ANGGARAN MODAL

PT Sanubari merencanakan untuk membeli mesin baru untuk melengkapi pabriknya.

ada 2 macam penawaran atas mesin yang diinginkan tersebut dari 2 supplier yang berbeda.
data-data dari kedua mesin adalah sebagai berikut:

Keterangan Mesin A Mesin B

Harga perolehan Rp 63.000.000 Rp 60.000.000
Nilai sisa - Rp 1.500.000
Umur mesin 4 tahun 4 tahun
Sum of year digit
Metode penyusutan Straigt line
method
Tax 0 0
Doscount rate 0 0
Pendapatan bruto (EBT)
Tahun 1 Rp 7.200.000 Rp 6.600.000
Tahun 2 Rp 7.800.000 Rp 7.500.000
Tahun 3 Rp 8.400.000 Rp 8.100.000
Tahun 4 Rp 9.000.000 Rp 8.700.000

dari data di atas, diminta untuk:

1 menghitung net cash in flow per tahun dari masing-masing mesin tersebut
2 menghitung nilai ekonomis dari setiap mesin berdasarkan pada:
a. Metode Net Present Value
b. Payback Period
c. Profitability Index
Berikan saran anda dan jelaskan, mesin mana yang sebaiknya dibeli oleh PT Sanubari berdasarkan pertimbangan
nilai ekonomis dari perhitungan di atas.

PEMBAHASAN
Depresiasi Mesin A = 63,000,000 4 15,750,000
Depresiasi Mesin B : --> (4+3+2+1 = 10)
Tahun 1 = 23,400,000
Tahun 2 = 17,550,000
Tahun 3 = 11,700,000
Tahun 4 = 5,850,000

1 NCF untuk Mesin A

Keterangan Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3
EBT 7,200,000 7,800,000 8,400,000
Tax 40% 2,880,000 3,120,000 3,360,000
EAT 4,320,000 4,680,000 5,040,000
Depresiasi 15,750,000 15,750,000 15,750,000
NCF 20,070,000 20,430,000 20,790,000

NCF untuk Mesin B

Keterangan Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3
 EBT 6,600,000 7,500,000 8,100,000
Tax 40% 2,640,000 3,000,000 3,240,000
EAT 3,960,000 4,500,000 4,860,000
Depresiasi 23,400,000 17,550,000 11,700,000
NCF 27,360,000 22,050,000 16,560,000

2 Nilai Ekonomis Mesin

a. Metode NPV Mesin A
Tahun DF 15%
CF (Rp)
1 0.8696 20,070,000
2 0.7561 20,430,000
3 0.6575 20,790,000
4 0.5718 21,150,000
Nilai Sisa 0.5718 -
Jumlah
Investasi Awal
NPV

b. Metode Payback Period Payback Period A = 3 tahun + [(Rp 63.000.000 - NCF 3 tahun)/Rp 21.150
>> = 3 tahun + [(Rp 63.000.000 - Rp 61.290.000)/Rp 21.15
>> = 3 tahun + [Rp 1.710.000 / Rp 21.150.000] x 12 bulan
>> = 3 tahun 29 hari

Payback Period B = 2 tahun + [(Rp 60.000.000 - NCF 2 tahun) / Rp 16.65

>> = 2 tahun + [(Rp 60.000.000 - Rp 49.410.000) / Rp 16.6
>> = 2 tahun + [Rp 10.590.000 / Rp 16.650.000] x 12 bula
>> = 2 tahun 7 bulan 19 hari

c. Metode Profitability Index PI-A = Penerimaan Kas Bersih Masa Datang / Nilai Masa Se
>>= Rp 58.662.533/ Rp 63.000.000
>>= 0.93

PI-B = Penerimaan Kas Bersih Masa Datang / Nilai Masa Se

>>= Rp 58.598856 / Rp 60.000.000
>>= 0.98

3 kedua investasi di atas "tidak layak", jadi keduanya tidak usah dipilih atau dibeli.
alasannya adalah karena NPV keduanya < 0 (negatif) dan PI < 1
dasarkan pertimbangan

Tahun 4
9,000,000
3,600,000
5,400,000
15,750,000
21,150,000

Tahun 4
 8,700,000
3,480,000
5,220,000
5,850,000
11,070,000

Mesin A Mesin B 15%

PV of CF (Rp) CF (Rp) PV of CF (Rp)
17,452,174 Rp 27,360,000 Rp 23,791,304 0.8696 Rp 17,452,174
15,448,015 Rp 22,050,000 Rp 16,672,968 0.7561 Rp 15,448,015
13,669,762 Rp 16,650,000 Rp 10,947,645 0.6575 Rp 13,669,762
12,092,581 Rp 11,070,000 Rp 6,329,308 0.5718 Rp 12,092,581
Rp 1,500,000 Rp 857,630
58,662,533 Rp 58,598,856 Rp 58,662,533
63,000,000 Rp 60,000,000 Rp 63,000,000
(4,337,467) -Rp 1,401,144 -Rp 4,337,467

0 - NCF 3 tahun)/Rp 21.150.000] x 12 bulan

0 - Rp 61.290.000)/Rp 21.150.000] x 12 bulan Rp 1,710,000
/ Rp 21.150.000] x 12 bulan 0.970212765957447
1 29.106382978723 29.1063829787234

0 - NCF 2 tahun) / Rp 16.650.000] x 12 bulan

0 - Rp 49.410.000) / Rp 16.650.000 ] x 12 bulan Rp 10,590,000
0 / Rp 16.650.000] x 12 bulan 7.63243243243243
7 18.972

Masa Datang / Nilai Masa Sekarang Investasi

Masa Datang / Nilai Masa Sekarang Investasi

 Luthfia Cahya A_210502110120

LATIHAN SOAL ANGGARAN MODAL

perusahaan Bahagia menghadapi 2 pilihan alternatif investasi yang hanya dapat dipilih salah satu.
proyek A membutuhkan aktiva tetap senilai Rp 500.000 yang usia penggunaannya 4 tahuntanpa nilai sisa.
sedangkan proyek B membutuhkan aktiva tetap senilai Rp 400.000 dengan umur penggunaan 5 tahun tanpa nilai sisa
keuntungan netto sesudah pajak untuk kedua alternatif adalah sebagai berikut:
Tahun Proyek A Proyek B
1 40,000 80,000
2 50,000 70,000
3 60,000 60,000
4 70,000 50,000
5 40,000

dengan data di atas, anda diminta untuk menentukan:

a rate of return atas dasar investasi rata-rata
b pay back period masing-masing proyek
c NPV masing-masing proyek dengan disvount rate 10%
d atas dasar ketiga ukiuran di atas, membuat pilihan investasi yang tepat.

a Depresiasi proyek A
Depresiasi proyek B

Laba setelah pajak

Proyek A
Tahun Laba neto sesudah pajak
1 40,000
2 50,000
3 60,000
4 70,000

Rata-rata proceeds per tahun

Rate of return atas dasar rata-rata investasi
Rata-rata 180000/(500000/2)
0.72
72%

b Payback 2 tahun + [(50.0000 - NCF 2 tahun)/ 185.000] x 12 bulan

>> = 2 tahun + [(50.0000 - 340.000)/ 185.000] x 12 bulan
>> = 2 tahun + [(160.000/185.000] x 12 bulan
>> = 2 tahun 10 bulan 11 hari

Payback 2 tahun + [(400.000 - NCF 2 tahun)/140.000] x 12 bulan

>> = 2 tahun + [(400.000-310.000)/140.000] x 12 bulan
 >> = 2 tahun + [90.000/140.000] x 12 bulan
>> = 2 tahun 7 bulan 21 hari

c Metode NPV
Tahun DF 10%

1 0.9091
2 0.8264
3 0.7513
4 0.6830
5 0.6209
Jumlah
Investasi awal
NPV

d Dari kedua investasi tersebut proyek B "lebih layak" daripada proyek A

dikarenakan NPV proyek B lebih besar nilainya daripada proyek A dan NPV>0
dipilih salah satu.
ya 4 tahuntanpa nilai sisa.
r penggunaan 5 tahun tanpa nilai sisa.

500,000 4 125,000
400,000 5 80,000

Proyek B
Penyusutan Proceeds Tahun
125,000 165,000 1
125,000 175,000 2
125,000 185,000 3
125,000 195,000 4
Jumlah 720,000 5
180,000

Rata-rata proceeds per tahun

Rate of return atas dasar rata-rata investasi
Rata-rata=

000] x 12 bulan
160000
10.3783783783784
0.37837838

00] x 12 bulan
90000
 7.71428571428572
0.714285714

Proyek A Proyek B 10%

CF(Rp) PV of CF (Rp) CF (Rp) PV of CF (Rp)
165,000 150,000 160,000 145,455
175,000 144,628 150,000 123,967
185,000 138,993 140,000 105,184
195,000 133,188 130,000 88,792
120,000 74,511
566,809 537,908
500000 400000
66,809 137,908
 Laba neto sesudah pajak Penyusutan Proceeds
80,000 80,000 160,000
70,000 80,000 150,000
60,000 80,000 140,000
50,000 80,000 130,000
40,000 80,000 120,000
Jumlah 700,000

Rata-rata proceeds per tahun 140,000

Rate of return atas dasar rata-rata investasi
140000/(400000/2)
0.7
7%