Direktorat Pembiayaan Syariah

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko

 Peran APBN bagi Lingkungan Hidup

2020 2021
Penerimaan
APBN dituntut untuk responsive dan adaptif terhadap
1.633,6 1.743,6 tantangan perubahan iklim
Negara

Belanja Negara 2.589,9 1.560,8 Alokasi Anggaran Mitigasi Perubahan Iklim 2020
Defisit
Anggaran

Pembiayaan
956,3 1.006,4
Rp77,8
1.190,9 1.006,4
Anggaran tirliun

Komitmen Pemerintah dalam Pengembangan Badan Pengelola Penerbitan

Dana Lingkungan Pengurangan Green Sukuk
Pelestarian Lingkungan Hidup pembiayaan Kreatif
dan Inovatif Hidup Emisi Karbon
Pajak Karbon

2
 Pembiayaan APBN melalui SBN

SBSN ditawarkan kepada individu atau perorangan Terdapat 2 Jenis:

WNI, melalui Mitra Distribusi yang ditunjuk . • Dapat diperdagangkan (Sukuk Negara Ritel)
• Tidak dapat diperdagangkan (Sukuk Tabungan)
3
Sukuk Tabungan
adalah Produk investasi syariah yang
diterbitkan oleh Pemerintah

Dasar hukum penerbitan: Undang-

Aman, mudah, terjangkau,
Undang Nomor 19 Tahun 2008
menguntungkan
tentang Surat Berharga Syariah
Negara.

Dalam pemasaran dan penjualan

Partisipasi mendukung
Sukuk Tabungan, Pemerintah
pembangunan nasional
dibantu oleh Mitra Distribusi
(Bank, Perusahaan Efek, Fintech)

Ditawarkan untuk Individu

Warga Negara Indonesia (WNI)

4
 Struktur ST008
Penerbit Tanggal Setelmen
Perusahaan Penerbit 24 November 2021
SBSN Indonesia

Masa Penawaran Jatuh Tempo

1 s.d 17 November 2021 10 November 2023

Minimum pemesanan
Bentuk Rp1.000.000,-
Tanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan Maksimum pemesanan
di pasar sekunder (non-tradable) Rp1.000.000.000,-

Underlying asset
Penetapan Penjualan BMN dan Proyek APBN
22 November 2021 Tahun 2021
(termasuk green asset)
Akad
Wakalah
5
 Struktur ST008
Jenis Kupon/Imbalan Tanggal Kupon Pertama
Floating with floor 10 Desember 2021 (Short Coupon)

Tingkat Kupon Tanggal Pembayaran Kupon

Akad ditentukan pada 28 Oktober 2021 Tanggal 10 setiap bulan

Waktu Penyesuaian Kupon Periode Early Redemption

3 hari kerja sebelum tanggal mulai 26 Oktober 2022 (09.00 WIB) –
berlakunya periode kupon 4 November 2022 (10.00 WIB

Setelmen Early Redemption

Tanggal Mulai Berlakunya 10 November 2022
Kupon yang Disesuaikan
11 Feb, 11 Mei,
11 Agt, 11 Nov
Agen Pembayar
setiap tahun
Kupon dan Nominal
6
Bank Indonesia
 Pernyataan
Kesesuaian Syariah
DSN-MUI
• ST008 menggunakan akad Wakalah

• Underlying asset: Barang Milik Negara dan

Proyek APBN

• Telah dinyatakan sesuai syariah oleh Dewan

Syariah Nasional – Majelis Ulama Indonesia
(DSN-MUI)

• Surat Pernyataan Kesesuaian Syariah DSN-

MUI Nomor B-789/DSN-MUI/X/2021 tanggal 18
Oktober 2021

7
 Manfaat Penerbitan
Sukuk Tabungan

Membiayai APBN, termasuk membiayai Memperluas basis investor Surat Berharga

pembangunan proyek infrastruktur Negara di pasar domestik

Menyediakan alternatif instrumen Mendukung pengembangan pasar

investasi ritel yang berbasis syariah keuangan syariah di tanah air

Mendorong transformasi masyarakat

menuju investment-oriented society

8
Mendukung Pembangunan Nasional

9
 Inklusi Keuangan
dan Memperluas Basis Investor
Syariah – Syariah –
Jenis instrumen Non Tradable Tradable
SBN Ritel:
Konvensional – Konvensional –
Non Tradable Tradable

Komposisi investor Milenial pada Sukuk Tabungan semakin bertambah, Baby Boomers berkurang

49% Generasi Z
45% 45% (>1993)
Investor <25 tahun

Milenial 36% Generasi Y/

Milenial
Milenial

Milenial
29% 29%
meningkat 26% 25% (1980-1993)
25-38 tahun
pesat sejak 20%
Generasi X
Sukuk 13% (1965-1979)
39-53 tahun
Tabungan Baby Boomers
0,1% 0,7%
Online (1944-1964)
54-74 tahun
2016 2018 2020
ST001 (Offline) ST002 (Online) ST007 (Online)
10
Why Green Sukuk Ritel?
Green is a Trend! Meningkatnya kesadaran
generasi millennial Upaya menurunkan emisi
Momentum gerakan
terhadap lingkungan karbon
peduli lingkungan

Komitmen Pemerintah
Green Sukuk Ritel Untuk membiayai proyek
mengatasi climate
pertama di dunia (ST006) ramah lingkungan
change

Hasil penjualan Sukuk Tabungan akan digunakan untuk membiayai

proyek ramah lingkungan.
Sektor yang akan dibiayai adalah: Resilience to climate change &
Sustainable Transportation.

11
 ST008 dan Kontribusi terhadap Perubahan Iklim
Case Study : Invest Rp1 Juta
Dengan investasi Rp1 juta
pada ST008, dalam 2 tahun
mendatang, anda akan
menjadi wakil/ pemilik aset
hijau negara di sektor
transportasi berkelanjutan
dan ketahanan terhadap
perubahan iklim yang
memberikan dampak bagi
bumi dan sesama.
Source : UNDP
Indonesia
Analogi
Berdasarkan laporan dampak Green Sukuk
2020, penurunan emisi karbon pada proyek jalur
kereta Trans Sumatera diproyeksikan sebesar
213,000 ton. Dalam kalkulasi sederhana & non-
scientific, setiap investasi sebesar 1 juta rupiah
pada instrumen ini berpotensi menurunkan
emisi sebanyak +/- 2 ton dan diasumsikan setara
dengan perjalanan Jakarta Bandung sebanyak
56 kali atau menanam sebanyak
200 Pohon Manggis
 Pemenuhan Green
Sukuk Framework
Sesuai Green Sukuk Framework, seluruh dana hasil penerbitan Green
Komitmen Pemerintah Sukuk Ritel harus dialokasikan untuk mendanai (refinancing dan/atau
mengatasi perubahan iklim new financing) eligible green projects, senilai maksimum Rp3,5 T
Mitigation
Policy Instrument 1
(RAN - GRK : National Struktur Wakalah
Action Plan for Law No. Underlying Use of Proceed

Policy Instrument 2
(Nontradable)
Greenhouse Gas 16/2016
Reduction)
On the Indonesia’s • Hasil Budget Tagging 2017 (belum dipakai

Policy Instrument 3
Ratification Voluntary 50% Barang Milik
pada Global Green Sukuk 2019, 2020 dan 2021)
Adaptation of Paris National
Negara
• Proyek Hijau di Kementerian PUPR (Jaringan
Agreement Determined Irigasi) senilai Rp1,75 T
(RAN - API: National (Refinancing)
Action Plan for Climate to the United Contribution • Eligible Green Sector: Resilience to Climate
Change Adaptation) Nations (NDC) to Change (Dark)
Framework Paris
Convention Agreement, • Hasil Budget Tagging 2021 (belum dipakai
Biodiversity on Climate by 2030: pada Global Green Sukuk 2021)
(IBSAP: Indonesia
Change • Proyek Hijau di Kementerian Perhubungan
Biodiversity Strategy (UNFCCC) dan Kementerian PUPR (Jaringan sumber
and Action Plan 2003 50% Proyek APBN 2019 daya air dan konektivitas perkeretaapian)
– 2020) (New Projects) senilai Rp1,75 T
• Eligible Green Sector: Resilience to Climate
Change (Dark), Sustainable Transport
(Medium to Dark)

13
 Keuntungan dan Risiko

AMAN Sukuk Tabungan AMAN karena dijamin oleh Risiko Gagal

Undang-Undang Bayar
SESUAI Penerbitan sukuk Negara sesuai dengan prinsip-prinsip
SYARIAH syariah dan mendapat opini syariah dari DSN-MUI

Risiko
MUDAH DAN Pembelian dan pengajuan pelunasan sebelum jatuh Tingkat
tempo (early redemption) dapat dilakukan secara
TERJANGKAU online melalui Sistem MiDis
Imbalan

IMBALAN Imbalan Floating With Floor, menyesuaikan tingkat

MENARIK suku bunga BI7DRRR
Risiko
Likuiditas
PAJAK Tarif Pajak iatas imbalan lebih rendah dibandingkan
RENDAH dengan Deposito

14
 Imbalan ST008
4,80% per tahun
BI 7-Days Reverse Repo Rate + spread 1,30%
Asumsi perhitungan menggunakan Imbalan pertama ST008 sebesar

Pembelian Imbalan/bulan Pajak 10% Net Return

1 Juta 4.000 400 3.600
10 Juta 40.000 4.000 36.000
100 Juta 400.000 40.000 360.000
1 Miliar 4.000.000 400.000 3.600.000

Tanggal Pembayaran Kupon Pembayaran Kupon Pertama Tanggal Mulai Penyesuaian Kupon
Setiap tanggal 10 setiap bulannya 10 Desember 2021 (Short Coupon) 11 Februari, 11 Mei, 11 Agustus,
11 November setiap tahun
15
 Simulasi Imbalan ST008

2 Des 10 Jan 10 Feb 10 Mar 10 Apr 10 Mei 10 Jun

4,80% 4,80% 5,30%

Berlaku sampai dengan 10 Februari Berlaku sampai dengan 10 Mei
(3,50% + 1,30%) (3,50% + 1,30%) (4,00% + 1,30%)

BI 7 Days Reverse Repo Rate

3,50%

4,00
3,00
% 6 Mei
% 6 Jan

16
 REGISTRASI
1. Calon investor melakukan registrasi melalui
Cara Berinvestasi Di Sistem Elektronik MiDis
2. Membuat SID (Single Investor Identification) dan
Sukuk Tabungan Rekening surat berharga via Sistem Pemesanan
Online (bagi yang belum memiliki)

KONFIRMASI PEMESANAN
8. Menerima bukti konfirmasi kepemilikan 3. Calon investor melakukan pemesanan
SBN ritel via Sistem Elektronik MiDis melalui Sistem Elektronik MiDis setelah
dan email yang terdaftar membaca ketentuan dalam memo info
4. Verified order akan mendapatkan kode
pembayaran (Billing Code) via
Sistem Elektronik MiDis atau email
5. Kode pembayaran digunakan untuk
penyetoran dana sesuai pemesanan

PEMBAYARAN
6. Pembayaran dilakukan melalui Bank Persepsi dengan berbagai 7.
saluran pembayaran (teller, ATM, internet banking, mobile
banking) dengan batas waktu yang telah ditentukan.
Calon investor memperoleh NTPN (Nomor Transaksi
Penerimaan Negara) & notifikasi completed order via Sistem
Elektronik MiDis dan email yang terdaftar
17
Mitra Distribusi Sukuk Tabungan ST008

18
 Tanggal-Tanggal Penting ST008
Penetapan Pembukaan Penutupan Penetapan hasil Tanggal Setelmen
Kupon Masa Penawaran Masa Penawaran penjualan (Penerbitan)

22 24
28 1 Nov 2021 17 Nov 2021 Nov Nov
Okt (09.00 WIB) (10.00 WIB)
2021 2021
2021

10
26 Okt Nov
- 4 Nov 2022
2022

Pengajuan Setelemen
Early Redemption Early Redemption

19
 Mekanisme Early Redemption

Mengajukan fasilitas
early redemption (26 Investor menerima
Investor akan menerima
Okt 2022 - 4 Nov 2022) konfirmasi melalui e-mail
Pokok nominal yang
ke sistem elektronik permohonan early
diajukan saat Setelmen
Midis redemption

Persyaratan Early Redemption:

1. Minimal kepemilikan: Rp2 juta atau 2 unit untuk setiap transaksi pembelian per MiDis
2. Nilai maksimal: 50% untuk setiap transaksi pembelian di masing-masing MiDis
3. Nominal yang diajukan Rp1 juta dengan kelipatan Rp1 juta
4. Tidak dikenakan biaya pelunasan (redemption cost) oleh Pemerintah
20
Informasi
Selengkapnya
Kementerian Keuangan Republik Indonesia
Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Direktorat Pembiayaan Syariah

Gedung Frans Seda Lantai 5 Jln. Wahidin Raya No. 1, Jakarta

Pusat 10710 Call Center 3505052 ext. 30 | Fax. (021) 3510728

www.djppr.kemenkeu.go.id
www.kemekeu.go.id/sukuktabungan
sukuknegara@kemenkeu.go.id

Twitter : @DJPPRkemenkeu
Instagram : @DJPPRkemenkeu
 IMBALAN MENGAMBANG (FLOATING)
SESUAI PRINSIP SYARIAH

Fatwa DSN-MUI Nomor Imbalan/kupon Sukuk Tabungan adalah berupa uang

112 Tahun 2017 tentang sewa (ujrah) yang ditetapkan menggunakan
rumus/formula tertentu.
Akad Ijarah:
- Ketentuan syariah Tarif sewa akan disesuaikan setiap 3 (tiga) bulan
terkait ujrah (uang pada tanggal penyesuaian imbalan sampai dengan
jatuh tempo.
sewa) antara lain:
kuantitas dan/atau Penggunaan BI-7 Days (Reverse) Repo rate sebagai
kualitas ujrah harus acuan imbalan didasarkan pada pertimbangan bahwa
jelas ini adalah tingkat acuan yang dapat diketahui dengan
jelas oleh semua pihak.
- Baik berupa angka
nominal, persentase Tingkat imbalan Sukuk Tabungan yang bersifat
tertentu, atau rumus mengambang (floating with floor) dengan
yang disepakati dan menggunakan rumus/formula, telah dinyatakan
sesuai dengan prinsip syariah
diketahui oleh para
pihak yang melakukan
akad.

22