Aliran Kas

dan
Perencanaa
n Keuangan
Pendahuluan

• Kas merupakan bagian penting

dalam pengelolaan keuangan
perusahaan
• Kas bagian dari modal kerja à
perencanaan keuangan
• Perencanaan keuanganà pola
aliran kasà implementasi
pengelolaan keuangan
• Cash flow à fokus manajer
Kas
• Laba bersih (net income) dalam laporan keuanganà bukan kas/uang
tunai
• In finance, “cash is king”.
• Tujuan manajer keuangan: maksimalkan harga saham & nilai aset
• Harga sahamàarus kas yang diharapkan dari return saham
• Manajeràmaksimalkan arus kas yang tersedia bagi investor
Contoh; studi pada PT KAI (Persero)
Aliran kas vs. profit
Aliran kas
• Cash basis
• Laporan aliran kas (statement of
cash flow)
• Arus kas masuk dicatat saat ada
penerimaan uang tunai pada kas
atau penerimaan pada akun bank
perusahaan, sedangkan arus kas
keluar dicatat saat uang keluar dari
kas harian maupun dari akun bank
perusahaan.
Profit
• Accrual basis
Contoh:
Seandainya untuk menghasilkan
pendapatan Rp15.000.000 A
mengeluarkan biaya sebesar
Rp5.000.000, maka profit yang
diperoleh adalah Rp15.000.000
dikurangi Rp5.000.000, yaitu
Rp10.000.000.
Contoh aliran kas
• Perusahaan B bergerak sebagai distributor laptop dengan spesifikasi
tinggi. Kemudian ada customer membeli 10 buah laptop tersebut
seharga Rp26.000.000.
• Kebijakan pembayaranà 30 hari dari pembelian laptop
• Maka saat terjadi transaksi, Perusahaan B akan mencatat penjualan
barang Rp260.000.000 dan piutang dengan nilai yang sama serta
Perusahaan B belum bisa mencatat adanya arus kas masuk dari
penjualan laptop tersebut.
Perencanaan keuangan
• Prakiraanà sales forecasting, tentang apa yang diharapkan akan
terjadi dengan masa penjualan di masa mendatangà bagaimana
posisi keuangan di masa mendatangà kelebihan dana dan berapa
banyak dana ekstern yang perlu dicari.

Catatan: analisis terhadap apa yang akan terjadi penting, namun

perencanaan lebih penting lagi.
 Laporan keuangan yang diproyeksikan/
proforma

Perencanaan Menyiapkan laporan keuangan sebelumnya,

keuangan jangka membuat proyeksi penjualan di tahun yang
akan datang.
pendek
Membuat asumsi untuk melengkapi yang ada
Perencanaan keuangan jangka pendek

1 2 3
Berdimensi kurang Untuk menjaga Taksiran tentang kas
dari 1 tahun likuiditas perusahaan masuk dan kas keluar
Perencanaan keuangan dan perencanaan
strategik

Perkiraan dan penyusunan rencana keuangan àfinancial modelling yang rumit

Tidak memperhatikan aspek keuangan dalam model tersebut adalah hal yang buruk

Misal, model persentase penjualan yang menghasilkan profit marginà memerlukan tambahan dana dari luar
perusahaan

Apakah penambahan dana tersebut dibenarkan secara ekonomis?

Apakah meningkatkan nilai perusahaan?

Strategi dalam
pengembangan
usaha
• Pertumbuhan agresif, merebut
pangsa pasar pesaing
(perusahaan butuh dana luar
yang lebih besar)
• Pertumbuhan moderat,
pertumbuhan penjualan karena
pertumbuhan permintaan dalam
industri (dana intern)
• Memperkecil bisnis yang
dilakukan
Terimakasih