Risk & Return dalam Investasi

Kelompok 2
Muhammad Alfian Noor 1710313610055
Muhammad Irvan 1710313610057
Nicolas Chan K C1C115415
Nordiansyah 1710313610076
Rizki Aulia Sari 1710313620090
Risk (Risiko)

Bentuk ketidakpastian tentang suatu keadaan yang

akan terjadi dikemudian hari akibat keputusan yang
diambil berdasarkan berbagai pertimbangan pada
saat ini.
Return (Tingkat Pengembalian)

Keuntungan yang diperoleh perusahaan, individu

dan institusi dari hasil kebijakan investasi yang
dilakukan.

▪ Expected Return

▪ Actual Return
Jenis Risiko Berdasarkan Aktivitasnya :

▪ Risiko Finansial

▪ Risiko Manajerial
Risiko Investasi

Kemungkinan terjadinya perbedaan antara imbal hasil

yang sesungguhnya (actual return) dan imbal hasil
yang diharapkan (Expected Return/E(R))
Sumber-Sumber Risiko

▪ Risiko Suku Bunga

▪ Risiko Pasar

▪ Risiko Inflasi
Mengelola/Menghindari Risiko

▪ Memperkecil Risiko

▪ Mengalihkan Risiko

▪ Mengendalikan Risiko

▪ Pendanaan Risiko
Hubungan Karakteristik Para Pengambil
Keputusan dengan Risiko dan Imbal Hasil

Pada setiap keputusan, terdapat faktor yang

memengaruhinya, yaitu karakteristik dari pengambil
keputusan.
Hubungan Karakteristik Para Pengambil
Keputusan dengan Risiko dan Imbal Hasil

Secara umum, karakterstik para pengambil keputusan

dapat dibagi menjadi tiga, yaitu:

▪ Menghindari Risiko (Risk Avoider)

▪ Mengabaikan Risiko (Risk Indifference)

▪ Menyukai Risiko (Risk Seeker/Lover)

Hubungan Risk dan Return

Secara teknis, semakin tinggi expected return,

maka risk yang dihadapi investor juga semakin
tinggi dan berlaku sebaliknya.
Hubungan Risk dan Return
Perhitungan Risiko
Contoh perhitungan varians dan standar deviasi pada satu jenis sekuritas
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Imbal hasil Probabilitas (1) (2) Ri – E(R) [Ri-E(R)] [Ri-E(R)]2pri
(Ri) (Pri)
0,11 0,3 0,033 0,031 0,000961 0,0002883
0,09 0,2 0,018 0,011 0,000121 0,0000242
0,12 0,1 0,012 0,041 0,001681 0,0001681
0,05 0,2 0,010 -0,029 0,000841 0,0001682
0,06 0,1 0,006 -0,019 0,000361 0,0000361
E(R)=0,079 =0,0006849

Standar deviasi = √𝑆 2
= √0,0006849 = 0,0261 = 2,61%

Coefficient of variation = σ : E(R)

= 0,0261 : 0,079 = 0,330379746
Perhitungan Risiko dengan menggunakan
Coefficient of Variation
Dua usulan proyek investasi
Proyek Keuntungan yang diharapkan E(R) Standar Deviasi

A $ 440 $ 231,02

B $ 450 $ 406,77

Coefficient of Variation dapat dihitung dengan cara sebagai berikut :

▪ Proyek A
𝜎 : E(R) = $231,02 : $440 = 0,5250
▪ Proyek B
𝜎 : E(R) = $406,77 : $450 = 0,9039
Menghitung Imbal Hasil yang Diharapkan dari
Suatu Portofolio

Diketahui seorang investor memiliki dana sebesar

Rp 2.000.000.000 dan melakukan keputusan
investasi pada portofolio A dan B.
Saham Jumlah E(R)

A Rp 800.000.000 10%

B Rp 1.200.000.000 7%
 Menghitung Imbal Hasil yang Diharapkan dari
Suatu Portofolio

E(Rp) = XA . E(RA) + XB . E(RB)

E(Rp) = (800.000.000)(0,10)+(1.200.000.000)(0,07)

= Rp 164.000.000

= Rp 164.000.000/Rp2.000.000.000

= 0,082 = 8,2%
TERIMA KASIH