyawan juga turun 18,6% dari US$754 juta the Company's suppliers and employees also decreased
di 2012 menjadi US$614 juta, sementara royalti dan pajak 18.6% to US$614 million from US$754 million in 2012,
pendapatan yang dibayarkan kepada pemerintah juga whereas the royalty and income tax paid to the
turun 29,8% dari US$170 juta di 2012 menjadi US$120 juta government also decreased 29.8% from US$170 million in
di 2013. 2012 to US$120 million in 2013.
Sementara itu, kas yang digunakan untuk aktivitas Meanwhile, cash used in investing activities increased
investasi naik 20,0% dari US$17 juta di 2012 menjadi 20.0% to US$20 million in 2013 from US$17 million in
US$20 juta di 2013. Kenaikan tersebut berasal dari 2012. Such increase was due to the Company's additional
investasi tambahan Perusahaan di COK sebesar US$18 investment in COK of US$18 million. On the other hand, the
juta. Di sisi lain, Perusahaan menggunakan kas yang lebih Company used less cash in 2013 for purchase of fixed
sedikit di tahun 2013 untuk pembelian aset tetap. assets.
Kas yang digunakan untuk aktivitas pendanaan turun Cash used in financing activities decreased 34.1% to
34,1% dari US$116 juta di 2012 menjadi US$77 juta di 2013, US$77 million in 2013 from US$116 million in 2012,
khususnya karena turunnya dividen yang dibayarkan particularly due to the decrease in dividend paid to
kepada pemegang saham dan kepentingan shareholders and non-controlling interests which
nonpengendali, yang jumlahnya US$77 juta di 2013, amounted to US$77 million in 2013 from US$116 million in
dibandingkan US$116 juta di 2012. 2012.
Secara keseluruhan, Perusahaan mencatat kenaikan Overall, the Company recorded a net increase in cash and
bersih dalam kas dan setara kas sebesar US$19 juta di cash equivalents of US$19 million in 2013, compared to a
2013, sementara di tahun 2012 Perusahaan mencatat net decrease in cash and cash equivalents of US$21
penurunan bersih dalam kas dan setara kas sebesar million in 2012. As a consequence to the increase in cash
US$21 juta. Sebagai akibatnya, saldo kas dan setara kas and cash equivalents, the Company's cash and cash
per 31 Desember 2013 naik 11,7% menjadi US$181 juta, equivalents balance increased 11.7% to US$181 million as
dari US$162 juta per 31 Desember 2012. at 31 December 2013 from US$162 million as at 31
December 2012.
RASIO KEUANGAN PENTING

Key Financial Ratios
Tahun Tanggal Pembayaran

2013 2012 Payment Date
Year
Return on Assets 8.7% 24.4% Return on Assets
Return on Equity 13.2% 37.6% Return on Equity
Rasio Lancar 3.5x 3.1x Current Ratio
Total Liabilitas terhadap Total Aset 0.2x 0.2x Total Liabilities to Total Assets
Total Liabilitas terhadap Total Ekuitas 0.3x 0.3x Total Liabilities to Total Equity
Hutang Bersih / (Kas Bersih) terhadap EBITDA -2.0x -0.7x Net Debt / (Net Cash) to EBITDA
PT Harum Energy Tbk
Turunnya laba bersih Perusahaan di tahun 2013 berakibat The Company's lower net income in 2013 led to a decrease
pada turunnya rasio-rasio profitabilitas. Return on Assets in its profitability ratios. Return on Assets (ROA) was down
turun menjadi 8,7% di 2013, dari 24,4% di 2012, sementara to 8.7% in 2013 from 24.4% in 2012 and Return on Equity
Return on Equity turun menjadi 13,2% di 2013 dari 37,6% di (ROE) was down to 13.2% in 2013 from 37.6% in 2012.
2012.
Kendati demikian, posisi keuangan Perusahaan tetap Despite that, the Company's financial position remained
kuat, sebagaimana ditunjukkan oleh rasio lancar strong which was shown among others by the Company's
Perusahaan, yang naik dari 3,1x di 2012 menjadi 3,5x di current ratio, which increased to 3.5x in 2013 from 3.1x in
2013. Hal ini menunjukkan keberhasilan Perusahaan 2012 showing the Company's achievement in maintaining
menjaga kekokohan posisi keuangannya. Kemampuan robust financial position. The Company's strong ability to
Perusahaan untuk memenuhi liabilitas jangka pendek dan service both its short term and long term obligations, is
jangka panjangnya sangat kuat, sebagaimana ditunjukkan shown by the ratio of its total liabilities to total assets of
oleh rasio total liabilitas terhadap total aset sebesar 0,2x 0.2x as at 31 December 2013. Both total liabilities to total
per 31 Desember 2013. Rasio total liabilitas terhadap total equity ratio and net debt/(net cash) to EBITDA ratio which
ekuitas dan rasio utang bersih/(kas bersih) terhadap reflect the stability of the Company's financial condition,
EBITDA, yang merupakan indikator stabilitas keuangan were at 0.3x and -2.0x, respectively, in 2013.
Perusahaan, tercatat sebesar masing-masing 0,3x dan
-2,0x di tahun 2013.
PERTUMBUHAN KAS YANG BERKESINAMBUNGAN

Sustainable Cash Growth
-4 -3 -2 -1 0
PERUBAHAN KAS BERSIH TERHADAP (x)
EBITDA TAHUN 2013 TERHADAP
TAHUN 2012 181
2013 116 (2,0)
Change of Net Cash to EBITDA in 2013
Compared to 2012
162
2012 112 (0,7)
183
176,4% 2011
0 50 100
173
150 200
(0,7)
(juta US$)
(million US$)
Kas (juta US$) Kas dari Aktivitas Operasi (juta US$) Kas Bersih terhadap EBITDA (x)
Cash (million US$) Operating Cash Flows (million US$) Net Cash to EBITDA (x)
PT Harum Energy Tbk
DANA PENGGUNAAN HASIL PENAWARAN UMUM PERDANA

Pada 6 Oktober 2010, Harum Energy mencatatkan On 6 October 2010, Harum Energy listed its shares on the
sahamnya pada Bursa Efek Indonesia. Dana hasil Indonesia Stock Exchange. Net cash proceeds from the
penawaran umum perdana tersebut adalah Rp998 miliar. Initial Public Offering (IPO) was Rp998 billion. The
Perusahaan bermaksud untuk menggunakan dana Company intends to utilize the fund for the development of
tersebut untuk pengembangan usaha pada anak-anak its subsidiaries and associate company operations,
perusahaan dan perusahaan asosiasinya, pembiayaan working capital and other uses.
modal kerja, dan penggunaan lainnya.
Pada tahun 2012, terjadi perubahan dalam rencana In 2012 changes were made to the IPO cash proceeds
penggunaan dana hasil penawaran umum perdana utilization plan. The change in IPO use of proceeds
tersebut. Perubahan tersebut telah mendapatkan allocation was approved by the Company's shareholders
persetujuan para pemegang saham Perusahaan pada in the AGMS on 16 May 2012.
RUPST tanggal 16 Mei 2012.
Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, Harum Energy Up to 31 December 2013, Harum Energy has utilized
telah menggunakan Rp843 miliar, atau sekitar 84% dari Rp843 billion, or approximately 84% of the net IPO
total dana hasil penawaran umum perdana. Sisa dana proceeds. The remaining IPO net proceeds amounted to
hasil penawaran umum perdana yang masih tersedia Rp155 billion as at 31 December 2013.
adalah Rp 155 miliar per 31 Desember 2013.
Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Tahun 2013

Utilization of Initial Public Offering Proceeds in 2013
Rencana Realisasi Persentase

Jumlah (miliar Rp) Jumlah (miliar Rp) dari Total
Utilization Plan Realization Percentage
Amount (Rp billion) Amount (Rp billion) of Total
Nilai bersih realisasi hasil 998 100% Net proceeds from initial public
penawaran umum (setelah offering (net of public offering
dikurangi biaya-biaya penawaran expenses)
umum)
Penggunaan Dana Use of Proceeds
Pengembangan fasilitas produksi 316 227 22% Expansion of coal production
batubara pada MSJ dan TBH facilities at MSJ and TBH
Pengembangan armada 275 275 28% Expansion of barging fleet
pengangkutan batubara
Kebutuhan modal kerja anak 263 263 26% Subsidiaries' working capital
perusahaan requirements
Pendanaan kegiatan eksplorasi, 144 78 8% Exploration activities funding,
pelunasan sebagian hutang bank, partial repayment of bank loans,
dan cadangan pendanaan untuk reserve fund for acquisition
akuisisi
Jumlah Realisasi Penggunaan 998 843 Total Proceeds Utilized
Dana
Sisa Dana per 31 Des 2013 155 16% Remaining Proceeds as at 31 Dec
2013
PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
TATA KELOLA
PERUSAHAAN
Corporate Governance
60 RAPAT UMUM
PEMEGANG SAHAM
82 KOMITE AUDIT
Audit Committee
97 AUDIT INTERNAL
Internal Audit
88 PROFIL KOMITE AUDIT
101 PROFIL KEPALA AUDIT
65 DEWAN KOMISARIS
Audit Committee’s Profile INTERNAL
Head of Internal Audit’s Profile
RINGKASAN LAPORAN
89
68 PROFIL DEWAN KOMISARIS
KOMITE AUDIT
102 MANAJEMEN RISIKO
Risk Management
72 DIREKSI
Board of Directors
91 SEKRETARIS PERUSAHAAN
Corporate Secretary
78 PROFIL DIREKSI
97 PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN
Corporate Secretary’s Profile
PT Harum Energy Tbk
RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) The General Meeting of Shareholders

memegang semua wewenang yang tidak (GMS) holds all authority not delegated to
didelegasikan kepada Dewan Komisaris the Board of Commissioners or the Board of
atau Direksi sejauh diperkenankan oleh Directors within limits as stipulated in the
Undang-undang Perusahaan Terbatas Law on Limited Liability Companies and/or
dan/atau Anggaran Dasar Perusahaan. the Company’s Articles of Association. The
Forum RUPS terdiri dari Rapat Umum GMS forum comprises the Annual General
Pemegang Saham Tahunan (RUPST) dan Meeting of Shareholders (AGMS) and
Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Extraordinary General Meeting of
(RUPSLB). Shareholders (EGMS).
PT Harum Energy Tbk
Sebagaimana didefinisikan di dalam Pasal 11 Anggaran As defined in Article 11 of the Company's Articles of
Dasar Perusahaan, RUPS memiliki wewenang antara lain Association, the GMS has the authority, among other
untuk: things, to:
1. Menyetujui Laporan Tahunan, Laporan Keuangan dan 1. Approve the Annual Report, Financial Statements and
Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris serta the Board of Commissioners' Supervisory Report and
memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung grant release and discharge (acquit et de charge) to
jawab (acquit et de charge) kepada anggota Direksi members of the Board of Directors and the Board of
dan Dewan Komisaris Perusahaan atas tindakan Commissioners for any management and supervisory
pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan acts carried out by each of them to the extent that those
masing-masing, sejauh tindakan-tindakan tersebut duties are reflected in the annual report and financial
tercermin dalam laporan tahunan dan laporan statements,
keuangan,
2. Memberi kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk 2. Grant power and authority to the Board of Directors to
menentukan alokasi penggunaan laba bersih determine the allocation of the Company's net income
Perusahaan dan membayar dividen final, and to pay final dividends,
3. Mengambil keputusan-keputusan yang menyangkut 3. Make decisions related to the organizational

struktur organisasi seperti perubahan Anggaran structure, such as amendments to the Articles of
Dasar, penggabungan, pengambilalihan, pemisahan, Association, merger, acquisition, divestment,
pailit, dan likuidasi, insolvency and liquidation,
4. Mengangkat, memberhentikan dan/atau mengubah 4. Appoint, terminate and/or change composition of

susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris, the Board of Directors and the Board of
Commissioners,
5. Menetapkan gaji atau honorarium dan tunjangan 5. Determine salaries or honorarium and other benefits
lainnya bagi Direksi dan Dewan Komisaris for the Board of Directors and the Board of
Perusahaan, Commissioners,
6. Memberi persetujuan terhadap transaksi yang 6. Approve transactions with conflicts of interest, and
mengandung benturan kepentingan, dan
7. Dengan memperhatikan rekomendasi yang diberikan 7. Taken into consideration the recommendation given by
oleh Komite Audit, memberi kuasa dan kewenangan the Audit Committee, grant power and authority to the
kepada Dewan Komisaris untuk menunjuk Kantor Board of Commissioners to appoint a Registered
Akuntan Publik Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan Public Accounting Firm at the Financial Service
(OJK; dahulu Bapepam-LK) yang akan melakukan Authority (Otoritas Jasa Keuangan, OJK; previously
pemeriksaan laporan keuangan Perusahaan. Bapepam-LK) which will conduct audit on the
Company's financial statements.
Penyelenggaraan RUPS dapat berupa RUPST, yang wajib A GMS is held either as an AGMS, which is conducted
diselenggarakan secara rutin setiap tahun, yang dapat regularly once a year, and which may be conducted at the
dilaksanakan paling lambat 6 (enam) bulan setelah tahun latest 6 (six) months subsequent to financial year end, or
buku berakhir, atau RUPSLB yang dapat diselenggarakan as an EGMS, which can be held at any time deemed
sewaktu-waktu bilamana diperlukan. necessary.
RUPSLB dapat diadakan atas permintaan tertulis dari An EGMS can be held upon written request by the Board of
Dewan Komisaris atau 1 (satu) orang atau lebih pemegang Commissioners or 1 (one) or more shareholders who
saham yang kepemilikannya bersama-sama mewakili collectively own at least 1/10 (one tenth) of the total shares
PT Harum Energy Tbk
sekurang-kurangnya 1/10 (sepersepuluh) atau lebih dari with legal voting rights.
jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah.
Pada tahun 2013, Perusahaan menyelenggarakan 1 (satu) Throughout 2013, the Company held 1 (one) AGMS on 17
kali RUPST pada tanggal 17 Mei 2013 dan tidak May 2013 and did not hold any EGMS.
menyelenggarakan RUPSLB.
Pemberitahuan penyelenggaraan RUPST Tahun Buku The notice for the AGMS for the 2012 Financial Year was
2012 dipublikasikan pada tanggal 17 April 2013 di surat announced on 17 April 2013 in the daily newspaper Bisnis
kabar harian Bisnis Indonesia dan Investor Daily dalam Indonesia and Investor Daily in Bahasa Indonesia. Invitation
Bahasa Indonesia. Surat panggilan RUPST dipublikasikan to the AGMS was announced on 2 May 2013 in said
pada tanggal 2 Mei 2013 di surat kabar-surat kabar yang newspapers.
sama.
Jumlah hak suara pemegang saham dan/atau kuasanya The number of voting rights of shareholders and/or
yang hadir di RUPST Perusahaan Tahun Buku 2012 proxies which attended the Company's AGMS for the 2012
mewakili 78,98% dari seluruh saham yang memiliki hak Financial Year represented 78.98% of all shares with
suara, sehingga RUPST telah memenuhi ketentuan voting rights, therefore the AGMS has fulfilled the meeting
kuorum rapat sesuai dengan Pasal 14 Anggaran Dasar quorum as stipulated in Article 14 of the Company's
Perusahaan. RUPST juga dihadiri oleh seluruh anggota Articles of Association. The AGMS was also attended by all
Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. members of the Company's Board of Commissioners and
Directors.
Hasil keputusan RUPST Tahun Buku 2012 dipublikasikan The resolutions of the AGMS for the 2011 Financial Year
pada tanggal 21 Mei 2013 di harian Bisnis Indonesia dan was published on 21 May 2013 in the daily newspapers
Investor Daily serta dipublikasikan di situs web Bisnis Indonesia and Investor Daily, and is published on
Perusahaan (www.harumenergy.com). the Company's website (www.harumenergy.com).
17 April 2013 2 Mei 2013 17 Mei 2013 21 Mei 2013

17 April 2013 2 May 2013 17 May 2013 21 May 2013
Pelaksanaan Rapat Umum Pengumuman Hasil

Pengumuman Rencana Pemanggilan Kepada
Pemegang Saham Tahunan Keputusan RUPST
Penyelenggaraan RUPS Pemegang Saham
Annual General Meeting Announcement of the AGMS
Notice for AGMS Invitation to the AGMS
of Shareholders Resolutions
HASIL KEPUTUSAN RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN TAHUN BUKU 2012
Resolutions of the 2012 Financial Year Annual General Meeting of Shareholders
Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (Rapat) The resolutions of the Annual General Meeting (Meeting)
Perusahaan yang diselenggarakan di Hotel Kempinski, of Shareholders of the Company held on Wednesday, 17
Jakarta, pada hari Jumat, tanggal 17 Mei 2013, adalah May 2013 at the Kempinski Hotel in Jakarta, are as follows:
sebagai berikut:
1. a. Menyetujui dan mengesahkan: 1. a. Approved and ratified:

(i) Laporan Tahunan Perusahaan Tahun Buku 2012, (I) The Annual Report for the financial year 2012,
termasuk Laporan Kegiatan Usaha Perusahaan which includes the Company's Activity Report,
dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris the Board of Commissioners' Supervisory
untuk Tahun Buku 2012; Report for the financial year 2012;
PT Harum Energy Tbk
(ii) Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan (ii) The Audited Financial Statement for the year
untuk Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 ended 31 December 2012, which has been
Desember 2012, yang telah diaudit oleh Kantor audited by Public Accountant Osman Bing Satrio
Akuntan Publik Osman Bing Satrio & Eny, & Eny, with the fair opinion in all
dengan pendapat wajar, dalam semua hal yang material aspects, as stated in their Report
material, sebagaimana dinyatakan dalam No. GA113 0175 HE TW dated 25 March 2013.
laporannya No. GA113 0175 HE TW tanggal 25
Maret 2013.
b. Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung b. Provided full acquittal and discharge to the
jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada members of the Board of Directors and the Board of
setiap anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas Commissioners from any responsibility and
tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah accountability (acquit et de charge) for management
dijalankan selama Tahun Buku yang berakhir pada and supervision they performed during the financial
tanggal 31 Desember 2012 sejauh tindakan tersebut year ended 31 December 2012, provided that such
tercermin dalam Laporan Keuangan Auditan acts were reflected in the Company's Audited
Perusahaan untuk Tahun Buku 2012. Financial Statement for the financial year 2012.
2. Menyetujui penetapan penggunaan Laba Bersih 2. Approved the determination on the use of the
Perusahaan untuk Tahun Buku 2012, sebagai berikut: Company's Net Profit for financial year 2012, as
follows:
a. S e b e s a r U S $ 5 0 0 , 0 0 0 ( 1 , 7 % d a r i m o d a l - a. US$500,000 (1.7% of total paid-up capital)

ditempatkan/disetorkan) sebagai Dana determined as reserves fund in compliance with
Cadanganuntuk memenuhi ketentuan pasal 70 Article 70 of the Company Law No. 40 Year 2007 and
Undang-Undang Perusahaan Terbatas Nomor 40 shall be used in accordance with the Article 23 of the
Tahun 2007 dan sesuai dengan Pasal 23 Anggaran Company's Articles of Association; hence total
Dasar Perusahaan; sehingga nantinya Dana reserves fund becomes US$3,287,485 (11.38% of
Cadangan Perusahaan menjadi sebesar total paid-up capital).
US$3,287,485 (11,38% dari modal
ditempatkan/disetor Perusahaan).
b. Sebesar Rp681.312.240.000,- atau dengan b. Rp681,312,240,000 or using middle exchange rate of
menggunakan kurs tengah Bank Indonesia per Bank Indonesia dated 16 May 2013 (Rp9,750 per 1
tanggal 16 Mei 2013 dua ribu tiga belas yaitu US$) equivalent to US$69,878,178 or 53.1% of the
sebesar Rp9.750 per US$1, setara dengan net profit of the financial year 2012 determined as
US$69,878,178 atau 53,1% dari Laba Bersih tahun cash dividend for the financial year 2012, or
buku 2012 yang ditetapkan sebagai dividen tunai equivalent to Rp252 per share.
untuk tahun buku 2012, atau sebesar Rp252,- per
lembar saham.
c. Sisanya sebesar US$61,240,607 untuk menambah c. The remaining US$61,240,607 will increase the
saldo laba yang tidak ditentukan penggunaannya balance of Unappropriated Retained Earnings to
untuk mendukung pengembangan usaha support the development of the Company.
Perusahaan.
d. Selanjutnya, memberikan kuasa dan kewenangan d. Further, granting power and authority to the Board
kepada Direksi untuk mengatur tata cara of Directors to arrange the payment procedure for
pembayaran dividen tunai. the cash dividend.
3. a. Memberikan kuasa dan kewenangan kepada 3. a. Granting power and authority to the Board of
Direksi Perusahaan untuk menunjuk Kantor Directors to appoint a Public Accountant to audit the
Akuntan Publik untuk melakukan audit Laporan Company’s Financial Statements for the financial
Keuangan Auditan Perusahaan untuk Tahun Buku year ended 31 December 2013.
yang berakhir 31 Desember 2013.
PT Harum Energy Tbk
b. Memberi kuasa kepada Direksi untuk menetapkan b. Authorize the Board of Directors to determine other
persyaratan lain, besarnya biaya jasa audit dengan terms and conditions, the amount of audit fees with
memperhatikan kewajaran dan ruang lingkup due observance of the fairness and the scope of
pekerjaan audit. audit work.
4. a. Memberikan kuasa dan kewenangan kepada Dewan 4. a. Granting power and authority to the Board of
Komisaris untuk menetapkan gaji dan honorarium Commissioners to determine the salaries and
bagi anggota Direksi untuk Tahun Buku yang honorarium of the Board of Directors for the
berakhir 31 Desember 2013. financial year ended 31 December 2013.
b. Menetapkan gaji dan honorarium Dewan Komisaris b. Determined the salaries and honorarium of the
adalah maksimum sebesar Rp5.000.000.000 untuk Board of Commissioners at the maximum of
Tahun Buku yang berakhir 31 Desember 2013 yang Rp5,000,000,000 for the financial year ended
akan dibagikan kepada anggota Dewan Komisaris 31 December 2013 and granting power and
dan memberikan kuasa serta kewenangan kepada authority to the President Commissioner to
Komisaris Utama untuk menetapkan pembagian di determine the distribution thereof among the
antara anggota Dewan Komisaris. members of the Board of Commissioners.
5. Menyetujui pelimpahan kewenangan yang diberikan 5. Approved the delegation of authority to the Board of
oleh Rapat kepada Dewan Komisaris untuk Commissioners to carry out the increase of the
penambahan Modal Ditempatkan dan Disetor Company’s issued and paid-up capital in relation to the
Perusahaan untuk jangka waktu 1 tahun terhitung EMSOP implementation for a period of one year,
sejak tanggal 17 Mei 2013 dalam rangka pelaksanaan commencing on 17 May 2013.
EMSOP.
6. Menerima dan menyetujui laporan realisasi 6. Accepted and approved the use of IPO proceeds report
penggunaan dana hasil penawaran umum per tanggal as at 31 December 2012.
31 Desember 2012.
7. Menerima pengangkatan kembali seluruh anggota 7. Accepted the Board of Commissioners’ report on the
Komite Audit Perusahaan untuk masa jabatan 1 reappointment of Audit Committee for a term of two
periode berikutnya atau selama 2 tahun, terhitung years starting from 1 March 2013 to 28 February 2015,
sejak tanggal 1 Maret 2013 sehingga akan berakhir and realization of the EMSOP dated 31 December 2012.
pada tanggal 28 Februari 2015 dan laporan atas hasil
realisasi EMSOP per tanggal 31 Desember 2012.
PT Harum Energy Tbk
DEWAN KOMISARIS
Sesuai dengan Pasal 19 Anggaran Dasar In accordance with Article 19 of the

Perusahaan, Dewan Komisaris melakukan Company's Articles of Association, the
pengawasan atas kebijakan pengurusan, Board of Commissioners supervises the
dan penerapannya secara umum, baik management's policies and its
dalam hal internal ataupun hal bisnis serta implementation in general, either on
memberikan nasihat kepada Direksi. internal issues or business issues, and
Dalam melakukan tugas-tugas ini, Dewan provide advice to the Board of Directors. In
Komisaris memperhatikan kepentingan performing these duties, the Board of
Perusahaan dengan itikad baik, kehati- Commissioners focuses on the interest of
hatian dan tanggung jawab sesuai dengan the Company in good faith, with prudence
Anggaran Dasar Perusahaan, peraturan and accountability in accordance with the
perundang-undangan yang berlaku dan Company's Articles of Association,
prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan applicable laws and regulations and the
yang Baik (Good Corporate Governance, principles of Good Corporate Governance
GCG). (GCG).
Dewan Komisaris juga melakukan pemantauan terhadap The Board of Commissioners also monitors the
efektivitas praktik GCG dan memberikan saran-saran effectiveness of GCG practices and providing suggestions
penyempurnaan sistem GCG dan implementasinya. for the improvement of GCG system and its
implementation.
Tugas Dewan Komisaris antara lain adalah: The Board of Commissioners' duties include:
1. Melakukan pengawasan atas risiko usaha 1. Supervising the Company's business risks,
Perusahaan,
2. Melakukan pengawasan atas pelaksanaan prinsip- 2. Supervising the implementation of GCG principles in
prinsip GCG dalam kegiatan usaha Perusahaan, the Company's business activities,
3. M e m b e r i k a n t a n g g a p a n , r e k o m e n d a s i d a n 3. Providing feedback, recommendations and approval, if
persetujuan jika diperlukan, atas usulan dan rencana necessary, on proposals and plans for the
pengembangan Perusahaan yang diajukan Direksi, development of the Company's put forward by the
dan Board of Directors, and
4. Melakukan kajian dan memberikan nasihat terhadap 4. Reviewing and providing recommendations to the
usulan Direksi dalam penyusunan Rencana Jangka Board of Directors regarding the preparation of the
Panjang Perusahaan dan prosesnya. Long Term Corporate Plan and its related processes.
Dewan Komisaris terdiri dari 5 (lima) orang anggota, di The Board of Commissioners consists of 5 (five) members,
mana 2 (dua) diantaranya merupakan Komisaris of which 2 (two) are Independent Commissioners.
Independen. Komisaris Independen adalah anggota Independent Commissioners are members of the Board of
Dewan Komisaris yang berasal dari luar Perusahaan, Commissioners from outside of the Company, do not have
tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak shareholding in the Company either directly or indirectly,
langsung pada Perusahaan, tidak mempunyai hubungan have no affiliation with the Company, a Commissioner, a
afiliasi dengan Perusahaan, Komisaris, Direksi atau Director, or major shareholder of the Company, and have
pemegang saham utama Perusahaan, dan tidak memiliki no business relationship, directly or indirectly related to
PT Harum Energy Tbk
hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung the Company's business activities.
yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perusahaan.
Jumlah Komisaris Independen Perusahaan telah The number of Independent Commissioners on the Board
memenuhi persyaratan yang terdapat dalam Keputusan of the Company fulfills the provisions of Decree of the
Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-305/BEI/07- Board of Directors of PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-
2004 tentang Peraturan Nomor I-A tentang Pencatatan 305/BEI/07-2004 regarding rule number I-A concerning
Saham Dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham Yang The Listing of Shares (Stock) and Equity-Type Securities
Diterbitkan Oleh Perusahaan Tercatat, dimana setiap Other Than Stock Issued by The Listed Company, which
perusahaan publik harus memiliki Komisaris Independen states that at least 30% of the Board of Commissioners of a
sekurang-kurangnya 30% dari jumlah seluruh anggota public company must be Independent Commissioners. At
Dewan Komisaris. Perusahaan saat ini memiliki dua the moment, the Company has two Independent
orang Komisaris Independen atau 40% dari jumlah Commissioners, or 40% of the total members of the Board
seluruh anggota Dewan Komisaris. of Commissioners.
Dewan Komisaris merupakan majelis dan setiap anggota The Board of Commisioners is a council and each member
Dewan Komisaris tidak dapat bertindak sendiri-sendiri of the Board of Commisioners cannot act alone but by a
melainkan berdasarkan keputusan Dewan Komisaris. decision of the Board of Commissioners. The President
Presiden Komisaris mengkoordinasikan berbagai Commissioner coordinates the various activities of the
kegiatan Dewan Komisaris. Board of Commissioners.
Susunan anggota Dewan Komisaris pada tanggal The composition of the Company's Board of
31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: Commissioners as at 31 December 2013, is as follows:
Nama Jabatan
Name Position
Lawrence Barki Komisaris Utama / President Commissioner
Drs. Yun Mulyana Komisaris / Commissioner
Budi Rahardja Komisaris / Commissioner
Agus Rajani Panjaitan Komisaris Independen / Independent Commissioner
Sony Budi Harsono Komisaris Independen / Independent Commissioner
Seluruh anggota Dewan Komisaris yang sedang menjabat All current members of the Board of Commissioners were
diangkat pada tanggal 3 Maret 2010 untuk periode 5 (lima) appointed on 3 March 2010 for a period of 5 (five) years.
tahun. Selain Komisaris Utama, tidak ada anggota Dewan Except President Commissioners, none of the members of
Komisaris yang memiliki hubungan afiliasi satu sama lain, the Board of Commissioners is affiliated with any other
dengan anggota Direksi, ataupun dengan pemegang members of the Board of Commissioners, members of the
saham Perusahaan. Board of Directors or the shareholders of the Company.
RAPAT DEWAN KOMISARIS

Meeting of the Board of Commissioners
Sepanjang tahun 2013, Dewan Komisaris mengadakan Throughout 2013, the Board of Commissioners held two
rapat dua kali dan menerbitkan dua keputusan Dewan meetings and issued two Board of Commissioners
Komisaris yang dilakukan melalui sirkular. decisions through circulars.
PT Harum Energy Tbk
Kehadiran / Attendance
Rapat Persentase
Meeting Agus Rajani Soni Budi Percentage
Lawrence Barki Yun Mulyana Budi Rahardja
Panjaitan Harsono
Rapat Pertama
First Meeting 100%
Rapat Kedua
Second Meeting 100%
PELAKSANAAN TUGAS DEWAN KOMISARIS

Implementation of Duties of the Board of Commissioners
Selama tahun 2013, Dewan Komisaris telah During 2013, the Board of Commissioners discharged its
melaksanakan tugas sesuai tanggung jawabnya, antara duties and responsibilities, which among others include:
lain meliputi:
1. Membahas dan menanggapi laporan kinerja 1. Discussed and commented on the Company’s
Perusahaan. performance report.
2. Membahas dan memberikan pendapat atas rencana 2. Discussed and provided opinions on the Company’s
kerja Perusahaan. business plan.
3. Membahas dan menanggapi penyusunan Annual 3. Discussed and responded to the preparation of the
Report 2012 dan menyetujui RUPST Tahun Buku 2012 2012 Annual Report and approved the agenda for the
yang akan diselenggarakan pada pertengahan AGMS for FY2012 to be conducted in the middle of
Mei 2013. May 2013.
4. Melalui Komite Audit meningkatkan efektivitas Audit 4. Through the Audit Committee improved the
Internal. effectiveness of Internal Audit.
5. Melalui Komite Audit melakukan review terhadap 5. Through the Audit Committee reviewed the financial
Laporan Keuangan yang secara berkala disampaikan statements submitted regularly to related regulators.
kepada regulator terkait.
PT Harum Energy Tbk
PROFIL DEWAN KOMISARIS

LAWRENCE BARKI BUDI RAHARDJA Drs. YUN MULYANA

Komisaris Utama Komisaris Komisaris
President Commissioner Commissioner Commissioner
PT Harum Energy Tbk
AGUS RAJANI SONY BUDI

PANJAITAN HARSONO
Komisaris Independen Komisaris Independen
Independent Commissioner Independent Commissioner
PT Harum Energy Tbk
1. 2. 3.
1. LAWRENCE BARKI 2. BUDI RAHARDJA 3. Drs. YUN MULYANA

Komisaris Utama Komisaris Komisaris
President Commissioner Commissioner Commissioner
Warga Negara Indonesia, beliau diangkat Warga Negara Indonesia, beliau diangkat Warga Negara Indonesia, beliau diangkat
sebagai Komisaris Utama Perusahaan pada sebagai Komisaris Perusahaan pada tahun sebagai Komisaris Perusahaan pada tahun
bulan Maret 2010. Kini beliau menjabat juga 2010. Kini beliau juga menjabat sebagai 2010. Beliau juga menjabat sebagai
sebagai Komisaris Utama dari PT Santan Direktur Utama PT Layar Lintas Jaya dan Komisaris PT Mahakam Sumber Jaya sejak
Batubara dan Komisaris PT Mahakam Direktur PT Mahakam Sumber Jaya dan 2002. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai
Sumber Jaya. Sebelumnya beliau menjabat PT Tambang Batubara Harum. Sebelumnya, Wakil Kepala Kepolisian Republik Indonesia
Direktur Perusahaan (1995-2010), Direktur beliau menjabat sebagai General Manager (2001-2002), Inspektur Jenderal Polri (2000-
PT Layar Lintas Jaya (2004-2009), Direktur Divisi Pertambangan (2000-2004) dan 2001) dan Kapolda Jawa Barat (1999-2000).
PT Tambang Batubara Harum (2004-2010), Product Manager Divisi Pemasaran Beliau lulus dari Akademi Kepolisian
dan Direktur PT Mahakam Sumber Jaya (1990-2000) PT United Tractors Tbk. Beliau Republik Indonesia tahun 1970 dan kemudian
(2008-2010). Beliau mengepalai Divisi memegang gelar sarjana teknik dari melanjutkan pendidikannya di sejumlah
Pengiriman dan Pemasaran di Tanito Group di Universitas Trisakti. lembaga, antara lain PTIK (1978), SESKO
tahun 2000. Lulus dari Boston University ABRI (1992), dan Lembaga Ketahanan
School of Management di Amerika Serikat, An Indonesian citizen, he was appointed as Nasional Republik Indonesia
beliau bergabung dengan Harum Energy Commissioner of the Company in 2010. (Lemhannas,1998).
Group pada tahun 1995, dan sejak saat itu Currently he is also the President Director of
terus aktif dalam industri batubara. PT Layar Lintas Jaya and Director of An Indonesian citizen, he was appointed as
PT Mahakam Sumber Jaya and PT Tambang Commissioner of the Company in 2010. He
An Indonesian citizen, he was appointed as Batubara Harum. A former General Manager has also been serving as Commissioner of
President Commissioner of the Company in in Mining Division (2000-2004) and Product PT Mahakam Sumber Jaya since 2002. A
March 2010. Currently he also serves as Manager in Marketing Division (1990-2000) former Deputy Chief of National Police Force
President Commissioner of PT Santan with PT United Tractors Tbk, he graduated (2001-2002), Inspector General of National
Batubara and Commissioner of PT Mahakam from the Trisakti University with a degree in Police Force (2000-2001) and West Java Chief
Sumber Jaya. He formerly served as Director engineering. of Police (1999-2000). He graduated from the
of the Company (1995-2010), Director of Indonesian Armed Forces Academy in 1970
PT Layar Lintas Jaya (2004-2009), Director of and subsequently pursued his further
PT Tambang Batubara Harum (2004-2010), education at a number of institutions, such as
and Director of PT Mahakam Sumber Jaya PTIK (1978), SESKO ABRI (1992), and the
(2008-2010). He headed the Shipping and National Resilience Institute of the Republic
Marketing Divisions of Tanito Group in 2000. of Indonesia (Lemhannas, 1998).
Graduated from Boston University School of
Management in the United States, he joined
Harum Energy Group in 1995 and has been
active in the coal industry ever since.
PT Harum Energy Tbk
4. 5.
4. AGUS RAJANI PANJAITAN 5. SONY BUDI HARSONO

Komisaris Independen Komisaris Independen
Independent Commissioner Independent Commissioner
Warga Negara Indonesia, beliau diangkat Warga Negara Indonesia, beliau diangkat
sebagai Komisaris Independen Perusahaan sebagai Komisaris Perusahaan pada tahun
pada tahun 2010 dan Ketua Komite Audit di 2010 dan anggota Komite Audit di 2011. Saat
2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai ini beliau menjabat sebagai CEO Harsono
Komisaris Independen di PT Indofood CBP Strategic Consulting dan Ketua Komite
Sukses Makmur Tbk, anggota komite audit di Ekonomi Indonesia-Jepang pada Kamar
PT Alam Sutera Realty Tbk dan Senior Advisor Dagang dan Industri Indonesia. Beliau juga
di PT Anugra Capital. Sebelumnya, beliau anggota Dewan Penasehat untuk the United
menjabat sebagai Direktur Manajemen Risiko States - Indonesia Society (USINDO). Beliau
di PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia sebelumnya menjabat CEO Harsono
(1999-2001) dan Direktur Perbankan Hadibroto Consulting dan Chairman di salah
Investasi di PT Bahana Securities satu kantor akuntan publik bertaraf
(1993-2001). Beliau memegang gelar sarjana internasional. Beliau memiliki pengalaman
ekonomi dari Universitas Indonesia. dan pengetahuan ekstensif di bidang
strukturisasi bisnis dan perpajakan lintas
An Indonesian citizen, he was appointed as industri, khususnya sektor hulu minyak dan
Independent Commissioner of the Company gas, pertambangan, dan energi.
in 2010 and Chairman of the Company's Audit
Committee in 2011. He serves as an An Indonesian citizen, he was appointed as
Independent Commissioner of PT Indofood Commissioner of the Company in 2010 and
CBP Sukses Makmur Tbk, a member of member of the Company's Audit Committee
PT Alam Sutera Realty Tbk audit committee in 2011. Currently he is also CEO of Harsono
and a Senior Advisor to PT Anugra Capital. Strategic Consulting and Chairman of the
Prior to that, he served as Risk Management Indonesia-Japan Economic Committee of the
Director at PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesian Chamber of Commerce. He is also
Indonesia (1999-2001) and Investment a member of the Board of Adviser to the
Banking Director at PT Bahana Securities United States - Indonesia Society (USINDO).
(1993-2001). He graduated from the He formerly served as CEO of Harsono
University of Indonesia with a degree in Hadibroto Consulting and the Chairman of
economics. one of the Big Four accounting firms in
Indonesia. Mr. Harsono has an extensive
knowledge in business structuring and
taxation issues across industries, in
particular upstream oil and gas sector as well
as mining and energy.
PT Harum Energy Tbk
DIREKSI
Board of Directors
Sesuai dengan Pasal 16 Anggaran Dasar In accordance with Article 16 of the

Perusahaan, Direksi memimpin dan Company's Articles of Association, the
mengurus Perusahaan untuk kepentingan Board of Directors responsibly leads and
Perusahaan dengan itikad baik, kehati- manages the Company's interest in good
hatian dan tanggung jawab sesuai dengan faith, with prudence and accountability, in
keputusan RUPS, Anggaran Dasar accordance with the resolution of the GMS,
Perusahaan, peraturan perundang- Articles of Association of the Company,
undangan yang berlaku dan prinsip-prinsip applicable laws and regulations and the
GCG. principles of GCG.
Tugas Direksi dalam mencapai maksud dan tujuan The duties of the Board of Directors in achieving the goals
Perusahaan, meliputi: and objectives of the Company include:
1. Menyusun visi, misi dan nilai-nilai serta rencana 1. Establishing the vision, mission and values as well as
strategis Perusahaan, strategic plan of the Company,
2. Menetapkan struktur organisasi Perusahaan dan 2. Establishing the Company’s organizational structure
menetapkan kewajiban dan wewenang masing- and establishing responsibility and authority for each
masing divisi dan unit usaha, division and business units,
3. Mengelola sumber daya yang dimiliki Perusahaan 3. Managing the Company's resources effectively and
secara efektif dan efisien, efficiently,
4. Membentuk sistem pengendalian internal dan 4. Establishing an internal control and risk management
manajemen risiko, dan systems, and
5. Memperhatikan kepentingan yang wajar dari 5. Observing the reasonable interest of the Company’s
pemangku kepentingan Perusahaan. stakeholders.
Direksi Perusahaan terdiri dari empat orang, dengan satu The Board of Directors of the Company consists of four
diantaranya adalah Direktur Tidak Terafiliasi. Direktur members, one of whom is an Unaffiliated Director. The
Utama dan 1 (satu) orang Direktur lainnya secara President Director and one other Director jointly have the
bersama-sama berhak dan berwenang bertindak untuk right and the authority to act on behalf of the Board of
dan atas nama Direksi serta mewakili Perusahaan. Directors and the Company.
Susunan anggota Direksi Perusahaan pada tanggal The composition of the Company’s Board of Directors as at
31 Desember 2013 adalah: 31 December 2013, is as follows:
Nama Jabatan
Name Position
Ray Antonio Gunara Direktur Utama / President Director
Eddy Sumarsono Direktur / Director
Kenneth Scott Andrew Thompson Direktur / Director
David John Heap Direktur Tidak Terafiliasi / Unaffiliated Director
PT Harum Energy Tbk
Seluruh anggota Direksi yang saat ini menjabat diangkat All current members of the Board of Directors were
pada tanggal 3 Maret 2010 untuk periode 5 (lima) tahun. appointed on 3 March 2010 for a period of 5 (five) years.
Tidak ada anggota Direksi yang memiliki hubungan afiliasi None of the members of the Board of Directors is affiliated
satu sama lain, dengan anggota Dewan Komisaris, with any other members of the Board of Directors,
ataupun dengan pemegang saham Perusahaan. members of the Board of Commissioners, or the
shareholders of the Company.
RAPAT DIREKSI
Meeting of the Board of Directors
Sepanjang tahun 2013, Direksi mengadakan tiga rapat, Throughout 2013, the Board of Directors held three
yang dua diantaranya merupakan rapat gabungan dengan meetings, in which two were joint meetings with the Board
Dewan Komisaris, dengan tingkat kehadiran sebagai of Commissioners, with the following attendance rate:
berikut:
Rapat Persentase
Meeting Kenneth Scott David John Percentage
Ray Antonio Gunara Eddy Sumarsono
Andrew Thompson Heap
Rapat Pertama
First Meeting 100%
Rapat Kedua
Second Meeting 100%
Rapat Ketiga
Third Meeting 100%
PEMBAGIAN TUGAS DIREKSI

Delegation of Directors’ Duties
Di dalam kegiatan pengelolaan Perusahaan, Direksi wajib In managing the Company, the Board of Directors should
bertindak sesuai dengan keputusan yang ditetapkan oleh act in accordance to the decisions approved by the GMS.
RUPS. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik dan Every member of the Board of Directors must act in good
penuh tanggung jawab menjalankan tugasnya dengan faith and take full responsibility in carrying out its duties,
mengindahkan peraturan perundang-undangan yang in full compliance with prevailing rules and regulations
berlaku dan Anggaran Dasar Perusahaan. and the Company’s Articles of Association.
Masing-masing anggota Direksi (termasuk Direktur Each member of the Board of Directors (including the
Utama) memiliki kedudukan yang setara, di mana President Director) has an equal footing, where the
Direktur Utama memiliki tugas untuk mengkoordinasikan President Director has the duty to coordinate activities of
kegiatan Direktur-Direktur lain dalam mengelola the Directors in managing the Company. Specifically, the
Perusahaan. Secara spesifik, pembagian tugas masing- delegation of duties between each member of the Board of
masing Direktur adalah sebagai berikut: Directors are as follows:
PT Harum Energy Tbk
1. Ray Antonio Gunara sebagai Direktur Utama turut 1. Ray Antonio Gunara as President Director is also
bertanggung jawab atas bagian keuangan dan responsible for finance and accounting.
akuntansi.
2. Eddy Sumarsono bertanggung jawab atas bagian 2. Eddy Sumarsono is responsible for general affair.
umum.
3. Kenneth Scott Andrew Thompson bertanggung jawab 3. Kenneth Scott Andrew Thompson is responsible for
atas bagian operasional. operations.
4. David John Heap bertanggung jawab atas bagian 4. David John Heap is responsible for marketing.
pemasaran.
PELAKSANAAN TUGAS DIREKTUR UTAMA

Implementation of Duties of the President Director
Direktur Utama mengkoordinasikan seluruh kegiatan The President Director coordinates all the development
pengembangan dan operasional Perusahaan, yang dalam and operational activities of the Company, in
pelaksanaannya dibantu dan bekerja sama dengan implementation of those activities he is assisted by and
Direktur lainnya. Selain menjalankan fungsi-fungsi works together with other Directors. In addition to those
tersebut, Direktur Utama juga menetapkan, mengelola, functions, the President Director also establishes,
dan mengendalikan kebijakan dan penerapannya di manages and controls policy and its implementation in
berbagai aspek operasional Perusahaan. various operational aspects of the Company.
Selama tahun 2013, Direktur Utama telah melaksanakan During 2013, the President Director discharged its duties
tugas sesuai dengan tanggung jawabnya, yang antara lain and responsibilities, which among others include:
meliputi:
1. Melakukan pengendalian atas perencanaan strategis 1. To control the strategic planning in business
dalam pengembangan usaha dan manajemen risiko. development and risk management.
2. M e l a k u k a n p e r e n c a n a a n , p e n g e l o l a a n dan 2. To plan, manage and control the Company's business
pengendalian rencana kerja dan anggaran plan and budget and evaluate its achievement.
Perusahaan serta mengevaluasi pencapaiannya.
3. M e l a k u k a n p e r e n c a n a a n , p e n g e l o l a a n dan 3. To plan, manage and control the strategic aspects of
pengendalian aspek-aspek strategis di dalam sistem the Company's internal control system.
pengendalian internal Perusahaan.
4. Me l a k u k a n p e r e n c a n a a n , p e n g e l o l a a n dan 4. To plan, manage and control policies relating to
pengendalian kebijakan bidang komunikasi korporat, corporate communications, institutional relations and
hubungan kelembagaan dan hubungan investor. investor relations.
5. Pengendalian kegiatan pengelolaan sumber daya 5. To control the management of human resources,
manusia, organisasi bisnis dan manajemen aset. business organization and asset management.
PELAKSANAAN TUGAS DIREKTUR KEUANGAN DAN PENGEMBANGAN USAHA

Implementation of Duties of Director of Finance and Business Development
Direktur Keuangan dan Pengembangan Usaha The Director of Finance and Business Development
menetapkan, mengelola dan mengendalikan kebijakan establishes, manages and controls the Company's
Perusahaan sehubungan dengan rencana kerja dan policies related to the Company's business plan dan
anggaran Perusahaan, kegiatan perbendaharaan dan corporate budget, treasury and accounting activities,
akuntansi, penyusunan laporan keuangan, perpajakan preparation of financial statements, taxation and financial
dan pengelolaan keuangan. management.
PT Harum Energy Tbk
S e l a m a t a h u n 2 0 1 3 , D i r e k t u r K e uangan dan During 2013, the Director of Finance and Business

Pengembangan Usaha telah melaksanakan tugas sesuai Development discharged its duties and responsibilities,
dengan tanggung jawabnya, yang antara lain meliputi: which among others include:
1. Mempersiapkan penyusunan rencana kerja dan 1. To organize the formulation of the business plan and
Anggaran Perusahaan serta evaluasi pencapaiannya. budget as well as to evaluate its achievement.
2. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 2. To plan, manage and control treasury policies and
kebijakan dan kegiatan perbendaharaan. activities.
3. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 3. To plan, manage and control the implementation of
penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan, accounting policies, including the preparation of
termasuk penyusunan laporan keuangan dan financial reports and tax reports.
perpajakan.
4. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 4. To plan, manage and control policies which affect the
kebijakan yang mempengaruhi keuangan Perusahaan Company's financial in the long run.
jangka panjang.
5. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 5. To plan, manage and control policies and activities
kebijakan dan kegiatan yang berkaitan dengan related to information technology for finance and
teknologi informasi untuk bagian keuangan dan accounting.
akuntansi.
6. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 6. To plan, manage and control policies related to
kebijakan yang berkaitan dengan kegiatan business development, investment planning, and the
pengembangan bisnis, perencanaan investasi, establishment and control of subsidiaries.
pembentukan dan pengendalian anak perusahaan.
7. Pengendalian kegiatan pengelolaan anggaran, 7. To control the management of the budget, treasury,
perbendaharaan, akuntansi dan keuangan accounting and finance of the Company.
Perusahaan.
PELAKSANAAN TUGAS DIREKTUR OPERASIONAL

Implementation of Duties of Director of Operations
Direktur Operasional menetapkan, mengelola, dan The Director of Operations establishes, manages and
mengendalikan kebijakan Perusahaan di dalam rencana controls the Company's policies in coal mining planning,
kegiatan pertambangan batubara, memonitor efektivitas monitors the effectiveness of operational aspects and
pelaksanaan kegiatan operasional dan mengevaluasi evaluates the efficiency of resources utilization in mining
efisiensi penggunaan sumber daya dalam kegiatan operations.
operasi penambangan.
Selama tahun 2013, Direktur Operasional telah During 2013, the Director of Operations discharged its
melaksanakan tugas sesuai dengan tanggung jawabnya, duties and responsibilities, which among others include:
yang antara lain meliputi:
1. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 1. To plan, manage and control the operational plan and
rencana kerja operasional dan mengevaluasi evaluate its achievement.
pencapaiannya.
2. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 2. To plan, manage and control policies related to the
kebijakan yang berkaitan dengan kegiatan pengolahan coal processing activities.
batubara.
3. Merencanakan dan mengawasi pelaksanaan standar 3. To plan and oversee the implementation of operational
operasi dan keselamatan kerja yang mengacu pada and safety standards which refer to the international
standar internasional. standards.
PT Harum Energy Tbk
4. Merencanakan dan menerapkan langkah-langkah 4. To plan and implement efficiency measures in

efisiensi penggunaan sumber daya operasional dalam utilization of its operational resources in its mining
kegiatan penambangannya. activities.
5. Mengelola cadangan batubara sesuai dengan rencana 5. To manage coal reserves in accordance to the
pertumbuhan jangka panjang Perusahaan. Company's long term growth plan.
PELAKSANAAN TUGAS DIREKTUR UMUM

Implementation of Duties of Director of General Affairs
Direktur Umum menetapkan, merencanakan dan The Director of General Affairs establishes, manages and
mengendalikan kebijakan Perusahaan tentang hubungan controls the Company's policies in relationship with
dengan pemerintah dan komunitas di lingkungan government and community in surrounding mining areas,
pertambangan, penerapan proses bisnis yang implementation of business process which refers to GCG,
berpedoman pada GCG, mengendalikan kebijakan controls the Company's policies in human resources
Perusahaan dalam hal sumber daya manusia, serta issues, as well as oversees the effectiveness of
memantau efektivitas sistem pengendalian risiko operational risk management system.
operasional.
Selama tahun 2013, Direktur Umum telah melaksanakan During 2013, the Director of General Affairs discharged its
tugas sesuai dengan tanggung jawabnya, yang antara lain duties and responsibilities, which among others include:
meliputi:
1. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 1. To plan, manage and control the human resources
rencana kerja operasional serta mengevaluasi plan and evaluate their achievement.
pencapaiannya.
2. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 2. To plan, manage and control policies related to human
kebijakan yang berkaitan dengan perencanaan tenaga resources planning, development and empowerment.
kerja, pengembangan dan pemberdayaan sumber
daya manusia.
3. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 3. To plan, manage and control policies and the
kebijakan dan pelaksanaannya pendidikan dan implementation of employees education and training.
pelatihan tenaga kerja.
4. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 4. To plan, manage and control policies related to GCG, as
kebijakan GCG, serta penerapan pengembangan well as the implementation of organizational
organisasi. development.
kebijakan yang berkaitan dengan kelogistikan, logistics, including the procedures for goods and
termasuk tata cara pengadaan barang dan jasa. service procurement.
kebijakan yang berkaitan dengan teknologi informasi information technology for technical and operational
untuk kegiatan teknis dan operasional. activities.
PELAKSANAAN TUGAS DIREKTUR PEMASARAN

Implementation of Duties of Director of Marketing
Direktur Pemasaran menetapkan, mengelola dan The Director of Marketing establishes, manages and
mengendalikan kebijakan Perusahaan dalam aspek controls corporate policies on the coal marketing aspects,
pemasaran batubara, termasuk diantaranya which among others include negotiating coal sales price
menegosiasikan harga penjualan batubara, memperluas enhancing distribution network and maintaining long term
PT Harum Energy Tbk
jaringan distribusi, dan membina serta mempertahankan relationship with valuable customers.
hubungan baik dengan pelanggan-pelanggan kunci.
Selama tahun 2013, Direktur Pemasaran telah During 2013, the Director of Marketing discharged its
1. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 1. To plan, manage and control the marketing plan and
rencana kerja pemasaran serta mengevaluasi evaluate its achievement.
pencapaiannya.
2. Merencanakan, mengelola, mengendalikan, dan 2. To plan, manage, control, and develop policies related
mengembangkan kebijakan yang berkaitan dengan to the Company's coal marketing.
pemasaran batubara Perusahaan.
3. Menegosiasikan harga penjualan batubara dengan 3. To negotiate coal sales price with respect to price
memperhatikan tren harga di pasar energi global. trend in global energy market.
4. Merencanakan, mengelola, mengendalikan, dan 4. To plan, manage and control, and develop policies in
mengembangkan kebijakan yang berkaitan dengan relation to coal marketing and distribution.
pemasaran dan distribusi batubara.
5. Merencanakan, mengelola dan mengendalikan 5. To plan, manage and control policies which related to
kebijakan yang berkaitan dengan pembinaan the development of long term relationship with its
hubungan jangka panjang dengan pelanggannya. customers.
KETERLIBATAN DIREKSI DALAM FORUM EKSTERNAL

Directors’ Involvement in External Forums
Direksi Perusahaan memiliki pengetahuan yang The Company's directors possess in-depth knowledge in
mendalam di masing-masing bidang keahliannya. Direksi their field of expertise. The Company's directors are
Perusahaan diundang ke berbagai forum untuk invited to various forum to share their knowledge on the
membagikan pengetahuannya berkaitan dengan development in global and domestic coal industry.
perkembangan industri batubara global dan domestik.
Berikut adalah keterlibatan Direksi di forum publik di The following are directors involvement in public forum in
2013: 2013:
1. David John Heap, selaku Direktur Pemasaran 1. David John Heap, as the Director of Marketing of the
Perusahaan, menjadi salah satu pembicara dalam Company, was invited as a speaker in discussion
diskusi panel dalam kegiatan Coal Trans berikut: panels at the following Coal Trans events:
- Coal Trans India di Goa, India, 12 - 13 Maret 2013 - Coal Trans India in Goa, India, 12 - 13 March 2013
- Coal Trans China di Beijing, Cina, 16 - 17 April 2013 - Coal Trans China in Beijing, China, 16 - 17 April 2013
- Coal Trans Asia di Bali, Indonesia, 2 - 5 Juni 2013 - Coal Trans Asia in Bali, Indonesia, 2 - 5 June 2013
PT Harum Energy Tbk
PROFIL DIREKSI
RAY ANTONIO GUNARA EDDY SUMARSONO

Direktur Utama Direktur
President Director Director
PT Harum Energy Tbk
KENNETH SCOTT DAVID JOHN HEAP

ANDREW THOMPSON Direktur Tidak Terafiliasi
Unaffiliated Director
Direktur
Director
PT Harum Energy Tbk
1. 2.
1. RAY ANTONIO GUNARA 2. EDDY SUMARSONO

Direktur Utama Direktur
President Director Director
Warga Negara Indonesia, beliau diangkat sebagai Warga Negara Indonesia, beliau diangkat sebagai
Direktur Utama Perusahaan pada tahun 2010. Beliau juga Direktur Perusahaan pada tahun 2010. Pada saat ini
menjabat sebagai Komisaris PT Layar Lintas Jaya dan beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama
Komisaris PT Santan Batubara. Sebelumnya, beliau PT Mahakam Sumber Jaya dan PT Tambang Batubara
bekerja sebagai bankir investasi di Credit Suisse Harum, serta Direktur PT Santan Batubara. Sebelumnya,
(2004-2007), Deutsche Bank (2001-2004) dan PT Bahana beliau menjabat General Manager PT Tanito Harum
Securities (1994-2001). Beliau lulus dari Villanova (1996-2001), General Manager PT Berau Coal (1990-1996),
University, Amerika Serikat dengan gelar Bachelor di dan Chief Mining Engineer PT Nickel Indonesia, di mana
bidang Electrical Engineering, kemudian memperoleh beliau memulai karirnya di tahun 1977. Beliau lulus dari
gelar Master di bidang Electrical Engineering dari Lehigh Institut Teknologi Bandung dengan gelar sarjana teknik
University, Amerika Serikat dan gelar Master di bidang pertambangan, dan dari PPM Business School of
Business Administration dari University of Pittsburgh di Management dengan gelar Magister Manajemen.
Amerika Serikat.
An Indonesian citizen, he was appointed as Director of the
An Indonesian citizen, he was appointed as President Company in 2010. Currently he serves as President
Director of the Company in 2010. Currently he is also Director of PT Mahakam Sumber Jaya and PT Tambang
Commissioner of PT Layar Lintas Jaya and Commissioner Batubara Harum, as well as Director of PT Santan
of PT Santan Batubara. He formerly worked as investment Batubara. Prior to this, he was General Manager of
banker with Credit Suisse (2004-2007), Deutsche Bank PT Tanito Harum (1996-2001), General Manager of
(2001-2004) and PT Bahana Securities (1994-2001). He PT Berau Coal (1990-1996), and Chief Mining Engineer of
graduated from Villanova University in the United States PT Nickel Indonesia, where he started his career in 1977.
with a Bachelor degree in Electrical Engineering, He graduated from Bandung Institute of Technology with a
subsequently obtained Master degree in Electrical degree in Mining Engineering, and from PPM Business
Engineering from Lehigh University in the United States School of Management with a Master degree in
and Master degree in Business Administration from Management.
University of Pittsburgh in the United States.
PT Harum Energy Tbk
3. 4.
3. KENNETH SCOTT ANDREW THOMPSON 4. DAVID JOHN HEAP

Direktur Direktur Tidak Terafiliasi
Director Unaffiliated Director
Warga Negara Inggris, beliau diangkat sebagai Direktur Warga Negara Australia, beliau diangkat sebagai Direktur
Perusahaan tahun 2010. Saat ini beliau juga menjabat Tidak Terafiliasi Perusahaan pada tahun 2010. Beliau
sebagai Direktur PT Santan Batubara. Sebelumnya, beliau sebelumnya menjabat Marketing Advisor bagi
bekerja di berbagai organisasi pertambangan Perusahaan (2002-2010), Regional Marketing Manager di
internasional, seperti Marston & Marston (2000-2003) di Anglo Coal di Sydney, Australia (2000-2002), dan Regional
Australia dan Amerika Serikat, PT Adaro (1996-1999), dan Marketing Manager di Shell Coal Marketing di Sydney,
Anglo American Corporation (1992-1996) di Afrika Australia (1994-2000). Beliau mengawali karirnya pada
Selatan. Beliau memiliki pengalaman lebih dari 20 tahun tahun 1979 di Shell UK Oil, dan menjabat berbagai posisi
di bidang pengembangan dan pengelolaan tambang penjualan dan pemasaran semasa bekerja di sana. Beliau
batubara. Beliau lulus dari Camborne School of Mines di lulus dari Bristol University di Inggris di bidang Economics
Inggris dengan gelar Honours di bidang Mining and Economics History.
Engineering, dan dari University of Cape Town di Afrika
Selatan dengan gelar Master di bidang Business An Australian citizen, he was appointed as Unaffiliated
Administration. Director of the Company in 2010. He formerly worked as
Marketing Advisor for the Company (2002-2010), Regional
A British citizen, he was appointed as Director of the Marketing Manager for Anglo Coal in Sydney, Australia
Company in 2010. Currently he is also Director of (2000-2002), and Regional Marketing Manager at Shell
PT Santan Batubara. Previously he worked with various Coal Marketing in Sydney, Australia (1994-2000). He
international mining organizations, including Marston & started his career in 1979 with Shell UK Oil, and had held
Marston (2000-2003) in Australia and the United States, various sales and marketing positions during his tenure
PT Adaro (1996-1999) and Anglo American Corporation there. He graduated from Bristol University in the United
(1992-1996) in South Africa. He has more than 20 years of Kingdom with a degree in Economics and Economics
experience in coal mine development and operation History.
management roles. He graduated from Camborne School
of Mines in the United Kingdom with Honours in Mining
Engineering and from the University of Cape Town in South
Africa with a Master degree in Business Administration.
PT Harum Energy Tbk
KOMITE AUDIT
Audit Committee
Komite Audit Perusahaan dibentuk The Audit Committee of the Company was
berdasarkan aturan yang mengacu pada established in compliance with the Decree
Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep- of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-
29/PM/2004 mengenai Pembentukan dan 29/PM/2004 regarding the Establishment
Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit of and Operational Guidelines for Audit
yang telah diperbaharui melalui Committee, revised through the
Kep-643/BL/2012 pada tanggal Kep-643/BL/2012 dated 7 December 2012.
7 Desember 2012. Pedoman Kerja Komite The Audit Committee Charter was approved
Audit Perusahaan disahkan oleh Dewan by the Board of Commissioners on 1 March
Komisaris pada tanggal 1 Maret 2011. 2011.
Tujuan pembentukan Komite Audit adalah untuk The objective of the Audit Committee’s establishment is to
membantu pelaksanaan tugas dan fungsi Dewan assist the Board of Commissioners in implementing their
Komisaris guna memastikan kebenaran laporan task and function to assure the accuracy of the Company’s
keuangan Perusahaan yang disusun oleh Direksi, financial statements prepared by the Board of Directors,
mengawasi kepatuhan Perusahaan terhadap peraturan monitor the Company’s compliance with prevailing rules
perundangan yang berlaku, serta memastikan and regulation, and to ensure the independence and the
independensi dan mengefektifkan fungsi dan program effectiveness of the function and work program of the
kerja audit baik oleh auditor eksternal maupun audit external and internal audit, hence providing assurance to
internal sehingga dengan demikian dapat memberi the shareholders with regard to the accuracy and
kepastian kepada pemegang saham tentang kebenaran reliability of the Company’s financial statements. The
dan keandalan laporan keuangan Perusahaan. Komite Audit Committee is also overseeing the effectiveness of
Audit juga mengawasi efektivitas pengendalian internal the Company's internal controls and risk management.
dan manajemen risiko Perusahaan.
Sesuai dengan Piagam Komite Audit, kewenangan Komite According to Audit Committee Charter, the Audit
Audit adalah sebagai berikut: Committee's authorities are as follows:
1. Komite Audit berwenang untuk mengakses secara 1. The Audit Committee has the authority to have full,
penuh, bebas, dan tidak terbatas dan bertindak dalam unencumbered access and without any limitation,
batasan yang wajar terhadap catatan, karyawan, dana, acting within reasonable boundaries, to the Company's
aset serta sumber daya Perusahaan lainnya yang records, employees, fund, assets as well as the
berkaitan dengan pelaksanaan tugasnya. Company’s other resources when carrying out its
duties.
2. Dalam melaksanakan kewenangannya ini, Komite 2. In carrying out its duties, the Audit Committee must
Audit harus bekerja sama dengan audit internal work together with the Company’s internal audit,
Perusahaan, dan audit internal wajib memberikan whereby the internal audit is required to provide
laporan dan informasi yang diminta oleh Komite Audit. reports and information requested by the Audit
Committee.
3. Komite Audit juga berwenang untuk mendapatkan 3. The Audit Committee also has the authority to obtain
saran atau nasihat ahli yang independen dari luar external independent advice and/or counsel on legal or
PT Harum Energy Tbk
Perusahaan di bidang hukum maupun bidang lainnya other relevant matters as deemed necessary, at the
yang dipandang perlu, atas biaya Perusahaan. Company's expense.
Sedangkan tugas dan tanggung jawab Komite Audit The duties and responsibilities of the Audit Committee
menurut piagam Komite Audit adalah sebagai berikut: according to the Audit Committee Charter are as follows:
1. Memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris 1. Providing an opinion to the Board of Commissioners
mengenai laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh related to reports or other matters submitted by the
Direksi kepada Dewan Komisaris dan mengidentifikasi Board of Directors to the Board of Commissioners and
hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan identify matters that requires the attention of the
Komisaris. Board of Commissioners.
2. Menelaah laporan keuangan yang akan dikeluarkan 2. Reviewing the Company's financial statements that
Perusahaan kepada publik. Berikut adalah hal-hal will be published to the public. Following are issues
yang harus secara khusus diperhatikan oleh Komite that requires the Audit Committee's special attention:
Audit:
a. Kebijakan dan praktik akunting Perusahaan dan a. The Company’s accounting policies and practices
perubahannya; and any changes;
b. Transaksi-transaksi yang tidak lazim yang b. Unusual transactions that affect the financial
mempengaruhi laporan keuangan dan bagaimana statements and how they are disclosed by the
hal tersebut diungkapkan oleh manajemen; management;
(i) Kejelasan pengungkapan; (i) Clarity of disclosure;
(ii) Penyesuaian yang signifikan karena hasil audit; (ii) Significant adjustment due to audit results;
(iii)Kepatuhan atau kesesuaian dengan standar (iii)Compliance or conformity with relevant
akuntansi (PSAK) yang berlaku; dan accounting standards (PSAK); and
(iv) Kepatuhan terhadap ketentuan pasar modal dan (iv)Compliance with the capital markets and related
peraturan terkait. regulations.
3. Menelaah kepatuhan Perusahaan terhadap peraturan 3. Reviewing the Company's compliance with regard to
pasar modal dan peraturan perundangan terkait. the capital market's and other related rules and
regulations.
4. Menelaah pelaksanaan dan pemeriksaan oleh auditor 4. Reviewing the implementation of the external
eksternal sehubungan dengan penelaahan dan audit auditor’s examinations related to the audit of the
atas laporan keuangan Perusahaan. Berikut hal-hal Company’s financial statements. The Audit Committee
yang secara khusus harus diperhatikan oleh Komite specifically focuses on the following tasks:
Audit:
a. Mengawasi komunikasi Perusahaan dengan a. Supervise communication between the Company
auditor; and its auditor;
b. Memberikan pertimbangan dan rekomendasi b. Provide opinions and recommendations to the
kepada Dewan Komisaris terkait dengan Board of Commissioners in relation to the
penunjukan, penunjukan kembali, dan appointment, reappointment, and termination of the
pemberhentian auditor eksternal; external auditor;
c. Memberikan pandangan atas syarat-syarat c. Provide views on the terms of engagement of
PT Harum Energy Tbk
perjanjian untuk auditor eksternal terkait dengan external auditor for their services;
jasa yang diberikan;
d. Menilai kualifikasi, keahlian, kecukupan sumber d. Assess the qualification, expertise, manpower
daya, efektivitas, dan independensi auditor adequacy, effectiveness, and independency of the
eksternal setiap tahunnya; external auditor on an annual basis;
e. Membahas bersama auditor eksternal, sebelum e. Together with the external auditor, before the audit
proses audit dimulai, ruang lingkup audit yang akan process begins, discuss the scope of the audit that
dilakukan; will be performed;
f. Menelaah bersama auditor eksternal hasil temuan f. Together with the external auditor, analyze the audit
mereka termasuk temuan yang signifikan yang findings that arises during the audit process, either
muncul selama proses audit, baik yang telah findings that has and has not been resolved, level of
diselesaikan maupun yang belum dapat errors found during the audit process, and request
diselesaikan, tingkat kesalahan yang ditemukan explanations from the management and the
selama proses audit, dan meminta penjelasan dari external auditor if there are errors that have not
manajemen maupun auditor eksternal jika terdapat been adjusted;
kesalahan yang belum disesuaikan;
g. Menelaah kembali laporan auditor eksternal, g. Evaluate the external auditor reports, especially on
khususnya aspek-aspek yang tidak memenuhi aspects that have not complied with the reporting
standar dari laporan tersebut, sebelum diserahkan standards, before submission to the Board of
kepada Direksi dan Dewan Komisaris; Directors and the Board of Commissioners;
h. Menilai efektivitas kerja auditor eksternal di akhir h. Assess the effectiveness of the external auditor's
proses audit dengan langkah-langkah sebagai work in the following manner:
berikut:
(i) Mengkaji apakah auditor eksternal telah (i) Review whether the external auditor has fulfilled
memenuhi rencana audit yang telah disepakati, the agreed audit plan, understood all the
dan memahami perubahan-perubahan yang adjustments including the audit risks and taken
dilakukan, termasuk risiko-risiko audit dan mitigating steps in dealing with those risks;
mengambil langkah-langkah penanganan
risiko-risiko tersebut;
(ii) Memperhatikan kecermatan dan ketajaman (ii) Review the external auditor's accuracy and
auditor eksternal terkait dengan kebijakan precision with regard to relevant key accounting
akuntansi dan audit utama yang ditemukan, dan and audit judgement found and in responding to
dalam menanggapi pertanyaan-pertanyaan dari the Audit Committee's questions and inputs from
Komite Audit, dan masukan mereka yang terkait them in relation to internal controls, if any; and
dengan pengendalian internal, jika ada; dan
(iii)Meminta tanggapan dari orang-orang kunci (iii)Request feedback from key persons involved in
yang terlibat dalam proses audit. the audit process.
i. Menelaah dan memantau isi management letter i. Analyze and monitor the content of the external
dari auditor eksternal, dengan tujuan menilai auditor's management letter with the objective to
apakah isinya telah didasarkan atas pemahaman assess whether the subjects have been based on
yang memadai tentang bisnis Perusahaan dan adequate understanding of the Company's business
memastikan apakah rekomendasi yang ada telah and ensure the recommendations have been
ditindaklanjuti oleh manajemen dan memahami carried out by the management and understand the
alasan-alasan jika belum dilaksanakan; dan reasons if they have not been implemented; and
j. Merekomendasikan kepada Dewan Komisaris j. R e c o m m e n d p o l i c i e s t o t h e B o a r d o f
kebijakan yang terkait dengan pemberian jasa non- Commissioners regarding the provision of non-
audit oleh auditor eksternal kepada Perusahaan audit services by the external auditor to the
untuk memastikan agar pemberian jasa non-audit Company to ensure that provision of such services
tersebut tidak melanggar independensi dan does not violate the independency and objectivity of
objektivitas auditor eksternal dalam melakukan the external auditor in carrying out the audit of the
audit terhadap Perusahaan. Company.
PT Harum Energy Tbk
5. Melakukan penelaahan atas efektivitas pengendalian 5. Reviewing on the effectiveness of the internal control.
internal. Melaporkan kepada Dewan Komisaris Notify the Board of Commissioners of the various risks
berbagai risiko yang dihadapi Perusahaan dan faced by the Company and the implementation of risk
pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi. management by the Board of Directors. In relation to
Sehubungan dengan penelaahan atas pengendalian the review of the Company's internal control and risk
internal dan manajemen risiko Perusahaan, management, the Audit Committee must pay special
berikutadalah hal yang secara khusus harus attention to the following matters:
diperhatikan oleh Komite Audit:
a. Mengkaji prosedur Perusahaan untuk mendeteksi a. Review the Company's procedures to detect fraud
adanya penyelewengan dan pencurian dalam and theft in relation to the financial statements and
kaitannya dengan laporan keuangan dan financial control;
pengendalian keuangan;
b. Mengkaji laporan-laporan audit internal mengenai b. Review internal audit reports in relation to the
efektivitas sistem pengendalian internal, effectiveness of internal control systems,
penyusunan laporan keuangan, dan penerapan preparation of financial statements, and
manajemen risiko; implementation of risk management;
c. Memantau integritas sistem pengendalian c. Monitor the integrity of the financial control system
keuangan Perusahaan; of the Company;
d. Mengkaji laporan tahunan Perusahaan mengenai d. Review the Company's annual report with respect to
kerangka pengendalian internal dan manajemen the Company's internal control framework and risk
risiko Perusahaan; management;
e. Menilai dan memberi masukan kepada Dewan e. Assess and provide input to the Board of
Komisaris mengenai ruang lingkup dan efektivitas Commissioners on the scope and system
sistem yang dikembangkan manajemen untuk effectiveness which was developed by the
mengidentifikasi, menilai, mengelola, dan management to identify, gauge, manage and
memantau risiko-risiko finansial dan non-finansial monitor financial risks and non-financial risks of the
Perusahaan; Company;
f. Mengkaji program kerja audit internal dan f. Review the internal audit work program and ensure
memastikan bahwa terdapat sumber daya yang that there is adequate manpower for internal audit
memadai untuk audit internal dan bahwa audit and ensure that internal audit has a proper position
internal memiliki kedudukan yang memadai di in the Company's organization;
dalam organisasi Perusahaan;
g. Meminta laporan secara teratur atas hasil audit g. Request regular audit reports by internal audit;
yang dilakukan oleh audit internal;
h. Mengkaji dan memantau tanggapan manajemen h. Review and monitor management responses on
terhadap temuan dan rekomendasi audit internal; internal audit findings and recommendation; and
dan
i. Memantau dan menilai efektivitas fungsi audit i. Monitor and assess the effectiveness of the internal
internal dalam konteks manajemen risiko audit function in the context of overall Company's
Perusahaan secara keseluruhan. risk management.
6. Melaporkan kepada Dewan Komisaris dan melakukan 6. Reporting to the Board of Commissioners and
penelaahan atas adanya tuntutan hukum, sengketa, reviewing any lawsuits, litigations and/or claims faced
dan/atau gugatan yang dihadapi Perusahaan; dan by the Company; and
7. Menjaga kerahasiaan dokumen, data, dan informasi 7. Maintaining confidentiality on the Company's
Perusahaan. documents, data and information.
Inisiatif pembentukan Komite Audit merupakan cerminan The initiative to set up the Audit Committee demonstrates
dari komitmen Perusahaan untuk melaksanakan Good the Company's commitment to implementing Good
PT Harum Energy Tbk
Corporate Governance di organisasinya. Komite Audit Corporate Governance within its organization. The
Perusahaan dibentuk berdasarkan Surat Keputusan Company's Audit Committee was established through the
Dewan Komisaris No. 001/HE/Kep-Dekom/III/2011 Board of Commissioners Resolution No. 001/HE/Kep-
tanggal 1 Maret 2011 dan No. 002/HE/Kep-Dekom/VI/2011 Dekom/III /2011 dated 1 March 2011 and No. 002/HE/Kep-
tanggal 1 Juni 2011. Dekom/VI /2011 dated 1 June 2011.
Pada saat ini, Komite Audit beranggotakan tiga orang, Currently, the Audit Committee consists of three
yang periode jabatannya akan berakhir tanggal members, all of whom are in office for a period of two years
28 Februari 2015 sesuai dengan Keputusan Sirkular until 28 February 2015, in accordance with the Circular of
Dewan Komisaris tanggal 19 Februari 2013. Susunan the Decree of the Board of Commissioners dated
anggota Komite Audit Perusahaan pada saat ini adalah 19 February 2013. The current composition of the
sebagai berikut: Company's Audit Committee is as follows:
Nama Jabatan
Name Position
Agus Rajani Panjaitan (Komisaris Independen / Independent Commissioner) Ketua / Chairman
Sony Budi Harsono (Komisaris Independen / Independent Commissioner) Anggota / Member
Simon Halim (Independen / Independent) Anggota / Member
INDEPENDENSI KOMITE AUDIT

Independence of the Audit Committee
Sejalan dengan prinsip independensi yang harus In line with the independence principle upheld by the Audit
dijalankan oleh Komite Audit, maka Komite Audit Committee, the Company's Audit Committee is chaired by
Perusahaan dipimpin oleh satu orang Komisaris an Independent Commissioner, with one Independent
Independen, serta beranggotakan satu orang Komisaris Commissioner and one independent party as members.
Independen lainnya dan satu orang anggota yang juga All members of the Audit Committee possess no shares of
independen. Semua anggota Komite Audit tidak memiliki the Company either directly or indirectly, and also are not
saham baik secara langsung maupun tidak langsung di affiliated in any way with any members of the Board of
Perusahaan, dan juga tidak mempunyai hubungan afiliasi Directors, members of the Board of Commissioners, or
dengan anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, dan the main shareholders of the Company.
pemegang saham utama Perusahaan.
RAPAT KOMITE AUDIT

Meeting of the Audit Committee
Komite Audit wajib mengadakan rapat sekurang- The Audit Committee shall meet at least four times
kurangnya empat kali dalam setahun. Komite Audit annually. The Audit Committee may periodically meet
secara periodik dapat mengadakan rapat secara terpisah separately with external auditors, internal auditors or any
dengan auditor eksternal, auditor internal, atau pihak- other relevant parties within or outside the Company.
pihak terkait lainnya, baik di dalam maupun di luar
Perusahaan.
Sepanjang tahun 2013, Komite Audit mengadakan lima Throughout 2013, Audit Committee held five meetings,
kali rapat, dengan tingkat kehadiran anggotanya sebagai with the following attendance rate:
berikut:
PT Harum Energy Tbk
Nama Anggota Kehadiran Persentase

Member Name Attendance Percentage
Agus Rajani Panjaitan 100%
Sony Budi Harsono 80%
Simon Halim 100%
PELAKSANAAN TUGAS KOMITE AUDIT

Implementation of Duties of the Audit Committee
Sepanjang tahun 2013, Komite Audit telah melakukan Throughout 2013, the Audit Committee conducted the
kegiatan-kegiatan berikut: following activities:
1. Mengawasi implementasi dan kinerja sistem 1. Overseeing the implementation and performance of
informasi akuntansi yang baru untuk mengakomodasi the new accounting information system built to
kebutuhan Perusahaan dan entitas anak dalam accommodate the needs of the Company and its
rangka penerapan PSAK 10 (Revisi 2010). subsidiaries in relation to the implementation of SFAS
10 (Revised 2010).
2. Melakukan ulasan atas rencana kerja Audit Internal 2. Reviewing the work plan of the Internal Audit for 2013
tahun 2013 dan realisasinya yang dilaporkan melalui and its realization which are reported through the
Laporan Audit Internal yang terdiri atas kelompok Internal Audit Report, consisted of regular audit and
audit reguler dan telaah prosedur tertentu. assessment of specific procedures.
3. Melakukan pembahasan atas Laporan Keuangan 3. Assessing the Company's Consolidated Financial
Konsolidasian Perusahaan. Statements.
4. Melakukan pembahasan atas persiapan audit atas 4. Assessing the financial audit preparation for the 2013
Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun 2013. Consolidated Financial Statements.
5. Melakukan pembahasan atas kinerja kegiatan 5. Assessing the Company's operational performance
operasional Perusahaan. and achievements.
PT Harum Energy Tbk
PROFIL KOMITE AUDIT

Audit Committee’s Profile
Komite Audit Perusahaan beranggotakan tiga orang yang The Company's Audit Committee consists of three
terdiri dari dua orang Komisaris Independen, yaitu Agus persons, which includes two Independent
Rajani Panjaitan selaku Ketua Komite Audit dan Sony Budi Commissioners, Agus Rajani Panjaitan as the Chairman of
Harsono sebagai anggota Komite Audit, dan satu orang Audit Committee and Sony Budi Harsono as member of the
Independen yaitu Simon Halim, sebagai anggota Komite Audit Committee, and one Independent party, Simon
Audit. Kedua profil Komisaris Independen lainnya dapat Halim as member of the Audit Committee. The profiles of
dilihat di halaman 71. the Independent Commissioners are described on page
71.
SIMON HALIM
Anggota Komite Audit
Audit Committee Member
Warga Negara Indonesia, beliau diangkat sebagai anggota An Indonesian citizen, he was appointed as member of the
Komite Audit pada tahun 2011. Kini beliau menjabat Audit Committee in 2011. Currently he is the Managing
sebagai Managing Partner di Arghajata Consulting. Partner of Arghajata Consulting. He was formerly Chief
Sebelumnya, beliau menjabat Chief Executive Officer Executive Officer (2000-2005) and Partner (1999-2000) of
(2000-2005) dan Partner (1999-2000) di Ernst & Young Ernst & Young Indonesia, Director and Chief Financial
Indonesia, Direktur dan Chief Financial Officer di Officer of PT Ariawest International (1995-1998) and
PT Ariawest International (1995-1998), dan Partner di Partner in KPMG Hanadi, Sudjendro & Partners
KPMG Hanadi, Sudjendro & Partners (1992-1995). Beliau (1992-1995). He obtained his Accounting degree from
memegang gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Parahyangan Catholic University and Master degree in
Katolik Parahyangan dan Magister Akuntansi dari Accounting from University of Indonesia.
Universitas Indonesia.
PT Harum Energy Tbk
RINGKASAN LAPORAN KOMITE AUDIT

Kepada Yth. To the Board of Commissioners

Dewan Komisaris PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
Berikut kami sampaikan Laporan Kegiatan Komite Audit In the following we present the Report of the Audit
PT Harum Energy Tbk (“Perusahaan”), atas keseluruhan Committee of PT Harum Energy Tbk (“the Company”) on
kegiatan yang telah dilakukan dari bulan Januari sampai all the activities we carried out from January to December
dengan Desember 2013. 2013.
Komite Audit merupakan sebuah Komite yang dibentuk The Audit Committee is a committee formed by the Board
oleh Dewan Komisaris dengan tujuan untuk membantu of Commissioners with an aim to assist and strengthen the
dan memperkuat fungsi Dewan Komisaris dalam function of the Board of Commissioner in carrying out its
menjalankan fungsi pengawasan (oversight) atas proses oversight function on financial reporting, compliance with
pelaporan keuangan, kepatuhan Perusahaan terhadap prevailing laws and regulations, audit implementation,
peraturan perundangan yang berlaku, pelaksanaan audit, effectiveness of internal control, and risk management of
efektivitas pengendalian internal dan manajemen risiko the Company, as well as the implementation of good
Perusahaan serta implementasi dari Good Corporate corporate governance practices of the Board of Directors
Governance yang dijalankan oleh Direksi dalam mengelola in managing the Company.
Perusahaan.
Komite Audit paling kurang terdiri dari 3 (tiga) orang The Audit Committee consists of at least 3 (three)
anggota yang berasal dari Komisaris Independen dan members from the Company's Independent
pihak dari luar Emiten atau Perusahaan Publik. Komite Commissioners and outside parties. The Audit Committee
Audit diketuai oleh Komisaris Independen dan minimal is chaired by an Independent Commissioner and has at
dua anggota lainnya dan wajib memiliki paling kurang satu least two other members, and at least one of whom must
anggota yang berlatar belakang pendidikan dan keahlian have an educational background and expertise in
di bidang akuntansi dan/atau keuangan. accounting and/or finance.
Komite Audit dibentuk pada tanggal 1 Maret 2011 dengan The Audit Committee was established in 1 March 2011,
susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal with the following composition as at 31 December 2013:
31 Desember 2013, adalah sebagai berikut:
Nama Posisi Jabatan

Name Position Status
Agus Rajani Panjaitan Ketua Komite / Committee Chairman Komisaris Independen / Independent Commissioner
Sony Budi Harsono Anggota Komite / Committee Member Komisaris Independen / Independent Commissioner
Simon Halim Anggota Komite / Committee Member Pihak Independen dari Luar Perusahaan / Independent Party
Dalam rangka melaksanakan tugasnya, selama tahun In carrying out its duties, in 2013 the Audit Committee
2013 Komite Audit telah melaksanakan 5 kali rapat, 3 kali conducted five meetings, three of which were Audit
rapat Komite Audit dengan Audit Internal/Manajemen dan Committee meetings with the Internal
2 kali rapat dengan Kantor Akuntan Publik. Audit/Management, and two meetings with the Public
Accountant.
PT Harum Energy Tbk
Adapun tingkat kehadiran dari Ketua/Anggota Komite The attendance of the members of the Audit Committee in
Audit pada setiap rapat dimaksud adalah sebagai berikut: those meetings is as follows:
Rapat
Meeting Rapat Dengan Audit Internal/Manajemen (3x) Rapat Dengan Kantor Akuntan Publik (2x) Total Rapat (5x)
Meetings with Internal Audit/Management (3 times) Meetings with Public Accountant (2 times) Total (5 times)
Agus Rajani Panjaitan 5
Sony Budi Harsono 4
Simon Halim 5
Selama tahun 2013, berdasarkan Rencana Kerja yang Throughout 2013, based on its Work Plan, the Audit
telah disusun, Komite Audit telah melaksanakan Committee conducted a number of tasks which are
beberapa pekerjaan yang secara garis besar adalah outlined below:
sebagai berikut:
a) Pengawasan atas implementasi dan kinerja sistem a) Supervision of the implementation and performance of
informasi akuntansi yang baru untuk mengakomodasi the new accounting information system to
kebutuhan Perusahaan dan entitas anak dalam accommodate the needs of the Company and its
rangka penerapan PSAK 10 (Revisi 2010) Pengaruh subsidiaries in adherence to the implementation of
Perubahan Kurs Valuta Asing. PSAK 10 (Revision 2010) on the Effects of Exchange
b) Me-review rencana kerja Audit Internal tahun 2013 Rate Fluctuations.
dan Laporan Audit Internal (LAI) yang terdiri dari b) Review of the Internal Audit work plan for 2013 and the
kelompok audit reguler dan telaah prosedur tertentu. Internal Audit Report, consisting of regular audits and
c) Melakukan pembahasan atas Laporan Keuangan special procedural investigations.
Konsolidasian Perusahaan setiap kuartal sebelum c) Discussion of the Quarterly Consolidated Financial
dipublikasikan. Statements of the Company prior to publication.
d) Melakukan pembahasan atas kinerja kegiatan d) Discussion of the Company's operational activities and
operasional Perusahaan. performance.
e) Melakukan pembahasan atas persiapan audit atas LK e) Discussion of the preparation for the audit of the
Konsolidasian Tahun Buku 2013. Company's Financial Statements for FY2013.
Laporan Komite Audit tahun 2013 ini ditandatangani oleh This Audit Committee Report is signed by the Chairman
Ketua Komite Audit dan dua orang Anggota. and the two members of the Audit Committee.
Jakarta, 27 Januari 2014 Jakarta, 27 January 2014
Komite Audit Audit Committee

PT Harum Energy Tbk PT Harum Energy Tbk
Ketua Chairman
Agus Rajani Panjaitan Agus Rajani Panjaitan
Anggota Anggota Member Member

Sony Budi Harsono Simon Halim Sony Budi Harsono Simon Halim
PT Harum Energy Tbk
SEKRETARIS PERUSAHAAN
Corporate Secretary
Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab The Corporate Secretary is accountable in

dalam pelaksanaan keterbukaan informasi particular on the aspects of corporate
kepada publik dan bertugas untuk disclosure and serves to consistently and
membina terciptanya citra Perusahaan continuously maintain good corporate
yang baik secara konsisten dan image through effective management of
berkesinambungan melalui pengelolaan communication programs directed to all
program komunikasi yang efektif kepada stakeholders.
segenap pemangku kepentingan.
Selama tahun 2013, Sekretaris Perusahaan telah During 2013, the Corporate Secretary discharged its
1. Berperan sebagai badan penghubung antara 1. Acting as a liaison between the Company and
Perusahaan dengan regulator, investor, dan publik regulators, investors and the public in providing and
dalam menyediakan dan menyebarluaskan informasi disclosing essential information regarding the
penting mengenai Perusahaan. Company.
2. Menjalin komunikasi dan hubungan yang baik dengan 2. Maintaining good communication and relationships
para pemangku kepentingan, terutama dalam hal with all stakeholders, particularly in disclosing
penyebarluasan keterbukaan informasi mengenai information regarding the Company's performance,
kinerja, kegiatan operasional, dan hal-hal lainnya yang operational activities, and other matters that the
perlu diketahui oleh publik. public should be aware of.
3. Mensosialisasikan kebijakan dan program-program 3. Disseminating policies and operational programs

operasional yang diambil oleh manajemen kepada implemented by the management to all employees of
segenap karyawan Perusahaan dan anak-anak the Company and its subsidiaries through internal
Perusahaannya melalui surat edaran internal. circular letters.
4. Memberikan pertimbangan dan pendapat hukum 4. Providing legal view and opinion to the Board of
kepada Direksi dan segenap departemen di dalam Directors and all departments within the Company
organisasi Perusahaan, terutama mengenai hal-hal particularly in relation to the capital market
yang berkaitan dengan peraturan pasar modal dan regulations and prevailing laws and regulations that
peraturan- peraturan yang harus ditaati oleh the Company must abide to as a publicly listed
Perusahaan sebagai badan hukum publik. Company.
5. Memberikan saran-saran kepada Dewan Komisaris 5. Providing advice to the Board of Commissioners and
dan Direksi apabila diperlukan dan menjalankan the Board of Directors whenever necessary and
berbagai kegiatan untuk mendukung Dewan conducts activities to support the duties of the Board of
Komisaris dan Direksi termasuk korespondensi, Commissioners and the Board of Directors, including
protokoler, dan logistik. those related to correspondence, protocols, and
logistics.
PT Harum Energy Tbk
6. Mengikuti perkembangan pasar modal termasuk 6. Following the development of capital market including
peraturan-peraturan yang berlaku di pasar modal dan capital market regulations and inform them to the
menginformasikannya kepada manajemen. management.
7. Memfasilitasi, mencatat dan mendokumentasikan 7. Facilitating, recording and documenting the meetings
pelaksanaan rapat-rapat Direksi dan rapat-rapat of the Board of Directors and the Board of
Dewan Komisaris. Commissioners.
8. Mengkoordinasikan penyelenggaraan Rapat Umum 8. Organizing General Meetings of Shareholders and

Pemegang Saham dan Public Expose. Public Expose.
9. Memantau kepatuhan Perusahaan terhadap 9. Monitoring the Company’s compliance to capital

ketentuan dan peraturan tentang pasar modal dan market rules and regulations, and submitting
menyampaikan laporan-laporan yang diwajibkan oleh mandatory reports, such as Quarterly Report,
otoritas berwenang terhadap Perusahaan sebagai Management Report, and Annual Report as part of the
badan hukum publik, seperti Laporan Kuartalan, Company’s obligation as a publicly listed company.
Laporan Manajemen, Laporan Tahunan, dan lain
sebagainya.
KETERBUKAAN INFORMASI
Information Disclosure
Perusahaan berkomitmen secara konsisten menerapkan The Company is committed to consistently implementing
prinsip keterbukaan dan akuntabilitas sehingga the principles of transparency and accountability. Hence
Perusahaan senantiasa berusaha memberikan informasi the Company always strives to provide the most accurate
seakurat dan seluas-luasnya kepada para pemangku and comprehensive information to stakeholders,
kepentingan, pemegang saham, dan masyarakat melalui shareholders and general public through various media.
berbagai media.
DAFTAR KORESPONDENSI SEKRETARIS PERUSAHAAN DENGAN PIHAK REGULATOR SELAMA TAHUN 2013
Corporate Secretary’s Correspondences with Regulators in 2013
Bulan Tanggal Jenis Laporan Peraturan Atensi

Month Date Type of Report Regulation Attention
Januari 7 Penggunaan Checklist Pengungkapan Laporan Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
January Keuangan di Pasar Modal Indonesia LK/Circular of Bapepam-LK
Use of Checklist of Financial Statements Chairman No. SE-17/BL/2012
Disclosures in Indonesia Capital Market
10 Laporan Data Hutang/Kewajiban Dalam Valuta Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
Asing Periode Desember 2012 LK/Circular of Bapepam-LK
Report of Debts/Liabilities in Foreign Currencies Chairman No. S-30/PM.2/2013
for December 2012
11 Laporan Bulanan Periode Desember 2012 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Monthly Report for December 2012 No I.E
15 Laporan Penggunaan Dana IPO periode Peraturan/Regulation of OJK & IDX

31 Des 2012 Bapepam-LK No. X.K.4
Use of IPO Proceeds Report as at Dec 31, 2012
PT Harum Energy Tbk
25 Laporan Hasil Pelaksanaan EMSOP/ Surat Edaran/Circular of BEJ IDX

Report of EMSOP Execution Result No. SE-003/BEJ/09-2005
Februari 8 Laporan Data Hutang/Kewajiban Dalam Valuta Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
February Asing Periode Januari 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for January 2013
12 Laporan Bulanan Periode Januari 2013 Peraturan Bursa/IDX IDX

Monthly Report for January 2013 Regulation No I.E
Maret 7 Laporan Data Hutang/Kewajiban Dalam Valuta Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
March Asing Periode Februari 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for February 2013
8 Laporan Bulanan Periode Februari 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Monthly Report for February 2013 No I.E
29 Penyampaian Laporan Keuangan Tahunan Tahun Peraturan BEI/IDX Regulation OJK & IDX
Buku 2012 (Audited) No. I.E
Submission of the Audited Financial Statements
for FY 2012
30 Penyampaian Bukti Iklan Koran Laporan Peraturan/Regulation of OJK & IDX

Keuangan Tahunan Tahun Buku 2012 Bapepam-LK No. X.K.2
Submission of Proof of Announcement of the
Audited Financial Statements for FY 2012
April 5 Laporan Data Hutang/Kewajiban Dalam Valuta Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
April Asing Periode Maret 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for March 2013
8 Penyampaian Rencana Penyelenggaraan RUPST Peraturan/Regulation of OJK & IDX

Submission of the AGMS Execution Plan Bapepam-LK No. IX.I.1
11 Laporan Bulanan Periode Maret 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Monthly Report for March 2013 No I.E
11 Laporan Penggunaan Dana IPO per 31 Maret 2013 Peraturan/Regulation of OJK & IDX
Use of IPO Proceeds Report as at March 31, 2013 Bapepam-LK No. X.K.4
12 Laporan Hasil Eksplorasi Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Report of Exploration Results No. I.E
17 Penyampaian Iklan Mengenai Rencana Peraturan /Regulation of Public

Penyelenggaraan RUPST di 2 Surat Kabar Kabar Bapepam-LK No. IX.I.1
Nasional
Submission of the Announcement for AGMS in 2
Major National Newspapers
17 Penyampaian Bukti Iklan Pengumuman RUPST Peraturan/Regulation of OJK & IDX

Submission of the Proof of AGMS Announcement Bapepam-LK No. IX.I.1
26 Penyampaian Annual Report 2012 Peraturan/Regulation of OJK & IDX

Submission of Annual Report 2012 Bapepam-LK No. X.K.6
30 Penyampaian Laporan Keuangan Interim Peraturan BEI/IDX Regulation OJK & IDX
Konsolidasi Peride Akhir Maret 2013 No. I.E
Submission of the Interim Consolidated Financial
Statements for the period ended March 2013
PT Harum Energy Tbk
Mei 6 Laporan Data Hutang/Kewajiban Dalam Valuta Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
May Asing Periode April 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for April 2013
2 Bukti Iklan Panggilan RUPST Peraturan/Regulation of OJK & IDX

Proof of AGMS Invitation Announcement Bapepam-LK No. X.K.I
7 Laporan Bulanan Periode April 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Monthly Report for April 2013 No I.E
17 RUPST dan Hasil RUPST ke Bapepam-LK Peraturan/Regulation of -

AGMS and AGMS Results to Bapepam-LK Bapepam-LK No. X.K.I
21 Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPST kepada Peraturan/Regulation of OJK & IDX
Bapepam-LK dan IDXnet Bapepam-LK No. X.K.I
Submission of Proof of AGMS Results
Announcement to Bapepam-LK and IDXnet
Juni 4 Laporan Data Hutang/Kewajiban Dalam Valuta Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
June Asing Periode Mei 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for May 2013
11 Laporan Bulanan Per Mei 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Monthly Report for May 2013 No I.E
Juli 2 Penyampaian Surat kepada Komisi Pengawas - KPPU

July Persaingan Usaha (KPPU) Terkait
Pengambilalihan Saham Karya Usaha Pertiwi
(KUP)
Submission of the Letter to the Business
Competition Supervisory Commission (KPPU)
related to the Acquisition of Shares of Karya
Usaha Pertiwi (KUP)
8 Laporan Data Hutang dalam Valuta Asing Periode Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
Juni 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for June 2013
9 Laporan Bulanan Periode Juni 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Monthly Report for June 2013 No I.E
11 Laporan Penggunaan Dana IPO per 30 Juni 2013 Peraturan/Regulation of OJK & IDX
Use of IPO Proceeds Report as at June 30, 2013 Bapepam-LK No. X.K.4
30 Penyampaian Laporan Keuangan Konsolidasian Peraturan BEI/IDX Regulation OJK & IDX
Tengah Tahunan (Unaudited) per 30 Juni 2013 No. I.E
Submission of the Consolidated Financial
Statements for the mid-year period (Unaudited)
ended June 30, 2013
Agustus 12 Laporan Bulanan Periode Juli 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation OJK
August Monthly Report for July 2013 No I.E
12 Laporan Data Hutang dalam Valuta Asing Periode Surat Edaran Kepala Bapepam- IDX
Juli 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for July 2013
September 6 Laporan Data Hutang dalam Valuta Asing Periode Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
September Agustus 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for August 2013
PT Harum Energy Tbk
9 Laporan Bulanan Periode Agustus 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Monthly Report for August 2013 No I.E
Oktober 2 Laporan Data Hutang Valuta Asing Periode Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
October September 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for September 2013
10 Laporan Bulanan Periode September 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Monthly Report for September 2013 No I.E
10 Laporan Penggunaan Dana IPO per September Peraturan/Regulation of OJK & IDX
2013 Bapepam-LK No. X.K.4
Use of IPO Proceeds Report as at September 2013
18 Penyampaian Rencana Penyelenggaraan Public Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Expose 2013 No. I.E Kep-306/BEJ/07/2004
Submission of the 2013 Public Expose Execution
Plan
31 Penyampaian Laporan Keuangan Interim 9 Peraturan BEI/IDX Regulation OJK & IDX
Bulanan Periode 30 September 2013 No. I.E
Submission of the Interim Financial Statements
for the 9-month Period Ended September 30, 2013
November 7 Laporan Bulanan Periode Oktober 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX
November Monthly Report for October 2013 No I.E
7 Laporan Data Hutang Valuta Asing Periode Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
Oktober 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for October 2013
7 Tanggapan kepada Bursa Terkait Laporan Peraturan Bursa No I.E IDX

Eksplorasi
Response to the IDX on Exploration Report
12 Penyampaian Materi Public Expose 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Presentation of 2013 Public Expose Materials No. I-E Kep-306/BEJ/07/2004
21 Penyampaian Hasil Public Expose 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX

Presentation of 2013 Public Expose Results No. I-E Kep-306/BEJ/07/2004
Desember 9 Laporan Bulanan Periode November 2013 Peraturan BEI/IDX Regulation IDX
December Monthly Report for November 2013 No I.E
9 Laporan Data Hutang Valuta Asing Periode Surat Edaran Kepala Bapepam- OJK
November 2013 LK/Circular of Bapepam-LK
for November 2013
17 Menghadiri Undangan Komisi Pengawas - KPPU

Persaingan Usaha (KPPU) Terkait Transaksi
Akuisisi KUP
Invited to the Business Competition Supervisory
Commission (KPPU) event on KUP Acquisition
Transaction
Perusahaan secara rutin mempublikasikan siaran pers The Company regularly publishes press releases
mengenai kinerja keuangan kuartalan dan tahunan serta regarding the Company's quarterly and annual financial
kegiatan Perusahaan lainnya yang relevan. Analisis performance and other relevant corporate actions.
keuangan mengenai kegiatan operasi juga tersedia di Financial analysis on operations is also available at the
PT Harum Energy Tbk
situs Perusahaan www.harumenergy.com, yang Company's website, www.harumenergy.com, which is

diperbaharui secara berkala. updated on regular basis.
Investor Relations (IR) memfasilitasi pelaksanaan fungsi Investor Relations (IR) facilitates the implementation of
keterbukaan informasi dengan secara aktif membangun information disclosure function by actively establishing
komunikasi efektif antara Perusahaan dengan media, effective communication between the Company and the
publik, investor, dan komunitas pasar modal terkait. capital market community. In 2013, IR conducted various
Selama tahun 2013, IR telah melakukan berbagai kegiatan information disclosure activities, including analyst
keterbukaan informasi, antara lain berupa rapat dengan meetings, investor meetings, conference calls, public
analis, rapat dengan investor, konferensi telepon, expose and domestic as well as international conferences.
paparan publik dan sejumlah konferensi domestik A number of mine visits were undertaken in 2013 for
maupun internasional. analysts and investors, to provide a clearer picture of the
Company’s business activities.
Kegiatan-kegiatan yang dilakukan IR dengan pihak The IR was engaged in the following activities with various
eksternal selama tahun 2013 meliputi: external parties in 2013:
Kegiatan Lokasi Tanggal

Event Location Date
Credit Suisse ASEAN Conference Singapura / Singapore 11 Januari / January
RHB OSK ASEAN and Hong Kong Singapura / Singapore 16 Januari / January
Corporate Day
Macquarie ASEAN Conference Singapura / Singapore 28 Agustus / August
Citi ASEAN Corporate Day Boston & New York, Amerika
Serikat / United States of America 19-20 September / September
Deutsche Bank Access Indonesia Jakarta, Indonesia 3 Oktober / October
PT Harum Energy Tbk
PROFIL SEKRETARIS PERUSAHAAN

Profile of the Corporate Secretary
Warga Negara Indonesia, beliau bergabung di

Perusahaan pada tahun 2010 dan diangkat sebagai
Sekretaris Perusahaan pada tanggal 25 Mei 2010 untuk
periode jabatan selama 5 tahun. Sebelumnya beliau
berkarir di Tanito Harum Group (2008-2010), Minamas
Plantation (2001-2008), dan Salim Plantation (1988-2000).
Beliau meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas
Katolik Parahyangan, kemudian meraih gelar Magister
Hukum dari Universitas Indonesia dan Magister
Kenotariatan dari Universitas Diponegoro.
An Indonesian citizen, she joined the Company in 2010 and

was appointed as the Company's Corporate Secretary on
25 May 2010 for a period of 5 years. She previously worked
at Tanito Harum Group (2008-2010), Minamas Plantation
(2001-2008) and Salim Plantation (1988-2000). She holds
ALEXANDRA MIRA SUKMAWATI Law Degree from Parahyangan Catholic University,
Sekretaris Perusahaan subsequently obtained Master degree in Law from
Corporate Secretary
University of Indonesia and Master degree in Notary from
University of Diponegoro.
AUDIT INTERNAL
Internal Audit
Audit Internal bertujuan untuk menjaga Internal Audit was established to monitor
perilaku organisasi agar tetap sesuai the organization's activities in line with the
dengan standar praktik terbaik di industri industry's best practice, and ensure
dan memastikan kepatuhan terhadap compliance with all prevailing internal and
peraturan internal maupun eksternal yang external regulations.
ada.
Aktivitas Audit Internal diatur dalam Piagam Satuan Audit Guidelines for Internal Audit activities are laid down in the
Internal, yang ditetapkan oleh Direksi pada tanggal 9 Internal Audit Unit Charter, which was approved by the
Maret 2011, yang merinci ruang lingkup dan metodologi Board of Directors on 9 March 2011, which specifies the
yang digunakan dalam pekerjaan audit dan konsultasi, scope and methodology to be used in audits and consulting
terutama yang berhubungan dengan aspek struktur services, especially in the areas of organization structure,
organisasi, manajemen risiko, pengendalian proses, dan risk management, process control and corporate
pengelolaan Perusahaan. Satuan Audit Internal (SAI) governance. Internal Audit Unit performs internal audit
PT Harum Energy Tbk
menjalankan fungsi audit internal dan merupakan bagian functions and is a part of the Company's internal control
dari sistem pengendalian internal Perusahaan yang system that was formed to assist President Director in
dibentuk untuk membantu Direktur Utama dalam fulfilling his obligations to shareholders in achieving the
memenuhi kewajibannya kepada pemegang saham dalam Company’s operational targets.
usaha mencapai tujuan operasional Perusahaan.
Satuan Audit Internal (SAI) melaksanakan pengawasan Internal Audit Unit conducts internal monitoring on the
internal pada seluruh kegiatan operasional Perusahaan, Company’s operational activities, evaluates management
mengevaluasi proses pengendalian manajemen, control process, operation and finance and provides
operasional dan keuangan Perusahaan serta advice and/or recommendations on how to improve
memberikan konsultasi dan/atau rekomendasi perbaikan performance effectiveness and efficiency, as well as the
terhadap efektivitas dan efisiensi kinerja, efektivitas effectiveness of internal control in order to improve the
pengendalian internal guna meningkatkan kualitas quality of the Company’s corporate governance.
pengelolaan Perusahaan.
AUDIT INTERNAL DAN SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Internal Audit and Internal Control System
Panduan kerja SAI merumuskan fungsi-fungsi SAI Guidelines for Internal Audit Unit defines Internal Audit
sebagai berikut: Unit functions as follows:
1. Membantu Direksi Perusahaan untuk melakukan 1. To assist Directors in planning and implementing audit
perencanaan dan pelaksanaan audit serta as well as evaluating audit follow ups.
mengevaluasi tindak lanjut hasil audit.
2. Mengidentifikasi segala kemungkinan untuk 2. To identify options to improve and increase the
memperbaiki dan meningkatkan efisiensi penggunaan efficiency of resource utilization.
sumber daya.
3. Merekomendasikan perbaikan menyeluruh atas 3. To objectively recommend overall improvement of

sistem pengendalian internal dan operasional secara internal and operational control system.
objektif.
4. Memastikan kepatuhan terhadap hukum, peraturan 4. To ensure compliance with prevailing laws and
dan kebijakan yang berlaku di Perusahaan. regulations as well as the Company's internal rules
and policies.
Wewenang SAI sesuai dengan panduan kerja mencakup Internal Audit’s authorities according to the guidelines
aspek-aspek sebagai berikut: include the following aspects:
1. Mengakses seluruh informasi yang relevan tentang 1. To access all information deemed relevant to the
Perusahaan terkait dengan tugas dan fungsinya. Company in line with its duties and functions.
2. Melakukan komunikasi secara langsung dengan 2. To communicate directly with Board of Directors,
Direksi, Dewan Komisaris dan/atau Komite Audit serta Board of Commissioners and/or Audit Committee as
anggota dari Direksi, Dewan Komisaris dan/atau well as members of Board of Directors, Board of
Komite Audit. Commissioners and/or Audit Committee.
3. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil 3. To hold regular and occasional meetings with Board of
dengan Direksi, Dewan Komisaris dan/atau Komite Directors, Board of Commissioners, and/or Audit
Audit. Committee.
PT Harum Energy Tbk
4. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan kegiatan 4. To coordinate its efforts with external auditors'
auditor eksternal. activities.
5. Mendapatkan saran dan nasihat tenaga profesional 5. To seek advices and inputs from independent
independen lainnya yang ditunjuk oleh Direksi. professionals appointed by Board of Directors.
SAI memiliki tugas dan tanggung jawab yang mencakup Internal Audit's duties and responsibilities include the
aspek-aspek berikut: following aspects:
1. Menyusun dan melaporkan rencana audit internal 1. Developing and reporting comprehensive annual
tahunan kepada Komite Audit. internal audit plans to Audit Committee.
2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian 2. Reviewing and evaluating the implementation of
internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan internal control and risk management system in
kebijakan Perusahaan. accordance with the Company's policy.
3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi 3. Monitoring and evaluating the efficiency and
dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, effectiveness in terms of finance, accounting,
operasional, sumber daya manusia, pemasaran, operation, human resources, marketing, information
teknologi informasi dan kegiatan lainnya. technology, and other activities.
4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang 4. Providing advice on improvements and objective
obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua information regarding evaluated activities at all
tingkat manajemen. managerial levels.
5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan 5. Developing and presenting audit report to Audit
laporan tersebut kepada Komite Audit, Direksi dan Committee, Board of Directors and Board of
Dewan Komisaris. Commissioners.
6. Memantau, menganalisis, dan melaporkan 6. M o n i t o r i n g , a n a l y z i n g , a n d r e p o r t i n g t h e

pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang disarankan. implementation of suggested follow ups.
7. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu 7. Preparing programs for evaluating the quality of
kegiatan audit internal yang dilakukan. internal audit activities.
8. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan. 8. Conducting special audits whenever necessary.
PELAKSANAAN TUGAS SATUAN AUDIT INTERNAL TAHUN 2013

Implementation of Duties of the Internal Audit Unit in 2013
Sepanjang tahun 2013, Satuan Audit Internal melakukan Throughout 2013, the Internal Audit Unit conducted the
kegiatan-kegiatan berikut ini: following activities:
1. Memfasilitasi proses implementasi sistem akuntansi 1. Facilitating the implementation of new accounting and
dan keuangan yang baru di anak perusahaan, finance information system in the Company's
terutama sehubungan dengan penerapan PSAK 10 subsidiaries, particularly in relation to the
(Revisi 2010) mengenai Pengaruh Perubahan Kurs implementation of PSAK 10 (Revision 2010) regarding
Valuta Asing. the Effects of Changes in Foreign Exchange Rates.
PT Harum Energy Tbk
2. Menganalisis, mengusulkan dan menerapkan saran- 2. Analyzing, proposing and implementing improvement
saran penyempurnaan di dalam sistem pengendalian recommendations for the Company's internal control
internal Perusahaan. system.
3. Melakukan riset atas dampak-dampak penerapan 3. C o n d u c t i n g r e s e a r c h o n t h e i m p a c t s o f

prinsip akuntansi yang baru terhadap penyajian implementation of new accounting principles on the
laporan keuangan Perusahaan dan presentation of the Company’s financial statements
mengkonsultasikannya dengan Komite Audit and consulting the results with the Audit Committee of
Perusahaan. the Company.
4. Membahas, mengevaluasi dan memantau penerapan 4. Discussing, evaluating and overseeing the
temuan-temuan audit dan saran-saran perbaikan implementation of audit findings and improvement
pada sistem pengendalian internal yang diusulkan recommendations for the internal control system as
oleh auditor eksternal . proposed by the external auditor.
5. Mengkaji efisiensi dan efektivitas penggunaan sistem 5. Assessing the efficiency and effectiveness of the
akuntansi anak perusahaan untuk menunjang implementation of subsidiaries' accounting system to
kebutuhan anak perusahaan termasuk di dalamnya support the need of the subsidiaries including
menelaah blue print sistem, melakukan analisis assessing system blue print, performing gap analysis
selisih dan melakukan pengkinian proses bisnisnya. and updating the business process.
6. Melakukan audit regular dan audit kepatuhan untuk 6. Performing regular and compliance audits to assess
mengkaji efisiensi dan efektivitas prosedur the efficiency and effectiveness in request procedure,
permintaan, pelaporan dan pengawasan atas reporting and supervising of fund utilization for
penggunaan dana untuk kebutuhan operasional. operational needs.
EFEKTIVITAS SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Internal Audit Effectiveness
Satuan Audit Internal secara berkesinambungan The Internal Audit Unit continually evaluates the
mengevaluasi sistem pengendalian internal agar Company's internal control system so that it is always
senantiasa selaras dengan tujuan Perusahaan. Dengan aligned with the Company's objectives. With regard to the
memperhatikan faktor-faktor risiko utama yang dapat main risk factors which can materially affect the
secara material mempengaruhi kinerja Perusahaan, Company's performance, the Internal Audit Unit conducts
Satuan Audit Internal melakukan kegiatan audit yang risk-based audit with an aim to provide independent
berbasis risiko dengan tujuan memberikan jaminan yang assurance to the management that compliance with
independen kepada manajemen bahwa kepatuhan operating standards and regulations as well as internal
terhadap standar operasi dan peraturan serta sistem control systems is maintained in order to function within
pengendalian internal telah berfungsi sesuai dengan the expected parameters. Efforts to increase the
acuan yang diharapkan. Upaya untuk meningkatkan efficiency in the internal control systems are carried out
efektivitas dari sistem pengendalian internal dilakukan integrally in every aspects of the Company's operation.
secara terintegrasi di setiap aspek kegiatan usaha
Perusahaan.
Rencana kerja Satuan Audit Internal disusun secara The Internal Audit Unit's work plans are prepared in a
komprehensif, dengan mempertimbangkan risiko-risiko comprehensive manner, taking into account the risks of
dari aspek yang diaudit. Rencana kerja audit dibicarakan the areas being audited. The audit work plan is
dengan manajemen dan disampaikan kepada Direksi dan subsequently discussed with the management and then
Komite Audit untuk mendapatkan persetujuan. Secara presented to the Board of Directors and the Audit
periodik, ringkasan dari temuan dan rekomendasi serta Committee for their approval. Periodically, a summary of
PT Harum Energy Tbk
tindak lanjutnya dilaporkan secara langsung kepada findings and recommendations and follow-ups are
Direksi dan juga Dewan Komisaris melalui Komite Audit. reported directly to the Board of Directors and to the
Board of Commissioners through the Audit Committee.
PROFIL KEPALA AUDIT INTERNAL

Profile of the Head of Internal Audit
Warga negara Indonesia, bergabung dengan Perusahaan

sebagai anggota Satuan Audit Internal Perusahaan sejak
tahun 2011. Berdasarkan Surat Keputusan Direksi
No. 01/SK-DIR/HE/II/2013 tanggal 28 Februari 2013,
beliau diangkat sebagai Kepala Audit Internal. Beliau
sebelumnya berkarir di Kantor Akuntan Publik
Purwantono, Suherman & Surja (dahulu Purwantono,
Sarwoko & Sandjaja) – Ernst & Young (2007-2010) dan
Kantor Akuntan Publik Fitradewata Teramihardja (2006-
2007). Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari
Universitas Katolik Atma Jaya dan saat ini sedang
mengambil pendidikan Magister Manajemen di PPM
Business School of Management.
An Indonesian citizen, she joined the Company as member

of Internal Audit Unit of the Company in 2011. Through the
ANG MIE TJIN Decree of the Board of Directors No. 01/SK-
Kepala Audit Internal DIR/HE/II/2013, dated 28 February 2013, she was
Head of Internal Audit
appointed as Head of Internal Audit. Previously worked at
Public Accounting Firms Purwantono, Suherman & Surja
(formerly Purwantono, Sarwoko & Sandjaja) - Ernst &
Young (2007-2010) and Public Accounting Firms
Fitradewata Teramihardja (2006-2007). She obtained a
Degree in Economics from Atma Jaya Catholic University,
and is currently taking a Master of Management course at
the PPM Business School of Management.
PT Harum Energy Tbk
MANAJEMEN RISIKO
Risk Management
Harum Energy menghadapi berbagai jenis Harum Energy faces various risks in
risiko dalam bidang usaha dan kegiatan carrying out its business and operational
operasionalnya. Oleh karena itu, activities. Therefore, a reliable risk
diperlukan sistem pengendalian risiko management system is mandatory for
yang handal untuk memitigasi dan mitigating and managing such risks. As an
mengelola risiko-risiko tersebut. Sebagai integral part of the Company’s policy, the
bagian integral dari kebijakan Perusahaan, management regularly identifies, reviews,
manajemen secara berkala and prioritizes the handling of such risks.
mengidentifikasi, mengkaji, dan The development and implementation of a
memprioritaskan penanganan risiko-risiko risk management is carried out
tersebut. Pengembangan dan penerapan meticulously, comprehensively, and with a
strategi pengendalian risiko turut pula priority on risks that may affect the
dijalankan secara cermat, menyeluruh, dan Company’s performance materially.
mengutamakan risiko yang dapat
mempengaruhi kinerja Perusahaan secara
material.
PROFIL RISIKO PERUSAHAAN

Corporate Risk’s Profile
Dalam menjalankan kegiatan-kegiatannya, Perusahaan In carrying out its activities, Harum Energy encounters a
menghadapi berbagai risiko yang timbul dari bidang variety of risks in its business environment and
usahanya, kondisi perekonomian global, serta dari dalam operational activities. The Company’s risk profile may be
industri pertambangan batubara. Profil risiko yang exposed to the occurrence of risks from its daily activities
dihadapi tersebut dapat timbul dari kegiatan sehari-hari as well as from extraordinary incidents. The Company
maupun dari kemungkinan kejadian insidentil yang terjadi identifies the following risks as key risk factors that can
sewaktu-waktu. Perusahaan mengidentifikasi risiko- materially affect the Company’s business.
risiko berikut sebagai faktor risiko utama yang dapat
mempengaruhi usahanya secara material.
1. Risiko Harga 1. Price Risk

Pendapatan Perusahaan sangat bergantung pada The Company’s revenue is highly dependent on coal
penjualan batubara yang mana sangat dipengaruhi sales, which in turn is highly affected by global coal
oleh harga batubara dunia yang cenderung siklikal dan prices, which tend to be cyclical and subject to
dapat berfluktuasi secara signifikan. Harga batubara significant fluctuations. Global coal price is subject to
dunia bergantung kepada berbagai macam faktor numerous factors beyond the Company’s control,
diluar kendali Perusahaan, termasuk cuaca, masalah including weather, logistic and labor issues.
logistik dan faktor ketenagakerjaan.
Perusahaan berupaya untuk memitigasi risiko ini The Company strives to mitigate such risk by adopting
dengan mengkombinasikan strategi metode a combination of strategies of price fixing method and
PT Harum Energy Tbk
penetapan harga maupun waktu penetapan harganya the timing of price fixing, while maintaining close
dengan terus memerhatikan perkembangan global attention on global developments that affect the coal
yang mempengaruhi pasar batubara. market.
2. Risiko Bisnis dan Persaingan 2. Business and Competition Risk

Sebagian besar penjualan batubara Perusahaan Most of the Company's coal sales come from export
merupakan penjualan ekspor, sehingga Perusahaan sales, therefore the Company competes with both
harus bersaing dengan produsen batubara domestik domestic and international coal producers, primarily
dan internasional terutama dari Australia dan Afrika from Australia and South Africa, in terms of coal
Selatan dalam hal kualitas batubara, harga, biaya quality, price, transportation cost, and supply
transportasi, dan kemampuan pemasokan. reliability.
Perusahaan berupaya meminimalkan risiko ini The Company try to minimize the risk by focusing its
dengan memfokuskan strategi pada pembinaan strategy of building long-term relationship and
hubungan jangka panjang dan perolehan kontrak obtaining long-term supply contracts from its
pasokan jangka panjang dari pelanggan. customers.
3. Risiko Nilai Tukar Mata Asing 3. Exchange Rate Risk

Fluktuasi nilai tukar mata uang asing akan The fluctuation of foreign exchange rates may
menimbulkan rugi selisih kurs yang berpengaruh potentially result in the loss of foreign currency
pada besarnya laba Perusahaan. Pembukuan exchange that may affect the Company's income. The
Perusahaan dilakukan dalam mata uang Dolar Company keeps its books in the US Dollar (US$)
Amerika Serikat (AS). Pendapatan serta mayoritas currency. The revenue and most of the Company's
kewajiban Perusahaan juga dalam bentuk mata uang liabilities are also recorded in US$. However, a
Dolar AS. Namun demikian, beberapa kewajiban number of liabilities, such as employees’ wages and
seperti pembayaran gaji dan beberapa hutang dagang certain trade payables are recorded in Rupiah, and
dalam mata uang Rupiah memiliki eksposur nilai therefore are exposed to the fluctuating exchange rate
tukar mata uang Rupiah terhadap Dolar AS. between the Rupiah and the US$.
4. Risiko Regulasi 4. Regulatory Risk

Perubahan peraturan perundang-undangan adalah Laws and regulations often change in Indonesia. This
hal yang sangat sering terjadi di Indonesia. Hal ini akan condition will have significant impact on the
sangat mempengaruhi kegiatan operasional dan Company’s operational activities and overall condition.
kondisi keseluruhan Perusahaan. Sebagai As a responsible corporate citizen, the Company
Perusahaan yang taat, Perusahaan selalu berusaha always strives to comply with all prevailing laws and
untuk mematuhi semua perundangan dan peraturan regulations, at local, regional and national levels. The
yang berlaku, baik di tingkat lokal, regional maupun Company will adjust its operations, to comply with the
nasional. Perusahaan akan menyesuaikan operasinya newly adopted laws and regulations.
menurut ketentuan perundangan dan peraturan yang
baru.
Perusahaan berupaya untuk memitigasi risiko The Company mitigates this regulatory risk by actively
regulasi melalui komunikasi aktif dengan konsultan communicating with its legal counsels to evaluate and
hukumnya untuk mengkaji dan menerapkan langkah- implement appropriate steps to ensure its compliance
langkah yang sesuai untuk menjamin ketaatannya with the required laws and regulations.
pada perundangan dan peraturan yang disyaratkan.
5. Risiko Operasi 5. Operational Risk

Operasi penambangan batubara dipengaruhi oleh Coal mining operation is influenced by various natural
berbagai faktor alam yang di luar kendali Perusahaan. factors that are beyond the Company’s control. One
PT Harum Energy Tbk
Salah satu faktor utama yang dapat secara material key factor which can materially impact mining
mempengaruhi operasi penambangan adalah faktor operation is weather. Continuous heavy rain is a risk
cuaca. Curah hujan yang tinggi dan berkepanjangan that can slow or even halt mining operations.
merupakan risiko yang dapat mengakibatkan
melambatnya atau berhentinya operasi
penambangan.
Perusahaan berupaya untuk menyesuaikan rencana The Company adjusts its mining plans according to
penambangannya dengan kondisi yang terjadi di actual conditions in the mining areas, and constantly
lapangan, serta secara berkesinambungan invests in infrastructure such as drainage systems and
melakukan investasi di prasarana seperti saluran construction of all-weather haul roads, as part of the
drainase dan konstruksi jalan-jalan yang bebas Company’s effort to minimize disruptions caused by
gangguan cuaca, sebagai bagian dari usaha adverse weather.
Perusahaan meminimalisasi risiko akibat gangguan
cuaca.
6. Risiko Sosial dan Masyarakat 6. Social and Community Risk

Gejolak dan konflik sosial dapat menghambat kegiatan Social conflicts can hamper operational activities.
operasional. Hal ini dapat mengakibatkan kerugian There is a potential that such conflicts may cause
besar dan berpotensi merusak citra Perusahaan. substantial loss and damage to the Company’s image.
Demi menanggulangi risiko ini, Perusahaan melalui In order to mitigate this risk, the Company through its
anak-anak perusahaannya mengembangkan subsidiaries develops various community
berbagai program pengembangan masyarakat development programs as part of the Company’s
sebagai bagian dari Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility. The Company
Perusahaan. Perusahaan berupaya membangun attempts to build active rapport with the communities,
komunikasi yang intensif dengan masyarakat so that the development of self-reliant communities
sehingga mampu membina masyarakat untuk menjadi may be facilitated.
lebih mandiri.
7. Risiko Bencana Alam 7. Natural Disaster Risk

Risiko bencana alam yang mungkin dapat There are a number of types of natural disaster that
mempengaruhi kegiatan operasional Perusahaan may affect the Company’s operations, primarily being
antara lain adalah kebakaran hutan dan tanah longsor. forest fires and landslides. These may affect the
Risiko-risiko ini dapat mempengaruhi akses Company’s access to transportation and roads and
transportasi Perusahaan sehingga menyebabkan may result in the disruption to the production
terganggunya proses produksi dan secara keuangan processes and subsequently in the Company’s
akan berakibat pada menurunnya pendapatan dan finances in the form of decreased revenue and
meningkatnya biaya, karena perlunya perbaikan pada increased costs, as renovations to the Company’s
area penambangan Perusahaan yang terkena bencana mining areas affected by such natural disasters will be
alam tersebut. required.
8. Risiko Sumber Daya Manusia 8. Human Resources Risk

Perusahaan selalu memandang sumber daya manusia The Company always views its human resources as
yang dimiliki saat ini sebagai salah satu aset yang one of its most important assets, as its employees
menentukan keberhasilan pencapaian target-target determine the success of the Company in achieving its
yang sudah ditetapkan. Dengan demikian, Perusahaan targets. Therefore, the Company continues to recruit,
selalu merekrut, mempertahankan, dan retain, and empower its workforce to be competent
memberdayakan sumber daya manusia yang unggul and excellent in their respective fields. This will help
dan kompeten dalam bidangnya masing-masing avoid undesirable instances from happening and
PT Harum Energy Tbk
sehingga dapat mencegah hal-hal yang tidak causing negative impacts on the Company. As an
diinginkan yang berdampak negatif bagi Perusahaan. example, an employee’s failure to observe
Sebagai contoh: kelalaian karyawan dalam hal occupational safety rules at the workplace will cause
keselamatan kerja di lapangan akan mengakibatkan certain losses for the Company, as its operations will
kerugian bagi Perusahaan dengan terhentinya be disrupted for a certain length of time.
kegiatan operasi untuk beberapa saat.
9. Risiko Kerusakan Infrastruktur atau Peralatan 9. Infrastructure Damage and/or Equipment Malfunction
Risk
Perusahaan senantiasa melakukan perawatan dan The Company regularly maintains all its assets,
pemeliharaan berkala atas segala aset yang dimiliki, including those that are directly related to its
baik yang berhubungan dengan kegiatan operasi operations as well as otherwise. Should there be a
secara langsung maupun tidak langsung. Jika terjadi damage to its infrastructure, for example a damage to
kerusakan pada infrastruktur, sebagai contoh: the conveyor or crusher, the Company will suffer from
kerusakan pada conveyor ataupun crusher, maka akan the delay in the distribution and marketing of its coal.
mengakibatkan terhambatnya proses distribusi
penjualan batubara.
Perusahaan secara berkesinambungan menerapkan The Company has always taken initiatives to improve its
langkah-langkah penyempurnaan terhadap sistem risk management system, including risk
manajemen risikonya, termasuk antara lain kebijakan dan management policies and procedures. The aim is to
prosedur pengendalian risiko. Hal ini ditujukan untuk optimize the Company’s risk management practices in
semakin mengoptimalkan praktik manajemen risiko order to mitigate its key risks more effectively.
Perusahaan agar semakin efektif dalam menanggulangi
risiko-risiko kuncinya.
EVALUASI EFEKTIVITAS SISTEM MANAJEMEN RISIKO

Evaluation of Risk Management System Effectiveness
Di dalam penerapan sistem manajemen risiko, In implementing its risk management system, the
Perusahaan secara berkala melakukan evaluasi atas Company continuously evaluates the system’s
efektivitas sistem manajemen risiko dengan dibantu oleh effectiveness, assisted by the Company’s Internal Audit
Satuan Audit Internal Perusahaan. Penyempurnaan Unit. Enhancements to the internal control system are
sistem pengendalian internal dilakukan secara carried out continuously by taking into consideration its
berkesinambungan yang disesuaikan dengan tujuan, objectives, policies, scale and complexity.
kebijakan usaha, ukuran dan kompleksitasnya.
Beberapa prinsip utama yang mendasari evaluasi sistem The main principles which underlie the evaluation of the
pengendalian risiko Perusahaan antara lain adalah: Company’s risk management system, among others, are:
1. Memastikan bahwa terdapat penetapan jalur 1. Ensuring that there is a clearly defined line of
pelaporan dan pemisahan fungsi yang jelas antara reporting and a distinct segregation of functions
satuan kerja operasional dengan satuan kerja yang between operational work units and the work units
melaksanakan fungsi pengendalian. with controlling responsibilities.
2. Memastikan bahwa penyusunan sistem dan prosedur 2. Ensuring that work systems and procedures have been
kerja yang ada telah memperhatikan sisi operasional developed with due consideration to the aspects of
maupun bisnis serta tingkat risiko yang mungkin operations and business, as well as the level of risk
terjadi dalam suatu unit kerja. that may exist in the respective work units.
PT Harum Energy Tbk
3. Mengelola sistem informasi agar dapat menyediakan 3. Managing information system so that it provides
informasi dan analisis secara akurat dan tepat waktu accurate and timely information and analysis to the
kepada manajemen untuk mengantisipasi dan management, in order to anticipate and deal with
menghadapi perubahan kondisi pasar. changes in market conditions.
4. Memastikan bahwa Satuan Audit Internal telah 4. Ensuring that the Internal Audit Division has regularly
melakukan penelaahan terbatas secara independen performed independent and objective reviews on the
dan objektif terhadap prosedur dan kegiatan procedures and operations of the Company. The
operasional Perusahaan secara berkala. Hasil Internal Audit Division submits its reviews to the Board
penelaahan terbatas Satuan Audit Internal of Directors in the form of an Audit Results Report.
disampaikan dalam bentuk Laporan Audit Internal
kepada Direksi.
PERKARA HUKUM YANG DIHADAPI PERUSAHAAN

Legal Proceeding Involving the Company
Perusahaan dan anak perusahaannya tidak sedang The Company and its subsidiaries are not involved in any
terlibat dalam kasus dan perkara hukum di Indonesia dispute and litigation in Indonesia or overseas, either in
maupun di luar negeri, baik berupa tuntutan atau sedang form of lawsuit or settlement of dispute or litigation which
dalam status penyelesaian perkara atau gugatan yang could have significant impact on financial condition,
berdampak signifikan terhadap kondisi keuangan, revenues, assets and going concern ability of the
pendapatan, aset dan kelangsungan usaha Perusahaan Company's and its subsidiaries' operations.
dan anak perusahaan.
Dalam menjalankan kegiatan operasinya, Perusahaan In carrying out its operation, the Company and its
dan anak perusahaannya selalu menaati seluruh subsidiaries always comply with all prevailing laws and
perundangan dan peraturan yang berlaku, baik di tingkat regulations, at local, regional and national levels. The
lokal, regional maupun nasional. Perusahaan secara Company will adjust its operations to comply with
berkesinambungan menyesuaikan praktik-praktik prevailing laws and regulations.
operasionalnya dengan ketentuan perundangan dan
peraturan yang berlaku.
PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
TANGGUNG JAWAB
PERUSAHAAN
Corporate Responsibility
110 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

116 AKTIVITAS PENGEMBANGAN MASYARAKAT DI TAHUN 2013

119 TANGGUNG JAWAB LAPORAN TAHUNAN 2013

PT Harum Energy Tbk
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Sebagai salah satu misinya, Harum Energy berkomitmen As one of its mission, Harum Energy commits to improve
untuk meningkatkan taraf hidup masyarakat sekitar the living standard of the communities living surrounding
wilayah operasionalnya. Dunia usaha adalah bagian yang the operational areas. The business world is an integrated
tidak terpisahkan dari entitas sosial. Perkembangan part of the social fabric. Therefore, business
dalam dunia usaha haruslah memberikan efek yang baik developments must bring about a positive impact on this
untuk entitas sosial, dalam hal ini masyarakat sekitar, social fabric, in this case the local society, both directly
baik itu secara otomatis (trickle down effect) melalui through the trickle down effects of economic growth, and
pertumbuhan ekonomi, maupun melalui intervensi sosial through social intervention made possible through
dari dunia usaha itu sendiri melalui program Tanggung corporate social responsibility programs. Through its
Jawab Sosial (CSR). Melalui kegiatan usahanya, business activities, the Company aims to engage and
Perusahaan ingin terlibat dan memberikan manfaat bagi produce benefits to all of its relevant stakeholders. A
seluruh pemangku kepentingan yang relevan. Elemen crucial part of Harum Energy's stakeholder engagement
penting dari keterlibatan pemangku kepentingan Harum consists of its Corporate Social Responsibility (CSR)
Energy terdiri dari program-program Tanggung Jawab programs, which are aimed at improving the quality of life
Sosial (CSR), yang bertujuan untuk meningkatkan kualitas of the communities living in the area where the Company
hidup masyarakat yang tinggal di daerah di mana operates, as well as at caretaking and preserving the
Perusahaan beroperasi, termasuk dalam hal ini dengan quality of the environment.
memelihara dan melestarikan kualitas lingkungan hidup.
Dalam pelaksanaannya, program CSR dilakukan dengan In practice, these CSR programs are carried out by
metode bottom up yaitu dari, oleh, dan untuk masyarakat implementing a bottom-up method, namely from the
sendiri. Karena masyarakat adalah pihak yang paling community, by the community, and for the community.
mengetahui permasalahan dan kebutuhannya. Pihak This is because no one knows better about a community's
Perusahaan adalah fasilitator dan rekan berdiskusi untuk problems and needs than the community itself. The
membantu memenuhi kebutuhan masyarakat dan untuk Company here acts as a facilitator and partner for
membantu menyelesaikan persoalan yang ada di discussion in helping to fulfill the needs of the
masyarakat. Pelibatan masyarakat adalah kuncinya. communities and solve issues present in the
Dalam menjalankan program CSR, pelibatan institusi communities. Community engagement is therefore the
lokal, FKM (Forum Komunikasi Masyarakat), Pemerintah key. In conducting these programs, collaboration with
maupun lembaga swadaya masyarakat adalah hal yang governmental agencies and local institutions as well as
wajib dilakukan. Hal ini bertujuan agar masyarakat dapat the society, through the Community Communication
berkembang sesuai potensinya masing-masing, menjadi Forum, is mandatory. The purpose of this is to actively
mandiri, dan menghindari tumpang tindih dengan engender self-sufficiency and self-reliance of the local
program Pemerintah ataupun dengan program-program communities, and devise strategies and approaches that
dari lembaga yang lain. are aligned with but not duplicating the government's
programs in promoting social well-being.
Strategi CSR Perusahaan melibatkan lima Pilar The Company's Corporate Social Responsibility strategy
Pengembangan Masyarakat, yaitu Hubungan Masyarakat, involves five pillars of Community Development, namely
Pemberdayaan Masyarakat, Pengembangan Community Relations, Community Empowerment,
Infrastruktur, Bantuan Operasional, dan Pelayanan Infrastructure Development, Operational Assistance, and
Masyarakat. Program CSR kami dikategorikan ke dalam Community Services. Our CSR programs are categorized
lima pilar tersebut, yang bekerja bersama-sama dalam into those five pillars that work in unison in achieving the
mencapai tujuan pembangunan yang menyeluruh. overarching aim of development.
PT Harum Energy Tbk
PILAR PENGEMBANGAN MASYARAKAT

Pilars of Community Development
HUBUNGAN PEMBERDAYAAN PENGEMBANGAN BANTUAN PELAYANAN

MASYARAKAT MASYARAKAT INFRASTRUKTUR OPERASIONAL MASYARAKAT
Community Community Infrastructure Operational Community
Relation Empowerment Development Assistance Services
Pada tahun 2013 Perusahaan mengeluarkan dana In 2013, the Company disbursed a total of Rp 9,044 million
sebesar Rp 9.044 juta untuk membiayai semua program to finance all of its Corporate Social Responsibility
CSR-nya. Jumlah ini mencapai 100,5% dari total anggaran programs. This was 100.5% of the budgeted amount for
untuk tahun 2013 sebesar Rp 9 miliar. 2013, which was Rp 9 billion.
Hubungan Masyarakat Community Relations
Pembangunan masyarakat haruslah dilakukan secara Community development certainly requires a holistic
holistik. Tujuan-tujuan yang dicapai tidak hanya dalam hal approach, with the objectives going beyond material
material semata, namun juga harus memperhatikan hal- interest, covering aspects outside of the material domain.
hal di luar konteks materi. Modal sosial (social capital) Social capital is the set of positive and organized behaviors
adalah sebuah perilaku masyarakat yang positif dan of the society that can be used as a tool to assist
terorganisasi yang dapat dijadikan alat untuk membantu community development initiatives. Social capital takes
pelaksanaan pemberdayaan masyarakat. Bentuk-bentuk various forms, such as religious festivals, yasinan, village
modal sosial yang ada di masyarakat antara lain adalah cleansing, subak, youth activities, makepung,
peringatan keagamaan, yasinan, bersih desa, subak, celebrations of national holidays, etc. A strong concern on
kegiatan pemuda, makepung, peringatan hari besar the social capital will aid the process of community
nasional, dan lain-lain. Dengan menaruh perhatian pada development and create a mutually beneficial relationship
modal sosial yang ada dalam masyarakat akan membantu between the business world and the society.
proses pembangunan masyarakat dan akan tercipta
hubungan yang saling menguntungkan antara dunia
usaha dan masyarakat.
Pada 2013, PT Mahakam Sumber Jaya (MSJ), anak In 2013, PT Mahakam Sumber Jaya (MSJ), the Company's
perusahaan, memberikan bantuan untuk kegiatan subsidiary, provided assistance for religious activities
keagamaan yang diselenggarakan di Desa Kerta Buana, held at Kerta Buana, Sebuntal, Makarti, and Berambai
Sebuntal, Makarti, dan Berambai, peringatan Hari Kartini Villages, the commemoration of Kartini Day in Perangat
PT Harum Energy Tbk
di Desa Perangat Selatan, dan berpartisipasi dalam Selatan Village, and participated in the Indonesian
peringatan Hari Kemerdekaan Indonesia di berbagai desa. Independence Day festivities in various villages. In
Selain itu, Perusahaan berusaha menjadi motor dari addition, the Company has also become the driving force
kegiatan gotong royong desa dampingan. behind the gotong royong (working together) activities in
these development villages.
Pemberdayaan Masyarakat Community Empowerment
Pemberdayaan berarti memberikan kesempatan, Empowerment signifies the provision of chance,

peluang, maupun daya kepada masyarakat yang opportunity, and power to the society that allows new ways
memungkinkannya dilakukan cara-cara baru untuk to be done to address the society's needs. The main factors
memenuhi kebutuhannya. Faktor penyebab utama that create social vulnerability is economic condition, level
ketidakberdayaan adalah kondisi ekonomi, tingkat of education, and state of health. The strategy to empower
pendidikan, dan tingkat kesehatan. Strategi the society economically is to prioritize funding for
pemberdayaan ekonomi masyarakat adalah dengan cara programs that enable the society to grow through
memprioritaskan pendanaan untuk program yang developing their competitiveness and characteristic
memungkinkan masyarakat untuk tumbuh dengan potentials of their respective regions. The Company also
mengembangkan daya saing dan potensi keunggulan pays considerable attention to the fields of education and
daerah mereka masing-masing. Selain itu, Perusahaan health.
memberikan perhatian pada dunia pendidikan dan dunia
kesehatan.
Program Pemberdayaan Masyarakat yang dilakukan di Community Empowerment Programs conducted in 2013
tahun 2013 meliputi kegiatan magang untuk mahasiswa di include, among others, internships for university students
MSJ, bantuan untuk SMKN 6 Samarinda dalam bentuk at MSJ, assistance to SMKN 6 Samarinda in the form of
beasiswa dan pembangunan pagar laboratorium, scholarships and construction of laboratory fence,
beasiswa untuk siswa sekolah dasar dan menengah di scholarships for elementary and secondary school
Desa Separi dan di SD 040 Berambai, demplot untuk students in Separi Village and in SD 040 Berambai,
peternakan di Separi, program peningkatan produksi demonstration plot for cattle farming in Separi, rice field
padi, serta budidaya ikan patin di Bukit Pariaman Village. productivity enhancement, and catfish cultivation in Bukit
Perusahaan juga menjadi motor penggerak agar Pariaman Village. In addition, the Company hasl also
masyarakat aktif dalam kegiatan posyandu. encouraged the communities to actively participate in the
integrated health posts' programs.
Pengembangan Infrastruktur Infrastructure Development
Perusahaan menyadari bahwa pembangunan sosial perlu The Company is aware that social development must be
didukung dengan adanya fasilitas umum dan prasarana supported to a certain extent by the presence of adequate
yang memadai, yang akan memungkinkan masyarakat public facilities and infrastructure, which will allow
yang menggunakannya untuk berkembang lebih baik lagi. communities that use it to thrive even more fully.
Oleh karena itu, sangatlah penting bagi masyarakat ini Therefore, it is imperative for these communities to be
untuk memiliki akses ke infrastruktur dasar, seperti jalan, able to have access to basic infrastructure such as roads,
air bersih, pelayanan kesehatan, dan listrik. Perusahaan clean water, health care, and electricity. The Company
menerapkan konsep pengembangan masyarakat yang adopts a community development concept which
mendorong partisipasi masyarakat dalam semua encourages community participation in all stages,
tahapan, termasuk tahap pengambilan keputusan. including decision-making.
Pada tahun 2013, Perusahaan berpartisipasi dalam In 2013, the Company participated in the construction of a
pembangunan masjid di Desa Separi dan SMKN 6 masjid mosque in Separi Village and the SMKN 6 mosque in
di Samarinda, serta pengembangan Program Pendidikan Samarinda, as well as the construction of the Early
PT Harum Energy Tbk
Anak Usia Dini dan renovasi madrasah MTs NW di Desa Childhood Education Program and renovation of a
Kerta Buana. madrassa, the MTs NW, both in Kerta Buana Village.
Komitmen Perusahaan yang kuat dalam bidang The Company's strong commitment to infrastructure
pengembangan infrastruktur tercermin dalam proporsi development was reflected in proportion of expense
kontribusi di pilar ini dibandingkan dengan pilar lainnya. contributed, compare to the other pillars. During the
Sepanjang tahun 2013, Perusahaan mengalokasikan lebih whole year, the Company allocated more than Rp 4 billion,
dari Rp 4 miliar, setara dengan 50% dari total biaya untuk equal to 50% of total incurred expense of its CSR program.
program CSR-nya.
Bantuan Operasional Operational Assistance
Pemeliharaan infrastruktur publik, seperti sekolah dan The maintenance of public infrastructure, such as schools
posyandu, membutuhkan dana rutin. Melalui program- and health posts, requires regular funding. Through
program dalam pilar Bantuan Operasional, Perusahaan programs within the Operational Assistance pillar, the
memberikan kontribusi untuk upaya ini, dengan harapan Company contributes to this effort, in the hope that
bahwa layanan dan fasilitas yang ada tetap dapat diakses existing services and facilities remain accessible to the
oleh masyarakat yang paling membutuhkannya. Namun, communities that need them the most. However, in all
dalam semua kesempatan, Perusahaan juga terus occassions, the Company endeavors to generate direct
berusaha mendorong partisipasi langsung dari participation from the public instead of simply becoming
masyarakat, bukan hanya menjadi penerima pasif dari passive recipients of these assistances.
bantuan tersebut.
Pelayanan Masyarakat Community Services
Perusahaan menyadari ada kondisi tertentu pada The Company realizes that certain situations in the society
masyarakat yang tidak memungkinkan mereka untuk hinder them from actually participating in various
berpartisipasi dalam melakukan perencanaan dan programs' planning and execution. Conditions that are
eksekusi program. Contohnya adalah kondisi yang caused by force majeure are notable examples. This pillar
bersifat force majeure. Pilar ini menduduki persentase is the smallest one in terms of percentage of total funding,
yang paling kecil, yaitu hanya satu persen dari total dana with only 1% of the total CSR expenses, because the
CSR, karena program pelayanan masyarakat adalah Community Services pillar is purely an initiative of the
murni inisiatif dari Perusahaan. Company.
Dalam hal ini, Perusahaan turut berpartisipasi untuk In this regard, the Company participates in providing
membantu masyarakat yang menjadi korban bencana assistance and relief to survivors of natural disasters, and
alam. Perusahaan juga aktif melakukan kampanye is actively engaged in environmental campaigns that
lingkungan hidup kepada masyarakat luas. involve the greater public.
Pelestarian Lingkungan Environmental Conservation
Perusahaan berperan sebagai pengayom dan pelindung The Company considers itself a steward for the protection
kondisi lingkungan di sekitar wilayah operasionalnya. of the environment surrounding its operations. Through
Melalui MSJ, Perusahaan berupaya untuk melestarikan MSJ, the Company strives to preserve the environment in
lingkungan di sekitar wilayah operasionalnya dengan the vicinity of its operations by creating a new post-mining
menciptakan ekologi pasca-tambang yang baru. ecology.
Sebagai bagian dari program pelestarian lingkungannya, As part of its environmental conservation program, the
Perusahaan mengendalikan dampak operasi Company controls the impacts of its mining operations
pertambangannya melalui, antara lain: mengatur through, among others: organizing land clearing to
PT Harum Energy Tbk
pembukaan lahan untuk mencegah risiko erosi tanah, prevent the risk of land erosion, processing mining
pengolahan air limbah pertambangan sesuai standar wastewater according to the proper environmental
lingkungan yang tepat, serta penanaman kembali secara standards, and gradual replanting to restore the
bertahap untuk mengembalikan kondisi ekosistem ke ecosystem's condition to its original condition prior to
kondisi semula sebelum aktivitas penambangan mining activities.
dilangsungkan.
MSJ mengadopsi pendekatan rehabilitasi kontemporer, di MSJ adopts a contemporaneous rehabilitation approach,
mana proses rehabilitasi dilakukan beriringan dengan whereby the rehabilitation process is carried out in line
operasi pertambangan, dari awal hinga akhir masa with its mining operations, from the very beginning to the
eksploitasi tambang. Ukuran keberhasilan pendekatan ini end of the mine's exploitation. The measures of success
termasuk meningkatnya keanekaragaman hayati dalam for this approach include increasing biodiversity level in
ekosistem sekitar tambang, berhasilnya pelestarian the ecosystems around mines, preservation of rivers and
sungai dan tanah, dan dilaksanakannya seluruh peraturan land, while maintaining compliance with the Indonesian
terkait lingkungan yang dikeluarkan oleh Pemerintah Government's environmental regulations.
Indonesia.
Perusahaan memiliki strategi reklamasi yang dimulai The Company has a reclamation strategy in place,
setelah fase pertambangan dihentikan, dan berlangsung whereby when the mining phase has ceased, the process
secara bertahap, sebagai berikut: is carried out gradually through the following stages:
1. Persiapan bibit tanaman di lokasi persemaian. 1. Preparation of plant seeds in the seed bed.
2. Persiapan lahan pasca-tambang dengan membangun 2. Preparation of post-mining land by building an
sistem drainase yang terintegrasi untuk mencegah integrated drainage system to prevent soil erosion.
erosi tanah.
3. Budidaya tanaman penutup untuk mendukung 3. Cultivation of cover crops to support the soil
konservasi tanah. conservation.
Pada 2013, Perusahaan melakukan reklamasi secara In 2013, the Company conducted comprehensive
komprehensif pada 592,10 hektar lahan bekas tambang reclamation on 592.10 hectares of the post-mining areas it
yang tidak lagi dieksploitasi. Dari luasan tersebut, 202,85 no longer exploited. Of these, 202.85 hectares have been
hektar telah ditanami kembali seluruhnya. fully revegetated.
Sebagai wujud kepatuhan lebih lanjut dengan peraturan In further adherence to the environmental regulations
lingkungan yang relevan dengan operasinya, Perusahaan relevant to its operations, the Company regularly
secara berkala melakukan pemantauan sejumlah aspek conducts monitoring of environmental aspects—such as
lingkungan-seperti kualitas air limbah, kualitas udara wastewater quality, ambient air quality, dust and noise
ambien, debu dan tingkat kebisingan, emisi, tingkat levels, emissions, light level, vibration level, hazardous
cahaya, tingkat getaran, pengelolaan limbah berbahaya and toxic waste management, soil erosion, soil fertility,
dan beracun, tanah erosi, kesuburan tanah, serta flora and flora and fauna—and reports the results to the
dan fauna-dan melaporkan hasilnya kepada Pemerintah, government, i.e. the Ministry of Energy and Mineral
dalam hal ini Kementerian Energi dan Sumber Daya Resources. In addition, an environment impact control
Mineral. Selain itu, suatu program pengendalian dampak and conservation program, namely tree planting
lingkungan dan konservasi, yaitu kampanye penanaman campaign, was held in collaboration with Samarinda
pohon, juga diselenggarakan bekerja sama dengan Kebun Botanical Gardens in 2013.
Raya Samarinda di tahun 2013.
Dalam rangka mengendalikan kerusakan lingkungan In order to control the environment damages as well as to
serta menjaga kelestarian lingkungan hidup, Perusahaan maintain environment conservation, the Company has
telah melakukan berbagai program secara intensif, intensively done various programs such:
antara lain:
PT Harum Energy Tbk
1. Meningkatkan keberagaman tanaman dengan 1. Increasing the diversity of crops by utilizing locally-
memanfaatkan bibit yang sumbernya lokal. sourced seeds.
2. Mendorong masyarakat sekitar tambang untuk aktif 2. Encouraging the community around the mines to
menanam pohon. actively plant trees.
3. Mengembangkan pembibitan untuk tanaman lokal. 3. Developing a nursery for local plants.
4. Meningkatkan jumlah program konservasi tanah 4. Increasing the number of soil conservation programs
untuk mencegah erosi. to prevent erosion.
Pada tahun 2013, MSJ telah mulai mengevaluasi tingkat In 2013, MSJ started to assess the biodiversity level of all
keanekaragaman hayati pada semua bidang its operational areas, protect and preserve the
operasionalnya, selain juga melindungi dan melestarikan endangered species found in the operational areas, and
spesies yang terancam punah yang terdapat di wilayah build a new ecology in line with the forested areas'
operasionalnya, serta membangun ekologi yang baru functions.
sesuai dengan fungsi-fungsi asli dari kawasan hutan.
PERSENTASE ALOKASI PENGGUNAAN DANA PENGEMBANGAN MASYARAKAT

Percentage of Utilization of Community Development Fund
0,8%
Hubungan Masyarakat
Community Relations
24,1%
Pemberdayaan Masyarakat
Community Empowerment
50,0%
Pengembangan Infrastruktur
25,6% Infrastructure Development
Bantuan Lingkungan dan Bencana Alam

Environmental Assistance and Natural Disaster Relief
PT Harum Energy Tbk
AKTIVITAS PENGEMBANGAN MASYARAKAT DI TAHUN 2013

1 2
3 4
5 6
1. Pemanfaatan lahan bebas untuk perikanan di Desa 1. Utilization of unexploited land for fishery in Kerta
Kerta Buana. Buana Village.
2. Pembuatan jalan masuk menuju intake PDAM Kolam 2. Construction of entry road to intake PDAM Pool LO
L0 Desa Kerta Buana menggunakan alat berat. Kerta Buana Village using heavy machinery.
3. Penyerahan Bantuan Operasional Guru TK Desa 3. Donation of operational assistance to kindergarten
Perangat Selatan. teachers at Perangat Selatan Village.
4. Penyerahan Operasional Posyandu Desa Sebuntal. 4. Donation of operational assistance to the Integrated
Health Post of Sebuntal Village.
5. Program pelatihan pertanian bebas pestisida di 5. Training on pesticide-free farming in the Subdistrict of
Kecamatan Tenggarong Seberang. Tenggarong Seberang.
6. Program Beasiswa untuk siswa-siswi Desa Sebuntal, 6. Scholarships for students in Sebuntal Village,
Kec. Marangkayu. Subdistrict of Marangkayu.
PT Harum Energy Tbk
7 8
9 10
11 12
7. P e r i n g a t a n H U T R I D e s a K e r t a B u a n a , 7. Independence Day festivities in Kerta Buana Village,

Kec. Tenggarong Seberang. Subdistrict of Tenggarong Seberang.
8. Pasraman Hindu Desa Kerta Buana. 8. Hindu Informal Education in Kerta Buana Village.
9. Perayaan Maulid Nabi di Desa Prangat Baru, 9. Celebration of the Birthday of the Prophet in Prangat
Kec. Marangkayu. Baru Village, Subdistrict of Marangkayu.
10. Demplot Peternakan Sapi di Desa Separi. 10. Demonstration plot for cattle farming in Separi
Village.
11. Seminar HIV/AIDS di SMA Negeri 2 Samarinda. 11. Seminar on HIV/AIDS at SMA Negeri 2 Samarinda.
12. Budidaya cabe rawit di Desa Kerta Buana. 12. Cultivation of chilli plants in Kerta Buana Village.
PT Harum Energy Tbk
13 14
15 16
13. Bantuan komputer untuk SMK Tunas Etam, 13. Donation of computers to Tunas Etam High School,
Kecamatan Tenggarong Seberang. Subdistrict of Tenggarong Seberang.
14. Program sarana pembangunan SD 001 Filial, 14. Donation of building construction for Elementary
Kecamatan Marangkayu. School 001 Filial, Subdistrict of Marangkayu.
15. Program beasiswa SMA Negeri 1, Kecamatan 15. Scholarship program for State Owned High School 1,
Marangkayu. Subdistrict of Marangkayu.
16. Program bantuan sarana pendukung air bersih di 16. Operational aids for water treatment facility in
Desa Perangat. Perangat Village.
PT Harum Energy Tbk
TANGGUNG JAWAB LAPORAN TAHUNAN 2013

Dewan Komisaris
LAWRENCE BARKI
Komisaris Utama
Drs. YUN MULYANA BUDI RAHARDJA AGUS RAJANI PANJAITAN SONY BUDI HARSONO
Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen
Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner
Direksi
Board of Directors
RAY ANTONIO GUNARA

Direktur Utama
President Director
EDDY SUMARSONO KENNETH SCOTT ANDREW THOMPSON DAVID JOHN HEAP

Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi
Director Director Unaffiliated Director
PT Harum Energy Tbk
PT Harum Energy Tbk
LAPORAN
KEUANGAN
KONSOLIDASIAN
Consolidated Financial
Statements
Halaman ini sengaja dikosongkan
This page is intentionally left blank
PT. HARUM ENERGY Tbk
DAN ENTITAS ANAK /
AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2013 DAN 2012/

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012
DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/

AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
PT. HARUM ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. HARUM ENERGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS
Halaman/
Page
SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 1 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – Pada CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – As of

tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 serta untuk December 31, 2013 and 2012 and for the years then
tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut ended
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Financial Position
Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 6 Consolidated Statements of Changes in Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian 7 Consolidated Statements of Cash Flows
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 8 Notes to Consolidated Financial Statements

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2013 DAN 2012 DECEMBER 31, 2013 AND 2012
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, Catatan/ December 31,
2013 Notes 2012
USD USD
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 181.358.279 5 162.322.465 Cash and cash equivalents
Aset keuangan lainnya 14.718 827.404 Other financial assets
Piutang usaha 6 Trade accounts receivable
Pihak berelasi 7.652.149 34 6.987.172 Related parties
Pihak ketiga 44.741.235 60.113.440 Third parties
Piutang lain-lain kepada pihak ketiga 463.149 1.137.539 Other accounts receivable from third parties
Persediaan 28.244.340 7 101.901.929 Inventories
Biaya dibayar dimuka 1.569.833 1.564.037 Prepaid expenses
Uang muka 208.985 726.779 Advances
Pajak dibayar dimuka 20.406.159 28 - Prepaid taxes
Jumlah Aset Lancar 284.658.847 335.580.765 Total Current Assets
ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

Piutang kepada pihak berelasi 1.468.750 8,34 1.468.750 Accounts receivable from a related party
Aset pajak tangguhan - bersih 5.601.946 28 4.112.841 Deferred tax assets - net
Aset keuangan lainnya - tidak lancar 17.922.907 9 5.183.757 Other financial assets - noncurrent
Investasi pada entitas asosiasi dan Investments in associate and jointly
entitas pengendalian bersama 16.278.347 10 22.341.194 controlled entity
Aset tetap - setelah dikurangi Property and equipment - net of
akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of
USD 49.759.966 tahun 2013 dan USD 49,759,966 in 2013 and
USD 39.733.810 tahun 2012 116.051.338 11 122.573.604 USD 39,733,810 in 2012
Uang muka 228.579 1.677.721 Advances
Biaya eksplorasi dan evaluasi Deferred exploration and evaluation
yang ditangguhkan - bersih 26.617.335 12 25.975.661 expenditures - net
Biaya pengupasan tanah yang
ditangguhkan - bersih 7.793.894 13 17.255.837 Deferred stripping costs - net
Properti pertambangan 2.229.559 32 - Mining properties
Aset tidak lancar lainnya 1.769.635 2.469.171 Other noncurrent assets
Jumlah Aset Tidak Lancar 195.962.290 203.058.536 Total Noncurrent Assets
JUMLAH ASET 480.621.137 538.639.301 TOTAL ASSETS
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements
bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.
-3-
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2013 DAN 2012 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2013 AND 2012 (Continued)
December 31, Catatan/ December 31,
2013 Notes 2012
USD USD
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha 14 Trade accounts payable
Pihak berelasi 8.915.566 34 24.525.117 Related parties
Pihak ketiga 57.470.995 59.477.472 Third parties
Utang lain-lain kepada Other accounts payable
pihak ketiga 1.720.217 1.388.232 to third parties
Utang pajak 1.767.372 15 5.551.868 Taxes payable
Biaya yang masih harus dibayar 11.993.219 16 15.091.549 Accrued expenses
Penyisihan liabilitas pengelolaan Estimated liability for environmental
lingkungan hidup 570.731 17 1.119.952 management
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 82.438.100 107.154.190 Total Current Liabilities
LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES

Liabilitas imbalan pasca kerja 3.037.467 31 2.845.672 Post-employment benefits obligation
Utang kepada kepentingan non-pengendali 169.979 - Payable to non-controlling interest
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 3.207.446 2.845.672 Total Noncurrent Liabilities
JUMLAH LIABILITAS 85.645.546 109.999.862 TOTAL LIABILITIES
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik
entitas induk Equity attributable to owners of the Company
Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham Capital stock - par value of Rp 100 per share
Modal dasar - 10.000.000.000 saham Authorized - 10,000,000,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor - Subscribed and paid-up -
2.703.620.000 saham tahun 2013 dan 2,703,620,000 shares in 2013 and
2.703.545.000 saham tahun 2012 28.877.151 18 28.876.375 2,703,545,000 shares in 2012
Tambahan modal disetor 112.772.500 19 112.704.463 Additional paid-in capital
Modal lain-lain - opsi saham karyawan Other capital - employees and management
dan manajemen 1.885.401 33 1.239.684 stock option
Pendapatan komprehensif lain (11.014.551) 21 (4.666.129) Other comprehensive income
Saldo laba Retained earnings
Ditentukan penggunaannya 3.287.485 2.787.485 Appropriated
Tidak ditentukan penggunaannya 180.332.250 208.862.445 Unappropriated
Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to owners of

kepada pemilik entitas induk 316.140.236 349.804.323 the Company
Kepentingan nonpengendali 78.835.355 20 78.835.116 Non-controlling interests
JUMLAH EKUITAS 394.975.591 428.639.439 TOTAL EQUITY
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 480.621.137 538.639.301 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
-4-
LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED
Catatan/
2013 Notes 2012
USD USD
PENDAPATAN 837.079.750 22,34 1.043.301.146 REVENUES
BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN

LANGSUNG 661.509.141 23,34 724.315.930 COST OF SALES AND DIRECT COSTS
LABA KOTOR 175.570.609 318.985.216 GROSS PROFIT
Beban penjualan (80.179.803) 24 (85.472.130) Selling expenses

Beban umum dan administrasi (26.631.746) 25 (22.019.505) General and administrative expenses
Bagian laba (rugi) bersih entitas asosiasi Equity in net income (loss) of associate
dan entitas pengendalian bersama (5.117.231) 10 2.875.485 and jointly controlled entity
Beban keuangan (3.361.593) 26 (3.300.651) Finance cost
Penghasilan bunga 4.280.848 4.381.946 Interest income
Keuntungan dan kerugian lain-lain (1.486.963) 27 (2.440.648) Others gains and losses
LABA SEBELUM PAJAK 63.074.121 213.009.713 INCOME BEFORE TAX
BEBAN PAJAK - BERSIH (13.494.021) 28 (51.339.588) TAX EXPENSE - NET
LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 49.580.100 161.670.125 NET INCOME FOR THE YEAR
PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN 21 OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Penyesuaian reklasifikasi 432.729 (634.283) Reclassification adjustment
Perubahan nilai wajar efek tersedia untuk Unrealized fair value change of
dijual yang belum direalisasi (5.713.958) (4.752.526) available-for-sale securities
Selisih kurs penjabaran laporan keuangan
dalam mata uang asing (1.010.550) (20.341) Translation adjustment
Jumlah pendapatan komprehensif lain Total other comprehensive income

tahun berjalan (6.291.779) (5.407.150) for the year
JUMLAH LABA RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERJALAN 43.288.321 156.262.975 FOR THE YEAR
LABA BERSIH YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN

KEPADA: PROFIT ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk 41.847.983 131.618.785 Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali 7.732.117 20 30.051.340 Non-controlling interests
Laba bersih tahun berjalan 49.580.100 161.670.125 Profit for the year
JUMLAH LABA RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:
Pemilik entitas induk 35.499.561 126.298.188 Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali 7.788.760 29.964.787 Non-controlling interests
Jumlah laba rugi komprehensif tahun berjalan 43.288.321 156.262.975 Total comprehensive income for the year
LABA PER SAHAM 29 EARNINGS PER SHARE

Dasar 0,01548 0,04869 Basic
Dilusian 0,01548 0,04869 Diluted
-5-
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
Pendapatan komprehensif lain/ Jumlah ekuitas

Modal lain-lain - Other comprehensive income yang dapat
opsi saham Selisih kurs Revaluasi diatribusikan
Tambahan karyawan dan karena investasi kepada pemilik
Modal modal manajemen/ penjabaran efek tersedia Saldo laba/ entitas induk/
disetor/ disetor/ Other capital - laporan untuk dijual/ Retained earnings Total equity Kepentingan
Paid-up Additional employees and keuangan/ Available-for- Ditentukan Tidak ditentukan attributable nonpengendali/
Catatan/ capital paid-in management Translation sale investment penggunaannya/ penggunaannya/ to owners of Non-controlling Jumlah ekuitas/
Notes stock capital stock option adjustment revaluation Appropriated Unappropriated the Company interests Total equity
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
Saldo per 1 Januari 2012 28.838.483 109.380.481 1.669.000 20.185 634.283 1.709.899 189.026.752 331.279.083 56.406.620 387.685.703 Balance as of January 1, 2012
Penambahan saham dari pelaksanaan Additional shares from the exercise of employees
opsi saham karyawan dan manajemen 18,19,33 37.892 3.323.982 (1.125.810) - - - - 2.236.064 - 2.236.064 and management stock option
Modal lain-lain - opsi saham karyawan Other capital - employees and
dan manajemen 33 - - 696.494 - - - - 696.494 - 696.494 management stock option
Cadangan umum 30 - - - - - 1.077.586 (1.077.586) - - - General reserve
Dividen tunai 30 - - - - - - (110.705.506) (110.705.506) (7.536.291) (118.241.797) Cash dividends
Laba bersih tahun berjalan - - - - - - 131.618.785 131.618.785 30.051.340 161.670.125 Profit for the year
Pendapatan komprehensif lainnya 21 Other comprehensive income
Penyesuaian reklasifikasi (634.283) (634.283) - (634.283) Reclassification adjustment
dijual yang belum direalisasi - - - - (4.665.980) - - (4.665.980) (86.546) (4.752.526) available-for-sale securities
dalam mata uang asing - - - (20.334) - - - (20.334) (7) (20.341) Translation adjustment
Jumlah laba rugi komprehensif - - - (20.334) (5.300.263) - 131.618.785 126.298.188 29.964.787 156.262.975 Total comprehensive income
Saldo per 31 Desember 2012 28.876.375 112.704.463 1.239.684 (149) (4.665.980) 2.787.485 208.862.445 349.804.323 78.835.116 428.639.439 Balance as of December 31, 2012
Kepentingan non-pengendali atas Non-controlling interest on acquisition

akuisisi entitas anak 32 - - - - - - - - (225.014) (225.014) of subsidiary
Setoran modal dari kepentingan Issued shares by subsidiary to non-controlling
non-pengendali kepada entitas anak - - - - - - - - 246.601 246.601 interest
Penambahan saham dari pelaksanaan Additional shares from the exercise of employees
opsi saham karyawan dan manajemen 18,19,33 776 68.037 (23.044) - - - - 45.769 - 45.769 and management stock option
Modal lain-lain - opsi saham karyawan Other capital - employees and
dan manajemen 33 - - 668.761 - - - - 668.761 - 668.761 management stock option
Cadangan umum 30 - - - - - 500.000 (500.000) - - - General reserve
Dividen tunai 30 - - - - - - (69.878.178) (69.878.178) (7.810.108) (77.688.286) Cash dividends
Laba bersih tahun berjalan - - - - - - 41.847.983 41.847.983 7.732.117 49.580.100 Profit for the year
Pendapatan komprehensif lainnya 21 Other comprehensive income
Penyesuaian reklasifikasi - - - - 346.183 - - 346.183 86.546 432.729 Reclassification adjustment
dijual yang belum direalisasi - - - - (5.694.832) - - (5.694.832) (19.126) (5.713.958) available-for-sale securities
dalam mata uang asing - - - (999.773) - - - (999.773) (10.777) (1.010.550) Translation adjustment
Jumlah laba rugi komprehensif - - - (999.773) (5.348.649) - 41.847.983 35.499.561 7.788.760 43.288.321 Total comprehensive income
Saldo per 31 Desember 2013 28.877.151 112.772.500 1.885.401 (999.922) (10.014.629) 3.287.485 180.332.250 316.140.236 78.835.355 394.975.591 Balance as of December 31, 2013
-6-
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
2013 2012
USD USD
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 851.786.978 1.039.185.196 Cash receipts from customers
Pembayaran kas kepada: Cash paid to:
Pemasok dan beban lainnya (599.165.191) (743.093.254) Suppliers and other expenses
Direksi dan karyawan (14.810.941) (11.213.084) Directors and employees
Kas dihasilkan dari operasi 237.810.846 284.878.858 Cash generated from operations
Pembayaran royalti ke Pemerintah (80.666.644) (94.720.168) Royalty paid to Government
Pembayaran pajak penghasilan (38.890.740) (75.525.027) Income tax paid
Pembayaran beban keuangan (2.596.593) (2.535.650) Financial charges paid
Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 115.656.869 112.098.013 Net Cash Provided by Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Pembelian aset keuangan lainnya (17.975.013) (1.260.133) Purchase of other financial assets
Perolehan aset tetap (2.019.055) (16.763.703) Acquisitions of property and equipment
Penambahan biaya eksplorasi dan Increase in deferred exploration and
evaluasi yang ditangguhkan (911.205) (493.409) evaluation expeditures
Arus kas keluar bersih pada saat akuisisi Net cash outflow on acquisition of
entitas anak (1.981.985) - subsidiary
Pembayaran biaya docking (1.785.183) (1.227.477) Payment of docking expense
Pembayaran uang muka jangka panjang (135.835) (1.292.013) Payment of long-term advances
Penempatan dana untuk jaminan (14.718) - Placement fund for guarantee
Penerimaan bunga 4.280.848 4.381.946 Interest received
Hasil penjualan aset tetap 282.674 42.890 Proceeds from sale of property and equipment
Setoran modal dari kepentingan non-pengendali Issued shares by subsidiary to non-controlling
kepada entitas anak 246.601 - interest
Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (20.012.871) (16.611.899) Net Cash Used in Investing Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Pembayaran dividen: Payment of dividend:
Perusahaan (69.013.824) (108.450.026) The Company
Entitas anak kepada kepentingan
nonpengendali (7.810.108) (7.578.145) Subsidiaries to non-controlling interest
Utang kepada kepentingan non-pengendali 169.979 - Payable to non-controlling interest
Penerimaan dari pelaksanaan opsi saham Proceeds from the excersice of employees
karyawan dan manajemen 45.769 2.236.064 and management stock option
Pembayaran arrangement fee - (2.295.000) Payment of arrangement fee
Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan - (226.942) Payment of finance lease obligation
Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (76.608.184) (116.314.049) Net Cash Used in Financing Activities
KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND

KAS DAN SETARA KAS 19.035.814 (20.827.935) CASH EQUIVALENTS
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 162.322.465 183.150.400 OF THE YEAR
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 181.358.279 162.322.465 THE YEAR
Informasi atas aktivitas yang tidak mempengaruhi

arus kas diungkapkan dalam Catatan 39. Information on non-cash activities is disclosed in Note 39.
-7-
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEARS ENDED
1. UMUM 1. GENERAL
a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information
PT. Harum Energy (Perusahaan) didirikan PT. Harum Energy (the Company) was
dengan nama PT. Asia Antrasit, berdasarkan originally established as PT. Asia Antrasit
akta No. 79 tanggal 12 Oktober 1995 based on Notarial Deed No. 79 dated
dari Eliwaty Tjitra, S.H., notaris pengganti dari October 12, 1995 of Eliwaty Tjitra, S.H.,
James Herman Rahardjo, S.H., notaris di replacement notary of James Herman
Jakarta. Akta pendirian tersebut telah Rahardjo, S.H., notary in Jakarta. The deed of
disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik establishment was approved by the Minister
Indonesia dengan Surat Keputusannya of Justice of the Republic of Indonesia in his
No. C2-2026.HT.01.01.Tahun 1996 tanggal Decision Letter No. C2-2026.HT.01.01.Year
12 Pebruari 1996, serta diumumkan dalam 1996, dated February 12, 1996, and was
Berita Negara Republik Indonesia No. 73 published in the State Gazette of the Republic
tanggal 10 September 1999 Tambahan of Indonesia No. 73 dated September 10,
No. 5587/1999. Berdasarkan akta No. 30 1999 Supplementary No. 5587/1999. Based
tanggal 13 Nopember 2007 dari notaris James on Notarial Deed No. 30 dated November 13,
Herman Rahardjo, S.H., notaris di Jakarta, 2007 of James Herman Raharjo, S.H., notary
nama PT. Asia Antrasit berubah menjadi in Jakarta, PT. Asia Antrasit’s name was
PT. Harum Energy dan sekaligus mengubah changed to PT. Harum Energy and the
seluruh Anggaran Dasar Perusahaan untuk Company’s Articles of Association was
disesuaikan dengan Undang-undang No. 40 amended to conform to Law No. 40 year 2007
tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta on Limited Liability Companies. These
perubahan ini telah memperoleh persetujuan amendments have been approved by the
dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Minister of Law and Human Rights of the
Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Republic of Indonesia through Decision Letter
No. AHU-07093.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal No. AHU-07093.AH.01.02.Year 2008 dated
13 Pebruari 2008. Anggaran Dasar February 13, 2008. The Articles of
Perusahaan telah mengalami beberapa kali Association has been amended several
perubahan dan terakhir melalui akta No. 99 times, most recently by notarial deed No. 99
tanggal 28 Maret 2013 dari notaris Popie dated March 28, 2013, of Savitri
Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., notaris Martosuhardjo Pharmanto, S.H., notary in
di Jakarta, mengenai peningkatan modal Jakarta, with regards to the increase in
ditempatkan dan disetor. Perubahan tersebut subscribed and paid-up capital. The change
telah diberitahukan kepada Menteri Hukum has been notified to the Minister of Law and
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Human Rights of the Republic of Indonesia as
sebagaimana ternyata dalam Surat stated in acceptance letter of Notification of
Penerimaan Pemberitahuan Anggaran Dasar Changes in Articles of Association
No. AHU-0036363.AH.01.09 tanggal 9 April No. AHU-0036363.AH.01.09 dated April 19,
2013. 2013.
Efektif tahun 2012, Perusahaan mengubah Effective in 2012, the Company changed its
mata uang pencatatan dan pelaporannya dari recording and reporting currency from Rupiah
Rupiah menjadi Dollar Amerika Serikat to U.S. Dollar based on permit given by
berdasarkan izin dari Direktorat Jendral Pajak Directorate General of Taxation through
dalam Keputusan Menteri Keuangan Republik Decision Letter No. 010/WPJ.06/2012, of
Indonesia No. 010/WPJ.06/2012 tanggal Ministry of Finance of the Republic of
3 April 2012. Indonesia dated April 3, 2012.
-8-
Perusahaan berdomisili di Jakarta dan The Company is domiciled in Jakarta and its
berkantor pusat di Jl. Alaydrus No. 80, Jakarta head office is located at Jl. Alaydrus No.80,
Pusat. Jakarta Pusat.
Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar In accordance with Article 3 of the Company’s
Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan Articles of Association, the scope of its
bergerak di bidang pertambangan, business activities is mainly to engage in
perdagangan dan jasa. Kegiatan usaha utama mining, trading and services industries.
Perusahaan pada saat ini adalah beroperasi Currently, the main business activities of the
dan berinvestasi dalam bidang pertambangan Company are operating and investing in coal
batubara, perdagangan dan jasa melalui mining, trading and services industries
entitas anak. Perusahaan mulai beroperasi through its subsidiaries. The Company started
secara komersial pada tahun 2007. its commercial operations in 2007.
Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan The Company and its subsidiaries (the
entitas anak (“Grup”) sebanyak 995 dan 981 “Group”) had 995 and 981 employees at
karyawan masing-masing pada tanggal December 31, 2013 and 2012, respectively.
31 Desember 2013 dan 2012.
Entitas induk terakhir dalam kelompok usaha The ultimate parent of the Group is
Grup adalah PT Karunia Bara Perkasa. PT Karunia Bara Perkasa.
Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal The Company’s management at

31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai December 31, 2013 and 2012 consisted of
berikut: the following:
31 Desember/
Decemb er 31 ,
2013 dan/and 2012
Komisaris Utama Lawrence Barki President Commissioner

Komisaris Drs. Yun Mulyana Commissioners
Budi Rahardja
Komisaris Independen Agus Rajani Panjaitan Independent Commissioners

Sony Budi Harsono
Direktur Utama Ray Antonio Gunara President Director

Direktur Ir. Eddy Sumarsono Directors
Kenneth Scott Andrew
Thompson
Direktur Tidak Terafiliasi David John Heap Unaffiliated Director
Komite Audit Audit Committee

Ketua Agus Rajani Panjaitan Chairman
Anggota Sony Budi Harsono Members
Simon Halim
-9-
b. Entitas Anak Terkonsolidasi b. Consolidated Subsidiaries
Perusahaan memiliki secara langsung lebih The Company has a direct ownership interest
dari 50% saham entitas anak sebagai berikut: of more than 50%, in the following
subsidiaries:
Persentase Tahun operasi Jumlah aset sebelum eliminasi/

Bidang usaha/ pemilikan/ komersial/ Total assets before elimination
Entitas anak terkonsolidasi/ Domisili/ Nature of Percentage of Start of commercial 31 Desember/December 31,
Consolidated subsidiaries Domicile business ownership operations 2013 2012
2013 2012 USD USD
PT Mahakam Sumber Jaya ("MSJ") Jakarta Pertambangan 80,00% 80,00% 2004 260.194.325 304.845.836
batubara/Coal
mining
PT Layar Lintas Jaya ("LLJ") Jakarta Pelayaran/ 99,11% 99,11% 2005 69.755.133 77.222.710
Shipping
Harum Energy Australia Ltd British Virgin Investasi/ 100,00% 100,00% 2009 18.291.129 5.979.149
("HE Australia") Islands Investment
PT Tambang Batubara Harum ("TBH") Jakarta Pertambangan 99,97% 99,97% Perusahaan masih 4.561.245 4.313.146
batubara/Coal dalam tahap
mining pengembangan/
Development
stage company
PT Karya Usaha Pertiwi ("KUP") Samarinda Pertambangan 50,50% - Perusahaan masih 1.907.869 -
batubara/Coal dalam tahap
mining pengembangan/
Development
stage company
Harum Energy Capital Ltd British Virgin Investasi/ 100,00% 100,00% 2009 1.906 1.931
("HE Capital") Islands Investment
Pada bulan Januari 2013, Perusahaan On January 2013, the Company acquired
membeli 50.50% atau sebanyak 101 saham 50,50% equity ownership or 101 shares of
PT Karya Usaha Pertiwi (Catatan 32). PT Karya Usaha Pertiwi (Note 32).
c. Penawaran Umum Efek Perusahaan c. Public Offering of Shares of the Company
Pada tanggal 24 September 2010, At September 24, 2010, the Company

Perusahaan memperoleh pernyataan efektif obtained the effective letter from the
dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Chairman of the Capital Market and Financial
Lembaga Keuangan/Bapepam-LK (sekarang Institution Supervisory Agency/Bapepam-LK
Otoritas Jasa Keuangan/OJK) dengan (currently Financial Service Authority/OJK)
suratnya No. S-8835/BL/2010 untuk through his letter No. S-8835/BL/2010 in
melakukan penawaran umum saham perdana relation to its public offering of 500,000,000
atas 500.000.000 saham Perusahaan kepada shares. On October 6, 2010, the Company’s
masyarakat. Pada tanggal 6 Oktober 2010, shares were listed on the Indonesia Stock
saham Perusahaan telah dicatatkan pada Exchange.
Bursa Efek Indonesia.
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, At December 31, 2013 and 2012, all of the
seluruh saham Perusahaan atau masing- Company’s 2,703,620,000 and 2,703,545,000
masing sejumlah 2.703.620.000 dan outstanding shares have been listed on the
2.703.545.000 saham telah dicatat pada Bursa Indonesia Stock Exchange.
Efek Indonesia.
d. Perjanjian Karya Pengusahaan d. Coal Contracts of Works

Pertambangan Batubara
MSJ melakukan usahanya berdasarkan MSJ’s activities are governed by the Coal
Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Contract of Works (CCOW) entered into by
Batubara (PKP2B) tanggal 29 Desember 2000 the Government of the Republic of Indonesia,
antara Pemerintah Republik Indonesia dalam represented by the Minister of Energy and
hal ini diwakili oleh Menteri Energi dan Sumber Mineral Resources (the “Department”) of the
Daya Mineral Republik Indonesia dan MSJ, Republic of Indonesia and MSJ, on
dengan kode wilayah KW00OTB001. December 29, 2000, with area code
Berdasarkan PKP2B diatur hal-hal sebagai KW00OTB001. The CCOW regulates the
berikut: following terms and conditions:
- 10 -
 MSJ bertindak sebagai kontraktor  MSJ acts as the Government contractor

Pemerintah yang bertanggung jawab untuk responsible for coal mining activities in
melakukan kegiatan penambangan the area in Kutai, North Samarinda, East
batubara di area yang berlokasi di daerah Kalimantan with total concession area of
Kutai, Samarinda Utara, Kalimantan Timur 20,380 hectares.
dengan luas area sebesar 20.380 hektar.
 Periode operasi wilayah pertambangan  The operating period shall be for 30

akan berlangsung selama 30 tahun sejak years, commencing from the start of
permulaan operasi penambangan yang mining operation or longer-period upon
pertama, atau periode yang lebih lama written request from MSJ which has to be
yang dapat disetujui oleh Pemerintah approved by the Government.
berdasarkan permohonan tertulis dari MSJ.
 MSJ berhak atas 86,5% dari batubara yang  MSJ is entitled to 86.5% of the total coal
diproduksi dan 13,5% sisanya merupakan produced with the remaining 13.5%
bagian Pemerintah. being the Government’s share.
 MSJ bertanggung jawab atas pembiayaan  MSJ is responsible to finance the

kegiatan eksplorasi dan kegiatan exploration and general survey activities
penyelidikan umum di wilayah in the mining area and is obliged to pay
pertambangan serta berkewajiban taxes and/or other penaltiesto the
membayar pajak dan/atau pungutan Government and all expenses with
lainnya kepada Pemerintah dan biaya- regard to the mining activities.
biaya yang berhubungan dengan kegiatan
penambangan tersebut.
 MSJ diberi hak untuk memegang kendali  MSJ is entitled to have full control and
dan manajemen tunggal terhadap semua sole management of all of the activities
kegiatannya berdasarkan perjanjian mentioned in the agreement, and takes
tersebut, dan bertanggung jawab penuh full responsibility and bears all risks in
serta memikul semua risiko sesuai dengan accordance with the terms and conditions
ketentuan-ketentuan dan persyaratan- of the agreement. MSJ is also allowed to
persyaratan dalam perjanjian tersebut. employ related or third party registered
Selain itu, MSJ dapat mempekerjakan sub- sub-contractors, to perform various
kontraktor terdaftar, baik yang berelasi atau mining activities deemed necessary by
pihak ketiga untuk melaksanakan tahapan- MSJ, including contracting out the
tahapan pengusahaan pertambangan construction of its facilities, as well as
apabila dipandang layak oleh MSJ, provision of technical, managerial and
termasuk mengontrakkan pekerjaan administration services.
pembangunan fasilitas dan jasa teknik,
manajemen dan administrasi yang
diperlukan.
e. Izin Usaha Pertambangan e. Mining Operation Permit
TBH TBH
Pada tanggal 21 Agustus 2008, TBH On August 21, 2008, TBH obtained a Mining
memperoleh Izin Usaha Pertambangan (IUP) Operation Permit (IUP) for construction of
pembangunan fasilitas eksploitasi sesuai exploitation facility based on Decision Letter of
dengan Surat Keputusan Bupati Kutai Timur East Kutai Regent No. 188.4.45/16/HK/II/2009
No. 188.4.45/16/HK/II/2009 dengan Kode with Area Code 12-BB-KUTIM-06, covering
Wilayah 12-BB-KUTIM-06, dengan luas area an area of 1,886 hectares in Rantau Pulung
1.886 hektar di Kecamatan Rantau Pulung Subdistrict, East Kutai Regency, which is
Kabupaten Kutai Timur yang berlaku selama valid for one year.
1 tahun.
Pada tanggal 4 Agustus 2011, TBH On August 4, 2011, TBH obtained an IUP
memperoleh IUP operasi produksi sesuai for production operation based on Decision
dengan Surat Keputusan Bupati Kutai Timur Letter of East Kutai Regent
No. 540.1/K.520/HK/VIII/2011 dengan Kode No. 540.1/K.520/HK/VIII/2011 with Area Code
Wilayah 12-BB-KUTIM-06, dengan luas area 12-BB-KUTIM-06, covering an area of 1,886
1.886 hektar di Kecamatan Rantau Pulung hectares in Rantau Pulung Subdistrict, East
Kabupaten Kutai Timur, yang berlaku selama Kutai Regency, which is valid for 20 years,
20 tahun dan dapat diperpanjang dua kali. and can be extended twice.
- 11 -
KUP KUP
Pada tanggal 29 September 2010, KUP On September 29, 2010, KUP obtained an
memperoleh IUP operasi produksi sesuai IUP for production operation based on
dengan Surat Keputusan Bupati Kutai Decision Letter of Kutai Kartanagara Regent
Kartanagara No. 540/2567/IUP-OP/MB- No. 540/2567/IUP-OP/MB-PBAT/IX/2010 with
PBAT/IX/2010 dengan Kode Wilayah Area Code KW KTN 2010 2567 OP, covering
KW KTN 2010 2567 OP, dengan luas area an area of 2,662 hectares in Marang Kayu
2.662 hektar di Kecamatan Marang Kayu Subdistrict, Kutai Kartanagara Regency, which
Kabupaten Kutai Kartanegara, yang berlaku is valid for 4 years, and can be extended
selama 4 tahun dan dapat diperpanjang dua twice.
kali.
f. Area Eksplorasi dan Eksploitasi f. Exploration and Exploitation Areas
Sisa Perkiraan
Perkiraan Cadangan Batubara
Persentase Cadangan Batubara Jumlah Pada Tanggal Akumulasi produksi
Kepemilikan Pada Tanggal Produksi 31 Desember 2013/ sampai dengan
Tanggal Sesuai Izin 31 Desember 2012/ tahun 2013/ Remaining 31 Desember 2013/
Perolehan Lokasi/ Estimated Coal Total Estimated Coal Accumulated
Pemilik Izin Eksploitasi/ Tanggal Jatuh Percentage of Reserves as of Production Reserves as of production up to
Izin Lokasi/ Date of Tempo/ Ownership December 31, 2012 in 2013 December 31,2013 December 31, 2013
Lokasi/ Concession Exploitation Expiry Date Based on (Juta MT/ (Juta MT/ (Juta MT/ (Juta MT/
Location Owner Permit of Permit Location Permit Million MT) Million MT) Million MT) Million MT)
KW00OTB001 MSJ 14 Januari/ 10 September/ 100% 82.5 9.7 72,8 *) 48.2

January 14, September 10,
2005 2034
12-BB-KUTIM-06 TBH 4 Agustus/ 4 Agustus/ 100% 11.5 - 11,5 *) -
August 4, 2011 August 4,
2031
KW KTN 2010 2567 OP KUP 29 September/ 6 Mei/ 100% - - ***) -
September 29, May 6,
2010 2014
*) Berdasarkan laporan Marston & Marston, *) Based on the report conducted by

Inc., jumlah cadangan batubara pada Marston & Marston, Inc., total coal
Blok D dan E pada tahun 2008 sebesar reserves in Block D and E in 2008
95,3 juta ton, dan laporan studi amounting to 95.3 million tonnes, and
kelayakan yang dilakukan oleh PT Daya feasibility study conducted by PT Daya
Cipta Dianrancana, jumlah cadangan Cipta Dianrancana, total coal reserves in
batubara pada Blok A, B dan C pada Block A, B and C in 2010 amounting to
tahun 2010 sebesar 9,0 juta ton. 9.0 million tonnes.
**) Sesuai dengan laporan Marston & **) Based on the Marston & Marston, Inc.’s
Marston, Inc., jumlah cadangan terduga report, total probable reserves in 2008
(probable) pada tahun 2008 sebesar amounting to 11.5 million tonnes.
11,5 juta ton.
***) Masih dalam proses studi kelayakan oleh ***) Under feasibility study by the
manajemen. management.
2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI 2. ADOPTION OF NEW AND REVISED

KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING
INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI STANDARDS (“PSAK”) AND
KEUANGAN (ISAK) INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)
a. Standar yang berlaku efektif pada tahun a. Standards effective in the current year
berjalan
Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkan In the current year, the Group adopted the
semua standar baru dan revisi yang dikeluarkan following new and revised standards issued
oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari by the Financial Accounting Standard Board
Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan of the Indonesian Institute of Accountants
operasinya dan efektif untuk periode akuntansi that are relevant to its operations and
yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2013. effective for accounting period beginning on
January 1, 2013.
- 12 -
 PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis  PSAK 38 (revised 2012), Business

Entitas Sepengendali Combination of Entities Under Common
Control
Standar revisi ini mempersempit ruang The revised standard narrowed the
lingkup untuk transaksi kombinasi bisnis scope to business combination
antar entitas sepengendali, dan perubahan transactions between entities under
akuntansi untuk selisih antara jumlah common control, and change the
imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat accounting for the difference between
aset yang diperoleh (seperti disajikan the transfer price and the net assets
secara permanen di ekuitas dan tidak acquired (i.e. presented permanently in
dikembalikan ke laba rugi). equity and not recycled to profit or loss).
Karena Grup tidak memiliki transaksi As the Group does not have any
kombinasi bisnis entitas sepengendali, common control business combination
penerapan awal atas revisi standar ini tidak transaction, the initial adoption of the
memiliki dampak yang material terhadap revised standard has had no material
pengungkapan atau jumlah yang impact on the disclosure or amounts
dilaporkan dalam laporan keuangan recognized in the consolidated financial
konsolidasian. statements.
 Penyesuaian PSAK 60, Instrumen  Amendment to PSAK 60, Financial

Keuangan: Pengungkapan Instruments: Disclosure
Standar ini mensyaratkan pengungkapan Among other things, the standard

antara lain deskripsi agunan yang dimiliki requires the disclosures of the
entitas sebagai jaminan, dan peningkatan description of collateral held as security
kualitas kredit lain, dan dampak and of other credit enhancements, and
keuangannya (misalnya kuantifikasi sejauh their financial effect (e.g., quantification
mana agunan dan peningkatan kualitas of the extent to which collateral and other
kredit lain dalam memitigasi risiko kredit) credit enhancements mitigate credit risk)
dengan mengacu pada jumlah terbaik yang in respect of the amount that best
mencerminkan eksposur maksimum represents the maximum exposure to
terhadap risiko kredit. credit risk.
b. Standar dan interpretasi telah diterbitkan b. Standards and interpretation in issue not
tapi belum diterapkan yet adopted
i. Efektif untuk periode yang dimulai pada i. Effective for periods beginning on or after
atau setelah 1 Januari 2014 adalah: January 1, 2014 :
 ISAK 27, Pengalihan Aset dari  ISAK 27, Transfers of Assets from
Pelanggan Customers
 ISAK 28, Pengakhiran Liabiltas  ISAK 28, Extinguishing Financial
Keuangan dengan Instrumen Ekuitas Liabilities with Equity Instruments
 ISAK 29, Biaya Pengupasan Lapisan  ISAK 29, Stripping Cost in the
Tanah Tahap Produksi pada Production Phase of a Surface Mine
Pertambangan Terbuka
 PPSAK 12, Pencabutan PSAK 33:  PPSAK 12, Withdrawal of PSAK 33,
Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah Stripping Cost Acitivity and
dan Pengelolaan Lingkungan Hidup Environmental Management in the
pada Pertambangan Umum General Mining
Penerapan awal atas standar dan The initial adoption of the above
interpretasi diatas, kecuali ISAK 29, tidak standards and interpretation, except
memiliki pengaruh atas pengungkapan atau ISAK 29, has no effect on disclosures or
jumlah yang dilaporkan dalam laporan amounts recognized in the consolidated
keuangan konsolidasian tetapi dapat financial statements but may impact the
mempengaruhi akuntansi untuk transaksi accounting for future transaction or
masa mendatang. arrangements.
ISAK 29 ini mengatur biaya pemindahan ISAK 29 covers the waste removal cost
material yang timbul dalam aktivitas incurred in the production phase of a
penambangan terbuka selama tahap surface mine.
produksi.
- 13 -
Interpretasi ini juga mencakup biaya This interpretation also covers waste
pengupasan lapisan tanah seperti: removal cost activities such as:
a. Pengakuan biaya pengupasan lapisan a. Recognition of waste removal costs in

tanah pada tahap produksi sebagai aset the production phase as a noncurrent
tidak lancar; asset;
b. Pengukuran awal aset aktivitas b. Initial recognition on waste removal
pengupasan lapisan tanah; dan asset activities; and
c. Pengukuran selanjutnya aset aktivitas c. Subsequent recognition on waste
pengupasan lapisan tanah. removal asset activities
Standar ini akan menimbulkan perubahan This standard will lead to a change in the
kebijakan akuntansi Grup mulai 1 Januari Group’s accounting policy starting
2014. January 1, 2014.
ii. Efektif untuk periode yang dimulai pada ii. Effective for periods beginning on or after
atau setelah 1 Januari 2015 adalah: January 1, 2015:
 PSAK 1 (revisi 2013), Penyajian  PSAK 1 (revised 2013), Presentation

Laporan Keuangan of Financial Statements
 PSAK 4 (revisi 2013), Laporan  PSAK 4 (revised 2013), Separate
Keuangan Tersendiri Financial Statements
 PSAK 15 (revisi 2013), Investasi pada  PSAK 15 (revised 2013),
Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama Investments in Associates and Joint
Ventures
 PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja  PSAK 24 (revised 2013), Employee
Benefits
 PSAK 65, Laporan Keuangan  PSAK 65, Consolidated Financial
Konsolidasian Statements
 PSAK 66, Pengaturan Bersama  PSAK 66, Joint Arrangements
 PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan  PSAK 67, Disclosures of Interests in
dalam Entitas Lain Other Entities
 PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar  PSAK 68, Fair Value Measurements
Sampai dengan tanggal penerbitan laporan As of the issuance date of the

keuangan konsolidasian, manajemen consolidated financial statements, the
sedang mengevaluasi dampak dari standar effect of adoption of these standards and
dan interpretasi terhadap laporan keuangan interpretation on the consolidated
konsolidasian. financial statements is not known nor
reasonably estimable by management.
3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES
a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have

sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan been prepared in accordance with
di Indonesia. Indonesian Financial Accounting Standards.
These financial statements are not intended
to present the financial position, result of
operations and cash flows in accordance
with accounting principles and reporting
practices generally accepted in other
countries and jurisdictions.
- 14 -
b. Dasar Penyusunan b. Basis of Presentation
Dasar penyusunan laporan keuangan The consolidated financial statements,

konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas except for the consolidated statements of
konsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uang cash flows, are prepared under the accrual
penyajian yang digunakan untuk penyusunan basis of accounting. The presentation
laporan keuangan konsolidasian adalah mata currency used in the preparation of the
uang Dollar Amerika Serikat dan laporan consolidated financial statements is the U.S.
keuangan konsolidasian tersebut disusun Dollar, while the measurement basis is the
berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa historical cost, except for certain accounts
akun tertentu disusun berdasarkan which are measured on the bases described
pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam in the related accounting policies.
kebijakan akuntansi masing-masing akun
tersebut.
Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statements of cash flows
dengan menggunakan metode langsung are prepared using the direct method with
dengan mengelompokkan arus kas dalam classifications of cash flows into operating,
aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities.
c. Dasar Konsolidasian c. Basis of Consolidation
Laporan keuangan konsolidasian The consolidated financial statements

menggabungkan laporan keuangan incorporate the financial statements of the
Perusahaan dan entitas yang dikendalikan Company and entities controlled by the
oleh Perusahaan (entitas anak). Pengendalian Company (its subsidiaries). Control is
dianggap ada apabila Perusahaan mempunyai achieved where the Company has the power
hak untuk mengatur kebijakan keuangan dan to govern the financial and operating policies
operasional suatu entitas untuk memperoleh of an entity so as to obtain benefits from its
manfaat dari aktivitasnya. activities.
Hasil entitas anak yang diakuisisi atau The results of subsidiaries acquired or
penjualan selama tahun berjalan termasuk disposed of during the year are included in
dalam laporan laba rugi komprehensif the consolidated statements of
konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dan comprehensive income from the effective
sampai dengan tanggal efektif penjualan. date of acquisition and up to the effective
date of disposal, as appropriate.
Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan Where necessary, adjustments are made to
terhadap laporan keuangan entitas anak agar the financial statements of the subsidiaries to
kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai bring the accounting policies used in line
dengan kebijakan akuntansi yang digunakan with those used by the Group.
oleh Grup.
Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, All intra-group transactions, balances,

penghasilan dan beban dieliminasi pada saat income and expenses are eliminated on
konsolidasian. consolidation.
Kepentingan nonpengendali pada entitas anak Non-controlling interests in subsidiaries are

diidentifikasi secara terpisah dan disajikan identified separately and presented within
dalam ekuitas. Kepentingan nonpengendali equity. The interest of non-controlling
pemegang saham mungkin awalnya diukur shareholders maybe initially measured either
pada nilai wajar atau pada bagian pemilikan at fair value or at the non-controlling
kepentingan nonpengendali dari nilai wajar interests’ proportionate share of the fair
aset bersih yang dapat diidentifikasi dari pihak value of the acquiree’s identifiable net asset.
yang diakuisisi. Pilihan pengukuran dilakukan The choice of measurement is made on
pada akuisisi dengan dasar akuisisi. Setelah acquisition by acquisition basis. Subsequent
akuisisi, jumlah tercatat kepentingan to acquisition, the carrying amount of non-
nonpengendali adalah jumlah kepemilikan controlling interests is the amount of those
pada pengakuan awal ditambah bagian interests at initial recognition plus non-
kepentingan nonpengendali dari perubahan controlling interests’ share of subsequent
selanjutnya dalam ekuitas. Jumlah changes in equity. Total comprehensive
pendapatan komprehensif entitas anak income of subsidiaries is attributed to the
tersebut diatribusikan kepada pemilik owners of the Company and to the non-
Perusahaan dan pada kepentingan controlling interests even if this results in the
nonpengendali bahkan jika hal ini non-controlling interests having deficit
mengakibatkan kepentingan nonpengendali balance.
mempunyai saldo defisit.
- 15 -
Perubahan dalam bagian kepemilikan Grup Changes in the Group’s interests in

pada entitas anak yang tidak mengakibatkan subsidiaries that do not result in a loss of
hilangnya pengendalian dicatat sebagai control are accounted for as equity
transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan transactions. The carrying amounts of the
Grup dan kepentingan nonpengendali Group’s interests and the non-controlling
disesuaikan untuk mencerminkan perubahan interests are adjusted to reflect the changes
bagian kepemilikannya atas entitas anak. in their relative interests in the subsidiaries.
Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan Any difference between the amount by which
nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar the non-controlling interests are adjusted
imbalan yang diberikan atau diterima diakui and the fair value of the consideration paid
secara langsung dalam ekuitas dan or received is recognised directly in equity
diatribusikan pada pemilik entitas induk. and attributed to owners of the Company.
Ketika Grup kehilangan pengendalian atas When the Group loses control of a
entitas anak, keuntungan dan kerugian diakui subsidiary, a gain or loss is recognized in
di dalam laba rugi dan dihitung sebagai profit or loss and is calculated as the
perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar difference between (i) the aggregate of the
yang diterima dan nilai wajar dari setiap sisa fair value of the consideration received and
investasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari the fair value of any retained interest and (ii)
aset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari the previous carrying amount of the assets
entitas anak dan setiap kepentingan (including goodwill), and liabilities of the
nonpengendali. Ketika aset dari entitas anak subsidiary and any non-controlling interest.
dinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai When assets of the subsidiary are carried at
wajar dan akumulasi keuntungan atau revalued amount or fair values and the
kerugian yang telah diakui sebagai related cumulative gain or loss has been
pendapatan komprehensif lainnya dan recognized in other comprehensive income
terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang and accumulated in equity, the amounts
sebelumnya diakui sebagai pendapatan previously recognized in other
komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas comprehensive income and accumulated in
dicatat seolah-olah Grup telah melepas secara equity are accounted for as if the Group had
langsung aset yang relevan (yaitu directly disposed of the relevant assets (i.e.
direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer reclassified to profit or loss or transferred
langsung ke saldo laba sebagaimana directly to retained earnings as specified by
ditentukan oleh PSAK yang berlaku). Nilai applicable accounting standards). The fair
wajar setiap sisa investasi pada entitas anak value of any investment retained in the
terdahulu pada tanggal hilangnya former subsidiary at the date when control is
pengendalian dianggap sebagai nilai wajar lost is regarded as the fair value on initial
pada saat pengakuan awal aset keuangan recognition for subsequent accounting under
sesuai dengan PSAK 55 (revisi 2011), PSAK 55 (revised 2011), Financial
Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Instruments: Recognition and Measurement
Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan or, when applicable, the cost on initial
saat pengakuan awal investasi pada entitas recognition of an investment in an associate
asosiasi atau pengendalian bersama entitas. or a jointly controlled entity.
d. Kombinasi Bisnis d. Business Combinations
Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan Acquisitions of businesses are accounted for
metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan using the acquisition method. The
dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada consideration transferred in a business
nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil combination is measured at fair value, which
penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi is calculated as the sum of the acquisition-
atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, date fair values of the assets transferred by
liabilitas yang diakui oleh Grup kepada the Group, liabilities incurred by the Group to
pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi the former owners of the acquiree, and the
dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan equity interests issued by the Group in
oleh Grup dalam pertukaran pengendalian exchange for control of the acquiree.
dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait Acquisition-related costs are recognized in
akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat profit or loss as incurred.
terjadinya.
Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi At the acquisition date, the identifiable assets
yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih acquired and the liabilities assumed are
diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan recognized at their fair value except for
liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan certain assets and liabilities that are
standar yang relevan. measured in accordance with the relevant
standards.
- 16 -
Kepentingan non pengendali diukur baik Non-controlling interests are measured either
pada nilai wajar ataupun pada proporsi at fair value or at the non-controlling interests’
kepemilikan kepentingan non pengendali atas proportionate share of the acquiree’s
aset bersih teridentifikasi dari pihak yang identifiable net assets.
diakuisisi.
Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalam When the consideration transferred by the
suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau Group in a business combination includes
liabilitas yang berasal dari pengaturan assets or liabilities resulting from a contingent
imbalan kontinjen (contingent consideration consideration arrangement, the contingent
arrangement), imbalan kontinjen tersebut consideration is measured at its acquisition-
diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi date fair value and included as part of the
dan termasuk sebagai bagian dari imbalan consideration transferred in a business
yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. combination. Changes in the fair value of the
Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan contingent consideration that qualify as
kontinjen yang memenuhi syarat sebagai measurement period adjustments are
penyesuaian periode pengukuran adjusted retrospectively, with corresponding
disesuaikan secara retrospektif, dengan adjustments against goodwill. Measurement
penyesuaian terkait terhadap goodwill. period adjustments are adjustments that arise
Penyesuaian periode pengukuran adalah from additional information obtained during
penyesuaian yang berasal dari informasi the measurement period which cannot
tambahan yang diperoleh selama periode exceed one year from the acquisition date
pengukuran yang tidak melebihi satu tahun about facts and circumstances that existed at
sejak tanggal akuisisi mengenai tentang the acquisition date.
fakta-fakta dan kondisi yang ada pada
tanggal akuisisi.
Perubahan selanjutnya dalam nilai wajar atas The subsequent accounting for changes in
imbalan kontinjen yang tidak memenuhi the fair value of the contingent consideration
syarat sebagai penyesuaian periode that do not qualify as measurement period
pengukuran tergantung pada bagaimana adjustments depends on how the contingent
imbalan kontinjen tersebut diklasifikasikan. consideration is classified. Contingent
Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan consideration that is classified as equity is
sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada not remeasured at subsequent reporting
tanggal sesudah tanggal pelaporan dan dates and its subsequent settlement is
penyelesaian selanjutnya dicatat dalam accounted for within equity. Contingent
ekuitas. Imbalan kontinjen yang consideration that is classified as an asset or
diklasifikasikan sebagai asset atau liabilitas liability is remeasured subsequent to
diukur setelah tanggal pelaporan sesuai reporting dates in accordance with the
dengan standar akuntansi yang relevan relevant accounting standards, as
dengan mengakui keuntungan atau kerugian appropriate, with the corresponding gain or
terkait dalam laba rugi atau dalam loss being recognized in profit or loss or in
pendapatan komprehensif lain (OCI). other comprehensive income.
Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara When a business combination is achieved in
bertahap, kepemilikan terdahulu Grup atas stages, the Group’s previously held equity
pihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar interest in the acquiree is remeasured to fair
pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau value at the acquisition date and the
kerugian nya, jika ada, diakui dalam laba rugi. resulting gain or loss, if any, is recognized in
Jumlah yang berasal dari kepemilikan profit or loss. Amounts arising from interests
sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya in the acquiree prior to the acquisition date
telah diakui dalam pendapatan komprehensif that have previously been recognized in
lain direklasifikasi ke laba rugi dimana other comprehensive income are reclassified
perlakuan tersebut akan sesuai jika to profit or loss where such treatment would
kepemilikannya dilepas/dijual. be appropriate if that interests were
disposed of.
- 17 -
Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis If the initial accounting for a business
belum selesai pada akhir periode pelaporan combination is incomplete by the end of the
saat kombinasi terjadi, Grup melaporkan reporting period in which the combination
jumlah sementara untuk pos-pos yang proses occurs, the Group reports provisional
akuntansinya belum selesai dalam laporan amounts for the items for which the
keuangannya. Selama periode pengukuran, accounting is incomplete. Those provisional
pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau amounts are adjusted during the
liabilitas tambahan yang diakui, untuk measurement period, or additional assets or
mencerminkan informasi baru yang diperoleh liabilities are recognized, to reflect new
tentang fakta dan keadaan yang ada pada information obtained about facts and
tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan circumstances that existed as of the
berdampak pada jumlah yang diakui pada acquisition date that, if known, would have
tanggal tersebut. affected the amount recognized as of that
date.
e. Transaksi dan Penjabaran Laporan e. Foreign Currency Transactions and

Keuangan Dalam Mata Uang Asing Translation
Pembukuan tersendiri dari masing-masing The individual books of accounts of each

entitas dalam Grup, kecuali TBH dan KUP, entity in the Group, except TBH and KUP,
diselenggarakan dalam mata uang Dollar are maintained in U.S. Dollar, the currency
Amerika Serikat, mata uang dari lingkungan of the primary economic environment in
ekonomi utama dimana entitas beroperasi which the entity operates (its functional
(mata uang fungsionalnya). Transaksi- currency). Transactions during the year
transaksi selama tahun berjalan dalam mata involving foreign currencies are recorded at
uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku the rates of exchange prevailing at the time
pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal the transactions are made. At reporting date,
pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam monetary assets and liabilities denominated
mata uang asing disesuaikan untuk in foreign currencies are adjusted to reflect
mencerminkan kurs yang berlaku pada the rates of exchange prevailing at that date.
tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian The resulting gains or losses are credited or
kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan charged to profit or loss.
dalam laba rugi.
Pembukuan TBH dan KUP diselenggarakan The books of accounts of TBH and KUP are
dalam Rupiah, mata uang fungsionalnya. maintained in Indonesian Rupiah, its
Untuk tujuan penyajian laporan keuangan functional currency. For consolidation
konsolidasian, aset dan liabilitas TBH dan financial statement purposes, assets and
KUP pada tanggal pelaporan dijabarkan liabilities of TBH and KUP at reporting date
masing-masing dengan menggunakan kurs are translated into Rupiah using the
yang berlaku pada tanggal tersebut, exchange rates at reporting date, while
sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan revenues and expenses are translated at the
dengan menggunakan kurs yang berlaku rates of exchange prevailing at the time the
pada saat terjadinya transaksi. Selisih kurs transactions are made. Resulting translation
yang terjadi disajikan sebagai bagian dari adjustments are shown as part of other
pendapatan komprehensif lain (diatribusikan comprehensive income (attributed to non-
ke dalam kepentingan nonpengendali yang controlling interests as appropriate).
sesuai).
f. Transaksi Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties
Pihak-pihak berelasi adalah orang atau A related party is a person or entity that is
entitas yang terkait dengan Grup (entitas related to the Group (the reporting entity):
pelapor):
a. Orang atau anggota keluarga terdekat a. A person or a close member of that

mempunyai relasi dengan entitas pelapor person's family is related to the reporting
jika orang tersebut: entity if that person:
i. memiliki pengendalian atau i. has control or joint control over the

pengendalian bersama entitas reporting entity;
pelapor;
ii. memiliki pengaruh signifikan entitas ii. has significant influence over the
pelapor; atau reporting entity; or
iii. personil manajemen kunci entitas iii. is a member of the key management
pelapor atau entitas induk dari entitas personnel of the reporting entity or of
pelapor. a parent of the reporting entity.
- 18 -
b. Suatu entitas berelasi dengan entitas b. An entity is related to the reporting entity
pelapor jika memenuhi salah satu hal if any of the following conditions applies:
berikut:
i. Entitas dan entitas pelapor adalah i. The entity, and the reporting entity
anggota dari kelompok usaha yang are members of the same group
sama (artinya entitas induk, entitas (which means that each parent,
anak, dan entitas anak berikutnya subsidiary and fellow subsidiary is
terkait dengan entitas lain). related to the others).
ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi ii. One entity is an associate or joint
atau ventura bersama dari entitas lain venture of the other entity (or an
(atau entitas asosiasi atau ventura associate or joint venture of a
bersama yang merupakan anggota member of a group of which the other
suatu kelompok usaha, yang mana entity is a member).
entitas lain tersebut adalah
anggotanya).
iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura iii. Both entities are joint ventures of the
bersama dari pihak ketiga yang sama. same third party.
iv. Satu entitas adalah ventura bersama iv. One entity is a joint venture of a third
dari entitas ketiga dan entitas yang lain entity and the other entity is an
adalah entitas asosiasi dari entitas associate of the third entity.
ketiga.
v. Entitas tersebut adalah suatu program v. The entity is a post-employment

imbalan pasca kerja untuk imbalan benefit plan for the benefit of
kerja karyawan dari salah satu entitas employees of either the reporting
pelapor atau entitas yang terkait entity, or an entity related to the
dengan entitas pelapor. Jika entitas reporting entity. If the reporting entity
pelapor adalah entitas yang is itself such a plan, the sponsoring
menyelenggarakan program tersebut, employers are also related to the
maka entitas sponsor juga berelasi reporting entity.
dengan entitas pelapor.
vi. Entitas yang dikendalikan atau vi. The entity is controlled or jointly
dikendalikan bersama oleh orang yang controlled by a person identified in
diidentifikasi dalam huruf (a). (a).
vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf vii. A person identified in (a) (i) has
(a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas significant influence over the entity
entitas atau merupakan personil or is a member of the key
manajemen kunci entitas (atau entitas management personnel of the entity
induk dari entitas). (or a parent of the entity).
Seluruh transaksi yang dilakukan dengan All transactions with related parties are
pihak-pihak berelasi telah diungkapkan pada disclosed in the consolidated financial
laporan keuangan konsolidasian. statements.
g. Aset Keuangan g. Financial Assets
Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan All financial assets are recognised and
pengakuannya pada tanggal diperdagangkan derecognised on trade date where the
dimana pembelian dan penjualan aset purchase or sale of a financial asset is under
keuangan berdasarkan kontrak yang a contract whose terms require delivery of
mensyaratkan penyerahan aset keuangan the financial asset within the time frame
dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh established by the market concerned, and
kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya are initially measured at fair value plus
diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaction costs, except for those financial
transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang assets classified as at fair value through
diukur pada nilai wajar melalui laporan laba profit or loss, which are initially measured at
rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar. fair value.
- 19 -
Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale financial assets (AFS)
Saham milik Grup yang tercatat di bursa dan Listed shares held by the Group that are
diperdagangkan pada pasar aktif traded in an active market are classified as
diklasifikasikan sebagai AFS dan dinyatakan being AFS and are stated at fair value.
pada nilai wajar.
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari Gains and losses arising from changes in fair
perubahan nilai wajar diakui dalam value are recognised in other comprehensive
pendapatan komprehensif lain dan akumulasi income and accumulated in equity as AFS
revaluasi investasi efek tersedia untuk dijual di Investment Revaluation, with the exception
ekuitas, kecuali untuk kerugian penurunan of impairment losses, interest calculated
nilai, bunga yang dihitung dengan metode, using the effective interest method, and
suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs foreign exchange gains and losses on
atas aset moneter yang diakui pada laporan monetary assets, which are recognised in
laba rugi. Jika aset keuangan dilepas atau profit or loss. Where the investment is
mengalami penurunan nilai, akumulasi laba disposed of or is determined to be impaired,
atau rugi yang sebelumnya diakumulasi pada the cumulative gain or loss previously
revaluasi investasi efek tersedia untuk dijual accumulated in AFS Investment Revaluation
direklasifikasi ke laba rugi. is reclassified to profit or loss.
Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak Investments in unlisted equity instruments
tercatat di bursa yang tidak mempunyai that are not quoted in an active market and
kuotasi harga pasar di pasar aktif dan nilai whose fair value cannot be reliably
wajarnya tidak dapat diukur secara handal measured are also classified as AFS,
diklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada measured at cost less impairment.
biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.
Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, Dividends on AFS equity instruments, if any,
diakui pada laba rugi pada saat hak Grup are recognised in profit or loss when the
untuk memperoleh pembayaran dividen Group’s right to receive the dividends is
ditetapkan. established.
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Piutang pelanggan dan piutang lain-lain Receivable from customers and other
dengan pembayaran tetap atau telah receivables that have fixed or determinable
ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di payments that are not quoted in an active
pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman market are classified as “loans and
yang diberikan dan piutang”, yang diukur receivables”. Loans and receivables are
pada biaya perolehan diamortisasi dengan measured at amortised cost using the
menggunakan metode suku bunga efektif effective interest method less impairment.
dikurangi penurunan nilai.
Bunga diakui dengan menggunakan metode Interest is recognised by applying the

suku bunga efektif, kecuali piutang jangka effective interest rate method, except for
pendek dimana pengakuan bunga tidak short-term receivables when the recognition
material. of interest would be immaterial.
Metode suku bunga efektif Effective interest method
Metode suku bunga efektif adalah metode The effective interest method is a method of
yang digunakan untuk menghitung biaya calculating the amortised cost of a financial
perolehan diamortisasi dari instrumen instrument and of allocating interest income
keuangan dan metode untuk mengalokasikan or expense over the relevant period. The
pendapatan atau biaya bunga selama periode effective interest rate is the rate that exactly
yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku discounts estimated future cash receipts or
bunga yang secara tepat mendiskontokan payments (including all fees and points paid
estimasi penerimaan atau pembayaran kas di or received that form an integral part of the
masa datang (mencakup seluruh komisi dan effective interest rate, transaction costs and
bentuk lain yang dibayarkan atau diterima other premiums or discounts) through the
oleh para pihak dalam kontrak yang expected life of the financial instrument, or,
merupakan bagian yang tak terpisahkan dari where appropriate, a shorter period to the
suku bunga efektif, biaya transaksi dan net carrying amount on initial recognition.
premium dan diskonto lainnya) selama
perkiraan umur instrumen keuangan, atau,
jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih
singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih
dari aset keuangan pada saat pengakuan
awal.
- 20 -
Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga Income is recognized on an effective

efektif untuk instrumen keuangan. interest basis for financial instruments.
Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets
Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator Financial assets are assessed for indicators
penurunan nilai pada setiap tanggal of impairment at each reporting date.
pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya Financial assets are impaired when there is
bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari objective evidence that, as a result of one or
satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah more events that occurred after the initial
pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa recognition of the financial asset, the
yang merugikan tersebut berdampak pada estimated future cash flows of the
estimasi arus kas masa depan atas aset investment have been affected.
keuangan yang dapat diestimasi secara
handal.
Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan For listed and unlisted equity investments
tidak tercatat di bursa, penurunan yang classified as AFS, a significant or prolonged
signifikan atau jangka panjang pada nilai decline in the fair value of the security below
wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya its cost is considered to be objective
perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif evidence of impairment.
penurunan nilai.
Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang, For loans and receivables, objective
bukti obyektif penurunan nilai termasuk evidence of impairment could include:
sebagai berikut:
 kesulitan keuangan signifikan yang dialami  significant financial difficulty of the

penerbit atau pihak peminjam; atau issuer or counterparty; or
 pelanggaran kontrak, seperti terjadinya  default or delinquency in interest or

wanprestasi atau tunggakan pembayaran principal payments; or
pokok atau bunga; atau
 terdapat kemungkinan bahwa pihak  it becoming probable that the borrower

peminjam akan dinyatakan pailit atau will enter bankruptcy or financial re-
melakukan reorganisasi keuangan. organisation.
Untuk kelompok aset keuangan tertentu, For certain categories of financial asset,
seperti piutang, aset yang dinilai tidak akan such as receivables, assets that are
diturunkan secara individual akan dievaluasi assessed not to be impaired individually
penurunan nilainya secara kolektif. Bukti are, in addition, assessed for impairment on
objektif dari penurunan nilai portofolio piutang a collective basis. Objective evidence of
dapat termasuk pengalaman Grup atas impairment for a portfolio of receivables
tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan could include the Group’s past experiences
keterlambatan penerimaan pembayaran of collecting payments, an increase in the
piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga number of delayed payments in the portfolio
pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi past the average credit period, as well as
nasional atau lokal yang berkorelasi dengan observable changes in national or local
default atas piutang. economic conditions that correlate with
default on receivables.
Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya For financial assets carried at amortised
perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian cost, the amount of the impairment is the
penurunan nilai merupakan selisih antara nilai difference between the asset’s carrying
tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari amount and the present value of estimated
estimasi arus kas masa datang yang future cash flows, discounted at the financial
didiskontokan menggunakan tingkat suku asset’s original effective interest rate.
bunga efektif awal dari aset keuangan.
- 21 -
Nilai tercatat aset keuangan tersebut The carrying amount of the financial asset is
dikurangi dengan kerugian penurunan nilai reduced by the impairment loss directly for
secara langsung atas seluruh aset keuangan, all financial assets with the exception of
kecuali piutang yang nilai tercatatnya receivables, where the carrying amount is
dikurangi melalui penggunaan akun cadangan reduced through the use of an allowance
piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang account. When a receivable is considered
tersebut dihapuskan melalui akun cadangan uncollectible, it is written off against the
piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah allowance account. Subsequent recoveries
yang sebelumnya telah dihapuskan of amounts previously written off are
dikreditkan terhadap akun cadangan. credited against the allowance account.
Perubahan nilai tercatat akun cadangan Changes in the carrying amount of the
piutang diakui dalam laba rugi. allowance account are recognised in profit
or loss.
Jika aset keuangan AFS dianggap menurun When an AFS financial asset is considered
nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif to be impaired, cumulative gains or losses
yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas previously recognised in equity are
direklasifikasi ke laba rugi. reclassified to profit or loss.
Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, With the exception of AFS equity
jika, pada periode berikutnya, jumlah instruments, if, in a subsequent period, the
penurunan nilai berkurang dan pengurangan amount of the impairment loss decreases
dapat dikaitkan secara obyektif dengan and the decrease can be related objectively
sebuah peristiwa yang terjadi setelah to an event occurring after the impairment
penurunan nilai tersebut diakui, kerugian was recognised, the previously recognised
penurunan nilai yang sebelumnya diakui impairment loss is reversed through profit or
dipulihkan melalui laporan laba rugi hingga loss to the extent that the carrying amount
nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan of the investment at the date the impairment
penurunan nilai tidak melebihi biaya is reversed does not exceed what the
perolehan diamortisasi sebelum pengakuan amortised cost would have been had the
kerugian penurunan nilai dilakukan. impairment not been recognised.
Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian In respect of AFS equity investments,
penurunan nilai yang sebelumnya diakui impairment losses previously recognised in
dalam laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui profit or loss are not reversed through profit
laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah or loss. Any increase in fair value
penurunan nilai diakui secara langsung ke subsequent to an impairment loss is
pendapatan komprehensif lain. recognised directly in other comprehensive
income.
Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets
Grup menghentikan pengakuan aset keuangan The Group derecognises a financial asset
jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus only when the contractual rights to the cash
kas yang berasal dari aset berakhir, atau Grup flows from the asset expire, or when the
mentransfer aset keuangan dan secara Group transfers the financial asset and
substansial mentransfer seluruh risiko dan substantially all the risks and rewards of
manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas ownership of the asset to another entity. If
lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak the Group neither transfers nor retains
memiliki secara substansial atas seluruh risiko substantially all the risks and rewards of
dan manfaat kepemilikan serta masih ownership and continues to control the
mengendalikan aset yang ditransfer, maka transferred asset, the Group recognises its
Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas retained interest in the asset and an
aset yang ditransfer dan liabilitas terkait associated liability for amounts it may have to
sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. pay. If the Group retains substantially all the
Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risks and rewards of ownership of a
risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan transferred financial asset, the Group
yang ditransfer, Grup masih mengakui aset continues to recognise the financial asset
keuangan dan juga mengakui pinjaman yang and also recognises a collateralised
dijamin sebesar pinjaman yang diterima. borrowing for the proceeds received.
Penghentian pengakuan aset keuangan secara On derecognition of financial asset in its

keseluruhan, selisih antara jumlah tercatat entirety, the difference between the asset’s
aset dan jumlah pembayaran dan piutang yang carrying amount and the sum of the
diterima dan keuntungan atau kerugian consideration received and receivable and
kumulatif yang telah diakui dalam pendapatan the cumulative gain or loss that had been
komprehensif lain dan terakumulasi dalam recognized in other comprehensive income
ekuitas diakui dalam laba rugi. and accumulated in equity is recognized in
profit or loss.
- 22 -
Penghentian pengakuan aset keuangan On derecognition of financial asset other than

terhadap satu bagian saja (misalnya ketika its entirety (e.g., when the Group retains an
Grup masih memiliki hak untuk membeli option to repurchase part of a transferred
kembali bagian aset yang ditransfer), Grup asset), the Group allocates the previous
mengalokasikan jumlah tercatat sebelumnya carrying amount of the financial asset
dari aset keuangan tersebut pada bagian yang between the part it continues to recognize
tetap diakui berdasarkan keterlibatan under continuing involvement, and the part it
berkelanjutan dan bagian yang tidak lagi diakui no longer recognizes on the basis of the
berdasarkan nilai wajar relatif dari kedua relative fair values of those parts on the date
bagian tersebut pada tanggal transfer. Selisih of the transfer. The difference between the
antara jumlah tercatat yang dialokasikan pada carrying amount allocated to the part that is
bagian yang tidak lagi diakui dan jumlah dari no longer recognized and the sum of the
pembayaran yang diterima untuk bagian yang consideration received for the part no longer
yang tidak lagi diakui dan setiap keuntungan recognized and any cumulative gain or loss
atau kerugian kumulatif yang dialokasikan allocated to it that had been recognized in
pada bagian yang tidak lagi diakui tersebut other comprehensive income is recognized in
yang sebelumnya telah diakui dalam profit or loss. A cumulative gain or loss that
pendapatan komprehensif lain diakui pada laba had been recognized in other comprehensive
rugi. Keuntungan dan kerugian kumulatif yang income is allocated between the part that
sebelumnya diakui dalam pendapatan continues to be recognized and the part that
komprehensif lain dialokasikan pada bagian is no longer recognized on the basis of the
yang tetap diakui dan bagian yang dihentikan relative fair values of those parts.
pengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatif
kedua bagian tersebut.
h. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas h. Financial Liabilities and Equity Instruments
Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas Classification as liabilities or equity
Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang Financial liabilities and equity instruments
diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai issued by the Group are classified according
dengan substansi perjanjian kontraktual dan to the substance of the contractual
definisi liabilitas keuangan dan instrumen arrangements entered into and the definitions
ekuitas. of a financial liability and an equity instrument.
Instrumen ekuitas Equity instruments
Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang An equity instrument is any contract that
memberikan hak residual atas aset Grup evidences a residual interest in the assets of
setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. the Group after deducting all of its liabilities.
Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup Equity instruments issued by the Group are
dicatat sebesar hasil penerimaan bersih recorded at the proceeds received, net of
setelah dikurangi biaya penerbitan langsung. direct issue costs.
Liabilitas Keuangan pada Biaya Perolehan Financial Liabilities at Amortized Cost

Diamortisasi
Liabilitas keuangan meliputi utang usaha, Financial liabilities, which include trade and
utang lain-lain dan biaya yang masih harus other accounts payable and accrued
dibayar, pada awalnya diukur pada nilai expenses, are initially measured at fair value,
wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan net of transaction costs, and subsequently
selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang measured at amortized cost using the
diamortisasi menggunakan metode suku effective interest method.
bunga efektif.
Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities
Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group derecognises financial liabilities

keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup when, and only when, the Group’s obligations
telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. are discharged, cancelled or expire. The
Selisih antara jumlah tercatat liabilitas difference between the carrying amount of
keuangan yang dihentikan pengakuannya the financial liabilitiy derecognized and the
dan imbalan yang dibayarkan dan utang consideration paid and payable is recognized
diakui dalam laba rugi. in profit or loss.
- 23 -
i. Saling hapus antar Aset Keuangan dan i. Netting of Financial Assets and Financial
Liabilitas Keuangan Liabilties
Aset dan liabilitas keuangan Grup saling The Group only offsets financial assets and
hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam liabilities and present the net amount in the
laporan posisi keuangan konsolidasian jika consolidated statements of financial position
dan hanya jika: where it:
 saat ini memiliki hak yang berkekuatan  currently has a legal enforceable right to
hukum untuk melakukan saling hapus atas set off the recognized amount; and
jumlah yang telah diakui tersebut; dan
 berniat untuk menyelesaikan secara neto  intends either to settle on a net basis, or
atau untuk merealisasikan aset dan to realize the asset and settle the liability
menyelesaikan liabilitasnya secara simultaneously.
simultan.
j. Kas dan Setara Kas j. Cash and Cash Equivalents
Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan For cash flow presentation purposes, cash
setara kas terdiri dari kas, bank dan semua and cash equivalents consist of cash on
investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga hand and in banks and all unrestricted
bulan atau kurang dari tanggal perolehannya investments with maturities of three months
dan tidak dijaminkan serta tidak dibatasi or less from the date of placement.
penggunaannya.
k. Investasi Pada Entitas Asosiasi dan k. Investments in Associates and Jointly

Entitas Pengendalian Bersama Controlled Entity
Investasi Pada Entitas Asosiasi Investments in Associates
Entitas asosiasi adalah suatu perusahaan An associate is an entity over which the
dimana Grup mempunyai pengaruh yang Group has significant influence, and that is
signifikan, dan bukan merupakan entitas anak neither a subsidiary nor an interest in joint
ataupun bagian partisipasi dalam ventura venture. Significant influence is the power to
bersama. Pengaruh signifikan adalah participate in the financial and operating
kekuasaan untuk berpartisipasi dalam policy decisions of the investee but is not
keputusan kebijakan keuangan dan control or joint control over those policies.
opersasional investee tetapi tidak
mengendalikan atau mengendalikan bersama
atas kebijakan tersebut.
Penghasilan dan aset dan liabilitas dari The results of operations and assets and
entitas asosiasi digabungkan dalam laporan liabilities of associates are incorporated in
keuangan konsolidasian dicatat dengan these consolidated financial statements
menggunakan metode ekuitas, kecuali ketika using the equity method of accounting,
investasi diklasifikasikan sebagai dimiliki except when the investment is classified as
untuk dijual, sesuai dengan PSAK 58 (revisi held for sale, in which case, it is accounted
2009), Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk for in accordance with PSAK 58 (revised
Dijual dan Operasi yang Dihentikan. Investasi 2009), Non-current Assets Held for Sale and
pada entitas asosiasi dicatat di laporan posisi Discontinued Operations. Investments in
keuangan konsolidasian sebesar biaya associates are carried in the consolidated
perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk statements of financial position at cost and
perubahan dalam bagian kepemilikan Grup adjusted to recognized the Group’s share of
atas aset bersih entitas asosiasi yang terjadi the net assets of the associate, less any
setelah perolehan, dikurangi dengan impairment in the value of the individual
penurunan nilai yang ditentukan untuk setiap investments. The Group’s share of losses of
investasi secara individu. Bagian Grup atas the associate in excess of the Group’s
kerugian entitas asosiasi yang melebihi nilai interest in those associates (which includes
tercatat dari investasi (yang mencakup any long-term interests that, in substance,
semua kepentingan jangka panjang, secara form part of the Group’s net investment in
substansi, merupakan bagian dari Grup dan the associate) are recognized only to the
nilai investasi bersih entitas anak dalam extent that the Group has incurred legal or
entitas asosiasi) diakui hanya sebatas bahwa constructive obligations or made payments
Grup telah mempunyai liabilitas hukum atau on behalf of the associate.
liabilitas konstruktif atau melakukan
pembayaran atas liabilitas entitas asosiasi.
- 24 -
Persyaratan dalam PSAK 55 (Revisi 2011) The requirements of PSAK 55 (revised

Instrumen Keuangan: Pengakuan dan 2011), Financial Instruments: Recognition
Pengukuran, diterapkan untuk menentukan and Measurement, are applied to determine
apakah perlu untuk mengakui setiap whether it is necessary to recognize any
penurunan nilai sehubungan dengan investasi impairment loss with respect to the Group’s
pada entitas asosiasi Grup. Jika perlu, jumlah investment in an associate. When
tercatat investasi yang tersisa (termasuk necessary, the entire carrying amount of the
goodwill) diuji penurunan nilai sesuai dengan investment (including goodwill) is tested for
PSAK 48 (Revisi 2009), Penurunan Nilai impairment in accordance with PSAK 48
Aset, sebagai suatu aset tunggal dengan (Revised 2009), Impairment of Assets, as a
membandingkan antara jumlah terpulihkan single asset by comparing its recoverable
(mana yang lebih tinggi antara nilai pakai dan amount (higher of value in use and fair value
nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual) less costs to sell) with its carrying amount.
dengan jumlah tercatatnya. Rugi penurunan Any impairment loss recognized forms part
nilai yang diakui pada keadaan tersebut tidak of the carrying amount of the investment.
dialokasikan pada setiap aset yang Any reversal of that impairment loss is
membentuk bagian dari nilai tercatat investasi recognized in accordance with PSAK 48 to
pada entitas asosiasi. Setiap pembalikan dari the extent that the recoverable amount of
penurunan nilai diakui sesuai dengan PSAK the investment subsequently increases.
48 sepanjang jumlah terpulihkan dari
investasi tersebut kemudian meningkat.
Pada saat pelepasan suatu entitas asosiasi Upon disposal of an associate that results in
yang mengakibatkan Grup kehilangan the Group losing significant influence over
pengaruh signifikan atas entitas asosiasi, that associate, any retained investment is
investasi yang tersisa diukur pada nilai wajar measured at fair value at that date and the
pada tanggal tersebut dan nilai wajarnya fair value is regarded as its fair value on
dianggap sebagai nilai wajar pada saat initial recognition as a financial asset in
pengakuan awal sebagai suatu aset accordance with PSAK 55. The difference
keuangan sesuai dengan PSAK 55. Selisih between the previous carrying amount of the
antara jumlah tercatat sebelumnya atas associate attributable to the retained interest
entitas asosiasi diatribusikan ke sisa and the fair value is included in the
kepemilikan dan nilai wajar termasuk dalam determination of the gain or loss on disposal
penentuan keuntungan atau kerugian atas of the associate. In addition, the Group
pelepasan entitas asosiasi. Selanjutnya, Grup accounts for all amounts previously
memperhitungkan seluruh jumlah yang recognized in other comprehensive income
sebelumnya diakui dalam pendapatan in relation to that associate on the same
komprehensif lain yang terkait dengan entitas basis as would be required if that associate
asosiasi tersebut dengan menggunakan had directly disposed of the related assets
dasar yang sama dengan yang diperlukan jika or liabilities. Therefore, if a gain or loss
entitas asosiasi telah melepaskan secara previously recognized in other
langsung aset dan liabilitas yang terkait. Oleh comprehensive income by that associate
karena itu, jika keuntungan atau kerugian would be reclassified to profit or loss on the
yang sebelumnya telah diakui dalam disposal of the related assets or liabilities,
pendapatan komprehensif lain oleh entitas the Group reclassifies the gain or loss from
asosiasi akan direklasifikasi ke laba rugi atas equity to profit or loss (as a reclassification
pelepasan aset atau liabilitas yang terkait, adjustment) when it loses significant
maka Grup mereklasifikasi keuntungan atau influence over that associate.
kerugian dari ekuitas ke laba rugi (sebagai
penyesuaian reklasifikasi) sejak Grup
kehilangan pengaruh signifikan atas entitas
asosiasi.
Ketika Grup melakukan transaksi dengan When the Group transacts with an
entitas asosiasi, keuntungan dan kerugian associate, profits and losses resulting from
yang timbul dari transaksi dengan entitas the transaction with the associate are
asosiasi diakui dalam laporan keuangan recognized in the Group’s consolidated
konsolidasian Grup hanya sepanjang financial statements only to the extent of its
kepemilikan dalam entitas asosiasi yang tidak interest in the associate that are not related
terkait dengan Grup. to the Group.
Entitas Pengendalian Bersama Jointly Controlled Entity
Pengakuan ventura bersama yang melibatkan Joint venture arrangements that involve the
pendirian suatu entitas tersendiri dimana establishment of a separate entity in which
setiap venturer mempunyai bagian partisipasi, each venturer has an interest are referred to
disebut sebagai pengendalian bersama a jointly controlled entity.
entitas.
- 25 -
Grup mengakui partisipasinya dalam entitas The Group recognized its interest in a jointly
pengendalian bersama dengan menggunakan controlled entity using the equity method.
metode ekuitas.
l. Persediaan l. Inventory
Persediaan batubara dinyatakan berdasarkan Coal is recognized at cost and net realizable
biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, value, whichever is lower. Cost, which
mana yang lebih rendah. Biaya perolehan includes an appropriate allocation of
yang mencakup alokasi komponen biaya material costs, labor costs and overhead
bahan baku, tenaga kerja, penyusutan dan costs related to mining activities, is
biaya tidak langsung yang berkaitan dengan determined using the moving average
aktivitas penambangan, ditentukan dengan method. Net realizable value is the
metode rata-rata bergerak. Nilai realisasi estimated sales price in the ordinary course
bersih adalah taksiran harga penjualan dalam of business, less all estimated costs of
kegiatan usaha normal dikurangi seluruh completion and costs necessary to make the
taksiran biaya penyelesaian dan biaya yang sale.
diperlukan untuk melaksanakan penjualan.
m. Biaya Dibayar Dimuka m. Prepaid Expenses
Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama Prepaid expenses are amortized over their
manfaat masing-masing biaya dengan beneficial periods using the straight-line
menggunakan metode garis lurus. method.
n. Aset Tetap n. Property and Equipment
Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan Property and equipment held for use in the
dalam produksi atau penyediaan barang atau production or supply of goods or services, or
jasa atau untuk tujuan administratif dicatat for administrative purposes, are stated at
berdasarkan biaya perolehan setelah cost less accumulated depreciation and any
dikurangi akumulasi penyusutan dan accumulated impairment losses.
akumulasi kerugian penurunan nilai.
Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya Depreciation is recognized so as to writte-off

perolehan aset dikurangi nilai residu dengan the cost of assets less residual values using
menggunakan metode saldo menurun ganda the double-declining balance method, except
kecuali untuk bangunan dan prasarana, kapal for buildings and infrastructure, tugboats and
tunda dan kapal tongkang dengan barges which are computed using the straight-
menggunakan metode garis lurus berdasarkan line method based on the estimated useful
taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap lives of the assets as follows:
sebagai berikut:
Tahun/Years
Bangunan dan prasarana 5 - 20 Buildings and infrastructure

Kapal tunda dan kapal tongkang 20 Tugboats and barges
Alat-alat berat 8 Heavy equipment
Peralatan dan perlengkapan 4-8 Equipment and fixtures
Kendaraan 4-8 Vehicles
Aset sewa pembiayaan disusutkan Assets held under finance leases are
berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis depreciated over their expected useful lives
yang sama dengan aset yang dimiliki atau on the same basis as owned assets or where
disusutkan selama jangka waktu yang lebih shorter, the term of the relevant lease and
pendek antara periode masa sewa dan umur depreciated using double-declining balance
manfaatnya dengan metode saldo menurun method.
ganda.
Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan The estimated useful lives, residual values
metode penyusutan ditelaah setiap akhir and depreciation method are reviewed at the
periode dan pengaruh dari setiap perubahan end of period, with the effect of any changes
estimasi tersebut berlaku prospektif. in estimate accounted for on a prospective
basis.
Tanah dinyatakan berdasarkan biaya Land is stated at cost and is not depreciated.
perolehan dan tidak disusutkan.
- 26 -
Biaya docking kapal dikapitalisasi pada saat Boat dry docking cost is capitalized when
terjadinya dan diamortisasi dengan metode incurred and is amortized on a straight line
garis lurus sampai dengan docking berikutnya. basis over the period to the next dry docking.
Beban pemeliharaan dan perbaikan The cost of maintenance and repairs is

dibebankan pada laba rugi pada saat charged to operations as incurred. Other
terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi costs incurred subsequently to add, replace
selanjutnya yang timbul untuk menambah, part of, or service an item of property and
mengganti atau memperbaiki aset tetap equipment, are recognized as asset if, and
dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan only if, it is probable that future economic
hanya jika besar kemungkinan manfaat benefits associated with the item will flow to
ekonomis di masa depan berkenaan dengan the entity and the cost of the item can be
aset tersebut akan mengalir ke entitas dan measured reliably.
biaya perolehan aset dapat diukur secara
andal.
Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi When assets are retired or otherwise
atau yang dijual, nilai tercatatnya dikeluarkan disposed of, their carrying amounts are
dari kelompok aset tetap dan keuntungan atau removed from the accounts and any
kerugian dari penjualan aset tetap tersebut resulting gain or loss is reflected in the profit
dibukukan dalam laba rugi. or loss.
Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar Construction in progress is stated at cost

biaya perolehan dan akan dipindahkan ke and transferred to the respective property
masing-masing aset tetap yang bersangkutan and equipment account when completed
pada saat selesai dan siap digunakan. and ready for use.
o. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the
menelaah nilai tercatat aset non-keuangan Group reviews the carrying amount of non-
untuk menentukan apakah terdapat indikasi financial assets to determine whether there
bahwa aset tersebut telah mengalami is any indication that those assets have
penurunan nilai. Jika terdapat indikasi suffered an impairment loss. If any such
tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali indication exists, the recoverable amount of
dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat the asset is estimated in order to determine
kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak the extent of the impairment loss (if any).
memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang Where it is not possible to estimate the
dapat diperoleh kembali atas suatu aset recoverable amount of an individual asset,
individu, Grup mengestimasi nilai yang dapat the Group estimates the recoverable amount
diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas of the cash generating unit to which the
aset. asset belongs.
Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh Estimated recoverable amount is the higher
kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar of fair value less cost to sell or value in use.
dikurang biaya untuk menjual atau nilai pakai. In assessing value in use, the estimated
Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas future cash flows are discounted to their
masa depan didiskontokan ke nilai kini present value using a pre-tax discount rate
menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak that reflects current market assessments of
yang menggambarkan penilaian pasar kini the time value of money and the risks
dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas specific to the asset for which the estimates
aset yang mana estimasi arus kas masa of future cash flows have not been adjusted.
depan belum disesuaikan.
Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari If the recoverable amount of a non-financial
aset non-keuangan (unit penghasil kas) asset (cash generating unit) is less than its
kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset carrying amount, the carrying amount of the
(unit penghasil kas) dikurangi menjadi asset (cash generating unit) is reduced to its
sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali recoverable amount and an impairment loss
dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke is recognized immediately against earnings.
laba rugi.
Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai Accounting policy for impairment of financial
aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3g. assets is discussed in Note 3g.
- 27 -
p. Properti pertambangan p. Mining properties
Properti pertambangan dinyatakan sebesar Mining properties are stated at cost and
biaya perolehan dan merupakan nilai wajar represent the fair value of properties
properti pertambangan pada tanggal akuisisi. acquired at the date of acquisition.
Properti pertambangan diamortisasi selama The mining properties are amortised over the
umur properti menggunakan metode unit life of the property using the units of
produksi sejak tanggal dimulainya operasi production method from the date of the
komersial. Amortisasi tersebut menggunakan commencement of commercial operations.
basis estimasi cadangan. The amortisation is based on estimated
reserves.
Perubahan dalam estimasi cadangan Changes in estimated reserves are accounted

dilakukan secara prospektif, dimulai sejak for on a prospective basis, from the beginning
awal periode terjadinya perubahan. of the period in which the change occurs.
q. Biaya Eksplorasi dan Evaluasi yang q. Deferred Exploration and Evaluation

Ditangguhkan Expenditures
Biaya eksplorasi dan evaluasi pada suatu area Cost incurred in connection with exploration
of interest dibebankan pada periode berjalan, and evaluation activities in an area of interest
kecuali biaya tersebut dapat ditangguhkan are expensed in the current period, except
pembebanannya apabila izin untuk melakukan that such costs may be deferred when permit
eksplorasi dan kegiatan pertambangan di area to conduct exploration and mining activities in
of interest tersebut masih berlaku dan the area of interest is still valid and provided
memenuhi salah satu ketentuan berikut ini: that one of the following conditions is met:
 Kegiatan eksplorasi dan evaluasi pada  Exploration and evaluation activities in the
tanggal laporan keuangan belum area of interest at reporting date, have not
mencapai tahap yang dapat menentukan reached a stage which permits a
apakah kegiatan tersebut akan dapat reasonable assessment of the existence
dibuktikan dan dapat diperoleh kembali or otherwise of economically recoverable
(recoverable), serta kegiatan yang aktif reserves, and active and significant
dan signifikan dalam area of interest operations in or in relation to the area are
terkait masih berlangsung; atau continuing; or
 Biaya-biaya tersebut diharapkan dapat  Such costs are expected to be recovered

diperoleh kembali melalui keberhasilan through successful development and
pengembangan dan eksploitasi area of exploitation of the area of interest or
interest atau melalui penjualan area of through its sale.
interest.
Pengembalian biaya eksplorasi dan evaluasi The ultimate recovery of exploration and
yang ditangguhkan sangat tergantung pada evaluation expenditures carried forward is
keberhasilan eksploitasi dan pengembangan dependent upon successful development and
area yang terkait atau area tersebut dapat commercial exploitation, or alternatively, sale
dipindahtangankan kepada pihak lain. Biaya of the respective areas. Each area of interest
eksplorasi yang ditangguhkan untuk setiap area is reviewed at the end of each accounting
of interest dievaluasi setiap akhir periode period. Exploration expenditure in respect of
akuntansi. Biaya eksplorasi yang terkait dengan an area of interest, which has been
suatu area of interest yang telah ditinggalkan, abandoned, or for which a decision has been
atau yang telah diputuskan tidak layak secara made by the Group against the commercial
ekonomis oleh Grup, dihapuskan pada periode viability of the area of interest are written-off in
dimana keputusan tersebut dibuat. the period the decision is made.
Biaya pengembangan dan biaya-biaya lain yang Mine development expenditure and related
terkait dengan pengembangan suatu area of costs in developing an area of interest prior to
interest sebelum dimulainya operasi dalam area commencement of operations in the respective
tersebut, sepanjang telah memenuhi area, as long as they meet the criteria for
persyaratan untuk penangguhan, akan deferral, are capitalized.
dikapitalisasi.
- 28 -
Biaya eksplorasi dan evaluasi yang Deferred exploration and evaluation

ditangguhkan mencakup akumulasi biaya yang expenditures represent the accumulated costs
terkait dengan penyelidikan umum, administrasi relating to general investigation, administration
dan perizinan, geologi dan geofisika, dan biaya- and licensing, geology and geophysics
biaya yang terjadi untuk mengembangkan area expenditures and costs incurred to develop a
tambang sebelum dimulainya produksi mine before the commencement of the
komersial. commercial operations.

ditangguhkan yang terkait dengan suatu expenditures relating to a specific production
produksi area of interest tertentu diamortisasi area of interest is amortized using the unit-of-
dengan menggunakan metode unit produksi production method, which is calculated from
yang dihitung sejak tanggal dimulainya produksi the date of commercial production of the
komersial dari setiap area of interest. respective area of interest.
Nilai bersih tercatat biaya eksplorasi dan The net carrying value of deferred exploration
evaluasi yang ditangguhkan untuk setiap area and evaluation expenditures of each area of
of interest ditelaah secara berkala dan apabila interest is reviewed regularly and, to the extent
nilai tercatat melebihi nilai yang diharapkan this value exceeds its recoverable value, that
dimasa datang, kelebihan tersebut disisihkan excess is provided for or written-off in the
atau dihapuskan pada periode berjalan. period that the excess is determined.
r. Biaya Pengupasan Tanah yang Ditangguhkan r. Deferred Stripping Costs
Biaya pengupasan tanah awal merupakan The initial stripping costs are recorded as part
bagian dari biaya pengembangan. Biaya of deferred development costs. The additional
pengupasan tanah lanjutan pada dasarnya stripping costs are normally expensed based
dibebankan berdasarkan rasio rata-rata tanah on the average stripping ratio. In situations
penutup. Dalam keadaan di mana rasio aktual where the actual stripping ratio (which is the
tanah penutup (yaitu rasio antara kuantitas ratio between the quantity of overburden/waste
tanah/batuan yang dikupas pada periode rock removed for a certain period against the
tertentu terhadap kuantitas bagian cadangan quantity of mineral ore deposit extracted for
yang diproduksi untuk periode yang sama) tidak the same period) is not significantly different
berbeda jauh dengan rasio rata-ratanya, maka from the average ratio, the stripping costs
biaya pengupasan tanah yang timbul pada incurred during the period can be expensed as
periode tersebut seluruhnya dapat dibebankan. production costs. When the actual ratio is
Dalam hal rasio aktual berbeda jauh dengan significantly different from the average ratio, as
rasio rata-ratanya, maka apabila rasio aktual in the case when the actual ratio is higher than
lebih besar dari rasio rata-ratanya, kelebihan the average ratio, the excess stripping costs is
biaya pengupasan diakui sebagai aset (beban deferred and recorded as assets. In addition,
tangguhan). Selanjutnya, aset tersebut akan these deferred costs are then expensed as
dibebankan pada periode di mana rasio aktual production costs in periods where the actual
jauh lebih kecil dari rasio rata-ratanya. ratio is significantly lower than the average
ratio.
Nilai bersih tercatat biaya pengupasan tanah The net carrying value of the deferred
yang ditangguhkan untuk setiap area of stripping costs of each area of interest is
interest ditelaah secara berkala dan apabila reviewed regularly. If the carrying value
nilai tercatat melebihi nilai yang diharapkan exceeds its expected recoverable value, the
dimasa datang, kelebihan tersebut disisihkan excess is expensed or written-off in the
atau dihapuskan pada periode berjalan. current period.
s. Estimasi Liabilitas Pengelolaan dan s. Estimated Liabilities for Environmental

Reklamasi Lingkungan Hidup Management and Reclamation
Restorasi, rehabilitasi dan biaya lingkungan Restoration, rehabilitation and other

hidup lainnya yang timbul selama tahap environmental costs incurred during the
produksi dibebankan sebagai bagian dari production phase of operations are
biaya produksi. expensed as part of production costs.
- 29 -
Grup memiliki liabilitas tertentu untuk restorasi The Group has certain obligations to restore
dan rehabilitasi daerah pertambangan and rehabilitate mining areas following the
sesudah produksi selesai. Grup menghitung completion of production. Such obligations
besarnya liabilitas tersebut yang mencukupi are accrued, so that the accrual will be
untuk memenuhi liabilitas yang timbul ketika adequate to meet those obligations once the
produksi sudah selesai. Perubahan taksiran production process is fully completed.
biaya restorasi dan lingkungan hidup yang Changes in estimated restoration and
akan terjadi dihitung secara prospektif environmental costs to be incurred are
berdasarkan sisa umur tambang. accounted for on a prospective basis over
the remaining life of the mine.
t. Provisi t. Provisions
Provisi diakui ketika Grup memiliki liabilitas Provisions are recognized when the Group
kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) has a present obligation (legal or
sebagai akibat peristiwa masa lalu, constructive) as a result of a past event, it is
kemungkinan besar Grup diharuskan probable that the Group will be required to
menyelesaikan liabilitas dan estimasi andal settle the obligation, and a reliable estimate
mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat can be made of the amount of the obligation.
dibuat.
Jumlah yang diakui sebagai provisi The amount recognized as a provision is the
merupakan estimasi terbaik dari best estimate of the consideration required
pertimbangan yang diperlukan untuk to settle the present obligation at the end of
menyelesaikan liabilitas kini pada akhir the reporting period, taking into account the
periode pelaporan, dengan risks and uncertainties surrounding the
mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian obligation. Where a provision is measured
yang meliputi liabilitasnya. Apabila suatu using the cash flows estimated to settle the
provisi diukur menggunakan arus kas yang present obligation, its carrying amount is the
diperkirakan untuk menyelesaikan liabilitas present value of those cash flows.
kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini
dari arus kas.
Ketika beberapa atau seluruh manfaat When some or all of the economic benefits
ekonomi untuk penyelesaian provisi yang required to settle a provision are expected to
diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, be recovered from a third party, a receivable
piutang diakui sebagai aset apabila terdapat is recognized as an asset if it is virtually
kepastian bahwa penggantian akan diterima certain that reimbursement will be received
dan jumlah piutang dapat diukur secara and the amount of the receivable can be
andal. measured reliably.
u. Pengakuan Pendapatan dan Beban u. Revenue and Expense Recognition
Penjualan Batubara Coal Sales
Pendapatan dari penjualan batubara harus Revenue from the sale of coal is recognized
diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi: when all of the following conditions are
satisfied:
 Grup telah memindahkan risiko secara  The Group has transferred to the
signifikan dan memindahkan manfaat buyer the significant risks and rewards
kepemilikan barang kepada pembeli; of ownership of the goods;
 Grup tidak lagi mengelola atau  The Group retains neither continuing
melakukan pengendalian efektif atas managerial involvement to the degree
barang yang dijual; usually associated with ownership nor
effective control over the goods sold;
 Jumlah pendapatan tersebut dapat  The amount of revenue can be

diukur dengan andal; measured reliably;
 Besar kemungkinan manfaat ekonomi  It is probable that the economic

yang dihubungkan dengan transaksi benefits associated with the
akan mengalir kepada Grup tersebut; transaction will flow to the Group; and
dan
 Biaya yang terjadi atau yang akan  The cost incurred or to be incurred in
terjadi sehubungan transaksi penjualan respect of the transaction can be
dapat diukur dengan andal. measured reliably.
- 30 -
Grup membukukan 100% penjualan yang The Group sales reflect 100% of the
diperoleh dari produksi batubara dan beban revenues generated from the coal
royalti dibukukan sebagai biaya produksi. production and the royalty expense is
Penjualan dicatat sebesar nilai yang recorded as cost of sales. Sales are
tercantum dalam invoice berdasarkan harga recorded using invoice value based on
kontrak. contract price.
Pendapatan Sewa Rental Income
Pendapatan sewa alat berat diakui dengan Rental income of heavy equipment is
dasar akrual secara proporsional saat alat recognized proportionally using accrual
berat digunakan dalam proses produksi. basis when heavy equipment are used in
production process.
Pendapatan sewa berdasarkan waktu (time Time charter is recognized when the assets
charter) diakui pada saat penggunaan aset are used by the other parties over the
oleh pihak lain sejalan dengan berlalunya agreement period or during the usage period
waktu atau pada saat periode digunakannya of the assets.
aset yang bersangkutan.
Pendapatan sewa freight charter diakui pada Revenues from freight charter is recognized
saat jasa diberikan berdasarkan volume when services is rendered by reference to
muatan barang. the volume of cargo transshipped.
Pendapatan Bunga Interest Revenue
Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu Interest revenue is accrued on time basis,
terjadinya dengan acuan jumlah pokok by reference to the principal outstanding and
terutang dan tingkat bunga yang sesuai. at the applicable interest rate.
Beban Expenses
Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.
v. Sewa v. Leases
Sewa diklasifikasikan sebagai sewa Leases are classified as finance leases

pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan whenever the terms of the lease transfer
secara substantial seluruh risiko dan manfaat substantially all the risks and rewards of
yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa ownership to the lessee. All other leases are
lainnya, yang tidak memenuhi kriteria classified as operating leases.
tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa
operasi.
Sebagai Lessor As Lessor
Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui Rental income from operating leases is
sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus recognized on a straight-line basis over the
selama masa sewa. Biaya langsung awal term of the relevant lease. Initial direct costs
yang terjadi dalam proses negosiasi dan incurred in negotiating and arranging an
pengaturan sewa operasi ditambahkan dalam operating lease are added to the carrying
jumlah tercatat aset sewaan dan diakui amount of the leased asset and recognized
dengan dasar garis lurus selama masa sewa. on a straight-line basis over the lease term.
Sebagai Lessee As Lessee
Pembayaran sewa operasi diakui sebagai Operating lease payments are recognized as
beban dengan dasar garis lurus (straight-line an expense on a straight-line basis over the
basis) selama masa sewa, kecuali terdapat lease term, except where another systematic
dasar sistematis lain yang dapat lebih basis is more representative of the time
mencerminkan pola waktu dari manfaat aset pattern in which economic benefits from the
yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen leased asset are consumed. Contingent
diakui sebagai beban di dalam periode rentals arising under operating leases are
terjadinya. recognized as an expense in the period in
which they are incurred.
- 31 -
Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa In the event that lease incentives are
operasi, insentif tersebut diakui sebagai received to enter into operating leases, such
liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif incentives are recognized as a liability. The
diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa aggregate benefit of incentives is recognized
dengan dasar garis lurus kecuali terdapat as a reduction of rental expense on a
dasar sistematis lain yang lebih straight-line basis, except where another
mencerminkan pola waktu dari manfaat yang systematic basis is more representative of
dinikmati pengguna. the time pattern in which economic benefits
from the leased asset are consumed.
w. Liabilitas Imbalan Pasca Kerja w. Post-Employment Benefits Obligation
Grup membukukan imbalan pasca kerja The Group provides post-employment

imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan benefits as required under Labor Law
Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (the “Labor Law”). For normal
No. 13/2003. Grup menghitung selisih antara pension scheme, the Group calculates and
imbalan yang diterima karyawan berdasarkan recognizes the higher of the benefits under
undang-undang yang berlaku dengan manfaat the Labor Law and those under such
yang diterima dari program pensiun untuk pension plan.
pensiun normal.
Perhitungan imbalan pasca kerja The cost of providing post employment

menggunakan metode Projected Unit Credit. benefits is determined using the Projected
Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial Unit Credit Method. The accumulated
bersih yang belum diakui yang melebihi 10% unrecognized actuarial gains and losses that
dari nilai kini imbalan pasti diakui dengan exceed 10% of the present value of the
metode garis lurus selama rata-rata sisa masa Company’s defined benefit obligations are
kerja yang diprakirakan dari para pekerja recognized on straight-line basis over the
dalam program tersebut (pendekatan koridor). expected average remaining working lives of
Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila the participating employees (corridor
imbalan tersebut menjadi hak atau vested, approach). Past service cost is recognized
dan sebaliknya akan diakui sebagai beban immediately to the extent that the benefits
dengan metode garis lurus selama periode are already vested, and otherwise is
rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi amortized on a straight-line basis over the
vested. average period until the benefits become
vested.
Jumlah yang diakui sebagai kewajiban The benefit obligation recognized in the
imbalan pasti di laporan posisi keuangan consolidated statements of financial position
konsolidasian merupakan nilai kini kewajiban represents the present value of the defined
imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan benefit obligation, as adjusted for
dan kerugian aktuarial yang belum diakui, unrecognized actuarial gains and losses and
biaya jasa lalu yang belum diakui. unrecognized past service cost.
x. Program Opsi Saham Karyawan dan x. Employee and Management Stock Option
Manajemen (EMSOP) Program (EMSOP)
Pembayaran berbasis saham yang Equity-settled share-based payments to

disesuaikan dengan instrumen ekuitas kepada employees are measured at the fair value of
karyawan dinilai pada nilai wajar atas the equity instruments at the grant date.
instrumen ekuitas pada tanggal pemberian Details regarding the determination of the
hak. Rincian penentuan nilai wajar dari fair value of equity-settled share-based
pembayaran berbasis saham yang transaction are set out in Note 33.
diselesaikan dengan instrumen ekuitas
dijelaskan pada Catatan 33.
- 32 -
Nilai wajar yang ditentukan pada tanggal The fair value determined at the grant date
pemberian hak atas pembayaran berbasis of the equity-settled share-based payments
saham yang diselesaikan dengan instrumen is expensed on a straight-line basis over the
ekuitas dibebankan secara garis lurus selama vesting period, based on the Company’s
periode vesting, sesuai dengan estimasi estimate of equity instruments that will
Perusahaan atas periode vesting instrumen eventually vest, with a corresponding
ekuitas, dengan peningkatan yang sesuai increase in equity. At the end of each
pada ekuitas. Pada akhir setiap periode reporting period, the Company revises its
pelaporan, Perusahaan melakukan perubahan estimate of the number of equity instruments
estimasi jumlah instrumen ekuitas yang expected to vest. The impact of the revision
diperkirakan akan diberikan. Dampak dari of the original estimates, if any, is
revisi estimasi awal, jika ada, diakui pada rugi recognized in profit or loss such that the
laba sebagai beban kumulatif yang cumulative expense reflects the revised
menggambarkan perubahan estimasi, sesuai estimate, with a corresponding adjustment
dengan penyesuaian pada cadangan imbalan to the equity-settled employee benefits
kerja yang diselesaikan dengan instrumen reserve.
ekuitas.
y. Pajak Penghasilan y. Income Tax
Pajak Penghasilan Final Final Income Tax
Penghasilan yang telah dikenakan pajak Final income tax expense is recognized
penghasilan final, beban pajaknya diakui proportionally with the accounting income
proporsional dengan jumlah pendapatan recognized during the period. The difference
menurut akuntansi yang diakui pada periode between the final income tax paid and the
berjalan.Selisih antara jumlah pembayaran final tax expense in the profit or loss is
pajak penghasilan final yang terutang dengan recognized as prepaid tax or tax payable.
jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini
pada laba rugi, diakui sebagai pajak dibayar
dimuka atau utang pajak.
Aset atau liabilitas yang timbul dan Deferred tax assets or liabilities are
berhubungan dengan pajak penghasilan final notrecognized on the temporary differences
tidak diakui sebagai aset dan liabilitas pajak related to assets or liabilities incurred subject
tangguhan. to final income tax.
Pajak Penghasilan Tidak Final Non-Final Income Tax
Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba Current tax expense is determined based on
kena pajak dalam periode yang bersangkutan the taxable income for the periods computed
yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang using prevailing tax rates.
berlaku.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas Deferred tax assets and liabilities are
konsekuensi pajak periode mendatang yang recognized for the future tax consequences
timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset attributable to the differences between the
dan liabilitas menurut laporan keuangan financial statement carrying amounts of
dengan dasar pengenaan pajak aset dan assets and liabilities and their respective tax
liabilitas, kecuali perbedaan yang bases, except those differences that are
berhubungan dengan pajak penghasilan final. subject to final tax. Deferred tax liabilities are
Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua recognized for all taxable temporary
perbedaan temporer kena pajak dan aset differences and deferred tax assets are
pajak tangguhan diakui untuk perbedaan recognized for deductible temporary
temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang differences to the extent that it is probable
besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk that taxable income will be available in future
mengurangi laba kena pajak pada masa periods against which the deductible
datang. temporary differences can be utilized.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are
dengan menggunakan tarif pajak yang measured at the tax rates that are expected
diekspektasikan berlaku dalam periode ketika to apply to the period in which the liability is
liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan settled or the asset realized, based on the
dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang tax rates (and tax laws) that have been
telah berlaku atau secara substantif telah enacted, or substantively enacted, by the
berlaku pada akhir periode pelaporan. end of the reporting period.
- 33 -
Pengukuran aset dan liabilitas pajak The measurement of deferred tax assets
tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak and liabilities reflects the tax consequences
yang sesuai dengan cara Grup that would follow from the manner in which
ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, The Group expects, at the end of the
untuk memulihkan atau menyelesaikan reporting period, to recover or settle the
jumlah tecatat aset dan liabilitasnya. carrying amount of their assets and
liabilities.
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji The carrying amount of deferred tax asset is
ulang pada akhir periode pelaporan dan reviewed at the end of each reporting period
dikurangi jumlah tercatatnya jika and reduced to the extent that it is no longer
kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi probable that sufficient taxable profits will be
tersedia dalam jumlah yang memadai untuk available to allow all or part of the asset to
mengkompensasikan sebagian atau seluruh be recovered.
aset pajak tangguhan tersebut.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling Deferred tax assets and liabilities are offset
hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat when there is legally enforceable right to set
dipaksakan secara hukum untuk melakukan off current tax assets against current tax
saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas liabilities and when they relate to income
pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan taxes levied by the same taxation authority
dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan and the Group intends to settle its current
pajak penghasilan yang dikenakan oleh tax assets and current tax liabilities on a net
otoritas perpajakan yang sama serta Grup basis.
yang berbeda yang bermaksud untuk
memulihkan aset dan liabilitas pajak kini
dengan dasar neto.
Pajak kini dan pajak tangguhan diakui Current and deferred tax are recognized as
sebagai beban atau penghasilan dalam laba an expense or income in profit or loss,
atau rugi, kecuali sepanjang pajak except when they relate to items that are
penghasilan yang berasal dari transaksi atau recognized outside of profit or loss (whether
kejadian yang diakui, diluar laba atau rugi in other comprehensive income or directly in
(baik dalam pendapatan komprehensif lain equity), in which case the tax is also
maupun secara langsung di ekuitas), dalam recognized outside of profit or loss.
hal tersebut pajak juga diakui di luar laba atau
rugi.
z. Laba Per Saham z. Earnings per Share
Laba per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share is computed by
membagi laba bersih yang dapat diatribusikan dividing net income attributable to owners of
kepada pemilik entitas induk dengan jumlah the Company by the weighted average
rata-rata tertimbang saham yang beredar number of shares outstanding during the
pada tahun yang bersangkutan. year.
Laba per saham dilusian dihitung dengan Diluted earnings per share is computed by
membagi laba yang dapat diatribusikan dividing the income attributable to owners of
kepada pemilik entitas induk dengan jumlah the Company by the weighted average
rata-rata tertimbang saham biasa yang telah number of shares outstanding as adjusted
disesuaikan dengan dampak dari semua efek for the effects of all potentially dilutive
berpotensi saham biasa yang dilutif. ordinary shares.
aa. Informasi Segmen aa. Segment Information
Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan Operating segments are identified on the

laporan internal mengenai komponen dari basis of internal reports about components
Grup yang secara regular di-review oleh of the Group that are regularly reviewed by
“pengambil keputusan operasional” dalam the chief operating decision maker in order
rangka mengalokasikan sumber daya dan to allocate resources to the segments and to
menilai kinerja segmen operasi. assess their performances.
- 34 -
Segmen operasi adalah suatu komponen dari An operating segment is a component of an

entitas: entity:
a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang a) that engages in business activities from
mana memperoleh pendapatan dan which it may earn revenue and incur
menimbulkan beban (termasuk expenses (including revenue and
pendapatan dan beban terkait dengan expenses relating to the transaction with
transaksi dengan komponen lain dari other components of the same entity);
entitas yang sama);
b) yang hasil operasinya dikaji ulang secara b) whose operating results are reviewed
regular oleh pengambil keputusan regularly by the entity’s chief operating
operasional untuk membuat keputusan decision maker to make decision about
tentang sumber daya yang dialokasikan resources to be allocated to the
pada segmen tersebut dan menilai segments and assess its performance;
kinerjanya; dan and
c) dimana tersedia informasi keuangan yang c) for which discrete financial information is
dapat dipisahkan. available.
Informasi yang digunakan oleh pengambil Information reported to the chief operating
keputusan operasional dalam rangka alokasi decision maker for the purpose of resource
sumber daya dan penillaian kinerja mereka allocation and assessment of their
terfokus pada kategori dari setiap produk. performance is more specifically focused on
the category of each product.
4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN 4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND

ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN ESTIMATES
Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang In the application of the Group’s accounting
dijelaskan dalam Catatan 3, manajemen diwajibkan policies, which are described in Note 3,
untuk membuat pertimbangan, estimasi dan management are required to make judgments,
asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas estimates and assumptions about the carrying
yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan amounts of assets and liabilities that are not
asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman readily apparent from other sources. The
historis dan faktor-faktor lain yang dianggap estimates and associated assumptions are based
relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari on historical experience and other factors that are
estimasi tersebut. considered to be relevant. Actual results may
differ from these estimates.
Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah The estimates and underlying assumptions are
secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi reviewed on an ongoing basis. Revisions to
diakui dalam periode yang perkiraan tersebut accounting estimates are recognised in the period
direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, which the estimate is revised if the revision affects
atau pada periode revisi dan periode masa depan only that period, or in the period of the revision
jika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini and future periods if the revision affects both
dan masa depan. current and future periods.
Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Critical Judgments in Applying Accounting

Kebijakan Akuntansi Policies
Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi In the process of applying the Group’s accounting
Grup, yang dijelaskan dalam Catatan 3, policies, which are described in Note 3,
manajemen telah membuat pertimbangan kritis management has made the following critical
yang memiliki dampak yang signifikan terhadap judgments that have a significant effect on the
jumlah yang diakui dalam laporan keuangan amounts recognized in the consolidated financial
konsolidasian, selain dari yang melibatkan statement, apart from those involving estimates,
estimasi, yang diatur dibawah ini. which are dealt with below.
Catatan 9 atas laporan keuangan konsolidasian Note 9 to the consolidated financial statements
menjelaskan aset keuangan lainnya dari Grup dan describes the other financial assets of the Group
investasi pada Cockatoo Coal Limited (CCL) yang and the investment in Cockatoo Coal Limited
dicatat sebagai investasi tersedia untuk dijual. (CCL) which is accounted for as available-for-sale
investment.
- 35 -
Manajemen diwajibkan untuk mempertimbangkan Management was required to consider whether

apakah terdapat penurunan yang signifikan atau there was a significant or prolonged decline in the
jangka panjang pada nilai wajar saham Cockatoo fair value of Cockatoo Coal Limited’s (CCL)
Coal Limited (CCL) di bawah biaya perolehan shares below the Group’s cost of investment, and
investasi Grup, dan apakah akan mengakui whether to recognize an impairment loss on the
kerugian penurunan nilai atas investasi di CCL. investment in CCL.
Dalam membuat pertimbangannya, manajemen In making its judgment, management considered

mempertimbangkan kriteria yang ditentukan dalam the criteria set out in PSAK 55, Financial
PSAK 55, Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Instruments: Recognition and Measurement, and
Pengukuran, dan khususnya perubahan nilai wajar in particular the changes in the fair value of CCL’s
saham CCL, mengikuti analisis rinci dari transaksi shares, following a detailed analysis of the
selama tahun 2013. Manajemen berpendapat transactions in 2013. As of December 31, 2013,
bahwa pada tanggal 31 Desember 2013, kerugian management believes that impairment loss on the
penurunan nilai atas saham CCL tidak diperlukan. investment in CCL’s shares are not required.
Sumber Estimasi Ketidakpastian Key Sources of Estimation Uncertainty
Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber The key assumptions concerning future and other
estimasi ketidakpastian lainnya pada akhir periode key sources of estimation uncertainty at the end of
pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang the reporting period, that have a significant risk of
mengakibatkan penyesuaian material terhadap causing a material adjustment to the carrying
jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode amounts of assets and liabilities within the next
pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini: financial year are explained as below:
Biaya Eksplorasi dan Evaluasi yang Ditangguhkan Deferred Exploration and Evaluation Expenditures
Kebijakan akuntansi MSJ, TBH dan KUP untuk The accounting policy of MSJ, TBH and KUP for
biaya ekplorasi dan evaluasi yang ditangguhkan exploration and evaluation expenditures results in
mengakibatkan beberapa biaya tertentu yang harus certain items of expenditures being capitalized for
dikapitalisasi. Kebijakan ini mengharuskan adanya an area of interest. The policy requires an
penilaian atas nilai akhir atas pemulihan dari biaya assessment of the ultimate recoverability of the
yang dikapitalisasi di masa mendatang dan capitalized expenditures in the future, and
kemudian manajemen membuat beberapa estimasi therefore management makes certain estimate
dan asumsi untuk peristiwa dan keadaan di masa and assumptions as to future events and
mendatang, khususnya apakah kegiatan ekstraksi circumstances, in particular whether an
secara ekonomis dapat dilakukan. Sebagai economically extraction operation can be made. In
tambahan, manajemen juga harus membuat addition, management also makes estimates and
estimasi dan asumsi ekonomis sehubungan economic assumptions related to the coal reserve
dengan cadangan batubara yang berdampak which will impact the amortization calculation and
kepada jumlah amortisasi dan penilaian atas the assessment of the recoverability of capitalized
pemulihan biaya eksplotasi dan evaluasi yang exploration and evaluation expenditures. Changes
dikapitalisasi. Perubahan atas estimasi dan asumsi in those estimates and assumptions will affected
tersebut akan memberikan dampak kepada hasil Group’s for the future operating results.
operasi Grup di masa yang akan datang.
MSJ memiliki 5 area of interest yang telah MSJ has 5 area of interest, which have reached
mencapai tahap produksi, yaitu: Blok A, B, C, D production stage, which are A, B, C, D and E
dan E. Rincian biaya eksplorasi dan evaluasi yang blocks. The details of deferred exploration and
ditangguhkan disajikan dalam Catatan 12. Sampai evaluation expenditures are presented in
dengan tanggal penerbitan laporan keuangan Note 12. As of the date of issuance of these
konsolidasian, manajemen MSJ berkeyakinan consolidated financial statements, management of
bahwa tidak terdapat penurunan nilai ekonomis MSJ believes that there is no decline in economic
atas area of interest karena biaya-biaya yang value of the area of interest because such
dikapitalisasi tersebut diyakini dapat dipulihkan capitalized costs are believed to be recovered
kembali melalui pengembangan dan eksploitasi through successful development and exploitation
area of interest seperti dijelaskan dalam Catatan 3q. of the area of interest as described in Note 3q.
Biaya Pengupasan Tanah yang Ditangguhkan Deferred Stripping Costs
Kebijakan Grup mengenai biaya pengupasan tanah The Group’s policy regarding deferred stripping
yang ditangguhkan, dijelaskan dalam Catatan 3r, costs, described in Note 3r, requires management
mengharuskan manajemen untuk membuat to make certain estimates and assumptions as to
estimasi dan asumsi untuk peristiwa dan keadaan future events and circumstances, in particular the
di masa depan khususnya untuk estimasi umur expected mine life.
tambang.
- 36 -
Estimasi umur tambang didasarkan pada cadangan The expected mine life is based on proved and
terbukti dan terestimasi serta sangat tergantung probable reserves of the mine and is also highly
pada desain tambang, dan secara teknis dan dependent on the design of the mine and on the
ekonomi diasumsikan selama umur tambang. Grup technical and economic parameters assumed
menelaah estimasi umur tambang secara periodik. over the mine life. The Group reviews regularly
the expected mine life.
Nilai tercatat biaya pengupasan tanah yang The carrying amount of the Group’s deferred
ditangguhkan Grup sebesar USD 7.793.894 dan stripping costs amounted to USD 7,793,894 and
USD 17.255.837 masing-masing pada tanggal USD 17,255,837 as of December 31, 2013 and
31 Desember 2013 dan 2012, diungkapkan dalam 2012, respectively, are disclosed in Note 13.
Catatan 13.
Manfaat Karyawan Employee Benefits
Penentuan liabilitas imbalan pasca kerja tergantung The determination of provision for post-
pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan employment benefits obligation is dependent on
oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas selection of certain assumptions used by
tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain actuaries in calculating such amounts. Those
tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi assumptions include among others, discount rate
yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan and rate of salary increase. Actual results that
diamortisasi selama periode mendatang dan differ from the Group’s assumptions are
akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya accumulated and amortized over future periods
serta liabilitas yang diakui di masa mendatang. and therefore, generally affect the recognized
Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, expense and recorded provision in future periods.
namun perubahan signifikan pada kenyataannya While it is believed that the Group’s assumptions
atau perubahan signifikan dalam asumsi yang are reasonable and appropriate, significant
digunakan dapat berpengaruh secara signifikan differences in actual results or significant changes
terhadap liabilitas imbalan pasca kerja Grup. in assumptions may materially affect the Group’s
post-employment benefit obligation.
Pajak Penghasilan Income Tax
Berdasarkan Undang-undang Perpajakan Under the tax laws of Indonesia, the Group
Indonesia, Grup melaporkan pajak berdasarkan submits tax returns on the basis of self-
sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan assessment. The tax authorities may assess or
atau mengubah pajak-pajak tersebut dalam jangka amend taxes within the statute of limitation under
waktu tertentu sesuai dengan peraturan yang prevailing regulations. The Group has exposure to
berlaku. Grup memiliki eksposur terhadap pajak income taxes since significant judgment is
penghasilan karena terkait pertimbangan yang involved in determining the Group’s provision for
signifikan dalam menetapkan provisi pajak income taxes. There are certain transactions and
penghasilan Grup. Terdapat transaksi dan computations for which the ultimate tax
perhitungan tertentu yang penetapan akhir determination is uncertain during the ordinary
pajaknya tidak pasti selama kegiatan usaha normal. course of business. The Group recognizes
Grup mengakui liabilitas atas masalah pajak yang liabilities for expected tax issues based on
diharapkan berdasarkan estimasi tambahan pajak estimates of whether additional taxes will be due.
yang jatuh tempo. Bila hasil final pajak atas Where the final tax outcome of these matters is
masalah-masalah ini berbeda dengan jumlah yang different from the amounts that were initially
telah diakui, perbedaan tersebut akan berpengaruh recognised, such differences will impact the
pada pajak penghasilan pada periode dimana income tax provisions in the period in which such
penetapan terjadi. Jumlah tercatat aset dan determination is made. The carrying amounts of
liabilitas pajak kini diungkapkan dalam Catatan 15 the current tax assets and liabilities are disclosed
dan 28. in Notes 15 and 28.
- 37 -
5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS
31 Desember/Decemb er 31,
2013 2012
USD USD
Kas Cash on Hand

Rupiah 234.186 203.429 Rupiah
Dollar Amerika Serikat 13.856 3.059 U.S. Dollar
Dollar Hongkong 704 704 Hongkong Dollar
Jumlah Kas 248.746 207.192 Total Cash on Hand
Bank - Pihak Ketiga Cash in Banks - Third Parties

Rupiah Rupiah
PT Bank DBS Indonesia 1.396.030 1.355.650 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 667.468 469.281 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Lain-lain 135.001 45.588 Others
Dollar Amerika Serikat U.S. Dollar
PT Bank UOB Indonesia 10.614.773 5.491.485 PT Bank UOB Indonesia
DBS Bank Ltd, Singapura 869.963 894.997 DBS Bank Ltd, Singapore
Dollar Australia Australian Dollar
DBS Bank Ltd, Singapura 748.806 793.473 DBS Bank Ltd, Singapore
Jumlah Bank 19.749.120 30.805.327 Total Cash in Banks
Deposito berjangka - Pihak Ketiga Time deposits - Third Parties

Rupiah Rupiah
PT Bank UOB Indonesia 28.415.319 272.938 PT Bank UOB Indonesia
Dollar Amerika Serikat U.S. Dollar
PT Bank UOB Indonesia 28.982.694 37.151.395 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank ANZ Indonesia 10.010.192 - PT Bank ANZ Indonesia
PT Bank CIMB Niaga Tbk - 8.750.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk
Jumlah Deposito Berjangka 161.360.413 131.309.946 Total Time Deposits
Jumlah 181.358.279 162.322.465 Total
Tingkat bunga deposito berjangka Interest rates per annum on

per tahun time deposits
Rupiah 6,25% - 9,75% 6,00% - 7,05% Rupiah
Dollar Amerika Serikat 1,74% - 3,25% 0,45% - 3,10% U.S. Dollar
- 38 -
6. PIUTANG USAHA 6. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE
2013 2012
USD USD
a. Berdasarkan Pelanggan a. By Customers

Pihak berelasi Related parties
PT Santan Batubara 4.888.505 4.843.114 PT Santan Batubara
PT Tambang Damai 2.647.060 1.513.714 PT Tambang Damai
PT Prima Armada Samudra 116.584 630.344 PT Prima Armada Samudra
Jumlah 7.652.149 6.987.172 Total
Pihak ketiga Third parties

TNB Fuel Service SDN BHD 8.494.156 5.311.792 TNB Fuel Service SDN BHD
Taiwan Power Company 6.776.000 8.324.705 Taiwan Power Company
Sojitz (Hongkong) Ltd 4.625.142 5.038.993 Sojitz (Hongkong) Ltd
Rich Energy Asia Limited 4.536.876 - Rich Energy Asia Limited
Korea Midland Power Co., Ltd 4.494.906 - Korea Midland Power Co., Ltd
Minmetals, Inc. 4.425.513 - Minmetals, Inc.
Korea East West Power Co., Ltd 3.993.653 - Korea East West Power Co., Ltd
Oxalis Limited 3.633.887 - Oxalis Limited
Korea Southern Power Co., Ltd 3.309.760 - Korea Southern Power Co., Ltd
LG International Pte., Ltd 451.342 - LG International Pte., Ltd
Adani Global FZE - 11.258.029 Adani Global FZE
Korea Western Power Co., Ltd - 9.739.101 Korea Western Power Co., Ltd
Glencore International AG - 6.607.929 Glencore International AG
Huaao Energy Limited - 5.314.584 Huaao Energy Limited
Sunon Hongkong International Sunon Hongkong International
Company - 4.885.004 Company
Hua Yang Electric Power Co., Ltd - 3.633.303 Hua Yang Electric Power Co., Ltd
Jumlah 44.741.235 60.113.440 Total
Jumlah 52.393.384 67.100.612 Total
b. Umur piutang usaha yang tidak b. Aging of trade receivable

diturunkan nilainya not impaired
Belum jatuh tempo 50.650.295 65.984.052 Not yet due
Lewat jatuh tempo Past due
1-30 hari - 1.116.560 1-30 days
31-60 hari 1.023.763 - 31-60 days
61-90 hari 719.326 - 61-90 days
Jumlah 52.393.384 67.100.612 Total
Seluruh piutang usaha didenominasi dalam mata All outstanding trade accounts receivable are
uang Dollar Amerika Serikat. denominated in U.S. Dollar.
Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasuk Trade accounts receivable disclosed above
jumlah yang telah lewat jatuh tempo pada akhir include amounts that are past due at the end of
periode pelaporan dimana Grup tidak mengakui the reporting period for which the Group has not
cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena recognized an allowance for impairment losses
belum ada perubahan yang signifikan dalam because there has not been a significant change
kualitas kredit dan jumlah piutang masih dapat in credit quality and the amounts are still
dipulihkan. Grup tidak memiliki jaminan atau considered recoverable. The Group does not hold
peningkatan kredit lainnya atas piutang dan juga any collateral or other credit enhancements over
tidak memiliki hak hukum yang saling hapus these balances nor does it have a legal right of
dengan setiap jumlah yang terhutang oleh Grup offset against any amounts owed by the Group to
kepada pihak lawan. the counterparty.
- 39 -
Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha, In determining the recoverability of a trade
Grup mempertimbangkan setiap perubahan dalam accounts receivable, the Group considers any
kualitas kredit dari piutang usaha dari tanggal change in the credit quality of the trade accounts
awalnya kredit diberikan sampai dengan akhir receivable from the date credit was initially
periode pelaporan. Konsentrasi risiko kredit granted up to the end of the reporting period. The
terbatas pada basis pelanggan adalah besar dan concentration of credit risk is limited as the
tidak saling berhubungan. customer base is large and unrelated.
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak perlu Management believes that no allowance for
diadakan cadangan penurunan nilai karena tidak impairment loss is necessary because there are
terdapat perubahan signifikan terhadap kualitas no significant changes on credit quality of the
kredit piutang dan seluruh piutang tersebut dapat receivables and all such receivables are
ditagih. collectible.
7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES
2013 2012
USD USD
Batubara baku 19.809.920 81.407.490 Raw coal

Batubara industri 8.434.420 20.494.439 Industrial coal
Jumlah 28.244.340 101.901.929 Total
Berdasarkan penelaahan atas status persediaan Based on a review of the status of the inventories
pada akhir periode, Grup berkeyakinan bahwa at the end of each period, the Group believes that
seluruh persediaan dapat dijual dalam kegiatan all outstanding inventories can be sold in the
usaha normal dan dengan demikian, tidak perlu normal course of business and thus, no allowance
diadakan cadangan penurunan nilai persediaan yang for decline in value of inventories was recognized.
diakui.
Persediaan tidak diasuransikan terhadap risiko Inventories were not insured against risks of loss
kerugian atas kebakaran, bencana alam atau from fire, natural disaster or theft because
pencurian karena persediaan mempunyai perputaran inventories have high turnover.
yang cepat.
8. PIUTANG KEPADA PIHAK BERELASI 8. ACCOUNTS RECEIVABLE FROM RELATED

PARTIES
Akun ini merupakan piutang kepada PT Lotus This account represented accounts receivable from
Coalindo Marine (LCM), entitas asosiasi dari LLJ, PT Lotus Coalindo Marine (LCM), an associate of
sebesar USD 1.468.750 merupakan biaya yang LLJ, amounting to USD 1,468,750 consisting of
dibayarkan terlebih dahulu oleh LLJ. Akun ini tanpa advance payment of expenses provided by LLJ.
dikenakan bunga, jaminan dan jangka waktu This account is not subject to interest or collateral
pengembalian yang pasti. and which has no definite terms of repayment.
Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi keuangan Based on the review of the financial condition of
LCM, manajemen berpendapat seluruh piutang LCM, management believes that the receivables
tersebut dapat ditagih sehingga atas piutang kepada are fully collectible, and thus, no allowance for
pihak tersebut tidak perlu diadakan cadangan decline in value was provided.
penurunan nilai.
- 40 -
9. ASET KEUANGAN LAINNYA – TIDAK LANCAR 9. OTHER FINANCIAL ASSETS - NONCURRENT
Aset keuangan lainnya terdiri dari investasi pada Other financial assets consist of investment in
efek tersedia untuk dijual - instrumen ekuitas. available for sale securities - equity instrument.
2013 2012
USD USD
Biaya perolehan Cost

Cockatoo Coal Limited Cockatoo Coal Limited
491.465.372 saham tahun 2013 dan 491,465,372 shares in 2013 and
41.666.667 saham tahun 2012 27.478.567 15.551.277 41,666,667 shares in 2012
Lain-lain 1.260.133 - Others
Kerugian penurunan nilai (Catatan 27) (782.038) (6.047.723) Loss on impairment (Note 27)
Bersih 27.956.662 9.503.554 Net

Kerugian yang belum direalisasi (10.033.755) (4.319.797) Unrealized loss
Jumlah 17.922.907 5.183.757 Total
Mutasi kerugian perubahan dari nilai wajar efek Movements in unrealized loss on changes in fair
tersedia untuk dijual yang belum direalisasi adalah value of available-for-sale securities are as
sebagai berikut: follow:
2013 2012
USD USD
Saldo awal (4.319.797) 634.283 Beginning balance

Reklarifikasi investasi tersedia Reclassification of short-term
untuk dijual jangka pendek available-for-sale investment to
ke jangka panjang (432.729) - long-term investment
Saldo setelah penurunan nilai (4.319.797) - Balance after impairment

Perubahan nilai wajar efek tersedia Unrealized fair value change of
untuk dijual yang belum direalisasi (5.713.958) (4.319.797) available for sale investment
Saldo akhir (10.033.755) (4.319.797) Ending balance
Dialokasikan kepada: Allocated to:

Pemilik entitas induk (10.014.629) (4.319.797) Owner of the Company
Kepentingan non-pengendali (19.126) - Non-controlling interest
Cockatoo Coal Limited Cockatoo Coal Limited
Pada tanggal 27 Nopember 2009, entitas anak (HE On November 27, 2009, a subsidiary (HE
Australia) membeli 41.666.667 saham Cockatoo Australia) bought 41,666,667 shares ownership
Coal Limited (CCL) dengan harga AUD 0,36 per of Cockatoo Coal Limited (CCL) at a price of
saham dengan jumlah nilai perolehan AUD 0.36 per share or a total acquisition cost of
AUD 15.000.000. AUD 15,000,000.
Pada tanggal 18 Desember 2013, HE Australia On December 18, 2013, HE Australia bought
membeli 449.798.705 saham baru yang diterbitkan 449,798,705 new shares issued by CCL at a
oleh CCL dengan harga AUD 0,045 per saham price of AUD 0.045 per share or a total
dengan jumlah nilai perolehan AUD 20.240.942. acquisition cost of AUD 20,240,942.
Harga pasar saham pada Bursa Efek Australia The share market price based on the Australia
pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 Stock Exchange as at December 31, 2013 and
masing-masing sebesar AUD 0,04 (setara 2012 are AUD 0.04 (equivalent to USD 0.036)
USD 0,036) dan AUD 0,120 (setara USD 0,124). and AUD 0.120 (equivalent to USD 0.124)
respectively.
- 41 -
10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DAN 10. INVESTMENTS IN ASSOCIATE AND JOINTLY
ENTITAS PENGENDALIAN BERSAMA CONTROLLED ENTITY
Persentase
Tempat kepemilikan/
kedudukan/ Percentage of 31 Desember/Decemb er 31,
Location ownership 2013 2012
2013 dan/and 2012 USD USD
Entitas asosiasi Associate

PT Lotus Coalindo Marine Jakarta 35% 2.828.190 4.598.682 PT Lotus Coalindo Marine
Entitas pengendalian bersama Jointly controlled entity
PT Santan Batubara Jakarta 50% 13.450.157 17.742.512 PT Santan Batubara
Jumlah 16.278.347 22.341.194 Total
PT Lotus Coalindo Marine (LCM) PT Lotus Coalindo Marine (LCM)
Merupakan investasi saham LLJ pada LCM, This represents LLJ’s investment in share capital
perusahaan yang bergerak dalam bidang of LCM, a company that is engaged in the
pengangkutan dan pelayaran. transportation and shipping industry.
PT Santan Batubara (SB) PT Santan Batubara (SB)
Pada tahun 2008, Perusahaan membeli 50% In 2008, the Company bought 50% of SB’s
saham SB, dan memiliki pengendalian bersama shares, and has a joint control of SB together
atas SB dengan PT Petrosea Tbk. SB with PT Petrosea Tbk. SB is domiciled in Jakarta,
berkedudukan di Jakarta dan bergerak dalam and is engaged in exploring, mining, processing,
bidang industri eksplorasi, pertambangan, transporting and selling of coal.
pengolahan dan penjualan batubara.
Mutasi investasi dengan metode ekuitas: Changes in investments under the equity
method:
2013 2012
USD USD
PT Lotus Coalindo Marine PT Lotus Coalindo Marine

Saldo awal 4.598.682 4.173.354 Beginning balance
Bagian laba (rugi) bersih entitas Equity in net income (loss) of
asosiasi (824.876) 425.328 associate
Selisih kurs penjabaran laporan
keuangan dalam mata uang
asing (945.616) - Translation adjustment
Saldo akhir 2.828.190 4.598.682 Ending balance
PT Santan Batubara PT Santan Batubara

Saldo awal 17.742.512 15.292.355 Beginning balance
Bagian laba (rugi) bersih entitas Equity in net income (loss) of
pengendalian bersama (4.292.355) 2.450.157 jointly controlled entity
Saldo akhir 13.450.157 17.742.512 Ending balance
- 42 -
Ringkasan informasi keuangan dari entitas asosiasi Summarized financial information in respect of
dan entitas pengendalian bersama di atas adalah the associate and jointly controlled entity is set
sebagai berikut: out below:
2013 2012
USD USD
Jumlah aset 79.551.777 113.635.006 Total assets

Jumlah liabilitas (44.570.920) (65.439.386) Total liabilities
Aset bersih 34.980.857 48.195.620 Net assets
2013 2012
USD USD
Jumlah pendapatan tahun berjalan 154.268.114 245.432.697 Total revenue for the year
Laba (rugi) bersih tahun berjalan (10.922.260) 6.115.539 Net income (loss) for the year
Investasi pada entitas asosiasi dan entitas Investments in the associate and jointly
pengendalian bersama diperoleh terutama untuk controlled entity are held primarily for long-term
tujuan potensi pertumbuhan jangka panjang, growth potential, since the associate and the
karena entitas asosiasi dan entitas pengendalian jointly controlled entity are engaged in the similar
bersama tersebut bergerak dalam bidang yang industries with the Group.
sama dengan Grup.
11. ASET TETAP 11. PROPERTY AND EQUIPMENT
Selisih kurs
karena penjabaran
1 Januari/ laporan keuangan/ 31 Desember/
January 1, Translations Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2013 adjustment Additions *) Deductions Reclassifications 2013
USD USD USD USD USD USD
Biaya perolehan: At cost:
Pemilikan langsung Direct acquisitions
Tanah 840.356 - - - - 840.356 Land
Bangunan dan prasarana 48.687.896 (261.980) 323.953 10.255 4.203.548 52.943.162 Buildings and infrastructure
Kapal tunda dan kapal tongkang 76.262.282 - - - - 76.262.282 Tugboats and barges
Alat-alat berat 26.199.904 - 1.544.015 - - 27.743.919 Heavy equipment
Peralatan dan perlengkapan 536.529 (5.161) 41.552 10.349 55.592 618.163 Equipment and fixtures
Kendaraan 4.942.085 (24.335) 224.782 930.498 - 4.212.034 Vehicles
Aset dalam penyelesaian 3.468.949 - 1.907.663 - (4.259.140) 1.117.472 Construction in progress
Jumlah 160.938.001 (291.476) 4.041.965 951.102 - 163.737.388 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:
Bangunan dan prasarana 8.702.231 (14.660) 2.729.941 10.255 - 11.407.257 Buildings and infrastructure
Kapal tunda dan kapal tongkang 14.890.620 - 3.813.115 - - 18.703.735 Tugboats and barges
Alat-alat berat 13.160.200 - 3.472.595 - - 16.632.795 Heavy equipment
Peralatan dan perlengkapan 363.075 (4.631) 78.729 10.099 - 427.074 Equipment and fixtures
Jumlah 39.733.810 (40.507) 10.741.697 675.034 - 49.759.966 Total
Jumlah tercatat 121.204.191 113.977.422 Net book value

Biaya docking 1.369.413 2.073.916 Docking expense
Jumlah 122.573.604 116.051.338 Total
- 43 -
Selisih kurs
karena penjabaran
January 1, Translations Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,
2012 adjustment Additions Deductions Reclassifications 2012
Biaya perolehan: At cost:
Tanah 810.618 - 29.738 - - 840.356 Land
Bangunan dan prasarana 38.632.873 (20.567) 765.732 - 9.309.858 48.687.896 Buildings and infrastructure
Kapal tunda dan kapal tongkang 76.262.282 - - - - 76.262.282 Tugboats and barges
Alat-alat berat 19.141.850 - 2.379.103 - 4.678.951 26.199.904 Heavy equipment
Peralatan dan perlengkapan 473.815 - 62.714 - - 536.529 Equipment and fixtures
Aset dalam penyelesaian 2.324.851 (3.563) 14.024.920 (12.877.259) 3.468.949 Construction in progress
Sew a pembiayaan Assets under finance lease
Alat-alat berat 1.111.550 - - - (1.111.550) - Heavy equipment
Jumlah 143.439.292 (25.844) 17.705.104 180.551 - 160.938.001 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:
Bangunan dan prasarana 6.483.114 (171) 2.219.288 - - 8.702.231 Buildings and infrastructure
Kapal tunda dan kapal tongkang 11.077.505 - 3.813.115 - - 14.890.620 Tugboats and barges
Alat-alat berat 9.202.479 - 3.429.626 - 528.095 13.160.200 Heavy equipment
Peralatan dan perlengkapan 295.952 - 67.123 - - 363.075 Equipment and fixtures
Sew a pembiayaan Assets under finance lease
Alat-alat berat 528.095 - - - (528.095) - Heavy equipment
Jumlah 29.629.177 (1.468) 10.274.462 168.361 - 39.733.810 Total
Jumlah tercatat 113.810.115 121.204.191 Net book value

Biaya docking 517.730 1.369.413 Docking expense
Jumlah 114.327.845 122.573.604 Total
*) Termasuk saldo aset tetap milik KUP, entitas *) Including balances of property and equipment of
anak yang diakuisi pada bulan Januari 2013 KUP, a subsidiary, acquired in January 2013
yang terdiri dari biaya perolehan sebesar consist of acquisition cost totalling to
USD 151.912 dan akumulasi penyusutan USD 151,912 and accumulated depreciation
sebesar USD 135.211. totalling to USD 135,211.
Jumlah biaya perolehan aset tetap yang telah Total acquisition cost of property and equipment
disusutkan penuh dan masih digunakan sebesar which were fully depreciated but still used
USD 5.104.413 dan USD 4.668.124 masing-masing amounted to USD 5,104,413 and USD 4,668,124
pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. as of December 31, 2013 and 2012, respectively.
Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the
following:
2013 2012
USD USD
Beban pokok penjualan (Catatan 23) 6.213.470 5.149.640 Cost of sales (Note 23)
Beban langsung 3.813.115 4.414.652 Direct costs
Beban umum dan administrasi General and administrative
(Catatan 25) 527.025 710.170 expenses (Note 25)
ditangguhkan 52.876 - expenditures
Jumlah 10.606.486 10.274.462 Total
Perincian keuntungan pelepasan aset tetap adalah Details of the gain on disposal of property and
sebagai berikut: equipment are as follows:
2013 2012
USD USD
Nilai tercatat 276.068 12.190 Net carrying amount
Penerimaan dari pelepasan aset Proceed from disposal of property and
tetap 282.674 42.890 equipment
Keuntungan pelepasan aset tetap Gain on disposal of property
(Catatan 27) 6.606 30.700 and equipment (Note 27)
- 44 -
MSJ memiliki sebidang tanah yang terletak di MSJ owns a parcel of land located in Separi,
Separi, Samarinda seluas 43,17 hektar. Tanah Samarinda, measuring 43.17 hectares. Land
seluas 27,77 hektar memiliki hak legal berupa Hak measuring 27.77 hectares have a legal right in
Guna Bangunan (HGB) yang berlaku sampai tahun the form of Building Use Rights (HGB) valid until
2042, sisa tanahnya masih berupa tanah girik, yang 2042, the remaining land is under a girik
sampai dengan tanggal penerbitan laporan certificate. As of the date of the issuance of the
keuangan konsolidasian masih dalam proses consolidated financial statements, the land is still
sertifikasi menjadi Hak Guna Bangunan (HGB). in the process for Hak Guna Bangunan (HGB)
certification.
Pada tanggal 31 Desember 2013, aset dalam As of December 31, 2013, constructions in
penyelesaian terutama merupakan bangunan dan progress mostly represents building and
prasarana dengan persentase penyelesaian infrastructure, with percentage of completion of
sebesar 80%, dan diperkirakan akan selesai pada 80%, and are estimated to be completed in 2014.
tahun 2014. Manajemen berpendapat tidak ada Management believes that there will be no
halangan atas penyelesaian aset dalam difficulty in completing the construction in
penyelesaian. progress.
Aset tetap Grup, kecuali tanah telah diasuransikan The Group’s property and equipment, except for
kepada PT Asuransi Wahana Tata dan PT Asuransi land, were insured with PT Asuransi Wahana
Astra Buana pada tahun 2013 dan PT Asuransi Tata and PT Asuransi Astra Buana in 2013 and
Wahana Tata, PT Asuransi Astra Buana dan PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Astra
PT Asuransi Tri Prakarta pada tahun 2012 terhadap Buana and PT Asuransi Tri Prakarta in 2012
risiko kebakaran, bencana alam, pencurian dan against fire, natural disaster, theft and other
risiko lainnya. Tabel berikut berisi informasi possible risk. The following table details the
mengenai jumlah aset tercatat dan nilai information in regards to total assets insured and
pertanggungan: sum insured:
2013 2012
Jumlah aset tercatat Net book value
(dalam Dollar Amerika Serikat) 75.365.128 81.453.829 (in U.S. Dollar)
Nilai pertanggungan Total sum insured
Dollar Amerika Serikat 81.945.475 85.091.243 U.S. Dollar
Rupiah (dalam juta) 114.845 117.281 Rupiah (in million)
Manajemen berpendapat bahwa nilai Management believes that the insurance

pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi coverage is adequate to cover possible losses on
kemungkinan kerugian atas aset yang the assets insured.
dipertanggungkan.
Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal As of December 31, 2013 and 2012,
31 Desember 2013 dan 2012 tidak terdapat management believes that there were no
keadaan yang menunjukkan indikasi terjadinya indications of impairment in the value of property
penurunan nilai aset tetap. and equipment of the Group.
12. BIAYA EKSPLORASI DAN EVALUASI YANG 12. DEFERRED EXPLORATION AND EVALUATION
DITANGGUHKAN - BERSIH EXPENDITURES - NET
2013 2012
USD USD
yang ditangguhkan sehubungan expenditures related to area of
dengan area of interest yang telah interest which have reached
mencapai tahap komersial the commercial production stage
MSJ 22.245.420 22.510.693 MSJ
yang ditangguhkan sehubungan expenditures related to areas of
dengan area of interest yang interest which have not yet
belum mencapai tahap produksi reached the commercial production
secara komersial stage
TBH 3.177.943 3.464.968 TBH
KUP 1.193.972 - KUP
Jumlah 26.617.335 25.975.661 Total
- 45 -
Mutasi biaya eksplorasi dan evaluasi yang Movements in deferred exploration and
ditangguhkan adalah sebagai berikut: evaluation expenditures are as follows:
Selisih kurs
karena penjabaran
January 1, Translations Penambahan/ Pengurangan/ December 31,
2013 adjustment Additions *) Deductions 2013
USD USD USD USD USD
Harga perolehan Acquisition costs
yang ditangguhkan sehubungan expenditures related to the area
dengan area of interest yang telah of interest w hich have reached
MSJ 40.424.702 - 1.676.259 - 42.100.961 MSJ
Biaya eksplorasi dan evaluasi
yang ditangguhkan sehubungan Deferred exploration and evaluation
dengan area of interest yang expenditures related to areas of
belum mencapai tahap interest w hich have not yet reached
produksi secara komersial the commercial production stage
TBH 3.464.968 (716.076) 429.051 - 3.177.943 TBH
KUP - (290.888) 1.484.860 - 1.193.972 KUP
Jumlah harga perolehan 43.889.670 (1.006.964) 3.590.170 - 46.472.876 Total costs

Akum ulasi am ortisasi Accum ulated am ortization
MSJ 17.914.009 - 1.941.532 - 19.855.541 MSJ
Bersih 25.975.661 26.617.335 Net
Selisih kurs
karena penjabaran
January 1, Translations Penambahan/ Pengurangan/ December 31,
2012 adjustment Additions Deductions 2012
USD USD USD USD USD
Harga perolehan Acquisition costs
MSJ 40.408.822 - 15.880 - 40.424.702 MSJ
Biaya eksplorasi dan evaluasi
yang ditangguhkan sehubungan Deferred exploration and evaluation
dengan area of interest yang expenditures related to areas of
belum mencapai tahap interest w hich have not yet reached
produksi secara komersial the commercial production stage
TBH 3.201.039 (213.600) 477.529 - 3.464.968 TBH
Jumlah harga perolehan 43.609.861 (213.600) 493.409 - 43.889.670 Total costs

Akum ulasi am ortisasi Accum ulated am ortization
MSJ 15.873.583 - 2.040.426 - 17.914.009 MSJ
Bersih 27.736.278 25.975.661 Net
*) Termasuk saldo biaya eksplorasi dan evaluasi *) Including balances of deferred exploration and
yang ditangguhkan milik KUP, entitas anak, evaluation expenditure of KUP, a subsidiary,
yang diakuisisi pada bulan Januari 2013 acquired in January 2013 amounting to
sebesar USD 1.320.773. USD 1,320,773.
Beban amortisasi dialokasikan ke beban pokok Amortization expense was allocated to cost of
penjualan (Catatan 23). sales (Note 23).
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan Management believes that no allowance for
penyisihan penurunan nilai biaya eksplorasi dan decline in value of deferred exploration and
evaluasi yang ditangguhkan pada tanggal evaluation expenditures was required as of
31 Desember 2013 dan 2012. December 31, 2013 and 2012.
- 46 -
13. BIAYA PENGUPASAN TANAH YANG 13. DEFERRED STRIPPING COSTS – NET
DITANGGUHKAN – BERSIH
2013 2012
USD USD
MSJ 7.784.952 17.255.837 MSJ

TBH 8.942 - TBH
Jumlah 7.793.894 17.255.837 Total
MSJ, biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan MSJ, the deferred stripping cost represents the
merupakan kelebihan rasio pengupasan tanah atas excess stripping ratio over the estimated average
estimasi rasio pengupasan rata-rata selama umur stripping cost over the life of the mine.
tambang.
TBH, biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan TBH, the deferred stripping cost represents costs
merupakan biaya yang terjadi untuk memindahkan incurred for removal of over burden without
tanah yang belum menghasilkan batubara. exposing the coal.
Beban amortisasi pengupasan tanah untuk tahun Amortization expense of stripping cost in 2013
2013 dan 2012 masing-masing sebesar and 2012 amounting to USD 19,783,875 and
USD 19.783.875 dan USD 795.543, dicatat sebagai USD 795,543, respectively, were recorded as
bagian dari beban pokok penjualan (Catatan 23). part of cost of goods sold (Note 23).
14. UTANG USAHA 14. TRADE ACCOUNTS PAYABLE
2013 2012
USD USD
a. Berdasarkan Pemasok a. By Creditors
Pihak berelasi Related parties
PT Tanito Harum 7.270.690 21.765.136 PT Tanito Harum
PT Lotus Coalindo Marine 1.152.654 1.416.103 PT Lotus Coalindo Marine
PT Prima Armada Samudra 492.222 1.343.878 PT Prima Armada Samudra
Jumlah 8.915.566 24.525.117 Total
Pihak ketiga Third parties
PT Leighton Contractors PT Leighton Contractors
Indonesia 40.728.503 36.569.860 Indonesia
PT Cipta Kridatama 7.620.217 14.369.137 PT Cipta Kridatama
PT Bina Sarana Sukses 2.411.869 2.526.519 PT Bina Sarana Sukses
Lain-lain (masing-masing
di bawah USD 1 juta) 6.710.406 6.011.956 Others (each below USD 1 million)
Jumlah 57.470.995 59.477.472 Total
Jumlah 66.386.561 84.002.589 Total
b. Berdasarkan Mata Uang b. By Currency

Dollar Amerika Serikat 61.103.296 78.674.534 U.S. Dollar
Rupiah 5.283.265 5.328.055 Rupiah
Jumlah 66.386.561 84.002.589 Total
Jangka waktu utang usaha berkisar antara 60 Credit terms for trade accounts payable are
sampai 90 hari. between 60 to 90 days.
Saldo utang usaha terutama terdiri dari utang Trade accounts payable mainly consists of
kepada kontraktor atas penambangan batubara, payables to contractors for coal mining activities,
pengangkutan batubara, pembelian suku cadang coal transportation, purchases of spare parts and
dan pembelian batubara industri. purchases of industrial coal.
- 47 -
15. UTANG PAJAK 15. TAXES PAYABLE
2013 2012
USD USD
Pajak penghasilan badan Corporate income tax

Entitas anak (Catatan 28) 3.792 20.064 Subsidiaries (Note 28)
Pajak penghasilan: Income tax:
Pasal 4(2) 28.557 20.783 Article 4(2)
Pasal 15 56.068 68.305 Article 15
Pasal 21 875.931 664.562 Article 21
Pasal 23 579.957 1.053.806 Article 23
Pasal 25 - 3.502.117 Article 25
Pasal 26 40.180 58 Article 26
Pajak pertambahan nilai - bersih 182.887 222.173 Value added tax - net
Jumlah 1.767.372 5.551.868 Total
16. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

2013 2012
USD USD
Royalti 5.121.219 6.754.224 Royalty

Komisi 4.064.542 5.297.899 Commission
Domestic Market Ob ligation Domestic Market Obligation
(DMO) (Catatan 36h) 2.341.074 2.254.120 (DMO) (Note 36h)
Jasa profesional 165.795 176.123 Professional fees
Jumlah 11.993.219 15.091.549 Total
17. PENYISIHAN LIABILITAS PENGELOLAAN 17. ESTIMATED LIABILITY FOR ENVIRONMENTAL

LINGKUNGAN HIDUP MANAGEMENT
Akun ini merupakan penyisihan liabilitas atas biaya This account pertains to the estimated liability for
penutupan tambang yang akan terjadi pada akhir the restoration of the mine area at the end of the
umur tambang. mine term.
Manajemen Grup berpendapat bahwa penyisihan Management of the Group believes that the
telah cukup untuk menutup semua liabilitas allowance is adequate to cover all obligations for
pengelolaan lingkungan hidup. Manajemen juga environmental management. Management further
berkeyakinan bahwa penyisihan telah sesuai believes that the provision is in accordance with
dengan peraturan yang berlaku. existing regulations.
Mutasi penyisihan liabilitas pengelolaan lingkungan The movements in the estimated liability for
hidup adalah sebagai berikut: environmental management are as follows:
2013 2012
USD USD
Saldo awal 1.119.952 192.832 Beginning balance

Penyisihan tahun berjalan
(Catatan 23) 4.829.462 5.746.710 Provision during the year (Note 23)
Pembayaran tahun berjalan (4.827.798) (3.167.556) Payment during the year
Reclassification to trade
Reklasifikasi ke utang usaha (487.427) (1.645.672) accounts payable
Selisih kurs penjabaran (63.458) (6.362) Translation adjustment
Saldo akhir 570.731 1.119.952 Ending balance
- 48 -
18. MODAL SAHAM 18. CAPITAL STOCK
Sesuai dengan daftar pemegang saham yang Based on the stockholders list issued by “Biro
dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek (PT Datindo Administrasi Efek” (PT Datindo Entrycom), the
Entrycom), susunan pemegang saham Perusahaan stockholders of the Company are as follows:
adalah sebagai berikut:
31 Desember/Decemb er 31, 2013

Jumlah Persentase Jumlah
Saham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/
Numb er of Percentage of Total Paid-up
Nama Pemegang Saham Shares Ownership Capital Stock Name of Stockholders
% USD
PT Karunia Bara Perkasa 1.909.458.500 70,626 20.394.775 PT Karunia Bara Perkasa
PT Bara Sejahtera Abadi 2.500.000 0,092 26.702 PT Bara Sejahtera Abadi
Board of Commisioners and
Dewan Komisaris dan Direksi Directors
Ray Antonio Gunara 200.000 0,007 2.136 Ray Antonio Gunara
Budi Rahardja 75.000 0,003 801 Budi Rahardja
Masyarakat umum
(masing-masing dibawah 5%) 791.386.500 29,271 8.452.737 Public (below 5% each)
Jumlah 2.703.620.000 100,000 28.877.151 Total
31 Desember/Decemb er 31, 2012

Jumlah Persentase Jumlah
Saham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/
Numb er of Percentage of Total Paid-up
Nama Pemegang Saham Shares Ownership Capital Stock Name of Stockholders
% USD
PT Karunia Bara Perkasa 1.902.983.500 70,388 20.325.634 PT Karunia Bara Perkasa
PT Bara Sejahtera Abadi 2.500.000 0,092 26.702 PT Bara Sejahtera Abadi
Board of Commisioners and
Dewan Komisaris dan Direksi Directors
Ray Antonio Gunara 200.000 0,007 2.136 Ray Antonio Gunara
Budi Rahardja 50.000 0,002 534 Budi Rahardja
Ir. Eddy Sumarsono 20.000 0,001 214 Ir. Eddy Sumarsono
Masyarakat umum
(masing-masing dibawah 5%) 797.791.500 29,509 8.521.155 Public (below 5% each)
Jumlah 2.703.545.000 100,000 28.876.375 Total
Modal ditempatkan dan disetor penuh adalah The shares issued and fully paid are ordinary
saham biasa yang memberikan hak untuk shares which entitle the holder to carry one vote
membawa satu suara per saham dan berpartisipasi per share and to participate in dividends.
dalam dividen.
Berdasarkan Akta Notaris No. 99 tanggal 28 Maret Based on Notarial Deed No. 99 of Popie Savitri
2013 dari notaris Popie Savitri Martosuhardjo Martosuhardjo Pharmanto, S.H., notary in
Pharmanto, S.H., notaris di Jakarta, para Jakarta, dated March 28, 2013, the stockholders
pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan approved the increase in subscribed and paid-up
modal ditempatkan dan disetor dari capital from Rp 270,354 million (equivalent to
Rp 270.354 juta (setara dengan USD 28.876.375) USD 28,876,375) to Rp 270,362 million
menjadi Rp 270.362 juta (setara dengan (equivalent to USD 28,877,151). The Ministry of
USD 28.877.151). Perubahan tersebut telah Law and Human Rights was notified of the the
diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi change as stated in acceptance letter of
Manusia Republik Indonesia sebagaimana ternyata Notification of Changes in Articles of Association
dalam surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan by the Ministry of Law and Human Rights of the
Anggaran Dasar No. AHU-AH,01.01-15039 tanggal Republic of Indonesia No. AHU-AH,01.01-15039
19 April 2013. dated April 19, 2013.
- 49 -
Perubahan jumlah saham beredar sebagai berikut: The changes in the shares outstanding are as
follows:
Jumlah saham/
Numb er of shares
Saldo 1 Januari 2012 2.700.067.500 Balance as of January 1, 2012
Issuance of new shares from the
Penerbitan saham baru dari pelaksanaan exercise of employees and
opsi saham karyawan dan manajemen 3.477.500 management stock option plan
Saldo 31 Desember 2012 2.703.545.000 Balance as of December 31, 2012

Issuance of new shares from the
Penerbitan saham baru dari pelaksanaan exercise of employees and
opsi saham karyawan dan manajemen 75.000 management stock option plan
Saldo 31 Desember 2013 2.703.620.000 Balance as of December 31, 2013
19. TAMBAHAN MODAL DISETOR 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
Agio Biaya emisi

saham/ saham/
Paid in Share
capital in issuance Jumlah/
excess of par cost Total
USD USD USD
Pengeluaran 200.000.000 saham baru Issuance of 200,000,000 new
melalui penawaran umum perdana shares through an initial public
dengan nilai nominal Rp 100 per offering with par value of
saham dengan harga penawaran Rp 100 per share and offer price of
Rp 5.200 per saham tahun 2010 114.004.694 (4.689.353) 109.315.341 Rp 5,200 per share in 2010
Pengeluaran 67.500 saham baru Issuance of 67,500 new shares

sehubungan pelaksanaan opsi related with exercise of employees
saham karyawan dan manajemen and management stock option plan
tahun 2011 65.140 - 65.140 in 2011
Saldo per 1 Januari 2012 114.069.834 (4.689.353) 109.380.481 Balance as of January 1, 2012
Pengeluaran 3.477.500 saham baru Issuance of 3,477,500 new shares
saham karyawan dan manajemen and management stock option plan
tahun 2012 3.323.982 - 3.323.982 in 2012
Saldo per 31 Desember 2012 117.393.816 (4.689.353) 112.704.463 Balance as of December 31, 2012
Pengeluaran 75.000 saham baru Issuance of 75,000 new shares
saham karyawan dan manajemen 68.037 - 68.037 and management stock option plan
Saldo per 31 Desember 2013 117.461.853 (4.689.353) 112.772.500 Balance as of December 31, 2013
20. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 20. NON-CONTROLING INTERESTS
2013 2012
USD USD
Kepentingan nonpengendali atas aset Non-controlling interests in net
(liabilitas) bersih entitas anak assets (liabilities) of subsidiaries
MSJ 78.432.379 78.451.247 MSJ
LLJ 414.455 383.771 LLJ
TBH 21 98 TBH
KUP (11.500) - KUP
Jumlah 78.835.355 78.835.116 Total
- 50 -
2013 2012
USD USD
Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests in
atas laba (rugi) bersih net income (loss) of
entitas anak subsidiaries
MSJ 7.629.843 29.894.454 MSJ
LLJ 133.122 156.893 LLJ
TBH (57) (7) TBH
KUP (30.791) - KUP
Jumlah 7.732.117 30.051.340 Total
21. PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN 21. OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Akun ini meliputi pendapatan komprehensif lain This account comprises other comprehensive
yang diakumulasi di dalam ekuitas. income that are accumulated in equity.
31 Desember/December 31,
2013 2012
USD USD
Revaluasi investasi efek tersedia
untuk dijual (AFS) (10.014.629) (4.665.980) AFS valuation reserve
Selisih penjabaran laporan Foreign currency translation
keuangan (999.922) (149) adjustment
Jumlah (11.014.551) (4.666.129) Total
a. Revaluasi investasi efek tersedia untuk dijual a. AFS Valuation Reserve
2013 2012
USD USD
Saldo awal tahun (4.665.980) 634.283 Balance at beginning of year

Perubahan nilai wajar yang
belum direalisasi (5.694.832) (4.665.980) Unrealized fair value change
Saldo akhir tahun (10.014.629) (4.665.980) Balance at end of year
Cadangan revaluasi AFS merupakan akumulasi The AFS valuation reserve represents the
keuntungan dan kerugian yang timbul dari cumulative gains and losses arising on the
revaluasi aset keuangan yang tersedia dijual revaluation of available-for-sale financial
yang diakui pada pendapatan komprehensif assets that have been recognized in other
lain, bersih setelah jumlah yang direklasifikasi comprehensive income, net of amounts
ke laba rugi ketika aset tersebut telah dilepas reclassified to profit or loss when those
atau diturunkan nilainya. assets have been disposed of or determined
to be impaired.
- 51 -
b. Selisih Penjabaran Laporan Keuangan b. Foreign Currency Translation Adjustment
2013 2012
USD USD
Saldo awal tahun (149) 20.185 Balance at beginning of year

Selisih kurs yang timbul atas Exchange differences arising
penjabaran laporan on translating financial
keuangan entitas anak (999.773) (20.334) statement of subsidiaries
Saldo akhir tahun (999.922) (149) Balance at end of year
Selisih kurs yang berkaitan dengan penjabaran Exchange differences relate to the translation
laporan keuangan entitas anak (TBH dan KUP) of financial statements of subsidiaries (TBH
dan asosiasi (LCM) dimana mata uang and KUP) and associate (LCM) whose
fungsionalnya berbeda dari mata uang functional currency are different from Group’s
penyajian Grup (yaitu Dollar Amerika Serikat). presentation currency (i.e U.S. Dollar).
22. PENDAPATAN 22. REVENUES
2013 2012
USD USD
Penjualan batubara Coal sales
Ekspor 813.147.986 1.011.274.172 Export
Lokal - 6.656.339 Local
Jumlah 813.147.986 1.017.930.511 Total
Pendapatan sewa Rental income

Alat berat 11.497.614 10.799.029 Heavy equipment
Time dan freight charter 7.911.870 12.114.179 Time and freight charter
Jalan pengangkutan 4.522.280 2.457.427 Hauling road
Jumlah 23.931.764 25.370.635 Total
Jumlah 837.079.750 1.043.301.146 Total
2,9% dan 2,5% dari jumlah pendapatan masing- 2.9% and 2.5% of total revenues in 2013 and
masing pada tahun 2013 dan 2012 dilakukan 2012, respectively, were made to related parties
dengan pihak berelasi (Catatan 34). (Note 34).
Tahun 2013, pendapatan yang melebihi 10% dari In 2013, revenues which constitute more than
jumlah pendapatan berasal dari Korea Western 10% of the total revenues belong to Korea
Power Co., Ltd. dan Sojitz (Hongkong) Ltd. masing- Western Power Co., Ltd. and Sojitz (Hongkong)
masing sebesar USD 110.423.650 dan Ltd. amounting to USD 110,423,650 and
USD 86.932.222. USD 86,932,222, respectively.
Tahun 2012, pendapatan yang melebihi 10% dari In 2012, revenues which constitute more than
jumlah pendapatan berasal dari Korea Western 10% of the total revenues belong to Korea
Power Co., Ltd. sebesar USD 134.307.028. Western Power Co., Ltd. amounting to
USD 134,307,028.
- 52 -
23. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN 23. COST OF SALES AND DIRECT COSTS
LANGSUNG
2013 2012
USD USD
Beban pokok penjualan Cost of sales

Biaya produksi Production cost
Pengerukan 190.341.312 268.561.512 Over burden
Pengangkutan dan mobilisasi 71.111.026 71.090.540 Transportation and mobilization
Perbaikan dan pemeliharaan 21.965.865 21.148.096 Repairs and maintenance
Amortisasi biaya pengupasan
tanah yang ditangguhkan Amortization of deferred stripping
(Catatan 13) 19.783.875 795.543 cost (Note 13)
Penggalian dan pemuatan 16.553.572 14.259.927 Loosening and loading raw coal
Pemboran dan peledakan 16.199.861 20.852.566 Drilling and blasting
Penyusutan (Catatan 11) 6.213.470 5.149.640 Depreciation (Note 11)
Pengelolaan lingkungan Environmental management
hidup (Catatan 17) 4.829.462 5.746.710 (Note 17)
Sewa 2.893.118 4.902.569 Rental
Kesejahteraan pekerja dan
karyawan 2.713.454 2.771.200 Worker and employee welfare
Amortisasi eksplorasi dan Amortization of deferred
evaluasi yang ditangguhkan exploration and evaluation
(Catatan 12) 1.941.532 2.040.426 expenditure (Note 12)
Lain-lain (masing-masing
di bawah USD 1 juta) 228.038 1.006.864 Others (each below USD 1 million)
Jumlah biaya produksi 354.774.585 418.325.593 Total production cost
Persediaan batubara baku Raw coal inventory

Awal tahun 81.407.490 36.877.073 At the beginning of the year
Akhir tahun (19.809.920) (81.407.490) At the end of the year
Biaya pokok produksi 416.372.155 373.795.176 Cost of goods manufactured
Persediaan batubara industri Industrial coal inventory

Awal tahun 20.494.439 32.968.029 At the beginning of the year
Pembelian 137.222.383 217.957.126 Coal purchases
Akhir tahun (8.434.420) (20.494.439) At the end of the year
Royalti 79.033.639 95.619.760 Royalty
Beban pokok penjualan 644.688.196 699.845.652 Cost of sales

Beban langsung 16.820.945 24.470.278 Direct costs
Beban pokok penjualan dan
beban langsung 661.509.141 724.315.930 Total cost of sales and direct costs
Seluruh pembelian batubara industri pada tahun All of total purchases of industrial coal in 2013
2013 dan 2012 merupakan pembelian dari pihak and 2012 were made from related parties
berelasi (Catatan 34). (Note 34).
Pembayaran kepada pemasok yang memiliki Payments to suppliers with transactions

transaksi lebih dari 10% dari jumlah pendapatan representing more than 10% of total revenues
adalah PT Leighton Contractors Indonesia sebesar belong to PT Leighton Contractors Indonesia
USD 144.593.558 pada tahun 2013 dan amounting to USD 144,593,558 in 2013 and
USD 231.128.429 pada tahun 2012. USD 231,128,429 in 2012.
- 53 -
24. BEBAN PENJUALAN 24. SELLING EXPENSES
2013 2012
USD USD
Pengangkutan 55.014.189 53.151.781 Transportation

Jasa pemasaran 22.824.540 28.041.571 Marketing fees
Domestic Market Ob ligation (DMO) 2.341.074 4.278.778 Domestic Market Obligation (DMO)
Jumlah 80.179.803 85.472.130 Total
25. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 25. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES
2013 2012
USD USD
Gaji dan tunjangan 11.051.506 9.748.572 Salaries and allowances

Pajak dan perijinan 4.176.016 2.127.604 Taxes and licenses
Transportasi dan perjalanan 3.891.497 2.114.343 Transportation and travel
Representasi dan perjamuan 2.916.302 2.501.085 Representation and entertainment
Imbalan pasca kerja (Catatan 31) 825.095 994.986 Post-employment benefits (Note 31)
Sewa kantor 769.419 794.312 Office rental
Jasa profesional 768.937 1.291.987 Professional fees
Kompensasi opsi saham Compensation for stock option
(Catatan 33) 668.761 696.494 (Note 33)
Penyusutan (Catatan 11) 527.025 710.170 Depreciation (Note 11)
Pemeliharaan dan perbaikan 203.047 182.988 Repairs and maintenance
Jumlah 26.631.746 22.019.505 Total
26. BEBAN KEUANGAN 26. FINANCE COST
2013 2012
USD USD
Biaya yang terkait dengan
fasilitas bank 3.142.326 2.697.233 Bank facility related fee
Biaya administrasi 219.267 592.207 Administration expense
Lain-lain - 11.211 Others
Jumlah 3.361.593 3.300.651 Total
27. KEUNTUNGAN DAN KERUGIAN LAIN-LAIN 27. OTHER GAINS AND LOSSES
2013 2012
USD USD
Kerugian penurunan nilai aset Loss on impairment of other
keuangan lainnya (Catatan 9) (782.038) (6.047.723) financial assets (Note 9)
Keuntungan (kerugian) kurs mata Gain (loss) on foreign exchange -
uang asing - bersih (Catatan 37) (559.422) 2.971.815 net (Note 37)
Keuntungan pelepasan aset tetap Gain on disposal of property
(Catatan 11) 6.606 30.700 and equipment (Note 11)
Lain-lain (152.109) 604.560 Others
Jumlah (1.486.963) (2.440.648) Total
- 54 -
28. PAJAK PENGHASILAN 28. INCOME TAXES
Manfaat (beban) pajak Grup terdiri dari: Tax benefit (expense) of the Group consist of the
following:
2013 2012
USD USD
Pajak kini Current tax

Non final Non final
MSJ (14.034.418) (51.111.756) MSJ
LLJ (3.792) - LLJ
Final Final
LLJ (413.956) (517.218) LLJ
Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustment of prior years' corporate
badan tahun sebelumnya income tax
MSJ (489.838) - MSJ
LLJ (24.188) - LLJ
Pajak tangguhan Deferred tax
Perusahaan 1.036.320 83.788 The Company
MSJ 272.665 198.552 MSJ
KUP 34.550 - KUP
TBH 128.636 7.046 TBH
Jumlah (13.494.021) (51.339.588) Total
Pajak Penghasilan Non Final Non Final Income Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut Reconciliation between income before tax per
laporan laba rugi komprehensif konsolidasian consolidated statements of comprehensive
dengan laba kena pajak (rugi fiskal) adalah sebagai income and taxable income (fiscal loss) is as
berikut: follows:
2013 2012
USD USD
Laba sebelum pajak menurut Income before tax per consolidated

laporan laba rugi komprehensif statements of comprehensive
konsolidasian 63.074.121 213.009.713 income
Laba sebelum pajak entitas anak (69.306.935) (212.394.310) Income before tax of subsidiaries
Laba (rugi) sebelum pajak Perusahaan (6.232.814) 615.403 Income (loss) before tax of the Company
Perbedaan temporer: Temporary differences:
Perbedaan pengakuan atas Difference in recognition of
biaya perolehan pinjaman 191.250 191.248 transaction cost of loan
Imbalan pasca kerja 69.588 143.904 Post-employment benefits
Jumlah 260.838 335.152 Total
Perbedaan yang tidak dapat Nondeductible expenses

diperhitungkan menurut fiskal: (nontaxable income):
Kompensasi opsi saham 668.761 696.494 Compensation for stock option
Penyusutan 31.317 38.614 Depreciation
Penghasilan bunga (3.026.586) (2.513.273) Interest income
Bagian rugi (laba) bersih entitas Equity in net loss (income) of
pengendalian bersama 4.292.355 (2.450.157) jointly controlled entity
Beban pajak 93.600 138.711 Tax expenses
Lain-lain 28.090 2.378.560 Others
Jumlah 2.087.537 (1.711.051) Total
- 55 -
2013 2012
USD USD
Tax loss before fiscal loss
Rugi fiskal sebelum kompensasi (3.884.439) (760.496) carryforward
Kompensasi rugi fiskal Fiscal loss carryforward

2009 (531.368) (531.368) 2009
2010 (7.865.900) (7.865.900) 2010
2011 (6.917.884) (6.917.884) 2011
2012 (760.496) - 2012
Accumulated Fiscal Loss of the
Akumulasi Rugi Fiskal Perusahaan (19.960.087) (16.075.648) Company
Perhitungan pajak kini, pajak dibayar dimuka dan Current tax expenses, prepaid tax and tax
utang pajak adalah sebagai berikut: payable are computed as follow:
2013 2012
USD USD
Beban pajak kini Current tax expense
MSJ 14.034.418 51.111.756 MSJ
LLJ 3.792 - LLJ
Jumlah pajak kini 14.038.210 51.111.756 Total current tax

Dikurangi pajak penghasilan Less prepayment of
dibayar dimuka income taxes
Pasal 22 54.015 61.102 Article 22
Pasal 23 613.665 524.262 Article 23
Pasal 25 33.772.897 50.506.328 Article 25
34.440.577 51.091.692
Pajak dibayar dimuka Prepaid tax
MSJ 20.406.159 - MSJ
Utang pajak Tax payable

LLJ 3.792 - LLJ
MSJ - 20.064 MSJ
Jumlah 3.792 20.064 Total
Pajak Tangguhan Deferred Tax
Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan Grup The details of the Group’s deferred tax assets and
adalah sebagai berikut: liabilities are as follows:
2013 2012
USD USD
Aset pajak tangguhan Deferred tax assets
Perusahaan The Company
Rugi fiskal 4.667.056 3.695.946 Fiscal loss
Liabilitas imbalan pasca kerja 88.689 71.292 Post-employment benefits obligation
Perbedaan pengakuan atas Difference in recognition of
biaya perolehan pinjaman 95.625 47.812 transaction cost on loan
Entitas anak Subsidiaries
Kerugian penurunan nilai aset Impairment loss on financial
keuangan tersedia untuk dijual 195.510 - assets available for sale
Liabilitas imbalan pasca kerja 586.048 568.030 Post-employment benefits obligation
Rugi fiskal 178.674 10.466 Fiscal loss
Perbedaan penyusutan komersial Difference between commercial and
dan fiskal 1.389 - fiscal depreciation
Aset tetap dan sewa Property and equipment
pembiayaan (211.045) (280.705) and finance lease
Aset pajak tangguhan - bersih 5.601.946 4.112.841 Deferred tax assets - net
- 56 -
Rugi fiskal dapat dikompensasikan dengan laba The fiscal loss can be utilized against the taxable
fiskal pada masa lima tahun mendatang sejak income for a period of five years subsequent to
kerugian fiskal terjadi. Manajemen memperkirakan the year the fiscal loss was incurred.
bahwa akumulasi kerugian fiskal yang dapat Management believes that probable future
dikompensasikan dengan laba fiskal masa taxable profits will be available to utilize
mendatang sebesar USD 18.668.223 dan accumulated fiscal losses amounting to
USD 14.783.784 pada tanggal 31 Desember 2013 USD 18,668,223 and USD 14,783,784 as of
dan 2012. Oleh karena itu, aset pajak tangguhan December 31, 2013 and 2012, respectively.
yang diakui sebesar USD 4.667.056 dan Hence, deferred tax of USD 4,667,056 and
USD 3.695.946 pada tanggal 31 Desember 2013 USD 3,695,946 as of December 31, 2013 and
dan 2012. 2012 was recognized on such fiscal losses.
Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian A reconciliation between tax expense and the
laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak amounts computed by applying the effective tax
yang berlaku adalah sebagai berikut: rates to income before tax is as follows:
2012 2012
USD USD
Laba sebelum pajak menurut Income before tax per

laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of
konsolidasian 63.074.121 213.009.713 comprehensive income
Laba sebelum pajak entitas anak Income before tax of a subsidiary
yang telah dikenakan pajak which already subjected
penghasilan final (15.315.927) (18.047.138) to final income tax
Rugi (laba) sebelum pajak entitas Loss (income) before tax of
anak luar negeri (1.985.823) 6.010.392 foreign subsidiaries
Laba sebelum pajak penghasilan Consolidated income before
konsolidasian yang dikenakan tax subjected to non-final
pajak penghasilan non-final 45.772.371 200.972.967 income tax
Pajak penghasilan konsolidasian Consolidated income tax at

sesuai dengan tarif pajak applicable non-final tax
penghasilan non-final 11.443.093 50.243.242 rate
Pengaruh pajak atas Tax effect on non-deductible
perbedaan yang tidak dapat expenses (non-taxable
diperhitungkan menurut fiskal 1.122.946 390.815 income)
Beban pajak konsolidasian

sesuai dengan tarif Consolidated tax expenses at
pajak penghasilan non-final 12.566.039 50.634.057 applicable non-final tax rate
Beban pajak penghasilan
konsolidasian sesuai dengan Consolidated tax expenses at
tarif pajak penghasilan final 413.956 517.218 applicable final tax rate
Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustment of prior years' corporate
badan tahun sebelumnya 514.026 - income tax
Rugi fiskal yang tidak dimanfaatkan
dimasa yang akan datang - 188.313 Unused fiscal loss
Jumlah beban pajak konsolidasian 13.494.021 51.339.588 Total consolidated tax expense
- 57 -
29. LABA PER SAHAM 29. EARNINGS PER SHARE
Laba Bersih Net Income
2012 2012
USD USD
Laba bersih untuk perhitungan laba Net income for the computation
per saham dasar 41.847.983 131.618.785 of basic earnings per share
Jumlah saham Number of shares

Lembar/Shares Lembar/Shares
Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of ordinary
biasa untuk perhitungan laba bersih shares for computation of basic
per saham dasar: earnings per share:
Jumlah awal tahun 2.703.545.000 2.700.067.500 Beginning balance of the year
Rata-rata tertimbang saham yang Weighted average number of shares
diterbitkan dari pelaksanaan from the exercise of the employee
opsi karyawan dan manajemen 74.385 3.363.067 and management stock option plan
Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of shares
untuk tujuan perhitungan laba for the calculation of diluted
bersih per saham dilusian 2.703.619.385 2.703.430.567 earnings per share
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saham As of December 31, 2013 and 2012, the
biasa milik Perusahaan memiliki efek berpotensi potentially ordinary shares are anti-dilutive, thus
anti-dilutif sehingga disajikan sama seperti laba per the diluted earnings per share presented in the
saham dasar. same as the basic earnings per share.
30. DIVIDEN DAN CADANGAN UMUM 30. DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE
a. Berdasarkan Akta Risalah Rapat Umum a. Based on the Deed of the Company’s
Pemegang Saham Tahunan No. 92 tanggal Annual General Shareholders’ Minutes of
17 Mei 2013, para pemegang saham Meeting No. 92 dated May 17, 2013, the
menyetujui sebagai berikut: shareholders approved the following:
1. Pembagian dividen tunai untuk tahun 1. Distribution of cash dividends for fiscal
buku 2012 sebesar Rp 681.312 juta year 2012 amounting to Rp 681,312
(setara dengan USD 69.878.178) atau million (equivalent to USD 69,878,178) or
Rp 252 (setara dengan USD 0,03) per Rp 252 (equivalent to USD 0.03) per
saham. share.
2. Pencadangan saldo laba sebesar 2. Appropriation of retained earnings for

USD 500.000 untuk cadangan umum. general reserve amounting to
USD 500,000.

USD 61.240.607 untuk mendukung specific purposes to support the
pengembangan Perusahaan. Company’s expansion amounting to
USD 61,240,607.
b. Berdasarkan Akta Risalah Rapat Umum b. Based on the Deed of the Company’s
Pemegang Saham Tahunan No. 73 tanggal Annual General Shareholders’ Minutes of
16 Mei 2012, para pemegang saham Meeting No. 73 dated May 16, 2012, the
menyetujui sebagai berikut: shareholders approved the following:
1. Pembagian dividen tunai untuk tahun 1. Distribution of cash dividends for fiscal
buku 2011 sebesar Rp 1.027.350 juta year 2011 amounting to Rp 1,027,350
(setara dengan USD 110.705.506) atau million (equivalent to USD 110,705,506)
Rp 380 (setara dengan USD 0,04) per or Rp 380 (equivalent to USD 0.04) per
saham. share.

Rp 10.000 juta (setara dengan general reserve amounting to Rp 10,000
USD 1.077.586) untuk cadangan umum. million (equivalent to USD 1,077,586).
- 58 -

Rp 426.897 juta (setara dengan specific purposes to support the
USD 46.001.832) untuk mendukung Company’s expansion amounting to
pengembangan Perusahaan. Rp 426,897 million (equivalent to
USD 46,001,832).
31. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 31. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION
Grup (HE, MSJ, LLJ, TBH dan KUP) menghitung The Group (HE, MSJ, LLJ, KUP and TBH)
dan membukukan liabilitas imbalan pasca kerja calculate and record post-employment benefits
untuk seluruh karyawannya yang memenuhi obligation for their qualifying employees in
kualifikasi sesuai dengan UU Ketenagakerjaan accordance with Labor Law No.13/2003. The
No. 13/2003. Jumlah karyawan yang berhak atas number of employees entitled to the benefits is
imbalan pasca kerja tersebut adalah 879 dan 855 879 and 855 as of December 31, 2013 and 2012,
karyawan masing-masing pada tanggal respectively.
31 Desember 2013 dan 2012.
Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laba rugi Amounts recognized in profit or loss with respect
adalah sebagai berikut: to these post-employment benefits are as
follows:
2013 2012
USD USD
Biaya jasa kini 652.197 856.235 Current service cost
Biaya bunga 221.101 170.161 Interest cost
Kerugian (keuntungan) aktuarial (3.444) 47.586 Actuarial loss (gain)
Kerugian biaya jasa lalu - non vested 39.970 143 Past service cost - non vested
Jumlah 909.824 1.074.125 Total
Biaya untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing Expense for 2013 and 2012, amounting to
sebesar USD 84.729 dan USD 79.139 termasuk USD 84,729 and USD 79,139, respectively, were
dalam beban langsung dan sisanya beban umum included in direct costs and the remainder in
dan administrasi (Catatan 25). general and administrative expenses (Note 25).
Liabilitas imbalan pasca kerja dalam laporan posisi The amounts included in the consolidated
keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: statements of financial position arising from the
obligations with respect to these post-
employment benefits are as follows:
2013 2012
USD USD
Nilai kini kewajiban yang tidak Present value of unfunded
didanai 3.131.659 3.981.581 obligation
Kerugian aktuarial yang Unrecognized actuarial
belum diakui (92.989) (1.134.253) losses
Biaya jasa lalu yang belum Unrecognized past service
diakui - non vested (1.203) (1.656) cost - non vested
Liabilitas bersih 3.037.467 2.845.672 Net liability
- 59 -
Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasca kerja Movements in the present value of obligation in
pada tahun berjalan adalah sebagai berikut: the current year were as follow:
2013 2012
USD USD
Saldo awal 3.981.581 2.515.518 Beginning of the year

Biaya jasa kini 652.197 856.235 Current service cost
Pembayaran manfaat - (18.380) Benefit paid
Biaya jasa lalu 39.841 - Past service cost
Biaya bunga 221.101 170.161 Interest cost
Kerugian (keuntungan) aktuarial (944.733) 664.438 Actuarial loss (gain)
Selisih kurs karena penjabaran
laporan keuangan (818.328) (206.391) Translation adjustment
Saldo akhir 3.131.659 3.981.581 End of the year
Riwayat penyesuaian pengalaman adalah sebagai The history of experience adjustments are as
berikut: follows:
2013 2012 2011 2010 2009
USD USD USD USD USD
Nilai kini kew ajiban yang tidak Fair value of unfunded
didanai 3.131.659 3.981.581 2.515.518 1.483.895 1.983.616 obligation
Penyesuaian pengalaman Experience adjustments on

liabilitas program (36.005) 341.389 (244.407) (292.825) 438.903 plan liability
Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh The post-employment benefit is calculated by an
aktuaris independen PT Kompujasa Aktuaria independent actuary PT Kompujasa Aktuaria
Indonesia. Asumsi yang digunakan dalam Indonesia. The actuarial valuations were carried
menentukan penilaian aktuarial adalah sebagai out using the following key assumptions:
berikut:
2013 2012
Tingkat diskonto per tahun 9% 6% Discount rate per annum
Tingkat kenaikan gaji per tahun 8% 8% Salary increment rate per annum
Usia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement age
Tabel mortalitas Tabel Tabel Mortality table
Mortalitas Mortalitas
Indonesia Indonesia
1999 (TMI II)/ 1999 (TMI II)/
Indonesia Indonesia
Mortality Tab le Mortality Tab le
1999 (TMI II) 1999 (TMI II)
- 60 -
32. AKUISISI ENTITAS ANAK 32. ACQUISITION OF A SUBSIDIARY
Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 1b, pada As described in Note 1b, on January 23, 2013, the
tanggal 23 Januari 2013, Perusahaan membeli Company acquired 50.50% equity ownership or
50,50% atau sebanyak 101 saham PT Karya 101 shares of PT Karya Usaha Pertiwi (KUP) from
Usaha Pertiwi (KUP) dari pihak ketiga dengan third party at acquisition cost of USD 2,000,000
biaya perolehan USD 2.000.000 yang memberikan which provided the Group control over the
kontrol Grup atas kebijakan keuangan dan operasi financial and operating policies of KUP.
dari KUP.
KUP diakuisisi sehingga dapat melanjutkan KUP was acquired so as to continue expansion of
perluasan aktivitas Grup pada pertambangan. the Group's activities on mining.
Pada saat tanggal akuisisi KUP, nilai aset dan As of the date of the acquisition of KUP, the value
liabilitas diperoleh sebagai berikut: of assets and liabilities acquired are as follows:
USD
Kas dan setara kas 18.015 Cash and cash equivalents
Aset lancar lainnya 9.527 Other current assets
Aset tetap - bersih 16.701 Property and equipment -net
ditangguhkan 1.320.773 expenditures
Aset tidak lancar lainnya 109.429 Other noncurrent assets
Jumlah liabilitas (1.929.018) Total liabilities
Liabilitas bersih yang diakuisisi (454.573) Net liabilities acquired
Properti pertambangan dan arus kas keluar bersih Mining properties and net cash outflow arising
yang timbul dari akuisisi adalah sebagai berikut: from such acquisition are as follows:
USD
Biaya akusisi 2.000.000 Acquisition cost
Kepentingan nonpengendali (225.014) Non-controlling interest
Liabilitas bersih yang diakuisisi 454.573 Net liabilities acquired
Properti pertambangan 2.229.559 Mining properties
Biaya akuisisi 2.000.000 Acquisition cost

Dikurangi: Kas dan setara kas yang diperoleh 18.015 Less: Cash and cash equivalents acquired
Arus kas keluar bersih pada saat akuisisi 1.981.985 Net cash outflow on acquisition
Perbedaan antara biaya akuisisi dan nilai liabilitas The difference of acquisition cost and identified
bersih yang terindentifikasi pada saat akuisisi diakui net value of liabilities at acquisiton of KUP is
sebagai properti pertambangan. recognized as mining properties.
Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal As of December 31, 2013, management believes
31 Desember 2013 tidak terdapat keadaan yang that there was no indication of impairment in the
menunjukkan indikasi terjadinya penurunan nilai value of mining properties.
properti pertambangan.
Entitas anak ini memberikan kontribusi rugi bersih This subsidiary contributed USD 62,204 of net
sebesar USD 62.204 terhadap hasil konsolidasian loss to the consolidated results in 2013.
tahun 2013.
- 61 -
33. PROGRAM OPSI SAHAM KARYAWAN DAN 33. EMPLOYEES AND MANAGEMENT STOCK
MANAJEMEN OPTION PROGRAM
Berdasarkan Keputusan Sirkular Dewan Komisaris Based on the Circular Decision of the Board of
tanggal 12 Nopember 2010, Dewan Komisaris Commissioners dated November 12, 2010, the
Perseroan menyetujui pelaksanaan Program Opsi Company’s Board of Commissioners approved
Saham Karyawan dan Manajemen (EMSOP). the implementation of Employees and
Management Stock Option Program (EMSOP).
Berdasarkan keputusan tersebut, yang dapat Based on this decision, the Company’s
mengikuti program EMSOP adalah karyawan, employees, management and commissioners
manajemen dan komisaris (tidak termasuk (except for independent commissioner) would be
komisaris independen). Dalam program ini, jumlah eligible for the EMSOP. Under this program, the
saham baru yang akan diterbitkan tidak akan number of new shares to be issued shall not
melebihi 10% dari modal ditempatkan dan disetor exceed 10% of the subscribed and paid-in capital
dengan maksimum periode penerbitan saham within a maximum period of issuance of two
selama dua tahun. Peserta EMSOP akan years. Persons who are eligible to participate in
ditetapkan oleh Direksi Perusahaan selambat- the EMSOP will be determined by the Company’s
lambatnya 14 hari sebelum penerbitan opsi untuk Board of Directors at the latest 14 days prior to
masing-masing tahap. Jumlah opsi saham program the issuance of options during each phase. The
EMSOP adalah sebanyak 13.500.000 atau 0,5% total option under the EMSOP program amounts
dari seluruh jumlah saham ditempatkan dan disetor to 13,500,000 or 0.5% of the subscribed and
penuh. Program EMSOP tersebut dilaksanakan paid-in capital. The EMSOP program will be
dalam tiga tahap, selama waktu pelaksanaan implemented in three phases, during a period of
program keseluruhan untuk tiga tahun dengan three years with details as follows:
perincian sebagai berikut:
1. Tahap pertama 1. First phase
Jumlah saham yang akan diterbitkan sebesar The number of shares to be issued is a
maksimum 33,33% dari jumlah saham program maximum 33.33% of the total shares under
EMSOP dengan harga pelaksanaan saham EMSOP at the exercise price of 113% of the
113% dari harga penawaran umum perdana, initial public offering price, or Rp 5,900 per
yaitu sebesar Rp 5.900 per saham. Pemberian share. These options were granted on
hak dilakukan pada tanggal 3 Desember 2010 December 3, 2010 with a vesting period of
dengan masa tunggu selama satu tahun. one year, exercisable within a three year
Periode pelaksanaan selama tiga tahun dimulai period starting on December 3, 2011.
sejak tanggal 3 Desember 2011.
2. Tahap kedua 2. Second phase
Jumlah saham yang akan diterbitkan sebesar The number of shares to be issued is a
maksimum 33,33% dari jumlah saham program maximum 33.33% of the total shares under
EMSOP dengan harga pelaksanaan saham EMSOP at the exercise price of 97% of the
mengacu pada 97% dari harga rata-rata average closing price of the listed Company’s
penutupan saham Perusahaan tercatat yang shares from August 8 until September 19,
bersangkutan sejak tanggal 8 Agustus sampai 2011, or Rp 8,000 per share. These options
dengan 19 September 2011 yaitu sebesar were granted on October 5, 2011 with a
Rp 8.000 per saham. Pemberian hak dilakukan vesting period of one year, exercisable within
pada tanggal 5 Oktober 2011 dengan masa a three year period starting on October 5,
tunggu selama satu tahun. Periode 2012.
pelaksanaan selama tiga tahun dimulai sejak
tanggal 5 Oktober 2012.
- 62 -
3. Tahap ketiga 3. Third phase
Jumlah saham yang akan diterbitkan sebesar The number of shares to be issued is
maksimum 33,33% dari jumlah saham program amaximum 33.33% of the total shares under
EMSOP dengan harga pelaksanaan saham EMSOP at the exercise price of 95.84% of the
mengacu pada 95,84% dari harga rata-rata average closing price of the listed Company’s
penutupan saham Perusahaan tercatat yang shares from August 24 until September 27,
bersangkutan sejak tanggal 24 Agustus sampai 2012, or Rp 5,900 per share. These options
dengan 27 September 2012 yaitu sebesar were granted on October 5, 2012 with a
Rp 5.900 per saham. Pemberian hak dilakukan vesting period of one year, exercisable within
pada tanggal 5 Oktober 2012 dengan masa a three year period starting on October 5,
tunggu selama satu tahun. Periode 2013.
pelaksanaan selama tiga tahun dimulai sejak
tanggal 5 Oktober 2013.
Opsi ini tidak dapat dialihkan dan diperdagangkan. The options are non-transferable and non-
Setiap opsi yang didistribusikan pada setiap tahap tradeable. Each of the option distributed in each
berlaku 3 tahun sejak penerbitan. Opsi tersebut stage is valid for 3 years as of the date of its
memiliki masa tunggu (vesting period) satu tahun issuance. The options are subject to a one year
sejak diterbitkannya, dimana selama masa tunggu vesting period after issuance, during which the
tersebut, peserta tidak dapat melaksanakan participant may not exercise the option.
opsinya.
Harga pelaksanaan opsi akan ditentukan The exercise price of the option is determined in
berdasarkan Peraturan Pencatatan Efek No. I-A accordance with the Listing Rule No.I-A article
butir V.2.2 Lampiran I Keputusan Direksi Bursa V.2.2 Attachement I Decree of the Board of
Efek Jakarta No. Kep-305/BEJ/07-2004 tanggal Director of Jakarta Stock Exchange
19 Juli 2004 yaitu mengatur bahwa harga No. Kep-305/BEJ/07-2004 dated July 19, 2004,
pelaksanaan sekurang-kurangnya 90% dari harga which regulates that exercise price be at least
rata-rata penutupan saham Perusahaan tercatat 90% of the average closing price of the listed
yang bersangkutan selama kurun waktu 25 hari Company’s shares during a 25-day period in
bursa berturut-turut di Pasar Reguler sebelum Regular Market prior to the Company’s
laporan sebelum pemberitahuan Perusahaan announcement to Stock Exchange.
kepada Bursa Efek.
Pelaksanaan program EMSOP akan dilakukan The EMSOP program will be conducted
sesuai dengan syarat-syarat dan ketentuan- according to the terms and conditions to be
ketentuan yang akan ditetapkan oleh Direksi determined by the Company’s Board of Directors
Perseroan dan disetujui oleh Dewan Komisaris dan and approved by the Company’s Board of
akan tetap memperhatikan peraturan perundang- Commisioners and in accordance with the
undangan yang berlaku. applicable laws and regulations.
Mutasi opsi yang beredar adalah sebagai berikut: Changes in outstanding options are as follows:
Jumlah opsi/
Numb er of rights
Opsi diberikan 3 Desember 2010 4.500.000 Options granted at December 3, 2010

Opsi dilaksanakan selama tahun 2011 (67.500) Options exercised in 2011
Opsi diberikan 5 Oktober 2011 4.500.000 Options granted at October 5, 2011
Opsi beredar 31 Desember 2011 8.932.500 Outstanding options at December 31, 2011
Opsi dilaksanakan selama tahun 2012 (3.477.500) Options exercised in 2012

Opsi diberikan 5 Oktober 2012 4.500.000 Options granted at October 5, 2012
Opsi dilaksanakan selama tahun 2013 (75.000) Options exercised in 2013
- 63 -
Pada bulan Januari 2013, Perusahaan menerima In January 2013, the Company received the
hasil konversi opsi saham dengan nilai wajar conversion of stock option with fair value of
Rp 223 juta (ekuivalen dengan USD 23.044), Rp 223 million (equivalent to USD 23,044), with
dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 442 juta exercise price amounting to Rp 442 million
(ekuivalen dengan USD 45.769). (equivalent to USD 45,769).
Beban kompensasi program pemberian opsi Compensation expense for option granted
masing-masing sebesar Rp 5.097 juta (ekuivalen amounting to Rp 5,097 million (equivalent
dengan USD 668.761) pada tahun 2013 dan to USD 668,761) in 2013 and Rp 6,400 million
Rp 6.400 juta (ekuivalen dengan USD 696.494) (equivalent to USD 696,494) in 2012,
pada tahun 2012 dicatat sebagai bagian dari beban respectively, were recorded as part of general
umum dan administrasi (Catatan 25). and administrative expenses (Note 25).
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, modal As of December 31, 2013 and 2012, other capital
lain-lain sehubungan dengan opsi sebesar in relation to the EMSOP amounted to
USD 1.885.401 dan USD 1.239.684. USD 1,885,401 and USD 1,239,684.
Nilai wajar dari hak opsi EMSOP tahap pertama, The fair value of the first, second and third
kedua dan ketiga diestimasi pada tanggal phases’ EMSOP are estimated at grant date
pemberian hak opsi dengan menggunakan model using the Black-Scholes model.
Black-Scholes.
Perhitungan EMSOP ini dilakukan oleh pihak The EMSOP calculation is done by an
independen. Asumsi utama yang digunakan dalam independent party. Key assumptions used in
perhitungan nilai wajar opsi adalah sebagai berikut: calculating the fair value of the options are as
follows:
Tahap 1/ Tahap 2/ Tahap 3/

Phase 1 Phase 2 Phase 3
Tingkat suku bunga bebas risiko Risk free interest rate

per tahun 6,0% 6,0% 4,5% per annum
Periode opsi 3 tahun/years 3 tahun/years 3 tahun/years Option period
Perkiraan ketidakstabilan harga Expected volatility of the share
saham per tahun 35,05% 37,64% 36,22% price per annum
Perkiraan dividen 1,12% 1,12% 1,12% Expected dividends
34. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 34. NATURE OF RELATIONSHIP AND
TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Sifat Berelasi Nature of Relationship
a. PT Karunia Bara Perkasa merupakan a. PT Karunia Bara Perkasa is the Company’s

pemegang saham utama Perusahaan. major shareholders.
b. Kiki Barki dan Lawrence Barki merupakan b. Kiki Barki and Lawrence Barki are the
pemegang saham PT Karunia Bara Perkasa. shareholders of PT Karunia Bara Perkasa.
c. PT Lotus Coalindo Marine merupakan c. PT Lotus Coalindo Marine is an associate of

perusahaan asosiasi dari LLJ. LLJ.
d. Perusahaan memiliki pengendalian entitas d. The Company has joint control on

bersama atas PT Santan Batubara. PT Santan Batubara.
e. Pihak berelasi yang dikendalikan oleh personil e. Related parties which are controlled by the
manajemen kunci dan atau memiliki same key management personnel and/or
pemegang saham utama yang sama dengan have the same major shareholders as the
Perusahaan adalah sebagai berikut: Company are:
 PT Tambang Damai
 PT Tanito Harum
 PT Deutsche Real Estate Indonesia
 PT Prima Armada Samudra
- 64 -
Transaksi-transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties
Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan In the normal course of business, the Group
transaksi tertentu dengan pihak berelasi, yang entered into certain transactions with related
meliputi antara lain: parties, including the following:
a. Grup menyediakan manfaat untuk Dewan a. The Group provides benefits to the Boards
Komisaris dan Direksi Grup sebagai berikut: of Commissioners and Directors of the
Group as follows:
2013 2012
USD USD
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Imbalan kerja jangka pendek 921.762 672.673 Short-term employee benefits
Pembayaran berbasis saham 68.812 183.499 Share-based payments
Jumlah 996.225 866.185 Total
Dewan Direksi Board of Directors
Imbalan kerja jangka pendek 1.652.486 1.729.570 Short-term employee benefits
Pembayaran berbasis saham - 745.465 Share-based payments
Jumlah 1.728.272 2.561.287 Total
Jumlah 2.724.497 3.427.472 Total
b. 2,9% dan 2,5% dari jumlah pendapatan b. 2.9% and 2.5% of total revenue in 2013 and
masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 2012, respectively, represent revenue from
merupakan pendapatan kepada pihak related parties. At reporting dates, the
berelasi. Pada tanggal pelaporan, piutang receivables from these sales were
atas pendapatan tersebut dicatat sebagai presented as trade accounts receivable,
bagian dari piutang usaha, yang meliputi 1,6% which constituted 1.6% and 1.3% of total
dan 1,3% masing-masing dari jumlah aset assets as of December 31, 2013 and 2012,
pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. respectively.
Rincian pendapatan kepada pihak berelasi The details of revenues to related parties
adalah sebagai berikut: are as follows:
2013 2012
USD USD
PT Santan Batubara 15.478.542 21.340.628 PT Santan Batubara

PT Tambang Damai 7.302.722 1.536.007 PT Tambang Damai
PT Prima Armada Samudra 1.150.500 2.494.000 PT Prima Armada Samudra
PT Tanito Harum - 206.947 PT Tanito Harum
Jumlah 23.931.764 25.577.582 Total
c. Seluruh pembelian batubara untuk tahun 2013 c. All purchases of industrial coal in 2013 and
dan 2012 merupakan pembelian batubara dari 2012 were made from a related party,
pihak berelasi, PT Tanito Harum, masing- PT Tanito Harum amounting to
masing sebesar USD 137.222.383 dan USD 137,222,383 and USD 217,957,126,
USD 217.957.126. Pada tanggal pelaporan, respectively. At reporting dates, the
utang atas pembelian tersebut masing-masing liabilities for these purchases amounting to
sebesar USD 7.270.690 dan USD 21.765.136 USD 7,270,690 and USD 21,765,136,
dicatat sebagai bagian dari utang usaha respectively, were presented as trade
(Catatan 14), yang masing-masing meliputi accounts payable (Note 14), which
8,5% dan 19,8% dari jumlah liabilitas pada constituted 8.5% and 19.8% of total
tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. liabilities as of December 31, 2013 and
2012, respectively.
- 65 -
d. Perusahaan dan MSJ, memiliki perjanjian d. The Company and MSJ, have an office
sewa menyewa ruangan kantor dengan lease agreement with PT Deutsche Real
PT Deutsche Real Estate Indonesia. Beban Estate Indonesia. Office rental expenses in
sewa kantor untuk tahun 2013 dan 2012 2013 and 2012 amounted to USD 645,630
masing-masing sebesar USD 645.630 dan and USD 514,507, respectively, and
USD 514.507, dan dicatat sebagai beban recorded as office rental under general and
sewa kantor pada beban umum dan administrative expenses.
administrasi.
e. MSJ memiliki perjanjian sewa derek terapung e. MSJ has a floating crane rental agreement
dengan PT Lotus Coalindo Marine. Sewa with PT Lotus Coalindo Marine. The crane
derek terapung dicatat sebagai bagian dari rental is recorded as part of transportation
biaya pengangkutan pada beban penjualan expense under selling expenses amounting
sebesar USD 13.213.395 dan to USD 13,213,395 and USD 13,940,783 in
USD 13.940.783 masing-masing untuk tahun 2013 and 2012, respectively.
2013 dan 2012.
f. MSJ mengadakan kesepakatan jual beli f. MSJ entered into coal sales and purchases
batubara dengan PT Tanito Harum dan contract with PT Tanito Harum and
PT Tambang Damai seperti dijelaskan pada PT Tambang Damai as described in
Catatan 36b. Notes 36b.
g. LLJ mengadakan perjanjian sewa kapal tunda g. LLJ entered into certain rental agreement of
dan kapal tongkang dengan PT Prima Armada tugboats and barges with PT Prima
Samudra (PAS) seperti yang diungkapkan Armanda Samudra (PAS) as discussed in
pada Catatan 36d. Note 36d.
Pada tahun 2013 dan 2012, jumlah beban In 2013 and 2012, total expenses related to
sehubungan dengan beban sewa kapal tugboats and barges rental to PAS
kepada PAS masing-masing sebesar amounted to USD 7,717,850 and
USD 7.717.850 dan USD 8.973.869. Beban USD 8,973,869, respectively. These
ini dicatat sebagai beban sewa kapal yang expenses were recorded as ship rental
merupakan bagian dari beban langsung. expense which is part of direct costs. At
Pada tanggal pelaporan, utang atas sewa reporting dates, liabilities from these
kapal tersebut masing-masing sebesar expenses amounting to USD 492,222 and
USD 492.222 dan USD 1.343.878 dicatat USD 1,343,878, respectively, were
sebagai bagian dari utang usaha (Catatan 14) presented as trade accounts payable
yang meliputi 0,6% dan 1,2% dari total (Note 14) which constituted 0.6% and 1.2%
liabilitas masing-masing pada tanggal of the total liabilities as of December 31,
31 Desember 2013 dan 2012. 2013 and 2012, respectively.
h. Grup juga mempunyai transaksi di luar usaha h. The Group also entered into non-trade
dengan pihak berelasi seperti yang telah transactions with a related party as
diungkapkan pada Catatan 8. described in Note 8.
35. INFORMASI SEGMEN 35. SEGMENT INFORMATION
Segmen Usaha Business Segment
Grup melaporkan segmen-segmen berdasarkan The Group’s reportable segments are based on
divisi-divisi operasi: their operating divisions:
1. Pertambangan 1. Mining
2. Pendapatan sewa dan jasa 2. Rental and service income
3. Lain-lain 3. Others
- 66 -
Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan The following are segment information based on
divisi – divisi operasi: operating division:
2013
Sewa dan jasa/
Pertambangan/ Rental and service Lain-lain/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/
Mining income Others Total Elimination Consolidation
PENDAPATAN REVENUES
Penjualan eksternal 813.147.986 23.931.764 - 837.079.750 - 837.079.750 External sales
Penjualan antar segmen - 26.584.443 - 26.584.443 (26.584.443) - Inter-segment sales
Jumlah Pendapatan 813.147.986 50.516.207 - 863.664.193 (26.584.443) 837.079.750 Total Revenues
HASIL SEGMEN 51.482.392 16.870.559 (3.332.310) 65.020.641 3.738.419 68.759.060 SEGMENT RESULTS
Beban yang tidak dapat dialokasikan (567.708) Unallocated expenses

Equity in net loss of
Bagian rugi bersih entitas asosiasi associate and jointly
dan entitas pengendalian bersama (5.117.231) controlled entity
Laba sebelum pajak 63.074.121 Income before tax
INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

ASET ASSETS
Aset segmen 255.860.959 77.357.178 208.076.502 541.294.639 (84.022.545) 457.272.094 Segment assets
Investasi pada entitas asosiasi Investment in associate
dan entitas pengendalian bersama 16.278.347 and jointly controlled entity
Aset yang tidak dapat dialokasikan 7.070.696 Unallocated assets
Jumlah aset konsolidasian 480.621.137 Total consolidated assets
LIABILITAS LIABILITIES
Liabilitas segmen 114.037.744 23.447.354 32.182.993 169.668.091 (84.022.545) 85.645.546 Segment liabilities
Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan - Unallocated liabilities
Jumlah liabilitas konsolidasian 85.645.546 Total consolidated liabilities
Pengeluaran modal 5.282.136 1.832.199 877.314 7.991.649 - 7.991.649 Capital expenditures

Penyusutan dan amortisasi 7.747.822 5.818.768 109.124 13.675.714 - 13.675.714 Depreciation and amortization
2012
Sewa dan jasa/
Pertambangan/ Rental and service Lain-lain/ Jumlah/ Eliminasi/ Konsolidasian/
Mining income Others Total Elimination Consolidation
PENDAPATAN REVENUES
Penjualan eksternal 1.017.769.432 25.531.714 - 1.043.301.146 - 1.043.301.146 External sales
Penjualan antar segmen - 30.987.346 - 30.987.346 (30.987.346) - Inter-segment sales
Jumlah Pendapatan 1.017.769.432 56.519.060 - 1.074.288.492 (30.987.346) 1.043.301.146 Total Revenues
HASIL SEGMEN 196.788.382 18.371.132 (3.665.933) 211.493.581 - 211.493.581 SEGMENT RESULTS
Beban yang tidak dapat dialokasikan (1.359.353) Unallocated expenses

Equity in net income of
Bagian laba bersih entitas asosiasi associate and jointly
dan entitas pengendalian bersama 2.875.485 controlled entity
Laba sebelum pajak 213.009.713 Income before tax
INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

ASET ASSETS
Aset segmen 296.889.019 82.300.046 225.647.449 604.836.514 (94.119.998) 510.716.516 Segment assets
Investasi pada entitas asosiasi Investment in associate
dan entitas pengendalian bersama 22.341.194 and jointly controlled entity
Aset yang tidak dapat dialokasikan 5.581.591 Unallocated assets
Jumlah aset konsolidasian 538.639.301 Total consolidated assets
LIABILITAS LIABILITIES
Liabilitas segmen 153.549.719 34.343.308 16.226.833 204.119.860 (94.119.998) 109.999.862 Segment liabilities
Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan - Unallocated liabilities
Jumlah liabilitas konsolidasian 109.999.862 Total consolidated liabilities
Pengeluaran modal 15.914.059 2.268.255 16.202 18.198.516 - 18.198.516 Capital expenditures

Penyusutan dan amortisasi 7.686.405 5.060.257 140.168 12.886.830 - 12.886.830 Depreciation and amortization
- 67 -
Segmen Geografis Geographical Segment
Pendapatan bersih berdasarkan pasar geografis Revenues by geographical market
Tabel berikut ini menunjukkan distribusi dari The following table shows the distribution of the
keseluruhan pendapatan bersih Grup berdasarkan total revenues of the Group based on
pasar geografis tanpa memperhatikan tempat geographical segments without considering
diproduksinya barang: where the products are produced:
2013 2012
USD USD
Lokal 23.931.764 32.269.646 Local

Luar negeri Overseas
Asia Timur 708.510.314 887.435.407 East Asia
Asia Tenggara 64.898.269 80.581.867 Southeast Asia
Asia Selatan 31.286.008 43.014.226 South Asia
Lain-lain 8.453.395 - Others
Jumlah 837.079.750 1.043.301.146 Total
Seluruh aset Grup berlokasi di Indonesia. All of the Group’s assets are located in
Indonesia.
36. IKATAN 36. COMMITMENTS
a. Perjanjian Jasa Pertambangan dan a. Mining and Transportation Service

Pengangkutan Agreement
MSJ, entitas anak, memiliki perjanjian jasa MSJ, a subsidiary, entered into stripping and
pengupasan tanah dan penambangan batubara coal mining agreements under which the
dengan beberapa kontraktor yang berbeda counterparties agreed to provide stripping
dimana para kontraktor tersebut setuju untuk and coal mining services, with particular
memberikan jasa pengupasan tanah dan/atau target stripping expressed in Bank Cubic
penambangan batubara dengan target Meters and specified metric tons of coal
pengupasan dalam Bank Cubic Meters tertentu production. The contracts have varying
dan target produksi batubara dengan MT terms of expiration. MSJ has also entered
tertentu. Kontrak-kontrak ini memiliki jangka into coal hauling services contracts under
waktu yang berbeda-beda. Selain itu MSJ juga which the counterparties agreed to haul
memiliki perjanjian pengangkutan batubara specified metric tons of coal from mining
dengan beberapa perusahaan, dimana disetujui area to stockpile over a specified period.
untuk pengangkutan batubara dari lokasi
penambangan ke area stockpile dengan MT
dan periode kontrak tertentu.
b. Perjanjian Penjualan dan Pembelian b. Coal Sales and Purchase Agreement

Batubara
 Pada tanggal 5 Januari 2010, MSJ  On January 5, 2010, MSJ entered into a
mengadakan kesepakatan jual beli coal sales and purchase contract with
batubara dengan PT Tanito Harum (TH) PT Tanito Harum (TH) and PT Tambang
dan PT Tambang Damai (TD) untuk Damai (TD) to supply up to 1,000,000 MT
penyediaan batubara sampai sebanyak of coal per year, starting from January
1.000.000 MT per tahun, dengan periode 2010 until December 2014 which can be
kontrak dari Januari 2010 sampai dengan automatically extended to 2018.
Desember 2014 dan dapat diperpanjang
secara otomatis sampai dengan tahun
2018.
 Pada tanggal 12 September 2007, MSJ  On September 12, 2007, MSJ entered
mengadakan perjanjian penjualan batubara into a Coal Selling Agreement with Korea
dengan Korea Western Power Co., Ltd. Western Power Co., Ltd. starting
dengan periode kontrak dari 1 Januari January 1, 2008 until December 31,
2008 sampai dengan 31 Desember 2010. 2010. This agreement was extended until
Perjanjian ini telah diperpanjang sampai December 31, 2015.
dengan 31 Desember 2015.
- 68 -
 Pada tanggal 1 Januari 2012, MSJ memiliki  On January 1, 2012, MSJ entered into a
kontrak perjanjian penjualan batubara coal selling agreement with Taiwan
dengan Taiwan Power Company. Power Company. This agreements are
Perjanjian ini berlaku sampai dengan valid until December 31, 2017.
31 Desember 2017.
 Pada tanggal 18 Mei 2007, MSJ  On May 18, 2007, MSJ entered into a
mengadakan perjanjian penjualan batubara Coal Selling Agreement with Korea
dengan Korea Midland Power Co., Ltd. Midland Power Co., Ltd., starting July 1,
dengan periode kontrak dari 1 Juli 2007 2007 until June 30, 2010. This
sampai dengan 30 Juni 2010. Perjanjian ini agreement was extended until June 30,
telah diperpanjang sampai dengan 30 Juni 2016.
2016.
 Pada tanggal 12 Maret 2012, MSJ  On March 12, 2012, MSJ entered into a
mengadakan perjanjian penjualan batubara coal selling agreement with TNB Fuel
dengan TNB Fuel Services BHD. Services BHD. This agreements are valid
Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 until March 31, 2017.
Maret 2017.
c. Perjanjian Jasa Bongkar Muat Batubara c. Coal Handling Services Agreement
 Pada tanggal 16 Januari 2009, MSJ  On January 16, 2009, MSJ entered into
mengadakan perjanjian Jasa Bongkar Muat Coal Handling Services Agreement with
Batubara dengan PT Santan Batubara PT Santan Batubara (SBB) whereby
(SBB) dimana MSJ bersedia untuk MSJ agreed to provide services related
memberikan jasa yang berhubungan to coal processing, stockpiling and
dengan pemrosesan batubara, barge loading operation at Separi
penimbunan dan bongkar muat yang Terminal, among others. SBB shall pay
beroperasi di sekitar Terminal Separi. SBB port handling fee computed using the
akan membayar pelabuhan atas bongkar formula stated in the agreement. This
muat yang dihitung berdasarkan formula agreement is valid for 5 years.
yang telah disebutkan dalam perjanjian.
Perjanjian ini berlaku selama 5 tahun.
 Pada bulan Juli 2012, MSJ mengadakan  On July 2012, MSJ entered into Usage
Perjanjian Penggunaan Jalan Hauling of Coal Hauling Road Agreement with
dengan SBB. Berdasarkan kontrak, MSJ SBB. Based on the terms of the
mengizinkan SBB untuk menggunakan contract, MSJ allows SBB to use the
jalan pengangkutan milik MSJ dengan coal hauling road owned by MSJ for a
membayar fee tertentu per metrik ton per specified fee per ton and per kilometer
kilometer penggunaan dan untuk for road usage and road maintenance.
pemeliharaan jalan. Perjanjian ini untuk This agreement is valid for 3 years
jangka waktu 3 tahun dan dapat which can be authomatically extended
diperpanjang secara otomatis selama 2 for 2 years.
tahun.
 MSJ mengadakan perjanjian jasa bongkar  MSJ entered into Coal Handling
muat batubara dan perjanjian penggunaan Services Agreement and Usage of Coal
jalan Hauling dengan PT Tambang Damai Hauling Road Agreement with
(TD) dimana MSJ bersedia memberikan PT Tambang Damai (TD) whereby MSJ
jasa yang berhubungan dengan agreed to provide services related to
pemrosesan batubara, penimbunan dan coal processing, stockpiling and barge
bongkar muat yang beroperasi di sekitar loading operation at Separi Terminal.
Terminal Separi. MSJ juga mengizinkan TD MSJ also allows TD to use the coal
untuk menggunakan jalan hauling milik hauling road owned by the Company for
MSJ dengan membayar fee tertentu per a specified fee per ton and per kilometer
metrik ton per kilometer penggunaan dan for road usage and road maintenance.
untuk pemeliharaan jalan. Perjanjian ini This Agreement is valid until the
berakhir sesuai masa berlaku tahap applicable stages of production and the
produksi perusahaan dan perpanjangan extension in accordance with Law No. 4
sesuai Undang-undang No. 4 tahun 2009. in 2009. In May 2012, there were
Pada bulan Mei 2012, terdapat perubahan changes to the calculation of the cost of
perhitungan biaya perawatan atau maintenance or repair processing
perbaikan fasilitas pemrosesan dan facilities and loading facilities, which
fasilitas pemuatan, yang terhitung mulai started from August 2012 which shall be
Agustus 2012 yang akan dikaji kembali reviewed every 2 years.
setiap 2 tahun.
- 69 -
d. Perjanjian Sewa Kapal d. Boat Rental Agreement
 LLJ mengadakan perjanjian sewa kapal  LLJ entered into certain rental
tunda dan kapal tongkang dengan SBB. agreements of tugboats and barges with
Berdasarkan perjanjian tersebut, SBB akan SBB. According to the agreements, SBB
menyewa kapal LLJ dengan imbalan jasa will rent the LLJ’s boats with fee paid
yang dibayar berdasarkan metrik ton based on metric ton coal barged in
batubara yang diangkut dalam setiap every transaction.
transaksi yang terjadi.
 Pada tanggal 31 Mei 2010, LLJ  On May 31, 2010, LLJ entered into
mengadakan perjanjian sewa kapal tunda certain rental agreement of tugboats
dan kapal tongkang dengan PT Prima and barges with PT Prima Armada
Armada Samudra (PAS). Berdasarkan Samudra (PAS). Based on the
perjanjian tersebut, LLJ dan PAS dapat agreement, LLJ and PAS are able to
saling menyewakan armada sesuai dengan rent tugboats and barges from each
kebutuhan masing-masing pihak. Perjanjian party depending on the needs of each
ini berlaku sampai dengan 31 Desember party. This agreement is valid until
2015. December 31, 2015.
e. Perjanjian antar Pemegang Saham e. Inter-Shareholders Agreement
Pada tanggal 2 Mei 2008, MSJ mengadakan On May 2, 2008, MSJ entered into an Inter-
perjanjian antar pemegang saham dengan Shareholders Agreement with the Company
Perusahaan dan Perusahaan Daerah and Perusahaan Daerah Pertambangan
Pertambangan Bara Kaltim Sejahtera (Perusda) Bara Kaltim Sejahtera (Perusda), which
dimana disetujui antara lain: among others, included the following terms:
 Perusahaan dan Perusda setuju bahwa  The Company and Perusda agreed
Perusda berhak untuk mencalonkan that Perusda is entitled to appoint
1 orang komisaris pada MSJ. 1 (one) candidate for the position of
Commissioner in MSJ.
 Saham seri B memiliki sifat dan ketentuan  Series B shares have similar terms
yang sama dengan saham seri A, kecuali and conditions with series A shares,
antara lain dividen yang berhak diterima except that the dividends received by
pemegang saham seri B untuk tahun yang the holder of the series B shares will
bersangkutan akan dibayarkan dari laba be paid from MSJ’s retained earnings,
ditahan MSJ, dan dihitung berdasarkan in the total amount of USD 0.80 for
volume batubara yang dijual MSJ untuk every MT of coal produced and sold by
periode yang bersangkutan, dimana untuk MSJ. Other than the above-mentioned
setiap 1 (satu) MT batubara yang dijual, dividends, the holder of series B
pemegang saham seri B akan menerima shares will not receive any other
dividen sebesar USD 0,80. Selain dari dividends or distribution. The volume is
dividen di atas, tidak ada lagi dividen atau based on the draft survey report of the
distribusi lain yang akan dibayarkan coal loaded to barges at MSJ’s Separi
kepada pemegang saham seri B. Volume port. The draft survey report is made
batubara yang dijual MSJ dihitung by an independent surveyor.
berdasarkan draft survey atas tongkang
yang memuat batubara MSJ di pelabuhan
Separi. Draft survey tersebut akan
dilakukan oleh surveyor yang independen.
 Apabila terdapat pendapatan yang  If there was any income derived from
diperoleh MSJ sehubungan dengan potensi the development of potential Coal Bed
Coal Bed Methane (CBM) yang berasal Methane (CBM) from MSJ’s working
dari wilayah kerja MSJ tersebut, para pihak area, the parties agreed to share the
setuju akan membagi keuntungan bersih net income (revenue less all related
(yaitu pendapatan dikurangi semua biaya- cost, including but not limited to
biaya yang terkait, termasuk tapi tidak shareholder loan expenses and third
terbatas pada biaya pinjaman pemegang party loan expenses, and also all
saham dan pinjaman pihak ketiga, serta expenses related to exploration and
biaya-biaya eksplorasi dan operasional) operating expenses) received by the
yang diterima Perusahaan kepada Company to Perusda, where the
Perusda, dimana maksimal porsi perolehan maximum share of Perusda will be
Perusda adalah sebesar 20% atau setara 20% or equivalent of the share
dengan porsi kepemilikan saham Perusda ownership of Perusda in MSJ.
dalam MSJ.
- 70 -
 Para pihak setuju bahwa untuk menjaga  The parties agreed that in order to
persentase kepemilikan saham Perusda maintain Perusda’s ownership in MSJ
pada MSJ tetap 20%, maka apabila MSJ at 20%, the Company agrees to pay
menerbitkan saham baru, Perusahaan for the portion of Perusda’s share
setuju untuk membayar bagian saham milik subscription in the event MSJ issues
Perusda selama Perusda menjadi new shares. The Company’s obligation
pemegang saham MSJ. is valid as long as Perusda remains a
shareholder in MSJ.
Perjanjian ini berlaku efektif sejak 1 Januari This agreement is effective from January 1,
2008 sampai dengan 16 September 2034. 2008 to September 16, 2034.
f. Fasilitas Pinjaman f. Loan Facility
Pada tanggal 30 Desember 2011, Perusahaan On December 30, 2011, the Company
menerima fasilitas pinjaman sindikasi baru obtained new syndicated loan facility in the
berupa pinjaman berulang sebesar form of a revolving loan with a USD 270
USD 270 juta dari beberapa kreditur yaitu DBS million credit limit from the following lenders;
Bank Ltd. Singapura, United Overseas Bank DBS Bank Ltd. Singapura, United Overseas
Limited, Oversea-Chinese Banking Corporation Bank Limited, Oversea-Chinese Banking
Limited, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Corporation Limited, The Bank of Tokyo-
(Cabang Singapura), PT Bank ANZ Indonesia Mitsubishi UFJ, Ltd. (Singapore branch),
dan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank ANZ Indonesia and The Bank of
(Cabang Jakarta), yang bertindak sebagai Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (Jakarta branch),
Mandated Lead Arrangers dan DBS Bank Ltd. acting as Mandated Lead Arrangers and
sebagai Facility Agent serta PT Bank DBS DBS Bank Ltd. acting as the Facility Agent
Indonesia sebagai Security Agent. and PT Bank DBS Indonesia acting as the
Security Agent.
Berdasarkan perjanjian, pinjaman ini digunakan Under the agreement, the Company shall
untuk pendanaan dan pembiayaan kembali: apply all amounts borrowed towards the
financing or refinancing of the following:
a. utang bank yang ada, a. existing debt,
b. belanja modal dan modal kerja, b. capital expenditure and working capital,
c. kegiatan bisnis dan tujuan investasi. c. general corporate and investment

purposes.
Utang sindikasi memiliki tingkat bunga pinjaman The syndicated loan bears an annual
per tahun sebesar SIBOR+ 2,3% (offshore) dan interest rate at SIBOR+ 2.3% (offshore) and
SIBOR+ 2,5% (onshore). Pinjaman ini SIBOR+ 2.5% (onshore). This facility has a
berjangka waktu 36 bulan setelah tanggal term of 36 months from the date of the
perjanjian ini dibuat. agreement.
Fasilitas pinjaman ini dijamin secara mengikat The above loan facility is irrevocably and
dan menyeluruh oleh Perusahaan, MSJ dan unconditionally guaranteed by the Company,
LLJ. MSJ and LLJ.
Perjanjian pinjaman ini mewajibkan Perusahaan The facility requires the Company to pay
untuk membayar commitment fee, arrangement commitment fee, arrangement fee and
fee dan agency fee (Catatan 26). agency fee (Note 26).
Pada tanggal 20 Desember 2013, Perusahaan On December 20, 2013, the Company
memperpanjang fasilitas pinjaman sindikasi ini extended this syndicated loan facility for
untuk 36 bulan dan maksimum fasilitas kredit ini another 36 months and the maximum limit of
diamendemen dari USD 270 juta menjadi this syndicated loan facility has been
USD 200 juta. Perubahan tesebut berlaku amended from USD 270 million to USD 200
efektif sejak 30 Desember 2014 sampai dengan million. This changed is effective from
30 Desember 2017. December 30, 2014 to 30 December 2017.
Sampai tanggal 31 Desember 2013, fasilitas ini Up to December 31, 2013, the facility has
belum digunakan oleh Perusahaan. not been used by the Company.
- 71 -
g. Fasilitas Bank Garansi g. Bank Guarantee Facility
Pada tanggal 14 Juli 2010, Perusahaan On July 14, 2010, the Company entered into
mengadakan perjanjian dengan PT Bank DBS an agreement with PT Bank DBS Indonesia
Indonesia (Bank), dimana perusahaan beserta (Bank), where the Company along with MSJ
MSJ dan LLJ, entitas anak, menerima fasilitas and LLJ, its subsidiaries, are to receive
perbankan berupa fasilitas jaminan perbankan banking facilities in the form of uncommitted
dalam bentuk uncommitted bank guarantee bank guarantee facility (B/G) with a
facility (B/G) dengan jumlah pokok fasilitas maximum principal facilities of up to
tersedia maksimum hingga sebesar USD 8,000,000 or equivalent in Rupiah. The
USD 8.000.000 atau equivalen dalam mata validity period of each bank guarantee is
uang Rupiah. Jangka waktu berlakunya setiap maximum of 365 days warranty (1 Year) as
bank garansi maksimum 365 hari (1 Tahun) of the date of issuance of B/G. This
terhitung sejak tanggal penerbitan fasilitas B/G. agreement has been amended several
Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali times, most recently by agreement
perpanjangan, terakhir dengan perjanjian No. 540A/PFPA-DBSI/IX/2013 dated
No. 540A/PFPA-DBSI/IX/2013 tanggal September 16, 2013 and expires on
16 September 2013 dan berakhir pada tanggal September 30, 2014 or the latest date of
30 September 2014 atau pada akhir jangka facilities issued, whichever occurs later.
waktu penerbitan mana yang paling akhir.
Jumlah fasilitas yang digunakan oleh MSJ Facility used by MSJ amounted to
adalah sebesar USD 2.682.400 dan Rp 28.268 USD 2,682,400 and Rp 28,268 million as of
juta pada tanggal 31 Desember 2013 dan December 31, 2013 and USD 3,244,878
USD 3.244.878 dan Rp 13.635 juta pada and Rp 13,635 milion as of December 31,
tanggal 31 Desember 2012. 2012.
h. Transfer Kuota Batubara (DMO) h. Coal Quota Transfer (DMO)
Pada bulan Desember 2009, Menteri Energi In December 2009, the Minister of Energy
dan Sumber Daya Mineral mengeluarkan and Mineral Resources issued Ministerial
Peraturan Menteri No. 34/2009 yang Regulation No.34/2009, which provides a
mewajibkan perusahaan pertambangan untuk legal framework to require mining
menjual sebagian hasil produksinya kepada companies to sell a portion of their output to
pelanggan domestik (“Domestic Market domestic customers (“Domestic Market
Obligation” atau “DMO”). Peraturan ini Obligation” or “DMO”). The regulation allows
memperbolehkan perusahaan pertambangan mining companies that exceed their
yang melebihi kewajiban DMO untuk minimum DMO to transfer or sell their
mentransfer atau menjual kelebihan kewajiban excess to mining companies that can’t meet
tersebut kepada perusahaan pertambangan their DMO. The regulation for transfer of
yang belum memenuhi kewajiban DMO. excess DMO obligations was arranged in
Ketentuan atas transfer kelebihan kewajiban Circular Letter of Directorate General of
DMO diatur dalam Surat Edaran Direktorat Minerals, Coal and Geothermal
Jenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumi No. 5055/30/DJB/2010 dated November 29,
No. 5055/30/DJB/2010 tanggal 29 Nopember 2010. In this circular letter, transfer of
2010. Berdasarkan surat edaran tersebut, excess DMO obligation can be transferred
transfer kelebihan kewajiban dapat ditransfer with the approval of Directorate General of
dengan persetujuan Direktorat Jendral Mineral, Minerals, Coal and Geothermal.
Batubara dan Panas Bumi.
Sesuai dengan Keputusan Menteri Energi dan According to Ministerial of Energy and
Sumber Daya Mineral No. 4023K/30/MEM/2013 Mineral Resources decree
dan No. 909.K/30/DJB/2012, persentase No. 4023K/30/MEM/2013 and
kewajiban minimal DMO adalah 20,10% dan No. 909.K/30/DJB/2012, the minimum DMO
20,47% dari target produksi setiap tahunnya, percentage was 20.10% and 20.47% from
masing-masing untuk tahun 2013 dan 2012. the Company’s production target each year
for 2013 and 2012, respectively.
MSJ telah melakukan pembelian kelebihan MSJ already bought the excess DMO from
kewajiban DMO dari perusahaan pertambangan other mining company to meet some of its
lainnya untuk memenuhi sebagian kewajiban minimum DMO. Expenses related to these
minimal DMO. Biaya atas transaksi ini dicatat transactions are recorded as part of selling
sebagai bagian dari beban penjualan expenses (Note 24).
(Catatan 24).
i. Jaminan Reklamasi i. Reclamation Guarantees
Jaminan Reklamasi dapat diklaim oleh Reclamation guarantees may be claimed by

Pemerintah ataupun pihak yang berwenang jika the Government or relevant regency if the
Grup tidak melaksanakan rencana reklamasi Group does not carry out the reclamation
seperti yang telah disetujui dengan Pemerintah. policies as agreed by the Government.
- 72 -
Sampai dengan tanggal pelaporan, KUP telah As of reporting date, KUP has paid
melakukan pembayaran jaminan reklamasi reclamation guarantees for the year 2009,
untuk tahun 2009, sebesar Rp 541 juta yang amounting to Rp 541 million which was
tercatat sebagai aset tidak lancar lainnya. Dari recorded as other noncurrent asset.
tahun 2010 sampai dengan 31 Desember 2013, Reclamation guarantees from the year 2010
KUP tidak melakukan pembayaran jaminan until December 31, 2013 are not yet paid
reklamasi dikarenakan KUP belum memulai because KUP has not start the production
kegiatan operasi produksi dan tidak terdapat activity and there’s no invoice claims from
tagihan dari Pemerintah sehubungan dengan the Government related with these
jaminan reklamasi tersebut. reclamation guarantees.
j. Iuran Kehutanan j. Forestry Fee
Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 2 Based on Government Regulation No. 2

tanggal 4 Pebruari 2008, seluruh perusahaan dated February 4, 2008, all companies which
yang memiliki aktivitas di dalam area hutan have activities in production and protected
produksi dan hutang lindung namun forest areas but not related to forestry
kegiatannya tidak berhubungan dengan activity will have an obligation to pay a
kegiatan kehutanan memiliki kewajiban untuk foresty fee ranging from Rp 1.2 million to Rp
membayar iuran kehutanan berkisar dari Rp 1,2 3 million per hectare. This fee is effective
juta sampai Rp 3 juta per hektar. Iuran ini from 2008. KUP has recognized this fee on
berlaku sejak tahun 2008. KUP mengakui iuran an accrual basis.
ini dengan dasar akrual.
k. Iuran Tetap k. Dead Rent
Berdasarkan IUP Operasi Produksi, KUP Pursuant to the IUP for Production
diwajibkan membayar iuran tetap sesuai Operation, KUP shall paid dead rent based
dengan ketentuan yang berlaku. KUP mengakui on the prevailing regulation. KUP has
iuran ini dengan dasar akrual. recognized the dead rent on an accrual
basis.
37. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA 37. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES
UANG SELAIN DOLLAR AMERIKA SERIKAT DENOMINATED IN CURRENCIES OTHER
THAN U.S. DOLLAR
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Grup, As of December 31, 2013 and 2012, the Group,
kecuali TBH dan KUP, mempunyai aset dan except TBH and KUP, had monetary assets and
liabilitas moneter dalam mata uang selain Dollar liabilities in currencies other than U.S. Dollar, as
Amerika Serikat sebagai berikut: follows:
31 Desember/December 31 , 2013 31 Desember/December 31 , 2012

Mata uang selain Mata uang selain
Dollar Amerika Ekuivalen Dollar Amerika Ekuivalen
Serikat/ USD/ Serikat/ USD/
Other than Equivalent in Other than Equivalent in
U.S. Dollar USD U.S. Dollar USD
Aset Assets
Kas dan setara kas IDR 523.648.434.794 42.960.738 34.202.275.307 3.536.947 Cash and cash equivalents
AUD 839.232 748.806 765.345 793.473
HKD 5.460 704 5.460 704
Piutang lain-lain kepada Other accounts receivable
pihak ketiga IDR 4.710.117.373 386.424 1.600.924.994 165.556 from third parties
Jumlah aset 44.096.672 4.496.680 Total assets
Liabiltias Liabilities
Utang usaha kepada Trade accounts payable to
pihak ketiga IDR 64.397.733.552 5.283.265 51.522.288.022 5.328.055 third parties
Utang lain-lain kepada Other accounts payable to
pihak ketiga IDR 690.356.235 56.638 13.005.462.994 1.344.929 third parties
Utang pajak IDR 18.410.939.081 1.510.455 19.627.065.783 2.029.686 Taxes Payable
Biaya yang masih harus dibayar IDR 533.911.598 43.803 1.239.723.791 128.203 Accrued expenses
Liabilitas imbalan pasca kerja IDR 36.485.498.000 2.993.313 27.517.656.020 2.845.672 Post-employment benefits obligation
Jumlah liabilitas 9.887.474 11.676.545 Total liabilities
Jumlah Aset (Liabilitas) - Bersih 34.209.198 (7.179.865) Total Net Assets (Liabilities)
- 73 -
Grup mencatat kerugian kurs mata uang asing The Group incurred foreign exchange loss of
sebesar USD 559.422 pada tahun 2013 dan USD 559,422 in 2013 and foreign exchange gain
keuntungan kurs mata uang asing sebesar of USD 2,971,815 in 2012 (Note 27).
USD 2.971.815 pada tahun 2012 (Catatan 27).
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kurs The conversion rates used by the Group at
konversi yang digunakan Grup adalah sebagai December 31, 2013 and 2012 are as follows:
berikut:
2013 2012
USD USD
Mata Uang Asing Foreign Currency
1 IDR 0,00008 0,00010 IDR 1
1 EUR 1,38005 1,32470 EUR 1
1 AUD 0,89225 1,03680 AUD 1
1 HKD 0,12896 0,12900 HKD 1
38. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 38. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD
Pada tanggal 20 Januari 2014, kepemilikan saham On January 20, 2014, the shares ownership of
entitas anak (HE Australia) di Cockatoo Coal subsidiaries (HE Australia) in Cockatoo Coal
Limited (CCL) terdilusi dari 11,80% menjadi Limited (CCL) was diluted from 11.80% to
10,89% akibat penerbitan saham baru yang 10.89% due to new shares issued by CCL.
dilakukan oleh CCL.
39. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN ATAS 39. SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON

AKTIVITAS INVESTASI NONKAS NONCASH INVESTING
Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal For the years ended December 31, 2013 and
31 Desember 2013 dan 2012, Grup mempunyai 2012, the Group has had non cash transactions
transaksi nonkas untuk aktivitas investasi yang for its investing activities which were not included
tidak termasuk dalam laporan arus kas in its consolidated statements of cash flows with
konsolidasian dengan rincian sebagai berikut: details as follows:
2013 2012
USD USD
Penambahan aset tetap dari: Addition to property and equipment through:

Utang lain-lain 1.644.252 - Other accounts payable
Uang muka jangka panjang 226.746 941.401 Long-term advances
Akuisisi entitas anak 151.912 - Acquisition of subsidiary
Penambahan biaya eksplorasi dan
evaluasi yang ditangguhkan Addition to deferred exploration and
melalui: evaluation expenditures through:
Akuisisi entitas anak 1.320.773 - Acquisition of subsidiary
Uang muka jangka panjang 1.305.316 - Long-term advances
Beban penyusutan 52.876 - Depreciation expense
Penambahan biaya docking yang
berasal dari uang muka Addition to docking expense through
jangka panjang 47.016 196.146 long-term advances
- 74 -
40. KATEGORI DAN KELAS INSTRUMEN 40. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIAL
KEUANGAN INSTRUMENTS
Liabilitas pada
Pinjaman yang biaya perolehan
diberikan dan Tersedia diamortisasi/
piutang/ untuk dijual/ Liabilities at
Loans and Available-for- amortized Jumlah/
receivables sale cost Total
USD USD USD USD
31 Desember 2013 December 31, 2013

Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets
Kas dan setara kas 181.358.279 - - 181.358.279 Cash and cash equivalents
Aset keuangan lainnya 14.718 - - 14.718 Other financial assets
Piutang usaha Trade accounts receivable
Pihak berelasi 7.652.149 - - 7.652.149 Related parties
Pihak ketiga 44.741.235 - - 44.741.235 Third parties
pihak ketiga 463.149 - - 463.149 from third parties
Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Assets
Piutang kepada pihak berelasi 1.468.750 - - 1.468.750 Accounts receivable from a related party
Aset keuangan lainnya - 17.922.907 - 17.922.907 Other financial assets
Jumlah Aset Keuangan 235.698.280 17.922.907 - 253.621.187 Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities

Utang usaha Trade accounts payable
Pihak berelasi - - 8.915.566 8.915.566 Related parties
Pihak ketiga - - 57.470.995 57.470.995 Third parties
Utang lain-lain kepada pihak ketiga - - 1.720.217 1.720.217 Other accounts payable to third parties
Biaya yang masih harus dibayar - - 11.993.219 11.993.219 Accrued expenses
Liabillitas Keuangan Jangka Panjang NonCurrent Financial Liabilities

Utang kepada kepentingan non-pengendali - - 169.979 169.979 Payable to non-controlling interest
Jumlah Liabilitas Keuangan - - 80.269.976 80.269.976 Total Financial Liabilities
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets

Kas dan setara kas 162.332.465 - - 162.332.465 Cash and cash equivalents
Aset keuangan lainnya - 827.404 - 827.404 Other financial assets
Piutang usaha Trade accounts receivable
Pihak berelasi 6.987.172 - - 6.987.172 Related parties
Pihak ketiga 60.113.440 - - 60.113.440 Third parties
pihak ketiga 1.137.539 - - 1.137.539 from third parties
Aset Keuangan Tidak Lancar Noncurrent Financial Assets

Piutang kepada pihak berelasi 1.468.750 - - 1.468.750 Accounts receivable from a related party
Aset keuangan lainnya - 5.183.757 - 5.183.757 Other financial assets
Jumlah Aset Keuangan 232.039.366 6.011.161 - 238.050.527 Total Financial Assets
Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities

Pihak berelasi - - 24.525.117 24.525.117 Related parties
Pihak ketiga - - 59.477.472 59.477.472 Third parties
Utang lain-lain kepada pihak ketiga 1.388.232 1.388.232 Other accounts payable to third parties
Biaya yang masih harus dibayar - - 15.091.549 15.091.549 Accrued expenses
Jumlah Liabilitas Keuangan - - 100.482.370 100.482.370 Total Financial Liabilities
- 75 -
41. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 41. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK
KEUANGAN DAN RISIKO MODAL AND CAPITAL RISK MANAGEMENT
a. Manajemen risiko modal a. Capital risk management
Grup mengelola risiko modal untuk memastikan The Group manages capital risk to ensure
bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan that it will be able to continue as a going
keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan concern while maximizing the return to
keuntungan para pemegang saham melalui stakeholders through the optimization of the
optimalisasi saldo utang dan ekuitas. debt and equity balance.
Struktur modal Grup terdiri dari kas dan setara The capital structure of the Group consists
kas dan ekuitas pemegang saham induk, yang of cash and cash equivalents and equity
terdiri dari modal yang ditempatkan, tambahan attributable to equity holders of the parent,
modal disetor, saldo laba dan kepentingan comprising capital stock, additional paid-in
nonpengendali yang dijelaskan pada Catatan 5, capital, retained earnings and non-controlling
18,19 dan 20. interests as disclosed in Notes 5, 18, 19
and 20.
Dewan Direksi Grup secara berkala melakukan The Board of Directors of the Group
review struktur permodalan Grup. Sebagai periodically reviews the Group’s capital
bagian dari review ini, Dewan Direksi structure. As part of this review, the Board of
mempertimbangkan biaya permodalan dan Directors considers the cost of capital and the
risiko yang berhubungan. related risks.
b. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko b. Financial risk management objectives and
keuangan policies
Tujuan dan kebijakan manajemen risiko The Group’s overall financial risk
keuangan Grup bertujuan untuk memastikan management and policies seek to ensure that
bahwa terdapat sumber daya keuangan yang adequate financial resources are available for
memadai tersedia untuk operasi dan operation and development of the Group’s
pengembangan usaha Grup serta dapat business while managing its foreign
mengelola risiko nilai tukar mata uang asing, exchange risk, interest rate risk, liquidity risk
risiko suku bunga, risiko likuiditas dan risiko and credit risk. The Group’s financial risk
kredit. Kebijakan manajemen risiko keuangan management policies are as follows:
yang dijalankan oleh Grup adalah sebagai
berikut:
i. Manajemen risiko mata uang asing i. Foreign currency risk management
Eksposur risiko nilai tukar mata uang asing The foreign exchange risk exposures of
Grup timbul terutama dari volatilitas nilai the Group mainly result from the volatility
tukar mata uang Dollar Amerika Serikat in U.S. Dollar against other currencies.
terhadap mata uang asing lainnya.
Grup terekspos pengaruh fluktuasi nilai The Group is exposed to the effect of
tukar mata uang asing terutama karena foreign currency exchange rate
transaksi yang didenominasi dalam mata fluctuation mainly because of Rupiah
uang Rupiah seperti pembayaran biaya dan denominated transaction such as
pajak. expenses payment and taxes.
Kebijakan Grup adalah melakukan The Group’s policy is to balance the cash
penyeimbangan arus kas dari aktivitas flows from operations and the financing
operasi dan pendanaan dalam mata uang activities using the same currency.
yang sama.
Grup mengelola eksposur mata uang asing The Group manages the foreign currency
dengan mencocokkan, sebisa mungkin, exposure by matching, as far as
penerimaan dan pembayaran dalam possible, receipts and payments in each
masing-masing individu mata uang. Jumlah individual currency. The Group’s net
eksposur mata uang asing bersih Grup open foreign currency exposure as of
pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam reporting date is disclosed in Note 37.
Catatan 37.
- 76 -
Analisis sensitivitas mata uang asing Foreign currency sensitivity analysis
Di bawah ini adalah sensitivitas Grup Below is the Group’s sensitivity to 8%

terhadap peningkatan/penurunan 8% (2012: 2%) increase/decrease in the US$
(2012: 2%) dalam US$ terhadap mata uang against the relevant foreign currencies. 8%
Rupiah. 8% dan 2% adalah tingkat and 2% are the sensitivity rate used when
sensitivitas yang digunakan ketika reporting foreign currency risk internally to
melaporkan secara internal risiko mata uang key management personnel and
asing kepada para karyawan kunci, dan represents management's assessment of
merupakan penilaian manajemen terhadap the reasonably possible change in foreign
perubahan yang mungkin terjadi pada nilai exchange rates. The sensitivity analysis
tukar valuta asing. Analisis sensitivitas includes only outstanding monetary items
hanya mencakup item mata uang moneter denominated in currency other than U.S.
selain Dollar Amerika Serikat yang ada dan Dollar and adjusts their translation at the
menyesuaikan translasinya pada akhir period end for a 8% and 2% change in
periode untuk perubahan 8% dan 2% dalam foreign currency rates.
nilai tukar mata uang asing.
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, At 31 December 2013 and 2012, if U.S.
jika Dollar Amerika Serikat Dollar had weakened/strengthened by 8%
melemah/menguat sebesar 8% dan 2% and 2% against Rupiah with all other
terhadap Rupiah, dengan seluruh variabel variables held constant, net income for the
lainnya konstan, laba bersih setelah pajak year, net of tax, would higher/lower by
tahun berjalan masing-masing akan menjadi USD 1,900,511 and USD 122,054,
USD 1.900.511 dan USD 122.054 lebih respectively.
tinggi/rendah.
Menurut pendapat manajemen, analisis In management's opinion, the sensitivity

sensitivitas tidak representatif dari risiko analysis is unrepresentative of the inherent
valuta asing melekat karena eksposur pada foreign exchange risk because the
akhir periode pelaporan tidak exposure at the end of the reporting period
mencerminkan eksposur selama tahun does not reflect the exposure during the
berjalan. year.
Risiko harga lain Other price risks
Grup terekspos risiko harga batu bara dan The Group is exposed to coal price and
harga ekuitas yang timbul dari investasi equity price risks arising from equity
ekuitas dimiliki untuk tujuan strategis investments which are held for strategic
daripada tujuan perdagangan. Grup tidak raher than trading purposes. The Group
aktif memperdagangkan investasi ini. does not actively trade these
investments.
Risiko harga batubara Coal price risk
Pendapatan Grup sangat bergantung pada The Group’s revenue is highly dependent
penjualan batubara yang sangat on coal sales, which in turn is highly
dipengaruhi oleh harga batubara dunia. Di influenced by global coal prices, which
sisi lain, harga batubara dunia dapat tend to be cyclical and subject to
berfluktuasi secara signifikan dipengaruhi significant fluctuations. Global coal price
oleh berbagai macam faktor di luar kendali is subject to numerous factors beyond
Grup, termasuk cuaca, masalah logistik dan the Group’s control, including among
faktor ketenagakerjaan. others, weather, logistic issues and labor
issues.
Untuk memitigasi risiko ini, Grup To mitigate this risk, the Group combines
mengkombinasikan strategi metode strategies of price fixing method and the
penetapan harga maupun waktu penetapan timing of price fixing, while maintaining
dengan terus memperhatikan close attention on global developments
perkembangan global yang mempengaruhi that affect coal market.
pasar batubara.
- 77 -
Analisis sensitivitas harga ekuitas Equity price sensitivity analysis
Analisis sensitivitas di bawah telah The sensitivity analysis below have been
ditentukan berdasarkan eksposur terhadap determined based on the exposure to
risiko harga ekuitas pada akhir periode equity price risks at the end of the
pelaporan. reporting period.
Jika harga ekuitas pada efek AFS telah 5% If equity prices on AFS securities had
lebih tinggi/rendah, pendapatan been 5% higher/lower, other
komprehensif lainnya untuk tahun-tahun comprehensive income for the years
yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 ended December 31, 2013 and 2012
akan naik/turun masing-masing sebesar would increase/decrease by
USD 895.946 dan USD 300.358 sebagai USD 895,946 and USD 300,358,
akibat dari perubahan nilai wajar efek respectively, as a result of the changes in
tersedia untuk dijual. fair value of available-for-sale securities.
Sensitivitas Grup terhadap harga saham The Group’s sensitivity to equity price
telah berubah terutama disebabkan oleh has changed due mainly to additional
penambahan investasi pada efek tersedia investment in available for sale
untuk dijual. securities.
ii. Manajemen risiko kredit ii. Credit risk management
Risiko kredit Grup terutama melekat pada The Group’s credit risks are primarily
rekening bank, deposito berjangka, piutang attributed to its cash in banks, time
usaha dan piutang lain-lain kepada pihak deposits and trade accounts receivable
ketiga. and other accounts receivable from third
parties.
Grup menempatkan saldo bank dan The Group places its bank accounts and
deposito berjangka pada institusi keuangan time deposits with credit worthy financial
yang layak dan terpercaya. Piutang usaha institutions. Trade accounts receivable
dilakukan dengan pihak ketiga terpercaya are entered with respected and credit
dan pihak berelasi. worthy third parties and related parties.
Kebijakan umum Grup untuk penjualan The Group’s general policies for coal
batubara ke pelanggan baru dan yang sales to new and existing customer are
sudah ada adalah sebagai berikut: as follows:
- Menyeleksi pelanggan-pelanggan yang - Selecting customers with strong

memiliki kondisi keuangan yang kuat financial condition and good
serta reputasi yang baik. reputation.
- Penerimaan pelanggan baru dan - Acceptance of new customers and
penjualan batubara disetujui oleh sales of coal are approved by the
Manajemen. management.
Kualitas kredit dari piutang usaha yang The credit quality of trade accounts
belum jatuh tempo atau tidak mengalami receivable that are neither past due nor
penurunan nilai dinilai dengan peninjauan impaired were assessed through periodic
secara berkala dan mempertimbangkan review and consideration of customer
informasi historis pelanggan dan ketepatan historical information and timely
waktu pembayaran. payment.
Grup bertujuan memperoleh pertumbuhan The Group is aiming to obtain revenue

pendapatan dengan eksposur risiko kredit growth with minimal credit risk exposure.
yang minimal.
Nilai tercatat aset keuangan pada laporan The carrying value of financial assets in
keuangan konsolidasian mencerminkan the consolidated financial statements
eksposur Grup terhadap risiko kredit. represents the Group’s exposure to
credit risk.
- 78 -
iii. Manajemen risiko likuiditas iii. Liquidity risk management
Tanggung jawab utama untuk manajemen Ultimate responsibility for liquidity risk
risiko likuiditas terletak pada dewan direksi, management rests with the board of
yang telah membentuk kerangka kerja directors, which has established an
manajemen risiko likuiditas yang sesuai appropriate liquidity risk management
untuk manajemen Grup dan pendanaan framework for the management of the
jangka pendek, menengah dan panjang dan Group’s short, medium and long-term
persyaratan manajemen likuiditas. Grup funding and liquidity management
mengelola risiko likuiditas dengan requirements. The Group manages
memelihara cadangan yang memadai, liquidity risk by maintaning adequate
fasilitas perbankan dan fasilitas pinjaman reserves, banking facilities and reserve
cadangan, dengan terus memantau arus borrowing facilities, by continuously
kas perencanaan dan aktual, dan dengan monitoring forecast and actual cash
cara mencocokkan profil jatuh tempo dari flows, and by matching the maturity
liabilitas keuangan. profiles of financial liabilities.
Tabel likuiditas Liquidity tables
Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo The following table details the Group’s
kontrak untuk liabilitas keuangan non- remaining contractual maturity for its
derivatif dengan periode pembayaran yang non-derivative financial liabilities with
disepakati Grup. Tabel telah disusun agreed repayment periods. The table has
berdasarkan arus kas yang tidak been drawn up based on the
didiskontokan dari liabilitas keuangan undiscounted cash flows of financial
berdasarkan tanggal terawal di mana Grup liabilities based on the earliest date on
dapat diminta untuk membayar. Jatuh which the Group can be required to pay.
tempo kontrak didasarkan pada tanggal The contractual maturity is based on the
terawal di mana Grup mungkin akan diminta earliest date on which the Group may be
untuk membayar. required to pay.
Kurang dari 3 bulan -

satu bulan/ 1 tahun/ Diatas
Less than 1-3 bulan/ 3 months to 1-5 tahun 5 tahun/ Jumlah/
1 month 1-3 months 1 year 1-5 years 5+ years Total
Tanpa bunga Non-interest bearing

Pihak berelasi 8.915.566 - - - - 8.915.566 Related parties
Pihak ketiga 57.470.995 - - - - 57.470.995 Third parties
pihak ketiga 1.720.217 - - - - 1.720.217 to third parties
Biaya yang masih
harus dibayar 11.993.219 - - - - 11.993.219 Accrued expenses
Utang kepada kepentingan Payable to non-controlling
non-pengendali - - - 169.979 - 169.979 interest
Jumlah 80.099.997 - - 169.979 - 80.269.976 Total
Tanpa bunga Non-interest bearing

Pihak berelasi 24.525.117 - - - - 24.525.117 Related parties
Pihak ketiga 59.477.472 - - - - 59.477.472 Third parties
pihak ketiga 1.388.232 - - - - 1.388.232 to third parties
Biaya yang masih
harus dibayar 15.091.549 - - - - 15.091.549 Accrued expenses
Jumlah 100.482.370 - - - - 100.482.370 Total
- 79 -
Grup memiliki akses ke fasilitas pembiayaan The Group has access to financing
sebesar USD 270 juta tidak terpakai pada facilities, of which USD 270 million were
akhir periode pelaporan (Catatan 36f). Grup unused at the end of the reporting period
berharap untuk memenuhi kewajiban (Note 36f). The Group expects to meet
lainnya dari arus kas operasi dan hasil jatuh its other obligations from operating cash
tempo aset keuangan. flows and proceeds of maturing financial
assets.
c. Nilai wajar instrumen keuangan c. Fair value of financial instruments
Nilai wajar instrument keuangan yang dicatat Fair value of financial instruments carried at
pada biaya perolehan diamortisasi amortized cost
Kecuali sebagaimana tercantum dalam tabel Except as detailed in the following table, the
berikut, Manajemen menganggap bahwa nilai Management considers that the carrying
tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan amounts of financial assets and financial
diakui dalam laporan keuangan konsolidasian liabilities recognized in the consolidated
mendekati nilai wajarnya. financial statements approximate their fair
values.
Decemb er 31 , 2013 Decemb er 31 , 2012
Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying value Fair value Carrying value Fair value
USD USD USD USD
Aset Keuangan: Financial Assets:

Piutang kepada pihak Accounts receivable
berelasi 1.468.750 1.394.772 1.468.750 1.396.007 from a related party
Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkan Valuation techniques and assumptions
untuk tujuan pengukuran nilai wajar applied for the purposes of measuring fair
value
Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas The fair values of financial assets and
keuangan ditentukan sebagai berikut: financial liabilities are determined as follows:
 Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas  The fair values of financial assets and
keuangan dengan syarat dan kondisi financial liabilities with standard terms
standar dan diperdagangkan dipasar aktif and conditions and traded on active
ditentukan dengan mengacu pada harga liquid markets are determined with
pasar. Dalam hal ini investasi dalam efek reference to quoted market prices. In
ekuitas diperdagangkan di Bursa Efek this case, the investments in shares of
Indonesia dan Australia. stock were traded in Indonesia and
Australia Stock Exchange.
 Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas  The fair values of other financial assets
keuangan lainnya ditentukan sesuai and financial liabilities are determined in
dengan model penentuan harga yang accordance with generally accepted
berlaku umum berdasarkan analisis pricing models based on discounted
discounted cash flow menggunakan harga cash flow analysis using prices from
dari transaksi pasar yang dapat diamati observable current market transactions
saat ini dan kutipan dealer untuk and dealer quotes for similar
instrumen sejenis. instruments.
Pengukuran nilai wajar diakui dalam laporan Fair value measurements recognised in the
posisi keuangan konsolidasian consolidated statement of financial position
Analisis dari instrumen keuangan yang diukur Analysis of financial instruments that are
setelah pengakuan awal sebesar nilai wajar measured subsequent to initial recognition at
pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, fair value at December 31, 2013 and 2012,
dikelompokkan ke Tingkat 1 sampai 3 grouped into Levels 1 to 3 based on the
didasarkan pada sejauh mana nilai wajar degree to which the fair value is observable.
diamati.
- 80 -
 Tingkat 1 pengukuran nilai wajar adalah  Level 1 fair value measurements are
yang berasal dari harga kuotasian (tak those derived from quoted prices
disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset (unadjusted) in active markets for
atau liabilitas yang identik. identical assets or liabilities.
yang berasal dari input selain harga those derived from inputs other than
kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 quoted prices included within Level 1
yang dapat diobservasi untuk aset atau that are observable for the asset or
liabilitas, baik secara langsung (misalnya liability, either directly (i.e. as prices) or
harga) atau secara tidak langsung indirectly (i.e. derived from prices).
(misalnya berasal dari harga).
yang berasal dari teknik penilaian yang those derived from valuation techniques
mencakup input untuk aset atau liabilitas that include inputs for the asset or
yang bukan berdasarkan data pasar yang liability that are not based on
dapat diobservasi (input yang tidak dapat observable market data (unobservable
diobservasi). inputs).
Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, As of December 31, 2013 and 2012, the
Grup memiliki aset keuangan tersedia untuk Group holds available-for-sale financial
dijual pada instrumen ekuitas, dengan nilai assets on equity instrument with fair value of
wajar sebesar USD 17.922.907 dan USD 17,902,907 and USD 6,011,161,
USD 6.011.161, dikelompokkan sebagai respectively, classified as level 1.
tingkat 1.
Tidak ada transfer antara tingkat 1 dan 2 pada There were no transfers between level 1 and
tahun berjalan. 2 during the year.
42. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN 42. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND

PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN APPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN STATEMENTS
Penyusunan dan penyajian wajar laporan The preparation and fair presentation of the
keuangan konsolidasian dari halaman 3 sampai consolidated financial statements on pages 3 to
dengan 81 merupakan tanggung jawab manajemen 81 were the responsibilities of the management,
dan telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan and were approved by the Directors for issue on
pada tanggal 25 Maret 2014. March 25, 2014.
- 81 -

KINERJA 2013

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

KINERJA 2013

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

MENINGKATKAN

08 IKHTISAR PERDAGANGAN SAHAM

PERISTIWA PENTING 2013 SAMBUTAN DIREKSI

26 SEKILAS HARUM ENERGY

3 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

4 TATA KELOLA PERUSAHAAN

5 TANGGUNG JAWAB PERUSAHAAN

116 AKTIVITAS PENGEMBANGAN MASYARAKAT DI TAHUN 2013

119 TANGGUNG JAWAB LAPORAN TAHUNAN 2013

6 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

08 IKHTISAR PERDAGANGAN SAHAM

PERISTIWA PENTING 2013

SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS

(Dollar AS) (US Dollar)

Ikhtisar Laporan Laba Rugi Summary of Consolidated Statements

Laba Bersih Komprehensif 43.288.321 156.262.975 193.945.533 Total Comprehensive Income

Laba per Saham Earnings Per Share

Ikhtisar Laporan Summary of Consolidated

Jumlah Aset 480.621.137 538.639.301 507.686.472 Total Assets

Liabilitas Jangka Pendek 82.438.100 107.154.190 118.058.396 Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 85.645.546 109.999.862 120.000.769 Total Liabilities

Kepentingan Nonpengendali 78.835.355 78.835.116 56.406.620 Non-controlling Interest

Jumlah Ekuitas 394.975.591 428.639.439 387.685.703 Total Equity

Analisis Rasio Ratio Analysis

Rasio Usaha 21,0% 30,6% 40.8% Operating Ratio

Rasio Keuangan 3,5 3,1 2,7 Financial Ratio

PENDAPATAN (US$ JUTA) JUMLAH ASET (US$ JUTA)

2013 837 2013 481

2012 1.043 2012 539

2011 831 2011 508

LABA KOTOR (US$ JUTA) JUMLAH LIABILITAS (US$ JUTA)

2013 176 2013 86

2012 319 2012 110

2011 339 2011 120

LABA (RUGI) BERSIH (US$ JUTA) JUMLAH EKUITAS (US$ JUTA)

2013 50 2013 395

2012 162 2012 429

2011 201 2011 388

IKHTISAR PERDAGANGAN SAHAM

KINERJA SAHAM DI TAHUN 2013

STATISTIK HARGA SAHAM

Jumlah Saham Yang Kapitalisasi Pasar Volume Perdagangan

Tahun 2012 / Year 2012

Tahun 2013 / Year 2013

RASIO PEMBAGIAN DIVIDEN 2012

PERISTIWA PENTING 2013

Ÿ MSJ completed the construction of an underpass to

Ÿ Harum Energy held its Annual General Meeting of

NOVEMBER FEBRUARI 2014

Ÿ MSJ received the Blue Category Award from the

SAMBUTAN DEWAN KOMISARIS

Para Pemegang Saham yang terhormat, Dear Esteemed Shareholders,

Dengan bangga kami menyampaikan We are pleased to report that Harum

PERTUMBUHAN PRODUKSI BATUBARA YANG BERKESINAMBUNGAN

Combined Coal Production Growth 2011 9,7

CAGR* 2004-2013 2009 5,8

Volume Produksi Gabungan (juta ton)

PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASI 2013

JUNI 2013 DESEMBER 2013

ISO 14001 ISO 9001 OHSAS 18001

RAY ANTONIO GUNARA

Para Pemegang Saham yang terhormat, Dear Esteemed Shareholders,

PENJUALAN BATUBARA GABUNGAN