ANALISIS LAPORAN

KEUANGAN
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
Laporan Keuangan
• NERACA/ laporan Posisi keuangan
• LAPORAN laba rugi/comprehensive income
• LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS
• LAPORAN ARUS KAS
• CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Tujuan laporan keuangan
• Menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja
serta perubahan posisi keuangan perusahaan yang bermanfaat bagi
pengguna laporan keuangan dalam pengambilan keputusan ekonomi
Karakteristik kualitatif laporan keuangan

• Dapat dipahami
• Relevan
• Andal
• Dapat dibandingkan
Keterbatasan laporan keuangan
• Bersifat historis
• Bersifat umum
• Menggunakan taksiran dam pertimbangan
• Hanya informasi yang material
• Bersifat konservatif
• Menekankan makna ekonomis dari bentuk hukumnya
• Disusun dengan istilah teknis
• Ada alternatif metode akuntansi
• Bersifat kuantitatif
Pentingnya rasio keuangan
• Pihak-pihak yang membutuhkan laporan
keuangan perusahaan
• Manajemen
• Pemilik
• Kreditur
• pemerintah
Analisa laporan keuangan
• Mengetahui kesehatan perusahaan
• Membandingkan kinerja perusahaan dari tahun ke tahun
• Membandigkan dengan perusahaan lain dalam industri
Laporan Posisi Keuangan PT. X
Per 31 Des 2018 (000)
NO Keterangan 31-12-2017 31-12-2018
1 Aktiva lancar
1.1 Kas 10.400 10.000
1.2 Efek 35.000 30.000
1.3 Piutang dagang 50.000 40.000
1.4 Persediaan 71.000 60.000
Total aktiva lancar 166.400 140.000
2 Aktiva tetap 322.000 360.000
2.1 Akum. Penyusutan (80.000) (100.000)
Aktiva tetap neto 242.000 260.000
Total aktiva 408.400 400.000
3 Hutang lancar
3.1 Hutang dagang 19.400 14.000
3.2 Hutang wesel 22.000 20.000
3.3 Hutang bank 27.000 26.000
Total hutang lancar 68.400 60.000
4 Hutang jangka panjang panjang 212.400 140.000
5 Modal saham (20.000 lembar) 120.000 120.000
6 Laba di tahan 76.000 80.000
Total pasiva 408.400 400.000
 Laporan rugi laba PT. X
periode yang berakhir 31 Desember 2018 (000)
Penjualan 600.000
Hargapokok penjualan 511.000 -
Laba kotor 89.000
Biaya operasi:
Biaya penjualan 4.400
Biaya ADM dan umum 8.000
Pembayaran Lease 5.600
penyusutan 20.000 +
Total Biaya Operasi 38.000 -
Laba sebelum bunga & pajak (EBIT) 51.000
Bunga 11.000 -
Laba Sebelum Pajak (EBT) 40.000
Pajak (40%) 16.000 -
Laba Setelah Pajak (EAT) 24.000
Cara pembandingan
 Ada dua cara pembandingan untuk menilai
rasio-rasio yang telah diperoleh:
• Membandingkan rasio sekarang dengan rasio tahun
lalu perusahaan yang sama
• Membandingkan rasio-rasio suatu perusahaan
dengan rasio-rasio kelompok perusahaan yang
sejenis (rasio industri)
Jenis-jenis rasio keuangan
• Ada dua pengelompokan jenis-jenis rasio keuangan:
• Rasio menurut sumber dari mana rasio itu di buat, di kelompokkan
menjadi:
• Rasio-rasio neraca (Balance sheet Ratios)
• Rasio-rasio laporan rugi laba (Income Statement Ratios)
• Rasio-rasio antar laporan (Inter Statement Ratios)
• Rasio menurut tujuan penggunaan rasio rasio yang bersangkutan, di
kelompokkan menjadi:
• Rasio likuiditas (Liquidity ratios)
• Rasio leverage (Leverage ratios)
• Rasio aktivitas (Aktivity ratios)
• Rasio keuntungan (Profitability ratios)
Rasio likuiditas
 Rasio likuiditas
 adalah kemampuan perusahaan
untuk melunasi kewajiban
finansialnya yang segera jatuh
tempo
▪ Ukuran likuiditas terdiri dari:
 Rasio likuiditas
• Current Ratio
• adalah rasio yang membandingkan antara aktiva
lancar yang di miliki perusahaan dengan hutang
jangka pendek perusahaan yang bersangkutan
• Formulasi untuk menghitung Current Ratio

Aktiva Lancar
Current Ratio 
Hutang lancar
140.000.000
Current Ratio   2,3
60.000.000
Rasio likuiditas
• Quick Ratio atau acid Test Ratio
• Adalah rasio antara aktiva lancar di kurangi
persediaan dengan hutang lancar perusahaan
• Formulasi untuk menghitung Quick Ratio

Aktiva Lancar - Persediaan

QuickRatio 
Hutang Lancar

140.000.000 - 60.000.000
QuickRatio   1.3
60.000.000
Rasio likuiditas
• Cash Ratio
• Adalah rasio yang membandingkan kas dan aktiva
lancar yang segera menjadi uang kas dengan hutang
lancar
• Formula untuk menghitung Kas Rasio

Kas  Efek
Cash Ratio 
Hutang Lancar
10.000.000  30.000.000
Cash Ratio   0.67
60.000.000
Rasio Leverage/ Rasio solvabilitas

•Rasio Leverage
• Adalah rasio yang menunjukkan seberapa
besar kebutuhan dana perusahaan di
belanjai dengan hurang
• Ada lima rasio leverage, yaitu:
Rasio Leverage
• Total Debt To Total Asset Rasio (Debt Ratio)
• Adalah rasio antara total hutang dengan total
aktiva
• Formulasi untuk menghitung Debt Ratio

Total Hutang
Debt Ratio  100%
Total aktiva
200.000.000
Debt Ratio  100%  50%
400.000.000
Rasio Leverage
• Debt To Equity Ratio
• Adalah rasio antara hutang dengan
modal sendiri
• Formula untuk menghitung debt to equity
rasio

Total Hutang
Debt To Equity Ratio  100%
Modal
200.000.000
Debt To Equity Ratio   100%  100%
200.000.000
Rasio Leverage
• Time interest Earned Ratio (Coverage Ratio)
• Adalah rasio antara laba sebelum bunga dan pajak
dengan beban bunga
• Formula untuk menghitung Coverage rasio

EBIT
Coverage Ratio 
Beban Bunga
51.000.000
Ceverage Ratio   3.6 Kali
14.000.000
Rasio Leverage
• Fixed Charge Coverage Rasio
• Rasio yang di gunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan
untuk menutup beban tetapnya termasuk pembayaran deviden
saham preferen, bunga, angsuran pinjaman dan sewa
• Formula untuk menghitung Fixed charge coverage ratio

EBIT  Bunga  Angsuran Lease

Fixed Charge Coverage Ratio 
Bunga  Angsuran Lease

51.000.000  11.000.000  5.600.000

Fixed Charge Coverage Ratio   3.6 Kali
11.000.000  5.600.000
Rasio Leverage
• Debt Service Ratio
• Adalah kemampuan perusahaan dalam memenuhi beban
tetapnya termasuk angsuran pokok pinjaman
• Formula yang digunakan

EBIT
Debt Service Ratio 
Angsuran pokok pinaman
Bunga  Sewa 
(1 - tarif pajak)

51.000.000
Debt Service Ratio   1.5 Kali
8.400
11.000.000  5.600.000 
(1 - 0.4)
Rasio Aktivitas
• Rasio aktivitas
• Adalah rasio yang di gunakan untuk mengukur
seberapa besar efektivitas perusahaan dalam
memanfaatkan sumber dananya
• Rasio aktivitas pada umumnya di ukur dari
perputaran masing-masing elemen aktiva
Rasio Aktivitas
• Perputaran persediaan (Inventory Turn over)
• Adalah rasio untuk mengukur tingkat perputaran
persediaan
• Formula yang di gunakan

Harga pokok penjualan

Perputaran persediaan 
Rata - rata persediaan
•Rata-rata persediaan di peroleh dengan menjumlahkan
persediaan awal tahun di tambah dengan persediaan akhir
tahun di bagi dua

511.000
perputaran persediaan   8 Kali
65.500.000
Rasio Aktivitas
• Perputaran persediaan
• Untuk mengetahui berapa lama rata-rata
persediaan tersimpan dalam gudang sebelum di jual
atau masuk proses produksi, di hitung dengan
formula:

Rata - rata persediaan  360

Average day' s inventory 
Harga pokok penjualan
65.500.000  360
Average day' s inventory   46 Hari
511.000.00 0
Rasio Aktivitas
• Perputaran piutang • Formula untuk
(receivable turnover) menghitung perputaran
piutang
• Rasio yang di
gunakan untuk Perputaran piutang 
Penjualan kredit

mengukur
Rata - rata piutang

seberapa besar • Rata-rata piutang di peroleh

dengan menjumlahkan piutang
efektivitas awal tahun dan akhir tahun di
perusahaan dalam bagi dua
pengelolaan
piutang Perputaran piutang 
600.000.000
45.000.000
 13.3 Kali
Rasio Aktivitas
• Perputaran piutang (Receivable tunover)
• Untuk mengetahui lamanya piutang tertagih atau
receivable collection period digunakan formula:

Rata - rata piutang  360

Receivable collection period 
Penjualan kredit

45.000.000  360
Receivable collection period   27 Hari
600.000.000
Rasio Aktivitas
• Perputaran aktiva tetap (Fixed Asset
Turnover)
• Rasio ini digunakan untuk mengukur efektifitas
penggunaan aktive tetap dalam mendapatkan
penghasilan
• Formulasi untuk menghitung perputaran akriva tetap

Penjualan
Perputaran aktiva tetap 
Aktiva Tetap
600.000.000
Perputaran aktiva tetap   1.67 Kali
360.000.000
Rasio Aktivitas
• Perputaran Aktiva (Asset Turnover)
• Formulasi untuk menghitung perputaran aktiva

Penjualan
Perputaran aktiva 
Total Aktiva
600.000.000
Perputaran aktiva   1.5 Kali
400.000.000
Rasio keuntungan/
rentabilitas/profitabilitas
• Rasio keuntungan (Profitabilitas)
• Adalah rasio yang digunakan untuk mengukur seberapa besar tingkat
keuntungan yang di peroleh perusahaan
• Rasio keuntungan di ukur dengan beberapa indikator, antara lain:
• Profit margin
• Gross profit margin
• Profit margin
• Net profit margin
• Return On Asset (ROA)
• Return On Equity (ROE)
• Return On Investment (ROI)
• Earning Per Share (EPS)
Rasio keuntungan
• Gross profit margin (GPM)
• Adalah ukuran kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan keuntungan di bandingkan dengan
penjualan yang di capai
• Formulasi yang di gunakan

Laba Kotor
GPM   100%
Penjualan
89.000.000
GPM  100%  14.83%
600.000.000
Rasio keuntungan
• Profit Margin (PM)
• Formula yang di gunakan

EBIT
PM  100%
Penjualan
51.000.000
PM  100%  8.5%
600.000.000
Rasio keuntungan
• Net Profit Margin (NPM)
• Formula yang di gunakan

EBT
NPM  100%
Penjualan
40.000.000
NPM   100%  6.67%
600.000.000
Rasio keuntungan
• Return On Asset (ROA)
• Formula untuk menghitung ROA
EBIT
ROA  100%
Total Aktiva
51.000.000
ROA   100%  12.7%
400.000.000
Rasio keuntungan
• Return On Equity (ROE)
• Formula yang di gunakan

EAT
ROE  100%
Modal Sendiri
24.000.000
ROE  100%  12%
200.000.000
Rasio keuntungan
• Return On Investment (ROI)
• Formula yang di gunakan

EAT
ROI  100%
Investasi
24.000.000
ROI   100%  6%
400.000.000
Rasio keuntungan
• Earning Per Share (EPS)
• Formula yang di gunakan

EAT
EPS 
Jumlah Saham Beredar
24.000.000
EPS   Rp 1.200,-
20.000
Rasio-rasio keuangan
Rasio Likuiditas Metode perhitungan Interpretasi
Current Ratio 
Aktiva Lancar Setiap Rp.1.- hutang
Hutang lancar
lancar dijamin dengan
Current Rasio 140.000.000 Rp. 2,3 aktiva lancar
Current Ratio   2,3
60.000.000

Aktiva Lancar - Persediaan

Setiap Rp.1.- hutang
QuickRatio 
Hutang Lancar lancar dijamin dengan
Quick Rasio Rp.1,- Quick asset
140.000.000 - 60.000.000
QuickRatio   1.3
60.000.000

Cash Ratio 
Kas  Efek Setiap Rp.1.- hutang
Hutang Lancar

Cash Rasio lancar dijamin dengan

Cash Ratio 
10.000.000  30.000.000
 0.67 Rp.0,7 Kas dan efek
60.000.000
 Rasio-rasio keuangan
Rasio Leverage Metode Perhitungan interpretasi
Total Hutang
Debt Ratio   100%
Total aktiva
200.000.000
Debt Ratio  100%  50%
400.000.000

Total Hutang
Debt To Equity Ratio  100%
Modal
200.000.000
Debt To Equity Ratio  100%  100%
200.000.000

EBIT
Coverage Ratio 
Beban Bunga
51.000.000
Ceverage Ratio   3.6 Kali
14.000.000

EBIT  Bunga  Angsuran Lease

Fixed Charge Coverage Ratio 
Bunga  Angsuran Lease
51.000.000  14.000.000  5.600.000
Fixed Charge Coverage Ratio   3.6 Kali
14.000.000  5.600.000

Laba sebelum bunga dan pajak

Debt Service Ratio 
Angsuran pokok pinaman
Bunga  Sewa 
(1 - tarif pajak)
51.000.000
Debt Service Ratio   1.5 Kali
8.400
14.000.000  5.600.000 
(1 - 0.4)
 Laporan Neraca PT. Bagong Laporan Rugi Laba PT. Bagong
31 Desember 2017 31 Desember 2007
Aktiva
Aktiva lancar
Kas $ 200.000
Surat berharga 300.000 Penjualanbersi $ 20.000.000
Piutang dagang 500.000 Harga pokok penjualan $ 16.000.000
Persediaan 1.000.000 Laba kotor $ 4.000.000
Total aktiva lancar 2.000.000 Biaya penjualan $ 1.500.000
Biaya umum & ADM $ 1.000.000
Aktiva tetap
Total biaya operasi $ 2.500.000
Bangunan dan peralatan 10.000.000 EBIT $ 1.500.000
Akumulasi penyusutan 2.000.000 Biaya bunga $ 500.000
Total aktiva tetap 8.000.000 EBT $ 1.000.000
Total aktiva $ 10.000.000 Pajak $ 300.000
Pasiva EAT $ 700.000
Hutang lancar
Hutang dagang 600.000
Wesel bayar 400.000
Total hutang lancar 1.000.000
Kewajiban jangka panjang 5.000.000 Asumsi beban pokok pinjaman $ 100.000
Equitas
Saham (10.000) lembar 1.000.000 Diminta :
Cadangan 2.000.000 • Rasio Likuiditas
Laba di tahan 1.000.000 • rasio Leverage
Total equitas $ 4.000.000 • Rasio Aktivitas
Total pasiva $ 10.000.000 • Rasio profitabilitas
The DuPont Model
Brings together:
• Profitability – measured by the Net Profit Margin (NPM)
Net Income 5 ,016
NPM = = × 100 = 4.45%
Sales 112 ,760
• Efficiency – measured by Total Asset Turnover (TAT)
Sales 112 ,760
TAT = = = 1.38 times
Total Assets 81,890
• Leverage – measured by Debt Ratio
Total Debt 47 ,523
Debt Ratio = = × 100 = 58%
Total Assets 81,890
Slide 40
 The DuPont Model
NPM  TAT
Return on Equity 
1 - DR
Net Income Sales

Return on Equity  Sales Total Assets
Total Debt
1-
Total Assets
4.45%  1.38
Return on Equity   14.6%
1 - 58%
Net Income Sales
NPM  TAT  Return on Assets  
Sales Total Assets
Net Income
Slide 41 Return on Assets 
Total Assets