1
INVESTASI OBLIGASI DAN
DAilA PELUNASAN OBLIGASI
PENCERTIAN OBi,IGASI
Suat oblia6i merupako pengakuatr nrang pilEk yang men8€luarkan pada pihak
\a"3 m"mb.h (mvprto,r. <uBr ob sasi mauntul} an iu a] nomrnal, b!^ea dan u;o,"t
pi mh v€'annvJ dm reli,aii.n pnian,i'n t.ir cpt-in&4 dapil d,r."*k,n;F.,
n!tuPat.n.u,to idnii l.rtul'\ untul m"mbav,' ."iutrJ.h uanS rerbentu prdd "bt;:,i
|jnssa.
, !nto d, mAa v,ng.rm drrangd tus, bdnq, \ehrp r,18sar hii".tu i"mbeh;d
ubl'E d.pr mmiu.l lemb,r obt'A,{ vrng dmitrkmva ip-,r -"atru. m"nStn
' ru \anB pl/nf p€ndel r'cu , ul up tatu. *ho88a obr,gdsi yJrE dib"li d;par
d.l.n war
lH.,r sh:s., DwsEq ranA. pender ar,u,,ngtG p.nj;ns h.^;*;bug*,
memb.rikan pendapakn burga yang tetap setiap p.riod€. "i.,
Di dalam FSAK No. 50, Akuntansi Investasi Etet Te.re.tu, dinrrtakn bahwa
inveshsioblig i lurus dt*elompottan te dataa s,lafi sahl dari tiSa k€b;pok herjkur:
a I)iniriki hingsr jatuIlrenpnlhetd to,ontit!) rnvestasi obrisasi h.rus dnnasuk
k.n k nalam k.loilFk dntrrlih rD,$i rrr,r /o,ro jika netusahaan b.jr\aksu.r
unh'ltm.'n,likiohllgisiitunjnBsaiat!hremponya
b l)ipcrdagangka. (r.rha). lika p.jusahaan lidat b€rn,aksud Dnnrititi obLi3.rs!
h,ntga,atuh tempodan a*an mmjuatnya kembatidalam waktu d.k , invsksiini
lrru-e Jik.lmpokkan rba8ai ditrirlrh3tfl Inlinya adatan mehbrti dan sctcra
n ya (em ba I i un ul mendaparkan lerntu ngan parbcdaan ha r8a
r
'ncnjr ^l
c. reisedi. !nt!k dijnal (a,,,r,D,.lol s.la)_ l nvestasi .bti sas i yans r akdipil dilo
lomFolrka. s.basai dn,'r,k' sa,rtri btlth anro ahr nry.nnldnlk;,, harus ,tikrron
P(taas.h,ld,.,-/,ra.r'.rJr*t,.
lnlcsrari obligasi I'p'.rn8dtrgka, di.anlunkan datam k lompok akrila l.n.a, di
.m a scbrir nilai waFhya L:tra aiau rugi yang belun dirdarisasi vang jnnn8kin
riiF i drihr |i'rhrth .rl.,' w4dr h.,r\ 1,,tu, .eb1qd, pprf haid; 1t.tu) .t. dT
l.t.u'in l.h. rufl oLiLdli.oblEdn ua-qd "onro*!an,,b,F.i drd-, [,rir ],,.x,
t hrn d^n tuE ah nrtk tiitntakrndikla3iflk.s*an ke datam k.loi.p"r. u*tiuo t"iio/.,t-,
Idar bnGr teryantun3 kep!tu.an nan.i.ncn. rn"*h6i ou8;si darnm kct.nroi
dnitiki hi,gtd )nh t ldnpo disajikan dalafr nsra.a sebeFar ha;8a pemteha sc[tah
dikuransi amonN:siagio/disagio sedangka. invcsr,si obtig'si daLhkelorlo* Lvdia
x.rr{ drLal JF I L'. d,ldr roiai I se@rr ni;. wrt,r.ya'. v ar, -ug, l -5 h"r.,.
1reIh.^' nl. rd^'npur ?i,"J{ k',,n t{,.,,..,rr r.dr..rdn *r..1ai r-1 .,.,
ckufias yang dhajik.n se.ara re'pbah dan ridak boreh dt.kni sehagai pcngiimila, sampai
saat laba ataurugi tprsebutdn.alisasi
Pemhahdan a,eliasi obligasi berilurnya dalan bab ini adat.,h unhjk
ljlnciritan
invcsrasi obris*i dalam kerompor, dnnitki hi,tggn jatuh Enp da tetidia !;tuk ,tijutt
Pembahasan investasi obligasi dalam kelompok drrj.rdi*nnRk r lehasuk .til^s BaLl 5 Kas
dan Investasi Jangk. Pende(
MACAM-MACAM OBI,I(:ASI
IlarSa iral (beli) oblig.si tidak Fl,lu sebesar nilai nominalnya. lr.sarnya narfla
dihtoIdn ol,l" b8l.r bungd obh8a{ crmalir b"rar bunSinvi. tldrSa rbtiDd- y,aa,i ,
tingBi d6n sebalilnya sdna}nl *{il buqa obligasi, sen.kin rendah har8any.. Untuk
mdg.tahui apakah bunaa obl8asi ,t{ culup b.sar atau kunn8, dibandinakan 2niaE
P.Isttu. bunga obiaasi d€n8an tinSkat bmga di pasar. Apabila p?senrase b63a
obligari helebfii tingkat bunga di pas.i naka haiSa jual obliAasi akan di ahs nilai
.onin.l (dcrym agio), tehpi bila tarif bmga obligasi klnn E dan daril.da ri'r8kat
6e3a di pasar mta harSanya <ri bawah nilai nominal (de.8a! disaSio). Agi. ario
.tisagjo oblig.Bi nerupakan p.rn€da anbr. rarif bnga obligasi dcng.n trnglat hnnga
di pasar uniul seluruh bunAa obligari yang dibayaikan. &ng. obti8asi dibr6.n abr
dikurangi denSanagioaia! disaglo yang tirbul pada saat pembel ian mal u njuk kan hasit
s6unSguhnya dan ob[8asi, dipbut larif elekrif untuk menentukan besarnya hal3a
obligasi dapat dilakukan denaan .aia sebagai beikut
. Mdghi!69 nilai ttrtut darl G) junnah latuh hnpo nikm6an G) nilai hnai 6!nsa
yang al€n diteriha.
P.d, langgal 1 lanuari 2005 T{d Syarif trarbeli oblig$t da Pl llamoni nilai
nminal Rp10.000300,00, bunga 7% pd t nu nibayarlan 3eti.p tan8gal31 D6emb€i,
jatuh bmpo ranggal 31 Desehber 2009, dasdn tuiuan unt(( mddapattan nasil seslnr
guhny. (iaril ef€*ti, sbesa. 8%.
Perhitungan harsa bsli ole$ Tlan gyarilebaSai beriht:
(e) Nnai tlrmijun ah jatuh tnpo = Rp10.000.0{0,00x A n7p
* RP10 000.0m,00 x A 57a
= Rp10.0m.000,(D r 0,63053
= RP6305 300,00
.asi.,
al,. dlsgo 6dal6h .ElLth hr,g. bel obtig*r dcngan nildi nominal Dan
6nioh dt dt* nn.l nmiml ob[S t Rpto 000.000,00 dibeli dq8 harga Rpo.6OO 6200
baard dB"giony. rbr$r RFee.tm.oo. cdr.h r.ns redud m€Mtuk* adme,,eio
obl,Bav qbc*! RF865ed,m. Agio,tru dis*lo obtis.,t it; diamo.h";i
dialmtrrarlts slatu umu ouigisi Ad. .2 c.ra utu* bortiBri ",1 ";"
rBio aLu ,kumutJsi
djsagio obligasi, yaitu ddgon m.bd. gat& lw! (,tr,&r,r-,rr. ,?rtud;.h mdode hun,.
"GrtjJ l.fed@ i4ttt4 n.l]tro4 s€bagai 6bh pshth;A.n ikuut/rt dhrEo obtipa:i.
mtualrya Tuan Sydrii Mb€ti obugEdt drn H H.doni;nit,l nomin l RD1d0o0 m; 00.
bunB6 7% per Enm dbay!* ..U.p t nSgd Jl DBember. Ob,iFd fi
i.h,h ;s
pada r.nggat 31 DcEmbd 20m. tr.r8! 6.U obugBi ltB.bur ,d,tdi Rp9.6d.6o7,00
pdb€rhnny. pad' En8rd: J6$n 200s.
d;
Tabel atundsi .likSlo dsg6 herod.
8trt tutu d.b.8at benlur
,*i dlgualrn m.lode burya .f€*dl, dan trit etettifrry. rt[,.,iptrn r6e6r m.t.
ber*ut '
896,
al.umulal Ui*giony! atan r.mp.l rcbasa,
241
rr Fer00moom trFFrmm.d
n sre o 0.@ r trr = &?6' cqm rdhhhd
) R,7@0l(m Rptu000m-its3c6@
o n!9&od.dIrr630i6.m=Rp6d. 3@
25 0m,00
Dalah rurnal dl ata6, r€lming p€ndapatan bunga obtigasi didebir dengan jumlah
Rn,,0000.a0 yriE ounga b"ri'lan yd8 dib,ya,ran !,.pd l. penjuat obtisdsi clhinei
pdr hnggdl I Sepldb4 2005 yrrn hng8.t p.nbr)aran bunS. atrn drbtr,r i!,tut ;;
Pnt,,ngbn ga obliqasi
I+tuId$hn brnga obLqasi
Dirinj,tr darj segi keFaktisa., a}jn lebifi nud.h bita bh8a beiatan didebikan pada re.
kenin8 pendaratan bunga obligasi
3, nt,'n, d.beriLar 2,onbh m"n8"tui p'hitunC"n drorLi.d\i 4AD d4n rkunu
lasidisasio dflBan metode g,ris lurus bekrra jumal-iurnat nnruk mcn alatnya.
0) I'ada ranggal 1 MaFt 200s ditreli obligasi, nminal Rpl 000.000,00, bnn8a r2%, jatuh
t.mpo bnggal 31 Desenber 2007 d{gan harga Rp966.000,00 tethasuk kohisr dan
nererai Bunga obliSasi dilEyarkan setiap langs.l 1 J.nuali d.n I Juti liap iiap
bhun Pada tanggal 3r Oesembei 2007 obli8'si dilun.si oteh perusihaan yang
n"nS.ludIrr
Bdniab€ljalan'2/12r l2% \ RPI 000 000,00
2Ui,"
Ualam tahu. 201, dibuat i!m.l seperti dtlim tahun 2006. Pada tdggal 31 De-
sdmber 20M letika obliSasl ditunasi dtbrat iurn'l sba8al tedlot:
a"r IL hwaiit o hd hr Dqr ptoBn dr$,i
(21 Padd r.nggrl I Apr'l2OOt drbeti obtis.J, nom,rit RDr0000
rpmpo Lnss, rr Deemb€r ?007. d"r8rn hdsa Rr;r o"oooo
bE) d rerb.tiin t,iil
BuBa d,bdvr, an nap bg8,t I v_"
oo r",fii.1.i"-ii
ldn
p.dc hngg.r iaruh rempo. obliA.q d,luna3i. a,. r +1,._ii,
261
r I dihat jnrn.l j,ar8 sana *plrti dalam hhun 2006, schingga pada
a, , rahnn 2co7
,n\18.1 3l Deserber 2007 rer<.ining i.vshsi oblie*i akan fr crruniL'kka. s.ldo
,r.di,.at pclunasan obligasi yaih' hn88al3l DesdheL 20r, dib!at i!rnal srl.as:i
Apabila obligasi yang dimilili denSan tujuan urhr( pmanamn modal jangl€ pan
jang diiual sebelum hnggal FhJr t€nPonya maka P.rhitunsa laba atau
"i !€njr^lin
didas..kan pada junnah uang yang dilerim dengan nilai buku obligasi .lilai b{lu otili
easi dinitung dengan cara seDzgai terlotl Harga p-amleha. obligasi .litambah deng.n
akumdasi di,agio sampai tanggal penjualan atau harga !.r.lehan obliB.ri dil'{argi
ahortisasi agi o sanpai t,nggar Penjulan. Mlsalnt. obi Sasi ra' € di bsli dd tar l .,nbn (2)
di atu. p.aa tangg.l1 Apil m07 dijual dengan harga Rpl oli 000,00 {. q
dah dikura^gi
tonisi dan lain-lain). L'b, tugl dlhltrng *bagal berilut:
Amortisasi agio
= 24.000,00
D.nSan amo{Gari yang dii).rcefi nilai bu*( inv.stasi obligari sa'na dcnAan
jomlan pelunasan pada akhir suah jangkr waktu Obligasi yang a8io ata.rlnkaei.nya
tidak l€bih bcsar dari nilai jatuh rempo seriap p.riodq tidak menirbulkan nasal.h
Pelunasan obligdi scperti ini dicatai d.lxm bulu invcstor d.ngan .t.bi l.s, kr.dit
renananan nodal dalam obligasi, *dang latra ruginyr mcrupakan selisihnya l,eneri
n.aa bunar .htrEcr hkp d+,, dirtan t"rt"r."3 n.a,ldp anb,,nqi.hL,,rd,i
Ag*r. . e5.iFgdidi&iq ie- dqD$db.ifr-:F l.i!i er*.
E i:*aE;iie&rdlr-b dmgffi=odJ r4Gbr !-d
F6i,rFl E "l-# dd r.ttu h8ry. e hE ,.r,eE f6i,L,-r,.
otl{Fd did,.S.ed[& eo nrL
EilC ry,tder@"Itr tuqr !2{L ffi dE
ry 1ry6 g I s@LE ri& EEd r AFE ze r*, r.c7 **i
ltsr=.{uD :h lfrldla d-ie& E !@lt- e6tu ttr-! lr#r xrt4:!ne E
Id, F.d. Eigel EdE hrr [d .& iiE Ed ,.IE fgr:mnO ]-
,!@lyd;.litu rri'[#r.-dene!Ea[-,ri ii#d{,.rrdodr
,fut4effi,eE! (F,
I
!!yr.* -,F [tu"d*,G qp4,i,r0
r tu@&ddFd
,er,4.{rdd{r@ &r@rjno
| ,Ndq@
Fl-*::ry'* {*'e*.-&rydr &'Iffim
iT'L#ldi-*'*- |
DrNA tt_f,!r!{/t9a[rl (x"E^g
_k""1:-
_ y..s
-.sd,.d* ariFn dEk E fi@ 6-ErrFf,{ d.d
Fryi6ery, d&nd *r d.pm oe6!&i of,f- y"a, -ao.u,;,*
,-8 d&@o6r@ 6i.e-ds6 dr,,d y.d. EosJirtd k oge - m*
"&6",i.
_ $a Ei.o4r. 5a
dtu
drEt,i, dd6- r@7m drp{.p fF6.,E r-$E@ m ee
idrn
4'?+n ,bpd ,coB
di@ ir*. deED irffi @r 6nd. m mr laE
dE E *rcb *i FaEAEd d.er p.{. Ora. sc,e" r,oi
,Bq OD ?at nIEFlr nrfn ArEl6 ffir @"iiiDit ffirl;n g-.5[-ir,q
,6i4, Jidi!* rcd-e, F*1. E@dd, e@ a* o;,j *aur
-4. @lddrJoi 'd-@.
rag6idi&@gu ddgd de ij r-6Mf dnffi dJai eors-
&to p6!6red AFcofl, d,.E .rr.,J.[e Fd. !*da #p rEidd. rdrfi oarBdm
lrry oa66d -,8*& da. nftre! dd&r ide-$orr pe.s&m dd,i-i?
qtldr,Iq'Lr.frr!e6eii@d-t*dli
,.do, iii diaanh dffifi i-{rdde,r.r.ii d&, dm 6{d{,rri da r.
,rerffif,,@ or'dm6@d@d*!@dmeoN* wr&
*t
ekir6.d& BLrsin;htdhwdqr
Mooh, rur4i6u$rrddq'n' k rE
1jha tidak dlba8i dibahsi agar para pemeAang s.ham tidak dapat hminta pem-
bagian seluruh saldo laba tidal dibaSi seba8ai dividen, hal ini dinakudkan aSar hdak
nengganggu jalaNya usha plrusahaan Laba tidat di6a8i dapatjuga dit*si i,enggu-
naa.nyd utun nene[nara jalannya perurataan pada wakt! p.rusahaan mefrbontuk
dea misalnya dana peluntuan obllgasi
Pemb€ntukan dana dirukudkan untuk menyedrkan dana unt!! m.h.nuhi
tujuan-bjuan tertdtu. Kedla kegiat.n di atas bisa dilakuran nntut memonuhi tujuan
moelifiara konLinuiias uraha, lelapi sitatnya berbeda. Misalnya PT Ri* radila nem-
bentu! dana peluasan obliga3i sebesar Rp10.000,00 lurnal.va sebagailerikut:
Selrbungan deng.. pembentukan dana ini diadakao pembata.An labn tidik dibngi da!
dicatat densan j0ml sebaeai be &ui:
Sesud.h dilaknkan p.mbalasan d.ngan iurml 6dpcrti di atas haka laba ridal diba8i
yang nasih bebas dan dapat dibagi sebagai dividen b.rkurdrg seberar nr10m0000,00
Apabil. ,trng obligasi sldah dnunasi dengan menSgunakan ,iana pelrnasanbliSasi
nal€ tidat diperlut.. lagi nnhrk membatasi laba tidak dihagi. Unhrk :non8ndpuelan
perbata.an ynng sud ah d ilaku*an maka I aba tidaL di6a Bi ya n8 d ilDrasi d ilesbali Lrn le
rekningLba ndakd'b.g'
r{it.i (t,as:
i,haanu ti(tai pfny€ruarin ijit.m tahun2ooa J.n tL,n/t unrLL rrn.J..,r t_f-
d.ni jn.r
ln'ifrt in 0Jat.h hrisaAj-trin.s(.. yrnq hqhuhunflan,tnnAsn.t.n,r
obhr.\ir.T AtJc. l1,lun.F,n,
, l1lll:,",1
*1. *r:llr1oou..,oo.fl p.dr arhtr Grun rhrafi.r.,n irr...
nrn8 ras r. DpO ('i
2 'ck€nirr
l\b-l' chtn!\iFt i\/ nornrhat t?pl0^n Oa.C{ dcnA.n Frrni
Rru4noftno
'
ri'rl.ri ini.,ranjaiuh lomnoJ,hm ka\tu5 r,hLn
' lribdr {0 hmha- \,hm fno-t.r Tt t\,,.. rom,n,t
ltpt Con0n. !,nr,nn A1.
.oDin ha4:i Ppt 040,00 ler t.,nb,r
!{:, or'E! nb rgd,den8dn rn {oden.ns turu5.
\ f'rr,' riiHd . rctjran"hlig.,: b..,-Rpx5UO,Oo
6 ':r/ r.,ngpat tr \tyi d,L"t, obtjsa<i T.l.pop
" i,_,,-,t u,*nn.a,,{r,r h.,l.
uI liLnv ],Jnri.p "b'u.j',]l;I \qurto..d.ng,nF.ru.
?,., r.',Fi "ud. n da,i v\am priol?. fl Dt t. ler,eiar prai n n 0n
o ranr:r r $pt"hb4 drJuat+,nua obt,8.n n relr dpngd,,lr
9. In est si d.lam d@ pelundtn obliasi *t€sar Rp3r,660000,00 diiual
d6grn hrrga Rp303m 000,m.
'10. Dana berisi u.g bnai 3.b.!6r Rp32 22o.000,m setu.iih p.njual.n schrnh in'
v€stsi dar m€mbay.r tmua biaya. Uatrg sebear RPl2 000.00o,1xr d*nn.l.n
untuk mrlund, oblig6i P.da tan8Sal jatun l€hpo.ya
ll Sila t6yangidad ehl'alikn le Flcnrng kds