Daftar Istilah Jenis Pendanaan

Anggel = Malaikat:
 Putaran angel/ malaikat biasanya adalah putaran kecil yang
dirancang untuk membuat perusahaan baru berdiri. Investor
dalam putaran malaikat termasuk investor malaikat individu,
kelompok investor malaikat, teman, dan keluarga.

Pre-Seed:
 Putaran Pre-Seed adalah putaran seed pra-lembaga yang tidak
memiliki investor institusional atau jumlahnya sangat rendah,
seringkali di bawah $150k.

Seed = Benih:
 Putaran benih adalah salah satu putaran pertama pendanaan
yang akan diterima perusahaan, umumnya saat perusahaan masih
muda dan bekerja untuk mendapatkan daya tarik.
 Ukuran putaran berkisar antara $10k–$2M, meskipun putaran
benih yang lebih besar telah menjadi lebih umum dalam beberapa
tahun terakhir.
 Putaran unggulan biasanya dilakukan setelah putaran malaikat
(jika ada) dan sebelum putaran Seri A perusahaan.

Venture – Series UnKnown

Ventura – Seri Tidak Diketahui: Pendanaan ventura mengacu pada
investasi yang berasal dari perusahaan modal ventura dan menjelaskan
Seri A, Seri B, dan putaran selanjutnya. Jenis pendanaan ini digunakan
untuk setiap putaran pendanaan yang jelas merupakan putaran usaha
tetapi serinya belum ditentukan.
VENTURE SERIES A – B
 Putaran Seri A dan Seri B adalah putaran pendanaan untuk
perusahaan tahap awal dan rata-rata berkisar antara $1M–$30M.
 Putaran Seri C dan seterusnya adalah untuk tahap selanjutnya dan
perusahaan yang lebih mapan. Putaran ini biasanya $10M+ dan
seringkali jauh lebih besar.

Crowdfunding Ekuitas:
 Platform crowdfunding ekuitas memungkinkan pengguna individu
untuk berinvestasi di perusahaan dengan imbalan ekuitas.
Biasanya pada platform ini, investor menginvestasikan sejumlah
kecil uang, meskipun sindikat dibentuk untuk memungkinkan
seseorang memimpin dalam mengevaluasi investasi dan
mengumpulkan dana dari sekelompok investor individu.

Produk Crowdfunding:
Dalam putaran produk crowdfunding, perusahaan akan menyediakan
produknya, yang sering masih dalam pengembangan, dengan imbalan
modal. Putaran semacam ini juga biasanya diselesaikan pada platform
pendanaan.

Ekuitas Swasta/ Private Equity

Putaran ekuitas swasta dipimpin oleh perusahaan ekuitas swasta atau
dana lindung nilai dan merupakan putaran tahap akhir. Ini adalah
investasi yang kurang berisiko karena perusahaan lebih mapan, dan
putarannya biasanya di atas $50 juta.

CONVERTIBLE NOTE Catatan Konvertibel:

  CONVERTIBLE NOTE’s adalah pendanaan putaran ‘di antara’
untuk membantu perusahaan bertahan sampai mereka ingin
meningkatkan putaran pendanaan berikutnya.
 Ketika mereka menaikkan putaran berikutnya, note ini
‘mengubah’ dengan diskon pada harga putaran baru.
 Anda biasanya akan melihat uang kertas konvertibel setelah
perusahaan menaikkan, misalnya, putaran Seri A tetapi belum
ingin menaikkan putaran Seri B.

DEBT FINANCING = Pembiayaan Utang:

 Dalam putaran utang, investor meminjamkan uang kepada
perusahaan, dan perusahaan berjanji untuk membayar utang
dengan bunga tambahan.

SECONDARY MARKET = Pasar Sekunder:

 Transaksi pasar sekunder adalah acara penggalangan dana di
mana satu investor membeli saham perusahaan dari pemegang
saham lain yang ada, bukan dari perusahaan secara langsung.
 Transaksi ini sering terjadi ketika perusahaan swasta menjadi
sangat berharga dan investor atau karyawan tahap awal ingin
mendapatkan keuntungan dari investasi mereka, dan transaksi ini
jarang diumumkan atau dipublikasikan.

GRANT = Hibah:
 Hibah adalah ketika perusahaan, investor, atau lembaga
pemerintah memberikan modal kepada perusahaan tanpa
mengambil saham ekuitas di perusahaan.
CORPORATE ROUND = Putaran Perusahaan:
 Putaran perusahaan terjadi ketika sebuah perusahaan, bukan
perusahaan modal ventura, melakukan investasi di perusahaan
lain. Ini sering, meskipun tidak harus, dilakukan untuk tujuan
membentuk kemitraan strategis.

INITIAL COIN OFFERING = Penawaran koin awal (ICO):

 Penawaran koin awal (ICO) adalah sarana untuk mengumpulkan
uang melalui crowdfunding menggunakan cryptocurrency sebagai
modal.
 Sebuah perusahaan yang mengumpulkan uang melalui ICO
mengadakan kampanye penggalangan dana, dan selama
kampanye ini, pendukung akan membeli persentase dari
cryptocurrency baru (disebut “token” atau “koin”), sering kali
menggunakan cryptocurrency lain seperti bitcoin untuk
melakukan pembelian, di harapan bahwa cryptocurrency baru
tumbuh nilainya.

POST IPO EQUITY = Ekuitas Pasca-IPO:

 Putaran ekuitas pasca-IPO terjadi ketika perusahaan berinvestasi
di perusahaan setelah perusahaan tersebut go public.

POST IPO DEBT = Hutang Pasca-IPO:

 Putaran hutang pasca-IPO terjadi ketika perusahaan
meminjamkan uang perusahaan setelah perusahaan go public.
 Mirip dengan pembiayaan utang, perusahaan akan berjanji untuk
membayar kembali pokok serta bunga tambahan atas utang.
POST IPO SECONDARY = Sekunder Pasca-IPO:
 Putaran sekunder pasca-IPO terjadi ketika seorang investor
membeli saham di perusahaan dari pemegang saham lain yang
ada dan bukan dari perusahaan secara langsung, dan itu terjadi
setelah perusahaan tersebut go public.

NON EQUITY ASSISTANCE = Bantuan Non-Ekuitas:

 Putaran bantuan non-ekuitas terjadi ketika perusahaan atau
investor menyediakan ruang kantor atau bimbingan dan tidak
mendapatkan ekuitas sebagai imbalannya.

FUNDING ROUND = Putaran Pendanaan:

 “Putaran pendanaan” adalah istilah umum yang digunakan untuk
putaran ketika informasi mengenai penunjukan yang lebih spesifik
dari jenis pendanaan tidak tersedia.

SOURCE OF FINANCE
SHORT TERM FINANCE:
 Keuangan jangka pendek digunakan untuk membantu bisnis
mempertahankan arus kas positif. Misalnya, dapat digunakan
untuk:
1. Melewati periode ketika arus kas buruk karena alasan
musiman, misalnya selama musim panas hujan untuk penjual
es krim
2. Menjembatani kesenjangan ketika pembayaran besar tertunda,
meninggalkan bisnis tanpa cukup uang untuk membayar
tagihannya
3. Menyediakan uang ekstra untuk membayar produksi yang
dibutuhkan untuk memenuhi perubahan pesanan pelanggan
yang tiba-tiba atau tidak terduga
OVERDRAFT
 Cerukan adalah salah satu bentuk pembiayaan yang paling umum.
Namun, mereka harus digunakan dengan hati-hati dan hanya
dalam keadaan darurat karena dapat menjadi mahal karena
tingginya suku bunga yang dikenakan oleh bank. Fitur umum
cerukan bank meliputi:
1. Suku bunga variabel – biaya meminjam uang akan berubah saat
suku bunga berubah,
2. Fleksibilitas – bisnis menggunakan cerukannya hanya jika
diperlukan, oleh karena itu bisnis hanya akan membayar bunga
saat cerukan digunakan,
3. Bank dapat meminta pembayaran penuh – bank dapat
meminta pembayaran penuh cerukan dalam waktu 24 jam.

TRADE CREDIT = Kredit perdagangan

 Kredit dagang harus disetujui dengan pemasok dan
membentuk perjanjian kredit dengan mereka. Sumber keuangan
ini memungkinkan bisnis untuk mendapatkan bahan mentah dan
stok tetapi membayarnya di kemudian hari. Pembayaran
biasanya dilakukan setelah bisnis memiliki kesempatan untuk
mengubah bahan mentah dan stok menjadi produk, menjualnya
ke pelanggannya sendiri, dan menerima pembayaran.
 Syarat dan ketentuan umum dari perjanjian kredit meliputi:
a. Batas kredit – jumlah maksimum kredit yang tersedia untuk
bisnis
b. Periode kredit – jangka waktu bisnis harus membayar
utangnya, biasanya 30, 60, atau 90 hari,
c. Frekuensi pembayaran – seberapa sering pembayaran
diperlukan, biasanya setiap bulan
 d. Metode pembayaran – cara bisnis melakukan pembayaran
(mis. Transfer bank, cek, atau pembayaran kartu),
e. Diskon retrospektif – diskon yang diberikan saat bisnis telah
membeli stok atau bahan mentah dalam jumlah tertentu.

LONG TERM FINANCE:

Tabungan pribadi
 Tabungan pribadi adalah uang yang ditabung oleh seorang
pengusaha. Sumber keuangan ini tidak membebani bisnis,
karena tidak ada beban bunga yang diterapkan.
Modal usaha
 Modal ventura adalah uang yang diinvestasikan oleh individu atau
kelompok yang bersedia mengambil risiko mendanai bisnis baru
dengan imbalan bagian keuntungan yang disepakati. Kapitalis
ventura akan menginginkan pengembalian investasi mereka serta
masukan tentang bagaimana bisnis dijalankan.

SHARE CAPITAL
 Modal saham adalah uang yang dikumpulkan oleh pemegang
saham melalui penjualan saham biasa. Membeli saham memberi
pembeli sebagian kepemilikan bisnis dan karenanya hak-hak
tertentu, seperti hak untuk memberikan suara pada perubahan
bisnis. Hal ini dapat memperlambat proses pengambilan
keputusan.
 Keuntungan modal saham antara lain:
 Modal saham adalah sumber modal permanen – Pemegang
saham tidak dapat memperoleh pengembalian dana atas
sahamnya. Sebaliknya, jika mereka ingin menjual sahamnya,
mereka harus mencari orang lain untuk menjualnya.
 Tidak ada dividen yang harus dibayarkan jika bisnis mengalami
tahun yang buruk – Pemegang saham tidak dijanjikan dividen
setiap tahun, karena dividen hanya dibayarkan jika bisnis telah
menghasilkan cukup uang untuk membayar semua biayanya.

 Kerugian modal saham antara lain:

 Ini melemahkan kontrol untuk pendiri – Semakin banyak saham
yang diterbitkan, semakin banyak pemegang saham yang
memiliki bagian dari bisnis tersebut. Hal ini mengakibatkan
para pendiri kurang memiliki kendali. Untuk memiliki saham
 mayoritas dalam bisnis, para pendiri harus memegang lebih
dari 50 persen saham.
 Bisnis rentan terhadap pengambilalihan – Saat bisnis tumbuh
dan menjual lebih banyak saham, bisnis menjadi rentan
terhadap ancaman pengambilalihan. Ini karena saham dijual
secara publik dan jika seseorang atau kelompok membeli cukup
banyak saham, mereka dapat membujuk pemegang saham lain
untuk memilih tim manajemen baru.

Pinjaman bank
 Pinjaman bank adalah uang yang dipinjamkan kepada individu
atau bisnis yang dilunasi dengan bunga selama jangka waktu yang
disepakati. Biasanya tingkat bunga ini tetap. Artinya, bisnis
sudah mengetahui sebelumnya berapa biaya pinjaman dan
berapa cicilan bulanan yang diperlukan. Hal ini memungkinkan
bisnis untuk merencanakan ke depan.
 Untuk mendapatkan pinjaman bank, bisnis harus mengajukan
permohonan ke bank. Bank kemudian melakukan pemeriksaan
kredit untuk melihat riwayat keuangan dan keandalan pemohon.
 Bank mungkin mewajibkan bisnis untuk
mengamankan asetnya terhadap pinjaman. Ini berarti bahwa jika
bisnis tidak mampu membayar kembali pinjaman, bank dapat
meminta penjualan aset untuk mengumpulkan uang guna
membayar kembali pinjaman tersebut. Jika bisnis tidak memiliki
aset yang cukup, bank mungkin meminta penjamin untuk
melunasi pinjaman jika bisnis tidak membayar tepat waktu.
Laba ditahan = Retained Profit
 Ketika sebuah bisnis menghasilkan keuntungan, ia dapat
meninggalkan sebagian atau seluruh uang ini dalam bisnis dan
menginvestasikannya kembali untuk berkembang. Sumber
keuangan ini tidak menimbulkan biaya bunga atau memerlukan
pembayaran dividen, yang menjadikannya sumber keuangan
yang diinginkan.

Crowdfunding
 Crowdfunding melibatkan sejumlah besar orang yang
menginvestasikan sejumlah kecil uang dalam suatu bisnis,
biasanya secara online. Situs web crowdfunding yang umum
digunakan termasuk Crowdfunder, GoFundMe, dan Kickstarter.

 Keuntungan dari crowdfunding meliputi:

 Ini bertindak sebagai bentuk riset pasar. Jika orang tidak
berinvestasi, itu berarti ide bisnisnya tidak menarik atau cukup
unik, menandakan bahwa bisnis tersebut kemungkinan besar
akan gagal.
 Ini memberikan peluang bagi individu untuk memulai bisnis
meskipun mereka tidak memiliki akses ke sumber pendanaan
lain.

 Kerugian dari crowdfunding meliputi:

 Bisnis harus menarik. Crowdfunding paling berhasil ketika ide
bisnisnya menarik, menarik, dan inovatif.
 Mungkin sulit untuk mencapai target pendanaan. Statistik dari
situs crowdfunding menunjukkan bahwa kurang dari 33 persen
bisnis mencapai target pendanaan mereka.
Types of Investors for Startups
1. Banks
2. Angel investors
3. Peer-to-peer lenders
4. Venture capitalists
5. Personal investors

What Is a Business Valuation?

 Penilaian bisnis, juga dikenal sebagai penilaian perusahaan,
adalah proses penentuan nilai ekonomi suatu bisnis. Selama
proses penilaian, semua bidang bisnis dianalisis untuk
menentukan nilainya dan nilai departemen atau unitnya.

 Penilaian perusahaan dapat digunakan untuk menentukan nilai

wajar bisnis karena berbagai alasan, termasuk nilai penjualan,
menetapkan kepemilikan mitra, perpajakan, dan bahkan proses
perceraian. Pemilik akan sering beralih ke evaluator bisnis
profesional untuk perkiraan objektif tentang nilai bisnis.

 Penilaian bisnis menentukan nilai ekonomi suatu bisnis atau

unit bisnis.

 Penilaian bisnis dapat digunakan untuk menentukan nilai wajar

bisnis karena berbagai alasan, termasuk nilai penjualan,
menetapkan kepemilikan partner, perpajakan, dan bahkan
proses perceraian.

 Ada beberapa metode untuk menilai bisnis, seperti melihat

kapitalisasi pasarnya, pengganda pendapatan, atau nilai buku,
antara lain.
Dasar-dasar Penilaian Bisnis

 Topik penilaian bisnis sering dibahas dalam keuangan

perusahaan. Penilaian bisnis biasanya dilakukan ketika sebuah
perusahaan ingin menjual semua atau sebagian dari operasinya
atau ingin bergabung dengan atau mengakuisisi perusahaan lain.
 Penilaian bisnis adalah proses menentukan nilai bisnis saat ini,
menggunakan ukuran objektif, dan mengevaluasi semua aspek
bisnis.
 Penilaian bisnis dapat mencakup analisis manajemen
perusahaan, struktur modalnya, prospek pendapatannya di masa
mendatang, atau nilai pasar asetnya. Alat yang digunakan untuk
penilaian dapat bervariasi antara evaluator, bisnis, dan industri.
Pendekatan umum untuk penilaian bisnis mencakup tinjauan
laporan keuangan, mendiskontokan model arus kas, dan
perbandingan perusahaan serupa.
 Penilaian juga penting untuk pelaporan pajak. Internal Revenue
Service (IRS) mengharuskan bisnis dinilai berdasarkan nilai pasar
wajarnya. Beberapa peristiwa terkait pajak seperti penjualan,
pembelian, atau pemberian saham perusahaan akan dikenakan
pajak tergantung pada penilaian.

 Memperkirakan nilai wajar bisnis adalah seni dan ilmu; ada

beberapa model formal yang dapat digunakan, tetapi memilih
yang tepat dan masukan yang sesuai bisa jadi agak subyektif.
Metode Penilaian
Ada banyak cara perusahaan dapat dinilai. Anda akan belajar tentang
beberapa metode di bawah ini.

1. MARKET CAPITALIZATION
Kapitalisasi pasar adalah metode penilaian bisnis yang paling
sederhana. Ini dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan
dengan jumlah total saham yang beredar. Misalnya, pada 3 Januari
2018, Microsoft Inc. diperdagangkan pada $86,35,2 Dengan jumlah
total saham yang beredar sebesar 7,715 miliar, perusahaan kemudian
dapat bernilai $86,35 x 7,715 miliar = $666,19 miliar.

2. TIMES REVENUE METHODE

 Berdasarkan metode penilaian bisnis ini, aliran pendapatan yang
dihasilkan selama periode waktu tertentu diterapkan ke
pengganda yang bergantung pada industri dan lingkungan
ekonomi. Misalnya, perusahaan teknologi dapat dinilai dengan
pendapatan 3x, sedangkan perusahaan jasa dapat dinilai dengan
pendapatan 0,5x.

3. EARNING MULTIPLIER Pengganda Pendapatan

 Alih-alih metode pendapatan kali, pengganda pendapatan dapat
digunakan untuk mendapatkan gambaran yang lebih akurat
tentang nilai sebenarnya perusahaan, karena laba perusahaan
merupakan indikator yang lebih andal untuk kesuksesan
finansialnya daripada pendapatan penjualan. Pengganda
pendapatan menyesuaikan keuntungan masa depan terhadap
arus kas yang dapat diinvestasikan pada tingkat bunga saat ini
selama periode waktu yang sama. Dengan kata lain, ini
 menyesuaikan rasio P/E saat ini untuk memperhitungkan suku
bunga saat ini.

4. Metode Arus Kas Diskon (DCF)

Metode penilaian bisnis DCF mirip dengan pengganda pendapatan.
Metode ini didasarkan pada proyeksi arus kas masa depan, yang
disesuaikan untuk mendapatkan nilai pasar perusahaan saat ini.
Perbedaan utama antara metode arus kas yang didiskontokan dan
metode pengganda keuntungan adalah bahwa metode ini
mempertimbangkan inflasi untuk menghitung nilai sekarang.

5. Nilai Buku
Ini adalah nilai ekuitas pemegang saham bisnis seperti yang
ditunjukkan pada laporan neraca. Nilai buku diperoleh dengan
mengurangkan total kewajiban perusahaan dari total asetnya.

6. Nilai Likuidasi

Nilai likuidasi adalah kas bersih yang akan diterima bisnis jika asetnya
dilikuidasi dan kewajiban dilunasi hari ini.

Ini sama sekali bukan daftar lengkap metode penilaian bisnis yang
digunakan saat ini. Metode lain termasuk nilai penggantian, nilai putus,
penilaian berbasis aset, dan masih banyak lagi.