KASUS PENILAIAN PERKEBUNAN

Komposisi Penggunaan Lahan ;

Luas TM Tahun tanam 2005 1,000 Ha
Areal Perumahan + Infrastruktur 150 Ha
Areal Cadangan yang belum dimanfaatkan 1,000 Ha
Lahan tidak produkstif 50 Ha
Luas Lahan HGU 2,200 Ha

Perkembangan Produksi, Harga TBS dan CPO 5 Tahun terakhir :

Tahun Luas Produksi TBS CPO
Ha Ton Rp/kg Rp/kg
2000 1,000 24,000 595 3,500 24 89%
2001 1,000 23,000 425 2,500 23 85%
2002 1,000 25,000 410 2,400 25 93%
2003 1,000 25,500 620 3,600 26 94%
Rata-2 513 3,000 24 90%
477
Performance Biaya setelah disesuaikan untuk pada tahun buku terakhir
(Rp. 1000)
Total Biaya Perawatan TM/Ha 2,000
Total Biaya Panen dan Transportasi TBS 1,813,000
Total Biaya Kantor Kebun dan Pusat 1,100,000 825,000.0 Biaya kantor pusat tidak dihitung
Cadangan Penggantian rata-2 pertahun 400,000
Tingkat Diskonto 17%

Harga pasar tanah disekitar lokasi pada kondisi lahan yang sama belum bersertifikat sebesar Rp. 1 juta/Ha untuk luasan 500-1000 Ha
- Standar Produksi TM-7 s/d 11 TM-12 TM-13 TM-14 TM-15 TM-16 TM-17 TM-18 s/d 22
Ton/Ha/Thn Rata-2 Ton/Ha/Thn
- S2 30 29 28 27 26 25 24 20
- S3 27 26 25 24 23 22 21 18
(mulai produksi dianggap tahun ke-4/1994)
Catatan :
- Harga dan biaya dianggap konstan
- Penilaian dilakukan pada akhir tahun 2004

Tuga : Tentukan Nilai properti perkebunan tersebut untuk keperluan agunan bank sesuai dengan prosedur dan standar yang berlaku

JAWABANNYA
Tahun (dimulai 2004)
Luas (Ha) 1000
URAIAN 1 2 3 4 5 6 7 8
Umur Tanam 6 7 8 9 10 11 12 13
Standar Produksi 26 27 27 27 27 27 26.0 25
Produktifitas 90% 90% 90% 90% 90% 90% 90% 90%
Proyeksi Produksi (ton) 23,472 24,375 24,375 24,375 24,375 24,375 23,472 22,569
Harga 513 513 513 513 513 513 513 513
Pendapatan dr TBS 12,029,513,889 12,492,187,500 12,492,187,500 12,492,187,500 12,492,187,500 12,492,187,500 12,029,513,889 11,566,840,278
Biaya-biaya (1000)
- Perawatan tanaman 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000
- Panen dan transportasi TBS 1,813,000,000 1,813,000,000 1,813,000,000 1,813,000,000 1,813,000,000 1,813,000,000 1,813,000,000 1,813,000,000
- Biaya Umum 825,000,000 825,000,000 825,000,000 825,000,000 825,000,000 825,000,000 825,000,000 825,000,000
-Cadangan pengganti rata2 /tahun 400,000,000 400,000,000 400,000,000 400,000,000 400,000,000 400,000,000 400,000,000 400,000,000
Total Biaya Operasi 5,038,000,000 5,038,000,000 5,038,000,000 5,038,000,000 5,038,000,000 5,038,000,000 5,038,000,000 5,038,000,000
Pendapatan Bersih 6,991,513,889 7,454,187,500 7,454,187,500 7,454,187,500 7,454,187,500 7,454,187,500 6,991,513,889 6,528,840,278
Diskon Faktor 17% 0.8547008547009 0.7305135510264 0.6243705564328 0.5336500482332 0.456111152336 0.3898385917402 0.333195377555726 0.2847823739793
Nilai Kini 5,975,652,896 5,445,384,981 4,654,175,197 3,977,927,519 3,399,938,050 2,905,929,958 2,329,540,110 1,859,298,634
Nilai perkebunan 28,688,548,711
Per Ha 28,688,549

Aset Berlebih
Areal Perumahan + Infrastruktur 150 Sudah digunakan untuk penunjang operaional kebon ideal 20% dari luas 200 Ha
Areal Cadangan yang belum dimanfaatkan 1,000 3000000 700000 3700000 3,700,000,000
Lahan tidak produkstif 50 1500000 700000 2200000 110,000,000
3,810,000,000
Indikasi Nilai perkebunan Perkebunan Aset berlebih (tanah)
32,498,548,711 28,688,548,711 3,810,000,000
 9 10 11 12 13 13 14 15 16 17
14 15 16 17 18-22 18 19 20 21 22
24 23 22 21 18
90% 90% 90% 90% 90%
21,667 20,764 19,861 18,958 16,250
513 513 513 513 513
 11,104,166,667 10,641,493,056 10,178,819,444 9,716,145,833 8,328,125,000

2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000 2,000,000,000

1,813,000,000 1,813,000,000 1,813,000,000 1,813,000,000 1,813,000,000
825,000,000 825,000,000 825,000,000 825,000,000 825,000,000
400,000,000 400,000,000 400,000,000 400,000,000 400,000,000
5,038,000,000 5,038,000,000 5,038,000,000 5,038,000,000 5,038,000,000
6,066,166,667 5,603,493,056 5,140,819,444 4,678,145,833 3,290,125,000
0.2434037384438 0.2080373832853 0.1778097293037 0.15197412761 0.4862178420031 0.12989241676067 0.111019 0.094888 0.081101 0.069317
1,476,527,645 1,165,736,033 914,087,714 710,957,132 1,599,717,477 (82,561,555,556)
IRR untuk indonesia kurang lebih 3-4%lebih tinggi dari bunga pinjaman bank
9%