Manajemen
Keuangan
Analisis Rasio Keuangan
Analisis rasio keuangan
• Pentingnya rasio keuangan
• Cara pembandingan
• Jenis-jenis rasio keuangan
– Rasio likuiditas (liquidity ratios)
– Rasio leverage (leverage ratios)
– Rasio aktivitas (aktivity ratios)
– Rasio profitabilitas (profitability ratios)
140.000.000 - 60.000.000
Quick Ratio 1.3
60.000.000
Rasio likuiditas
• Cash Ratio
– Adalah rasio yang membandingkan kas dan
aktiva lancar yang segera menjadi uang kas
dengan hutang lancar
• Formula untuk menghitung Kas Rasio
Kas Efek
Cash Ratio
Hutang Lancar
10.000.000 30.000.000
Cash Ratio 0.67
60.000.000
Rasio Leverage
• Rasio Leverage
–Adalah rasio yang
menunjukkan seberapa besar
kebutuhan dana perusahaan di
belanjai dengan hurang
• Ada lima rasio leverage, yaitu:
Rasio Leverage
• Total Debt To Total Asset Rasio (Debt
Ratio)
– Adalah rasio antara total hutang dengan
total aktiva
• Formulasi untuk menghitung Debt Ratio
Total Hutang
Debt Ratio 100%
Total aktiva
200.000.000
Debt Ratio 100% 50%
400.000.000
Rasio Leverage
• Debt To Equity Ratio
– Adalah rasio antara hutang dengan
modal sendiri
• Formula untuk menghitung debt to equity
rasio
Total Hutang
Debt To Equity Ratio 100%
Modal
200.000.000
Debt To Equity Ratio 100% 100%
200.000.000
Rasio Leverage
• Time interest Earned Ratio (Coverage
Ratio)
– Adalah rasio antara laba sebelum bunga dan
pajak dengan beban bunga
• Formula untuk menghitung Coverage rasio
EBIT
Coverage Ratio
Beban Bunga
51.000.000
Ceverage Ratio 3.6 Kali
14.000.000
Rasio Leverage
• Fixed Charge Coverage Rasio
– Rasio yang di gunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan
untuk menutup beban tetapnya termasuk pembayaran deviden
saham preferen, bunga, angsuran pinjaman dan sewa
• Formula untuk menghitung Fixed charge coverage ratio
EBIT
Debt Service Ratio
Angsuran pokok pinaman
Bunga Sewa
(1 - tarif pajak)
51.000.000
Debt Service Ratio 1.5 Kali
8.400
11.000.000 5.600.000
(1 - 0.4)
Rasio Aktivitas
• Rasio aktivitas
– Adalah rasio yang di gunakan untuk
mengukur seberapa besar efektivitas
perusahaan dalam memanfaatkan
sumber dananya
– Rasio aktivitas pada umumnya di ukur
dari perputaran masing-masing elemen
aktiva
Rasio Aktivitas
• Perputaran persediaan (Inventory Turn over)
– Adalah rasio untuk mengukur tingkat perputaran
persediaan
• Formula yang di gunakan
gunakan untuk
Rata - rata piutang
piutang
Rasio Aktivitas
• Perputaran piutang (Receivable tunover)
– Untuk mengetahui lamanya piutang tertagih
atau receivable collection period digunakan
formula:
Rata - rata piutang 360
Receivable collection period
Penjualan kredit
45.000.000 360
Receivable collection period 27 Hari
600.000.000
Rasio Aktivitas
• Perputaran aktiva tetap (Fixed Asset
Turnover)
– Rasio ini digunakan untuk mengukur efektifitas
penggunaan aktive tetap dalam mendapatkan
penghasilan
• Formulasi untuk menghitung perputaran akriva tetap
Penjualan
Perputaran aktiva tetap
Aktiva Tetap
600.000.000
Perputaran aktiva tetap 1.67 Kali
360.000.000
Rasio Aktivitas
• Perputaran Aktiva (Asset Turnover)
– Formulasi untuk menghitung perputaran
aktiva
Penjualan
Perputaran aktiva
Total Aktiva
600.000.000
Perputaran aktiva 1.5 Kali
400.000.000
Rasio keuntungan
• Rasio keuntungan (Profitabilitas)
– Adalah rasio yang digunakan untuk mengukur
seberapa besar tingkat keuntungan yang di peroleh
perusahaan
• Rasio keuntungan di ukur dengan beberapa indikator,
antara lain:
– Profit margin
» Gross profit margin
» Profit margin
» Net profit margin
– Return On Asset (ROA)
– Return On Equity (ROE)
– Return On Investment (ROI)
– Earning Per Share (EPS)
Rasio keuntungan
• Gross profit margin (GPM)
– Adalah ukuran kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan keuntungan di bandingkan dengan
penjualan yang di capai
• Formulasi yang di gunakan
Laba Kotor
GPM 100%
Penjualan
89.000.000
GPM 100% 14.83%
600.000.000
Rasio keuntungan
• Profit Margin (PM)
–Formula yang di gunakan
EBIT
PM 100%
Penjualan
51.000.000
PM 100% 8.5%
600.000.000
Rasio keuntungan
• Net Profit Margin (NPM)
–Formula yang di gunakan
EBT
NPM 100%
Penjualan
40.000.000
NPM 100% 6.67%
600.000.000
Rasio keuntungan
Cash Ratio
Kas Efek Setiap Rp.1.- hutang
lancar dijamin dengan
Hutang Lancar
Cash Rasio
Cash Ratio
10.000.000 30.000.000
0.67
Rp.0,7 Kas dan efek
60.000.000
Rasio-rasio keuangan
Rasio Leverage Metode Perhitungan interpretasi
Total Hutang
Debt Ratio 100%
Total aktiva
200.000.000
Debt Ratio 100% 50%
400.000.000
Total Hutang
Debt To Equity Ratio 100%
Modal
200.000.000
Debt To Equity Ratio 100% 100%
200.000.000
EBIT
Coverage Ratio
Beban Bunga
51.000.000
Ceverage Ratio 3.6 Kali
14.000.000