NAMA KELOMPOK 10

I Ketut Sumadhi putra (202132121135)

I Kadek Adiana Putra (202132121134)
I Kadek Wahyu Suryawan (202132121130)
I Gusti Ngurah Agung Erdayana (202132121153)
I Komang yudis Widiarta (202132121195)
I Dewa Gede Kamajaya (202132121161)
I Kadek Indra Mariawan (202032121143)

KELAS : C3/MANAJEMEN
MATAKULIAH : PASAR MODAL

 Pengertian Emisi Surat Berharga Pengertian Emisi Surat Berharga.

Emisi surat berharga adalah penerbitan surat yang oleh penerbitnya sengaja diterbitkan
sebagai pelaksanaan pemenuhan suatu prestasi untuk dijual oleh perusahaan kepada
umum.
Berikut ini dua cara perusahaan melakukan emisi surat berharga di pasar modal:
1. Penawaran Umum (Public Issue)
2. Penawaran Terbatas (Private Placement)

 PENAWARAN TERBATAS (PRIVATE PLACEMENT)

PENAWARAN TERBATAS (PRIVATE PLACEMENT) adalah dengan cara menjual saham
atau kepemilikan badan usaha. Metode penjualan ini bisa dilakukan dengan berbagai cara,
antara lain melalui private placement dan public offering (PO). Pada metode private
placement, perusahaan menawarkan sahamnya kepada pihak-pihak tertentu dengan
persentase kepemilikan yang signifikan. Pihak tertentu tersebut biasanya adalah investor
institusi yang bertujuan untuk mendapatkan kepemilikan, kendali dan akses pada
manajemen internal badan usaha. Pada metode ini, penentuan harga dilakukan berdasarkan
negosiasi, sedangkan penawar yang dipilih adalah penawar yang memberikan harga dan
keuntungan yang paling baik bagi pemilik lama.

Emisi surat berharga tipe Private Placement mempunyai keuntungan sebagai berikut :
1. Biaya emisinya lebih kecil dibandingkan dengan Penawaran Umum ( Public
Issue)
2. Kontrak sekuritas dirancang sesuai kebutuhan perusahaan. Contohnya pada
kasus utang, hubungan antar debitur dan kreditur bersifat tertutup
dibandingkan dengan penawaran umum (public issue). Investor dapat lebih
lunak melakukan negosiasi dengan perusahaan yang melakukan penawaran.
3. Waktu kontraknya fleksibel.

 PENAWARAN UMUM (PUBLIC ISSUE)

Penawaran umum adalah kegiatan yang dilakukan emiten untuk menjual efek kepada
masyarakat, berdasar tata cara yang diatur oleh undang-undang dan peraturan pelaksanaannya.
Kegiatan ini lebih populer disebut go public. Penawaran umum dapat dibedakan menjadi 2 yaitu:
 1. General Cash Offer (Penawaran Umum Perdana)
2. Right Issue (Bukti Istimewa)

 General Cash Offer

merupakan sebuah emisi umum yang ditawarkan pada masyarakat yang pada
umumnya diperdagangkan di pasar modal. Penawaran umum pertama biasanya disebut
Initial Public Offerings (IPO) atau penawaran umum perdana.
 Bukti Right (Rights Issue)
kadang-kadang disebut sebagai hak istimewa untuk pemegang saham. Pemegang saham
lama diberikan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD).

 PERANAN PENJAMIN EMISI

1. Membantu emiten dalam rangka mempersiapkan pernyataan pendaftaran
berikut dokumen pendukungnya.
2. Memberi konsultasi dibidang keuangan seperti jumlah dan jenis efek yang
akan diterbitkan, bursa yang dipilih untuk mencatatkan saham, penentuan
jadwal emisi, penunjukkan lembaga penunjang lain, metode pendistribusian
dan sebagainya.
3. Melakukan penjaminan terhadap efek yang diemisikan.
4. Melakukan evaluasi terhadap kondisi perusahaan antara lain keuangan,
manajemen, pemasaran, produksi, berikut prospeknya.
5. Menentukan harga saham bersama-sama emiten.

 Fungsi penjamin emisi

Mengkoordinir persiapan yang diperlukan bersama emiten dalam penyusunan dokumen

pendaftaran, dokumen pendukung dan prospektus. Selain itu penjamin emisi efek akan
menjamin penawaran efek di pasar modal.

 JENIS – JENIS PENJAMIN EMISI

Penjamin emisi tidak mungkin bekerja sendiri dalam suatu emisi efek di pasar
modal. Hal ini disebabkan beberapa alasan antara lain :
1. Penjamin emisi tidak mempunyai modal yang cukup untuk melakukan
penjaminan emisi.
2. Penjamin emisi ingin membagi resiko dengan penjamin emisi yang lain.
Dengan melihat fungsi dan tanggung jawabnya masing-masing dalam suatu
sindikasi, para penjamin emisi dibedakan menjadi 3 yaitu