Setting Your Financial Goals

(Menetapkan Target Finansialmu)

 Setelah mengikuti sesi ini, peserta diharapkan mampu:
1. Memahami cara kerja dan skema kredit bank dan perusahaan
pembiayaan lainnya
2. Mengevaluasi keputusan bisnis dan investasi berdasarkan
Tujuan pertimbangan finansial
Pembelajaran
Kompetensi yang dilatih:
1. Macam-macam kredit
2. Simulasi angsuran kredit dengan bunga flat vs efektif
3. Analisis cost benefit, NPV & IRR, payback period

2
Agenda
Agenda
▪ Pak Rendi ambil kredit yang mana ya?
▪ Bagaimana Pak Rendi membuat keputusan?

3
 Sebuah bank menghasilkan uang dengan cara
meminjamkan uang yang Anda simpan di bank tersebut

4
Pak Rendi ambil kredit yang mana ya?

Setelah Pak Rendi mengambil keputusan untuk berinvestasi, masalah

selanjutnya adalah beliau kekurangan uang. Pak Rendi ingin mengajukan
pinjaman ke bank. Ada 2 bank yang menawarkan pinjaman dengan informasi
sebagai berikut:
Bank TYB Bank BMBN

Max. Plafon Kredit Rp 25.000.000 Rp 25.000.000

Bunga 7% efektif p.a 5% flat p.a

Tenor pinjaman Max. 3 tahun Max. 3 tahun

Mekanisme angsuran Cicilan pokok dan bunga Cicilan bunga per bulan,
per bulan pokok per 2 bulan

5
Pak Rendi ambil kredit yang mana ya?

Bank dapat menawarkan berbagai macam produk kredit sesuai kebutuhan.

Kredit Pribadi Kredit Usaha

Kredit Kepemilikan Kartu Kredit Kredit Usaha Rakyat

Rumah (KPR) (KUR)

Kredit Kepemilikan Kredit Refinancing Kredit Komersial

Mobil (KPM)

Kredit Tanpa Agunan

(KTA)
6
Istilah dalam Kredit

Plafon Kredit Besaran dana kredit (dalam Rupiah) yang diajukan kepada bank.

Jangka waktu angsuran kredit, biasanya dalam kelipatan tahun (mis. 12

Tenor Pinjaman bulan, 24 bulan, 36 bulan, dsb.).

Besar pembayaran kredit yang dilakukan setiap jangka waktu tertentu,

Angsuran sudah termasuk pembayaran pokok dan bunga.

Besar imbalan atas jasa bank yang telah memberikan kredit. Dapat
Bunga dinyatakan dalam flat vs efektif dan floating vs fixed.
Dokumen (biasanya berupa sertifikat tanah atau BPKB kendaraan) yang
Agunan diserahkan kepada bank untuk menjamin kelancaran pembayaran.
7
 Bunga flat akan kira-kira 2x lebih mahal dari bunga efektif
dengan nominal yang sama.

Bunga Flat: Bunga Efektif:

Bunga dihitung terhadap plafon kredit Bunga dihitung terhadap sisa pinjaman
awal sehingga pembayaran bunga setiap sehingga pembayaran bunga setiap angsuran
angsuran akan tetap sama. akan semakin menurun.

8
Pak Rendi ambil kredit yang mana ya?
Step by step menghitung jumlah angsuran

1 Hitung bunga yang harus dibayarkan per bulannya

2 Hitung bayar pokok per bulannya, lalu hitung bayar total

3 Hitung sisa pokok akhir

Hitung sisa saldo awal, bayar pokok, bayar bunga, bayar total, sisa saldo akhir tiap
4
bulan selama 36 bulan

9
Agenda
Agenda
▪ Pak Rendi ambil kredit yang mana ya?
▪ Bagaimana Pak Rendi membuat keputusan?

10
Bagaimana Pak Rendi membuat keputusan?

Setelah Pak Rendi mengetahui total biaya yang perlu diperlukan

pada periode berikutnya, Pak Rendi ingin mengambil pinjaman
sebesar Rp 25.000.000,- ke bank untuk membeli kipas dan pemanas.
Bank memberikan bunga efektif 7% p.a. dengan tenor pinjaman 3
tahun.

Mari kita bantu Pak Rendi untuk menganalisis keputusan investasi

tersebut!

Asumsi:
1. RRR (Required Rate of Return) = 10%

11
Bagaimana Pak Rendi membuat keputusan?

Apa yang perlu dilakukan setelah melihat contoh soal tersebut?

Kita perlu membuat melakukan evaluasi keuangan.

Mengapa kita perlu melakukan evaluasi keuangan?

Untuk mengetahui berapa besar keuntungan yang

diperoleh dari investasi yang dilakukan.

12
Bagaimana Pak Rendi membuat keputusan?

1 Analisis Cost-Benefit
Bandingkan antara biaya yang akan dikeluarkan dengan keuntungan yang akan
diperoleh dari suatu keputusan.

2 Net Present Value (NPV) dan Internal Rate of Return (IRR)

Mengukur keuntungan yang akan diperoleh dari suatu keputusan di masa depan
dengan nilai mata uang saat ini.

3 Payback Period
Menghitung berapa lama waktu yang diperlukan sampai uang yang diinvestasikan balik
modal.
13
Bagaimana Pak Rendi membuat keputusan?

Step by step melakukan analisis cost-benefit

1 Setelah budgeting dilakukan, diketahui total biaya yang dikeluarkan

2 Hitung laba yang diperoleh

3 Apakah untung atau rugi?

4 Jika untung, maka investasi layak dipertimbangkan

14
Apakah kandang closed house menguntungkan?

Anda ingin membangun sebuah kandang closed house dengan populasi 8.000 ekor dengan
biaya Rp 850 juta. Anda memperkirakan kandang ini dapat digunakan selama 10 tahun.
Dikarenakan Anda sudah memiliki pengalaman di lapangan yang baik dari program Bertani untuk
Negeri, Anda percaya diri bahwa Anda dapat mengelola kandang itu agar memiliki IP yang
konsisten di atas 400 setiap periodenya sehingga mendapatkan penghasilan bersih Rp
4.500/ekor ayam (sebelum depresiasi).
Apabila dalam satu tahun Anda bisa chick-in 7 kali, apakah usaha kandang ayam ini akan
menguntungkan?

15
 Satu rupiah di 10 tahun lalu, saat ini, dan 10 tahun mendatang
memiliki nilai yang berbeda
Rata-rata nilai tukar Rupiah ke Dolar US per tahun, 2009-2019

Sumber: Statista
NPV dan IRR
Net Present Value (NPV)
NPV adalah penilaian arus kas di masa
depan yang dihasilkan dari proyek
/investasi dalam nilai sekarang.
Aturan keputusan:
● NPV > 0 → Terima keputusan
● NPV < 0 → Tolak keputusan
● NPV = 0 → Netral
Dalam menghitung NPV dan IRR, yang digunakan adalah arus kas, bukan laba
Internal Rate of Return (IRR)
IRR adalah return dari proyek/investasi
yang dijalankan (dihitung ketika NPV = 0).
Aturan keputusan:
● IRR > RRR → Terima keputusan
● IRR < RRR → Tolak keputusan
● IRR = RRR → Netral
17
Dengan menggunakan NPV dan IRR, ternyata membangun kandang
closed house sangatlah menguntungkan

0 1 2 3 4 ...

-850.000.000 252.000.000 252.000.000 252.000.000 252.000.000

229.090.909
RRR = 10% PV = FV / (1+RRR)t
208.264.463
189.331.330 PV = Present Value of Operating Cashflow
FV = Future Value of Operating Cashflow
172.119.391 RRR = Required Rate of Return
... t = Time
NPV = Rp 698.430.910,64
Investasi layak secara finansial dikarenakan NPV > 0 dan IRR > RRR
IRR = 26,91%

18
Menghitung NPV dan IRR dapat menggunakan Excel

NPV Formula:
=CF0 + NPV(RRR,CF1:CFn)
Keluarkan nilai CF0 dari
formula NPV

IRR Formula:
=IRR(CF0:CFn)
Masukkan seluruh nilai
cashflow (termasuk CF0)
Payback Period

Payback period dapat digunakan untuk menghitung berapa lama waktu yang
dibutuhkan untuk balik modal.

0 1 2 3 4

Cash flow -850.000.000 252.000.000 252.000.000 252.000.000 252.000.000

Kumulatif -850.000.000 -598.000.000 -346.000.000 -94.000.000 158.000.000

Payback Period
= 3 + (94.000.000 / 252.000.000) Payback period ada di
= 3,373 tahun x 7 periode pemeliharaan antara tahun ke-3 dan ke-4
= 24 periode pemeliharaan
20
Bagaimana Pak Rendi membuat keputusan?

Step by step melakukan analisis NPV, IRR dan Payback Period

1 Hitung total cash flow tahun ke-0 sampai dengan tahun ke-3

Hitung kumulatif cash flow dari tahun ke-0 sampai dengan tahun
2
ke-3

3 Hitung NPV, IRR, dan Payback Period

4 Jika NPV > 0, maka investasi layak dipertimbangkan

Jika IRR > RRR, maka investasi layak dipertimbangkan
21
Sumber Materi

Managerial Accounting Corporate Finance

22