: 221107971

1. Hitunglah tingkat yang diharapkan dan deviasi standar tingkat keuntungan dari data di bawah ini
Saham A Saham B
Probabilitas Keuntunga Probabilitas Keuntunga
0,1 0,15 0,05 0,15
0,2 0,16 0,10 0,16
0,4 0,18 0,70 0,18
0,2 0,20 0,10 0,20
0,1 0,21 0,05 0,21
Jawab : E(RiA) = 0,10 (0,15) + 0,20 (0,16) + 0,40 (0,18) + 0,20 (0,20) + 0,10 (0,21)
= 0,015 + 0,032 + 0,072 + 0,04 + 0,021
= 0,18
σA = 0,10 (0,15-0,18)2 + 0,20(0,16-0,18)2+0,40(0,18-0,18)2+0,20(0,20-0,18)2+0,10(0,21-0,18)2
2

= 0,00009 + 0,00008 + 0 + 0,00008 + 0.00009

= 0,00034
σA = 0,01844

E(RiB) = 0,05 (0,15) + 0,10 (0,16) + 0,70 (0,18) + 0,10 (0,20) + 0,05 (0,21)
= 0,0075 + 0,016 + 0,126 + 0,02 + 0,0105
= 0,18
σB2 = 0,05 (0,15-0,18)2 + 0,10 (0,16-0,18)2+ 0,70 (0,18-0,18)2 + 0,10 (0,20-0,18)2 + 0,05 (0,21-0,18)2
= 0,000045 + 0,00004 + 0 + 0,00004 + 0.000045
= 0,00017
σA = 0,01304

Kesimpulannya : dapat dilihat dari penyelesaian di atas bahwa σ A > σB dan E(RiA) = E(RiB) maka pemodal
akan memilih Investasi ke Saham B. SEtiap investor pasti akan mengharapkan tingkat keuntungan sama
dengan resiko yang lebih kecil

2. Kombinasi dari dua sekuritas yang mempunyai koefisien korelasi yang rendah akan efektif
menurunkan resiko gabungan dari kedua sekuritas tersebut karena para pemodal ingin mengurangi
resiko yang mereka tanggung.dengan mengurangi devisiasi standar tingkat keuntungan maka akan
mengurangi fluktuasi tingkat keuntungan dari waktu ke waktu. Untuk itu kita perlu memilih
kombinasi investasi yang mempunyai koefisien korelasi yang rendah kalau bisa negative.

3. Bisa, Tingkat keuntungan yang diharapkan dari portofolio merupakan rata-rata tertimbang dari
tingkat keuntungan yang diharapkan dari masing-masing saham yang membentuk portofolio
tersebut, devisiasi standart standart portofolio lebih kecil dari rata-rata tertimbang sejauh koefisien
korelasi antar saham yang membentuk portofolio tersebut lebih kecil dari satu.

4. Data Saham X dan saham Z :

1. E(Rx) = 0,18
2. E(RZ) = 0,26
3. σX = 0,07
4. σZ = 0,18
5. ρXZ = -0,40
 : 221107971

Jawaban :
a. E(Rpx) = 0,20 (0,18) + 0,80 (0,26) = 0,036 + 0,208 = 0,244
σp 2 = Xz2σz2 + XX2σX2 + 2(XZXZρXZσZσX)
=(0,80)2 (0,18)2 + (0,20)2(0,07)2+2((0,80)(0,20)(-0,40)(0,18)(0,07))
=(0,64)(0,0324) + (0,04)(0,0049) – 0,0016128
= 0,020736 + 0,000196 – 0,0016128
= 0,0193192
σp = 0,1390
b. Apabila ρXZ = 0,40
E(Rpx) = 0,20 (0,18) + 0,80 (0,26) = 0,036 + 0,208 = 0,244
σp 2= Xz2σz2 + XX2σX2 + 2(XZXZρXZσZσX)
=(0,80)2 (0,18)2 + (0,20)2(0,07)2+2((0,80)(0,20)(0,40)(0,18)(0,07))
=(0,64)(0,0324) + (0,04)(0,0049) + 0,0016128
= 0,020736 + 0,000196 + 0,0016128
= 0,0225448
σp = 0,1502

5. Apabila jumlah saham menjadi makin besar, bagian pertama dari persamaan tersebut akan
mendekati nol, dan Variance portofolip akan mendekati rata-rata covariance. Dengan kata lain bahwa
meskipun kita membentuk porofolio yang terdiri dari jumah saham yang makin besar,akan selalu ada
sebagian resiko yang tidak bisa dihilangkan dengan diversifikasi. Kontribusi terhadap risiko portofolio
yang disebabkan oleh covariance saham-saham yang membentuk portofolip tersebut tidak bisa
dihilangkan dengan diversikfikasi.