MANAGEMENT CONTROL SYSTEMS

( MCS )
SISTEM PENGENDALIAN MANAJEMEN ( SPM )
11/20/2023
M A N A G E M E mikeyahyayoenoes@yahoo.com
NT CONTROL SYSTEMS
 Capaian Pembelajaran PRODI
1. Menunjukkan sikap bertanggung jawab atas pekerjaan di bidang
keahliannya secara mandiri (S9)
2. Mampu melakukan proses evaluasi diri terhadap kelompok kerja dan
melakukan supervise serta evaluasi terhadap penyelesaian pekerjaan yang
ditugaskan kepada pekerja yang berada di bawah tanggung jawabnya (KU8)
3. Mampu mengkombinasikan kompetensi teknikal dan keahlian professional
untuk menyelesaikan penugasan kerja (KU10)
4. Mampu secara mandiri menyusun dan menganalisis laporan akuntansi
manajemen, meliputi perencanaan dan penganggaran, manajemen biaya,
pengendalan kualitas, pengukuran kinerja, dan benchmarking, yang relevan
dan handal dalam mendukung pengambilan keputusan dan pengendalian
manajemen dengan menerapkan teknik-teknik akuntansi manajemen (KK7)
5. Menguasai konsep teoritis secara mendalam tentang penghitungan dan
pengendalian biaya produk dan jasa, perencanaan dan penganggaran,
manajemen berbasis aktivitas, pengukuran dan pengendalian kinerja (P3)
6. Menguasai konsep teoritis secara umum manajemen kualitas (P4)
 Capaian Pembelajaran Mata Kuliah
1. Mahasiswa mampu menjelaskan Hakekat SPM
2. Mahasiswa mampu menjelaskan Perilaku dalam organisasi
3. Mahasiswa mampu menjelaskan Pusat pertanggungjawaban : Penda-
patan dan Biaya
4. Mahasiswa mampu menjelaskan Pusat Laba
5. Mahasiswa mampu menjelaskan Harga transfer
6. Mahasiswa mampu menjelaskan Pengukuran & Pengendalian atas aktiva
yang digunakan
7. Mahasiswa mampu menjelaskan Strategi dan Perencanaan Strategik
8. Mahasiswa mampu menjelaskan Penyiapan Anggaran
9. Mahasiswa mampu menjelaskan Pengendalian Manajemen atas Operasi
10. Mahasiswa mampu menjelaskan Laporan Analisis Kinerja
11. Mahasiswa mampu menjelaskan Kompensasi Untuk Manajemen
12. Mahasiswa mampu menjelaskan Organisasi Jasa
13. Mahasiswa mampu menjelaskan Organisasi Jasa Keuangan
14. Mahasiswa mampu menjelaskan Organisasi Multinasional dan
Pengendalian Manajemen atas Proyek
 Sistem Pengendalian Manajemen

Deskripsi Mata Kuliah

Mata Kuliah ini memberikan pengetahuan, pendalaman, dan ketrampilan

analitikal yang berhubungan dengan perancangan, pengimplementasian
dan penggunaan sistem perencanaan dan pengendalian manajemen; sehing
ga mampu untuk mengimplementasikannya dalam strategi organisasi.
M
A
N
A
G
E
M
E
N
T

C
O
N
T
R
O
L

S
Y
S
T
E
M
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

A. Pokok Bahasan
1. Pengertian Laporan Keuangan
2. Tujuan Penyusun Laporan Keuanagan
3. Prinsip-prinsip Laporan Keuangan
4. Analisis Laporan Keuangan
5. Jenis-jenis Rasio Keuangan
6. Pendekatan dengan sistem Du Pont
7. Ringkasan Rasio-rasio Keuangan
B. Deskripsi Singkat Pokok Bahasan
Mampu Menjelaskan AnalisisLaporan Keuangan
C. Kompetensi Umum
Mahasiswa Mampu Menjelaskan Analisa Laporan Keuangan
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

D. Kompetensi Khusus

1. Ketepatan menjelaskan Pengertian Laporan Keuangan

2. Ketepatan menjelaskan Tujuan Penyusun Laporan Keuangan
3. Ketepatan menjelaskan Prinsip-prinsip Laporan Keuangan
4. Ketepatan menganalisis Laporan Keuangan
5. Ketepatan mejelaskan Jenis-jenis Rasio Keuangan
6. Ketepatan menjelaskan Pendekatan dengan sistem Du Pont
7. Ketepatan menjelaskan Ringkasan Rasio-rasio Keuangan
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

E. Uraian Materi
Uraian Materi Pengertian Laporan Keuangan
Berikut ini disajikan pengertian Laporan Keuangan menurut para ahli:
1. Menurut buku I (pertama) Principles of Accounting – Indonesia
Adaptation; Definisi Laporan Keuangan adalah Laporan yang
disiapkan untuk para pengguna setelah transaksi transaksi dicatat
dan dirangkum.
Masih menurut penjelasan dalam buku tersebut, Laporan Keuangan
terdiri dari:
1.1 Laporan Laba Rugi ( Income Statement )
1.2 Laporan Ekuitas Pemilik ( Equities Statement )
1.3 Laporan Neraca ( Position Statement )
1.4 Laporan Arus Kas ( Cash Flow Statement )
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

E. Uraian Materi
2. Menurut buku Essentials of Financial Management karya Eugene
F. Brigham Dalam buku tersebut dituliskan bahwa: Definisi Laporan
Keuangan perusahaan adalah beberapa lembar kertas dengan angka-
angka yang tertulis di atasnya, tetapi penting juga untuk memikirkan
aset-aset nyata yang berada di balik angka-angka tersebut”
Jika kita dapat memahami bagaimana dan mengapa akuntansi ada
serta bagaimana laporan keuangan digunakan. Kita akan dapat
membayangkan dengan lebih baik apa yang sedang terjadi dan
mengapa informasi akuntansi memiliki arti yang begitu penting.
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

E. Uraian Materi
3. Menurut buku Intermediate Accounting, karya Dr. Zaki Baridwan,
Msc. Ak dosen Fakultas Ekonomi Universitas Gajah Mada (UGM)
Yogyakarta Pengertian Laporan Keuangan adalah:
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

E. Uraian Materi
Masih dalam buku ini, menjelaskan bahwa laporan ini dibuat oleh
manajemen dengan tujuan untuk mempertanggungjawabkan
pekerjaan yang dibebankan kepadanya oleh para pemilik perusahaan.
Selain itu, laporan ini juga digunakan sebagai laporan kepada pihak-
pihak di luar perusahaan.
Ada juga Laporan Keuangan Konsolidasian, di mana menurut
Keputusan Ketua Bapepam dan LK Nomor: Kep-347/BL/2012 tanggal
25 Juni 2012, adalah: Laporan keuangan konsolidasi adalah laporan
keuangan suatu kelompok usaha yang disajikan sebagai suatu entitas
ekonomi tunggal yang menggabungkan seluruh entitas yang
dikendalikan oleh emiten atau perusahaan publik, termasuk Entitas
Bertujuan Khusus (EBK).
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Tujuan Laporan Keuangan

(1) Tujuan laporan keuangan adalah untuk memberikan informasi
yang menyeluruh mengenai:
▪ Posisi keuangan,
▪ Kinerja keuangan, dan
▪ Arus kas perusahaan
Informasi-informasi tersebut sangat penting dan bermanfaat bagi
pihak-pihak terkait untuk mendukung proses pengambilan
keputusan ekonomi yang penting dan strategis.
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Tujuan Laporan Keuangan

Tujuan adalah ke arah mana segala upaya, tindakan, dan pertim -
bangan dicurahkan. Oleh karena itu, penentuan tujuan Laporan
Keuangan adalah langkah yang paling krusial dalam perekayasaan
akuntansi. Tujuan laporan keuangan menentukan konsep-konsep dan
prinsip-prinsip yang relevan yang akhirnya menentukan:
o Bentuk
o Isi
o Jenis
o Susunan Laporan Keuangan
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Tujuan Laporan Keuangan

Untuk menentukan tujuan laporan keuangan, pihak yang dituju dan
kepentingannya harus diidentifikasi dengan jelas. Sehingga informasi
yang dihasilkan laporan keuangan dapat memuaskan kebutuhan pihak
yang dituju. Pada gilirannya, pihak yang dituju akan melakukan
tindakan atau mengambil keputusan yang mengarah ke pencapaian
tujuan . Dengan demikian, diharapkan tujuan laporan keuangan yang
lebih luas akan tercapai pula.
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Tujuan Laporan Keuangan Menurut Pakar

1) Tujuan Laporan Keuangan Menurut Komite Robert M. Trueblood
Menurut para pakar yang tergabung dalam Komite Robert M.
Trueblood berpendapat ada 4 aspek yang melekat pada setiap
tujuan laporan keuangan adalah:
(1) Informasi tentang apa
(2) Siapa yang dituju
(3) Untuk apa informasi digunakan
(4) Hierarki tujuan dengan tujuan lainnya.

Selengkapnya perhatikan tabel berikut ini:

 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Tujuan Laporan Keuangan versi Komite Trueblood

Tujuan laporan keuangan yang diajukan Komite Trueblood seperti
di atas sangat rinci dan mengidentifikasi aspek-aspek tujuan. Dua hal
penting yang ditekankan oleh Komite Trueblood adalah daya/
kemampuan meng hasilkan laba (earning power) dan
elemen aliran kas (cash flows).

2) Tujuan Laporan Keuangan Menurut AAA (American Accounting

Association).
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Tujuan Laporan Keuangan menurut AAA yang dituangkan dalam

dokumen A Statement Of Basic Accounting Theory adalah:
a. Membuat keputusan-keputusan yang berkaitan
dengan penggunaan sumber daya alam, fisik, ma-
nusia dan finansial yang jumlah nya terbatas.
b. Mengarahkan dan mengendalikan sumber daya ma
nusia (SDM) fisik suatu organisasi secara efektif.
c. Memelihara dan melaporkan pengelolaan sumber
daya yang dipercayakan kepada manajemen per-
usahaan.
d. Memberi kemudahan berjalannya fungsi dan peng -
endalian
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

3) Tujuan Laporan Keuangan menurut The Accounting Principles

Board (APB) Menurut The Accounting Principles Board tujuan
Laporan Keuangan adalah:
The basic purpose of financial accounting and
financial statements is to provide financial
information about individual business enterprises
that is useful in making economic decisions.
The Accounting Principles Board membuat dua tujuan laporan
keuangan, yaitu tujuan umum dan tujuan karakteristik kualitatif.
Tujuan di atas adalah tujuan umum yang dijadikan dasar untuk
menentukan kandungan informasi akuntansi atau “apa yang harus
dilaporkan”.
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

(1) Tujuan Laporan Keuangan adalah ditentukan oleh lingkungan

ekonomi, hukum, politis, dan sosial tempat akuntansi diterapkan.
(2) Tujuan pelaporan dipengaruhi oleh karakterisitik dan keter-
batasan laporan keuangan/ informasi yang dapat disampaikan
melalui mekanisme pelaporan keuangan.
(3) Tujuan pelaporan memerlukan fokus untuk menghindari terlalu
umumnya informasi akibat terlalu banyaknya pihak pemakai
yang ingin dipenuhi kebutuhan informasinya.

Jadi, tujuan laporan keuangan menurut kerangka konseptual

akuntansi keuangan adalah sebagai berikut:
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Jadi, tujuan laporan keuangan menurut kerangka konseptual

akuntansi keuangan adalah sebagai berikut:
Tujuan 1
Pelaporan Keuangan harus menyediakan informasi
yang bermanfaat bagi para investor dan kreditor serta
pemakai lain. Baik berjalan maupun potensial, dalam
membuat keputusan-keputusan investasi, kredit, dan
semacamnya yang rasional. Informasi harus dapat dipahami
bagi mereka yang mempunyai pengetahuan yang memadai tentang
berbagai aktivitas bisnis dan ekonomi. Serta bersedia untuk
mempelajari informasi dengan serius dan cermat.
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Tujuan 2
Laporan Keuangan harus menyediakan informasi untuk membantu
para investor dan kreditor serta pemakai lain, baik berjalan, maupun
potensial. Dalam menilai (assessing) jumlah, saat terjadi, dan
ketidakpastian penerimaan kas mendatang dan dividen atau bunga.
Dan perolehan kas mendatang dari penjualan, penebusan, atau
jatuh temponya sekuritas atau pinjaman. Dengan kata lain,
pelaporan keuangan harus menyediakan infor-
masi untuk membantu para investor dan kreditor,
serta pemakai lain dalam menilai jumlah, saat
terjadi, dan ketidakpastian aliran kas bersih ke
badan usaha bersangkutan.
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Tujuan 3
Pelaporan Keuangan harus menyediakan infor
masi tentang sumber daya ekonomi suatu Badan
Usaha. Klaim terhadap sumber-sumber tersebut ( kewajiban
badan usaha untuk mentransfer sumber daya ekonomi ke entitas
lain dan ekuitas pemilik ). Dan akibat-akibat dari transaksi, kejadian
dan keadaan yang mengubah sumber daya Badan Usaha dan klaim
terhadap sumber daya tersebut. Inilah tujuan dan manfaat utama
dari laporan keuangan bagi investor dan kreditor serta pemakai lain
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Tujuan 3
Pelaporan Keuangan harus menyediakan informasi tentang sumber
daya ekonomi suatu Badan Usaha. Klaim terhadap sumber-sumber
tersebut ( kewajiban badan usaha untuk mentransfer sumber daya
ekonomi ke entitas lain dan ekuitas pemilik ). Dan akibat-akibat dari
transaksi, kejadian dan keadaan yang mengubah sumber daya Badan
Usaha dan klaim terhadap sumber daya tersebut. Inilah tujuan dan
manfaat utama dari laporan keuangan bagi investor dan kreditor
serta pemakai lain
 Sistem Pengendalian Manajemen

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

4) Tujuan Laporan Keuangan menurut Financial Accounting

Standard Board ( FASB ) tujuan laporan keuangan adalah :

“ to provide information that is useful in making business

and economic decision”

FASB mendasarkan penyusunan tujuan pelaporan keuangan pada 3

aspek landasan pikiran, yaitu:
 Sistem Pengendalian Manajemen

SESSION- 10

Working with Financial Statements

Copyright 2004 McGraw-Hill

Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-27
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Chapter Organisation
3.1 Cash Flow and Financial Statements: A Closer
Look
3.2 Financial Statements of Publicly Listed Firms
3.3 The Du Pont Identity
3.4 Using Financial Statement Information
3.5 Summary and Conclusions

Copyright 2004 McGraw-Hill

Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-28
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Chapter Objectives
• Identify the ways that firms obtain and use cash as
reported in the Statement of Cash Flows.
• Calculate and interpret key financial ratios.
• Discuss the Du Pont identity as a method of
financial analysis.
• Understand the use of financial information for
comparative purposes.
• Outline the problems associated with using
financial ratios.
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-29
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Cash
• Cash is generated by selling a product or service,
asset or security.
• Cash is spent by paying for materials and labour to
produce a product or service and by purchasing
assets.
• Recall:
Cash flow from assets = Cash flow to debtholders
+ Cash flow to shareholders
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-30
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Cash Flow
• Sources of cash are those activities that bring in
cash.

• Uses of cash are those activities that involve

spending cash.

• The firm’s statement of cash flows is the firm’s

financial statement that summarises its sources
and uses of cash over a specified period.
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-31
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Statement of Financial Position ('000s)

Assets (‘000s) 2003 2004

Current assets
Cash $ 45 $ 50
Accounts receivable 260 310
Inventory 320 385
Total $ 625 $ 745

Fixed assets
Net plant and equipment 985 1 100

TOTAL ASSETS $1 610 $1 845

Copyright 2004 McGraw-Hill Australia Pty Ltd

PPTs t/a Fundamentals of Corporate Finance 3e
Ross, Thompson, Christensen, Westerfield and 3-32
Jordan
 Sistem Pengendalian Manajemen

Statement of Financial Position ('000s)

Liabilities and equity (‘000s) 2003 2004

Current liabilities
Accounts payable $ 210 $ 260
Notes payable 110 175
Total $ 320 $ 435
Long-term debt $ 205 $ 225
Shareholders’ equity
Ordinary shares 290 290
Retained earnings 795 895
Total $1 085 $1 185
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY $1 610 $1 845

Copyright 2004 McGraw-Hill Australia Pty Ltd

PPTs t/a Fundamentals of Corporate Finance 3e
Ross, Thompson, Christensen, Westerfield and 3-33
Jordan
 Sistem Pengendalian Manajemen
Statement of Financial Performance
('000s)
Net sales $710.00
Cost of goods sold 480.00
Depreciation 30.00
EBIT $200.00
Interest 20.00
Taxable income 180.00
Tax 53.45
Net profit $126.55
Dividends 26.55
Addition to retained earnings $100.00

Copyright 2004 McGraw-Hill

Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-34
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Statement of Cash Flows

• A statement that summarises the sources and uses
of cash.
• Changes are divided into three main categories:
– Operating activities—includes net profit and changes in
most current accounts
– Investment activities—includes changes in fixed assets
– Financing activities—includes changes in notes
payable, long-term debt and equity accounts as well as
dividends.
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-35
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Statement of Cash Flows

• Operating activities
+ Net profit
+ Depreciation
+ Any decrease in current assets (except cash)
+ Increase in accounts payable
– Any increase in current assets (except cash)
– Decrease in accounts payable
• Investment activities
+ Ending fixed assets
– Beginning fixed assets
+ Depreciation
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-36
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Statement of Cash Flows

• Financing activities
– Decrease in notes payable
+ Increase in notes payable
– Decrease in long-term debt
+ Increase in long-term debt
+ Increase in ordinary shares
– Dividends paid

Copyright 2004 McGraw-Hill

Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-37
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Statement of Cash Flows

• Operating activities
+ Net profit + $ 126.55
+ Depreciation + 30.00
+ Increase in payables + 50.00
– Increase in receivables – 50.00
– Increase in inventory – 65.00
$ 91.55
• Investment activities
+ Ending fixed assets +$1 100.00
– Beginning fixed assets – 985.00
+ Depreciation + 30.00
( $ 145.00)
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-38
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Statement of Cash Flows

• Financing activities
– + Increase in notes payable + $ 65.00
– + Increase in long-term debt + 20.00
– – Dividends – 26.55
$ 58.45

Putting it all together, the net addition to cash for the

period is:

$91.55 – 145.00 + 58.45 = $5.00

Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-39
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

‘Players’ in Accounting Standards

• Accountants

• Government

• Regulators

• Other users
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-40
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Ratio Analysis
• Financial ratios are relationships determined from
a firm’s financial information.

• Used to compare and investigate relationships

between different pieces of financial information,
either over time or between companies.

• Ratios eliminate the size problem.

Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-41
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Categories of Financial Ratios

• Liquidity—measures the firm’s short-term
solvency.
• Capital structure—measures the firm’s ability to
meet long-run obligations (financial leverage).
• Asset management (turnover)—measures the
efficiency of asset usage to generate sales.
• Profitability—measures the firm’s ability to control
expenses.
• Market value—per-share ratios.
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-42
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Liquidity Ratios

Current assets
Current ratio =
Current liabilitie s

Current assets − Inventory

Quick ratio =
Current liabilitie s − Bank overdraft

Copyright 2004 McGraw-Hill

Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-43
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Capital Structure Ratios

Total financial debt − Cash
Net debt/equit y ratio =
Total equity − Intangible s
Total debt
Debt/equity ratio =
Total equity
Total assets
Equity multiplier =
Total equity
EBIT
Net interest cover =
Interest + finance charges
Interest - bearing debt
Debt to gross cash flow =
Net profit after tax + depreciation + amortisation

Copyright 2004 McGraw-Hill

Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-44
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Turnover Ratios
Cost of goods sold
Inventory turnover =
Inventory

365 days
Days'sales in inventory =
Inventory turnover

Sales
Receivable s turnover =
Copyright 2004 McGraw-Hill
Accounts receivable
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-45
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Turnover Ratios (continued)

365 days
Days'sales in receivable s =
Receivable s turnover

Sales
Fixed asset turnover =
Non - current assets

Sales
Total asset turnover =
Total assets
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-46
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Profitability Ratios
Net profit
Profit margin =
Sales

Net profit
Return on assets (ROA) =  100%
Total assets

EBIT
Return on investment =  100%
Total assets

Net profit
Return on equity (ROE) = 100%
Total equity
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-47
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Market Value Ratios

Price per share

Price/earn ing ratio =
Earnings per share

M arket value per share

M arket - to - book ratio =
Book value per share

Copyright 2004 McGraw-Hill

Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-48
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

The Du Pont Identity

• Breaks ROE into three parts:
– operating efficiency
– asset use efficiency
– financial leverage

Net profit Sales Assets

ROE =  
Sales Assets Equity

= Profit margin  Total asset turnover  Equity multiplier

= ROA  Equity multiplier

Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-49
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Uses for Financial Statement Information

• Internal uses:
– performance evaluation
– planning for the future

• External uses:
– evaluation by outside parties
– evaluation of main competitors
– identifying potential takeover targets
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-50
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Benchmarks for Comparison

• Ratios are most useful when compared to a
benchmark.
• Time-trend analysis—examine how a particular
ratio(s) has performed historically.
• Peer group analysis—using similar firms
(competitors) for comparison of results.
• Global Industry Classification Standard (GICS) used
by ASX is a useful way to find a peer company.
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-51
Ross, Thompson, Christensen,
 Sistem Pengendalian Manajemen

Problems with Ratio Analysis

• No underlying theory to identify correct ratios to
use or appropriate benchmarks.
• Benchmarking is difficult for diversified firms.
• Firms may use different accounting procedures.
• Firms may have different recording periods.
• One-off events can severely affect financial
performance.
Copyright 2004 McGraw-Hill
Australia Pty Ltd
PPTs t/a Fundamentals of
Corporate Finance 3e 3-52
Ross, Thompson, Christensen,