Direktorat Surat Utang Negara

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

Kementerian Keuangan Republik Indonesia
 2,84% PDB

Pilihan Berharga 2
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 Valas USD, EUR, JPY

Obligasi Negara
Variable Rate
Rupiah
SBN

SUN
Surat Fixed Rate
Perbendaharaan VR Reguler,
SBSN Negara Savings Bond Ritel

FR Reguler, Zero Coupon Bonds,

Obligasi Negara Ritel (ORI)

Surat Utang Negara Ritel

• Di pasar perdana hanya dijual kepada individu atau perorangan, melalui Mitra Distribusi yang ditunjuk oleh Pemerintah
• Ada 2 jenis yaitu: Dapat diperdagangkan (ORI) dan Tidak dapat diperdagangkan (SBR)

Pilihan Berharga 3
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 Membiayai defisit APBN Sebagai instrumen fiskal

Menutup kekurangan kas

jangka pendek akibat
ketidaksesuaian antara arus
kas penerimaan dan Tujuan
Sebagai instrumen investasi
pengeluaran dari Rekening Kas
Negara dalam satu tahun
anggaran (cash-mismatch)
Manfaat
Sebagai instrumen moneter

Mengelola portfolio utang negara Mendorong terciptanya acuan imbal hasil

(benchmark yield) bagi penilaian harga
instrumen keuangan lainnya

Pilihan Berharga 4
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 Memperluas basis investor di dalam negeri

Menyediakan alternatif instrumen investasi bagi investor ritel

Mendukung stabilitas pasar keuangan domestik

Mendukung terwujudnya masyarakat yang berorientasi pada

investasi jangka menengah & panjang

Mewujudkan cita-cita kemandirian dalam pembiayaan pembangunan

Pilihan Berharga 5
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 ORI024 Ritel aman karena kupon dan pokok
dijamin oleh Undang-Undang
➢ kupon ORI tetap (fixed), dibayar
setiap bulan
➢ Dapat diperdagangkan di pasar
Aman
sekunder sehingga ada potensi
capital gain Minimum pembelian Rp1 juta dan
Menguntungkan Terjangkau
kelipatan Rp1 juta

Mudah Diakses Mendukung APBN

Pembelian dilakukan kapan saja Turut serta mendukung pembiayaan

dan di mana saja secara online APBN untuk pembangunan nasional

Pilihan Berharga 6
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 RISIKO GAGAL BAYAR? ORI bebas risiko gagal bayar

Harga ORI menyesuaikan

RISIKO PASAR? dengan kondisi pasar

Mitra Distribusi berkewajiban

RISIKO LIKUIDITAS? membantu penjualan ORI
di pasar sekunder

Pilihan Berharga 7
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 ORI atau Obligasi Negara Ritel adalah salah satu instrumen
SUN yang diperuntukkan bagi investor individu Warga
Negara Indonesia di pasar perdana.

ORI024 adalah seri ORI ke-24 yang akan diterbitkan

oleh Pemerintah.
ORI seri ORI024T3 dan ORI024T6 merupakan ORI
kedua yang diterbitkan oleh Pemerintah dengan dua
pilihan jangka waktu.

ORI024T3 dan ORI024T6 memiliki karakteristik dapat

diperjualbelikan (tradable) di pasar sekunder antar investor
domestik dan tingkat kupon bersifat tetap (fixed coupon).

Pilihan Berharga 8
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 Jatuh Tempo
Penerbit
ORI024T3 15 Oktober 2026
Pemerintah Republik Indonesia ORI024T6 15 Oktober 2029

Seri Nilai Nominal Per Unit

ORI024T3 dan ORI024T6 Rp1.000.000,-

Masa Penawaran
Minimum Pemesanan
9 Oktober – 2 November 2023 Rp1.000.000,-

Bentuk Maksimum Pemesanan

Tanpa warkat dan dapat diperdagangkan (antar ORI024T3 Rp5.000.000.000,-
investor domestik) ORI024T6 Rp10.000.000.000,-

Tanggal Penetapan Kustodian

Sub-Registry
6 November 2023

Setelmen Mitra Distribusi

8 November 2023 Bank Umum, Perusahaan Efek, Perusahaan Efek Khusus (APERD Fintech), dan
Perusahaan Fintech (Peer-to-Peer Lending)

Pilihan Berharga 9
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 Jenis Kupon Jumlah Kupon Pertama per Unit
Tingkat bunga tetap (fixed rate) sampai dengan jatuh tempo.
ORI024T3 Rp6.231,-
ORI024T6 Rp6.487,-

Tanggal Pembayaran Kupon

Tingkat Kupon
ORI024T3 6,10% per tahun Tanggal 15 setiap bulannya.
ORI024T6 6,35% per tahun Dalam hal Tanggal Pembayaran Kupon bukan pada hari kerja,
maka pembayaran kupon dilakukan pada hari kerja berikutnya
Minimum Holding Period* tanpa kompensasi bunga. Hari kerja adalah hari dimana
operasional sistem pembayaran diselenggarakan oleh Bank
1 kali pembayaran kupon (long coupon). Kepemilikan ORI024 dapat Indonesia.
dipindahbukukan mulai tanggal 16 Desember 2023

Perpajakan
Tanggal Kupon pertama PPh Final 10%
15 Desember 2023
Agen Pembayar Kupon dan Pokok
Bank Indonesia

*Minimum Holding Period adalah masa di mana Investor ORI024 belum boleh
memindahbukukan kepemilikan ORI-nya.

Pilihan Berharga 10
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 Keterangan ORI024T3 ORI024T6

Jenis Instrumen Dapat Diperjualbelikan (Tradable)

3 Tahun 6 Tahun
Tenor
Jatuh Tempo 15 Oktober 2026 Jatuh Tempo 15 Oktober 2029

Kupon Kupon Tetap dan Bulanan

Minimal Pembelian Rp1 juta

Kelipatan Rp1 juta

Maksimal Pembelian Rp5 miliar Rp10 miliar

Minimum Holding 1 kali pembayaran kupon (long coupon). Kepemilikan ORI024T3 dan ORI024T6 dapat dipindahbukukan
Period (MHP)* mulai tanggal 16 Desember 2023

*Minimum Holding Period adalah masa di mana Investor ORI024 belum boleh memindahbukukan kepemilikan ORI-nya.

Pilihan Berharga 11
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 Registrasi
a) SID (Single Investor Identification)
b)
c)
Rekening Surat Berharga
Rekening Dana 1
Pemesanan
d) Pemesanan (order)
e)
f)
Verifikasi
Kode Billing 2 START

g) Pembayaran (payment) Pembayaran

3
h) NTPN (Nomor Transaksi Penerimaan Negara)
i) Notifikasi completed order

j) Bukti konfirmasi kepemilikan SBN Ritel akan Konfirmasi

4
tersedia setelah tanggal setelmen

• Rekening Surat Berharga digunakan untuk pencatatan surat berharga di subregistry

• Rekening Dana diperlukan untuk menampung dana kupon dan pokok SBN Ritel

Pilihan Berharga 12
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 Rekening Surat Berharga: rekening yang
dikelola oleh Bank Kustodian/Sub-registry
dan memuat catatan mengenai posisi efek
milik Investor yang disimpan di Bank
SID : Single Investor Identification, kode Kustodian/Sub-registry untuk transaksi efek
tunggal dan khusus yang diterbitkan KSEI
yang digunakan Nasabah, Pemodal,
dan/atau Pihak lain berdasarkan
peraturan yang berlaku untuk melakukan
kegiatan terkait Transaksi Efek

Rekening Dana: rekening di bank dimana

Pemerintah mengirimkan kupon ORI setiap bulan
dan pokok ORI saat jatuh tempo kepada Rekening
Dana investor yang memegang ORI

Pilihan Berharga 13
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 APA ITU MITRA Empat kategori lembaga keuangan yang
menjadi MiDis:
DISTRIBUSI?
1 Bank Umum

Mitra distribusi (MiDis) adalah

institusi pengelola keuangan yang
sudah ditunjuk pemerintah dan
2 Perusahaan Efek

bersedia menjadi mitra pemerintah

dalam pelayanan investasi SBN yang 3 Perusahaan Financial Technology

ditawarkan secara ritel. Penyelenggara perdagangan

4 melalui Sistem Elektronik yang
ditetapkan oleh Pemerintah

Pilihan Berharga 14
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 18 Bank

5 Perusahaan
Efek

Perusahaan

2 Fintech Peer-
to-Peer Lending

4 Perusahaan
Fintech APERD

Pilihan Berharga 15
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 96
Bank/Pos/Lembaga
Persepsi*
Termasuk 11 Lembaga Persepsi Lainnya (yang
telah ditetapkan Kemenkeu) dan PT Pos
Indonesia.

Pembayaran dapat dilakukan melalui berbagai kanal, antara lain teller, ATM, internet banking, mobile banking, dan kanal
pembayaran lainnya yang difasilitasi oleh Bank/Pos/Lembaga Persepsi.

*Daftar lengkap Bank/Pos/Lembaga Persepsi dapat dilihat pada Memorandum Informasi ORI024 yang dapat diunduh pada landing page: www.kemenkeu.go.id/ori

Pilihan Berharga 16
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA

01
ORI merupakan instrumen SUN yang
dapat diperjualbelikan di pasar
sekunder
Pilihan Berharga
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
04
03 Apabila investor ingin
membeli ORI di pasar
02 Apabila investor
sekunder, dapat
menghubungi bank dan
bermaksud untuk perusahaan sekuritas yang
Perdagangan ORI di pasar
memperdagangkan ORI
sebelum jatuh tempo,
melayani pembelian Surat
Berharga Negara (PPE-EBUS -
sekunder sebagaimana investor dapat Perantara Pedagang Efek
instrumen obligasi menghubungi Midis di untuk Efek Bersifat Utang dan
lainnya dilakukan di luar mana investor pertama Sukuk)
bursa atau over the kali membeli ORI
counter (OTC)
17
 Unit Kupon Per Bulan Pajak 10 % Kupon Bersih Per Bulan

1 5.083 508 4.575

100 508.300 50.830 457.470
1.000 5.083.000 508.300 4.574.700
5.000 25.415.000 2.541.500 22.873.500

Catatan:
Jika investor berinvestasi ORI024T3 *dalam Rupiah
Ilustrasi sebanyak Rp100 juta, maka akan 1 unit = Rp1.000.000
mendapatkan kupon bersih per bulan Kupon bersih ORI024T3 = 5,49% (6,10%
Rp457.470,- dikurangi pajak 10%)

Pilihan Berharga 18
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
 Unit Kupon Per Bulan Pajak 10 % Kupon Bersih Per Bulan

1 5.292 529 4.763

100 529.200 52.920 476.280

1.000 5.292.000 529.200 4.762.800

5.000 26.460.000 2.646.000 23.814.000

10.000 52.920.000 5.292.000 47.628.000

Jika investor berinvestasi ORI024T6 Catatan:

sebanyak Rp100 juta, maka akan *dalam Rupiah
1 unit = Rp1.000.000
Ilustrasi mendapatkan kupon bersih per bulan Kupon bersih ORI024T6 = 5,715% (6,35%
Rp476.280,- dikurangi pajak 10%)

Pilihan Berharga 19
UNTUK BERSATU BANGUN BANGSA
©2023
Direktorat Surat Utang Negara
Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Kementerian Keuangan Republik Indonesia
Gedung Frans Seda | Jalan Dr. Wahidin Raya No. 1 Jakarta
Tel. 021-3864778; Fax. 021-3843712
www.djppr.kemenkeu.go.id
surat.utang.negara@kemenkeu.go.id
www.kemenkeu.go.id/ori