ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

PT. RAJAWALI LESTARI SENTOSA

TBK.

Disusun Oleh
Ni Putu Setia Devi Astini
(A1C014089)

S1 Akuntansi Reguler Pagi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Mataram
2016
Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) didirikan 14 Desember
1983 dan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1983.
Kantor pusat Ramayana berlokasi di Jl. K.H. Wahid Hasyim
No. 220 A-B, Jakarta 10250 – Indonesia.
Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup
kegiatan RALS adalah perdagangan umum yang menjual
berbagai macam barang seperti pakaian, aksesoris, tas, sepatu,
kosmetik dan produk-produk kebutuhan sehari-hari melalui
gerai serba ada Ramayana Supermarket (Department Store).
Saat ini, jumlah gerai yang dioperasikan oleh RALS terdiri dari
116 gerai dengan nama Ramayana (106 gerai), Robinson (7
gerai) dan Cahaya (3 gerai), yang tersebar di wilayah
Indonesia.
Selain itu, RALS juga menjalin kerjasama dengan Spar
International yaitu sebuah jaringan retail dan franchise
multinasional Belanda yang memiliki sekitar 12.500 toko di 35
negara di seluruh dunia. Group ini didirikan di Belanda pada 1932
dengan kantor pusatnya di Amsterdam. Nantinya setiap gerai
yang merupakan hasil kerjasama dengan Spar akan
menggunakan nama SPAR Supermarket.
Pada tanggal 26 Juni 1996, RALS memperoleh pernyataan efektif
dari Bapepam-LK untuk melakukan Penawaran Umum Perdana
Saham RALS (IPO) kepada masyarakat sebanyak 80.000.000
dengan nilai nominal Rp500,- per saham dengan harga
penawaran Rp3.200,- per saham. Saham-saham tersebut
dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 24 Juli
1996.
 LAPORAN KEUANGAN
PT. RAJAWALI LESTARI SENTOSA TBK.
 ANALISIS TERHADAP LAPORAN KEUANGAN
PT. RAMAYANA LESTARI SENTOSA TBK.

Alat Analisis
Untuk menganalisis laporan keuangan perusahaan, diperlukan alat analisis yang dapat membantu pengguna mengukur atau
menilai kinerja suatu perusahaan. Terdapat banyak alat analisis yang tersedia untuk digunakan dalam menganalisis laporan
kuangan suatu perusahaan. Alat analisis yang digunakan dalam analisis laporan keuangan PT.Ramayana Lestari Sentosa Tbk.
adalah analisis rasio. Analisis rasio merupakan salah satu alat analisis keuangan yang paling populer dan banyak digunakan.
Analisis rasio dapat mengungkapkan hubungan penting antara setiap komponen laporan keuangan yang digunakan dalam
perhitungan, serta menjadi dasar perbandingan menemukan kondisi dan tren yang sulit untuk dideteksi.
Berikut ditampilkan pemaparan singkat terkait rasio-rasio yang akan digunakan dalam analisis laporan keuangan
PT.Ramayana Lestari Sentosa Tbk.

No. Alat Analisis Rumus (perhitungan) Kegunaan

𝐾𝑎𝑠 Untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam

1 Rasio Kas
2 Rasio Perputaran Kas
3 Rasio Perputaran Piutang
Rasio Periode Penagihan Rata-
4 Hasil Rasio Perputaran Piutang
rata
Hutang Lancar
𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ
(Aktiva Lancar − Hutang Lancar)
𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡
[(Piutang Awal + Piutang Akhir)/ 2]
365
membayar kewajiban finansial (hutang jangka
pendek) perusahaan dengan menggunakan kas
yang tersedia.
Untuk mengukur kecukupan aset (modal kerja)
perusahaan untuk membiayai penjualan yang
dihasilkan perusahaan.
Untuk mengukur seberapa sering piutang usaha
berubah menjadi kas dalam setahun.
Untuk mengetahui efisiensi penagihan piutang.

5 Rasio Persediaan
6 Rasio Lama Produk Terjual
7 Rasio Perputaran Aset Tetap
8 Rasio Utang terhadap Ekuitas
9 Rasio Utang terhadap Aset
10 Analisis ROI terganggu
11 Analisis ROI
12 Analisis Laba
13 Analisis Pendapatan
𝐻𝑎𝑟𝑔𝑎 𝑃𝑜𝑘𝑜𝑘 𝐵𝑎𝑟𝑎𝑛𝑔 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝐷𝑖𝑗𝑢𝑎𝑙 Untuk mengukur seberapa efisien perusahaan
[(Persediaan Kini + Persediaan Thn Kemarin)/ 2] mengelola dan mengatur persediaan barang
dagangnya.
365 Untuk mengetahui berapa lama waktu yang
Hasil Rasio Perputaran Persediaan diperlukan bagi produk perusahaan untuk dapat
laku dan sampai di tangan konsumen.
𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 Untuk menilai seberapa baik atau efisiennya
Total Aktiva tetap (Bersih) perusahaan dalam menggunakan aset tetap yang
dimilikinya untuk menghasilkan volume
penjualan tertentu.
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 Untuk menunjukkan seberapa besar kemampuan
Ekuitas Pemegang Saham modal yang dimiliki perusahaan mampu
memenuhi seluruh kewajibannya.
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 Untuk menunjukkan berapa bagian dari semua
Total Aset aktiva perusahaan yang dibelanjai dengan
hutang.
Untuk mengetahui seberapa besar kontribusi
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑎𝑏𝑎 atau pengaruh laba yang dihasilkan terhadap
Total Investasi investasi yang dilakukan perusahaan.
Untuk mengetahui seberapa besar total imbal
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛 hasil yang diterima perusahaan atas investasi
(penanaman modal milik perusahaan) yang
Total Aset
dilakukan pada entitas lain.
Untuk mengetahui tingkat pertumbuhan laba
Laba Tahun 𝑛 perusahaan dari tahun sebelumnya.
(Laba tahun 𝑛 + laba (𝑛 − 1))
Pendapatan Tahun 𝑛 Untuk mengetahui tingkat pertumbuhan
(Pendapatan tahun 𝑛 + Pendapatan (𝑛 − 1)) pendapatan perusahaan dari tahun sebelumnya.
 Perhitungan dan penjelasan analisis rasio yang digunakan untuk analisis laporan keuangan PT. Ramayana Lestari Sentosa
Tbk. dapat dilihat dalam tabel berikut. (data setiap unsur yang digunakan dalam rumus terdapat dalam laporan keuangan
perusahaan)

Alat Analisis
Artinya
No. Hasil (dilihat dari kenaikan atau penurunan hasil
Jenis Rumus perhitungan dari tahun ke tahun)
Th. 2008 Th. 2007

𝐾𝑎𝑠 Perusahaan semakin likuid (semakin tinggi

1 Rasio Kas 1,4719 1,1089 kemampuan perusahaan melunasi utangnya
Hutang Lancar
dengan kas yang tersedia pada perusahaan)
Rasio Perputaran 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐵𝑒𝑟𝑠𝑖ℎ Perusahaan efisien dalam penggunaan kas,
2 4,8727 4,0425
Kas (Aktiva Lancar − Hutang Lancar) sehingga perusahaan bisa memaksimalkan laba

𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝐾𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡 Penurunan rasio perputaran piutang terjadi

Rasio Perputaran 0,0003 0,0422
3 [(Piutang Awal + Piutang Akhir)/ 2] karena adanya penurunan jumlah piutang dari
Piutang
tahun 2007 ke tahun 2008
Rasio Periode 365 Adanya peningkatan ekstrim akibat selisish
4 Penagihan Rata- 1186433 8656,746 penjualan kredit pada perhitungan rasio
Hasil Rasio Perputaran Piutang
rata perputaran piutang yang terlalu drastis.
𝐻𝑎𝑟𝑔𝑎 𝑃𝑜𝑘𝑜𝑘 𝐵𝑎𝑟𝑎𝑛𝑔 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝐷𝑖𝑗𝑢𝑎𝑙 Perusahaan semakin efisien dalam menyediakan
5 Rasio Persediaan 8,2202 7,3294 persediaan, atau dengan kata lain persediaan yg ada di
[(Persediaan Kini + Persediaan Thn Kemarin)/ 2]
perusahaan semakin cepat keluar (terjual)
 365 Perusahaan semakin baik dalam penjualan
Rasio Lama
6 44 50 produk,sehingga persediaan produk tidak lama
Produk Terjual Hasil Rasio Perputaran Persediaan
disimpan pada perusahaan

Rasio Perputaran 𝑃𝑒𝑛𝑗𝑢𝑎𝑙𝑎𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 Perusahaan semakin efektif menggunakan aset

7 1,8395 1,6955
Aset Tetap Total Aktiva tetap (Bersih) yang dimilikinya

Rasio Utang 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔 Perusahaan memiliki resiko yang semakin

8 1,5231 1,6470
terhadap Ekuitas Ekuitas Pemegang Saham rendah terhadap likuiditas perusahaannya.

Semakin kecil jumlah modal pinjaman yang

Rasio Utang 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑎𝑛𝑔
9 0,2252 0,2535 digunakan perusahaan untuk investasi pada
terhadap Aset Total Aset aktiva guna menghasilkan keuntungan.
Analisis ROI 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑎𝑏𝑎 Laba yang diperoleh perusahaan semakin
10 0,5248 0,6959
Terganggu Total Investasi banyak digunakan untuk berinvestasi
Perusahaan (manajemen) semakin efektif dalam
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑛𝑑𝑎𝑝𝑎𝑡𝑎𝑛
11 Analisis ROI 2,9815 2,0562 menggunakan aktiva untuk memperoleh
Total Aset pandapatan.
Laba Tahun 𝑛 Terjadi kenaikan laba dari tahun sebelumnya
12 Analisis Laba 0,5395 0,5399
(Laba tahun 𝑛 + laba (𝑛 − 1))

Analisis Pendapatan Tahun 𝑛 Terjadi kenaikan pendapatan dari tahun

13 (Pendapatan tahun 𝑛 + Pendapatan (𝑛 − 1)) 0,5301 0,5247
Pendapatan sebelumnya

Catatan :
*) Pendapatan = penjualan bersih + penghasilan bunga + laba selisih kurs + laba penjualan investasi jangka pendek + lain-lain bersih
 TABEL PERBANDINGAN HASIL RASIO MILIK PT. RAMAYANA LESTARI

DENGAN TIGA PERUSAHAAN SEJENIS LAINNYA (BASIS RETAIL)

TAHUN PERBANDINGAN 2008

(PERBANDINGAN ANTAR PERUSAHAAN – EKSTERNAL)

No. Jenis Analisis Rasio ACE Matahari Hero Ramayana Rata-rata

Industri
1. Rasio Kas 1,074 0,385 0,128 1,472 0,7647
2. Rasio Perputaran Kas 2,427 21,638 -35,860 4,873 -1,7305
3. Rasio Perputaran Piutang 0,403 0,473 Tidak 0,0003 0,2016
ada
kenaikan
piutang
4. Rasio Persediaan 5,367 9,372 8,022 8,220 7,7452
5. Rasio Perputaran Aset 7,485 2,569 5,200 1,840 4,2735
Tetap
6. Rasio Utang Terhadap 0,215 2,841 5,819 1,523 2,5995
Ekuitas
7. Rasio Utang Terhadap 0,143 0,681 0,645 0,225 0,4235
Aktiva
8. ROI 0,185 0,078 Tidak 2,515 1,384
ada
investasi
9. ROI Terganggu 0,659 0,008 Tidak 1,528 0,5248
ada
Investasi
10. Analisis Laba 0,685 0,055 0,579 0,540 0,4647
11. Analisis Pendapatan 0,595 0,551 0,531 0,530 0,5517

Analisis Pendapatan

Dilihat dari data yang terdapat pada laporan keuangannya, PT.

Ramayana Lestari Sentosa Tbk. melaporkan pendapatan yang meningkat
dari setiap tahunnya. Pada tahun 2006, pendapatan yang diperoleh sebesar
4,5 Trilyun. Kemudian pada tahun 2007 dan 2008 berurutan sebesar 4,9
Trilyun dan 5,6 Trilyun. Pendapatan ini berasal dari penjualan bersih,
penghasilan bunga, laba selisih kurs, laba penjualan investasi jangka pendek,
dan lain-lain bersih. Sebagai perusahaan yang berbasis pada sekrot retail,
pendapatan terbesar dari PT. Ramayana Lestari Sentosa Tbk. berasal dari
pendapatan hasil penjualan produk yang tersebar di berbagai segmen lokasi
geografis gerai yang dimiliki PT. Ramayana Lestari Sentosa.
Jika dibandingkan dengan perusahaan lain dalam sektor industri yang
sama (perusahaan retail), analisis pendapatan PT. Ramayana Lestari Sentosa
berada di bawah nilai rata-rata industri. Hasil perhitungan analisis
pendapatan PT. Ramyana Lestari Sentosa hanya sebesar 0,530 atau 53% ,
sedangkan hasil analisis pendapatan (terhadap tiga perusahaan lain sejenis)
sebesar 0,5517 atau sekitar 55%. Persentase analisis pendapatan PT.
Ramayana Lestari Sentosa Tbk. tidak signifikan perbedaannya dengan
perusahaan lain dalam industri sejenis, hal ini dapat dilihat dari perbedaaan
persentase yang tidak mencolok.
Ditinjau dari hasil perhitungan analisis ROI dari PT. Ramayana Lestari
Sentosa Tbk. dari tahun 2007 ke tahun 2008 yang mengalami peningkatan,
yaitu sebesar 0,93. Hal ini mengindikasikan perusahaan (atau dalam hal ini
manajemen) semakin efektif dalam menggunakan aktiva atau aset
perusahaan untuk memperoleh pandapatan. Jika dibandingkan dengan
perusahaan sejenis, PT. Ramayana memiliki nilai ROI diatas rata-rata nilai
industri yang sebesar 1,34. PT. Ramayana Lestari Sentosa Tbk. memiliki
proporsi terbesar dibandingkan dengan perusahaan lain yang menjadi
pembanding, yaitu PT. Matahari Putra Prima, PT. Ace Hardware, dan PT.
Hero Supermarket.
Analisis Laba
Laba operasi berkelanjutan (yang merupakan laba bersih yang
tercantum padalaporan laba rugi) PT. Ramayanna Lestari Sentosa Tbk.
meningkat dari tahun 2007 ke tahun 2008 sebesar 62,9 Milyar. Laba bersih ini
diperoleh dari pendapatan penjualan pakaian, aksesoris, tas, sepatu,
kosmetik, dan keperluan sehari-hari yang terdiri dari sebagian besar
persediaan barang dagang milik perusahaan dan kurang lebih sekitar
sepertiga dari total keseluruhan merupakan bagian dari konsinyasi. Ditinjau
dari segmen geografis perusahaan yang dicantumkan dalam catatan atas
laporan keuangan perusahaan, segmen geografis perusahaan berdasarkan
lokasi gerai meliputi Sumatera; Jawa, Bali, Nusa Tenggara; Kalimantan; dan
Sulawesi. Hasil atau pendapatan segmen terbesar berasal dari wilayah Jawa,
Bali, dan Nusa Tenggara yang memiliki proporsi sekitar 60% pada tahun 2008
dan 2007.
Ditinjau dari nilai rata-rata analisis industri terhadap pergerakan laba
yang sebesar 0,4647 atau sekitar 46,5% , PT. Ramayana Lestari Sentosa Tbk.
berada di atas rata-rata yaitu sebesar 0,54 atau 54%. Pergerakan laba terendah
dimiliki oleh PT. Matahari Putra Prima yang hanya sebesar 0,055 atau sebesar
5,5% dan yang tertinggi dimiliki oleh PT. Ace Hardware.
Laba operasi tidak berkelanjutan PT. Ramayana Lestari Sentosa yang
berasal dari perubahan nilai wajar efek sebesar 3,2 Milyar (disajikan pada
laporan perubahan ekuitas) pada tahun 2008. Jumlah ini meningkat dari
tahun sebelumnya yang hanya sejumlah -5 Milyar pada tahun 2007. Investasi
dalam efek hutang (obligasi dan notes), ekuitas (saham) dan reksadana
merupakan bagian dari investasi jangka pendek yang dimiliki PT. Ramayana
Lestari Sentosa Tbk. dan diklasifikasikan sebagai efek terssedia untuk dijual.
 PT. Ramayana Lestari Sentosa Tbk. tidak mendapatkan pendapatan
investasi maupun dividen selama tahun 2008 sehingga untuk laba non
operasi tidak muncul dalam perhitungan pendapatan.

Analisis Perubahan Akuntansi

Pada tahun 2008 terjadi perubahan akuntansi terkait kepemilikan

langsung aset tetap. Sebelum tanggal 1 Januari 2008, aset tetap dinyatakan
sebesar biaya perolehan dkikurangi akumulasi penyusutan (kecuali tanah
yang disusutkan). Efektif tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan menerapkan
PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16
(1994), “Aktiva Tetap dan Aktiva Lain-lain” dan PSAK No. 17 (1994),
“Akuntansi Penyusutan”. Berdasarkan penyataan ini, Perusahaan telah
memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi atas
aset tetapnya. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang
signifikan terhadap laporan keuangan Perusahaan. Aset tetap dinyatakan
sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan
nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat
biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada
saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam
jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika
memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan
yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi pada
saat terjadinya. Untuk penjelasan lebih rinci terakit perubahan akuntansi
terkait kepemilikan langsung aset tetap dapat dilihat dalam catatan atas
laporan keuangan poin 2f.
 Sebelum tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan mencatat transaksi sewa
dengan menggunakan metode sewa operasi (operating lease). Efektif tanggal 1
Januari 2008, PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa” menggantikan PSAK No. 30
(1990), ”Akuntansi Sewa Guna Usaha”. Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi
2007), penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau
perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada
tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada
penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk
menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan
secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan
kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya,
suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan
secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan
kepemilikan aset. Semua transaksi sewa Perusahaan dicatat dengan
menggunakan metode sewa operasi. Dalam sewa operasi, Perusahaan
mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-
line basis) selama masa sewa. Dalam sewa menyewa biasa, Perusahaan
mengakui aset untuk sewa operasi di neraca sesuai sifat aset tersebut. Biaya
langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke
jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa
dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila
ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa
operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.
Bagian sewa yang akan dibebankan pada usaha dalam satu tahun
diklasifikasikan ke aktiva lancar sebagai bagian dari akun “Bagian Lancar
Sewa Jangka Panjang”. Untuk penjelasan lebih rinci terakit perubahan
akuntansi terkait kepemilikan langsung aset tetap dapat dilihat dalam catatan
atas laporan keuangan poin 2h.
 Daftar Pustaka

http://www.britama.com/index.php/2012/12/sejarah-dan-profil-
singkat-rals/
Subramanyam, K.R., John J. Wild. (2013). Analisis Laporan Keuangan
(Edisi10). Jakarta, Indonesia: Salemba Empat
www.idx.co.id
(File) Analisis Aktifitas Investasi.pptx
(File) Analisis Aktifitas Investasi Antar Perusahaan.pptx