INVESTASI PASAR MODAL

Sesi
1 Pengenalan Pasar Modal
Sesi
2 Produk Investasi di Bursa Efek Indonesia
Sesi
3 Investasi di Pasar Modal
Sesi
4 Analisa Fundamental
Tahap Kehidupan dan Tingkat Pendapatan
Bagaimana Keuntungan
Cara ? dan Risiko?
Dimana ?
Apa ? Kapan ?
Mengapa ? Siapa?
Pengenalan Pasar Modal Produk Investasi di BEI Investasi di Pasar Modal Analisa Fundamental 3
Mengapa Perlu Investasi?
Inflasi
Peningkatan
Keinginan
Nilai Kekayaan
Ketidakpastian
Kebutuhan Investasi Dimasa yang
Akan Datang
Definisi Investasi
Investasi: Penanaman
uang atau modal dalam suatu
perusahaan atau proyek untuk
tujuan memperoleh
Dana
keuntungan
(Kamus Umum Besar Bahasa Indonesia)
Wahana
Risiko Investasi
Investasi
Untung Tujuan
Jangka
Waktu
Investasi dan Konsumsi
Konsumsi Investasi
pembelian persiapan keuangan
pemenuhan dengan penanaman
kebutuhan hidup yang uang atau modal
dipakai dan akan habis dengan membeli suatu
atau mengalami bentuk produk yang
penyusutan sedikit bukan untuk di
demi sedikit, sehingga konsumsi dengan
akhirnya tidak dapat di harapan mendapatkan
gunakan lagi keuntungan di masa
depan
Ketika kita telah menentukan Tujuan Investasi maka manfaat yang kita dapat dari
Investasi adalah Peningkatan nilai kekayaan atau asset dalam mengantisipasi
ketidakpastian di masa yang akan datang dan proteksi terhadap gejolak inflasi.
Tabungan vs Investasi
Tabungan
kelebihan dana yang dimiliki setelah menggunakan
pendapatannya untuk kebutuhan konsumsi dalam jangka
waktu tertentu
Investasi
penyaluran sumber dana yang ada sekarang dengan
mengharapkan keuntungan di masa mendatang
Jenis Investasi
Investasi Kekayaan Riil (real property)
Investasi yang dilakukan pada aset yang tampak secara nyata seperti tanah,
bangunan, dan yang secara permanen melekat pada tanah termasuk apartemen,
ruko, kondominium dan sebagainya
Investasi Kekayaan Pribadi yang tampak
(tangible personal property)
Investasi yang dilakukan pada benda-benda seperti emas, berlian, barang antik
dan termasuk benda-benda seni seperti lukisan dan lain-lain.
Investasi Keuangan (financial investment)
Investasi yang dilakukan pada surat berharga baik yang ada di pasar uang (money
market) seperti deposito, SBI, SBPU maupun surat berharga di pasar modal (capital
market) seperti saham, obligasi, dan berbagai bentuk surat berharga pasar modal
lainnya
Investasi Komoditas (commodity investment)
Investasi yang dilakukan pada komoditas dalam artian barang seperti kopi, kelapa
sawit dan lain-lain. Investasi pada sektor ini disebut sebagai perdagangan
berjangka
Cara Melakukan Investasi
Berkaitan dengan Jenis investasi, maka melakukan investasi
dapat pula dibedakan menjadi:
Investasi langsung (direct investment)
Investasi langsung merupakan investasi secara langsung kepada salah satu
obyek investasi
Investasi tidak langsung (indirect investment)

Sedangkan investasi tidak langsung berarti seorang investor tidak secara
langsung menginvestasikan dana nya ke salah satu obyek investasi.
Risiko
Suatu kemungkinan dimana hasil/tingkat pengembalian

yang sebenarnya berbeda dengan yang diharapkan (Actual
return berbeda dengan expected return).
Terdapat hubungan positif antara risiko (risk) dan tingkat
keuntungan (return), semakin tinggi potensi keuntungan
akan semakin tinggi tingkat risiko.
Tahap Kehidupan dan Tingkat Pendapatan
Usia 20 s/d 55 adalah usia produktif yaitu Bekerja - Berkeluarga –Beli Asset, dll. Usia 55 dan seterusnya
adalah usia pensiun.
Pasar Modal
Pada dasarnya, pasar modal (capital market) merupakan pasar untuk berbagai
instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik surat utang,
ekuiti (saham), instrumen derivatif maupun instrumen lainnya.
Pasar modal merupakan sarana pendanaan bagi perusahaan maupun institusi

lain (misalnya pemerintah), dan sebagai sarana bagi kegiatan berinvestasi.
Dengan demikian, pasar modal memfasilitasi berbagai sarana dan prasarana kegiatan
jual beli dan kegiatan terkait lainnya
Mengapa Pasar Modal Dijumpai di Banyak Negara?
Pasar Modal memiliki peran besar bagi perekonomian suatu negara

karena pasar modal menjalankan dua fungsi sekaligus, fungsi
ekonomi dan fungsi keuangan.
Pasar modal dikatakan memiliki fungsi ekonomi karena pasar

menyediakan fasilitas atau wahana yang mempertemukan dua
kepentingan yaitu pihak yang memiliki kelebihan dana (investor) dan
pihak yang memerlukan dana (issuer).
fungsi keuangan, karena pasar modal memberikan kemungkinan dan

kesempatan memperoleh imbalan (return) bagi pemilik dana, sesuai
dengan karakteristik investasi yang dipilih
Manfaat Keberadaan Pasar Modal
Sumber Pembiayaan
Menyediakan sumber pembiayaan (jangka panjang) bagi dunia usaha
sekaligus memungkinkan alokasi sumber dana secara optimal
Wahana Investasi
Memberikan wahana investasi bagi investor sekaligus memungkinkan upaya
diversifikasi
Penyebaran Kepemilikan
Penyebaran kepemilikan perusahaan sampai lapisan masyarakat menengah
Keterbukaan dan Profesionalisme
Keterbukaan dan profesionalisme, menciptakan iklim berusaha yang sehat
Lapangan Kerja
Menciptakan lapangan kerja/profesi yang menarik
Struktur Pasar Modal Indonesia
Bursa Efek Kliring Penjaminan Kustodian Sentral

Indonesia Efek Indonesia Efek Indonesia
(BEI) (KPEI) (KSEI)
Perusahaan Efek Lembaga Penunjang Profesi Penunjang Pemodal Emiten
Penjamin Emisi Biro Administrasi Efek Akuntan Domestik Perusahaan

Perantara Pedagang Efek (BAE) Konsultan Hukum Asing Publik
Manager Investasi Bank Kustodian Penilai Reksadana
Wali Amanat Notaris
Pemeringkat Efek
Mekanisme Pengawasan di Pasar Modal
INVESTOR
OJK
• LEMBAGA SRO (BURSA EFEK,
LKP,LPP)
EMITEN
• PERUSAHAAN EFEK
PROFESI DAN PENUNJANG PASAR MODAL
Otoritas Jasa Keuangan
Melakukan pembinaan,
Teratur: menjamin bahwa seluruh pelaku pasar
pengaturan, dan pengawasan modal wajib mengikuti ketentuan yang berlaku
sehari-hari kegiatan pasar modal. sesuai dengan bidangnya masing masing dan
Tugas (UU Pasar Modal No 8, Pasal 3) melaksanakannya secara konsisten
Mewujudkan terciptanya kegiatan Wajar: seluruh pelaku pasar modal melakukan
pasar modal yang teratur, wajar kegiatannya dengan memperhatikan standar dan
etika yang berlaku di dunia bisnis serta
dan efisien serta melindungi
mengutamakan kepentingan masyarakat banyak
kepentingan pemodal dan
masyarakat. Tujuan (UU Pasar Modal No 8, Efisien: kegiatan pasar modal dilakukan secara
Pasal 4)
cepat dan tepat dengan biaya yang relatif murah
1. Memberikan izin usaha kepada: 2. Memberikan izin orang

• Bursa Efek, perseorangan bagi:
• Lembaga Kliring dan Penjaminan, • Wakil Penjamin Emisi Efek
• Lembaga Penyimpanan dan • Wakil Perantara Pedagang Efek
Penyelesaian, • Wakil Manajer Investasi
• Reksa Dana, • Wakil Agen Penjual Reksa Dana
• Perusahaan Efek, 3. Memberikan persetujuan bagi:
• Penasehat Investasi, dan • Bank Kustodian
• Biro Administrasi Efek
4. Mewajibkan Pendaftaran 5. Menetapkan Persyaratan dan

kepada Profesi Penunjang Tata Cara Pendaftaran:
Pasar Modal, yaitu:
• Notaris 6. Melakukan Pemeriksaan dan
• Konsultan Hukum Penyidikan
• Penilai
• Akuntan Publik
Analogi Bursa Efek Indonesia
Pengelola Mall Pengelola Bursa

(PT ABC) (PT BEI)
Menyediakan sarana dan Fasilitator Menyediakan sarana dan
prasarana agar mall nyaman prasarana agar perdagangan
dan aman teratur, wajar dan efisien
Membuka kios yang Pedagang Anggota Bursa atau
menyediakan sepatu, baju Perusahaan Efek yang menjadi
dll perantara jual beli saham,
obligasi dan derivatif
Pembeli yang berbelanja di Pembeli Investor yang berbelanja di
mall bursa (membeli atau menjual
saham)
Bursa Efek Indonesia
Pengertian Bursa Efek adalah pihak Tugas

yang menyelenggarakan dan menyediakan Menyelenggarakan perdagangan Efek
sistem dan atau sarana untuk yang teratur, wajar dan efisien.
mempertemukan penawaran jual dan beli Menyediakan sarana pendukung serta
Efek pihak-pihak lain dengan tujuan mengawasi kegiatan anggota Bursa
memperdagangkan Efek diantara mereka. Efek.
Pemegang Saham Terdiri dari Menyusun rancangan anggaran tahunan
Perusahaan Efek yang telah memperoleh dan penggunaan laba Bursa Efek, dan
izin usaha sebagai Perantara Pedagang melaporkannya kepada Bapepam – LK
Efek. Bursa Efek Indonesia fokus pada
perdagangan saham dan Obligasi.
Kliring Penjaminan Efek Indonesia
Pengertian Lembaga Kliring dan Tugas

Penjaminan adalah pihak yang Melaksanakan kliring dan penjaminan
menyelenggarakan jasa kliring dan transaksi bursa yang teratur, wajar, dan
efisien.
penjaminan penyelesaian transaksi bursa.
Menjamin penyerahan secara fisik baik
saham maupun uang.
Kustodian Sentral Efek Indonesia
Pengertian KSEI adalah pihak yang Tugas

menyelenggarakan kegiatan Kustodian Menyediakan jasa kustodian sentral dan
sentral bagi bank Kustodian, Perusahaan penyelesaian transaksi yang teratur,
wajar, dan efisien
Efek dan Pihak lain.
Mengamankan pemindahtanganan Efek
Menyelesaikan (settlement).
Emiten dan Perusahaan Publik
Yang dapat melakukan Penawaran Setiap prospektus dilarang memuat

Umum hanyalah emiten yang telah keterangan yang tidak benar tentang
menyampaikan Pernyataan fakta material atau tidak memuat
Pendaftaran kepada BAPEPAM - LK keterangan yang benar tentang fakta
untuk menawarkan atau menjual efek material yang diperlukan agar
kepada masyarakat dan Pernyataan Prospektus tidak memberikan
Pendaftaran tersebut telah efektif. gambaran yang menyesatkan
UU Pasar Modal No 8, tahun 1995,
pasal 70, Pernyataan Pendaftaran UU Pasar Modal No 8, tahun 1995,
pasal 78, Prospektus dan Pengumuman
Jika pernyataan pendaftaran dalam Direktur dan komisaris emiten pada

rangka penawaran umum memuat waktu pernyataan pendaftaran menjadi
informasi yang tidak benar tentang fakta efektif;
material atau tidak memuat informasi Penjaminan Pelaksana Emisi Efek;
tentang fakta material sesuai dengan dan
ketentuan undang-undang ini dan atau Profesi Penunjang Pasar modal atau
peraturan pelaksanaannya sehingga Pihak lain yang memberikan pendapat
informasi dimaksud menyesatkan, maka: atau keterangan dan atas
Setiap pihak yang menandatangani persetujuannya dimuat dalam
Pernyataan Pendaftaran; Pernyataan Pendaftaran; Wajib
bertanggung jawab, baik sendiri-sendiri
maupun bersama-sama, atas kerugian
yang timbul akibat perbuatan
UU Pasar Modal No 8, tahun 1995, pasal 80, Tanggung Jawab atas Informasi
yang tidak benar atau menyesatkan dimaksud.
Dokumen Utama sehubungan dengan go public

Akuntan : Laporan Keuangan & Audit Opinion
Konsultan Hukum : Dokumen Legal Audit & Legal Opinion
Penilai : Hasil Penilaian
Notaris : Perubahan-Perubahan Anggaran Dasar
dan Pengesahan-Pengesahan Perjanjian
Investor di Pasar Modal
Perorangan Domestik / Asing

Institusi Domestik / Asing
Perusahaan Efek
Adalah pihak yang melakukan kegiatan sebagai:

Perantara Pedagang Efek (Broker-Dealer)
Penjamin Emisi Efek (Underwriter)
Manajer Investasi (Invesment Manager)
Perantara Pedagang Efek
Pengertian Perantara Pedagang Efek Dalam memberikan rekomendasi kepada

adalah pihak yang melakukan kegiatan nasabah untuk membeli atau menjual
usaha jual beli Efek untuk kepentingan Efek wajib memperhatikan keadaan
sendiri atau pihak lain. keuangan dan maksud serta tujuan
investasi dari nasabah
Kewajiban Membubuhi jam, hari, dan tanggal atas
Mendahulukan kepentingan nasabah semua pesanan nasabah pada formulir
sebelum melakukan transaksi untuk pemesanan
kepentingan sendiri
Perantara Pedagang Efek
Kewajiban
Memberikan konfirmasi kepada nasabah Menyediakan data dan informasi bagi
sebelum berakhirnya hari bursa setelah kepentingan para pemodal
dilakukan transaksi Membantu mengelola dana bagi
Menerbitkan tanda terima setelah kepentingan para pemodal
menerima Efek atau uang dari nasabah Memberikan saran kepada para pemodal
Menyelesaikan amanat jual/beli dari
pemberi amanat
Penjamin Emisi Efek
Pengertian Penjamin Emisi Efek adalah Kewajiban

pihak yang membuat kontrak Emiten untuk Mematuhi semua ketentuan dalam
melakukan penawaran umum bagi kontrak penjaminan Emisi.
kepentingan Emiten dengan atau tanpa Mengungkapkan dalam prospektus
kewajiban untuk membeli sisa Efek yang adanya hubungan afiliasi atau hubungan
tidak terjual. lain yang bersifat material antara
Perusahaan Efek dan Emiten
Manajer Investasi
Pengertian Manajer investasi adalah: Kewajiban

Pihak yang kegiatan usahanya mengelola Mengadakan riset
portofolio Efek untuk para nasabah atau Menganalisa kelayakan investasi
mengelola portofolio investasi kolektif untuk Mengelola dana portofolio
sekelompok nasabah, kecuali perusahaan
asuransi, dana pensiun, dan bank yang
melakukan sendiri kegiatan usahanya
berdasarkan perundang-undangan yang
berlaku.
Biro Administrasi Efek
Pengertian Pihak yang berdasarkan Untuk mendaftarkan dan

kontrak dengan Emiten mengadministrasikan saham yang
melaksanakan pencatatan pemilikan pemodal beli menjadi atas nama
Efek dan pembagian hak yang pemodal tersebut, diperlukan biaya
berkaitan dengan Efek sesuai yang ditetapkan oleh BAE
UU Pasar Modal No. 8 tahun 1995, Pasal 48
Kustodian
Pengertian Adalah pihak yang Jasa yang diberikan Kustodian

memberikan jasa penitipan Efek dan Menyediakan TPH yang aman
harta lain berkaitan dengan Efek bagi surat-surat berharga (Efek)
serta jasa lain, termasuk menerima Mencatat dan membukukan
deviden, bunga, dan hak lain, semua penitipan pihak lain secara
menyelesaikan transaksi Efek, dan cermat (jasa administrasi)
mewakili pemegang rekening yang
menjadi nasabahnya
Kustodian
Jasa yang diberikan Kustodian Menagih deviden saham, bunga

Mengamankan semua penerimaan obligasi, dan hak-hak lain yang
dan penyerahan Efek untuk berkaitan dengan surat berharga
kepentingan pihak yang yang dititipkan
diwakilinya Yang dapat menyelenggarakan kegiatan usaha
sebagai kustodian adalah Lembaga
Mengamankan pemindahtanganan Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP),
Efek Perusahaan Efek, atau bank umum yang telah
mendapat persetujuan dari Bapepam - LK
Wali Amanat
Kegiatan Usaha sebagai Wali Persyaratan dan tata cara

Amanat dapat dilakukan oleh: pendaftaran Wali Amanat diatur
Bank Umum dan pihak lain yang lebih lanjut dengan Peraturan
ditetapkan dengan peraturan Pemerintah
pemerintah
Wajib terdaftar dahulu di
BAPEPAM – LK
UU Pasar Modal No. 8 tahun 1995, Bab VI Pasal 50
Pemeringkat Efek
Kegiatan
Pemeringkat, yaitu penilaian kemampuan membayar
kembali surat hutang
Jasa Informasi yaitu penerbitan informasi mengenai
perusahaan di pasar modal
Pemeringkat Efek
Analisis peringkat Analisis resiko keuangan

Studi Industri • Kebijakan keuangan
• Analisis risiko bisnis • Keuntungan
• Posisi pasar dan strategi bisnis • Struktur modal
• Diversifikasi • Kualitas aset
• Struktur biaya • dll
• Manajemen
• Dan faktor kunci sukses lainnya
Sesi
Sesi
Sesi
Sesi
Definisi Efek
UNDANG-UNDANG PASAR MODAL
Efek adalah surat berharga, yaitu surat pengakuan utang, surat berharga
komersial, saham, obligasi, tanda bukti utang, unit penyertaan kontrak
investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap derivatif dari efek.
(Pasal 1 angka 5)
Instrumen di Pasar Modal
Instrumen di Pasar Modal
Efek Penyertaan (equity)
Efek yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjadi pemegang
saham perusahaan yang menerbitkan Efek tersebut. Efek yang termasuk
penyertaan antara lain: (1) saham biasa (common stock), (2) saham preferen
(preferred stock).
Efek Hutang
Efek dimana penerbitnya (issuer) mengeluarkan atau menjual surat Hutang,
dengan kewajiban menebus kembali suatu masa nanti sesuai kesepakatan di
antara para pihak. Penerbit memberikan bunga atau kupon sesuai dengan
kesepakatan di awal, pada periode-periode yang sudah disepakati.
Efek Derivatif
Efek turunan dari Efek “utama” baik yang bersifat penyertaan maupun utang.
Efek yang termasuk penyertaan antara lain: waran, right, option, Futures,
Forward, SWAP, dan lain-lain
Efek Lain-lain
Efek yang tidak termasuk baik penyertaan, utang, maupun derivatif. Termasuk
kedalam kelompok ini antara lain: Reksa Dana, Efek Beragun Asset (EBA) dll
SAHAM
Saham dapat didefinisikan sebagai tanda penyertaan atau
kepemilikan seseorang atau badan dalam suatu
perusahaan. Porsi kepemilikan ditentukan oleh seberapa besar
penyertaan yang ditanamkan di perusahaan tersebut.
Karakteristik yuridis bagi pemegang saham?

Limited Risk, artinya pemegang saham hanya bertanggung jawab
sampai jumlah yang disetorkan ke dalam perusahaan.
Ultimate Control, artinya pemegang saham (secara kolektif) akan
menentukan arah dan tujuan perusahaan.
Residual Claim, artinya pemegang saham merupakan pihak terakhir
yang mendapat pembagian hasil usaha perusahaan (dalam bentuk
dividen) dan sisa aset dalam proses likuidasi perusahaan. Pemegang
saham memiliki posisi yunior dibanding pemegang obligasi atau
kreditur
Karakteristik Saham
Memperoleh dividen.
Memiliki hak suara dalam RUPS.
Dimungkinkan untuk memiliki Hak Memesan Efek
Terlebih Dahulu (HMETD) atau right issue.
Terdapat potensial capital gain atau capital loss.
Apa Keuntungan Membeli Saham?
Dividen
keuntungan yang diberikan perusahaan penerbit saham atas keuntungan
yang dihasilkan. Dividen diberikan setelah mendapat persetujuan dari
pemegang saham dalam RUPS.
Capital Gain
Capital Gain merupakan selisih antara harga beli dan harga jual. Capital gain
terbentuk dengan adanya aktivitas perdagangan saham.
Bagaimana Membeli Saham?
Pada dasarnya terdapat 3 jalan untuk mendapatkan saham:

1. Pasar Perdana
Membeli Saham di Pasar Perdana atau ketika sebuah perusahaan
melakukan Penawaran Umum (go public)
2. Pasar Sekunder
Membeli Saham di Pasar Sekunder atau membeli saham yang telah
tercatat dan diperdagangkan di Bursa Efek
3. Reksa Dana
Membeli saham melalui pembelian unit penyertaan Reksa Dana (lewat
Reksa Dana)
Apa Risiko Investasi pada Saham?
Tidak mendapat dividen.

Capital Loss.
Perusahaan bangkrut atau dilikuiditasi.
Saham di delist dari Bursa (Delisted).
Saham di suspend.
Beberapa Hal dalam Melakukan Transaksi Saham
Investor tidak bisa membeli langsung ke Bursa Efek

Indonesia.
Membeli saham harus melalui Perusahaan Efek
yang sudah menjadi Anggota Bursa Efek.
Membuka Rekening di Anggota Bursa dan membuat
perjanjian tertulis dengan Anggota Bursa.
Saat ini terdapat 119 Perusahaan Efek sebagai Anggota Bursa Efek
Proses Penawaran Umum Saham dan Obligasi
BEI Penyampaian
Calon
(Kontrak Pernyataan BAPEPAM-LK
Emiten Pendahuluan) Pendaftaran
Penjamin Emisi
Akuntan Publik Pernyataan
Konsultan Hukum Pendaftaran
Notaris Efektif
Penilai
Pemeringkat (Obligasi)
Guarantor (Obligasi)
Wali Amanat (Obligasi) Tercatat dan Penawaran Umum
Kustodian (PT KSEI) Diperdagangkan di BEI Perdana (IPO)
Pasar Sekunder Pasar Perdana
Emiten di Bursa Efek Indonesia
SAHAM Papan Utama Papan Pengembangan
Efektif Bapepam-LK 1 Efektif Bapepam-LK
Badan Hukum Badan Hukum
2
Perseroan Terbatas Perseroan Terbatas
Minimal Operasional Minimal Operasional
3
3 Tahun 1 Tahun
Laporan Keuangan Laporan Keuangan
4
Auditan ≥ 3 Tahun Auditan ≥ 1 Tahun
Opini LK Opini LK
5
WTP (2 Tahun) WTP
Aktiva Berwujud Bersih Aktiva Berwujud Bersih
6
≥ Rp100 Miliar ≥ Rp5 Miliar
Boleh Rugi
- 7 Namun berdasarkan proyeksi keuangan 2 tahun
telah memperoleh laba (khusus sektor tertentu 6
tahun)
Jumlah Minimum Pemegang Saham Jumlah Minimum Pemegang Saham
Bukan Pengendali Bukan Pengendali
≥ Rp100 Juta Saham atau 35% 8 ≥ Rp50 Juta Saham atau 35% dari
dari Modal Disetor Modal Disetor
Jumlah Pemegang Saham Jumlah Pemegang Saham
9
Min. 1.000 PS Min. 500 PS
Penjamin Emisi
- 10
Full Commitment
Emiten di Bursa Efek Indonesia
OBLIGASI Korporasi Daerah

Efektif Bapepam-LK 1 Efektif Bapepam-LK
Badan Hukum Pemerintah Daerah
2
Indonesia Dati I / Dati II / Kotamadya
Minimal Operasional
3
3 Tahun
Wajib memenuhi ketentuan
Laporan Keuangan
Auditan ≥ 3 Tahun 4 penerbitan Obligasi Daerah yang
Opini LK
berlaku:
5
Min. WDP
Minimum Ekuitas Peraturan MenKeu dan
6 Bapepam-LK
Rp20 Miliar
Pemeringkatan Efek
7
Min. BBB-
Metodologi Perhitungan Indeks
Nilai Pasar
IHSG = X 100
Nilai Dasar
Nilai Pasar adalah kumulatif dari perkalian harga saham

dengan jumlah saham tercatat.
Nilai Dasar adalah kumulati dari perkalian harga saham
dengan jumlah saham tercatat pada hari dasar.
Indeks Harga Saham
Indeks harga saham merupakan indikator pergerakan
harga saham.
No. Nama Indeks Keterangan Hari Dasar = 100
Indeks Harga Saham
1. Menggunakan seluruh saham tercatat. 10-Aug-1982
Gabungan (IHSG)
Terdiri dari 10 sektor dan menggunakan seluruh saham pada
2. Indeks Sektoral 28-Dec-1995
masing-masing sektor.
Terdiri dari 45 saham yang dipilih berdasarkan likuiditas dan
3. Indeks LQ45 13-Jul-1994
kapitalisasi pasar
Jakarta Islamic Index Terdiri dari 30 saham syariah yang dipilih berdasarkan kapitalisasi
4. 2-Jan-1995
(JII) pasar dan likuiditas
Kerja sama BEI dengan Harian Kompas. Terdiri dari 100 saham
5. Indeks Kompas100 2-Jan-2002
yang dipilih berdasarkan likuiditas dan kapitalisasi pasar.
Kerja sama BEI dengan Harian Bisnis Indonesia. Terdiri dari 27
6. Indeks BISNIS-27 28-Dec-2004
saham yang dipilih berdasarkan likuiditas dan kapitalisasi pasar
Indeks Harga Saham
No. Nama Indeks Keterangan Hari Dasar = 100

Kerja sama BEI dengan PEFINDO. Terdiri dari 25 saham kecil dan
7. Indeks PEFINDO-25 29-Dec-2005
menengah yang dipilih berdasarkan kriteria tertentu.
Kerja sama BEI dengan Yayasah KEHATI. Terdiri dari 25 saham
8. Indeks SRI-KEHATI 29-Dec-2006
yang kriteria utamanya memiliki kesadaran lingkungan hidup.
9. Indeks Papan Utama Terdiri dari seluruh saham yang terdapat di papan utama 28-Dec-2001
Indeks Papan Terdiri dari seluruh saham yang terdapat di papan

10. 28-Dec-2001
Pengembangan pengembangan
Indeks Saham Syariah Terdiri dari seluruh saham yang masuk dalam katagori syariah,
11. 28-Dec-2007
Indonesia (ISSI) berdasarkan Daftar Efek Syariah (DES).
12. Indeks Individual Indeks harga saham masing-masing emiten. Tanggal IPO
Indeks Saham Syariah Menggunakan emiten yang masuk dalam kriteria syariah (Daftar
13. Indonesia (ISSI) Efek Syariah) yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal. 12 Mei 2011
Menggunakan 15 emiten yang dipilih dari sub sektor Bank di

14. Indeks infobank15, 30 Des 2004
dalam Sektor Keuangan
Sumber Referensi Data
Informasi yang bisa didapat tentang perkembangan
saham.
Media Internet.
Media Cetak (Koran, Tabloid dan Majalah)
Televisi
Radio
Media lainnya (data feed)
Pasar Perdana | Pasar Sekunder | Pembentukan Harga Saham | Indeks Harga Saham | Sumber Referensi Data
Investasi di Pasar Modal Mekanisme Transaksi di BEI Kiat Investasi di Pasar Modal Pentingnya Memiliki AKses Simulasi Transaksi Saham 55
Potensi Besar
26 Juta 14,6% Rp
2.450 Tr
Pemegang tabungan individu Peningkatan tabungan Total deposito di perbankan
di Indonesia deposito di perbankan dalam 5 Indonesia (USD280 Miliar)
tahun terakhir
1 Juta 2,5% PDP Life Style

Jumlah investor di Pasar Perbandingan dana kelolaan Investasi di Pasar Modal
Modal Indonesia (termasuk reksadana dibandingkan PDB. Indonesia menjadi gaya hidup
Reksadana, ORI, Unit Link) Deposito mencapai 34,6% masyarakat Indonesia
Pasar Perdana | Pasar Sekunder | Pembentukan Harga Saham | Indeks Harga Saham | Sumber Referensi Data
Investasi di Pasar Modal Mekanisme Transaksi di BEI Kiat Investasi di Pasar Modal Pentingnya Memiliki AKses Simulasi Transaksi Saham 56
Pertumbuhan Penduduk Kelas Menengah di Indonesia
Penduduk kelas menengah

didefinisikan sebagai 93 Juta 150 juta
bagian dari populasi yang
Penduduk kelas menengah Penduduk kelas menengah di
memiliki pengeluaran di Indonesia Indonesia Tahun 2020 (58%)
$2-$20 per hari. Dapat

digolongkan kembali
menjadi kelompok 2 kali 58%
penduduk kelas Peningkatan jumlah Tahun 2020 rumah tangga Indonesia
penduduk kelas menengah yang memiliki pengeluaran antara
menengah ke bawah, tahun 1999 s/d 2009 $5.000 - $15.000. Sekarang 36%*)
menengah maupun atas.
Terbesar di Asean
Kelompok penduduk kelas
menengah di Indoesia
Modus dari Market Manipulation
Wash sale
Marking the close
Pump and Dump
Creating fake demand/supply
Market Manipulation
Wash Sales (Transaksi Semu)
Transaksi yang terjadi antara pihak pembeli dan penjual yang
tidak menimbulkan perubahan kepemilikan dan/atau
manfaatnya (beneficiary of ownership) atas transaksi saham
tersebut.
Tujuannya untuk membentuk harga naik, turun atau tetap
dengan memberi kesan seolah-olah harga terbentuk melalui
transaksi yang berkesan wajar. Selain itu juga untuk memberi
kesan bahwa efek tersebut aktif diperdagangkan.
Marking the Close

Penempatan order jual atau beli yang dilakukan di akhir hari
perdagangan yang bertujuan menciptakan harga penutupan sesuai
dengan yang diinginkan, baik menyebabkan harga ditutup
meningkat, menurun ataupun tetap dibandingkan harga penutupan
sebelumnya.
Market Manipulation
Pump and dump

Aktivitas transaksi suatu efek diawali oleh pergerakan harga
uptrend, yang disebabkan oleh serangkaian transaksi inisiator
beli yang membentuk harga naik hingga mencapai level harga
tertinggi. Setelah harga mencapai level tertinggi, pihak-pihak
yang berkepentingan terhadap kenaikan harga yang telah terjadi,
melakukan serangkaian transaksi inisiator jual dengan volume
yang signifikan dan dapat mendorong penurunan harga.
Tujuannya adalah menciptakan kesempatan untuk menjual
dengan harga tinggi agar memperoleh keuntungan.
Market Manipulation
Creating Fake Demand/Supply

Adanya 1 (satu) atau lebih pihak tertentu melakukan
pemasangan order beli/jual pada level harga terbaik, tetapi jika
order beli/jual yang dipasang sudah mencapai best price maka
order tersebut di-delete atau di-amend (baik dalam jumlahnya
dan/atau diturunkan level harganya) secara berulang kali.
Tujuannya untuk memberi kesan kepada pasar seolah-olah
terdapat demand/supply yang tinggi sehingga pasar terpengaruh
untuk membeli/menjual.
Sesi
Sesi
Sesi
Sesi
Prinsip-Prinsip Dasar Berinvestasi di Pasar Modal
Pergunakan dana lebih (excess fund).

Dapatkan informasi mengenai produk investasi sebanyak
mungkin sebelum mengambil keputusan berinvestasi
(product knowledge).
Jangan menempatkan seluruh dana investasi pada satu
jenis instrumen yang sama (diversifikasi) / “Don’t put
your eggs in one basket”
Disiplin melakukan target investasi baik profit maupun
cut loss.
Kenali perusahaan sekuritas dimana anda berinvestasi
(know your broker principle)
Mengapa Harus Mulai Berinvestasi di Pasar Modal?
Politik & Keamanan cukup stabil.

Makro ekonomi membaik dan stabil.
• Economic Growth yang terus tumbuh
• SBI stabil
• Kurs stabil
• Inflasi
• Investment grade untuk Indonesia
Sistem pajak semakin terbuka.
Dengan kondisi perekonomian seperti ini peran pasar
modal masih berpeluang untuk tumbuh.
Pemberian Investment Grade Bagi Indonesia
Meningkatkan kepercayaan investor untuk berinvestasi di

Indonesia karena membaiknya persepsi risiko berinvestasi
Negara.
• Meningkatkan capital inflow termasuk foreign direct investment (FDI) sehingga sektor riil
semakin berkembang
• Berpotensi menurunkan biaya pendanaan pembangunan karena biaya imbal hasil
penerbitan surat berharga pemerintah Republik Indonesia bisa menjadi lebih rendah
• Menarik investor yang lebih berkualitas dan bertujuan jangka panjang
• Perekonomian semakin bertumbuh
Dunia Usaha.
• Berpotensi menurunkan biaya pendanaan ekspansi usaha karena biaya imbal hasil
penerbitan surat berharga yang diterbitkan perusahaan bisa menjadi lebih rendah
• Memberikan lebih banyak alternatif sumber pembiayaan, baik dari jenis pembiayaan
maupun base investor
Masyarakat.
• Pengaruh yang simultan dari peningkatan sektor riil baik karena meningkatnya
pembangunan dan ekspansi dunia usaha akan menciptakan lapangan kerja yang akan
meningkatkan pendapatan masyarakat
Bagaimana Membeli Saham?
Pada dasarnya terdapat 3 jalan untuk mendapatkan saham:

1. Pasar Perdana
Membeli Saham di Pasar Perdana atau ketika sebuah perusahaan
melakukan Penawaran Umum (go public)
2. Pasar Sekunder
Membeli Saham di Pasar Sekunder atau membeli saham yang telah
tercatat dan diperdagangkan di Bursa Efek
3. Reksa Dana
Membeli saham melalui pembelian unit penyertaan Reksa Dana (lewat
Reksa Dana)
Pasar Perdana – Initial Public Offering (IPO)
Saham Saham Saham
Emiten Penjamin Emisi Agen Penjual Investor
Rp - / - Fee DPPS + Bukti Bayar FPPS + Bukti Bayar
DPPS : Daftar Pemesanan Pembelian Saham

FPPS : Formulir Pemesanan Pembelian Saham
Tata Cara Pemesanan Saham Perdana (IPO)
Formulir + Bukti Setor + Identitas

Copy Formulir
Confirmasi Penjatahan
Agen Penjual Rp Investor
FPPS
Confirmasi
+
Penjatahan
DPPS
Emiten Bank
FPPS + DPPS
Confirmasi Penjatahan
Penjamin Emisi BAE
Formulir Pemesanan Pembelian Saham
Formulir rangkap 5
Putih Biro Administrasi Efek
Merah Penjamin Pelaksana Emisi
Biru Penjamin Emisi
Kuning Agen Penjual
Hijau Pemesan
Bagimana Proses Pembelian Saham di Pasar Perdana?
Investor harus mendapatkan lembaran formulir pemesanan pembelian Penawaran

Umum, disebut Formulir Pemesanan Pembelian Saham (FPPS). Formulir ini bisa
diperoleh sebagai bagian tak terpisahkan dengan prospektus ringkas. Atau, investor
bisa mengikuti cara lain: pergi ke agen penjualan yang ditunjuk oleh Penjamin
Pelaksana Emisi IPO tersebut dan meminta formulir pemesanan.
Selanjutnya investor mengisi formulir tersebut. Untuk mengisi formulir diperlukan
satu salinan KTP. Perlu diketahui bahwa untuk satu formulir tercatat atas nama satu
pemesan saja. Jadi satu KTP untuk satu formulir.
Melakukan pembayaran atas pemesanan yang diajukan investor. Pembayaran dapat
dilakukan melalui giro atau transfer dana yang ditujukan pada rekening agen
penjualan. Simpan bukti pembayaran untuk menjalankan langkah keempat.
Kembalikan formulir pemesanan, dilengkapi dengan bukti pembayaran, ke agen
penjualan. Jangan sampai terlambat melakukan pengembalian formulir, atau
investor tidak bisa membeli saham IPO yang diidam-idamkan. Hari terakhir masa
Penawaran Umum merupakan hari terakhir pengembalian. Masa Penawaran Umum
sendiri berlangsung selama minimal 3 hari. Kalau investor memang tidak sempat
melakukan pembayaran ke rekening agen penjualan, maka dapat melakukan
pembayaran secara tunai
Tunggu pengumuman hasil penjatahan. Permintaan Efek tidak selalu semuanya

dapat dipenuhi. Jika jumlah Efek yang tersedia sama atau lebih besar dari pada
jumlah yang di pesan, pemesan akan menerima seluruh seluruh jumlah Efek yang
dipesan. Sebaliknya, bila jumlah Efek yang dipesan melebihi jumlah Efek yang
tersedia, pemesan akan mendapatkan setidaknya satu lot plus bagian yang
teralokasikan dari sisa yang ada. Atau bila setiap pemesan tidak berkesempatan
untuk mendapatkan minimal satu lot, penjatahan dilakukan secara undian. Maka
jangan terburu emosi bila investor mendapatkan jumlah Efek yang tidak sesuai
dengan pesanan Anda, atau bila investor bahkan tidak mendapatkan jatah sama
sekali.
Juga, perlu diketahui berapa jumlah Efek yang diperoleh investor dari proses
penjatahan tadi. Lamanya proses penjatahan paling lambat adalah 6 hari kerja
setelah berakhirnya masa penawaran. Hasil penjatahan dapat ditanyakan kepada
agen penjual, atau bila investor berhubungan dengan agen penjualan yang bagus,
agen penjualanlah yang akan menghubungi investor, baik itu melalui telepon atau
faksimili.
Jika pemesanan Efek ditolak sebagian atau seluruhnya, atau terjadi

pembatalan Penawaran Umum, uang pemesanan investor akan
dikembalikan. Pastikan agen penjualan melakukan hal itu selambat-
lambatnya 4 hari kerja sesudah tanggal penjatahan atau sesudah tanggal
diumumkannya pembatalan tersebut.
Dapatkan surat saham kolektif (SSK), yakni bukti investasi. Investor
sebenarnya dapat mengambilnya pada agen penjualan tadi dan kemudian
menyimpannya sendiri, atau dapat meminta agen penjual menyimpan SSK
tersebut.
Pada langkah keenam proses pembelian IPO sudah selesai. Setelah itu
investor dapat segera menjualnya melalui agen penjualan, bila agen
penjualan tersebut memang merupakan Perusahaan Efek. Atau investor
dapat menyimpan Efek dan menjualnya di pasar sekunder.
Persyaratan Pemesanan
PERORANGAN
Copy Identitas (KTP/Paspor) yang masih berlaku
Mengisi & menandatangani FPPS
Membayar jumlah pesanan.
INSTITUSI
Copy Identitas (KTP/Paspor) kuasa usaha (Direktur)
Copy Akte Pendirian & Anggaran Dasar
Copy NPWP
Mengisi & menandatangani FPPS aplikasi asli badan
Usaha pada FPPS
Membayar jumlah pesanan.
Struktur Fee / Biaya Transaksi
Nasabah tidak akan dikenakan fee atas

pemesanan pembelian saham Emiten yang akan
go-public tersebut karena fee penjualan untuk
Anggota Bursa sudah ditanggung dan dibayarkan
oleh Emiten melalui Penjamin Emisi
Pasar Sekunder – Proses Jual Beli Saham di BEI
Perusahaan Perusahaan
Investor Efek (AB) Efek (AB) Investor
Beli Jual
Proses Matching
melalui JATS
Proses Perdagangan
Proses Settlement
Rp Saham
T+3
Proses Netting
Rp
Perusahaan Saham Pemindahbukuan Perusahaan
Efek (AB) antara rekening efek Efek (AB)
Penyelesaian
Transaksi
Investor Investor
Beli Emiten/BAE Jual
Pembukaan Rekening Efek
Nasabah membuka/mengisi dan melengkapi Rekening Efek

Nasabah di Perusahaan Efek yang bertindak sebagai Anggota
Bursa (AB).
Nasabah melengkapi dengan Tanda Identitas/KTP dan bukti
setoran Deposit Awal. Besar deposit awal ini berbeda antara
satu Anggota Bursa dengan Anggota Bursa lainnya.
Nasabah akan menerima Tanda Bukti Pembukaan Rekening Efek
beserta nilai deposit awal yang ada untuk siap bertransaksi
(password untuk on-line), peraturan dan etika melakukan
transaksi serta informasi atas fee biaya jasa perantara
perdagangan efek yang akan dikenakan kepada nasabah.
Besarnya fee ini berbeda antara satu Anggota Bursa dengan
Anggota Bursa lainnya. Umumnya berkisar antara 0,25% s/d
1,00% dari nilai transaksi, dan juga tergantung pada sifat dan
mutu pelayanan dari Anggota Bursa
Pembukaan Rekening Efek
Anggota Bursa akan mendaftarkan dan membuatkan sub-

rekening efek untuk nasabah yang bersangkutan di
Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).
Nasabah dalam bertransaksi dapat menyampaikan
perintah/order jual/beli ke Anggota Bursa melalui
Sales/Dealer atau Account Executive yang telah ditunjuk
untuk melayani nasabah yang bersangkutan.
Prinsip Pengenalan Nasabah
Paturan Bapepam No. V.D.10
Butir 2:
Penyedia Jasa Keuangan di bidang Pasar Modal wajib
menerapkan Prinsip Mengenal Nasabah
Butir 1.k:
Prinsip Mengenal Nasabah adalah prinsip yang diterapkan
Penyedia Jasa Keuangan di bidang Pasar Modal, untuk
mengetahui latar belakang dan identitas Nasabah, memantau
rekening Efek dan transaksi Nasabah, serta melaporkan
transaksi keuangan mencurigakan, dan transaksi keuangan yang
dilakukan secara tunai sesuai dengan peraturan perundang-
undangan yang terkait dengan tindak pidana pencucian uang,
termasuk transaksi keuangan yang terkait dengan Pendanaan
Kegiatan Terorisme
Pesanan Nasabah
AB agar melaksanakan pesanan beli/jual efek di

bursa untuk kepentingan nasabah berdasarkan
prioritas waktu (time priority) dan tidak
menggabungkan pesanan antar nasabah
Peraturan Bursa No. II.A butir II.4.5:

Pesanan jual dan atau beli yang telah disetujui oleh Anggota
Bursa Efek wajib diteruskan ke JATS satu per satu per pesanan
nasabah (tidak digabung) berdasarkan urutan waktu (prioritas
waktu) disetujuinya pesanan tersebut
Pesanan Nasabah
AB agar mendahulukan transaksi untuk

kepentingan nasabah AB daripada transaksi untuk
kepentingan AB sendiri dan atau afiliasi AB
Peraturan Bapepam No. V.D.3 butir 8.b:

“Unit kerja yang melakukan fungsi manajemen risiko wajib
menyusun prosedur operasi standar terkait dengan transaksi
Efek yang dilakukan untuk kepentingan Perantara Pedagang
Efek sendiri atau Pihak terafiliasi Perantara Pedagang Efek
termasuk namun tidak terbatas pada pemegang saham, anggota
direksi, komisaris, pegawai, …”
Peraturan Bapepam No. V.E.1 butir 1:

Perusahaan Efek wajib mendahulukan kepentingan nasabahnya
sebelum melakukan transaksi untuk kepentingannya sendiri
Aturan tentang Margin
AB yang memiliki ijin marjin agar melakukan margin call atau force
sell atas efek jaminan nasabah pada rasio dan waktu yang tepat
Peraturan Bapepam No. V.D.6 butir 6.b.5,6 dan 7, yaitu antara
lain menyatakan bahwa:
1. Jika pemesanan Efek ditolak sebagian atau seluruhnya, atau terjadi
pembatalan Penawaran Umum, uang pemesanan investor akan dikembalikan.
Pastikan agen penjualan melakukan hal itu selambat-lambatnya 4 hari kerja
sesudah tanggal penjatahan atau sesudah tanggal diumumkannya pembatalan
tersebut.
2. Jika nasabah tidak memenuhi Permintaan Pemenuhan Jaminan paling lambat
3 (tiga) hari bursa, maka Perusahaan Efek pada hari bursa ke-4 (ke empat)
wajib segera menjual Efek dalam Jaminan Pembiayaan yang dibuktikan
dengan melakukan penawaran jual sehingga nilai pembiayaan tidak melebihi
65% (enam puluh lima perseratus) dari nilai Jaminan Pembiayaan.
3. Jika nilai pembiayaan telah mencapai 80% (delapan puluh perseratus) dari nilai
Jaminan Pembiayaan, maka Perusahaan Efek baik dengan ataupun tanpa
pemberitahuan kepada nasabahnya, wajib segera menjual Efek dalam Jaminan
Pembiayaan, dibuktikan dengan melakukan penawaran jual sehingga nilai
pembiayaan tidak melebihi 65% (enam puluh lima perseratus) dari nilai
Jaminan Pembiayaan
Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham
1. Faktor Fundamental
Dimana harga saham dipengaruhi oleh keadaan ekonomi, industri
dan perusahaan yang menerbitkan saham ybs. Faktor ini sangat
penting, karena harga saham sangat berhubungandengan
kemampuan perusahaan untuk menciptakan keuntungan dimasa
datang bagi pemegang saham
2. Faktor Technical
Dimana harga saham dipengaruhi oleh pergerakan harga jual beli
saham, jumlah saham yang diperdagangkan dan data lain yang
bersumber dari pasar
Baik faktor fundamental maupun technical digunakan sebagai analisa

kuantitatif untuk mengetahui data sebelumnya mengenai suku bunga,
variabel-variabel ekonomi dan nilai saham. Analisa ini sangat penting
bagi investor untuk membuat keputusan berinvestasi di saham
Delapan Langkah Investasi
1. Pahami tujuan investasi anda.
• Biaya pendidikan, dana pensiun, dll.
• Jangka pendek, menengah, panjang,
2. Kenali profil risiko anda.
• Risk averter, moderate, risk taker
• Jangka panjang (pilih investasi yang lebih tinggi hasil/resikonya)
3. Pelajari alternatif investasi yang tersedia.
4. Pahami risiko yang berkaitan dengan tiap alternatif
investasi.
5. Tentukan batas investasi sesuai dengan kemampuan
keuangan.
6. Tentukan strategi investasi anda.
7. Manfaatkan jasa profesional apabila belum memahami
wahana investasi.
8. Pertahankan tujuan anda (jangan terpengaruh fluktuasi
sesaat).
7 Kiat Menghindari Penipuan Berkedok Investasi
1. Jangan terjebak dengan janji-janji palsu.

• Hati-hati dengan penawaran yang baik-baik saja isinya
• Jangan terjebak dengan iming2 imbal hasil yang sangat
tinggi
2. Hindari penjual yang memaksa.
• Jangan terjebak penjual yang memaksa.
• Jangan pernah membuat keputusan yang mendesak.
3. Waspadai penjual dengan bujuk rayu.
• Jangan terjebak untuk melakukan investasi sekalipun
sipenjual merupakan orang yang anda kenal
• Investasi tipuan akan dianggap kredibel apabila dilakukan
oleh orang terdekat
7 Kiat Menghindari Penipuan Berkedok Investasi
4. Waspadai Replikasi dan penguncian Dana.

• Hati-hati apabila anda diminta merekrut investor lain.
• Hati-hati dengan pencairan dana yang sulit.
5. Hindari perusahaan yang tidak jelas.
• Hati-hati dengan perusahaan yang tidak memberikan
informasi yang jelas.
• Waspadai apabila perusahaan tidak dapat menunjukan
laporan keuangan yang jelas.
6. Cermati ijin dari Badan pengawas.
• Hati-hati penawaran investasi dari lembaga bukan keuangan
yang tidak masuk Badan Pengawas.
7. Ingatlah prinsip Investasi.
• Ingatlah bahwa hasil investasi selalu berbanding lurus
dengan risiko yang ditanggungnya.
Biaya Transaksi di Pasar Sekunder
Komisi yang dibayar kepada Anggota Bursa maksimum 1% dari
nilai transaksi.
PPN 10% dari Komisi yang dibayar.
Pajak Transaksi 0,1% dari Nilai Transaksi (untuk penjualan
saham).
Ilustrasi: Transaksi Jual Beli atas saham ABCD sebanyak 5 (lima) lot pada harga Rp 3.000 per saham.
Keterangan Perhitungan Nilai Uang Keterangan Perhitungan Nilai Uang

Transaksi Beli 5 x 500 x 3.000 7.500.000 Transaksi Jual 5 x 500 x 3.000 7.500.000
Komisi untuk broker Komisi untuk broker
0,3% x 7.500.000 22.500 0,3% x 7.500.000 22.500
(0,3% dari nilai) (0,3% dari nilai)
PPN 10% dari Komisi 10% x 22.500 2.500 PPN 10% dari Komisi 10% x 22.500 2.500
Total Biaya Pembelian PPh 0,1% dari Nilai
24.750 0,1% x 7.500.000 7.500
Saham Transaksi
Total Biaya yang dikeluarkan 7.524.750 Total Biaya Penjualan
32.250
Saham
Total Biaya yang diterima 7.467.750
Sesi
Sesi
Sesi
Sesi
Pengertian
Analisa fundamental adalah suatu analisa yang

mempelajari hal-hal yang berhubungan dengan
kondisi keuangan suatu perusahaan dengan
tujuan untuk mengetahui sifat-sifat dasar dan
karakteristik operasional dari perusahaan
publik.
Pengertian
Sebelum melakukan analisa fundamental

biasanya dilakukan pendekatan “TOP DOWN”,
yaitu melakukan beberapa analisa yang
dilakukan sebelumnya:
Analisa Ekonomi
Analisa Industri
Analisa Keuangan Perusahaan/Fundamental
Analisa Ekonomi
Adalah analisa yang mempelajari tentang

kondisi perekonomian sekarang secara umum
dan pengaruhnya di waktu yang akan datang
pada suatu negara.
Analisa Ekonomi
Dalam melakukan analisa ekonomi digunakan beberapa
ukuran aktivitas ekonomi:
PDB (Produk Domestik Bruto).
Adalah jumlah agregat barang dan jasa yang telah diproduksi
oleh ekonomi nasional dalam suatu periode.
Inflasi.
Peningkatan harga rata-rata barang dan jasa yang
diproduksi oleh sistem ekonomi dalam periode tertentu.
Tingkat Bunga.
Ukuran keuntungan investasi bagi pemodal atau ukuran biaya
modal yang harus dikeluarkan oleh peminjam dalam periode
tertentu
Fluktuasi Nilai Tukar.
Harga rupiah terhadap mata uang negara lain (lazimnya US
Dollar)
Analisa Industri
Adalah analisa yang mempelajari keadaan kompetitif

dari suatu sektor industri dalam hubungannya dengan
yang lain serta mengidentifikasi perusahaan-perusahan
yang mempunyai potensi pada suatu sektor industri
tertentu:
Beberapa indikator penting dalam Analisa Industri:

Penjualan
Laba
Dividen
Struktur Modal
Regulasi
Inovasi
Identifikasi Perekonomian Makro
Beberapa industri mampu beroperasi cukup baik dalam

kondisi resesi, sedangkan yang lain sangat jelek. Untuk
itu perlu dikelompokkan berdasarkan:
1. Growth Industry yaitu industi yang mempunyai
laba jauh lebih tinggi dari rata-rata industri
2. Defensive Industry yaitu industri yang tidak
banyak terpengaruh dengan kondisi perekonomian
3. Cyclical Industry yaitu industri yang sangat peka
terhadap perubahan kondisi perekonomian
Analisa Kualitatif
Melakukan Analisa Kualitatif, yaitu untuk menilai

prospek industri di masa yang akan datang.
Aspek-aspek kualitatif tersebut:
1. Kinerja
2. Historis
3. Kebijakan Pemerintah
4. Perubahan Struktural
Ekpektasi
EKSPEKTASI “Bagaimana prospek suatu industri di

masa yangakan datang“.
Industri apa yang diharapkan akan memberikan
peningkatan LABA (Th. 2007: Perbankan, Consumer
Goods, Property/Infrastucture)
Industri apa yang kemungkinan besar terpengaruh oleh
kondisi politik.
Analisa Keuangan Perusahaan/ Fundamental
Untuk melakukan analisa keuangan perusahan

biasanya dilakukan dengan menggunakan ANALISA
RASIO:
Rasio Likuiditas (Liquidity ratios)
Rasio Aktivitas (Activity ratios)
Rasio Rentabilitas (Profitability ratios)
Rasio Solvabilitas (Solvability ratios)
Rasio Pasar (Market ratios)
Rasio Likuiditas dan Aktifitas
Rasio Likuiditas adalah kemampuan perusahaan

untuk memenuhi kewajiban jangka pendek:
Current Assets
Current Ratio =
Current Liabilities
Rasio Aktifitas adalah kemampuan serta efisiensi

perusahaan di dalam memanfaatkan aset-aset yang
dimilikinya:
Net Sales
Total Assets Turnover =
Averaged Total Assets
Rasio Rentabilitas dan Solvabilitas
Rasio Rentabilitas. Rasio ini menunjukkan

seberapa besar tingkat keberhasilan perusahaan di
dalam menghasilkan keuntungan:
EAT
Net Profit Margin =
Net Sales
Rasio Solvabilitas adalah kemampuan perusahaan

untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya, biasa
disebut juga rasio leverage:
Total Debts
Debt Ratio =
Total Assets
Rasio Pasar
Menunjukkan informasi penting dari perusahaan yang

diungkapkan dalam bentuk kinerja saham.
Price
PBV =
Book Value per Share
Price
PER =
Earning per Share
Laba Bersih
EPS =
Jumlah Saham Beredar

INVESTASI PASAR MODAL

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Deskripsi Asli:

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

INVESTASI PASAR MODAL

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Sesi

1 Pengenalan Pasar Modal

Investasi tidak langsung (indirect investment)

Suatu kemungkinan dimana hasil/tingkat pengembalian

Pasar modal merupakan sarana pendanaan bagi perusahaan maupun institusi

Pasar Modal memiliki peran besar bagi perekonomian suatu negara

Pasar modal dikatakan memiliki fungsi ekonomi karena pasar

fungsi keuangan, karena pasar modal memberikan kemungkinan dan

Bursa Efek Kliring Penjaminan Kustodian Sentral

Perusahaan Efek Lembaga Penunjang Profesi Penunjang Pemodal Emiten

Penjamin Emisi Biro Administrasi Efek Akuntan Domestik Perusahaan

PROFESI DAN PENUNJANG PASAR MODAL

1. Memberikan izin usaha kepada: 2. Memberikan izin orang

4. Mewajibkan Pendaftaran 5. Menetapkan Persyaratan dan

Pengelola Mall Pengelola Bursa

Pengertian Bursa Efek adalah pihak Tugas

Pengertian Lembaga Kliring dan Tugas

Pengertian KSEI adalah pihak yang Tugas

Yang dapat melakukan Penawaran Setiap prospektus dilarang memuat

Jika pernyataan pendaftaran dalam Direktur dan komisaris emiten pada

Dokumen Utama sehubungan dengan go public

Perorangan Domestik / Asing

Adalah pihak yang melakukan kegiatan sebagai:

Pengertian Perantara Pedagang Efek Dalam memberikan rekomendasi kepada

Pengertian Penjamin Emisi Efek adalah Kewajiban

Pengertian Manajer investasi adalah: Kewajiban

Pengertian Pihak yang berdasarkan Untuk mendaftarkan dan

Pengertian Adalah pihak yang Jasa yang diberikan Kustodian

Jasa yang diberikan Kustodian Menagih deviden saham, bunga

Kegiatan Usaha sebagai Wali Persyaratan dan tata cara

Analisis peringkat Analisis resiko keuangan

UNDANG-UNDANG PASAR MODAL

Karakteristik yuridis bagi pemegang saham?

Pada dasarnya terdapat 3 jalan untuk mendapatkan saham:

Tidak mendapat dividen.

Investor tidak bisa membeli langsung ke Bursa Efek

OBLIGASI Korporasi Daerah

Nilai Pasar adalah kumulatif dari perkalian harga saham

No. Nama Indeks Keterangan Hari Dasar = 100

Indeks Papan Terdiri dari seluruh saham yang terdapat di papan

Menggunakan 15 emiten yang dipilih dari sub sektor Bank di

1 Juta 2,5% PDP Life Style

Penduduk kelas menengah

$2-$20 per hari. Dapat

Marking the Close

Pump and dump

Creating Fake Demand/Supply

Pergunakan dana lebih (excess fund).

Politik & Keamanan cukup stabil.

Meningkatkan kepercayaan investor untuk berinvestasi di

Pada dasarnya terdapat 3 jalan untuk mendapatkan saham:

Saham Saham Saham

Emiten Penjamin Emisi Agen Penjual Investor

Rp - / - Fee DPPS + Bukti Bayar FPPS + Bukti Bayar

DPPS : Daftar Pemesanan Pembelian Saham

Formulir + Bukti Setor + Identitas

Putih Biro Administrasi Efek

Merah Penjamin Pelaksana Emisi

Biru Penjamin Emisi

Kuning Agen Penjual

Investor harus mendapatkan lembaran formulir pemesanan pembelian Penawaran

Tunggu pengumuman hasil penjatahan. Permintaan Efek tidak selalu semuanya