ANALISIS RASIO

Anna Kania Widiatami, SE, MAk, Akt.

 Rasio membantu kita
untuk menganalisa
Rasio Likuiditas
laporan keuangan
perusahaan
Rasio Manajemen Aset
Adapun beberapa rasio
yang sering
diperhitungkan pada LK
sebagai berikut: Rasio Manajemen Utang

Rasio Profitabilitas

Add a Footer 2
 RASIO LIKUIDITAS

Apakah perusahaan mampu membayar hutang-hutang yang

jatuh tempo ?
Untuk menjawab pertanyaan tersebut perlu dilakukan sebuah
analisa likuiditas perusahaan. Perusahaan dikatakan likuid dan
baik jika mampu membayar hutang-hutang jangka pendek atau
yang memiliki jatuh tempo kurang dari setahun.
Adapun rasio likuiditas yang dapat digunakan sebagai berikut:
Rasio Lancar (Current Ratio)
Rasio Cepat (Quick / Acid Test Ratio)

Add a Footer 33
 Rasio Cepat
Rasio Lancar
(Quick/Acid Test Ratio)
(Current Ratio) Karena persediaan merupakan
akun yang paling lama untuk
Rasio ini menunjukkan berubah menjadi kas (yaitu
sejauh mana liabilitas apabila persediaan terjual, akan
lancar dapat tertutupi berpindah akun menjadi
piutang dahulu baru bisa jadi
oleh aset yang diharapkan kas saat pembayaran). Sehingga
akan dikonversi menjadi sangat bergantung pada
kas dalam waktu dekat. penjualan. Maka perhitungan
quick ratio menghilangkan
Rasio Lancar = persediaan dalam perhitungan.
Aset Lancar/Liabilitas
lancar Rasio Cepat =
(Aset lancar-persediaan)/
liabilitas lancar

Add a Footer 4
Rasio Lancar = Aset Lancar/Liabilitas lancar
= 2.335.039.563.811 /1.733.135.623.684
= 1,35

Berarti seandainya seluruh Aset lancar PT Kino Indonesia

Tbk dirubah menjadi kas, maka kas tersebut mampu
digunakan untuk melunasi liabilitas jangka pendeknya
lebih dari cukup, yaitu sebanyak 1,35x.

Rasio Cepat = Aset Lancar – persediaan /Liabilitas lancar

= 2.335.039.563.811 – 557.080.008.368
1.733.135.623.684
= 1.03

Tanpa persediaan yang menjadi kas pun, PT Kino

Indonesia masih mampu untuk melunasi liabilitas jangka
pendeknya lebih dari cukup, yaitu sebanyak 1,03x.

5
 RASIO MANAJEMEN ASET
Rasio yang digunakan
untuk melihat seberapa
e f e k ti f p e r u s a h a a n
mengatur asetnya

Adapun rasio manajemen

aset dapat dilihat pada:
• Perputaran persediaan
• Perputaran piutang
• Perputaran asset tetap
• Perputaran total aset

Add a Footer 6
 RASIO PERPUTARAN
PERSEDIAAN
• Rasio ini mengukur berapa sering (rata-rata)
perusahaan mengganti barang dalam gudang.
Jika barang terlalu lama berada digudang, meka
dana pada persediaan akan semakin membesar. Rasio Perputaran Persediaan=

• Semakin tinggi perputaran persediaan,

Penjualan
menunjukkan semakin baik perusahaan
menjual barang dengan sangat cepat. Hal Persediaan
tersebut juga dapat mengindikasi bahwa
memang ada permintaan akan produk yang
dihasilkan oleh perusahaan tersebut

Add a Footer 7
 RASIO PERPUTARAN
PIUTANG
Days Sales Outstanding (DSO) Ratio
• DSO = Piutang_________
adalah rasio yang digunakan untuk
melihat rata-rata penagihan piutang Rata-rata penjualan per hari
perusahaan. Hasil dari rasio ini = Piutang_________
menunjukkan lama waktu rata-rata
perusahaan harus menunggu
Penjualan / 365

pembayaran piutang.

Add a Footer 8
 • Rasio Perputaran Persediaan
= Penjualan / Persediaan
= 4.678.868.638.822
557.080.008.368
= 8,40
Angka tersebut menunjukkan bahwa rata-
rata persediaan keluar masuk dalam
gudang sebanyak 8,40 kali dalam setahun

• Rasio Perputaran Piutang

= Piutang / Rata-rata penjualan
harian
= (1.369.676.008.091 + 87.726.431)
(4.678.868.638.822 / 365)
= 1.369.763.734.512
12.818.818.189
= 106,9
Rata-rata piutang terbayarkan pada PT Kino
Indonesia Tbk adalah 107 hari
9

Rasio Perputaran Aset
Tetap
• Rasio ini menghitung seberapa
besar kemampuan aset tetap
perusahaan menghasilkan
penjualan dalam suatu periode
• Rasio Perputaran Aset Tetap
= Penjualan
Aset Tetap Neto
= Penjualan
Aset Tetap - Penyusutan
Rasio Perputaran Total Aset
• Rasio ini digunakan untuk
melihat efisiensi perusahaan
menggunakan seluruh asset
dalam menciptakan penjualan.
• Perusahaan dengan total asset
lebih kecil namun mampu
menciptakan penjualan yang
sama dengan perusahaan lain
dinilai mempunyai efisiensi yang
tinggi dalam penggunaan
seluruh asset.
• Rasio Perputaran total asset
= Penjualan
Total Aset
10
 • Rasio Perputaran Aset tetap
= Penjualan / Aset Tetap Neto
= 4.678.868.638.822
2.159.772.086.656
= 2,17
Angka tersebut menunjukkan bahwa asset
tetap PT. Kino Indonesia tbk mampu
menghasilkan penjualan sebesar 2,17 kali
dalam setahun

• Rasio Perputaran Total Aset

= Penjualan / Total Aset
= 4.678.868.638.822
4.695.764.958.883
= 0,997
Angka tersebut menunjukkan bahwa PT. Kino
Indonesia tbk belum efisien menggunakan seluruh
asset dalam menghasilkan penjualan, hal ini
dibuktikan dengan rasio perputaran total asset
yang kecil
Add a Footer 11
 RASIO MANAJEMEN HUTANG
Penggunaan hutang bagi perusahaan memiliki manfaat, yaitu
dengan menggunakan hutang, pemilik perusahaan tidak perlu
membagi laba dalam bentuk dividen kepada pemilik saham.
Namun penggunaan hutang juga dinilai lebih berisiko dibandingkan
dengan pembiayaan melalui modal dari pemilik saham. Rasio yang
digunakan adalah sbb:

 Rasio Utang Terhadap Aktiva (Total Debt to Asset Ratio)

 Rasio Utang terhadap Ekuitas (Total Debt to Equity Ratio)

 Rasio Times-Interest-Earned (TIE)

Add a Footer 12
R a s i o U t a n g Te r h a d a p
A k ti v a ( T o t a l D e b t t o
A s s e t R a ti o ) R a s i o U t a n g Te r h a d a p E k u i t a s
• Rasio ini berfungsi untuk menggambarkan berapa ( T o t a l D e b t t o E q u i t y R a ti o )
besar utang perusahaan baik jangka pendek
maupun jangka Panjang dapat ditutupi oleh aktiva.

• Semakin tinggi nilai rasio, semakin tinggi risiko Rasio ini berfungsi untuk menggambarkan
kemampuan perusahaan dalam membayar
perusahaan untuk melunasi kewajibannya
kewajiban nya, yaitu hutang jangka pendek dan
• Semakin rendah nilai rasio, dapat dikatakan semakin jangka Panjang jika perusahaan tersebut
dilikuidasi.
aman dana yg dimiliki perusahaan.

• Rumusnya adalah sebagai berikut:

Rumus perhitungan DER adalah sebagai berikut:
Total Liabilitas
Total Liabilitas
Total Aset Total Equity

Add a Footer 13
 Debt to Asset Ratio= Total Dari hasil perhitungan
Liabilitas menunjukkan bahwa aset
perusahaan PT. KINO
Total Aset Indonesia Tbk lebih banyak
= 1.992.902.779.331 dibiayai oleh ekuitas, sehingga
4.695.764.958.883 perusahaan memiliki tingkat
risiko yang rendah untuk
= 0,42 membayar hutang.

Notes:
Jika hasil rasio < 0,5 = Sebagian besar asset perusahaan bukan
dari hutang, namun dari ekuitas /modal
Jika hasil rasio > 0,5 = Sebagian besar asset perusahaan dari
hutang. 14
14
Debt to Equity Ratio = Total Liabilitas
Total Equity
= 1.992.902.779.331
2.702.862.179.552
= 0,73

Notes:
DER yang ideal adalah dibawah 1. jika hasil rasio diatas 1, dilihat lebih lanjut jenis hutang apa yg dominan, jika
hutang jk pendek, berarti masih tergolong sehat, karena merupakan hutang usaha. Namun apabila hutang jk
Panjang yg dominan, maka perusahaan memiliki risiko yg tinggi, krn harus membayar hutang+bunga dari
hutang jangka panjang 15
15
 R A S I O T I M E S - I N T E R E S T- E A R N E D
(TIE)
Rasio untk mengukur seberapa besar kemampuan
perusahaan membayar biaya bunga.
Kegagalan dala m membayar bunga akan
menyebabkan pihak k r e d i t u r m e l a k u k a n ti n d a k a n
hukum dan kemun gkinan akan berakhir pada
ke bangkrutan.

R a s i o T I E = L a b a s e b e l u m b u n g a d a n p a j a k ( E B I T )
B i a y a B u n g a

Add a Footer 16
• Rasio TIE = Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT)
Biaya Bunga
= Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan + Biaya Bunga
Biaya Bunga
= 636.096.776.179 + 83.254.960.535
83.254.960.535
= 719.351.736.714
83.254.960.535
= 8,64

Notes : jika hasil perhitungan < 1, maka perusahaan tidak

mampu membayar bunga dari laba perusahaan sebelum bunga
dan pajak.

17
17
 RASIO PROFITABILITAS
Rasio ini digunakan untuk
mengukur kemampuan perusahaan
dalam menghasilkan keuntungan.
Ada beberapa rasio yang
digunakan untuk melihat
p r o fi t a b i l i t a s p e r u s a h a a n , a n t a r a
lain:
1. O p e r a ti n g M a r g i n
2. P r o fi t M a r g i n
3. Return on Asset (ROA)
4. Return on Equity (ROI)
5. Basic Earning Power (BEP)

18
 O P E R AT I N G
MARGIN
• Rasio yang digunakan untuk
menghitung berapa besaran laba
operasi yang diperoleh dari setiap
penjualan perusahaan.
• Cara menghitungnya adalah sbb:
Operating Margin = EBIT
Penjualan
PROFIT MARGIN
• Rasio yang digunakan untuk menghitung
berapa besaran laba neto yang diperoleh
dari setiap penjualan perusahaan.
• Cara menghitungnya adalah sbb:
Profit Margin = Laba Netto
Penjualan
19
Operating Margin = EBIT X 100%
Penjualan
EBIT = Laba sebelum beban Pajak + Biaya Bunga
= 636.096.776.179 + 83.254.960.535
= 719.351.736.714
Operating Margin = 719.351.736.714 X 100%
4.678.868.638.822
= 0,15 = 15%

Profit Margin = Laba Netto X 100%

Penjualan
= 515.603.339.649 X 100%
4.678.868.638.822
= 0,11 = 11%
Dari perhitungan diatas dapat terlihat PT. Kino
Indonesia Tbk memperoleh laba operasi dari setiap
penjualan perusahaan sebesar 15% dan
memperolah laba neto dari setiap penjualan
perusahaan sebesar 11%.
20
20
 RETURN ON ASSET
(ROA)
• Rasio ROA digunakan untuk
menghitung berapa banyak laba
netto yang dihasilkan dari
penggunaan seluruh total asset
yang dimiliki perusahaan.
• ROA memiliki manfaat bagi
manajemen untuk menentukan
kebijakan mengenai ekspansi
atau pengembangan bisnis
perusahaan.
• Cara mencari ROA
Laba Netto X 100%
Total Asset
Add a Footer
RETURN ON EQUITY
(ROE)
• ROE merupakan indikator yang
digunakan bagi pemegang saham
untuk melihat perusahaan
memanfaatkan modal/ekuitas dari
investor untuk menghasilkan laba.
• Semakin besar prosentase ROE yang
dihasilkan, maka semakin produktif
suatu perusahaan.
• Cara mencari ROE
Laba Netto X 100%
Total Ekuitas
21
Cara mencari ROA = Laba Netto X 100%
Total Asset
= 515.603.339.649 X 100%
4.695.764.958.883
= 11 %
Dari perhitungan ROA dapat terlihat bahwa manajemen
baru menghasilkan laba netto 11% dari penggunaan
seluruh total asset yang dimiliki perusahaan. Sehingga
manajemen harus melakukan suatu kebijakan untuk
meningkatkan hasil ROA
22
22
 Cara mencari ROE = Laba Netto X 100%
Total Ekuitas
= 515.603.339.649 X 100%
2.702.862.179.552

Dari perhitungan ROE dapat terlihat bahwa manajemen = 19 %

baru menghasilkan laba netto 19% dari penggunaan
seluruh modal atau ekuitas yang diberikan investor. Hal ini
mencerminkan perusahaan belum terlalu efektif untuk
memberikan pengembalian ke pemegang saham.
23
23
 BASIC EARNING POWER (BEP)
• Rasio BEP digunakan untuk mengukur kemampuan asset perusahaan
menghasilkan laba operasi perusahaan.
• Laba operasi perusahaan merupakan laba yang tidak dikenakan bunga
dan pajak penghasilan. Sehingga perhitungan rasio BEP menggunakan
EBIT (Earning Before Interest and Tax).
• Rumus mencari Rasio BEP
EBIT
Total Aset

Add a Footer 24
24
EBIT = Penghasilan sebelum pajak + Beban Bunga Rumus mencari Rasio BEP = EBIT .
Aset perusahaan PT. Kino
= 636.096.776.179 + 83.254.960.535 Total Aset Indonesia tbk baru mampu
= 719.351.736.714 = 719.351.736.714 X 100% = 15,32% menghasilkan laba operasi
sebesar 15,32%
4.695.764.958.883
25
25
THANK YOU

26