Laporan

Keuangan
Proforma
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak.,CA. IX-3
 Topik Bahasan
9.1 Neraca proforma
9.2 Laporan Laba Rugi proforma
9.3 Laporan Arus Kas proforma

Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak.,CA. IX-4

 TUJUAN PENYUSUNAN
Menyusun laporan keuangan
(Neraca, Laporan laba /(rugi) serta arus
kas dimasa depan, sebagai panduan
untuk mencapai kinerja perusahaan yang
optimum.
Mengevaluasi laporan keuangan
proforma dengan menggunakan rasio
keuangan untuk mendapatkan protret
kinerja di masa depan.
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-5
TAHAPAN PENYUSUNAN LAP KEU PROFORMA
1. Laporan Laba Rugi
Aktivitas yg akan dilakukan serta volume produksi yg
direncanakan (volume penjualan dan biaya yang diperlukan).
2. Neraca
Menyusun kebutuhan pendanaan utk melaksanakan rencana
produksi dan penjualan yg telah disusun laporan laba (rugi).
3. Laporan Arus Kas
Menyusun kebijakan kas yang ditetapkan perusahaan agar
terjadi optimalisasi pemanfaatan kas.
4. Analisis Rasio
Evaluasi terhadap rencana yg telah disusun dalam laporan
keuangan proforma, agar menghasilkan nilai tambah
optimum.
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-6
 PROFORMA LAP. LABA / (RUGI)
1) Memproyeksi penjualan di masa mendatang
• Jika pertumbuhan penjualan stabil bbrp periode,
maka tingkat pertumbuhan rata-rata dpt digunakan
sbg dasar proyeksi.
• Jika terdapat siklus periodik yang dapat
mempengaruhi periode proyeksi di masa depan
maka kenaikan tertentu dapat dipertimbangkan.
2) Memproyeksi biaya operasional
• Perilaku biaya, jika lebih banyak biaya variabel dari
biaya operasional, maka proyeksi digunakan
common size.
• Jika porsi biaya tetap cukup tinggi, maka digunakan
pertumbuhan individual sesuai perilaku biaya.
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-7
Proyeksi Laporan Laba-Rugi (Proforma)
Pendekatan : Common size (proporsional)
Nama Thn-3 Common Thn-4 *) Thn-5 *) Thn-6 *)
Rekening Realisasi Size Proyeksi Proyeksi Proyeksi
Penjualan 6.250,0 100% 6.750,0 7.290,0 7.873,2
Harga pokok 3.750,0 60,0% 4.050,0 4.374,0 4.723,9
Laba kotor 2.500,0 2.700,0 2.916,0 3.149,3
Biaya umum 1.250,0 20,0% 1.350,0 1.458,0 1.574,6
Pendpt lain (250,0) -4,0% (270,0) (291,6) (314,9)
Biaya bunga 125,0 2,0% 135,0 145,8 157,5
Laba seb pajak 1.375,0 1.485,0 1.603,8 1.732,1
Pajak 30% 412,5 445,5 481,1 519,6
Laba bersih 962,5 1.039,5 1.122,7 1.212,5
*) Kenaikan penjualan 8%, dari rata-rata historis, Thn-1= 9%, Thn-2=8%, Thn-3=7%, jml 24%
**) Common size digunakan, jika biaya varibel lebih dominan dlm rekening biaya

Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-8

Proyeksi Laporan Laba-Rugi (Proforma)
Pendekatan : Growht rate (pertumbuhan)
Nama Thn-3 Growth Thn-4 *) Thn-5 *) Thn-6 *)
Rekening Realisasi rate Proyeksi Proyeksi Proyeksi
Penjualan 6.250,0 8,0% 6.750,0 7.290,0 7.873,2
Harga pokok 3.750,0 6,5% 3.993,8 4.253,3 4.529,8
Laba kotor 2.500,0 2.756,3 3.036,7 3.343,4
Biaya umum 1.250,0 7,5% 1.343,8 1.444,5 1.552,9
Pendpt lain (250,0) 3,0% (257,5) (265,2) (273,2)
Biaya bunga 125,0 1,0% 126,3 127,5 128,8
Laba seb pajak 1.375,0 1.543,8 1.729,8 1.934,9
Pajak 30% 412,5 463,1 519,0 580,5
Laba bersih 962,5 1.080,6 1.210,9 1.354,4
*) Kenaikan penjualan 8%, dari rata-rata historis, Thn-1= 9%, Thn-2=8%, Thn-3=7%, jml 24%
**) Kenaikan harga pokok, biaya umum, pendp.lain & biaya bunga bdsk data historis rata2

Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-9

Proyeksi Laporan Laba-Rugi (Proforma)
Pendekatan : Common size & Growth rate
Nama Thn-3 Common Thn-4 *) Thn-5 *) Thn-6 *)
Rekening Realisasi Size Proyeksi Proyeksi Proyeksi
Penjualan (gr) 6.250,0 8,0% 6.750,0 7.290,0 7.873,2
Harga pokok (cm) 3.750,0 60,0% 4.050,0 4.374,0 4.723,9
Laba kotor 2.500,0 2.700,0 2.916,0 3.149,3
Biaya umum (gr) 1.250,0 7,5% 1.343,8 1.444,5 1.552,9
Pendpt lain (gr) (250,0) 3,0% (257,5) (265,2) (273,2)
Biaya bunga (gr) 125,0 1,0% 126,3 127,5 128,8
Laba seb pajak 1.375,0 1.487,5 1.609,2 1.740,8
Pajak 30% 412,5 446,3 482,8 522,2
Laba bersih 962,5 1.041,3 1.126,4 1.218,6
*) Kenaikan penjualan 8%, dari rata-rata historis, Thn-1= 9%, Thn-2=8%, Thn-3=7%, jml 24%
**) kenaikannya bdsk : gr = growth rate (pertumbuhan); cm = common size (proporsional)
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-10
PROFORMA NERACA …………..(1)
1) Memproyeksi total asset :
• Tingkat pertumbuhan rata-rata, jika tidak stabil.
• Rasio perputaran aktiva (asset turn over) yaitu
penjualan : total aktiva, memiliki keunggulan
telah disusun proforma penjualan, kelemahan
bhw seringkali angkanya tidak wajar.
2. Memproyeksi asset individual
• Sbg rincian dari total asset, dpt disusun dengan
ukuran biasa (proporsi) atau common size.
• Menggunakan tingkat pertumbuhan rata-rata
(data historis)
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-11
PROFORMA NERACA ………….(2)
Jika pertumbuhan relatif stabil, maka keempat metode
dibawah ini akan menghasilkan angka hampir sama.

Proyeksi Proyeksi
Total Asset Asset
Individual
Tingkat pertumbuhan
historis (rata-rata) X X

Perputaran asset X X
(Asset turnover)
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-12
PROFORMA NERACA …………..(3)
1) Memproyeksi Hutang dan Ekuitas :
• Common size, paling mudah digunakan sesuai
proporsi atau komposisi neraca historis.
• Jika terdapat merger, akuisisi, atau restrukturisasi
persh tdk dpt menggunakan common size.
2) Memproyeksi Biaya Pendanaan
• Asumsi komposisi (struktur) ekuitas berubah, atau
nilai hutang lebih besar, maka risiko juga akan
meningkat.
• Tingkat bunga utk hutang = Biaya bunga net pajak
dibagi rata-rata hutang yang memiliki beban
bunga.
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-13
Proyeksi Neraca (Proforma)
Total Aktiva dng Pendekatan : Asset Turn Over (ATO) = 1,5x
A. Penjualan 6.250,0 6.750,0 7.290,0 7.873,2
B. Total aktiva (A:1,5) 4.166,7 4.500,0 4.860,0 5.248,8
Nama Thn-3 Common Thn-4 *) Thn-5 *) Thn-6 *)
Rekening Realisasi Size Proyeksi Proyeksi Proyeksi
Kas 333,4 8,0% 360,0 388,8 419,9
Piutang 833,3 20,0% 900,0 972,0 1.049,7
Persediaan 625,0 15,0% 675,0 729,0 787,3
Aktiva lancar 1.791,7 1.935,0 2.089,8 2.257,0
Gedung 2.416,7 58,0% 2.610,0 2.818,8 3.044,3
Akum.penyusutan (41,7) -1,0% (45,0) (48,6) (52,5)
Aktiva tetap 2.375,0 2.565,0 2.770,2 2.991,8
Total Aktiva 4.166,7 100,0% 4.500,0 4.860,0 5.248,8
Hutang dagang 750,0 18,0% 810,0 874,8 944,7
Hutang pajak 250,0 6,0% 270,0 291,6 314,9
Hutang lancar 1.000,0 1.080,0 1.166,4 1.259,7
Obligasi 916,7 22,0% 990,0 1.069,2 1.154,8
Total hutang 1.916,7 2.070,0 2.235,6 2.414,4
Modal saham 1.500,0 36,0% 1.620,0 1.749,6 1.889,6
Laba ditahan 750,0 18,0% 810,0 874,8 944,8
Ekuitas 2.250,0 2.430,0 2.624,4 2.834,4
Total hutang &Ekuitas 4.166,7 100,0% 4.500,0 4.860,0 5.248,8
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-14
Proyeksi Neraca (Proforma)
Total Aktiva dng Pendekatan : Growth rate (pertumbuhan) = 10%
Rek. lain, dng pertumbuhan, kecuali obligasi thn-5 & 6 bdsk jatuh temponya.
Total aktiva (TAx1,1) 4.166,7 4.583,4 5.041,7 5.545,9
Nama Thn-3 Growth Thn-4 *) Thn-5 *) Thn-6 *)
Rekening Realisasi rate Proyeksi Proyeksi Proyeksi
Kas 333,4 457,2 598,0 757,8
Piutang 833,3 12,0% 933,3 1.045,3 1.170,7
Persediaan 625,0 8,0% 675,0 729,0 787,3
Aktiva lancar 1.791,7 2.065,5 2.372,3 2.715,8
Gedung 2.416,7 6,0% 2.561,7 2.715,4 2.878,3
Akum.penyusutan (41,7) 5,0% (43,8) (46,0) (48,3)
Aktiva tetap 2.375,0 2.517,9 2.669,4 2.830,1
Total Aktiva 4.166,7 100,0% 4.583,4 5.041,7 5.545,9
Hutang dagang 750,0 324,6 164,0 132,1
Hutang pajak 250,0 1,0% 252,5 255,0 257,6
Hutang lancar 1.000,0 577,1 419,0 389,6
Obligasi 916,7 2,0% 935,0 750,0 475,0
Total hutang 1.916,7 1.512,1 1.169,0 864,6
Modal saham 1.500,0 0,0% 1.500,0 1.500,0 1.500,0
Laba ditahan 750,0 15,0% 1.571,3 2.372,7 3.181,2
Ekuitas 2.250,0 3.071,3 3.872,7 4.681,2
Total hutang &Ekuitas 4.166,7 100,0% 4.583,4 5.041,7 5.545,9
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-15
PROFORMA LAP ARUS KAS
1) Memproyeksi Kas dari kegiatan operasi :
• Laba bersih ditambah depresiasi, cadangan
penghapusan piutang dll atau biaya non kas.
• Kenaikan atau penurunan aktiva / hutang lancar.
2) Memproyeksi Kas dari kegiatan investasi :
• Kenaikan atau penurunan aktiva tetap.
• Kenaikan / penurunan investasi surat berharga.
3) Memproyeksi Kas dari kegiatan pendanaan :
• Kenaikan atau penurunan hutang jk panjang.
• Kenaikan / penurunan ekuitas.
• Pembayaran dividen
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-16
Uraian kas Jumlah
A. Operasi : Laba bersih 2x
B. ditambah Depresiasi X
C. (Kenaikan) / penurunan aktiva lancar 3x
D. Kenaikan / (penurunan) hutang lancar (x)
E. Arus kas bersih dari operasi (A+B+C+D) 5x
F. Investasi : (Kenaikan) / Penurunan Aktiva tetap 2x
G. (Kenaikan) / penurunan investasi surat berharga (x)
H. Arus kas bersih dari investasi (F+G) X
I. Pendanaan : Kenaikan/(penurunan) hutang jangka panjang (3X)
J. Hutang dividen X
K. Kenaikan / (penurunan) Ekuitas (2x)
L. Arus kas bersih dari pendanaan (I+J+K) (4x)
M. Kenaikan atau penurunan kas bersih (E+H+L) 2x
O. Saldo awal tahun kas 3x
P. Saldo akhir tahun kas (O + M) 5x
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-17
Proyeksi Laporan Arus Kas (Proforma)
Berdasarkan Neraca & Laba Rugi Proyeksi
Pembayaran dividen per tahun 220,0 325,0 410,0
Uraian Arus kas Thn-4 Thn-5 Thn-6
dan kelompoknya Proyeksi Proyeksi Proyeksi
A. Laba
Laba bersih
sebelum bunga dan pajak (EBIT) 1.613,8 1.736,7 1.869,6
B. Penyusutan gedung 2,1 2,2 2,3
C. Kenaikan piutang (100,0) (112,0) (125,4)
D. Kenaikan Persediaan (50,0) (54,0) (58,3)
E. Kenaikan hutang dagang (425,4) (160,6) (31,9)
F. Kenaikan htg pajak 2,5 2,5 2,6
G. Pembayaran kas utk biaya bunga (126,3) (127,5) (128,8)
H. Pembayaran kas utk pajak penghasilan (446,3) (482,8) (522,2)
I. Kenaikan Arus kas dari operasi 470,4 804,6 1.007,7
J. Pembelian gedung (145,0) (153,7) (162,9)
K. Kenaikan Arus kas untuk investasi (145,0) (153,7) (162,9)
L. Penerimaan (pembayaran) kas obligasi 18,3 (185,0) (275,0)
M. Pembayaran dividen (220,0) (325,0) (410,0)
N. Kenaikan Arus kas dari pendanaan (201,7) (510,0) (685,0)
123,8 140,8 159,8
P. Kas dan setara kas awal periode 333,4 457,2 598,0
Q. Kas dan setara kas pada akhir periode (O+P) 457,2 598,0 757,8
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-18
RASIO KEUANGAN SBG EVALUASI
1. Profitabilitas
Kemampuan memperoleh laba
2. Likuiditas
Kemampuan memenuhi kewajiban
jangka pendeknya
3. Solvabilitas
Kemampuan memenuhi kewajiban
jangka panjangnya

Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-19

Rasio Keuangan (Proforma)
Bdsk Proyeksi Neraca growth & Laba Rugi common size& growth rate
Kelompok Thn-4 Thn-5 Thn-6
Rasio Keuangan Proyeksi Proyeksi Proyeksi
Rasio Likuiditas :
A. Rasio Lancar (%) = (Aktv.lancar/hutang lancar) 358 566 697
B. Quick rasio (%) = (Aktv.lancar-persd)/(htg lancar) 196 317 397

Rasio Solvabilitas :
C. Debt to asset (%) = (Hutang / total aktiva) 33.0 23.2 15.6
D. Debt to equity (%) = (Hutang / Ekuitas) 49.2 30.2 18.5

Rasio Profitabilitas :
E. Profit Margin(%) = (Laba bersih / Penjualan) 15.4 15.5 15.5
F. ROA (%) = (Laba bersih / aktiva) 22.7 22.3 22.0
G. ROE (%) = (Laba Bersih / Ekuitas) 33.9 29.1 26.0

Rasio Aktivitas :
H. Asset turn over (x) = (Penjualan / aktiva) 1.5 1.4 1.4
I. Piutang turn over (x)=(Penjualan/piutang rata) 7.2 7.0 6.7
J. Average collec.period (hari)=360/piutang T.O 50 52 54
Dr.Suwardi B.Hermanto,SE.,MM.,Ak. IX-20