Key Sarbanes-Oxley Act Elements

SOx memperkenalkan serangkaian proses untuk audit

eksternal dan memberi tanggung jawab pemerintahan
baru untuk para eksekutif senior dan anggota dewan.
SOx juga mendirikan PCAOB, otoritas aturan-pengaturan
di bawah SEC yang mengeluarkan standar audit keuangan
dan memonitor auditor eksternal pemerintahan. Seperti
yang telah terjadi dengan semua keuangan-dan sekuritas
terkait undang-undang, serangkaian peraturan
administrasi telah dikembangkan oleh SEC berdasarkan
undang-undang SOx.
 Undang-undang SOx dimulai dengan aturan baru yang
signifikan untuk auditor eksternal.
Sebelum SOx, American Institute Akuntan Publik (AICPA)
yang memiliki tanggung jawab untuk semua auditor
eksternal dan akuntansi publik perusahaan melalui tes dari
Akuntan Publik (CPA). Standar audit eksternal yang
ditetapkan oleh AICPA adalah Auditing Standard Board
(ASB). Standar yang lebih baru yang dirilis sebagai standar
auditing bernomor disebut Statements of Auditing
Standards (Sass).
 GaAs dan standar SAS aturan yang telah diterima oleh SEC, dan aturan
audit ini didefinisikan sebagai standar audit dan tes yang diperlukan untuk
mengaudit laporan keuangan. Namun, banyak skandal akuntansi yang terjadi
sehingga SOx menyebutkan bahwa proses yang dipimpin AICPA telah rusak.
SOx menghapus proses audit penetapan standar ini dari AICPA, yang
didominasi oleh perusahaan akuntan publik besar, dan menciptakan PCAOB,
sebuah nonfederal, lembaga nirlaba dengan tanggung jawab untuk
mengawasi semua audit perusahaan patuh terhadap SEC.
The PCAOB tidak menggantikan AICPA, tetapi hanya bertanggung jawab
untuk praktik audit eksternal yang sebelumnya dikelola oleh anggota AICPA.
AICPA terus mengelola ujian CPA, dengan sertifikat yang diberikan dan set
audit untuk perusahaan swasta, organisasi non-SEC.
PCAOB bertanggung jawab untuk mengawasi dan mengatur semua kantor akuntan publik
yang berlatih sebelum SEC, termasuk:
Registration of the public accounting firms that perform audits of corporations.
Tidak hanya sekedar mengisi formulir aplikasi dan memulai audit, sebuah perusahaan
audit eksternal yang mendaftar harus mengungkapkan biaya audit yang dikumpulkan,
menjelaskan audit dan standar kualitas, memberikan informasi rinci tentang CPA yang
melakukan audit, dan mengungkapkan pidana tertunda, sipil, atau tindakan administratif.
Sebuah perusahaan dapat ditolak haknya untuk mendaftar karena pertanyaan PCAOB
mengenai latar belakang.
Establish auditing standards. Standar-standar ini mencakup audit, kontrol kualitas,
etika, kemandirian, dan daerah Audit kunci lainnya. Meskipun masih banyak yang
mengikuti standar AICPA sebelumnya, standar PCAOB baru secara bertahap yang dirilis.
Mungkin yang paling signifikan sampai saat ini telah menjadi Auditing Standard No. 5 (AS
5). Karena ada panggilan yang sering untuk audit yang lebih kontinu dan audit pelaporan
keberlanjutan kesehatan dan keselamatan, kita bisa mengharapkan dimensi yang
berbeda keseluruhan atau pendekatan untuk standar auditing di masa depan.