Produk Investasi

Produk Investasi
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Mandiri University
Bab 1
Pengetahuan Dasar Investasi
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Mandiry University
Ketidakpastian masa
depan
Persiapan Inflasi membuat harga
menjadi naik
pensiun
Untuk apa
Kebutuhan masa berinvestasi Tersedia berbagai macam
depan ? instrumen investasi
Perencanaan
pendidikan, hiburan Kendala berinvestasi :
dll infomasi/pengetahuan terbatas, dana
terbatas, kebutuhan likuiditas, dlsb

Mandiry University
Mengapa Perlu Berinvestasi ?
Untuk melindungi kekayaan (aset) terhadap pengaruh inflasi

Untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar dimasa
yang akan datang
Untuk mengantisipasi ketidakpastian pendapatan dimasa
yang akan datang
Untuk memenuhi kebutuhan masa depan
Untuk persiapan pensiun?
Untuk Perencanaan dan Pendidikan, Hiburan, dll
Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Mandiry University
Mengapa Perlu Belajar Tentang Investasi?
Memenuhi
kebutuhan di masa
depan Menanam kemudian
memanen setelah
jangka waktu tertentu

Mandiry University
Sumber-sumber Informasi untuk

mengetahui Cuaca Investasi /
Market Update/Outlook
1. Financial Media :Koran, Majalah, TV,
buku, hasil research, dlsb.
2. Internet : Alamat situs-situs investasi,

pasar modal, bank sentral, dlsb.
3. Lainnya : nformasi dari mulut ke mulut, rumors, dlsb.

Mandiry University
Cuaca /Lingkungan Investasi
1. EKONOMI MAKRO DOMESTIK

Ekonomi, Suku bunga, Inflasi Siklus Bisnis, Inflasi & Suku bunga,
Investment (Saham, Obligasi, Real Estate, Metal), Bank Sentral &
Kebijakan moneter, Kebijakan Fiskal & Politik. Indikator Ekonomi.
2. EKONOMI GLOBAL
Ekonomi Dunia, Ekonomi International & Globalisasi
Mata Uang International, Exchange Rate, IMF, USA & JAPAN
dalam Ekonomi Global, Euro.

Mandiry University
Pemetaan Alokasi Asset vs siklus ekonomi

Learning Center Group
Jenis-jenis Instrument Investasi

Mandiry University
Jenis-Jenis Instrumen Investasi
Physical Assets Financial Assets
Capital Market
Land Vehicles Money Market
- Obligasi
Properti Precious Metals - Pasar Uang
- Saham
Instrumen lainnya .komodity, insurance(unit link), dlsb

Efek/surat berharga juga merupakan instrumen investasi

Mandiry University
Instrumen Pasar Uang

Instrumen utang jangka pendek (maturitas tidak lebih
dari 1 tahun).
SBI, SBPU, Surat Pengakuan Hutang (SPH),
Sertifikat Deposito, Obligasi dibawah 1 tahun.
Hasil Investasi berupa :
Bunga
Pengembalian pokok penempatan
Hasil Investasi dipengaruhi oleh :
Tingkat inflasi
Kebijakan fiskal & moneter
Volatilitas pasar rendah

risiko Resiko Investasi rendah
Resiko Default

Mandiry University
Instrumen Pasar Uang : Tabungan & Deposito
Ciri : likuiditas dan kemudahan pengambilan sewaktu-waktu

Besarnya bunga : tergantung pada jenis, jumlah, dan jangka waktu.
Perbedaan deposito dengan tabungan : jangka waktu dan bunga

Instrument Hutang / Obligasi

Mandiry University
Instrumen Hutang : Obligasi

Obligasi (bond) merupakan instrumen dimana penerbit (peminjam) berjanji untuk
membayar kembali kepada pemberi pinjaman/investor dalam jumlah tertentu (pokok +
kupon bunga) untuk periode tertentu. Umumnya bersifat jangka panjang (lebih dari 1
thn)
Penerbit Obligasi :
(OBLIGASI) Obligasi Negara (SUN)
Hutang Obligasi Korporasi
Jangka Hasil Investasi berupa : (fixed-income)
Panjang Kupon Bunga (Fixed Rate atau Variabel Rate)
Pelunasan utang Hold to Maturity
Kemungkinan adanya Capital Gain - Pasar Sekunder
Kemampuan perusahaan membayar utang,
Kinerja perusahaan
Kondisi ekonomi/moneter (khususnya tingkat suku bunga)
Rating Obligasi oleh lembaga penilai/peringkat.
Interest Risk (bila suku bunga naik/turun harga obligasi fixed rate turun/naik atau
berbanding terbalik), namun untuk obligasi variabel rate tidak terlalu sensitif terhadap
risiko perubahan suku bunga)
Default Risk - Risiko investasi relatif moderat tergantung penerbit (issuer) obligasi
Mandiry University

Mandiry University

Mandiry University
Harga Par dan Nominal
Nilai nominal/face value/nilai PAR : nilai pokok suatu obligasi

yang akan diterima oleh pemegang obligasi saat jatuh tempo.
Lazimnya adalah 100 %.
Harga obligasi adalah % terhadap nilai nominalnya
Pecahan nominal obligasi
Umumnya sebesar 1 Milyar
Khusus Obligasi Ritel Negara (Pecahan sebesar Rp. 1
juta, namun minimal transaksi adalah Rp 5 juta)
Pada IPO Harga at Par lazimnya adalah 100 % (harga ketika
obligasi tersebut jatuh tempo)

Mandiry University
Harga Obligasi Dapat Berubah
Karena Obligasi adalah instrumen yang memiliki resiko maka

investor mau membelinya dengan syarat imbal hasil yang didapat
lebih tinggi dari suku bunga risk free (SBI/deposito)
Dengan demikian bila suku bunga acuan berubah maka imbal
hasil yang diminta juga akan berubah

Mandiry University
Harga Obligasi Vs Suku Bunga
Ketika Suku Bunga Naik Ketika Suku Bunga Turun
Harga Obligasi Jangka Panjang

Harga Obligasi Jangka Panjang
dengan kupon bunga rendah naik
dengan kupon bunga rendah
karena potensi pendapatannya
menurun karena potensi
lebih tinggi dari obligasi baru.
pendapatannya lebih rendah dari
obligasi baru.
Jika Harga Obligasi naik hingga
Jika Harga Obligasi turun hingga
diatas harga PAR disebut at
dibawah harga PAR disebut at
premium (> 100%)
discount (<100%).

Mandiry University
Kupon Obligasi
Definisi Umumnya besaran kupon obligasi
Kupon adalah Nilai Bunga ditentukan berdasarkan:
yang akan diterima oleh Suku bunga saat obligasi

pemegang obligasi secara diterbitkan; kupon obligasi
berkala yang dinyatakan umumnya lebih tinggi daripada
annual prosentase. suku bunga deposito
Contoh : 12% pa. Rating Obligasi; semakin kecil

rating maka imbal hasil yang
diminta investor semakin besar

Mandiry University
Yield Obligasi
Nominal Yield = Coupon Rate
Current Yield = Coupon Rate / Price
Yield to maturity (YTM) :
Return yang menyamakan present value arus kas
obligasi dengan harga pasar yang terjadi
Rumus pendekatan:
(C x 100) + (PAR MARKET PRICE) /N
(PAR + MARKET PRICE) / 2
C = kupon
Par = harga saat jatuh tempo, umumnya 100
N = jumlah tahun hingga jatuh tempo
Market price = harga pembelian
Mandiry University
Contoh
A. ORI 005 memiliki jatuh tempo 4 tahun lagi dengan kupon sebesar
11.45% pa, saat ini ORI 005 diperdagangkan pada harga 96%.
Berapakah current yield dan YTM nya?
Jawab:
Current Yield = 11.45%/ 96% = 11.93%
YTM : (11.45% x 100) + [ (100 96) / 4 ]
(100 + 96) / 2
= (11.45 + 1) / 98
= 12.7%

Mandiry University
Contoh
B. Obligasi seri ZC002 memiliki niminal Rp 1 miliar dan jatuh tempo 3
tahun lagi, bila investor menginginkan imbal hasil 10 % per tahun
berapakah harga wajar dari obligasi tsb ?
Jawab:
PV = PV (1+r)^ t
1.000.000.000 = PV (1+10%)^3
PV = 1.000.000.000/ (1,331)
PV = Rp 751.314.801.

Instrument Saham

Mandiry University
Instrumen Saham
Ekuitas (saham biasa) adalah bukti kepemilikan
suatu perusahaan terbuka (publik).
Ekuitas Hasil Investasi berupa :
(Saham Dividen (pembagian keuntungan)
Biasa) Capital Gain (kenaikan harga)
Kinerja perusahaan
Stabilitas politik
Kondisi ekonomi/moneter (tingkat suku bunga
inflasi, nilai tukar rupiah, dlsb)
Volatilitas pasarnya relatif tinggi

risiko Risiko investasi relatif tinggi sangat tergantung
kepada pergerakan bursa saham
Bab 1 Pengantar Produk Investasi

Mandiry University
Saham
Bukti kepemilikan (ekuitas) atas emiten, bukan surat utang.
Memiliki hak suara saat Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).
Bila emiten mendapat laba, sebagian akan dibagikan kepeda
pemegang saham dalam bentuk deviden.
Kebijakan pembagian deviden tertuang di Prospektus saat perusahaan
tsb go-publik, tetapi tidak ada jaminan bahwa kebijakan tsb pasti
dilaksanakan.
Membeli saham berati memiliki sebagian dari perusahaan. Artinya
anda berbagi risiko dengan emiten.
Pemegang saham diperlakukan paling akhir pada saat emiten
dilikuidasi, artinya semua kewajiban emiten terpenuhi termasuk kepada
pemegang obligasi dan masih ada sisia kekayaan barulah aset tsb
dikembalikan pada pemegang saham.

Mandiry University
Saham Harga berfluktuasi

Bila menjual saham saat harga naik, anda akan menikmati keuntungan
berupa selisih dari harga jual dan harga beli, yang disebut sebagai capital
gain. Tetapi bila kinerja emiten buruk, selain tidak menghasilkan deviden,
harga saham bisa jatuh, bila saat itu anda terpaksa menjual maka anda
akan mengalami kerugian (capital loss) yaitu modal berkurang.
Selain itu risiko pasar juga harus menjadi pertimbangan, sejalan dengan
pertumbuhan ekonomi makro maupun mikro dari emiten, harga saham
akan berfluktuasi dari waktu ke waktu. Risiko volatilitas dapat dikurangi
dengan berinvestasi secara jk.panjang.
Cara yang bijaksana adalah mencari perusahaan/emiten dengan
fundamental bisnis yang bagus dan membeli sahamnya disaat pasar
mengalami bearish/koreksi (karena harga sahamnya terdiskon), serta
diinvestasikan untuk jangka panjang.

Mandiry University
Mengelola Risiko Investasi

Menurut Financial Risk Manager , Risk is defined as the unexpected
variability of assets prices and or earnings. There are two major
sources of risk : business risk and Financial (market risk).
1.Type-type Risiko Investasi

do nothing, harga, default, inflasi, nilai tukar, suku bunga, liquidity risk, dsb.
2. Diversifikasi & Asset Alokasi menurunkan risiko
3. Hubungan Risk-Return
4. Manajemen Portfolio

Mandiry University
Type-type Risiko Investasi

Risiko kehilangan kesempatan karena tidak
do nothing risk
melakukan apa-apa. Diam saja juga risky.
Penerbit aktiva tidak dapat memenuhi
default risk
Kewajibannya.
risiko inflasi Tingkat inflasi mengurangi nilai aktiva
Nilai tukar yang ada mengurangi nilai aktiva

risiko nilai tukar
yang dinyatakan dalam mata uang asing.
risiko likuiditas Aktiva tidak dapat dijual kembali pada harga

yang wajar.
risiko suku bunga Tingkat suku bunga berubah atau naik, maka
investasi pada tingkat suku bunga tetap akan
menimbulkan kehilangan kesempatan
risiko lainnya memperoleh untung
Mandiry University
Risiko berdasarkan type instrumen investasi

Business
Risk
Equities Credit Risk

Issuer Liquidity Risk
Specific Operational
Risk Risk
Investors Bonds Legal Risk
Political risk
Market FX risk
Risk Economic
Money Market Risk
Price Risk

Mandiry University
Risk/Return Trade Off

Risk / Return Characteristics
Saham
Obligasi
Pasar
Uang
Risk

Mandiry University
Risk/Return Trade Off
Low Risk
Low Return
High Risk
High Potential Return
Standard Deviation (Risk)

Mandiry University
Mengenal Resiko
Dalam investasi lazimnya dikenal konsep high-risk high return dan
low risk low return artinya semakin besar keuntungan yang
diharapkan investor, semakin besar pula yang harus ditanggung.
Tingkat resiko dilihat dari:
Standard deviasi atau tingkat volatilitas instrumen yang
bersangkutan
Rentang (range) yaitu variasi minimum dan maksimum return
yang didapat pada periode tertentu.

Mandiry University
Standar Deviasi Sebagai Salah Satu

Resiko Investasi
Standar deviasi menyatakan rata-rata penyimpangan dari return.
Semakin besar standar deviasi, maka semakin besar pula resiko
reksa dana
Metode menghitung Standar Deviasi :
contoh: terdapat 3 reksa dana saham, RD A memberi return 70, RD
B memberi return 90 dan RD C memberi return 80.
Berapakah standar deviasi dari return reksa dana saham tersebut ?

Mandiry University
Imbal Hasil
Pendapatan dari deposito bersifat tetap (misalnya setahun 8%

sebelum pajak) dan deposito sendiri tidak dapat diperjualbelikan di
pasar
Obligasi dan saham dapat diperdagangkan secara bebas di pasar
melalui bursa. Hal ini menyebabkan terdapat harga pasar yang
berubah-ubah sesuai dengan supply & demand di pasar

Mandiry University
Bagaimana Investor
mengelola risiko investasinya ?
Disarankan melakukan diversifikasi. Jangan menaruh dalam satu
keranjang (dont put all eggs in one basket)
Disarankan berinvestasi untuk jangka pajang. Jangan trading

(jual-beli dalam jangka pendek). Karena jangka panjang akan
mengurangi risiko/volatility pasar.
Disarankan melakukan Dollar Cost Averaging (DCA). Jangan

market timing, dengan DCA risiko akan berkurang.
Choose Appropriate level of risk.

Advis terbaik ....Jangan lakukan investasi pada apapun yang anda tidak
memahaminya ! . Jadi harus belajar dahulu tentang pengetahuan
investasi

Diversifikasi & Asset Alokasi

Mandiry University
Diversifikasi & Asset Alokasi
Menurunkan risiko dengan diversifikasi pada

Diversifikasi berbagai jenis asset. Not putting all your
eggs into one basket
Pembagian kekayaan/investasi dalam berbagai asset

yang berbeda sesuai kebutuhan, maka volatility asset
Asset Alokasi akan berkurang sehingga meningkatkan hasil dari
portofolio.

Mandiry University
Prinsip Diversifikasi & Asset Alokasi
Idealnya diversifikasi tidak hanya dilakukan pada instrumen yang sama saja
(misalnya menyebarkan deposito pada beberapa bank) tetapi justru pada
instrumen investasi yang berbeda (asset alokasi), misalnya : deposito, saham,
obligasi, properti, pada sektor usaha yang berbeda, lainnya (reksa dana,
emas).
Pada dasarnya berusaha menyebar risiko, misalnya diversifikasi secara

geografis (investasi pada negara yang berbeda), diversifikasi waktu (investasi
tidak sekaligus pada waktu yang sama tetapi dicicil sebagian-sebagian).

Mandiry University
Manajemen Portfolio
Dalam kaitannya dengan diversivikasi pengelolaan investasi

sering disebut sebagai manajemen portofolio karena penempatan
investasi akan berupa portofolio (kumpulan) dari berbagai
instrumen investasi
Penyebaran investasi dapat mengoptimalkan hasil investasi

dengan mengkombinasikan berbagai instrumen sehingga
memberikan potensi return yang lebih tinggi dari deposito namun
dengan tingkat resiko yang relatif tidak tinggi

Mandiry University
Sebelum Berinventasi

Mandiry University
Tahapan Berinvestasi
- Semua dana di rekening

1. Gambaran lengkap dana/kondisi - Usia & rencana pensiun
saat ini - Pendapatan & pengeluaran bulanan
2. Set Goals (mau diapakan uang itu) - pensiun, biaya sekolah anak
- dana emergency, dsb
3. Set time horizon - short term

- long term
- short term
4. Tentukan/pilih Vehicle Investasi - long term

Mandiry University
Investasi Apa yang Terbaik Buat Saya ?

Mandiry University
Strategi Investasi

Mandiry University
Dollar Cost Averaging
Definisi Tujuan
Menempatkan dana secara Mengurangi risiko

bertahap pada suatu investasi
portofolio untuk menghindari
risiko fluktuasi harga dalam Mendapatkan hasil
jangka pendek yang lebih baik

Mandiry University
Ilustrasi Manfaat Dollar Cost Averaging

Tanpa Dollar Cost Averaging
Penempatan
Jumlah UP Hasil Investasi
NAB / Unit Dana
1.000 3.000.000 3.000 1.000 x 3.000 = 3.000.000
500 0 0 500 x 3.000 = 1.500.000
750 0 0 750 x 3.000 = 2.250.000
Dengan Dollar Cost Averaging

Penempatan
NAB / Unit Jumlah UP Hasil Investasi
Dana
1.000 1.000 1.000 x 1.000 = 1.000.000

1.000.000
500
1.000.000 2.000 500 x 3.000 = 1.500.000
750 1.333 750 x 4.333 = 3.250.000

1.000.000
Mandiry University
Ilustrasi : Investing to Reach a Dollar Goal
Tingkat Bunga / Tingkat Return

Years 6% 8% 10 % 12 %
5 $ 11.951 $ 12.672 $ 13.431 $ 14.230
10 27.943 31.291 35.062 39.309
20 77.985 98.846 126.005 161.397
30 167.603 244.692 261.364 540.585
40 328.095 559.562 973.703 1.718.285
Menabung $ 2.000 per tahun

Mandiry University

Lima Pillar Investasi
Mandiry University
Investment Time Horizon Return Profile Asset Periodic

Objectives Allocation Review
Low < Inflation
Education Plan Banking Monthly
Short Term: Middle = Inflation Products
Retirement Liquidity Quarterly
High > Inflation
Emergency fund Insurance
Vacation Investor profiling ; Semester
Capital Market
Pilgrimage Age Yearly
Marital status Investment
Buy New House Medium & Long Products
Buy New Car Term: Risk appetite
Foreign Exchange
Etc. Investment
Etc.
Protection

Produk Investasi
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Mandiry University Bab 2 Pengetahuan Dasar Mengenai RD
Bab 2
Pengetahuan Dasar Mengenai
Reksa Dana
Jan
uary
14,
51 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
201
Mandiry University January 14, 2015
Pengetahuan Dasar Mengenai Reksa Dana
1. Pengertian, mekanisme dan pihak yang terlibat dalam

Reksa Dana
2. Jenis Reksa Dana :

a. Reksa Dana Konvensional
b. Reksa Dana Terstruktur
c. Reksa Dana jenis lainnya
3. Keunggulan Reksa Dana bagi investor
Bab 2 Pengetahuan Dasar Mengenai RD

Definisi dan Dasar Hukum
Definisi Menurut UU Pasar Modal Pasal 1 ayat 27
Reksa Dana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun

dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan
dalam Portofolio Efek oleh Manajer Investasi yang telah mendapat
izin dari Bapepam.

Mandiry University January
Bab 2 Pengetahuan
14, 2015 Dasar Mengenai RD
Bentuk Hukum Reksa Dana

(Pasal 18 Ayat 1 UU Pasar Modal)
Reksa Dana berbentuk Perseroan Reksa dana berbentuk

Kontrak Investasi Kolektif /KIK
Emiten yang kegiatan usahanya
menghimpun dana dengan menjual KIK adalah : Kontrak antara Manajer
saham melalui penawaran perdana Investasi dan Bank Kustodian yang
(IPO), dan selanjutnya dana dari Mengikat pemegang Unit Penyertaan
Penjualan saham tersebut Dimana Manajer Investasi diberi
diinvestasikan pada berbagai jenis efek Wewenang untuk mengelola portofolio
yang diperdagangkan di Pasar Modal Investasi kolektif dan Bank Kustodian
dan Pasar Uang Diberi wewenang untuk melaksanakan
(penjelasan pasal 18 ayat 1 huruf a). Penitipan kolektif
Saat ini di Indonesia tidak (penjelasan pasal 18 ayat 1 huruf b).
terdapat RD berbentuk Perseroan

Bab 2 Pengetahuan
Jenis Reksa Dana Perseroaan
Berdasarkan sifat proses jual-beli saham, maka RD yg

berbentuk perseroan ini dapat dibedakan atas 2 jenis yaitu :
Reksa dana terbuka (open- Reksa dana tertutup (close-

end investment company). end investment company).
Reksa dana terbuka artinya Reksa dana tertutup adalah
bahwa reksa dana tersebut reksa dana yang dapat
memberi kemungkinan bagi menawarkan dananya
pemodal untuk membeli kepada masyarakat
saham dari reksa dana dan pemodal. Proses jual beli
dapat menjual kembali saham hanya dapat
kepada reksa dana tanpa dilakukan di bursa efek
dibatasi jumlah saham tempat saham reksa dana
yang diterbitkan tersebut tercatat

Karakteristik Reksa Dana KIK

KIK mengatur:
Tugas dan tanggung jawab masing-masing pihak
Tujuan dan jenis investasi yg akan dilakukan
Tata cara transaksi
Biaya-biaya
Hak pemegang unit penyertaan (UP)
Dan aturan lain yg menyangkut pengelolaan reksa dana
Reksa Dana KIK tidak menerbitkan saham tetapi menerbitkan Unit
Penyertaan (UP) sampai sejumlah yang ditetapkan dalam Anggaran
Dasar
Masyarakat yg membeli unit penyertaan reksa dana akan mendapat
tanda bukti berupa surat konfirmasi pembelian dari bank kustodian

Mekanisme Kegiatan Reksa Dana

(Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif)
BAPEPAM Mengawasi
Penawaran Mengajukan Pernyataan

Umum/ Efektif Pendaftaran
penjualan terus
Instruksi
menerus PERANTARA
INVESTOR MANAJER Jual/Beli
INVESTASI PEDAGANG EFEK
Permintaan
redemption
Konfirmasi
Kontrak memuat:
Menempatkan Hak dan Kewajiban MI Melaksanakan
uang tunai 1% Hak dan Kewajiban BK Instruksi Jual/Beli
Hak dan Kewajiban
Investor
Pembayaran atas
pembelian BANK PASAR MODAL
Pembayaran pelunasan KUSTODIAN Penitipan kolektif PASAR UANG
(redemption) Penyelesaian
transaksi
Bab 2 Pengetahuan
Jenis-jenis Reksa Dana (1)

Reksa Dana Diluar
Reksa Dana Konvensional Reksa Dana Terstruktur
Konvensional &
Terstruktur
Reksa Dana Pasar Uang Reksa Dana Terproteksi Reksa Dana Syariah
Reksa Dana Pendapatan Reksa Dana Penjaminan Exchange Traded Fund

Tetap (ETF)
Reksa Dana Saham Reksa Dana Indeks (Index Reksa Dana Penyertaan
Fund) Terbatas
Reksa Dana Campuran Dana Investasi Real Estat

(REITs)
KIK-EBA

Mandiry University
Reksa Dana Konvensional

Peraturan No. IV.C.3
Jan
uary Bab 2 Pengetahuan Dasar Mengenai RD
14,
201
Jenis-Jenis Reksadana (2)
Reksa Dana Pasar Uang Reksa Dana Pendapatan Tetap

(Money Market Funds) (Fixed Income Funds)
Reksa Dana yang hanya Reksa Dana yang melakukan

melakukan investasi pada Efek investasi sekurang-kurangnya 80
bersifat utang dengan jatuh tempo % dari aktivanya dalam bentuk
kurang dari 1 (satu) tahun Efek bersifat utang.
Reksa Dana ini mengutamakan Reksa Dana ini mengkhususkan

investasi pada jenis-jenis efek di pada Efek yang memberikan
Pasar uang dengan orientasi pendapatan secara tetap.
pendapatan jangka pendek.


Reksa Dana Saham

Reksa Dana Campuran
(Growth Funds)
(Balanced funds)
Reksa Dana yang melakukan Reksa Dana yang melakukan

investasi sekurang-kurangnya 80% investasi dalam Efek bersifat
dari aktivanya dalam Efek bersifat Ekuitas dan efek bersifat utang
Ekuitas. yang perbandingan tidak termasuk
huruf b dan c diatas.
Reksa Dana ini mengupayakan Reksa Dana ini mengutamakan

untuk memperoleh capital gain penganekaragaman jenis efek
dalam jangka panjang dengan proporsi yang seimbang
antara efek ekuitas dan efek utang

Mandiry University
Reksa Dana Terstruktur

Jan
14,
201

Reksa Dana Terstruktur merupakan Reksa Dana yang memiliki tujuan

dan kebijakan investasi dengan struktur tertentu :
Capital Protected Fund
Capital Guaranteed Fund
Index Funds
Hedge Funds, dll


Reksa Dana
Reksa Dana Reksa Dana Indeks
Penjaminan (Index Fund)
Terproteksi (Guaranted Fund)
(Capital Protected Fund)
memberikan proteksi atas memberikan jaminan atas nilai Reksa Dana yang portofolio
investasi awal melalui investasi awal pada saat jatuh Efeknya terdiri atas Efek yang
mekanisme pengelolaan tempo. menjadi bagian dari suatu
portofolionya pada saat jatuh indeks yang menjadi acuannya
tempo.
Investasi di efek utang dengan Penjaminanbukan oleh MI, Sekurang-kurangnya 80% dari
peringkat layak investasi tetapi melalui penjaminan pihak NAB diinvestasikan pada Efek
ketiga, seperti, Bank Asuransi, yang merupakan bagian dari
dsb. kumpulan Efek yang ada dalam
indeks tersebut.
Investasi di Efek Utang dengan Pembobotan masing-masing

peringkat layak Investasi efek antara 80% sampai 120%
sekurang-kurangnya 80% dari
NAB

Pengaturan Umum tentang RD Terstruktur

1. Adanya jangka waktu penawaran 4. Menjelaskan resiko yang ditanggung
umum terbatas, khusus untuk RD oleh pemegang UP
Indeks dapat terus menerus atau
terbatas
2. Adanya jumlah minimum dan 5. Jumlah investasi sekurang-kurangnya

maksimum Unit Penyertaan Wajib sama dng investasi awal
mengumumkan, dan melaporkan NAB
sekurang-kurangnya 1 kali/bulan
3. Menjelaskan kalkulasi kinerja atau 6. Untuk Reksa Dana Penjaminan, MI

indikasi hasil RD wajib menunjuk penjamin/guarantor
yang mendapat izin dari instansi yang
berwenang

Perbedaan
RD Konvensional dan RD Terstruktur (1)
Investasi luar negeri < 15 % NAB Tidak berlaku, khusus untuk

proteksi s/d 30 %
Investasi efek ekuitas < 5 % modal Tidak berlaku

disetor perusahaan
Investasi pada suatu persh < 10% NAB, Tidak berlaku

kecuali SBI dan Obligasi Negara

Perbedaan
RD Konvensional dan RD Terstruktur (2)
Investasi pada EBA < 10 % NAB (dgn Tidak berlaku
ketentuan setiap efek < 5 % NAB)
Investasi Efek afiliasi (MI atau pemegang MI dilarang investasi di Efek

UP) < 20% NAB, kecuali afiliasi krn afiliasi, kecuali afiliasi krn
penyertaan modal pemerintah penyertaan modal pemerintah
Dijual secara terus menerus sesuai KIK Dijual hanya pada masa
dan prospektus penawaran umum, kecuali RD
Indeks
Dilarang investasi di EBA yang tidak Tidak berlaku
tercatat di bursa

Reksa Dana Terproteksi Tanpa Derivatives

Contoh :
Gambar di bawah ini menjelaskan pada saat awal portfolio diinvestasikan pada instumen obligasi pemerintah
(SUN), misalnya dengan jangka waktu 1 (satu) tahun.
Maka pada Tanggal Jatuh Tempo yaitu 1 (satu) tahun kemudian nilai investasi akan mencapai 100% dari
nilai awal investasi ditambah dengan potensi keuntungan berupa kupon bunga. Dengan catatan tidak ada
risiko investasi berupa gagal bayar baik itu nominal obligasi berikut dengan kupon bunganya. Kalau penerbit
obligasi adalah pemerintah maka akan dijamin oleh undang-undang baik pembayaran nominal maupun
kupon bunganya pada saat jatuh tempo.
Potensi Keuntungan
Perhitungan Hasil Return:
100% 100%
Fee + Cost Benchmark Biaya-biaya
Min. 90%
Maturity +
Yield
Obligasi Nominal
Componen
Obligasi
t
0%
Pada tanggal Pada Tanggal

Penutupan Penawaran Jatuh Tempo
Reksa Dana Terproteksi Dengan Derivatives

Dapatkah Reksa Dana Terproteksi memberikan hasil investasi yang lebih tinggi lagi ?
Jawabannya, dapat saja. Coba kita lihat gambar di bawah ini, yang menjelaskan pada saat awal porfoloio
diinvestasikan pada instumen obligasi pemerintah (SUN), misalnya dengan jangka waktu 1 (satu) tahun, namun
dalam komponen investasinya ada sebagain kecil diinvestasikan pada instumen derivatif yang memungkinkan
akan memberikan nilai tambahan (upside) lebih besar seoanjang parameter atau kondisinya dipenuhi. Agar
dapat memahami potensial up side, sebaiknya investor menyimak dengan seksama ke komponen investasi apa
saja berikut dengan risiko-risiko yang melekat di dalamnya untuk mendapatkan tambahan (up side) hasil
investasi.
Potensi Keuntungan Perhitungan Hasil Return
Minimum Return + Bonus (Bila Ada)

100% Fee + Cost 100%
Event:
Derivatives
Catat kejadian-kejadian untuk
Min. 70% mendapatkan bonus
Nilai Jatuh Misalnya:
Tempo dari USD/JPY range 109.00 122.00
Komponen Jika USD/JPY berada pada range
Obligasi Derivatives
Nominal dapat bonus.
Obligasi Jika USD/JPY menyentuh atau
melewati range
tidak dapat bonus.
0%
Pada tanggal Pada Tanggal
69 Penutupan Penawaran
Jatuh Tempo PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
Reksa Dana Terproteksi Skim Umum

Secara umum produk Reksa Dana Terproteksi ditawarkan atau dijual kepada para investor selama
Masa Penawaran, seperti layaknya IPO saham maka pada masa penawaran dilakukan book building,
bila akumulasi pemesanan Reksa Dana Terproteksi telah terpenuhi atau mencapai target yang
diinginkan atau telah habis masa penawarannya, maka masa penawaran atau book building ditutup.
Namun bisa saja masa penawaran diperpanjang agar jumlah akumulasi mencapai nilai yang
ditargerkan.
Selanjutnya pada Tanggal Efektif mulainya Reksa Dana Terproteksi melakukan investasinya sehingga
pada saat awal ini NAB/unit Reksa Dana Terproteksi adalah Rp 1.000,-- per unit.
Portfolio investasi dilakukan sampai dengan Tanggal Jatuh Tempo, sehingga pada saat Tanggal Jatuh
Tempo NAB/unit Reksa Dana Terproteksi akan berada diatas Rp 1.000,-- per unit atau mendapat nilai
Kenaikan NAB/unit (up side) dengan catatan sepanjang risiko-risiko yang dikemukakan dalam
propektus
tidak terjadi. Gambar di bawah ini dapat membantu menjelaskan skim secara umum :
Tanggal Tanggal
Efektif Jt. Tempo
Tanggal (TJT)
Penutupan
Masa Penawaran
T-.. T TJT
70 Bab 2 Pengetahuan Dasar Mengenai RD PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
Dapatkan Redemption Pada Masa Locking Period?

Dapatkah investor melakukan redemption (penjualan kembali) selama masa locking period ?
Dapat tidaknya investor melakukan redemption (penjualan kembali) sangat tergantung pada
ketentuan dalam Prospektus Reksa Dana Terproteksi yang bersangkutan berikut dengan biaya
redemptionnya (bila ada).
Adapun fitur-fitur lainnya seperti pembayaran deviden, dlsb ditentukan dalam Prospektus Reksa
Dana
Terproteksi ybs. Untuk itu investor wajib membaca dan memahami Prospektusnya dengan seksama.
Tanggal Tanggal
Tanggal Jt. Tempo
Efektif
Penutupan (TJT)
Masa Penawaran
Kegiatan selama Locking Period (TJT)

(bila ada) :
----------------------------------------
1. Input & Approve NAB Bulanan
2. Pembayaran Dividen
3. Redeempt All or Redeempt Partial by
customer.
4. Redempt All by MI.
Apa Yang Harus Dilakukan Pada Saat Jatuh Tempo?

Tidak ada yang perlu dilakukan oleh investor, pada saat Tanggal Jatuh Tempo Manajer Investasi
akan melakukan redempt (penjualan kembali) untuk semua investor, dan dalam waktu selambat-
lambatnya 7 (tujuh) Hari Bursa dan hasil redemption harus sudah dibayarkan Ke masing-masing
rekening investor.
Tanggal Tanggal
Tanggal
Efektif Jt. Tempo
Penutupan
(TJT)
Masa Penawaran
Dilakukan pencairan (redempt (TJT)

all) oleh Manajer Investasi dan
pembayaran uang ke masing-
masing rekening investor
dilakukan selambat-lambantya 7
(tujuh) Hari Bursa sejak Tanggal
72
Jatuh tempo PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
Mandiry University
Tips Reksa Dana Terproteksi &
January 14, 2015
Reksa Dana Penjaminan

1. Time Horizon & likuiditas : Sesuaikan dengan time horizon atau jangka waktu investasi anda,
perhatikan dengan seksama dimana pada umumnya Reksa Dana Terproteksi atau Reksa Dana
dengan Penjaminan memiliki jangka waktu investasi tertentu atau adanya locking period.
Selama locking period tersebut dibatasi jumlah penjualan kembali atau bahkan sama sekali tidak
boleh dijual kembali (diredempt).
Baca dengan teliti ketentuan dimaksud dalam prospektusnya.
2. Teliti dengan seksama underlaying portfolio investasinya, apakah benar-benar aman dalam arti
memiliki risiko yang minimal, misalnya Surat Utang Negara (SUN) atau Obligasi bank-bank besar yang
diterbitkan oleh bank Luar Negeri dengan rating/peringkat baik.
3. Bila dalam ada komponen derivative dalam rangka meningkatkan up-side hasil investasi, maka
pelajari dengan seksama apakah anda sudah memahaminya dengan baik.
4. Cari informasi sebanyak mungkin mengenai view atau perkiraan outlook yang akan datang, terutama
apabila ada komponen derivative-nya. Hal ini berguna untuk menambah keyakinkan agar sesuai
dengan ekspektasi return diharapkan.
5. Apabila Reksa Dana dengan penjaminan, perhatikan betul-betul bonafiditas lembaga yang akan
menjamin serta jumlah minimal yang akan dijamin.
6. Terakhir : Jangan lupa memantau market & windows redemption secara periodik.

Mandiry University
Reksa Dana KIK yang

Diperdagangkan di Bursa
(Exchange Traded Fund)
Peraturan No. IV.B.3
Jan
14,
201
Reksa Dana KIK yang Diperdagangkan di Bursa

Definisi :
Reksa Dana Berbentuk KIK yang Unit Penyertaannya
Diperdagangkan di Bursa Efek
Skema : Perj. Sbg Dealer

market maker Partisipan
uang
RD KIK Investor
Sponsor Bursa Efek
Efek
Perj. Sponsorship Penjualan kembali Pencatatan

Reksa Dana KIK yang Diperdagangkan di Bursa

Pengaturan Umum tentang ETF
1. MI membuat kontrak dengan sponsor 4. Pencatatan awal Unit Penyertaan RD
dan dealer partisipan KIK paling lambat 10 hari setelah
efektif
2. Redemption hanya dapat dilakukan 5. Dealer partisipan secara berkala atau

Sponsor dan Dealer Partisipan maks. terus menerus memasukkan
10% dari total unit yang beredar penawaran jual atau beli
3. Nilai redemption berdasarkan Nilai 6. Dapat dibentuk Rapat Umum

Pasar Wajar Pemegang Unit Penyertaan (RUPUP)

Mandiry University
Reksa Dana Syariah
Jan
14,
201
Reksa Dana Syariah (1)
Reksa Dana sebagaimana dimaksud dalam Undang-undang Pasar

Modal dan peraturan pelaksanaannya yang akad maupun cara
penerbitannya memenuhi prinsip-prinsip syariah di Pasar Modal
Peraturan Yang Berkenaan dengan Reksa Dana Syariah:

1. Fatwa DSN No.20/DSN-MUI/IV/2001 tentang Pedoman
Pelaksanaan Investasi untuk Reksa Dana Syariah
2. Peraturan Bapepam di Reksa Dana Konvensional dan
Terstruktur, spt, Peraturan Bapepam No. IV.B.1, IV.B.2,
IV.C.4, dsb.
3. Peraturan Bapepam No. IX.A.13 tentang Penerbitan Efek
Syariah

Kegiatan Yang Bertentangan Dengan Prinsip Syariah

Usaha perjudian dan permainan yang tergolong judi atau
perdagangan yang dilarang;
Usaha lembaga keuangan konvensional (ribawi), termasuk
perbankan dan asuransi konvensional
Usaha yang memproduksi, mendistribusi, serta
memperdagangkan makanan dan minuman yang haram
Usaha yang memproduksi, mendistribusi, dan/atau menyediakan
barang-barang ataupun jasa yang merusak moral dan bersifat
mudarat

Prinsip-prinsip Dalam Reksa Dana Syariah
Kebijakan Investasi tidak bertentangan dengan prinsip syariah
Adanya tambahanSyariah pada RD yang diterbitkan
Hasil investasi yang dibagikan harus bersih dari unsur non halal
BK wajib menolak instruksi MI dalam hal pembelian Efek tidak

syariah
MI dan BK wajib tanggung renteng membeli efek yang tidak

syariah, atas tindakan keduanya memasukkan efek tsb dalam RD

Reksa Dana Berbentuk KIK

Penyertaan Terbatas
Jan
uary
14,
201
Bab 2 Pengetahuan
RD Berbentuk KIK Penyertaan Terbatas (1)

Skema
Wadah
Menghimpun Dana
Manajer
Investasi
Portofolio Efek

Bab 2 Pengetahuan
Ketentuan :
Dana diinvestasikan dalam portofolio efek pada proyek-proyek
sektor riil
Dilarang ditawarkan melalui Penawaran Umum
Ditawarkan kepada pemodal profesional
Dilarang dimiliki oleh 50 pihak atau lebih

Bab 2 Pengetahuan
Wajib mencantumkan nama MI dan nama yang mencerminkan

spesifikasi tujuan investasi
Kekayaan wajib disimpan pada penitipan kolektif pada LPP
NAB Awal per Unit Penyertaan ditetapkan sebesar Rp 5 milyar
atau US$ 500 juta atau EUR 500 juta
MI wajib memiliki UP minimal 1 UP

Bab 2 Pengetahuan
Pedoman Pengelolaan dan Pedoman Kontrak:

Wajib mengikuti Peraturan IV.B.1 dan IV.B.2 kecuali diatur
sendiri dalam peraturan IV.C.5
RD dapat mengatur mengenai kententuan pembelian dan
penjualan kembali
Valuasi tidak wajib tunduk pada peraturan IV.C.2
Penetapan NPW oleh MI wajib disampaikan kepada BK
setiap 3 bulan sekali
Penghitungan NAB oleh BK setiap 3 bulan sekali

Bab 2 Pengetahuan
Ketentuan yang dilarang bagi RD Penyertaan Terbatas, antara lain:

Pembelian efek yang diperdagangkan di luar negeri > 5% NAB
Pembelian efek badan hukum asing yang diperdagangka di luar
negeri > 5% modal disetor perusahaan dan >10% dari NAB setiap
saat
Terlibat short sale
Pembelian efek secara margin
Melakukan penerbitan obligasi atau sekuritas kredit
Terlibat dalam berbagai bentuk pinjaman

Bab 2 Pengetahuan
Ketentuan Mengenai MI :
Memiliki modal disetor minimal Rp 25 milyar
Memiliki pegawai bersertifikat Chartered Financial Analyst (CFA)
minimal 1 orang atau WMI berpengalaman minimal 5 tahun
mengelola RD Penyertaan terbatas

KIK Efek Beragun Aset
Jan
uary
14,
201
Bab 2 Pengetahuan

Dasar Hukum EBA
Undang-undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal (UUPM)

pasal 5 (p)
menetapkan instrumen lain sebagai Efek selain yang telah
ditentukan dalam Pasal 1 angka 5
UUPM pasal 30 (2)
Perusahaan Efek yang telah memperoleh izin usaha
sebagaimana dimaksud dalam ayat (1) dapat melakukan kegiatan
sebagai Penjamin Emisi Efek, Perantara Pedagang Efek, dan atau
Manajer Investasi serta kegiatan lain sesuai dengan ketentuan
yang ditetapkan oleh Bapepam
Peraturan Bapepam yang terkait

Bab 2 Pengetahuan

Peraturan Bapepam (Terkait)
V.G.5 fungsi MI berkaitan dengan EBA
VI.A.2 fungsi Bank Kustodian berkaitan dengan EBA
IX.C.9 PP dalam rangka PU EBA
IX.C.10 Pedoman Bentuk & Isi Prospektus dalam rangka PU EBA
IX.K.1 Pedoman KIK-EBA

Bab 2 Pengetahuan

Pendanaan Melalui Pasar Modal
Ekuitas
Hutang (Obligasi)
Turunan
Unit Penyertaan (reksadana)
Sekuritisasi (EBA)

Bab 2 Pengetahuan

Alasan Sekuritisasi
Memperbaiki struktur permodalan
Mengubah aset yang tidak likuid ke aset yang likuid
Pembiayaan proyek-proyek yang prospektif dan membutuhkan dana

besar, seperti sektor transportasi, eksplorasi minyak dan project
financing (alternatif pembiayaan)
Alternatif bagi investor pasar modal yang ingin berinvestasi di sektor

riil

Bab 2 Pengetahuan

Definisi
Kontrak Investasi Kolektf Efek Beragun Aset (KIK-EBA) adalah

kontrak antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang mengikat
pemegang Efek Beragun Aset di mana Manajer Investasi diberi
wewenang untuk mengelola portofolio investasi kolektif dan Bank
Kustodian diberi wewenang untuk melaksanakan Penitipan Kolektif.

Bab 2 Pengetahuan

Definisi EBA
Efek Beragun Aset adalah Efek yang diterbitkan oleh Kontrak

Investasi Kolektif Efek Beragun Aset yang portofolionya terdiri dari
aset keuangan berupa tagihan yang timbul dari surat berharga
komersial, tagihan kartu kredit, tagihan yang timbul di kemudian hari
(future receivables), pemberian kredit termasuk kredit pemilikan
rumah atau apartemen, Efek bersifat hutang yang dijamin oleh
Pemerintah, Sarana Peningkatan Kredit (Credit Enhancement)/Arus
Kas (Cash Flow), serta aset keuangan setara dan aset keuangan
lain yang berkaitan dengan aset keuangan tersebut.
(Peraturan Bapepam No. IX.K.1 tentang Pedoman Kontrak

Investasi Kolektif Efek Beragun Aset)

Bab 2 Pengetahuan

Bentuk EBA
Bentuk EBA ada 2 yakni:

EBA arus kas tetap adalah Efek Beragun Aset yang memberikan
pemegangnya penghasilan tertentu seperti kepada pemegang
Efek bersifat hutang
EBA arus kas tidak tetap adalah Efek Beragun aset yang
menjanjikan pemegangnya suatu penghasilan tidak tertentu
seperti kepada pemegang Efek bersifat ekuitas.

Bab 2 Pengetahuan

Pengembalian Investasi dari EBA
Amortizing Assets Backed Securities, pengembalian pokok dan

bunganya dilakukan secara bersamaan dengan tempo yang teratur
dalam kurun waktu tertentu
Non-amortizing Assets Backed Securities, pembayaran bunga

(return investasi) dilakukan secara periodik, sedangkan pelunasan
atas pokoknya dilakukan akhir periode

Bab 2 Pengetahuan

Skema EBA
Servicer/Penyedia Jasa Bank Manajer Invetasi
Kustodian
To Service the Managing,

asset, e.g. To hold monitoring,
cash collection security on and
on behalf of behalf of the overseeing
SPV bond holders transaction
FEES/ COSTS
Cash proceeds Rated ABS

Seller/Originator / Special Purpose Investor/
Kreditur awal Vehicle (KIK) Lender
Sales of Note proceeds
financial
assets
Rating Agency
To provide
protection to
Obligors/ Debtors the Credit
bondholders Enhancements
Dana Investasi Real Estat (REITs)
Jan
uary
14,
201
Bab 2 Pengetahuan

Definisi
Dana Investasi Real Estat (DIRE) atau REITs adalah wadah untuk
menghimpun dana masyarakat berbentuk Kontrak Investasi Kolektif
(KIK), untuk diinvestasikan pada aset real estat atau aset yang
berkaitan dengan Real Estat (real estate-related assets)
Real Estat adalah tanah secara fisik (physical land) dan bangunan
yang ada di atasnya
Aset yang berkaitan dengan Real Estat (real estate related asset)
adalah Efek Perusahaan Real Estat atau properti yang tercatat di
Bursa Efek dan atau diterbitkan oleh Perusahaan Real Estat atau
properti

Bab 2 Pengetahuan

Definisi
Perusahaan Real Estat adalah perusahaan yang kegiatan utamanya
dibidang Real Estat
Special Purpose Company (SPC) adalah PT yang kepemilikannya

dimiliki oleh 2 (dua) Pihak dimana 1 (satu) Pihak memiliki 1 saham
dan selebihnya dimiliki oleh REITs atau MI yang bertindak untuk dan
atas nama kepentingan KIK REITs
Penilai adalah Pihak yang melakukan penilaian atas aset Real Estat
dan terdaftar di Bapepam dan LK

Bab 2 Pengetahuan

Ketentuan Umum
Dana Investasi Real Estat dapat menginvestasikan dananya dengan
atau tanpa menggunakan Special Purpose Company
Dalam hal Dana Investasi Real Estat menggunakan Special Purpose

Company untuk melakukan investasi maka Special Purpose
Company wajib mendistribusikan seluruh hasil investasi kepada
dana investasi Real Estat dan pihak lain secara proporsional
Dana Investasi Real Estat hanya dapat berinvestasi pada aset Real
Estat, Aset yang berkaitan dengan Real Estat di Wilayah Indonesia,
dan atau kas atau setara kas

Bab 2 Pengetahuan

Struktur Transaksi REITs Secara Langsung
Pemegang UP
Manajer Investasi Bank Kustodian

KIK - REITs
BPHTB 5%
PPN 10%
PPh 5% Notaris
Konsultan Hukum
Properti Manajer Akuntan
Properti
Penilai
Penyewa Pemilik Properti

Bab 2 Pengetahuan

Struktur Transaksi REITs Secara Tidak Langsung
Pemegang UP
Manajer Investasi Bank Kustodian

KIK - REITs
SPC Notaris
BPHTB 5%
PPN 10%
PPh 5% Konsultan Hukum
Akuntan
Properti Manajer Properti
Penilai
Pemilik Properti
Penyewa

Pihak-pihak Yang Terlibat Dalam Reksa

Dana
Jan
uary
14,
201
Bank Kustodian
Jan
uary
14,
201
Bank Kustodian
Definisi
Kustodian adalah:
Pihak yang memberikan jasa penitipan Efek dan harta lain berkaitan
dengan Efek serta jasa lain, termasuk menerima dividen, bunga, dan
hak-hak lainnya, menyelesaikan transaksi Efek, dan mewakili
pemegang rekening yang menjadi nasabahnya.
Yang bertindak sebagai Kustodian adalah: Lembaga Penyimpanan

dan Penyelesaian (LPP), Perusahaan Efek, dan Bank Umum.

Bank Kustodian
Perizinan
Pasal 43 ayat 1 UUPM: Yang dapat melakukan kegiatan usaha

sebagai Kustodian adalah Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian,
Perusahaan Efek, atau Bank Umum yang telah memperoleh
persetujuan dari Bapepam
Tata cara dan proses persetujuan lebih lanjut diatur dalam Peraturan
Bapepam No. VI.A.1

Bank Kustodian
Pedoman Perilaku
Pasal 45: Kustodian hanya dapat mengeluarkan Efek atau dana
yang tercatat pada rekening Efek atas perintah tertulis dari
pemegang rekening atau Pihak yang diberi wewenang untuk
bertindak atas namanya
Pasal 47 ayat 1: Kustodian atau Pihak terafiliasinya dilarang
memberikan keterangan mengenai rekening Efek nasabah kepada
Pihak manapun, kecuali kepada pihak-pihak yang diperbolehkan
oleh paraturan perundang-undangan yang berlaku

Bank Kustodian
Tanggung Jawab
Pasal 46 UUPM menetapkan, antara lain, bahwa:

Bank Kustodian wajib memberikan ganti rugi kepada pemegang
rekening atas setiap kerugian yang timbul akibat kesalahannya

Bank Kustodian
Kewajiban
Peraturan Bapepam No. IV.A.3, IV.A.4, IV.B.1 dan No. IV.B.2, antara lain
menggariskan bahwa Bank Kustodian wajib:
Memberikan jasa penitipan kolektif dan kustodian
Menghitung NAB setiap hari bursa
Membayar biaya-biaya yang berkaitan dengan reksa dana sesuai

perintah Manajer Investasi
Menyimpan catatan terpisah tentang pemegang unit

Bank Kustodian
Perizinan
Membuat ketentuan pembukuan dan pelaporan

Membuat tata cara pemutusan kontrak
Membukukan semua perubahan dalam portofolio, jumlah unit
penyertaan, biaya-biaya pengelolaan, dividen, pendapatan
bunga dan pendapatan lain sesuai dengan ketentuan Bapepam-
LK
Membuat rekening terpisah bagi kekayaan reksa dana
Membayar kepada pemegang unit setiap pembagian uang tunai
yang ditetapkan dalam kontrak
Menyelesaikan transaksi efek sesuai instruksi Manajer Investasi

Manajer Investasi
Jan
uary
14,
201
Manajer Investasi
Perusahaan Efek
Pihak yang menyelenggarakan kegiatan sebagai :
Penjamin Emisi Efek
Perantara Pedagang Efek
Anggota Bursa (admin)
Non Anggota Bursa (Non Admin)
Manajer Investasi

Manajer Investasi
Definisi
Manajer Investasi adalah:

Pihak yang kegiatan usahanya mengelola Portofolio Efek untuk para
nasabah atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk sekelompok
nasabah, kecuali perusahaan asuransi, dana pensiun, dan bank yang
melakukan sendiri kegiatan usahanya berdasarkan peraturan
perundang-undangan yang berlaku

Manajer Investasi
Perizinan MI
Pasal 30 ayat 1 UUPasar Modal: Yang dapat melakukan kegiatan

usaha sebagai Perusahaan Efek adalah Perseroan yang telah
memperoleh Ijin Usaha dari Bapepam
Tata cara dan proses perijinan lebih lanjut diatur dalam Peraturan
Bapepam No. V.A.1 yang telah diubah dengan Peraturan Bapepam-
LK No: V.A.3 tentang Perijinan Perusahaan Efek Yang Melakukan
Kegiatan Usaha Sebagai Manajer Investasi dan Peraturan No:
V.D.11 tentang Pedoman Pelaksanaan Fungsi-Fungsi Manajer
Investasi

Manajer Investasi
Peraturan V.A.3 mengatur antara lain:

Kelayakan dan integritas pengendali Perusahaan Efek
Moral pengendali Perusahaan Efek
Kecakapan pengendali Perusahaan Efek di bidang pasar
modal
Larangan jabatan rangkap bagi Direktur Perusahaan Efek
Bukti keuangan dan permodalan perusahaan
Surat pernyataan pertanggungjawaban penuh direksi secara
finansial atas segala tindakan atas nama perusahaan

Manajer Investasi
Fungsi-fungsi dikordinasikan oleh Direksi atau karyawan yang

ditugaskan secara khusus
Fungsi investasi, perdagangan, dan settlement tidak dapat
digabung
Fungsi kepatuhan tidak dapat digabung fungsi lain kecuali
dengan manajemen risiko
Dituangkan dalam SOP

Manajer Investasi
Penegasan tentang kegiatan usaha yang dapat dilakukan oleh
Manajer Investasi, yaitu:
pengelolaan portofolio Efek untuk kepentingan nasabah
tertentu berdasarkan perjanjian pengelolaan dana yang
bersifat bilateral dan individual yang disusun sesuai
peraturan Bapepam dan LK (one-on-one contract);
pengelolaan portofolio investasi kolektif untuk
kepentingan sekelompok nasabah melalui wadah atau
produk-produk yang diatur dalam peraturan Bapepam
dan LK (mis. RD, EBA, DIRE); dan atau
kegiatan lain sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan
oleh Bapepam dan LK.

Manajer Investasi
MI yang tidak memiliki izin usaha sebagai PI dapat melakukan

kegiatan sebagai PI, sepanjang tidak memungut imbalan atas
nasihat mengenai penjualan atau pembelian Efek yang diberikan
kepada nasabahnya
Jangka waktu bagi MI untuk melakukan penyesuaian dengan

Peraturan V.A.3 adalah 1 (satu) tahun, namun jangka waktu
tersebut tidak berlaku terhadap ketentuan yang secara substansi
sama dengan ketentuan yang diatur dalam Peraturan V.A.1.
Penyesuaian yang berkaitan dengan kegiatan pengelolaan

investasi/dana adalah 2 (dua) tahun atau sampai dengan
berakhirnya perjanjian pengelolaan investasi/dana dimaksud dan
perpanjangan perjanjian hanya dapat dilakukan sepanjang sesuai
dengan peraturan V.A.3.

Peraturan V.D.11 tentang Pedoman Pelaksanaan
Fungsi-Fungsi Manajer Investasi
Peraturan ini mewajibkan Manajer Investasi untuk mempunyai dan

melaksanakan fungsi-fungsi sekurang-kurangnya sebagai berikut:
Investasi;
Manajemen risiko;
Kepatuhan;
Pemasaran;
Perdagangan (dealing);
Penyelesaian transaksi Efek;
Penanganan keluhan investor;
Riset dan teknologi informasi;
Pengembangan sumber daya manusia; dan
Akuntansi dan keuangan
Peraturan V.D.11 tentang Pedoman
Pelaksanaan Fungsi-Fungsi Manajer

Investasi
MI wajib memisahkan pelaksanaan antar fungsi
investasi, fungsi perdagangan dan fungsi penyelesaian
transaksi
MI wajib memisahkan pelaksanaan fungsi kepatuhan
dari pelaksanaan fungsi lainnya, kecuali pelaksanaan
fungsi manajemen risiko
Pelaksanaan fungsi kepatuhan, wajib independen
terhadap pelaksanaan seluruh fungsi MI lainnya
Pelaksanaan setiap fungsi wajib dikoordinir oleh
direktur atau karyawan yang memenuhi kriteria yang
dipersyaratkan dalam peraturan


Investasi
Fungsi yang Harus Terpisah Fungsi yang dapat digabung
dengan Fungsi lainnya
1. Kepatuhan (WMI) 1. Manajemen risiko (WMI)
2. Investasi (WMI) 2. Pemasaran (WPE)
3. Perdagangan (WMI) 3. Penanganan keluhan investor
4. Penyelesaian transaksi Efek (WPE/WAPERD)
(WPPE) 4. Riset dan Teknologi Informasi
5. Pengembangan SDM
6. Akuntansi dan Keuangan.


Investasi
Prosedur pelaksanaan fungsi-fungsi wajib dibakukan dalam bentuk

pedoman (Standard Operating Procedure)
Dalam hal kegiatan usaha MI masih bergabung dengan kegiatan

usaha Penjamin Emisi Efek dan Perantara Pedagang Efek dalam
Perusahaan Efek yang sama, maka SOP untuk setiap pelaksanaan
fungsi MI wajib dipisahkan dengan SOP untuk setiap pelaksanaan
fungsi sebagai Perantara Pedagang Efek dan Penjamin Emisi Efek.

Pedoman Perilaku MI
Pasal 35 UUPM melarang:

1. Menggunakan pengaruh atau tekanan yg bertentangan dgn
kepentingan nasabah;
2. Mengungkapkan nama atau kegiatan nasabah, kecuali ada
instruksi tertulis atau diwajibkan undang-undang;
3. Mengemukakan secara tdk benar atau tdk mengemukakan fakta
yg material kpd nasabah ttg kemampuan usaha atau keadaan
keuangan MI;
4. Merekomendasikan nasabah untuk jual atau beli Efek tanpa
memberitahukan adanya kepentingan MI dlm Efek tsb;

Pedoman Perilaku MI
Pasal 41 UUPM: melarang memungut komisi atau biaya dari RD

yg lebih tinggi dari komisi atau biaya yang dipungut oleh Perantara
Pedagang Efek yg tdk terafiliasi;
Pasal 42 UUPM: melarang menerima imbalan dlm bentuk apa
pun, baik langsung mau pun tdk langsung, yg dapat
mempengaruhi MI untuk membeli atau menjual Efek untuk RD.

Pedoman Perilaku MI
Peraturan Bapepam No. V.G.1 tentang Perilaku yang Dilarang bagi

MI, antara lain:
Memberikan saran yang tidak sesuai dengan kebijakan
investasi dan profil nasabah
Mewakili nasabah tanpa wewenang
Memberi gambaran yang salah mengenai kualifikasi dan sifat
dari jasa Manajer Investasi
Menjanjikan suatu hasil tertentu
Meminta imbalan berbeda kepada nasabah yang berbeda atas
jasa yang sama tanpa memberitahu nasabah bahwa ada
pilihan pemberi jasa yang lain

Perizinan Wakil Manajer Investasi (WMI)
Pasal 32 ayat 1 UUPM: Yang dapat melakukan kegiatan sebagai

Wakil Manajer Investasi adalah orang perseorangan yang telah
mendapatkan ijin dari Bapepam
Tata cara dan proses perijinan lebih lanjut diatur dalam Peraturan
Bapepam No. V.B.1

Perizinan Wakil Manajer Investasi (WMI)
Peraturan Bapepam No. V.B.1, mengatur antara lain bahwa WMI

harus:
Cakap di bidang pasar modal (lulus ujian standar profesi)
Cakap melakukan perbuatan hukum
Tidak pernah melakukan perbuatan tercela atau dihukum atas
tindak pidana dibidang keuangan
Memiliki akhlak dan moral yang baik
Tidak pernah dinyatakan pailit

Pengawasan Internal MI
Peraturan Bapepam No. V.D.1 mengenai Pengawasan terhadap

pegawai dan Wakil Manajer Investasi, mengatur, antara lain:
Kewajiban Manajer Investasi untuk setiap saat mengawasi
kegiatan pegawainya
Kewajiban Manajer Investasi untuk memiliki sistem pengawasan
untuk menjamin dipatuhinya ketentuan di bidang pasar modal
Manajer Investasi bertanggung jawab atas segala perilaku
pegawainya

Pengawasan Internal MI
Peraturan Bapepam No. V.D.1, mengatur mengenai pengawasan

terhadap pegawai dan Wakil Manajer Investasi, antara lain:
Kewajiban Manajer Investasi untuk setiap saat mengawasi
kegiatan pegawainya
Kewajiban Manajer Investasi untuk memiliki sistem pengawasan
untuk menjamin dipatuhinya ketentuan di bidang pasar modal
Manajer Investasi bertanggung jawab atas segala perilaku
pegawainya

Kewajiban & Tanggung Jawab MI

Ditetapkan dalam Pasal 27 UU Pasar Modal, antara lain:
Dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan
tugas sebaik mungkin semata-mata untuk kepentingan Reksa
Dana;
Apabila gagal dalam melaksanakan kewajibannya Manajer
Investasi wajib bertanggung jawab atas segala kerugian yang
timbul karena tindakannya


Peraturan Bapepam No. IV.A.3, IV.A.4, IV.B.1 dan No. IV.B.2,
mengatur antara lain, kewajiban untuk:
Mengelola portofolio sesuai kebijakan investasi
Memastikan uang pemegang unit disampaikan kepada Bank

Kustodian akhir hari kerja selanjutnya
Membeli kembali unit penyertaan
Memelihara catatan penting yang berkaitan dengan laporan

keuangan


Membuat ketentuan pembukuan dan pelaporan
Membuat tata cara pemutusan kontrak
Memisahkan harta reksa dana dan Manajer Investasi
Menetapkan tiap hari Nilai Pasar Wajar dari Efek dalam portofolio
dan menyampaikannya kepada Bank Kustodian
Membuat dan menyampaikan Laporan Keuangan Tahunan

kepada pemegang unit serta Bapepam

Penasehat Investasi
Definisi
Penasehat investasi adalah pihak yang memberikan nasehat
kepada pihak lain mengenai penjualan atau pembeli efek
dengan memperoleh imbalan jasa.
Tugas
Memberikan nasehat kepada pihak lain
Melakukan riset
Membuat rekomendasi
Memberikan analisa di bidang efek dengan memperoleh
imbalan tertentu
Wajib memelihara segala catatan yang berhubungan dengan
nasehat yang diberikan
Bursa Efek
Jan
uary
14,
201
Bursa Efek
Definisi Bursa Efek Menurut UU PM Pasal 1 adalah :
Pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan atau sarana

untuk mempertemukan penawaran jual dan beli Efek Pihak-Pihak lain dengan
tujuan memperdagangkan Efek di antara mereka .

Perantara Pedagang Efek
Definisi Perantara Pedagang Efek Menurut UUPM Pasal 1 adalah :
Pihak yang melakukan kegiatan usaha jual beli Efek untuk kepentingan sendiri
atau Pihak lain .

Mandiry University
Pendaftaran
Agen Penjual Efek Reksa Dana
Jan
uary
138
14, Bab 2 Pengetahuan Dasar Mengenai RD PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
201
Pendaftaran APERD
Definisi Ketentuan
Agen Penjual Efek Reksa Dana adalah Pihak yang melakukan

penjualan Efek Reksa Dana berdasarkan kontrak kerja sama
dengan Manajer Investasi pengelola Reksa Dana.
Sebelum melakukan kegiatan penjualan Efek Reksa Dana, Pihak

sebagaimana dimaksud dalam angka 1 peraturan ini, kecuali
Perusahaan Efek, wajib terlebih dahulu memperoleh Surat Tanda
Terdaftar sebagai Agen Penjual Efek Reksa Dana dari Badan
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan.

Pendaftaran APERD
Agen Penjual Efek Reksa Dana wajib menunjuk pejabat
penanggung jawab kegiatan penjualan Efek Reksa Dana baik di
kantor pusat maupun tiap kantor cabang yang melakukan kegiatan
penjualan Efek Reksa Dana.
Pejabat penanggungjawab kegiatan penjualan Efek Reksa Dana

sebagaimana dimaksud angka 3 peraturan ini wajib memiliki izin
sebagai Wakil Agen Penjual Efek Reksa Dana atau Wakil
Perusahaan Efek dan:
berpengalaman dalam bidang penjualan Efek Reksa Dana
sekurang-kurangnya 3 (tiga) tahun; atau
mempunyai keahlian perencanaan investasi bagi klien/investor.

Pendaftaran APERD
Setiap Pegawai Agen Penjual Efek Reksa Dana yang melakukan penjualan
Efek Reksa Dana wajib memiliki izin orang perseorangan sebagai Wakil
Agen Penjual Efek Reksa Dana.

Mandiry University
Perilaku Agen Penjual Efek Reksa Dana
Jan
uary
142
14, Bab 2 Pengetahuan Dasar Mengenai RD PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
201

Ketentuan
Agen Penjual Efek Reksa Dana hanya dapat melakukan kegiatan

penjualan Efek Reksa Dana melalui pegawai yang telah
memperoleh izin sebagai Wakil Perusahaan Efek atau Wakil Agen
Penjual Efek Reksa Dana dan pegawai dimaksud wajib mendapat
penugasan secara khusus dari Agen Penjual Efek Reksa Dana
yang bertindak untuk dan atas nama Agen Penjual Efek Reksa
Dana.


Kewajiban
1. Agen Penjual Efek Reksa Dana bertanggung jawab atas segala
tindakan yang berkaitan dengan penjualan Efek Reksa Dana yang
dilakukan oleh Wakil Perusahaan Efek atau Wakil Agen Penjual
Efek Reksa Dananya.
2. Agen Penjual Efek Reksa Dana wajib:

menyediakan Prospektus yang diterbitkan oleh Manajer Investasi
kepada calon pemegang Efek Reksa Dana;
menyediakan brosur yang diterbitkan oleh Manajer Investasi
kepada calon pemegang Efek Reksa Dana yang sekurang-
kurangnya berisi tentang kebijakan investasi, risiko investasi,
biaya-biaya, keterbukaan portofolio dan laporan kinerja secara
lengkap dan mutakhir (selambat-lambatnya satu bulan sejak
terjadinya perubahan);


menyampaikan kepada calon pemegang Efek Reksa Dana
informasi tentang Efek Reksa Dana yang dipasarkan sesuai dengan
Prospektus dan brosur yang diterbitkan oleh Manajer Investasi
secara jelas sekurang-kurangnya mengenai:
informasi bahwa Reksa Dana tersebut merupakan produk pasar
modal dan bukan produk yang diterbitkan oleh Agen Penjual
Efek Reksa Dana serta Agen Penjual Efek Reksa Dana tidak
bertanggung jawab atas segala tuntutan dan risiko atas
pengelolaan portofolio Reksa Dana;
jenis Reksa Dana dan risiko yang melekat pada produk Reksa
Dana termasuk kemungkinan kerugian nilai investasi yang akan
diderita oleh pemegang Efek Reksa Dana akibat berfluktuasinya
Nilai Aktiva Bersih sesuai dengan kondisi pasar dan kualitas aset
yang mendasari;

kebijakan investasi serta komposisi portofolio;
biaya-biaya yang timbul berkaitan dengan investasi pada Reksa
Dana;
informasi mengenai Manajer Investasi dan Bank Kustodian yang
mengelola Reksa Dana;
informasi bahwa konfirmasi atas investasi pemegang Efek Reksa
Dana akan diterbitkan oleh Bank Kustodian; dan
informasi bahwa tanda bukti kepemilikan atas Efek Reksa Dana
yang sah adalah konfirmasi dari Bank Kustodian.


memastikan pemegang Efek Reksa Dana membaca Prospektus
atau informasi penting lainnya sebelum mengambil keputusan
investasi;
menjaga kerahasiaan transaksi pemegang Efek Reksa Dana,

kecuali kepada Bank Kustodian pengelola Reksa Dana dimaksud
dan Pihak lain sebagaimana diatur dalam Undang-undang tentang
Pasar Modal;
mengutamakan kepentingan dan kesesuaian dengan sumber dan

kemampuan keuangan calon pemegang Efek Reksa Dana pada
saat menawarkan beberapa Reksa Dana;


memiliki sarana yang memadai untuk mendukung Manajer Investasi
dalam memberikan pelayanan yang baik kepada pemegang Efek
Reksa Dana, dan memastikan kegiatan-kegiatan seperti penerusan
formulir atau data pemesanan dan pembayaran kepada Manajer
Investasi atau Bank Kustodian serta penyampaian laporan rekening
pemegang Efek Reksa Dana dan pelunasan kepada pemegang
Efek Reksa Dana dilaksanakan dalam rentang waktu yang
ditentukan dalam Prospektus dan peraturan Badan Pengawas
Pasar Modal dan Lembaga Keuangan;

Bab 2 Pengetahuan

mensyaratkan calon pemegang Efek Reksa Dana untuk mengisi
formulir profil calon pemegang Efek Reksa Dana yang berisikan
data dan informasi mengenai profil risiko calon pemegang Efek
Reksa Dana sebelum melakukan pembelian Efek Reksa Dana yang
pertama kali;
menerapkan prinsip mengenal nasabah (know your customer)

sebagaimana diatur dalam Peraturan Nomor V.D.10 tentang Prinsip
Mengenal Nasabah; dan

Bab 2 Pengetahuan
Hal yang Dilarang Dilakukan

Agen Penjual Efek Reksa Dana dilarang:
Menerbitkan konfirmasi atas pembelian dan penjualan Efek Reksa Dana

yang dilakukan oleh pemegang Efek Reksa Dana
Menjual Efek Reksa Dana yang dimiliki oleh pemegang Efek Reksa Dana
tanpa izin atau instrukti dari pemegang Efek Reksa DAna
memberikan penjelasan yang tidak benar (misrepresentation) dan ungkapan

yang berlebihan tentang suatu Reksa Dana;
mengindikasikan atau memastikan hasil investasi, kecuali telah dinyatakan

secara eksplisit dalam Prospektus

150
Hal yang Dilarang Dilakukan

Agen Penjual Efek Reksa Dana dilarang:
memberikan rekomendasi atas produk Reksa Dana yang tidak

sesuai dengan profil calon atau pemegang Efek Reksa Dana atau
menyarankan untuk melakukan transaksi yang berlebihan dalam
Reksa Dana untuk memperoleh komisi yang lebih besar;
membuat pernyataan yang negatif terhadap Manajer Investasi atau

Reksa Dana tertentu;
menjadikan komisi tambahan atau insentif sebagai dasar untuk

merekomendasikan suatu Reksa Dana kepada calon atau
pemegang Efek Reksa Dana; dan atau
memberikan potongan komisi atau hadiah kepada calon atau

pemegang Efek Reksa Dana.
Bab 2 Pengetahuan Dasar Mengenai RD PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
151
Mandiry University
Perizinan Wakil Agen Penjual Efek

Reksa Dana (WAPERD)
Jan
152
14, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
201
Bab 2 Pengetahuan
Definisi WAPERD
Wakil Agen Penjual Efek Reksa Dana adalah orang

perseorangan yang mendapat izin dari Badan
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan untuk
bertindak sebagai penjual Efek Reksa Dana.

153
Bab 2 Pengetahuan
Definisi WAPERD
Orang perseorangan yang memiliki izin sebagai Wakil Agen Penjual

Efek Reksa Dana semata-mata berfungsi untuk memasarkan dan
atau menjual Efek Reksa Dana dan dilarang menjalankan fungsi
sebagai Wakil Perusahaan Efek.
Penjualan Efek Reksa Dana hanya dapat dilakukan oleh orang

perseorangan yang memiliki izin sebagai Wakil Perusahaan
Efek atau Wakil Agen Penjual Efek Reksa Dana.

Bab 2 Pengetahuan
Definisi WAPERD
Dalam rangka penjualan Efek Reksa Dana, Wakil

Perusahaan Efek atau Wakil Agen Penjual Efek Reksa
Dana harus dapat menunjukkan bukti penugasan dari
suatu Perusahaan Efek atau Agen Penjual Efek Reksa
Dana.

Bab 2 Pengetahuan
Pendidikan Profesi Lanjutan
Orang perseorangan yang memiliki izin Wakil Agen Penjual Efek

Reksa Dana wajib mengikuti program Pendidikan Profesi Lanjutan
yang diselenggarakan oleh asosiasi yang berkaitan dengan Reksa
Dana sekurang-kurangnya 2 (dua) tahun sekali untuk meningkatkan
pengetahuan yang berkaitan dengan peraturan dan produk Reksa
Dana dan wajib melaporkan kepada Badan Pengawas Pasar Modal
dan Lembaga Keuangan selambat-lambatnya 14 (empat belas) hari
terhitung sejak yang bersangkutan selesai mengikuti program
Pendidikan Profesi Lanjutan tersebut disertai bukti pendukung.

Bab 2 Pengetahuan
Sanksi
Dalam hal Wakil Agen Penjual Efek Reksa

Dana tidak mengikuti program Pendidikan
Profesi Lanjutan sebagaimana dimaksud
dalam angka 12 peraturan ini, maka akan
dikenakan sanksi pencabutan izin sebagai
Wakil Agen Penjual Efek Reksa Dana.

Kendala Dalam Berinvestasi
Pengetahuan terbatas
Dana investasi terbatas
Informasi terbatas
Administrasi repot
Kebutuhan mendadak uang cepat (likuiditas) shg dana yang
diinvestasikan berkurang
Kehadiran Reksa Dana

Reksa Dana hadir menjadi solusi bagi investor yang sulit berinvestasi
langsung ke bursa/pasar modal
Kesulitan dapat berupa :
Waktu, tenaga dan informasi untuk melakukan berbagai analisa
dan memonitor kondisi pasar secara terus menerus.
Dana relatif besar untuk dapat melakukan investasi langsung
pada efek/surat berharga

Mengapa Reksa Dana Perlu Ada?

Murah
Dengan dana Rp 100.000,- saja investor sudah bisa
berinvestasi di Reksa Dana, sehingga dengan dana
minim bisa investasi di Pasar Modal
Sangat Likuid
Unit Penyertaan bisa dijual (redeem) Kapan saja, dan
MI wajib membeli sesuai NAB
Diversifikasi secara otomatis

MI dengan jumlah dana yang besar dapat melakukan
diversifikasi investasi dengan membeli efek yang
sesuai dengan kebijakan investasinya.
Mengapa Reksa Dana Perlu Ada?

(lanjutan)
Dikelola MI yang profesional
Dengan keterbatasan waktu dan pengetahuan yang
minim dari investor, MI melakukan pengelolaan
secara profesional untuk kepentingan investor
Transparan
Secara rutin MI menyampaikan laporan keuangan
mengenai Reksa Dana kepada investor dan
Bapepam
Fleksibel
Investor dapat memilih dari beberapa tipe Reksa
Dana sesuai dengan preferensi resiko
Jenis & Profil Resiko Reksa Dana

Resiko berkurangnya nilai unit penyertaan
Perubahan nilai dari saham dan efek berpendapatan tetap yang
dimiliki dapat menyebabkan berkurangnya nilai aktiva bersih per unit
dari reksa dana.
Resiko perubahan kondisi ekonomi dan politik

Perubahan-perubahan keadaan ekonomi dan politik akan
mempengaruhi pandangan umum terhadap perusahaan-perusahaan
yang telah go public dan penerbit efek utang yang ada dalam
portofolio reksa dana.


(lanjutan)
Resiko Wanprestasi
Resiko yang dapat terjadi apabila rekan usaha Manajer Investasi
gagal memenuhi kewajibannya. Rekan usaha dapat termasuk tetapi
tidak terbatas pada Emiten, pialang, Bank Kustodian dan Agen
Penjual.
Resiko Likuiditas
Situasi yang dapat terjadi dimana tingkat penjualan kembali sangat
tinggi sehingga para investor tertunda dalam menerima kembali
uangnya.


(lanjutan)
Resiko perubahan nilai tukar mata uang asing

Resiko yang dapat terjadi karena perubahan nilai tukar mata uang
asing yang dapat mempengaruhi perubahan nilai dari saham dan efek
berpendapatan dalam portofolio reksa dana.
Resiko Atas Pertanggungan Harta/Kekayaan Reksa Dana

Bank Kustodian mengasuransikan seluruh harta kekayaan reksa dana
terhadap hal-hal yang tidak diinginkan, seperti bencana alam,
kebakaran atau kerusuhan, semua itu dapat mempengaruhi Nilai
Aktiva Bersih Reksa Dana.

Hasil Investasi vs Resiko Reksa Dana &
Mandiry University Bab 2 Pengetahuan
January 14, 2015 Dasar Mengenai RD
Strategi investasi a.d time horizon

Reksadana
Campuran Hedge funds
HASIL
INVESTASI Reksadana Saham
Investment Linked Reksadana

Deposit Pendapatan Tetap
SBI
Obligasi Korporasi
Reksadana
Pasar Uang
Low Risk Medium

Risk High Risk
Banking
Product
Low Risk High

1 day Time Horizon 5-10 years

164
Bab 2 Pengetahuan
Perencanaan Sebelum Membeli Reksa Dana
Contoh Kasus : Nasabah memiliki uang Rp 100 juta dan ingin berinvestasi di
Reksa Dana namun dengan beberapa tujuan investasi, maka dapat dibagi
sbb :
Keamanan Dana (30 %) : investasi di RD Pasar uang / RD

Terproteksi, strategi investasi/time horizon : jangka pendek
Keamanan Dana dan Pendapatan (20 %) : investasi di RD
Pendapatan Tetap atau RD Campuran dengan komposisi
Pendapatan Tetap & Pasar Uang. Jangka menengah.
Pendapatan dan Pertumbuhan (20%) : RD Campuran Pendapatan
Tetap & Saham. Jangka menengah panjang.
Pertumbuhan (30 %) : RD Saham atau RD Indeks. Jangka waktu
panjang, lebih baik lagi membeli secara bertahap/ berkala (Dollar
Cost Averaging).
165
Thank You

Produk Investasi

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Produk Investasi

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Produk Investasi

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Mengapa Perlu Berinvestasi ?

Untuk melindungi kekayaan (aset) terhadap pengaruh inflasi

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Mengapa Perlu Belajar Tentang Investasi?

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Sumber-sumber Informasi untuk

2. Internet : Alamat situs-situs investasi,

3. Lainnya : nformasi dari mulut ke mulut, rumors, dlsb.

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Cuaca /Lingkungan Investasi

1. EKONOMI MAKRO DOMESTIK

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Pemetaan Alokasi Asset vs siklus ekonomi

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Jenis-jenis Instrument Investasi

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Jenis-Jenis Instrumen Investasi

Physical Assets Financial Assets

Instrumen lainnya .komodity, insurance(unit link), dlsb

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Instrumen Pasar Uang

Volatilitas pasar rendah

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Instrumen Pasar Uang : Tabungan & Deposito

Ciri : likuiditas dan kemudahan pengambilan sewaktu-waktu

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Instrument Hutang / Obligasi

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Instrumen Hutang : Obligasi

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Harga Par dan Nominal

Nilai nominal/face value/nilai PAR : nilai pokok suatu obligasi

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Harga Obligasi Dapat Berubah

Karena Obligasi adalah instrumen yang memiliki resiko maka

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Harga Obligasi Vs Suku Bunga

Ketika Suku Bunga Naik Ketika Suku Bunga Turun

Harga Obligasi Jangka Panjang

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Definisi Umumnya besaran kupon obligasi

Kupon adalah Nilai Bunga ditentukan berdasarkan:

yang akan diterima oleh Suku bunga saat obligasi

Contoh : 12% pa. Rating Obligasi; semakin kecil

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Volatilitas pasarnya relatif tinggi

Bab 1 Pengantar Produk Investasi

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Saham Harga berfluktuasi

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Mengelola Risiko Investasi

1.Type-type Risiko Investasi

2. Diversifikasi & Asset Alokasi menurunkan risiko

Bab 1 Pengantar Produk Investasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Type-type Risiko Investasi

risiko inflasi Tingkat inflasi mengurangi nilai aktiva