PENGARUH STRUKTUR MODAL DAN SALES GROWTH

TERHADAP FINANCIAL DISTRESS DENGAN

PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL MODERASI PADA
PERUSAHAAN MENUFAKTUR ANEKA INDUSTRI YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2019 – 2021

DIAN LESTARI
1901020157

PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
INSTITUT TEKNOLOGI DAN BISNIS AHMAD
DAHLAN LAMONGAN
 Latar Rumusan Tujuan Manfaat
Belakang Masalah Penelitian Penelitian
HOME
×
Latar Belakang
BAB 1
Kesulitan keuangan dalam perusahaan mencakup periode awal
penurunan kinerja hingga ke titik terendah kemudian tahap pemulihan FAKTOR – FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FINANCIAL
apabila perusahaan bisa memperbaiki kinerjanya, Jika kinerja semakin DISTRESS
memburuk, kemungkinan terjadi kebangkrutan. Sangat penting bagi
BAB 2 perusahaan untuk mampu memprediksi financial distress agar
perusahaan dapat mempertahankan kinerjanya. Berita terkait financial
distress yang ditulis oleh Hastuti, (2019) mengatakan bahwa PT Argo
Pantes melakukan pengurangan karyawan dengan total 150 karyawan. 1. STRUKTUR MODAL
PT Goodyear Indonesia Tbk juga mengalami hal serupa yaitu
BAB 3 melakukan PHK massal terhadap karyawannya dengan jumlah 61
karyawan. Perusahaan PT Sepatu Bata yang ada disektor aneka industri Struktur Modal
juga melakukan pengurangan karyawan dan menutup 50 tokonya 4.5
lantaran tidak menghasilkan keuntungan. Banyak perusahaan terutama 4
3.5
di sektor aneka industri yang melakukan pemutusan hubungan kerja
BAB 4 (PHK), hal tersebut dilakukan karena perusahaan tidak mampu
3
2.5
membayar kewajiban terhadap karyawannya dikarenakan terus 2 PT Sepatu
mengalami kerugian selama dua tahun berturut – turut. Perusahaan 1.5 Bata Tbk
yang mengalami kondisi tersebut bisa dikatakan bahwa perusahaan 1
sedang mengalami kondisi financial distress 0.5
BAB 5 0
2019 2020 2021
 Latar Rumusan Tujuan Manfaat
Belakang Masalah Penelitian Penelitian
HOME
×
Latar Belakang
BAB 1
2. SALES GROWTH
3. PROFITABILITAS

BAB 2 Pertumbuhan Penjualan Laporan Keuangan Laba/Rugi

1200000000 100,000,000

1000000000 50,000,000

800000000 0
BAB 3 PT Argo Pantes 2018 2019 2020 2021
PT Argo Pantes Tbk
PT Sepatu Bata Tbk
600000000 PT Sepatu Bata -50,000,000

400000000 -100,000,000

-150,000,000
BAB 4 200000000

0 -200,000,000
2018 2019 2020 2021

BAB 5
 Latar Rumusan Tujuan Manfaat
Belakang Masalah Penelitian Penelitian
HOME

×
BAB 1 RUMUSAN MASALAH
Apakah struktur modal berpengaruh terhadap financial distress
1 pada perusahaan sektor aneka industri yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia?
BAB 2 Apakah sales growth berpengaruh terhadap financial distress
2 pada perusahaan sektor aneka industri yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia?
BAB 3 Apakah profitabilitas berpengaruh terhadap financial distress
3 pada perusahaan sektor aneka industri yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia?
BAB 4
Apakah struktur modal yang dimoderasi oleh profitabilitas
4 berpengaruh terhadap financial distress pada perusahaan sektor
aneka industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia?
BAB 5
Apakah sales growth yang dimoderasi oleh profitabilitas
5 berpengaruh terhadap financial distress pada perusahaan sektor
aneka industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
 Latar Rumusan Tujuan Manfaat
Belakang Masalah Penelitian Penelitian
HOME

×
BAB 1 TUJUAN PENELITIAN

1. 3.
BAB 2 Untuk mengetahui pengaruh struktur modal Untuk mengetahui pengaruh profitabilitas
terhadap financial distress pada perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan
sektor aneka industri yang terdaftar di Bursa sektor aneka industri yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia. Efek Indonesia.
BAB 3

2. 4.
BAB 4 Untuk mengetahui pengaruh struktur modal yang
Untuk mengetahui pengaruh sales growth dimoderasi oleh profitabilitas terhadap financial
terhadap financial distress pada perusahaan distress pada perusahaan sektor aneka industri
sektor aneka industri yang terdaftar di Bursa 5. yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Efek Indonesia.
BAB 5 Untuk mengetahui pengaruh sales growth yang
dimoderasi oleh profitabilitas terhadap financial
distress pada perusahaan sektor aneka industri
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
 Latar Rumusan Tujuan Manfaat
Belakang Masalah Penelitian Penelitian
HOME
Batasan Rumusan
×
MAsalah
MAsalah
Manfaat Penelitian
BAB 1

Bagi perusahaan
Melalui hasil penelitian yang telah diteliti dapat dijadikan masukan bagi perusahaan sebagai bahan
pertimbangan dalam pengambilan keputusan di masa yang akan datang agar dapat mengantisipasi
BAB 2 adanya financial distress

Bagi investor
Melalui penelitian ini diharapkan dapat memberikan informasi bagi pihak eksternal seperti kreditur
maupun investor agar lebih waspada dan lebih bijak dalam pengambilan keputusan untuk
memberikan pinjaman serta menanamkan modal pada perusahaan, dikarenakan hal ini memberikan
BAB 3 Manfaat Praktis jaminan bahwa dana yang di tanamkan tersebut aman.

Bagi Institut Teknologi dan Bisnis Ahmad Dahlan Lamongan

Penelitian ini digunakan untuk menambah wawasan para pembaca dan dijadikan sebagai referensi
BAB 4 bagi pembaca dan pertimbangan bagi mahasiswa yang akan melakukan penelitian selanjutnya
terutama penelitian tentang financial distress. Selain itu melengkapi koleksi bacaan pada
perpustakaan Institut Teknologi dan Bisnis Ahmad Dahlan Lamongan.

BAB 5
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi terhadap pengembangan studi mengenai
pengaruh struktur modal dan sales growth terhadap financial distress dengan profitabilitas sebagai
Manfaat Teoritis variabel moderasi serta dapat digunakan sebagai acuan atau referensi bagi penulis dan penelitian
selanjutnya dalam bidang kajian yang sama
 Kajian Peneltian Kerangka penelitian dan
Pustaka Terdahulu Hipotesis
HOME

×
BAB 1
Kajian Pustaka
Teory Sinyal (Signaling Theory) Trade off theory Teori Keagenan (Agency Theory)

BAB 2 Menurut Brigham & Houston,
(2014:184) teori persinyalan
menyatakan bahwa semua bentuk
informasi yang berkaitan dengan
keuangan perusahaan akan menjadi
BAB 3 sebuah sinyal bagi para investor.
BAB 4
Profitabilitas
Teori ini menjelaskan bahwa semakin tinggi tingkat
hutang yang dimiliki perusahaan, maka semakin
besar pula resiko terjadinya financial ditress karena
beban bunga yang harus dibayar setiap tahunnya
terlalu besar. Tingginya hutang dan beban bunga
tersebut akan menurunkan tingkat profitabilitas pada
perusahaan dan menyebabkan tigginya resiko
financial distress hingga mengalami kebangkrutan
jika perusahaan tersebut tidak dapat memenuhi
kewajibannya.
Teory keagenan menyatakan bahwa pihak agen atau
manajer perusahaan akan memberikan informasi
yang meyakinkan bagi pihak investor bahwa mereka
akan mengembalikan atas dana yang telah mereka
investasikan pada perusahaan, sehingga para investor
tidak akan ragu-ragu untuk menanamkan modalnya
karena adanya kepastian atas pengembalian dana
yang telah diberikan oleh pihak agen

BAB 5 Financial Distress

Struktur Modal
Sales Growth
 Kajian Penelitian Kerangkapenelitian dan
Kerangka
Teori Terdahulu Pikiran
Hipotesis
HOME

BAB 1 Penelitian Terdahulu
Penelitian yang dilakukan oleh Sari, Idris, Silvia, Salma dan Aryani
BAB 2 (2022) dengan judul Pangaruh Profitabilitas dan Likuiditas Terhadap
Financial Distress Dengan Struktur Modal Sebegai Variabel Moderasi
menunjukkan hasil bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap
finansial distress, likuiditas berpengaruh negativ terhadap dan
signifikan terhadap finansial distress, struktur modal mampu
memoderasi pengaruh profitabilitas terhadap financial distress,
struktur modal memperlemah pengaruh likuiditas terhadap financial
BAB 3 distress
×
Penelitian yang dilakukan oleh Amanda dan Tasman (2019)
dengan judul Pengaruh Likuiditas, Leverage, Sales Growth dan
Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress menunjukkan
hasil bahwa current ratio dan ukuran perusahaan tidak
mempunyai pengaruh yang signifikan dan negatif terhadap
financial distress, Leverage yang diproksikan dengan debt ratio
berpengaruh positif dan signifikan terhadap financial distress,
Sales growth berpengaruh negatif dan signifikan terhadap financial
distress

BAB 4
Penelitian yang dilakukan Artamevia dan Wahyuni (2020)
dengan judul Profitabilitas Terhadap Financial Distress
Dimoderasi Struktur Modal menunjukkan hasil bahwa Hasil
menunjukkan bahwa profitabilitas tidak berpengaruh terhadap
financial distress. Dan struktur modal tidak mampu
BAB 5 mempengaruhi hubungan profitabilitas terhadap financial
distress
Penelitian yang dilakukan oleh Rahma dan Dilla (2021) dengan
judul Pengaruh Struktur Modal,Ukuran Perusahaan, Sales
Growth Dan Intangible Asset Terhadap Financial Distress
menunjukkan hasil bahwa struktur modal dan intangible asset
mempunyai pengaruh positif signifikan terhadap financial
distress. Sedangkan ukuran perusahaan dan sales growth, secara
parsial tidak mempunyai pengaruh signifikan terhadapf inancial
distress.
 Kajian Peneltian Kerangka penelitian dan
Pustaka Terdahulu Hipotesis
HOME

×
BAB 1
Kerangka Pikiran dan Hipotesis
H1 Struktur modal berpengaruh terhadap Financial Distress
Kerangka Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang
Pikiran Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

BAB 2 H2
Sales Growth berpengaruh terhadap Financial Distress
Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri
Struktur Modal (X1) H1 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
 
BAB 3  
Financial Distress (Y) H3
H2 H3 Profitabilitas berpengaruh terhadap Financial Distress
Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri
Sales Growth (X2) yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
BAB 4 H4 H5
H3 H4 Struktur Modal yang dimoderasi Profitabilitas
berpengaruh terhadap Financial Distress Pada
Profitabilitas (Z) Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
BAB 5
H5 Sales growth yang dimoderasi profitabilitas berpengaruh
terhadap financial distress Pada Perusahaan Manufaktur
Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia.
 Metode Populasi dan
Penelitian Sampel
HOME

×
BAB 1
Metode Penelitian
Jenis Penelitian

Lokasi Penelitian Kuantitatif

BAB 2 perusahaan manufaktur sub sektor

aneka industri yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2019
– 2021
BAB 3 Metode pengumpulan data
Teknik Dikumentasi dan Studi
kepustakaan
BAB 4
Teknik Analisis Data
 Analisis Statistik Deskriptif
 Uji Asumsi Klasik
BAB 5  Analis Regresi Moderasi
 Analisis Lignier Berganda
 Uji T
 Uji Determinasi
Sumber Data
Data Sekunder berupa laporan
keuangan
Pengukuran Variabel
 Struktur Modal diukur dengan
rasio DAR
 Sales Growth diukur dengan rasio
Pertumbuhan Penjualan
 Profitabilitas diukur dengan rasio
ROA
 Financial Distress diukur dengan
rasio Altman Z-Score
 Metode Populasi dan
Penelitian Sampel
HOME

×
BAB 1 Populasi dan Sampel

BAB 2
Populasi
BAB 3 Populasi dalam penelitian ini adalah
perusahaan manufaktur sub sektor
aneka industri yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia tahun 2019 – 2021.
BAB 4 Jumlah populasi yang akan diteliti
dalam penelitian ini sebanyak 52
perusahaan.
Sampel
Sampel yang diperoleh dalam
penelitian ini sebanyak 11
perusahaan manufaktur sektor aneka
industri yang terdaftar di BEI tahun
2019 – 2021 dengan total data yang
digunakan sebanyak 33 laporan
keuangan tahunan

BAB 5
Thank
You