MATEMATIK KEWANGAN

TOPIK MATEMATIK
KEWANGAN
Nilai Masa Wang
Konsep Kadar Faedah Dan Dividen
Konsep Nilai Masa Depan (FV)
Konsep Nilai Masa Kini (PV)
Aliran Tunai Anuiti
Konsep Nilai Masa Depan Anuiti (FVA)
Konsep Nilai Masa Kini Anuiti (PVA)
Nilai Kini Bagi Perpetuiti
Aliran Tunai Tidak Sama
Pelunasan Pinjaman
NILAI MASA WANG

6.1 Konsep nilai masa wang

6.2 Alat-alat bantuan pengiraan nilai masa wang

6.3 Bentuk-bentuk nilai masa wang

3
NILAI MASA WANG

Nilai wang berubah mengikut masa.

Pengurus Kewangan perlu membuat

keputusan yang melibatkan nilai wang pada
masa akan datang (future) dan juga nilai
wang pada masa kini (present).
Pengertian Nilai Masa Wang

Wang yang ada dalam tangan hari ini adalah lebih bernilai

daripada wang yang dijangka diterima pada masa depan

Contoh 1 : RM100 disimpan sekarang untuk tempoh 1 tahun

pada kadar 10% akan menjadi RM110 setahun akan datang

Andaian:
Kadar faedah positif
Wang dalam tangan boleh dilabur untuk dapat pulangan
Contoh

sekiranya pelaburan berjumlah RM100,000 dalam suatu

projek dilakukan dengan dijanjikan pulangan RM25,000
setahun selama tujuh tahun.
Pengurus perlu mengetahui jumlah wang yang terkumpul
pada penghujung tahun ketujuh.
Nilai tersebut adalah nilai masa hadapan.
Selepas itu amaun tersebut perlu ditolak dengan kos
pelaburan asal supaya mengetahui tahap keuntungan atau
kerugian dijangka bagi projek berkenaan.
Oleh yang demikian, konsep dan aplikasi nilai masa wang
memainkan peranan penting dalam membuat keputusan
dalam perakaunan, kewangan dan pelaburan.
Nilai Masa Wang

Nilai masa wang dapat menyelesaikan

perkara-perkara yang tidak diketahui seperti:
Kadar Faedah,
Bayaran Berkala,
Bilangan Tempoh Masa,
Nilai Sekarang (Present Value)
Nilai Masa Depan (Future Value).
Kepentingan Nilai Masa Wang Dalam Kewangan Perniagaan

1. Membantu pengurus membuat perbandingan ke atas aliran tunai yang

berlaku pada masa berlainan

2. Membantu pengurus membuat analisis terhadap aliran tunai masuk dan

keluar melibatkan kadar faedah tertentu bagi tujuan membuat keputusan

pelaburan

3. Membantu pengurus mengaplikasikan konsep bagi tujuan penyediaan

jadual pelunasan pinjaman, membuat keputusan belanjawan modal dan

membuat penilaian aset.

4. Membantu pengurus membuat keputusan berkaitan kadar pulangan yang

8
diperlukan hasil dari aktiviti pelaburan dengan tepat
ALAT-ALAT BANTU PENGIRAAN
NILAI MASA WANG

GARIS MASA

RUMUS

JADUAL FAKTOR NILAI

MASA WANG (INTEREST
FACTOR)
Alat-alat Bantuan Pengiraan Nilai Masa Wang

Penggunaan jadual faktor nilai masa wang

Menyenaraikan faktor nilai masa kini dan depan bagi
tempoh (n) tertentu dan kadar faedah (i) tertentu
berdasarkan rumus pengiraan tertentu

Terdapat 4 jenis jadual faktor

Jadual Faktor Nilai Kini Amaun Sekali Gus
Jadual Faktor Nilai Depan Amaun Sekali Gus
Jadual Faktor Nilai Depan Anuiti
Jadual Faktor Nilai Kini Anuiti
 Alat-alat bantuan pengiraan nilai masa wang
Jadual Faktor Nilai Masa Wang
Kadar faedah (i)
Tempoh (n)
1% 2% 3% 6% 7% 8%

3 XXX

11
 Konsep Kadar Faedah Dan
Dividen

Para pengurus kewangan perlu berupaya menentukan kadar

faedah atau kadar pulangan efektif masa kini yang tepat
supaya dapat digunakan sebagai asas pendiskaunan aliran
tunai masa hadapan.

Konsep kadar faedah dan dividen adalah dua elemen penting

yang perlu difahami sebelum konsep nilai masa wang dapat
dijelaskan.

suatu bentuk pulangan ke

Kedua-dua elemen adalah

atas pelaburan dan wang simpanan yang

dibuat oleh firma dan orang awam.
 Konsep Kadar Faedah Dan
Dividen

Walau bagaimanapun, sekiranya firma kita yang

meminjam atau menjual saham kepada orang lain
maka eleman tersebut akan diklasifikasikan sebagai
kos kepada firma.

Begitu juga dengan dividen bergantung kepada

keadaan ia juga boleh menjadi pendapatan atau
kos bagi firma atau individu.
Pulangan ke atas Pelaburan atau
Wang Simpanan

Simpanan /
Pelaburan
FIRMA /
ORANG BANK
AWAM

Pulangan
Kos Tambahan ke atas Pinjaman

Pinjaman
FIRMA /
ORANG BANK
AWAM
Kos Tambahan
Bentuk-bentuk Nilai Masa Wang

Nilai Masa Depan Nilai Masa Kini (Diskaun)

(Kompaun) Amaun Sekaligus
Amaun Sekaligus Amaun Bersiri
Amaun Bersiri Anuiti
Anuiti Amaun Berubah
Anuiti biasa
Anuiti matang
Amaun Berubah

16
 Konsep Kompaun dan Diskaun

Konsep Kompaun
Nilai pada masa hadapan bagi sejumlah
wang selepas dikenakan pada kadar & dalam
tempoh tertentu akan datang

Konsep Diskaun
Nilai pada masa ini bagi seringgit akan
datang yang didiskaunkan dari tarikh
tertentu pada masa akan datang kepada
tarikh sekarang
17
Konsep Nilai Masa Depan (Future
value/FV)

Nilai masa depan wang tidak akan sama dengan nilai masa kini
akibat inflasi.

Pampasan kepada kesan inflasi dibayar kepada pelabur dalam

bentuk kadar faedah tertentu.

Contoh sekiranya seseorang melabur sebanyak RM10 dengan kadar

faedah 15% setahun, maka pada penghujung tahun beliau akan
menerima bayaran balik berjumlah RM11.50 (Pokok = RM10.00 ;
Faedah = RM1.50)

Nilai masa depan (FV) adalah nilai wang masa kini (PV) yang
dikompounkan pada satu kadar faedah ( i) dalam sesuatu
tempoh masa tertentu ( n )
Contoh Konsep Nilai Masa Depan
(FV)

Ali melabur RM100 dengan kadar 6%

setahun. Beliau melabur selama 3 tahun

PENYELESAIAN:

KAEDAH 1 FORMULA/RUMUS
KAEDAH 2 JADUAL NILAI MASA HADAPAN
 Contoh Konsep Nilai Masa
Depan (FV)

Kaedah Pertama : Guna rumus (formula)

Dimana i = 0.06 (Kadar faedah) ; n = 3 tahun

(Tempoh)
FV = PV (1 + i)n
Dimana
FV = 100 (1 + 6%)3 i = 0.06 (Kadar
faedah)
FV = 100 (1 + 0.06)3 n = 3 tahun (Tempoh)

FV = 100 (1.1910)
FV = 119.10
 Contoh Konsep Nilai Masa
Depan (FV)

Kaedah Kedua : Guna Faktor Jadual Nilai Masa

Depan (Dalam bentuk Jadual)

Nilai 1.1910 diperolehi daripada jadual. Lihat lajur

masa (3) dan baris kadar faedah (6).
FV = PV (FVIF i,n)
= PV (FVIF ) Nilai 1.1910 diperolehi drp
6,3
jadual. Lihat lajur masa (3)
= 100 (1.1910) dan baris kadar faedah (6).

= 119.10
 Konsep Nilai Masa Depan
(FV)

Ada kalanya pihak bank akan memberi

pembayaran faedah lebih daripada sekali
setahun.

Keadaan ini dikenali sebagai Pembayaran

Kadar Kompaun Bukan Tahunan.
 Contoh 2 Nilai Masa Depan
(FV)

Ali melabur RM100 selama 3 tahun. Pihak bank memberikan

kadar faedah 6% setahun, dengan pembayaran faedah
dibuat 2 kali setahun.

Kirakan jumlah wang pelaburan terkumpul pada penghujung

tahun ketiga

Penyelesaian
Kaedah Pertama : Mengguna rumus (formula)
Kaedah Kedua : Mengguna Faktor Jadual Nilai Masa Depan

 Penyelesaian Nilai Masa Depan

(FV)

Kaedah Pertama : Mengguna rumus (formula)

FV = PV (1 + i/m)nm
Nilai 1.1941 diperolehi drp jadual masa depan. Lihat lajur tempoh
(6) dan baris kadar faedah (3).
= 100 (1 + 6/2)3x2
= 100 (1 + 3%)6
= 100 (1 + 0.03)6
= 100 (1.1941)
= 119.41
 Penyelesaian Nilai Masa Depan
(FV)

Kaedah Kedua : Mengguna Faktor Jadual Nilai

Masa Depan (Dalam bentuk Jadual)

FV = PV (FVIF i/m,nm )
= PV (FVIF 6/2, 3x2 )
= PV (FVIF 3, 6 )
= 100 (1.1941)
= 119.41
MARI MENCUBA!

Pada 1.1.2008 Salmah menyimpan wang sebanyak RM300

di dalam sebuah bank yang membayar kadar keuntungan
sebanyak 8% setahun. Berapakah jumlah wang yang
terkumpul di dalam akaunnya pada 31.12.2012?
Konsep Nilai Masa Kini (Present
Value/PV)

Nila masa kini adalah nilai sekarang yang

perlu digunakan dalam sesuatu pelaburan.

Sekiranya diketahui nilai masa depan wang

terkumpul serta kadar faedah dan tempoh,
maka nilai masa kini boleh dikirakan.
Konsep Nilai Masa Kini (Present
value/PV)

Anda berpeluang memperolehi RM30,000,

empat tahun dari sekarang. Anda perolehi
kadar faedah 12 peratus terhadap
pelaburan anda. Berapakah wang
pelaburan yang perlu anda sediakan pada
masa kini?
Penyelesaian Nilai Masa Kini
(Present value/PV)
Penyelesaian Nilai Masa Kini
(Present value/PV)

Kaedah Kedua : Mengguna Faktor Jadual Nilai

Masa Kini (Dalam bentuk Jadual)

PV = FV (PVIF )
i,n

= 30 000 (PVIF )
12, 4

= 30 000 (0.6355)
= 19065 Nilai 0.6355 diperolehi
drp jadual masa kini.
Lihat lajur masa (4) dan
baris kadar faedah (12).
 Contoh 2 Nilai Masa Kini
(Present Value/PV)

Bagaimana keadaannya sekiranya faedah dibayar empat kali

setahun dengan nilai masa depan wang adalah RM30,000
dalam masa empat tahun dengan kadar faedah 12 peratus.

Pengiraan : Mengguna Faktor Jadual Nilai Masa Kini (Dalam

bentuk Jadual)

Dimana
Dimana
i = 12 (Kadar
PV = FV (PVIF i/m,nm) faedah)
= 30 000 (FVIF 12/4, 4x4) n = 4 tahun (Tempoh)
= 30 000 (FVIF 3, 16) m = 4 kali (Kekerapan)
= 30 000 (0.6232)
= 18 696
Rumusan

Semakin tinggi kekerapan

pembayaran faedah berlaku, maka
semakin rendah nilai masa kini
yang diperolehi bagi sejumlah
aliran tunai yang masuk
Latihan 1

1. Ahmad melabur wang berjumlah RM1,000

selama empat tahun dengan kadar faedah 7%
setahun.
Kirakan wang yang terkumpul pada
penghujung tahun ke empat.

Latihan 1

2. Anda ingin memperolehi RM1,000,000 dalam

tempoh 30 tahun. Kadar faedahnya adalah
9%. setahun
Berapakah jumlah wang yang anda perlukan
sebagai permulaan untuk mencapai objektif
anda?.

Latihan 1

3. Pada 1/1/2009, anda menyimpan RM10,000

dengan kadar faedah 10% dibayar dua kali
setahun.
Pada 1/1/2013, kadar faedah dinaikkan kepada
12%. Pada ketika itu anda mengambil
keputusan untuk menggandakan baki yang
diperolehi.
Tentukan berapakah jumlah wang yang akan
terkumpul dalam akaun anda pada 1/1/2019
Aliran Tunai Anuiti

Konsep anuiti merujuk kepada suatu siri

pembayaran atau penerimaan tunai
secara berkala dalam jumlah dan jeda
masa yang sama.

Contoh anuiti adalah bayaran sewa

bangunan, cukai tanah dan cukai pintu.
 Jenis Anuiti

Anuiti dibahagikan kepada dua (2) jenis seperti

dalam rajah di bawah.

ANUITI

ANUITI
Anuiti yang berlaku diANUITI
Anuiti yang berlaku
MATAN di awal tempoh
penghujung tempoh BIASA
pembayaran atau G Bayaran sewa
bulan yang dibayar
penerimaan tunai
sebelum menduduki
yang berlaku pada
premis.
setiap akhir tempoh
Contoh : Sewa
Contoh : Cukai pintu
bangunan
Konsep Nilai Masa Depan Anuiti (FVA)

Konsep nilai masa depan anuiti digunakan

bagi mendapatkan nilai wang masa depan
apabila sesuatu amaun pelaburan atau
simpanan yang sama dilakukan secara
berulang-ulang dalam tempoh tertentu.

Peningkatan amaun terkumpul berlaku akibat

pengkompaunan pada satu kadar pulangan
tertentu.
Contoh 1 Konsep Nilai Masa Depan Anuiti (FVA)

Sebuah syarikat pengurusan dana saham

amanah membuat pelaburan dalam bil
perbendaharaan Malaysia dengan amaun
sebanyak RM100,000 setiap tahun selama
lima tahun.
Berapakah amaun terkumpul di akhir tempoh
tersebut sekiranya faedah dibayar adalah 6 %
setahun.
Penyelesaian

Pengiraan : Mengguna Faktor Jadual Nilai Masa

Depan Anuiti (FVIFA dalam bentuk Jadual)

Nilai 5.6371 diperolehi drp jadual masa depan

anuiti. Lihat lajur masa (5) dan baris kadar faedah
(6).
FVA = PMT (FVIFA i,n )
= PMT (FVIF 6,5 ) Nilai 5.6371 diperolehi
drp jadual masa depan
= 100 000 (5.6371) anuiti. Lihat lajur masa
(5) dan baris kadar
= RM563,710.00 faedah (6).
Contoh 2

Sekiranya pihak kerajaan mengisytiharkan pembayaran

faedah akan dibayar dua kali setahun, amaun
terkumpul boleh ditentukan mengguna kaedah berikut :-

FVA = PMT (FVIFA )

i/m,nm

= PMT (FVIF 6/2, 5 x 2 )

= 100 000 (FVIF 3, 10
= 100 000 (11.4640)
= RM1,1460,400.00
Nilai 11.4640
) diperolehi drp jadual
masa depan anuiti.
Lihat lajur masa (10)
dan baris kadar
faedah (3).
Contoh Nilai Masa Depan Anuiti
Matang

Bagi konsep Nilai Masa Depan Anuiti Matang,

kita boleh mengambil contoh dimana:

seorang pengusaha dikehendaki membayar

sewa kedainya pada setiap awal bulan kepada
pemilik bangunan. Amaun bayaran sewa
adalah RM500 sebulan selama 12 bulan.
Sekiranya kadar kompaun ditetapkan pada
kadar 8% setahun, berapakah nilai masa
depan bagi anuiti matang.
Penyelesaian

FVA = PMT (FVIFA ) (1 + i)

i,n

= 500 (FVIF 8,1 )(1 + 0.08)

= 500 (18.977) (1.08)
= RM 10,247.58
Konsep Nilai Masa Kini Anuiti
(PVA)

Proses pendiskaunan alir tunai anuiti

bertujuan menentukan nilai wang pada masa
kini.

Ianya penting dalam mendapatkan kos

pelaburan asal atau modal asas yang
dikeluarkan ketika pelaburan dibuat.
Pengiraan kaedah jadual nilai masa
Rumus: FVAAD = PMT (FVIFA i, n) (1 + i)
FVAAD = nilai depan anuiti matang pada tempoh n
PMT = amaun setiap bayaran anuiti
i = kadar faedah
n = bilangan bayaran anuiti
FVAAD = PMT (FVIFA i, n) (1 + i)
= RM500 (FVIFA 5%, 4) (1 + 0.05)
= RM500 (4.3101) (1.05)
= RM2,262.80
Konsep Nilai Masa Kini Anuiti
(PVA)

Sebuah syarikat berpeluang melabur RM20,000

hari ini dan akan menerima hasil tahunan
sebanyak RM4,000 selama 6 tahun. Tentukan
sama ada projek ini menguntungkan syarikat
sekiranya kadar diskaun adalah 12% setahun.
Penyelesaian

Nilai 4.1114
PVA = PMT (PVIFA i,n) diperolehi drp
= 4 000 (PVIF 12, 6) jadual masa kini
anuiti. Lihat lajur
= 4 000 (4.1114) masa (6) dan baris
= RM16,445.60 kadar faedah (12).

Berdasarkan jawapan di atas, kita dapati

bahawa projek ini tidak menguntungkan
kerana nilai masa kini anuiti adalah
RM16,445.60 sedangkan pelaburan asal yang
dibuat adalah RM20,000.
Nilai Masa Kini Anuiti Bagi Anuiti Matang.

Firma XYZ mendapat bayaran sewa sebanyak

RM8,000 setiap awal tahun selama 5 tahun.
Peratusan pulangan yang diperolehi daripada
pelaburan hartanah tersebut adalah 10% setahun.
Nilai kini anuiti matang boleh dikira seperti berikut :-

PVA = PMT (PVIFA ) (1 + i)

i,n

= 8 000 (PVIFA 10, 5 ) (1 + 0.10)

= 8 000 (3.7908) (1.10)
= RM 33,359.04
Latihan

1. En Ali yang berumur 50 tahun ingin membeli anuiti yang akan

membayarnya RM 5,000 setahun bagi tempoh 10 tahun.
Bayaran pertama akan dibayar apabila dia berumur 61 tahun
(Bayaran pertama akhir tahun pertama). Kadar faedah ialah
8 % setahun. Berapakah jumlah yang perlu dibayar untuk
membeli anuiti tersebut?

2. Sebuah syarikat hartanah membuat pelaburan dalam bil

perbendaharaan dengan amaun pelaburan sebanyak RM
20,000 setiap tahun, selama lima tahun. Berapakah nilai
terkumpul pada akhir tempoh tersebut sekiranya faedah ialah
8% setahun dibayar dua kali setahun ?
Perpetuiti

Bayaran anuiti berterusan selama-lamanya

atau bayaran bersiri yang tidak mempunyai
tempoh matang.

Seperti bayaran dividen tetap.

50
Contoh 1 Soalan Perpetuiti

Kirakan nilai kini RM500 yang dibayar pada setiap

tahun untuk selama-lamanya. Kadar faedah yang
dikenakan adalah sebanyak 8% setahun

Rumus: PVAperpetuiti = PMT

i
= RM500
0.08
= RM6250

51
 Adakah cara lain yang boleh digunakan
untuk mencari nilai faktor?
NILAI FAKTOR RUMUS JADUAL
Nilai hadapan sekaligus (FVIF i,n)
(FV)
(1 i) n
Nilai hadapan anuiti biasa (1 i ) n 1 (FVIFA i,n)
(FVA) i

Nilai hadapan anuiti (1 i ) n 1 (FVIFA i,n)(1+i)

matang (FVA) (1 i )
i
Nilai kini sekaligus (PV) 1 (PVIF i,n)
(1 i) n

Nilai hadapan anuiti biasa (1 i ) n 1 (PVIFA i,n)

(PVA) i (1 i ) n

Nilai hadapan anuiti (1 i ) n 1 (PVIFA i,n)(1+i)

n
(1 i )
matang (PVA) i (1 i )
Bentuk-bentuk Nilai Masa Wang

A. Kepekaan nilai masa wang

Perubahan kadar faedah
Perubahan tempoh (termasuk perpetuiti)
Perubahan alir tunai

B. Aplikasi (r, n, m, PV, FV)

Simpanan/tabungan
Inflasi
Bayaran balik pinjaman berpenggal
(pelunasan)
Kadar bunga efektif
53
Perubahan Kadar Faedah

Kadar faedah yang dikenakan ke atas pelaburan

pada tempoh (n) yang tertentu tidak tetap

Contoh:
Ali membuat simpanan RM500 setahun selama 7
tahun. Berapakah nilainya selepas tahun akhir
sekiranya kadar faedah adalah 5% bagi 5 tahun
pertama dan 8% bagi tahun ke 6 & ke 7?

54
Perubahan kadar faedah

Contoh kiraan:

A. FV= PV (FVIFA i,n)

= RM500 (FVIFA 5%,5)
= RM500 (1.2763)
= RM2,762.80

B. FV= PV (FVIF i,n)

= RM2,762.80 (FVIF 8%,2)
= RM2,762.80 (1.1664)
= RM3,221.70

55
Perubahan kadar faedah

C. FV= PV (FVIFA i,n)

= RM500 (FVIFA 8%,2)
= RM500 (2.08)
= RM1,040.00

Jumlah yang diterima oleh Ali

RM3,221.70
+ RM1,040.00
RM4,261.70
56
Perubahan tempoh
Perubahan tempoh (n) bagi
pengkompaunan yang tidak tetap seperti
setiap pertengahan tahun, suku tahun dan
sebagainya

Contoh:
Abu mempunyai simpanan sebanyak
RM7500 pada kadar 16% setahun
dikompaunkan setiap suku tahun. Berapa
jumlah simpanan Abu selepas 5 tahun.
57
Perubahan tempoh
Contoh kiraan: (kaedah jadual nilai masa)

FV = PV (FVIF i,n)
= RM7500 (FVIF 16%/4, 5x4)
= RM7500 (FVIF 4%,20)
= RM7500 (2.1911)
= RM16433.25

58
Perpetuiti

Bayaran anuiti berterusan selama-lamanya atau bayaran

bersiri yang tidak mempunyai tempoh matang. Seperti
bayaran dividen tetap.

Contoh soalan: Kirakan nilai kini RM500 yang dibayar pada

setiap tahun untuk selama-lamanya. Kadar faedah yang
dikenakan adalah sebanyak 8% setahun

Rumus: PVAperpetuiti = PMT

i
= RM500
0.08
= RM6250
59
Perubahan alir tunai
Jumlah pelaburan (penerimaan & pembayaran)
bagi sepanjang tempoh (n) adalah tidak
sekata

Contoh:
Aminah akan menerima RM3000 untuk 3 tahun
pertama, RM4000 untuk tahun ke 4 dan RM5000
untuk tahun ke 5. Berapakah nilai kini jika
didiskaunkan pada kadar 4% setahun.

60
 Perubahan alir tunai (rumus)

A. PVAn = PMT (1 + i) -
1 C. PV = FV/(1 + i)
i(1 + i) = RM5000/(1.04)
= RM3000 (1.04) - 1 = RM4109.48
0.04(1.04)
= RM3000 (2.7756)
= RM8326.80 Jumlah 8326.80
3419.10
B. PV = FV/(1 + i) + 4109.48
= RM4000/(1.04) 15855.38
= RM3419.10

61
 Perubahan alir tunai (jadual)

A. PVAn = PMT (PVIFA C. PV = FV (PVIF i,n)

i,n) = RM5000 (PVIF 4%,5)
= RM3000 (PVIFA 4%,3) = RM5000 (0.8219)
= RM3000 (2.7751) = RM4109.50
= RM8325.30

B. PV = FV (PVIF i,n) Jumlah 8325.30

= RM4000 (PVIF 4%,4) 3419.20
= RM4000 (0.8548) + 4109.50
= RM3419.20 15854.00

62
Simpanan/tabungan
Aplikasi (r, n, PV, FV)

Hasan akan menerima RM12000 setelah 4 tahun membuat simpanan.

Kirakan jumlah asal simpanan Hasan jika kadar faedah 10%.

Penyelesaian:
PV = FV (PVIF i,n)
= RM12000 (PVIF 10%,4)
= RM12000 (0.6830)
= RM8196.00

Berapakah nilai hadapan RM1000 pada kadar 4% selepas 10 tahun?

Penyelesaian:
FV = PV (FVIF i,n)
= RM1000 (FVIF 4%,10)
= RM1000 (1.4802)
= RM1480.20

63
Inflasi
Aplikasi (r, n, PV, FV)

Keadaan inflasi akan menyebabkan kadar faedah mengalami

penurunan (i) bergantung kepada keadaan ekonomi

Kirakan nilai RM11000 pada akhir tahun ke 12 pada kadar 4.25%

Pengiraan:
FVIF 4%,12 = 1.6010
FVIF 5%,12 = 1.7959
0.1949 @1%
FVIF 4.25%,12 = 1.6010 + 0.25 (0.1949)
= 1.6497
FV = PV (FVIF i,n)
= RM11000 (FVIF 4.25%,12)
= RM11000 (1.6497)
= RM18146.70

64
Aplikasi (r, n, PV, FV)
Asiah akan menerima RM75000, 10 tahun kemudian. Kadar
faedah adalah 7.2%. Berapakah nilai yang perlu Asiah laburkan
dalam akaunnya

Pengiraan:
PVIF 7%,10 = 0.5083
PVIF 8%,10 = 0.4632
0.0451 @ 1%
PVIF 7.2%,10 = 0.5083 0.2 (0.0451)
= 0.4993
PV = FV (PVIF i,n)
= RM75000 (PVIF 7.2%,10)
= RM75000 (0.4993)
= RM37447.50 65
APLIKASI NILAI MASA WANG Pelunasan pinjaman

Langkah menyediakan jadual pelunasan

pinjaman:

Mengira bayaran ansuran

Mengira faedah setiap tempoh

Mengira bayaran prinsipal (pokok)

 APLIKASI NILAI MASA WANG Pelunasan pinjaman

Rosli membeli kereta berharga RM25,000 daripada syarikat

kereta terpakai dan membayar secara tunai sebanyak
RM15,000. Selebihnya akan dibayar secara ansuran tahunan
selama 5 tahun. Bayaran pertama akan dibuat pada akhir
tahun ini. Kadar faedah atas pinjaman tersebut adalah
sebanyak 7% setahun. Sediakan Jadual pelunasan pinjaman .

Langkah 1 : mengira bayaran ansuran

Di mana PVA = RM10,000 , i = 7% , n=5, PMT = ?

PVA PMT ( PVIFAi ,n )

10,000 PMT ( PVIFA7%,5 )
10,000 PMT ( 4.1002)
PMT RM 2,438.91
 APLIKASI NILAI MASA WANG Pelunasan pinjaman

Langkah 2 : menyediakan jadual pelunasan pinjaman

TAHU BAKI ANSURA FAEDAH PRINSI- BAKI

N AWAL N (PMT) PAL AKHIR
0 10,000
1 10,000 2,438.91 700 1,738.91 8,261.09
2 8,261.09 2,438.91 578.28 1,860.63 6,400.46
3 6,400.46 2,438.91 448.03 1,990.88 4409.58
4 4,409.58 2,438.91 308.67 2,130.24 2,279.34
5 2,279.34 2,438.91 159.55 2,279.36 0

Daripada jadual di atas cuba perhatikan corak bayaran faedah

dan prinsipal yang dibayar bagi setiap tahun. Apakah yang boleh
anda simpulkan ?
Tawaran hebat!!

M E S I N B A S U H

JENAMA : SHARP
HARGA : RM480
BAYARAN : BULANAN (SELAMA 3 BULAN)
KADAR FAEDAH : 5% SEBULAN

Hitung bayaran yang perlu dibayar

setiap bulan dan sediakan jadual
PVA PMT ( PVIFA5%,3 )
pelunasan pinjaman

480 PMT (2.7232)

PMT RM 176.26
 JADUAL PELUNASAN PINJAMAN

BULA BAKI ANSURA FAEDAH PRINSI- BAKI

N AWAL N (PMT) PAL AKHIR
0 480
1 480 176.26 24.00 152.26 327.74
2 327.74 176.26 16.39 159.87 167.87
3 167.87 176.26 8.39 167.87 0
Pelunasan pinjaman
Aplikasi (r, n, PV, FV)

Pinjaman RM50000 pada kadar 8% setahun

dan dibayar balik dalam masa 10 tahun
untuk amaun yang sama setiap tahun.

PVAn= PMT (PVIFA i,n)

50000 = PMT (PVIFA 8%,10)
50000 = PMT (6.7101)
PMT = 50000
6.7101
= 7541.45
71
Pembayaran balik pinjaman secara ansuran
Aplikasi (r, n, PV, FV)

Contoh: Encik Kamarudin telah membuat pinjaman

kereta berjumlah RM15,000. Kadar faedah 4
peratus setahun dikenakan untuk tempoh 4 tahun.
Berapakah bayaran ansuran tahunan?

PVA = PMT (PVIFA i,n)

RM15,000 = PMT (PVIFA 4%,4)
RM15,000 = PMT (3.6299)
PMT = RM15,000
3.6299
= RM4,132.35
72
 Aplikasi (r, n, PV, FV)

Tahun Baki awal Bayaran ansuran Faedah 4% Bayaran balik Baki akhir

1 RM15,000.00 RM4,132.35 RM600.00 RM3532.35 RM11,467.65

2 RM11,467.65 RM4,132.35 RM458.71 RM3673.64 RM7,794.01

3 RM7,794.01 RM4,132.35 RM311.76 RM3820.59 RM3,937.42

4 RM3,973.42 RM4,132.35 RM158.94 RM3973.42 -

73
Aplikasi (r, n, PV, FV)

Faedah tahunan berdasarkan baki awal tahun

berkenaan eg. 4% x RM7794.01 = RM311.76

Bayaran balik pinjaman pokok tahunan didapati

dengan menolak faedah tahunan daripada bayaran
ansuran tahunan. Eg. RM4,132.35 RM458.71 =
RM3673.64

Baki akhir sesuatu tahun itu ialah baki awal tahun

berkenaan tolak bayaran balik pokok tahun tersebut.
Eg. RM15,000 RM3,532.35 = RM11,467.65

74
Kadar faedah efektif
Aplikasi (r, n, PV, FV)

Kadar faedah yang sebenarnya

Contoh: Nilai kini RM3,000.00, kadar faedah 4% setahun dan

dikompaunkan setengah tahun.

FV = PV (PVIF i,n)
= RM3000 (PVIF 2%,2)
= RM3121.20
RM3,000 (1 + k) = RM3,121.20
(1 + k) = RM3,121.20
RM3,000.00
k = RM3,121.20 - 1
RM3,000.00
= 1.0404 1
= 0.0404 @ 4.04%

75
Kadar Faedah Efektif
2
Kadar faedah efektif = 1 + knom/m - 1.0

Di mana : knom = Kadar faedah nominal

m = bilangan faedah dikira

setahun

76
CONTOH
Bank A menawarkan kadar faedah 5% dengan pengkompaunan
setengah tahunan. Bank B menawarkan kadar faedah 4.5%
dengan pengkompaunan suku tahunan. Tawaran manakah yang
lebih baik ?

2
Bank A :
Kadar faedah efektif = 1 + 0.05/2 - 1.0
2
= 1 + 0.025/2 - 1.0
2
= 1.025 - 1.0

= 1.051 1.0
= 0.051
= 5.1%
77
Bank A : 4
Kadar faedah efektif = 1 + 0.045/4 - 1.0
4
= 1 + 0.0112/4 - 1.0
4
= 1.0112 - 1.0

= 1.0456 1.0
= 0.0456
= 4.56%

Tawaran Bank A lebih menarik kerana kadar faedah efektif bank tersebut
lebiih tinggi daripada kadar faedah efektif Bank B.
78
Contoh 2 Soalan Perpetuiti

PMT
PV perpetuiti = i

1.50
=
0.12

RM12.50
=