UJIAN AKHIR SEMESTER

ANALISIS INVESTASI DAN

RISIKO
DIKUMPUL TANGGAL 16 Desember 2023 jam 16.00
(Take Home)

1. Jika ada data lima danareksa terlihat pada tabel berikut ini:

Danareksa Α Β R2
Danareksa 1 2 1 0,98
Danareksa 2 1,6 1,1 0,95
Danareksa 3 3,5 0,9 0,90
Danareksa 4 1,2 0,8 0,80
Danareksa 5 0,9 1,2 0,60

a. Manakah danareksa yang returnnya paling dapat dijelaskan oleh portofolio pasar?
b. Manakah danareksa yang mempunyai risiko total yang paling besar?
c. Manakah danareksa yang mempunyai risiko pasar yang paling rendah dan paling tinggi?
d. Manakah danareksa yang memiliki kinerja llebih besar dari portofolio pasar?

2. Dalam kondisi pasar yang seimbang, diketahui return harapan pasar adalah 18% dan tingkat
return bebas risiko adalah 10%. Seandainya tingkat return harapan sekuritas XYZ adalah
15%, apa komentar anda mengenai harga sekuritas XYZ jika diketahui betanya 1,05?
Diket:
E(Rm) = 18%
(Rf) = 10%
β = 1.05
Ri = 15%
a. Jelaskan perbedaan antara portofolio efisien dengan portofolio optimal! Gambarkan!
b. Bagaimana kita dapat menilai preferensi risiko seorang investor dengan menggunakan
kurva indeferen?
c. Jelaskan apa yang terjadi dengan garispermukaan efisien jika ada asumsi investor bisa
meminjam dan bebas risiko. Lengkapi penjelasan anda denga grafik/gambar!

3. a. Diketahui besarnya investasi dan deviden saham adalah sbb:

Investasi total saham = 700jt
 Thn 1 s.d.5, earning=20%, 140jt
Thn 6 s.d.10, earning=10%, 70jt
Berapa nilai P dari total earning tersebut? (jawaban dilengkapi dengan gambar
cashflow)

4. Misalkan data saham PT ABDI adalah sebagai berikut:

n = 5 tahun D0 = Rp. 1jt

gc = 12% k = 15%

g1 = 20% per tahun selama 3 tahun pertama

Pertanyaan : Carilah nilai intrinsik saham.

5. a. Sebutkan perbedaan dan kelebihan dan/kekurangan antara saham biasa (common stock)
dan saham istimewa (preferred stock)
b. Apa perbedaan antara risiko dan ketidakpastian, sebutkan macam-macam jenis risiko dan
jenis ketidakpastian.
c. Apa yang dapat dilakukan untuk memperkecil risiko dalam berinvestasi.
d. Jelaskan perbedaan pasar uang dan pasar modal, sebutkan dan jelaskan turunan dari
sekuritas jangka Panjang (pasar modal).

6. A. Apa yang saudara ketahui tentang obligasi, apa perbedaan obligasi dengan saham
B. Ada berapa jenis obligasi yang saudara ketahui, apa perbedaannya dan kelebihan serta
kekurangan dari masing-masing jenis obligasi