MAKALAH

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

PT INDIKA ENERGY TBK

Disusun untuk Memenuhi Tugas Mata Kuliah Analisis dan Valuasi Bisnis

Disusun Oleh :
Dwiana Pangestuti
(2092012001)

Dosen Pengajar :
ALBERTUS KARJONO, SE, MM, Ak, CA, CMOS, CRM.

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BSINIS
INSTITUT BISNIS NUSANTARA
JAKARTA
2023
 KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan
karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan Makalah ini tepat pada waktunya. Makalah
ini berjudul “Analisis Laporan Keuangan pada PT Indika Energy Tbk".

Dimana penulisan makalah ini bertujuan untuk memberikan informasi bagi pihak yang
membutuhkan dan untuk memenuhi tugas mata kuliah Analisis dan Valuasi Bisnis Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Institut Bisnis Nusantara.

Dengan segala kerendahan hati, penyusun menyadari bahwa masih banyak kekurangan
dan keterbatasan dalam penyusunan makalah ini, oleh karena itu penyusun mengharapkan
kritik dan saran yang bersifat membangun dalam kesempurnaan makalah ini, sehingga dapat
diperbaiki demi kesempurnaan isi makalah dan terima kasih.

Jakarta, 11 November 2023

Dwiana Pangestuti
 BAB 1

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang
Analisis laporan keuangan adalah suatu proses penelitian laporan keuangan beserta
unsur-unsurnya yang bertujuan untuk mengevaluasi dan memprediksi kondisi keuangan
perusahaan atau badan usaha dan juga mengevaluasi hasil-hasil yang telah dicapai perusahaan
atau badan usaha pada masa lalu dan sekarang.
Era globalisasi saat ini, semakin banyak perusahaan-perusahaan yang berdiri di
Indonesia. Baik perusahaan sejenis maupun yang tidak sejenis. Setiap perusahaan pasti
memiliki rencana keuangan yang berbeda-beda. Saat ini semua perusahaan wajib membuat
suatu laporan yang berkaitan dengan perkembangan keuangan perusahaan dalam suatu periode
tertentu. Pihak-pihak yang memiliki kepentingan terhadap perkembangan suatu perusahaan
sangatlah perlu untuk mengetahui kondisi keuangan suatu perusahaan.
Laporan keuangan yaitu suatu media informasi yang digunakan oleh suatu perusahaan
untuk melaporkan keadaan dan posisi keuangan perusahaan kepada pihak-pihak yang
berkepentingan yaitu pihak internal dan eksternal perusahaan yang bermanfaat bagi pihak
tersebut dalam pengambilan keputusan secara ekonomi.
B. Rumusan Masalah
Berdasarkan uraian diatas maka yang menjadi perumusan masalah dalam penelitian ini
adalah :
1. Pengertian analisis laporan keuangan.
2. Jenis-jenis metode analisis laporan keuangan dan analisis laporan keuangan pada PT
Indika Energy Tbk
C. Tujuan
Sesuai dengan permasalahan yang telah dikemukakan diatas, maka tujuan penulisan ini
antara lain:
1. Untuk mengatahui Bisnis perusahaan PT Indika Energy Tbk
2. Untuk mengetahui hasil analisis laporan keuangan
3. Untuk mengetahui macam-macam Metode Analisis Laporan Keuangan
 BAB 2

PEMBAHASAN

2.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan

Analisis laporan keuangan adalah suatu proses penelitian laporan keuangan beserta
unsur-unsurnya yang bertujuan untuk mengevaluasi dan memprediksi kondisi keuangan
perusahaan atau badan usaha dan mengevaluasi hasil-hasil yang telah dicapai perusahaan atau
badan usaha pada masa lalu dan sekarang.
Menurut soemarso (2002: 21), analisis laporan keuangan (financial statement analysis)
pada hakikatnya adalah menghubungkan angka#angka yang terdapat dalam laporan keuangan
dengan angka lain atau menjelaskan arah perubahan (trend) nya. Analisis laporan keuangan
tidak lain merupakan suatu proses untuk membedah laporan keuangan ke dalam
unsurunsurnya, menelaah masing-masing unsur tersebut, dan menelaah hubungan diantara
unsur-unsur tersebut, dengan tujuan untuk memperoleh pengertian dan pemahaman yang baik
dan tepat atas laporan keuangan itu sendiri (Prastowo dan Juliati, 2002: 52).

2.2. Jenis-Jenis Metode Analisis Laporan Keuangan

2.2.1. Analisis Vertikal

Analisis vertikal merupakan analisis yang dilakukan terhadap satu periode laporan
keuangan saja. Analisis dilakukan antara pos – pos yang ada, dalam satu periode. Informasi
yang diperoleh hanya untuk satu periode saja dan tidak diketahui perkembangan dari periode
ke periode.

2.2.2. Analisis Horizontal

Analisis horizontal merupakan analisis yang dilakukan dengan membandingkan laporan

keuangan untuk beberapa periode. Dari hasil analisis ini akan terlihat perkembangan
perusahaan dari periode yang satu dengan periode yang lain

2.2.3. Analisis Rasio

Analisis rasio adalah analisa yang dilakukan dengan membandingkan antara satu
angka/pos dalam laporan keuangan dengan pos lain dalam laporan keuangan sehingga
memiliki makna atau arti. Tujuan analisi rasio yaitu :
- Menstandarkan informasi keuangan untuk tujuan perbandingan
- Evaluasi hasil usaha dan risiko usaha
- Membandingkan kinerja sekarang dengan tahun sebelumnya
- Membandingkan kinerja perusahaan dgn perusahaan lain atau standard industri

3.1 Analisis Laporan Keuangan PT Indika Energy Tbk

3.1.1 Tabel Analisis Vertikal Neraca PT Indika Energy Tbk Tahun 2018-2022

Uraian 2018 2019 2020 2021 2022

Aset Lancar 39.78% 39.58% 39.90% 56.67% 55.73%

Aset Tidak Lancar 60.22% 60.42% 60.10% 43.33% 44.27%
Total Aktiva 100% 100% 100% 100% 100%
Liabilias Jangka Pendek 18.27% 19.67% 20.26% 30.77% 32.80%
Liabilias Jangka Panjang 51.02% 51.41% 54.92% 45.29% 29.91%
Jumlah Liabilitas 69.29% 71.08% 75.18% 76.06% 62.71%
Jumlah Ekuitas 30.71% 28.92% 24.82% 23.94% 37.29%
Total Passiva 100% 100% 100% 100% 100%

Analisis vertikal pada tahun 2018-2022 perusahaan mengalami ketidakstabilan antara

asset dan liabilitas. Dalam hal ini perusahaan melakukan penambahan asset melalui
penambahan utang, begitupun sebaliknya.Ini dapat diartikan bahwa perusahaan mengalami
peningkatan/penurunan asset sebanding dengan peningkatan/penurunan hutang. Jadi dapat
disimpulkan kinerja perusahaan masih kurang optimal.

Dengan melakukan penambahan utang, itu artinya akan terjadi potensi penambahan
biaya pula nantinya, sehingga aktiva yang dikeluarkan pun akan jauh lebih besar contohnya
seperti akan timbul biaya baru berupa pembayaran bunga atau denda keterlambatan
pembayaran hutang.

3.1.2 Tabel Analisis Vertikal Laba Rugi PT Indika Energy Tbk Tahun 2018-2022

Uraian 2018 2019 2020 2021 2022

Penjualan 100% 100% 100% 100% 100%

Beban Pokok Penjualan 78.36% 84.67% 90.45% 70.09% 66.53%
Laba Kotor 21.64% 15.33% 9.55% 29.91% 33.47%
Beban Operasi 4.49% 4.93% 5.59% 4.74% 5.55%
Laba Operasi 8.95% 1.95% -6.60% 16.36% 23.31%
Beban Pajak Penghasilan -5.64% -1.77% -0.07% -9.60% -11.52%
Laba Tahun Berjalan 3.30% 0.18% -5.70% 2.06% 11.78%
Jumlah Laba Komprehensif 3.31% -0.59% -7.19% 2.94% 13.01%
 Pada laporan laba rugi berdasarkan analisis vertikal perusahaan menunjukkan
ketidaksesuaian dari periode 2018-2022 karena dengan melihat porsi penjualan dan biaya yang
tidak stabil. Perusahaan mengalami kenaikan pada penjualan tetapi tidak sebanding dengan
kenaikan beban pokok penjualan yang presentase kenaikannya cukup signifikan. Dengan ini
dapat disimpulkan perlunya analisa biaya lebih dalam melalui agency cost dan melakukan
penekanan biaya untuk dapat mengoptimalkan laba perusahaan.

3.1.3 Tabel Analisis Horizontal Neraca PT Indika Energy Tbk Tahun 2018-2022

2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022

Uraian % % % %
Naik/Turun Naik/Turun Naik/Turun Naik/Turun
Aset Lancar (28,396,346) (0.02) (37,312,109) (0.03) 697,835,625 0.50 (89,112,980) (0.04)
Aset Tidak Lancar (25,393,282) (0.01) (85,148,099) (0.04) (500,061,381) (0.24) (8,492,079) (0.01)
Total Aktiva (53,789,628) (0.01) (122,460,208) (0.03) 197,774,244 0.06 (97,605,059) (0.03)
Liabilias Jangka Pendek 40,988,111 0.06 (3,697,281) (0.01) 428,050,041 0.60 43,162,673 0.04
Liabilias Jangka Panjang (13,367,836) (0.01) 59,713,897 0.03 (246,692,068) (0.13) (597,228,030) (0.36)
Jumlah Liabilitas 27,620,275 0.01 56,016,616 0.02 181,357,973 0.07 (554,065,357) (0.20)
Jumlah Ekuitas (81,409,903) (0.07) (178,476,824) (0.17) 16,416,271 0.02 456,460,298 0.52
Total Passiva (53,789,628) (0.01) (122,460,208) (0.03) 197,774,244 0.06 (97,605,059) (0.03)

Analisis Horizontal pada neraca tahun 2018-2022 kinerja perusahaan kurang optimal
karena pada total aktiva terjadi peningkatan setiap tahunnya tetapi nilai liabilitas terjadi
peningkatan pula. Itu artinya perusahaan melakukan penambahan asset melalui penambahan
hutang .

3.1.4 Tabel Analisis Horizontal Laba Rugi PT Indika Energy Tbk Tahun 2018-2022

2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022

Uraian % % % %
Naik/Turun Naik/Turun Naik/Turun Naik/Turun
Penjualan (180,184,481) (0.06) (968,849,860) (0.35) 1,255,334,559 0.69 1,265,749,606 0.41
Beban Pokok Penjualan 34,329,366 0.01 (715,454,678) (0.30) 510,519,045 0.31 733,059,352 0.34
Laba Kotor (214,513,847) (0.33) (253,395,182) (0.59) 744,815,514 4.30 532,690,254 0.58
Beban Operasi 4,018,203 0.03 (35,775,657) (0.26) 43,999,591 0.43 95,324,683 0.66
Laba Operasi (210,941,719) (0.80) (173,872,146) (3.21) 621,844,930 (5.19) 508,229,745 1.01
Beban Pajak Penghasilan 118,071,964 (0.71) 47,909,616 (0.97) (293,457,010) 238.07 (204,871,472) 0.70
Laba Tahun Berjalan (92,869,755) (0.95) (108,440,208) (21.72) 166,764,370 (1.61) 447,459,501 7.07
Jumlah Laba Komprehensif (114,691,998) (1.17) (113,864,954) 6.91 220,551,540 (1.69) 473,894,054 5.25

Analisis Horizontal pada laba rugi tahun 2018-2022 kinerja perusahaan cukup optimal
karena terjadi peningkatan 4 tahun terakhir yaitu 2020-2022. Peningkatan penjualan cenderung
meningkat dan beban pokok penjualan terjadi kestabilan biaya. Sehingga dapat disimpulkan
kinerja Perusahaan cukup baik walaupun 2 tahun awal yaitu 2018-2019 masih belum ada
peningkatan.
3.1.5 Tabel Analisis Horizontal Laba Rugi PT Indika Energy Tbk Tahun 2018-2022
A. Rasio likuiditas
• Current Ratio
2018 2019 2020 2021 2022
Current Assets 1,459,823,192 1,431,426,846 1,394,114,737 2,091,950,362 2,002,837,382
Current Liabilities 670,423,025 711,411,136 707,713,855 1,135,763,896 1,178,926,569
Current Ratio 2.18 2.01 1.97 1.84 1.70

• Quick Ratio (Acid Test)

2018 2019 2020 2021 2022
current assets - inventory 1,386,743,289 1,383,268,562 1,352,357,964 2,048,210,288 1,942,245,785
current liabilities 670,423,025 711,411,136 707,713,855 1,135,763,896 1,178,926,569
Quick Ratio (Acid Test) 2.07 1.94 1.91 1.80 1.65

• Cash Ratio
2018 2019 2020 2021 2022
cash + cash equivalents 613,047,704 568,633,705 651,193,109 867,404,826 1,155,539,134
current liabilities 670,423,025 711,411,136 707,713,855 1,135,763,896 1,178,926,569
Cash Ratio 0.91 0.80 0.92 0.76 0.98

Summary Rasio Likuiditas PT Indika Energy Tbk

No. Jenis Rasio Likuiditas 2018 2019 2020 2021 2022
1 Current Ratio 218% 201% 197% 184% 170%
2 Quick Ratio (Acid Test) 207% 194% 191% 180% 165%
3 Cash Ratio 91% 80% 92% 76% 98%
Sumber : Data Olahan dari Laporan Keuangan PT Indika Energy Tbk

Berdasarkan hasil analisis kinerja Keuangan 2018-2022, dapat disajikan data dengan
hasil perhitungan tabel berikut, maka dapat disimpulkan :
1. Nilai rasio lancar ( Current Ratio ) pada tahun 2018-2019 menunujukkan kriteria
sangat baik, berada pada presentase >200%, 2020-2022 menunjukkan kriteria baik
berada pada presentase 150%-199%.
2. Nilai rasio cepat ( Quick Ratio ) pada tahun 2018-2022 menunjukkan kriteria sangat
baik, berada pada presentase >150%.
3. Nilai rasio kas ( Cash Ratio ) pada tahun 2018-2022 menunjukkan kriteria sangat
baik, berada pada presentase >50%.

Jenis Rasio Likuiditas

300%

200%

100%

0%
2018 2019 2020 2021 2022
Current Ratio Quick Ratio (Acid Test) Cash Ratio

Gambar Diagram Rasio Likuiditas PT Indika Energy Tbk.

B. Rasio Aktivitas
• Receivable Turnover (Perputaran Piutang)
2018 2019 2020 2021 2022
Net Credit Sales 2,962,860,901 2,782,676,420 2,077,212,345 3,069,161,119 4,334,910,725
Average Net Trade Receivables 429,358,841 512,964,733 462,353,774 485,830,466 534,324,594
Receivable Turnover 6.90 5.42 4.49 6.32 8.11

• Inventory Turnover (Perputaran Persediaan)

2018 2019 2020 2021 2022
COGS 2,321,645,585 2,355,974,951 1,823,333,756 2,151,039,318 2,884,098,670
Average Inventory 73,079,903 48,158,284 41,756,773 43,740,074 60,591,597
Inventory Turnover 31.77 48.92 43.67 49.18 47.60

• Asset Turnover (Perputaran Asset)

2018 2019 2020 2021 2022
Net Sales Revenue 2,962,860,901 2,782,676,420 2,077,212,345 3,069,161,119 4,334,910,725
Average Total asset 1,834,976,347 1,808,081,533 1,746,851,429 1,845,738,551 1,796,936,021
Inventory Turnover 1.61 1.54 1.19 1.66 2.41

Summary Rasio Aktivitas PT Indika Energy Tbk

No. Jenis Rasio Aktivitas 2018 2019 2020 2021 2022
1 Receivable Turnover 6.90 5.42 4.49 6.32 8.11
2 Inventory Turnover 31.77 48.92 43.67 49.18 47.60
3 Asset Turnover 1.61 1.54 1.19 1.66 2.41
Sumber : Data Olahan dari Laporan Keuangan PT Indika Energy Tbk

Berdasarkan hasil analisis kinerja Keuangan 2018-2022, dapat disajikan data dengan
hasil perhitungan tabel berikut, maka dapat disimpulkan :
1. Nilai perputaran piutang (Receivable Turnover) pada tahun 2018-2022
menunjukkan kriteria kurang baik, karena berada pada presentase 5-9 kali.
2. Nilai perputaran inventory (Inventory Turnover) pada tahun 2018-2022
menunjukkan kriteria sangat baik, karena berada pada presentase >20 kali.
3. Nilai perputaran asset ( Asset Turnover ) pada tahun 2018-2021 menunjukkan
kriteria kurang baik, karena berada pada presentase <2 kali putaran dalam 1 tahun.
Sedangkan pada tahun 2022 menunjukkan kriteria baik, berada pada presentase >2
kali putaran dalam 1 tahun.

Jenis Rasio Aktivitas

60.00

40.00

20.00

-
2018 2019 2020 2021 2022

Receivable Turnover Inventory Turnover Asset Turnover

Gambar Diagram Rasio Aktivitas PT Indika Energy Tbk.

C. Rasio Solvabilitas

• Debt/Equity Ratio
2018 2019 2020 2021 2022
Total Liabilities 2,542,768,572 2,570,388,847 2,626,405,463 2,807,763,436 2,253,698,079
Total Ekuitas 1,127,184,121 1,045,774,218 867,297,394 883,713,665 1,340,173,963
Debt/Equity Ratio 2.26 2.46 3.03 3.18 1.68

• Debt Ratio
2018 2019 2020 2021 2022
Total Liabilities 2,542,768,572 2,570,388,847 2,626,405,463 2,807,763,436 2,253,698,079
Total Asset 3,669,952,693 3,616,163,065 3,493,702,857 3,691,477,101 3,593,872,042
Debt Ratio 0.69 0.71 0.75 0.76 0.63

Summary Rasio Solvabilitas PT Indika Energy Tbk

No. Jenis Rasio Solvabilitas 2018 2019 2020 2021 2022
1 Debt/Equity Ratio 226% 246% 303% 318% 168%
2 Debt Ratio 69% 71% 75% 76% 63%
Sumber : Data Olahan dari Laporan Keuangan PT Indika Energy Tbk

Berdasarkan hasil analisis kinerja Keuangan 2018-2022, dapat disajikan data dengan
hasil perhitungan tabel berikut, maka dapat disimpulkan :
1. Nilai Debt/Equity Ratio pada tahun 2018-2022 menunjukkan kriteria kurang baik,
karena berada pada presentase > 100 % - 150 %.
2. Nilai Debt Ratio pada tahun 2018-2022 menunjukkan kriteria kurang baik, karena
berada pada presentase > 50 % - 60 %.

Jenis Rasio Solvabilitas

350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
2018 2019 2020 2021 2022

Debt/Equity Ratio Debt Ratio

Gambar Diagram Rasio Solvabiltas PT Indika Energy Tbk.

D. Rasio Profitabilitas
• Gross Profit Margin
2018 2019 2020 2021 2022
Gross Profit 641,215,316 426,701,469 253,878,589 918,121,801 1,450,812,055
Net Sales 2,962,860,901 2,782,676,420 2,077,212,345 3,069,161,119 4,334,910,725
Gross profit margin 0.22 0.15 0.12 0.30 0.33

• Return on Equity ( ROE )

2018 2019 2020 2021 2022
Earning After Interest and Tax 97,862,189 4,992,434 (103,447,774) 63,316,596 510,776,097
Total Ekuitas 1,127,184,121 1,045,774,218 867,297,394 883,713,665 1,340,173,963
Return on Equity ( ROE ) 0.09 0.00 (0.12) 0.07 0.38

• Return on Total Investment (ROI)

2018 2019 2020 2021 2022
Net Profit Margin x Total Asset 5.33% 0.28% -5.92% 3.43% 28.42%
Turn Over x 100%

Summary Rasio Profitabilitas PT Indika Energy Tbk

No. Jenis Rasio Profitabilitas 2018 2019 2020 2021 2022
1 Gross Profit Margin 22% 15% 12% 30% 33%
2 Return on Equity ( ROE ) 9% 0% -12% 7% 38%
3 Return on Investment (ROI) 5% 0% -6% 3% 28%
Sumber : Data Olahan dari Laporan Keuangan PT Indika Energy Tbk

Berdasarkan hasil analisis kinerja Keuangan 2018-2022, dapat disajikan data dengan
hasil perhitungan tabel berikut, maka dapat disimpulkan :
1. Nilai Gross Profit Margin pada tahun 2018,2020-2022, menunjukkan kriteria sangat
baik, karena berada pada presentase >20 %. Sedangkan 2019 menunjukkan kriteria
baik, karena berada pada prsentase 10%-19%.
2. Nilai Return On Equity pada tahun 2018-2021 menunjukkan kriteria kurang baik,
karena berada pada presentase 10 % - 19 %. Sedangkan 2022 menunjukkan kriteria
baik, karena berada pada presentase 20%-39%.
3. Nilai Return On Investment pada tahun 2018-2021 menunjukkan kriteria kurang
baik karena berada pada presentase <9%. Sedangkan 2022 menunjukkan kriteria
baik karena berada pada presentase >10%-15%

Jenis Rasio Profitabilitas

60%
40%
20%
0%
-20% 2018 2019 2020 2021 2022

Gross Profit Margin Return on Equity ( ROE )

Return on Investment (ROI)

Gambar Diagram Rasio Solvabiltas PT Indika Energy Tbk.

 BAB 3
KESIMPULAN

4.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan

Analisis laporan Keuangan adalah alat penting dalam memahami kondisi sehat atau
tidaknya keuangan perusahaan dan dapat digunakan sebagai panduan dalam pengambilan
keputusan ekonomi.

Melalui metode analisis vertical, horizontal dan rasio menunjukkan komposisi laporan
keuangan PT Indika Energy Tbk selama periode 2018-2022 mengalami fluktuasi. Hal ini
ditunjukkan dengan naik dan turunnya besaran presentase konstribusi setiap item dalam
laporan keuangan. Selain itu, diketahui juga bahwa perkembangan setiap item laporan
keuangan setiap tahun cukup fluktuatif.