PUBLIC OFFERING
(e-IPO) SYSTEM
“EASY ACCESS FOR INVESTORS TO INVEST IN IPO”
2
Agenda
Latar Belakang & Tujuan Pengembangan e-IPO
Manfaat e-IPO
Lingkup e-IPO
Infrastruktur e-IPO
Flow Penawaran Umum Melalui e-IPO
Perbedaan Sebelum vs Sesudah e-IPO
Proses Pemesanan Melalui e-IPO
Penyediaan Dana dan Metode Penjatahan pada e-IPO
Mekanisme Penjaminan e-IPO
Mekanisme dan Penyelesaian e-IPO
Seputar Penggunaan e-IPO
Demo dan Hands on e-IPO
2
• Tujuan
− Meningkatkan kemudahan akses investor untuk berpartisipasi dalam
Pasar Perdana.
− Memperluas partisipasi Perusahaan Efek sebagai selling agent dalam
proses Penawaran Umum.
− Meningkatkan likuiditas di Pasar Sekunder.
4
INVESTOR
• Akses lebih luas dan mudah
• Seluruh investor dapat ikut Penawaran Umum
• Semua proses dilakukan secara online
• Mendapatkan informasi terkini atas IPO Calon Perusahaan
Tercatat
• Proses ikut serta IPO lebih efisien
PENJAMIN EMISI
EMITEN
- Memperluas jangkauan ke investor
- Meminimalisasi discount pricing
- Pengendalian harga dan penjatahan yang optimal bagi
Perusahaan
- Peningkatan penyebaran kepemilikan yang diharapkan
dapat meningkatkan likuiditas di pasar sekunder
PERUSAHAAN EFEK
INFRASTRUKTUR e-IPO
• Pengecekan dana di SRE • Front end untuk • Data SID, REU, SRE 004,
dan REU 004 melakukan pemesanan dan Partisipan
• Penarikan dana dari SRE dan minat • Deposit Efek
dan REU 004 • API untuk pemesanan Penawaran Umum
• Distribusi Efek ke REU & dan minat
SRE 004 • Administrasi IPO
• Website untuk IPO
• Penjatahan
• Pelaporan
7
BERBASIS WEB
SELURUH INVESTOR
DAPAT BERPARTISIPASI
PORTAL INFORMASI
SELURUH IPO
INFRASTRUKTUR SRO
FLOW UNTUK BOOK BUILDING DAN 8
Pernyataan
Pendaftaran Izin Publikasi Efektif Penjatahan
Harga
Kisaran 1 Harga
Ya,
Uang sesuai pesanan
Tidak
Pemesanan
Wajib
Memiliki SID, SRE, RDN SID, SRE, RDN
FLOW PENAWARAN UMUM MELALUI e-IPO 9
Public BAE
Support Manajer
Penjatahan
4. Proses Pembukaan
Rekening & KYC,
termasuk RDN, SRE, SID 2. View Informasi IPO
Memasukkan minat buka rekening
Register dalam sistem e-IPO Lead Underwriter
1. Memasukan Parameter (Partisipan Admin)
Penawaran
5. Mulai masa BookBuilding Penjamin
3. Minat emisi
Partisipan
Joint Underwriter
e-IPO (Partisipan)
(Front End)
Calon Emiten/
Perusahaan
Tercatat
4. Pembuatan SID
Pengawas
KSEI OJK
Keterangan
• Garis putus-putus di luar sistem
Persiapan Book Building Offering Penjatahan
10
Pengawas
KSEI OJK
SID,SRE,Partisipan
Keterangan
• Garis putus-putus di luar sistem
Persiapan Book Building Offering Penjatahan
11
Pengawas
KSEI OJK
SID,SRE,Partisipan
Keterangan
• Garis putus-putus di luar sistem
Persiapan Book Building Offering Penjatahan
12
Lead Underwriter
(Partisipan Admin)
15. Clawback / penyesuaian
otomatis
Partisipan
API/Web Joint Underwriter
e-IPO (Partisipan)
(Front End)
Calon Emiten/
Perusahaan
Investor 16. Penyampaian hasil penjatahan final Tercatat
Pengawas
Keterangan
• Garis putus-putus di luar sistem
Persiapan Book Building Offering Penjatahan
13
Proses Pemesanan Melalui Website e-IPO.co.id
Penyediaan • Di rekening penampungan • Menggunakan rekening yang sama di Lebih efisien, dan
Dana • Dana berdasarkan pesanan, pasar sekunder tidak ada
akan terdapat pengembalian • Dana diambil berdasarkan hasil opportunity cost
dana setelah alokasi penjatahan saja. dari dana
mengendap
Informasi IPO Belum terdapat laman yang berisi Akan terdapat web khusus untuk Investor dengan
seluruh info IPO seluruh IPO dalam proses mudah mendapat
informasi IPO
terbaru
Partisipasi Penjamin Emisi Pelaksana dan Seluruh Perusahaan Efek dapat Meningkatkan
Perusahaan Efek Sindikasi saja yang dapat berpartisipasi jumlah dan
berpartisipasi dalam satu penyebaran
Penawaran Umum investor sehingga
likuiditas lebih
Penjatahan Tidak diatur Akan ada minimum porsi untuk
meningkat di pasar
Terpusat penjatahan terpusat
sekunder
Penjatahan Pasti Penjamin Emisi saja yang dapat Tetap Kontrol Penjamin
penjatahan pasti Emisi atas
Penawaran Umum
tetap
Proses Manual melalui Form Online melalui e-form Lebih efisien
Pemesanan
CARA INVESTOR MENYAMPAIKAN 15
Non Partisipan
Investor
2
e-IPO Partisipan
(Front End) Akses Web Investor
3
API
Investor
• Dalam hal terdapat Verifikasi ketersediaan dana pada hari yang sama akan diurutkan berdasarkan:
1. Tipe Allotment (Fix terlebih dahulu baru kemudian Pooling)
2. Time Stamp Pesanan
• Dana yang akan digunakan untuk alokasi Penawaran Umum adalah Dana yang tersedia pada
Rekening 004 setelah perhitungan Risiko atas kewajiban penyelesaian di Pasar Sekunder. Dana
tersebut dapat dipergunakan untuk:
1. Memenuhi penyelesaian pesanan
2. Memenuhi kebutuhan penjaminan dalam hal terjadi undersubscribed
Contoh:
Nilai Risiko Kewajiban Penyelesaian Transaksi di Pasar Sekunder: Rp40 miliar
Nilai Agunan: Rp90 miliar (berupa Efek Rp30 miliar dan Dana Rp60 miliar)
Sehingga, dana yang dapat digunakan untuk alokasi Penawaran Umum adalah Rp50 miliar.
17
METODE PENJATAHAN
Alokasi Penjatahan untuk Penjatahan Terpusat sesuai POJK/SEOJK
Batasan Tingkat Pemesanan dan
Minimal Alokasi
Golongan Penyesuaian Alokasi
Efek Penjatahan
Penawaran Umum Penyesuaian I Penyesuaian II Penyesuaian III
Terpusat
2,5x ≤ X < 10x 10x ≤ X < 25x ≥ 25x
I > 15% atau
> 17,5% > 20% > 25%
IPO ≤ Rp250 miliar Rp 20 miliar*
II > 10% atau
> 12,5% > 15% > 20%
Rp250 miliar < IPO ≤ Rp500 miliar Rp 37,5 miliar*
III > 7,5% atau
> 10% > 12,5% > 17,5%
Rp500miliar < IPO ≤ Rp1 triliun Rp 50 miliar*
IV > 2,5% atau
> 5% > 7,5% > 12,5%
IPO > Rp1 triliun Rp 75 miliar*
*mana yang lebih tinggi nilainya
• Apabila keseluruhan Efek yang ditawarkan lebih kecil atau sama dengan Rp 20 miliar,
maka seluruh efek yang ditawarkan dialokasikan untuk Penjatahan Terpusat.
• Alokasi Efek untuk Penjatahan Terpusat dialokasikan untuk Penjatahan Terpusat Ritel
(<Rp100 Juta) dan selain Penjatahan Terpusat Ritel (>Rp100juta) dengan perbandingan
1:2 (satu dibanding dua).
• Dilakukan penjatahan Efek terlebih dahulu paling banyak sampai dengan 10 (sepuluh)
satuan perdagangan atau sesuai pesanannya untuk pemesanan yang kurang dari 10
(sepuluh) satuan perdagangan.
• Setelah itu dilakukan penjatahan proporsional.
MEKANISME PENJAMINAN E-IPO
18
19
SE OJK e-IPO
Bagian II – Penyediaan Dana Pesanan
5. Penjamin Emisi Efek wajib menyediakan dana dalam Subrekening Efek Jaminan atau
Rekening Jaminan penjamin Emisi Efek sesuai dengan porsi penjaminan.
6. Penyediaan dana pesanan sebagaimana dimaksud dalam angka 1 dan angka 3 dan
pemindahan dana pesanan sebagaimana dimaksud dalam angka 2 dilakukan paling
lambat sebelum dilakukannya verifikasi pesanan oleh Penyedia Sistem.
Partisipan Admin dapat melakukan penyesuaian pesanan porsi Penjatahan Pasti, dengan
ketentuan bahwa jumlah keseluruhan pesanan Penjatahan Pasti tidak dapat melebihi porsi
alokasi awal Penjatahan Pasti.
21
22
2. Porsi yang dijamin adalah Total, jika dalam 1 penjamin porsi fix kurang dan porsi
pooling lebih, maka akan dapat saling menggantikan. (contoh Lead A)
Data yang divalidasi dengan KSEI adalah SID dan SRE004/REU004, data lain
tidak divalidasi, akan tetapi akan digunakan sebagai basis laporan.
Data Investor Data Investor
Individu Institusional
VALIDASI KSEI • Nama Lengkap • Nama Perusahaan
• Kewarganegaraan • Domisili
(Indonesia/Asing) (Indonesia/Asing)
SID, SRE004 / • KTP/Nomor Paspor • No SIUP / Tax ID
REU004 • Scan KTP/Paspor • Telepon Perusahaan
• Alamat • Alamat Perusahaan
• Propinsi • Propinsi Laporan Penjatahan
• Kota • Kota
• Nomor Seluler • Authorized Person Lampiran IX.A.2
• Email • Nomor Identitas • Kegiatan Penjamin Emisi
• Tanggal lahir • Scan KTP/Paspor Efek
• Jenis kelamin • Nomor Seluler • Pemesanan dan
• SID dan SRE 004 • Email penjatahan
• SID dan SRE 004 • Penyebaran saham
• Penyebaran milik
Data Pesanan perorangan
VALIDASI KSEI
• Penyebaran milik
Name, Country, Province, SID, SRE004 lembaga/badan usaha
SID, SRE004 / Harga, Quantity, Total • Sistem penjatahan
Indonesia : Ya/Tidak
REU004
Afiliasi : Ya/Tidak Lampiran IX.A.7
Pemodal Lain Pemilik Manfaat : Ya/Tidak
• Laporan manajer
Memiliki rekening di Perusahaan Efek : Tidak
penjatahan
Pegawai : Tidak
27
PESANAN DIKECUALIKAN
2. AB Menyampaikan
permohonan Pesanan penawaran
e-IPO umum ke sistem e-IPO dan
validasi SID
KSEI 5. Penyetoran
BAE
Nostro Acc
8a. [H-2] KPEI mengirimkan
informasi: status validasi dana ke rek 001 15. [H-1] LU
kecukupan dana untuk setiap 11. [H-1] Berdasarkan hasil alokasi (info cash
order
Rek 001 withdrawal
Electronic dari e-IPO), Emiten/BAE deposit (SECD)
8b. Drop pesanan atas order yang Efek ke Rek.001 Partisipan Admin total dana ke
Book tidak cukup dananya. Kemudian rek Emiten
Clawback otomatis dan alokasi
Building 6. AK
(Front End)
pooling tambahan (jika ada). Rek.001
8c. pengecekan kecukupan dana: COLDS Rek.001 KPEI
1. Apabila tidak terdapat dana ke 13. [H-1] Berdasarkan Partisipan Admin
kekurangan pesanan, maka rek 004 instruksi e-IPO, KPEI
12. [H-1] DVP-RVP antara KPEI
lanjut proses selanjutnya. SECTRS pindahin total
2. Apabila terdapat kekurangan Efek ke Rek.002 KPEI
dan Partisipan Admin
pesanan:
a. dana mencukupi, e-IPO akan
KPEI 3.[H-2] IDX
menyampaik
generate order atas nama LU
sesuai kekurangannya pada 14. [H-1] Distribusi Efek ke rek Nasabah
an order ke H-1 penjaminan. 004 & LU**
b. apabila dana tidak 10b. [H-1] KPEI mutasi
KPEI
mencukupi, e-IPO hanya kecukupan dana di rek 004
akan settlement sesuai IPO melalui rek 002 IPO ke
ketersediaan dana, sisa efek Rek.001 KPEI
akan tetap berada di BAE.
Order Rek.004 &
9. [H-2] IDX Rek.002 KPEI
menyampaikan Rek 004 LU
7. [H-2] KPEI proses
final allotment 10a. [H-2, H-1] KPEI menarik dana
validasi kecukupan
ke KPEI penjatahan
dana di Rek 004 IPO
untuk setiap order
4. LU menyetorkan dana
nasabah kelembagaan melalui
*DvP/RvP hanya sebatas jumlah efek sesuai dengan pemenuhan dana
rekening tampungan di 004 LU
**Bagi nasabah kelembagaan yg menempatkan dana melalui rekening tampungan 004 LU maka distribusi efek juga akan dilakukan
melalui rekening tampungan tersebut.
Central Bank
Money via RTGS
Rekening Dana
Nasabah di R e ke n i n g 0 0 1 R e ke n i n g 0 0 4
Bank
Anggota Kliring
Proses Verifikasi Dana Pesanan
IPO-A
Urutan Validasi
Pesanan
Terpusat
1. Pesanan Pasti
2. Pesanan Terpusat
IPO-B SRE 004 3. Urutan Waktu
Investor Pesanan
Terpusat
Pesanan (jika jenis
pesanan sama)
IPO-B
Pesanan
Pasti
Selain itu, verifikasi dana juga dilakukan setelah terlebih dahulu dilakukan perhitungan risiko
penyelesaian atas kewajiban Partisipan Sistem di pasar sekunder oleh Lembaga Kliring dan
Penjaminan.
Proses Penyelesaian Dana
1
Data Penjatahan
Pesanan H-2
COLW-IPO
BTP-IPO
RvP
DvP
C-BEST e-CLEARS
Proses Distribusi Efek
1
Data Penjatahan
Pesanan H-2
DIST-IPO
SECTRS
RvP
DvP
C-BEST e-CLEARS
Proses Pemenuhan Dana Penjaminan
Undersubscribed
Penjamin Emisi Pesanan Terpusat
Pesanan Pasti
Penjamin Emisi
REK 004
Urutan Validasi
Pesanan Terpusat
Penawaran Umum yang
Pesanan Pasti berakhir pada waktu yang
REK 004
Partisipan Admin sama maka penjaminan
berdasarkan urutan waktu
dimulainya Penawaran Umum.
Central Bank
Money via RTGS
Rekening
Operasional di R e ke n i n g 0 0 1 R e ke n i n g 0 0 4
Bank
Anggota Kliring
Proses Verifikasi Dana Penjaminan
IPO-A
Urutan Validasi
Undersubscribed
Undersubscribed
Selain itu, verifikasi dana juga dilakukan setelah terlebih dahulu dilakukan perhitungan risiko
penyelesaian atas kewajiban Partisipan Sistem di pasar sekunder oleh Lembaga Kliring dan
Penjaminan.
Proses Verifikasi Dana Terhadap Risiko
di Pasar Sekunder
100%
40%
“Selain itu, verifikasi dana juga dilakukan setelah terlebih dahulu dilakukan perhitungan risiko
penyelesaian atas kewajiban Partisipan Sistem di pasar sekunder oleh Lembaga Kliring dan
Penjaminan.”
Peran Partisipan Admin di KPEI
https://algoritma.purwarupa.id/en/home
Training Version
Informasi Login:
User : menggunakan email user master yang disampaikan pada lembar konfirmasi.
Password : Testing100X@
Permohonan User
Master Partisipan
1 3 Approver AB
2 3
Penyampaian User
Penyedia Master Partisipan Master AB
Sistem e-IPO
Maker AB
45
Permohonan melampirkan SPAB (bagi AB), Surat Izin (bagi PEE non AB), dan Salinan
perikatan menjadi Partisipan e-IPO dengan KPEI dan Surat Persetujuan menjadi Partisipan
e-IPO dari KPEI dan/atau memiliki perikatan dengan Anggota Kliring dalam rangka
penyelesaian pemesanan Efek yang dilaksanakan di sistem e-IPO
Surat penunjukan 2 (dua) pegawai yang bertanggung jawab sebagai master user atas
pengoperasian Sistem e-IPO
Salinan sertifikat pelatihan dari penanggung jawab operasional Sistem e-IPO yang
diberikan oleh Penyedia Sistem
Surat pernyataan dari Direktur yang bertanggung jawab atas penggunaan Sistem e-IPO
Penyedia Sistem melakukan penelaahan dokumen yang disampaikan oleh Partisipan Sistem
dalam jangka waktu paling lambat 5 (lima) Hari Kerja
• Apabila diterima Penyedia Sistem menyampaikan surat persetujuan serta master user
dan password
• Partisipan Sistem yang permohonannya ditolak dapat mengajukan kembali
permohonan untuk menjadi Partisipan Sistem
4
6
Pembuatan User Partisipan
LEVEL Privileges
1. Mendaftarkan AB user
AB Master 2. Menonaktifkan / aktivasi AB User
1. Membuat Pipeline*
2. Menyetujui / Publikasi Pipeline*
AB Approver 3. Melakukan Pemesanan
4. Menyetujui Pesanan
5. Menyetujui Pesanan Investor
1. Membuat Pipeline*
2. Melakukan Pemesanan
AB Maker 3. Menyetujui Pesanan
4. Menyetujui Pesanan Investor
*Fitur yang hanya tampil bagi Partisipan / AB yang memiliki izin Penjamin Emisi Efek
• Setiap Partisipan akan membuat user Master Partisipan, dan User Master Partisipan
wajib mengadministrasikan usernya masing – masing.
• Validasi yang dilakukan adalah melalui email & OTP melalui Ponsel, karena itu, data
tersebut harus benar.
47
Role User pada e-IPO
User Pipeline Book Building Offering Allotment Closed
Pre-Closing
AB Master
Membuat User
Maker & Approver
Partisipan
3. Click login
52
53
6. Click next within the pipeline to continue to fill offering price, final
price reason, offering dates and update final prospectus menu.
7. Click next to continue to Input Underwriters Portion Allotment (if
there is JLU) or finish the pipeline.
58
Underwriter : tidak
dapat melihat profil
pipeline
59
Or alternatively:
1. Go to Find IPO.
2. Select IPO > More Info > Manage Order > + Order.
When approving an order, e-IPO will then validate the investor's SID number.
If the SID is valid, the status will be changed from Submitted to Approved.
If the SID is invalid, the status will be changed from Submitted to Not Valid.
Use Case 10. Pembuatan Order Oleh Partisipan 67
Secara Bulking
Melalui Fitur Import order ini, Partisipan Sistem dapat melakukan pembuatan order baru secara
bulking dengan melakukan import / upload (format excel) data pemesanan ke website e-IPO:
1. Klik menu Order Management > Pilih IPO > Klik “Import”
2. Klik “Download Template” untuk mengunduh form pemesanan (bulking) dalam format excel,
kemudian buka file template excel yang telah diunduh.
2
Use Case 10. Pembuatan Order Oleh Partisipan 68
Secara Bulking
3. Isi template form pemesanan (bulking) dalam format excel yang telah diunduh, kemudian “save”
file excel template tersebut.
4. Setelah selesai mengisi template form pemesanan excel, upload kembali menggunakan tombol
“Browse”, dan pilih file template form pemesanan excel yang telah diisi
5. Klik “Import”.
4
5
69
1. Go to Order Management
1. Mohon dipastikan pengisian status pesanan sesuai, tidak terdapat typo ataupun extra space untuk memperlancar upload edit pesanan.
2. Pengisian selain diatas tidak ada data yang disimpan.
76
Use Case 13. Melakukan Konfirmasi Order
Bookbuilding yang Diteruskan ke Offering
To confirm and order which carries over to offering, from the Page Menu:
1. Go to Order Management.
2. Select IPO > View
3. Select Order > click
77
Use Case 13. Melakukan Konfirmasi Order
Bookbuilding Secara Bulking oleh Partisipan
1. Masuk ke Order Management > Pilih IPO
2. Filter 'Order Status' > 'Unconfirmed'
3. Klik Checkbox order yang akan dikonfirmasi
4. Klik Confirm Prospektus
Konfirmasi pesanan / baca prospektus oleh Partisipan Sistem dapat dilakukan baik untuk pesanan yang diinput oleh
oleh Partisipan maupun Investor
2
3
4
INVESTOR ADMINISTRATION (PEE DAN PPE)
79
Use Case 14. Melakukan Authenticate Investor
Before an investor can start submitting orders, their account needs to be verified by the Participant.
To verify an investor requesting authentication, from the Page Menu:
Unverified investor has the Request Authentication status on them, this indicates they are
requesting authentication from you to be able to submit an order.
Check investor data including the SID and SRE, if investor data are correct, click Save to validate
their SID and SRE with the system's database
Once an investor is authenticated their status is changed to Authenticated, investors with
authenticated status can submit an order through the system, once they submit an order a
Maker or an Approver needs to approve their order first before the order is confirmed
80
Use Case 14. Melakukan Authenticate
Investor Secara Bulking
Melalui Fitur Download/Upload Otentikasi Investor ini, Partisipan Sistem dapat melakukan verifikasi
investor secara bulking dengan melakukan download request investor (format excel) lalu mengupload
kembali ke website e-IPO:
1. Klik menu Administration > Individual/Institution Investor
2. Klik tombol Authentication > Download
81
Use Case 14. Melakukan Authenticate
Investor Secara Bulking
3. Setelah file Excel terdownload, isi nomor SRE sesuai dengan SID nya.
4. Tulis Approved pada kolom Status. Kesalahan penulisan selain Approved akan membuat status deactivated.
a. Investor tidak lagi dapat memesan langsung melalui e-IPO. Apabila investor masih berminat untuk memesan, hanya
dapat dilakukan melalui Partisipan Sistem e-IPO.
b. Partisipan Sistem e-IPO masih dapat melakukan create, amend atau cancel pesanan selama masa “allotment” sampai
dengan “closed” IPO pada Pkl. 16.00 WIB. Partisipan Sistem e-IPO memiliki waktu sampai dengan Pkl. 16.00 WIB untuk
melakukan rekonsiliasi pesanan terhadap penyediaan dana. Pastikan dana nasabah yang melakukan pemesanan telah
disediakan pada SRE 004 atau REU 004 sebelum cut-off penyampaian instruksi COLDS pada Sistem C-BEST KSEI pada Pkl.
16.00 WIB.
c. Pada saat status IPO berubah menjadi “Allotment” maka sistem akan melakukan:
a. Drop minat bookbuilding / pesanan yang belum konfirmasi baca prospektus (approved biru)
b. Drop pesanan yang statsunya masih “Submitted”
c. Drop pesanan yang SID dan SRE tidak sesuai.
Aktivitas drop order ini dilakukan satu per satu pesanan dalam jangka waktu tertentu, sehingga penyelesaian proses
menyesuaikan dengan umlah pesanan dan load dari sistem.
d. Bagi Partisipan Sistem yang ingin melakukan export data pesanan pada saat IPO berubah menjadi “Allotment”, mohon
diperhatikan sebelum melakukan export, dapat terlebih dahulu melakukan filtering pada menu order management untuk
memastikan tidak terdapat order yang statusnya masih “Submitted” atau “Unconfirmed” (Approved Biru).
84
“Closed” IPO
a. Partisipan Sistem dan Investor tidak lagi melakukan pemesanan melalui e-IPO.
b. Setelah IPO berakhir, langkah selanjutnya adalah menunggu hasil penjatahan final.
c. Hasil penjatahan final dapat dilihat setelah Pkl. 18.00 WIB pada H-2, akan tetapi hasil penjatahan final
dapat lebih lama dari Pkl. 18.00, karena proses penjatahan bergantung pada:
Penyelesaian proses validasi dana; dan
Jumlah IPO yang dilakukan penjatahan secara bersamaan, serta jumlah pesanan yang dijatahkan.
85