Teori permainan mencoba untuk membentuk dan memprediksi hasil konflik antar

rasional individu-individu. Bentuk teori permainan yakni interaksi antara dua atau
lebih pemain yang terjadi didalam ketidakpastian dan asimetri informasi. Teori
permainan mengharuskan pemain secara formal mengambil tindakan perhitungan
terhadap pemain lain, sehingga lebih kompleks daripada teori keputusan dan teori
investasi. Jumlah pemain dalam teori permainan lebih dari satu pemain sangat kecil
sehungga tindakan satu pemain dapat mempengaruhi pemain lain.

Ada dua kontrak penting yang terjadi dalam hubungan antara individu di dalam
perusahaan, yaitu :

1. Kontrak pegawai (antara perusahaan dengan manajemen)

2. Kontrak pinjaman (antara perusahaan dengan investor)

Kedua tipe kontrak tersebut sering tergantung pada net income yang dilaporkan
oleh perusahan, seperti kontrak pegawai yang akan mendapatkan bonus
berdasarkan pada Net Income, dan kontrak pinjaman dihubungkan dengan
deviden/imbal balik yang diharapkan investor juga berdasarkan pada Net Income.

Salah satu cara untuk mengklasifikasikan permainan ini adalah dengan

membaginya ke dalam dua jenis, yakni Cooperative (pihak yang terlibat membuat
perjanjian mengikat) dan non-Cooperative

1. Cooperative games : para pemainnya terlibat dalam suatu kesepakatan yang

mengikat
Dalam Cooperative Game, beberapa pemain melakukan perjanjian yang
saling mengikat untuk memaksimalkan utilitas yang mereka harapkan.
Contoh dari kondisi yang dihasilkan dalam game ini adalah Kartel dimana
setiap anggotanya didorong untuk saling mendukung dalam memperoleh
laba jangka pendek yang tinggi. Perjanjian ini bisa digambarkan dalam
bentuk kontrak.

Sebagai contoh yang lain dalam Cooperative games adalah antara

perusahaan dengan manajemen (Kontrak Pegawai).

Misalkan sebuah perusahaan dimiliki oleh satu orang pemilik perusahaan

(principal) dan dikelola oleh seorang manajer (agent), maka sebagai manajer
akan bekerja keras agar hasil usahanya dapat meningkatkan laba usaha
perusahaan, sehingga hal ini akan membuat pemilik perusahaan akan
memberikan penghargaan dalam bentuk bonus kepada manajer tersebut

2. Non Cooperative Games : para pemainnya tidak terikat dalam suatu

kesepakatan.

Non Cooperative Game dari Konflik manajer-investor (Kontrak pinjaman)

 Investor menginginkan informasi laporan keuangan yang relevan dan reliable,
namun manajer mungkin tidak akan bersedia untuk mengungkapkan semua
informasi yang diperlukan investor pada saat keadaan perusahaan secara
Laporan Keuangan tidak baik. dan manajer cenderung menyajikan laporan
keuangan yang bisa atau bahkan mengarah memanipulasi Laporan Keuangan
dengan tujuan agar tetap mendapatkan kontrak pinjaman dari para investor.

Ketika membuat keputusan, investor sadar bahwa manajer tidak selalu

mengungkapkan semua informasi yang dimilikinya. Hal ini terlalu sulit dan
mahal untuk menyediakan bagi setiap investor dengan informasi yang
diinginkan tentang perusahaan. Teori Permainan mengasumsikan setiap
pemain memilih strategi tanpa mengetahui pilihan strategi yang lain.

Sehingga game theory dapat membantu mereka memahami bagaimana manajer,

investor dan lainnya dapat dipengaruhi oleh konsekuensi ekonomi dari pelaporan
keuangan, selain itu dapat juga membantu mereka untuk melihat mengapa kontrak
sering bergantung pada Laporan Keuangan.

Banyak bidang akuntansi menunjukkan perilaku Cooperative; pemain dalam situasi

permainan dapat membuat kontrak yang mengikat. Dua jenis kontrak utama adalah
kontrak kerja dan kontrak pinjaman. Dalam kontrak ini salah satu pihak adalah
agen dan yang lainnya adalah prinsipal. Misalnya, dalam kontrak kerja, pemilik
perusahaan adalah prinsipal, dan manajer menjalankan perusahaan dianggap
agen. Ini adalah contoh dari teori agensi

Kontrak Teori Agensi dapat memiliki karakteristik permainan baik Cooperative

dan Non-Cooperative. Setiap pihak harus bermain sesuai aturan dan berkomitmen
sesuai kontrak, namun mereka tidak secara spesifik menyetujui untuk mengambil
tindakan tertentu

Implikasi Teori Agensi bagi Akuntansi

Sebuah aspek penting dari teori agensi adalah mengembangkan kontrak yang adil
antara agen dan prinsipal bila usaha agen tidak teramati oleh prinsipal, tapi
hasilnya secara bersama-samadiamati oleh kedua belah pihak. Ada sejumlah
langkah potensial yang dapat digunakan untukmenentukan jumlah pembayaran
kepada agen, dan dalam pengukuran seperti Holmstrom dengancara menguji laba
bersih.Kedua pihak menggunakan laba bersih untuk mengukur kinerja karena
diamati, namun adakekhawatiran bahwa manajer secara kreatif mencari cara
untuk memaksimalkan gaji merekasehingga seringkali memanipulasi angka
dilaporkan.

Adanya Kontrol dengan menggunakan standard Akutansi, Audit dan

Akutansi berbasis biaya historis.
Oleh karena itu, pemilik harusmenggunakan kontrol seperti GAAP, audit,
dan akuntansi berbasis biaya historis untukmembatasi perilaku manajerial
yang merugikan.GAAP menetapkan pedoman tentang bagaimana laba bersih
dihitung, dan itu menghalangiinsentif seorang manajer untuk mengubah
kebijakan akuntansi yang berakibat terhadap lababersih. Audit membuat sebuah
sistem kontrol yang membatasi kemungkinan penipuan ataukesalahan, dan
memastikan laba bersih dihitung menurut yang disepakati dan diatur dalamGAAP.
Auditor juga meyakinkan pemilik bahwa audit yang independen dan
bebas daripengaruh. Akhirnya, jika laba bersih digunakan sebagai ukuran kinerja
kontrak, laba bersihberbasis biaya historis mungkin harus digunakan sebagai
pengganti laba bersih berbasis nilaisekarang karena rentan terhadap manipulasi
manajemen, dan karena juga sangat berpengaruhbagi laba bersih .

kontrak dapat dibuat lebih efisien jika variabel keduaseperti harga saham digunakan
tambahan pengaruh terhadap laba bersih. Menurut Holmstrom,selama variabel
kedua menyediakan beberapa informasi tambahan mengenai usaha,
secarakeseluruhan efisiensi kontrak akan meningkat.

Kekakuan Kontrak

Hal lain yang penting yang harus dibuat tentang teori keagenan adalah bahwa
kontrak cenderungsangat kaku sekali ditandatangani. Kontrak biasanya jangka
panjang, dan mereka tidak dapatmengantisipasi semua realisasi yang dinyatakan
dalam kontrak, yang disebut tidak lengkap. Iniberarti mereka tidak mudah diubah,
dan realisasi keadaan yang tak terduga membebankan biayapada perusahaan dan /
atau manajer perusahaan.Kekakuan KontrakImplikasi kedua dari kekakuan
kontrak didasarkan pada kenyataan bahwa tidak semua kemungkinan
realisasi dinyatakan didalamnya dan mungkin bisa dicantumkan pada
waktu kontrak yang ditandatangani. Kontrak ini dikenal sebagai tidak
lengkap. Manajer harusmenghadapi kenyataan bahwa kontrak sulit untuk
dinegosiasikan kembali. Jika kontrak denganmudah bisa dinegosiasi ulang kita akan
kembali ke teori pasar efisien yang menyatakan standarakuntansi tidak penting.

Rekonsiliasi Teori Pasar Sekuritas Efisien dengan Konsekuensi Ekonomi

Seperti yang kita lihat dengan kontrak, ini bukan pengaruh arus kas, tapi kontrak
tidak lengkapyang menyebabkan kekhawatiran bagi manajer. Persyaratan kredit
termasuk dalam kontrak inibiasanya didasarkan pada angka-angka laporan
keuangan perusahaan, dan karenanya merekaprihatin dengan kebijakan
akuntansi yang dapat mempengaruhi nilai-nilai ini.Jadi kita melihat
rekonsiliasi dari teori pasar sekuritas efisien dan konsekuensi ekonomi.
Manajermungkin sangat bagus dalam mengelola dengan kebijakan akuntansinya
bahkan jika itu berartiinformasi yang lebih baik bagi investor, sehingga
menimbulkan permainan di antara mereka.Beberapa penjelasan lain untuk
konsekuensi ekonomi selain teori permainan adalah:1) Manajer tidak percaya
pada efisiensi pasar sekuritas2) Manajer yang menyetujui efisiensi pasar tapi ingin
menggunakan pilihan standar akuntansisebagai cara untuk menyampaikan
informasi orang dalam3) Kerugian kompetitif karena pengungkapan