BAB II

LANDASAN TEORI
A. Karakteristik dan Lingkungan Akuntansi Dana Pensiun

Untuk dapat memperoleh teknik analisis yang memadai, hal pertama yang perlu
dilakukan yaitu mengenali dan memahami entitas yang akan dianalisis. Pengenalan dan
pemahaman mengenai akuntansi dan dana pensiun itu sendiri dapat diketahui melalui
konsep-konsep, dasar hukum, dan akuntansi dana pensiun.

1. Konsep Dasar Dana Pensiun

Dana

pensiun merupakan badan

hukum

yang

mengelola dan menjalankan

program yang menjanjikan manfaat pensiun. Status badan hukam dana pensiun ini diatur
dalam Undang-Undang Dana Pensiun nomor 11 tahun 1992. Sebagai badan hukum,
dana pensiun merupakan suatu
menjalankan program yang

entitas yang

terpisah dari pendirinya. Dana pensiun

menjanjikan manfaat pensiun kepada para

pesertanya.

Pemberi kerja adalah pendiri atau mitra pendiri yang mempekerjakan karyawan yang
dapat menjalankan program pensiun.
Pendiri dana pensiun adalah orang atau badan yang membentuk "Dana Pensiun
Pemberi Kerja (DPPK)"; dan bank atau perusahaan asuransi jiwa yang membentuk
"Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK)." Badan

adalah Perseroan Terbatas,

Yayasan, Koperasi, Firma dan bentuk badan hukum lainnya. Contoh pendiri dana

10
pensiun yaitu Bank Indonesia, Pertamina, Bank Central Asia, Trakindo Utama, dan
badan hukum lainnya.
Mitra pendiri adalah pemberi ketja yang ikut serta dalam suatu dana pensiun
pemberi

kerja

Perusahaan

pendiri,

untuk

kepentingan

sebagian

atau

selumh

karyawannya.

yang tidak mampu menyelenggarakan program

pensiun

sendiri dapat

bergabung dengan program pensiun yang sudah didirikan oleh pendiri lain. Peserta mitra
pendiri adalah karyawan dari mitra pendiri tersebut.
Manajemen dana pensiun terdiri dari para pengums dana pensiun (sebagian dana
pensiun

memberikan nama jabatan

yang berbeda

kepada

manajemennya seperti

pengums atau direksi). Manajemen dana pensiun diawasi oleh Dewan Pengawas yang
merupakan

perwakilan peserta dan pendiri. Manajemen

bertanggungjawab kepada

peserta dan pendiri.

Jenis dana pensiun terdiri dari dua yaitu Dana Pensiun Pemberi Kerja (DPPK)
dan Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK). DPLK didirikan oleh perusahaan
asuransi jiwa atau bank untuk menyelenggarakan program

pensiun iuran pasti bagi

perseorangan, baik karyawan maupun pekerja mandiri yang terpisah dari DPPK bagi
karyawan bank atau pemsahaan asuransi jiwa bersangkutan. DPPK adalah dana pensiun
yang dibentuk o!eh orang atau badan yang memperkerjakan karyawan, selaku pendiri,
untuk

menyelenggarakan program

pensiun,

manfaat

pasti

atau iuran pasti, bagi

kepentingan sebagian atau selumh karyawannya sebagai peserta, dan yang menimbulkan
kewajiban terhadap pemberi kerja.
Program pensiun adalah setiap program yang mengupayakan manfaat pensiun
bagi peserta. Program pensiun terdiri dari dua yaitu Program Pensiun Manfaat Pasti
(PPMP) dan Program Pensiun luran Pasti (PPIP). PPMP adalah program pensiun yang

I1
manfaatnya ditetapkan dalam peraturan dana pensiun atau program pensiun Jain yang
bukan merupakan program pensiun iuran pasti. DPPK boleh menyelenggarakan program
PPMP danlatau PPIP, sedangkan DPLK hanya boleh menyelenggarakan program PPIP.
PPIP adalah program pensiun yang iurannya ditetapkan dalam peraturan dana pensiun
dan seluruh iuran serta hasil pengembangannya dibukukan pada rekening masingmasing peserta sebagai manfaat pensiun.
Gambar 2-01 memperlihatkan ali ran dana yang keluar/masuk dana pensiun:

Gambar 2-01: Aliran Dana Dana-Pensiun

Pemberi Kerja

Pcserta

luran

Biaya
Opcrasional
/lnvcstasi

Pcmcrintalt

Hasil
Investasi

Instrumcn Invcstasi

Kegiatan utama dana pensiun adalah menerima dana dari peserta/pemberi kerja,
menginvestasikan

akumulasi

dana,

membayar

biaya-biaya

pengelolaan

(biaya

operasional dan investasi) dan membayar manfaat pensiun kepada para pesertanya yang
telah memasuki masa pensiun.
Dalam pengelolaan investasi, pengurus dana pensiun harus menginvestasikan

kekayaan dana pensiun sesuai dengan ketentuan investasi yang ditetapkan Menteri

5
Keuangan dan araban investasi yang telab ditetapkan oleh pendiri bersama dewan
pengawas. Walaupun dibatasi oleb ketentuan investasi dan araban investasi, pengurus
tetap

memiliki

kewenangan

untuk

menentukan

piliban

investasi

yang

paling

menguntungkan dan aman. Ketentuan dan araban investasi tersebut hanya memberikan
batasan-batasan umum sehingga dapat memberikan ruang gerak dan keleluasaan yang
cukup bagi pengurus untuk mengelola investasinya.
Peraturan Dana Pensiun (PDP) adalah peraturan yang berisi ketentuan yang
menjadi dasar penyelenggaraan program pensiun. PDP dibuat ketika pendiri mendirikan
dana pensiun dan dapat diu bah sewaktu-waktu.

2. Dasar Hukum Dan Peraturan Mengenai Laporan Keuangan

Dana Pensiun
Standar Akuntansi Keuangan mengatur mengenai akuntansi dana pensiun

bagi

pemberi kerja (pendiri) dan dana pensiun itu sendiri. Standar Akuntansi Keuangan yang
terkait dengan laporan keuangan dana pensiun yaitu PSAK nomor 18.
Peraturan dan dasar hukum yang terkait dengan penyusunan dan analisis laporan
keuangan dana pensiun antara lain terlihat pada tabel2-0l:

Tabel 2-01: Peraturan Perundangan Mengenai Laporan Keuangan Dana Pensiun

UNDANG-UNDANG
I. UU No. 11 tahun 1992 tentang Dana Pensiun dan Penjelasan
PERATURAN PEMERINTAH
I. PP No. 76 tahun 1992 tentang DPPK dan Penjelasan
KEPUTUSAN MENTER!KEUANGAN
I. KMK No. 51!/K.MK.06/2002 tentang Investasi Dana Pensiun
KMK No. 509/KMK.06/2002 tentang Laporan Keuangan Dana Pensiun
2.

KMK No. 510/KMK.06/2002 tentang Pendanaan dan Solvabilitas Dana Pensiun

Pemberi Kerja
4.
KMK No. 343/KMK.O 17/1998 tentang luran dan Manfaat Dana Pensiun
KEPUTUSAN DIRJEN LEMBAGA KEUANGAN
I. Keputusan Dirjen Lembaga Keuangan No. KEP.2345/LK/2003 tentang Pedoman
Penyusunan Laporan Keuangan Dana Pensiun
3.

Untuk
aktual

menganalisis laporan keuangan, analis perlu

dengan standar (benchmark) tertentu yang

salah

membandingkan kondisi
satunya yaitu

peraturan

perundangan. Sebagai contoh yaitu aturan mengenai rasio kecukupan dana yang harus
dipenuhi oleh dana pensiun minimal I 00% (kewajiban sama dengan kekayaan).

3. Laporan Kcuangan Dana Pcnsiun

Pengurus diwajibkan oleh Undang-Undang nomor

II tahun

1992

untuk

menyampaikan laporan keuangan yang telah diaudit oleh kantor akuntan publik secara
periodik. Ketentuan mengenai penyampaian laporan

keuangan ini diperjelas oleh

Peraturan Pemerintah Nomor 76 tahun 1992, pasal 18 yang menyatakan bahwa:

Pengurus wajib meyampaikan secara berkala kepada Menteri: a. laporan
keuangan yang telah diaudit oleh akuntan publik; b. laporan teknis yang disusun
oleh pengurus atau oleh pengurus dan aktuaris sesuai ketentuan yang ditetapkan
Menteri; c. laporan aktuaris sekurang-kurangnya 3 (tiga) tahun sekali".
Kewajiban menyampaikan laporan keuangan yang telah diaudit akuntan publik
dilakukan sekali dalam setahun.
Penunjukan akuntan publik
2

Pengawas

merupakan tugas

dan

wewenang dari

Dewan

Selain melakukan pengawasan pengelolaan dana pensiun secara langsung,

Dewan Pengawas juga menunjuk kantor akuntan publik yang akan melakukan audit
1
2

Pasal25.

Undang-undang Nomor 11 tahun 1992, Dana Pensiun, Pasal 52 ayat I.a.

Peraturan Pemerintah Nomor 76 Tahun 1992, Dana Pensiun Pemberi Kerja,

laporan keuangan pada periode tertentu. Dewan Pengawas dianggap cukup mewakili
kepentingan

peserta dan pendiri karena keanggotaan dewan pengawas terdiri dari

perwakilan kedua belah pihak tersebut dalam jumlah yang seimbang.

Bentuk dan isi laporan keuangan dana pensiun secara khusus diatur dalam Surat
Keputusan Direktur Jenderal Lembaga Keuangan nomor K.EP.2345/LK/2003. Laporan
keuangan dana pensiun terdiri dari laporan perhitungan hasil usaha, laporan aktiva
bersih, laporan perubahan aktiva bersih, neraca, dan laporan arus kas. Contoh format
laporan keuangan dana pensiun dapat dilihat pada lampiran I.
Menurut

Sura!

Keputusan

Direktur

Jenderal

Lembaga

Keuangan

nomor

KEP.2345/LK/2003, bahwa:
Tujuan penyusunan laporan keuangan dana pensiun adalah menyediakan
informasi mengenai posisi keuangan, perubahan posisi keuangan, dan kinerja
keuangan dana pensiun serta informasi keuangan lainnya yang bermanfaat bagi
semua pihak yang berkepentingan dengan dana pensiun, khususnya pemberi
kerja, peserta, pengurus, dewan pengawas, dan pemerintah, dalam pengambilan
keputusan.
Asumsi

dasar dalam penyusunan

laporan keuangan

yaitu:

1) pembukuan

dilakukan secara akrual dimana pendapatan dan biaya diakui pada saat tetjadinya; 2)
penerapan prinsip kelangsungan usaha, laporan keuangan disusun berdasarkan prinsip
kelangsungan usaha yang berkesinambungan.
Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku umum di Indonesia tetap berlaku
dalam penyusunan Laporan Keuangan dana pensiun, sepanjang tidak diatur secara
khusus dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) nomor 18 tahun 1994.

B. Teori Mengenai Analisis Laporan Keuangan

Analisis adalah memisahkan sesuatu obyek-sebuah mesin, proses manufaktur,

tim sepakbola, atau laporan keuangan-menjadi bagian-bagian kecil. Analis memeriksa
elemen-elemen dari bagian tersebut untuk menemukan sifat, proporsi, fungsi, dan
keterkaitan (interrelationship/. Menurut Peter M. Bergevin, analisis laporan keuangan
adalah

seni

dan

ilmu

pengetahuan

dalam

memeriksa

komponen-komponen

pengungkapan keuangan perusahaan.

Sedangkan John J. Wild

mendefinisikan analisis laporan keuangan sebagai

"Pengaplikasian alat-alat

dan teknik-teknik analitis

keuangan

terkait agar memperoleh estimasi

dan data-data

untuk

tujuan

umum

dan kesimpulan

laporan
yang

bennanfaat dalam analisis bisnis". Menurutnya analisis laporan keuangan mengurangi

ketidakpastian dari analisis bisnis.

1. Konsep Dasar Analisis Laporan Keuangan

Salah satu tugas penting manajemen atau investor pada akhir tahun adalah
menganalisis laporan keuangan perusahaan. Laporan keuangan dapat diperiksa oleh
akuntan publik. Analisis

laporan keuangan

mempunyai

arti menguraikan pos-pos

laporan keuangan menjadi unit infonnasi yang lebih kecil dan melihat hubungannya
yang bersifat signifikan atau yang mempunyai makna antara yang satu dengan yang lain
baik antara data kuantitatif maupun data kualitatif dengan tujuan untuk mengetahui
3

Peter M. Bergevin, Financial Statement Analysis: An Integrated Approach,

edisi ke-8 (New York: McGraw-Hill, 2003), hal. 2.
4
John J. Wild, K.R. Subramanyam, dan Robert F. Halsey, Financial Statement
Analysis, edisi ke-8 (New York: McGraw- Hill, 2004), hal. 4.

kondisi

keuangan

secara

lebih

mendalam

yang

sangat

penting

dalam

proses

menghasilkan keputusan yang tepat.

Informasi yang diperoleh dari hubungan-hubungan ini menambah visi dari sisi
lain dan memperdalam infonnasi dari data yang ada yang terdapat dalam suatu laporan
keuangan konvensional, sehingga lebih bennanfaat bagi para pengambil keputusan.
Kegiatan analisis laporan keuangan berfungsi untuk mengkonversikan data yang berasal
dari laporan sebagai bahan mentahnya menjadi informasi yang lebih berguna, lebih
mendalam dan lebih tajam dengan teknik tertentu.
Analisis laporan keuangan ini memaksimalkan informasi yang masih relatif
sedikit menjadi infonnasi yang yang lebih luas dan akurat. Hasil analisis

laporan

keuangan akan dapat membongkar berbagai inkonsistensi dari suatu laporan. Hasil
analisis akan

bisa

menghilangkan situasi duga-menduga, ketidakpastian, intuisi,

pertimbangan pribadi dan lain sebagainya. Hal ini akan memperkuat keyakinan kita pada
infonnasi yang ada sehingga keputusan yang diambil lebih tepat.

2. Tujuan Analisis Laporan Keuangan

Penetapan tujuan

analisis adalah

hal penting dalam

proses

analisis laporan

keuangan. John J. Wild mengatakan dalam bukunya "Financial Statement Analysis":

Eight Edition, bahwa:
Analisis laporan keuangan diarahkan kepada pencapaian tujuan spesifik. Tujuan
analisis yang jelas dan spesifik membantu mengurangi analisis yang tidak perlu
dan berlebihan. Mengidentifikasi tujuan analisis adalah penting untuk mencapai
analisis yang efektif dan efisien.

10
Tujuan analisis 1aporan keuangan menurut Bernstein (1983) yang dikutip ke
5

da1am buku karangan Sofyan Syafri Harahap adalah:

1. Screening: analisis dilakukan dengan melihat secara analitis laporan
keuangan dengan tujuan untuk memilih kemungkinan investasi atau merger,
2. Forecasting: analisis digunakan untuk meramalkan kondisi keuangan
perusahaan di masa yang akan datang,
3. Diagnosis: analisis dimaksudkan untuk melihat kemungkinan adanya
masa1ah-masalah yang terjadi baik dalam manajemen, operasi, keuangan,
atau masalah lain,
4. Evaluation: analisis dilakukan untuk menilai prestasi manajemen,
operasional, efisiensi, dan lain-lain.
Analisis

laporan keuangan

yang dilakukan

dimaksudkan untuk menambah

informasi yang ada dalam suatu laporan keuangan. Kegunaan analisis laporan keuangan
6

ini menurut Sofyan Syafri Harahap dapat dikemukakan sebagai berikut:

1. Dapat memberikan infonnasi yang lebih luas dan dalam daripada yang
terdapat dari laporan keuangan biasa.
2. Dapat menggali infommsi yang tampak secara kasat mata (eksplisit) dari
suatu laporan keuangan atau yang berada dibalik laporan keuangan (implisit).
3. Dapat mengetahui kesalahan yang terkandung dalam laporan keuangan.
4. Dapat membongkar hal-hal uang bersifat tidak konsisten dalam hubm1gannya
dengan suatu laporan keuangan baik yang dikaitkan dengan komponen
internal laporan keuangan maupilll kaitannya dengan infom1asi yang
diperoleh dari luar perusahaan.
5. Mengetahui sifat-sifat hubungan yang akhirnya dapat melahirkan model
model dan teori-teori yang terdapat di lapangan seperti untuk prediksi,
peningkatan (rating).
6. Dapat memberikan informasi yang diinginkan oleh para pengambil
keputusan. Dengan perkataan lain apa yang dimaksudkan dari suatu laporan
keuangan merupakan tujuan analisis laporan keuangan juga anatara lain:
dapat menilai prestasi perusahaan, memproyeksi keuangan perusahaan,
menilai kondisi keuangan masa lalu dan masa sekarang, menilai
perkembangan dari waktu ke waktu, dan melihat komposisi struktur
keuangan dan arus dana.
7. Perusahaan menentukan peringkat (rating) perusahaan menurut kriteria
tertentu yang sudah dikenal dalam dunia bisnis.
8. Dapat membandingkan situasi perusahaan dengan perusahaan lain dengan
periode sebelumnya atau dengan standar industri normal atau standar ideal.
5

Sofyan Syafri Harahap, Analisa Krilis Atas Laporan Keuangan,edisi ke-2

(Jakarta: PT RajaGrafindo Persada, 1999), hal. 197.

11

Ibid., hal. I 95.

9. Dapat memahami situasi dan kondisi keuangan yang dialami perusahaan,

baik kondisi keuangan, basil usaha, struktur keuangan dan sebagainya.
I 0. Memprediksi potensi apa yang mungkin dialami perusahaan di masa yang
akan datang.
Dengan melakukan analisis laporan keuangan maka informasi mentah yang
dibaca dari laporan keuangan akan menjadi lebih luas dan dalam. Hubungan satu pos
dengan pos yang lain akan dapat menjadi indikator tentang posisi dan prestasi keuangan
perusahaan.

3. Tahapan Analisis Laporan Keuangan

7

Menurut Sotyan Syafri Harahap

terdapat beberapa tahap/langkah yang dapat

dipakai dalam menganalisis laporan keuangan. Tahap-tahap itu adalah sebagai berikut:
1.
2.
3.
4.
5.
6.

7.
8.
9.
I 0.
II.

Mengenal perusahaan: mengenal industri dimana beroperasi/bidang usahanya,

manajemen/komisaris/pemilik, sejarah, filosofi, budaya dan misinya.
Menguasai situasi ekonomi: situasi industri yang bersangkutan, situasi ekonomi
nasional, dan situasi ekonomi international.
Menilai reliability dan akurasi laporan keuangan.
Membaca informasi laporan keuangan secara eksplisit: asset, utang, modal
saham, penghasilan, dan biaya.
Menganalisis hubungan antar pos laporan keuangan: perbandingan antara aktiva
Iancar dengan hutang lancar (likuiditas), hutang dengan modal dan asset,
Duppont analisis, gross profit method, break even ana/isis, common size.
Melihat trend/growth: kenaikan atau penurunan periodik semua pos penting
(pertumbuhan), menyusun laporan time series, penggunaan angka indeks,
common size yang diperbandingkan.
Melakukan analisis perbandingan: perbandingan internal antar periode, divisi dan
dengan anggaran. Perbandingan eksternal antar pesaing, perusahaan terbaik, dan
rata-rata industri.
Menilai komposisi arus kas: analisis sumber dan penggunaan kas operasi,
investasi dan pembiayaan.
Melakukan evaluasi fakta dan kualitas perusahaan dari hasil analisis umum atau
khusus.
Melakukan prediksi atau proyeksi: Z-score dan cash in flow.
Kesimpulan dan saran: saran dapat berupa perbaikan, pertahankan atau tingkatan.

Ibid., hal. 223.