‫الر ِح ْي ِم‬

َّ ‫الر ْح َم ِن‬ ِ ‫ِب ْس ِم ه‬

َّ ‫ّللا‬

• ُ‫سالَ ُم َعلَ ْي ُك ْم َو َر ْح َمةُ هللاِ َوبَ َركَاتُه‬

َّ ‫ال‬
• Berdoa sebelum perkuliahan dimulai menurut agama
dan kepercayaannya masing-masing.
• Semoga Allah SWT memberikan kita kesehatan ,
keberkahan, keselamatan. Aamiin YRA
• Semangat ………… .
PERTEMUAN 2 :
LIKUIDITAS,
SOLVABILITAS
RENTABILITAS.
 Manajemen Keuangan

1. LIKUIDITAS
Untuk mengetahui apakah perusahaan sudah berjalan dengan baik,
maka pengelola harus mengetahui kinerja perusahaan yang dikelolanya.

1. Likuiditas
ditujukan oleh besar kecilnya aktiva lancar
(aktiva yang mudah dijadikan uang tunai : kas, surat
berharga, persediaan)

Aktiva Lancar
Likuiditas =
Hutang Lancar
 Manajemen Keuangan

2. Solvabilitas
Perusahaan mampu menutup hutang-hutangnya, apabila
seluruh asset/aktiva total mampu menutup semua
hutang hutang-hutangnya. Berarti perusahaan dalam
kondisi solvabel)

Total Aktiva
Solvabilitas =
Total Hutang
 Manajemen Keuangan

Sovabel >< Insovabel

apabila solvabel perusahaan mempunyai nilai kurang
dari 1, ini berarti banyak mengeluarkan biaya
operasionalnya, perusahaan mengalami kerugian,
sehingga akumulasi kerugian lebih besar dibandingkan
dengan modal yang dimiliki.

Bagaimana caranya dapat solvable Kembali??

 3. Rentabilitas
Manajemen Keuangan

Kemampuan Perusahaan menghasilkan keuntungan

dengan semua modal yang bekerja didalamnya.

Laba
Rentabilitas =
Modal
 Manajemen Keuangan

Rentabilitas :
1. Rentabilitas Ekonomis (RE)
2. Rentabilitas Modal Sendiri (RMS)
• Rumus Rentabilitas
EBIT X 100%
RE =
MS + MP

EAT X 100%
RMS =
MS
Contoh soal :
Modal Pinjaman Rp. 500.000.000
Modal Sendiri Rp. 500.000.000
JUMLAH Rp. 1.000.000.000

Penjualan Rp. 500.000.000

HPP Rp. 200.000.000
Laba Kotor Rp. 300.000.000
Biaya Operasi/lain-lain Rp. 80.000.000
EBIT Rp. 220.000.000
Bunga (20% per tahun) Rp. 100.000.000
EBT Rp. 120.000.000
Pajak 10% Rp. 12.000.000
EAT Rp. 108.000.000

Hitung : RE dan RMS

Manajemen Keuangan

TUGAS

• MATERI

• RENTABILITAS EKONOMIS
• RENTABILITAS MODAL SENDIRI
Soal :
Pada tahun 2022 PT Mutiara Garmen bekerja dengan MS sebesar
Rp.250.000.000,-. Pada tahun tersebut Perusahaan menghasilkan
laba operasi (EBIT) Rp. 25.000.000,-.
Tahun 2023 perusahaan merencanakan memperluas usahanya
dengan menambah dana sebesar Rp. 150.000.000,-,
diharapkan dengan penambahan dana dapat meningkatkan
EBIT Rp. Menjadi 50.000.000,-, dengan tambahan dana
tersebut perusahaan harus memilih 2 alternatif : sumber dana
mana yang sebaiknya dipilih ? apakah penambahan modal
dengan menggunakan modal sendiri atau modal pinjaman?
Jika bunga bank sebesar 15 %, pajak 10%,
SELESAI PERTEMUAN 2
 Manajemen Keuangan

PERTEMUAAN 5

MANAJEMEN MODAL KERJA

 Manajemen Keuangan

MODAL KERJA

• Modal kerja adalah dana yang diperlukan oleh

perusahaan untuk memenuhi kebutuhan
operasional perusahaan sehari hari.
• Modal kerja adalah unsur aktiva yang sangat
penting dalam perusahaan, karena tanpa
modal kerja perusahaan tidak dapat
memenuhi kebutuhan dana untuk
menjalankan aktivitasnya.
KONSEP MODAL KERJA
1. KONSEP KUANTITATIF
Adalah jumlah keseluruhan aktiva lancar yang disebut
Modal kerja bruto.
Elemen modal kerja kuantitatif meliputi : kas,, piutang,
efek/surat berharga, dan persediaan.
2. KONSEP KUALITATIF
Dihubungkan dengan besarnya hutang lancar atau hutang
yang harus dilunasi. Dengan demikian modal kerja menurut
konsep kualitatif merupakan aktiva lancar dikurangi hutang
lancar yang disebut modal kerja neto.
3.KONSEP FUNGSIONAL
Adalah jumlah keseluruhan aktiva lancar yang dibagi menjadi
dua komponen (pada piutang) -→ riil & fungsional
 1. KONSEP KUANTITATIF

Adalah jumlah keseluruhan aktiva lancar yang disebut

Modal kerja bruto. Elemen modal kerja kuantitatif
meliputi : kas,, piutangefek/surat berharga, dan persediaan.
Aktiva Lancar
Kas Rp. 15.000.000
Piutang Rp. 75.000.000
Efek/surat berharga Rp. 50.000.000
Persediaan Rp. 120.000.000
• Total Aktiva lancar Rp. 260.000.000
 2. KONSEP KUALITATIF
Konsep kualitatif merupakan aktiva lancar dikurangi
hutang lancar yang disebut modal kerja neto.

• Aktiva Lancar
• Kas Rp. 15.000.000
• Piutang Rp. 75.000.000
• Efek/surat berharga Rp. 50.000.000
• Persediaan Rp. 120.000.000
• Total Aktiva lancar Rp. 260.000.000
• Hutang lancar Rp. 60.000.000
• Modal kerja kualitatif Rp. 200.000.000
 3.KONSEP FUNGSIONAL
Adalah jumlah keseluruhan aktiva lancar yang dibagi
menjadi dua komponen yaitu riil (pada piutang) dan efek
pada potensial
• Aktiva Lancar
• Kas Rp. 15.000.000
• Piutang Rp. 75.000.000
• Efek/surat berharga Rp. 50.000.000
• Persediaan Rp. 120.000.000
• Total Aktiva lancar Rp. 260.000.000
• Aktiva tetap
• Bangunan Rp. 150.000.000
• Mesin Rp. 350.000.000
• Penyusutan Rp. 50.000.000
• Total aktiva tetap Rp. 450.000.000
 Konsep fungsional dibagi 2:
Rill fungsional
Aktiva Lancar Riil Aktiva Lancar Potensial
• Kas Rp. 15.000.000* • Marjin laba(dari Piutang)
• Piutang Rp. 75.000.000 Rp15.000.000
• (80%) Rp. 60.000.000 20%(Rp.75.000.000)
• Persediaan • Efek/surat berharga
• Rp.120.000.000* Rp. 50.000.000

• Penyusutan Bangunan dan

mesin Rp.50.000.000*
Modal kerja riil Modal kerja potensial
Rp 245.000.000 Rp. 65.000.000
 MENETUKAN MODAL KERJA

Untuk menentukan modal kerja dapat digunakan 2(dua)

metoda : metoda keterikatan dan metoda perputaran.
1. Metoda keterikatan .
Perlu diperhatikan 3 (tiga) faktor yang
mempengaruhinya :
a. periode terikatnya modal kerja (Kas1 → Kas2).
b. pengeluaran kas setiap hari.
c. Kas minimal
 Kebutuhan modal kerja metoda
keterikatan
Contoh :
Perusahaan dagang periode terikatnya modal kerja
dapat digambarkan sebagai berikut :
• Kas1 → Barang → Piutang → Kas2
Perusahaan industri (manufaktur) periode terikatnya
modal kerja dapat digambarkan sebagai berikut :
• Kas1 → Bahan Baku → Proses Produksi
Barang jadi → Piutang → Kas2
 CONTOH METODE KETERIKATAN DANA
PT Mutiara Garmen memiliki data tentang modal kerja sebagai berikut :
Rata-rata periode terikatnya modal kerja :
Lamanya barang disimpan 7 hari
Lamanya pengumpulan piutang 13 hari
jumlah 20 hari

Rata-rata pengeluaran kas setiap hari

Pembelian barang dagangan Rp. 1.000.000
Upah karyawan Rp. 500.000
Biaya Adm dan umum Rp. 100.000
Biaya penjualan Rp. 100.000
Biaya lainnya jumlah Rp. 1.700.000

Ditetapkan jumlah minimal Rp. 1.000.000, maka jumlah modal

kerja :
Periode t erikatnya modal kerja x pengeluaran kas/hari + kas
minimal =
(20 x Rp. 1.700.000) + Rp. 1.000.000 = Rp. 35.000.000,-
PT Mutiara Garmen memiliki data tentang modal kerja sebagai berikut :
Rata-rata periode terikatnya modal kerja :
Lamanya bahan mentah disimpan 7 hari
Proses produksi 6 hari
Barang jadi disimpan 5 hari
Pengumpulan piutang 11 hari
jumlah 30 hari

Rata-rata pengeluaran kas setiap hari

Pembelian bahan baku Rp. 1800.000
Upah karyawan Rp. 1500.000
Biaya Adm dan umum Rp. 300.000
Biaya penjualan Rp. 250.000
Biaya lainnya Rp. 150.000
jumlah Rp. 4.000.000

Ditetapkan jumlah kas minimal Rp. 1.000.000, maka jumlah modal

kerja :
Periode terikatnya modal kerja x pengeluaran kas/hari + kas minimal =
30 x Rp. 4.000.000 + Rp. 1.000.000 = Rp. 121.000.000,-
2. Metode Perputaran Modal Kerja ditentukan oleh :

a. Perputaran kas (Kas1) merupakan berputarnya kas

menjadi kas kembali (Kas2)

b. Perputaran dari komponen-komponen modal kerja yaitu

perputaran kas, perputaran piutang dan perputaran
persediaan.
AKTIVA LANCAR HUTANG LANCAR Rp. 3.250.000
KAS Rp. 5.000.000 HUTANG JK PANJANG Rp. 13.000.000
PIUTANG DAGANG Rp. 10.000.000 TOTAL HUTANG Rp. 16.250.000
PERSEDIAAN Rp. 4.000.000
TOTAL AKTIVA LANCAR Rp. 19.000.000 MODAL Rp. 42.750.000
AKTIVA TETAP Rp. 41.000.000
Penyusutan Rp. 1.000.000 LABA DITAHAN Rp. 13.000.000
MODAL SENDIRI Rp. 29.750.000

TOTAL AKTIVA Rp. 59.000.000 TOTAL PASIVA Rp. 59.000.000

PERUSAHAAN PT MUTIARA GARMEN
LAPORAN LABA/RUGI PER 31 DESEMBER 2019
MP = 37.500.000
PENJUALAN Rp. 100.000.000
HPP Rp. 60.000.000
LABA KOTOR Rp. 40.000.000
BIAYA OPERASIONAL Rp. 16.250.000
EBIT Rp. 23.750.000
BUNGA 10% dari pinjaman Rp. 3.750.000
EBT Rp. 20.000.000
TAX 12% Rp. 2.400.000
EAT Rp. 17.600.000
 PENJUALAN 100.000.000
PERPUTARAN KAS = KAS 5.000.000
= 20x
PENJUALAN 100.000.000 =10 x
PERPUTARAN PIUTANG = 10.000.000
PIUTANG

HPP 60.000.000 =15x

PERPUTARAN PERSEDIAAN = 4.000.000
PERSEDIAAN

PERIODE TERIKATNYA MODAL KERJA

KAS 360/20 = 18 hari
PIUTANG 360/ 10 = 36 hari
PERSEDIAAN 360/ 15 = 20 hari
JUMLAH = 64 hari
Jadi periode terikatnya modal kerja = 64 hari
Perputaran elemen modal kerja 360/64 x1 kali = 5,625 kali
Pembulatan = 6x
 TUGAS
MATERI 5
• MANAJEMEN MODAL KERJA
• SOAL
PT Mutiara Garmen merencanakan memproduksi pakaian
bayi sebanyak 2.100 pcs/bulan. Untuk memproduksi 1 pc
busana diperlukan 3,5 meter kain, harga Rp. 30.000,-
/meter. Kain tersebut sebelum diproses rata-rata disimpan
di gudang selama 7 hari. Lamanya proses produksi 15 hari.
Setelah menjadi barang jadi disimpan selama 3 hari. Rata-
rata Piutang dapat ditagih selama 30 hari. Upah langsung
barang jadi Rp. 15.000,-/pc. Biaya pemasaran tunai Rp.
18.000.000/bulan. Biaya adm & umum Rp.
21.000.000/bulan. Kas minimal Rp. 5.000.000

Hitunglah kebutuhan modal kerja PT Mutiara

Garmen, kegiatan kerja = 30 hari/bulan.