MODAL KERJA
Definisi
Modal kerja adalah selisih antara
aktiva lancar dengan hutang lancar.
Dengan demikian modal kerja
merupakan investasi dalam kas,
surat-surat berharga, piutang dan
persediaan dikurangi hutang lancar
yang digunakan untuk melindungi
aktiva lancar
Tujuan Manajemen Modal Kerja
• Kas
• Surat – surat berharga
• Piutang
• Inventori dll
Hutang Lancar
Sumber-sumber:
Pendapatan bersih setelah pajak (EAT) Rp. 20.000.000
Penggunaan:
Deviden kepada pemegang saham Rp. 8.000.000
Perubahan bersih modal kerja Rp. 12.000.000
Manfaat Laporan…continue
Situasi Kritis
◦ Restoran B: Tabel 2 – dalam kasus ini bank mungkin
khawatir atas dana yang dipinjamkannya kepada
restoran yang besarnya Rp. 15.000.000. Mulai tahun
depan restoran harus membayar kembali Rp. 5.000.000
dalam setahun ditambah bunga ata pinjaman yang baru
– total menjadi Rp. 10.000.000 setahun plus bunga.
Apakah restoran mampu? Penurunan dalam pendapatan
bersih beberapa tahun yang akan datang mungkin akan
mendatangkan kesulitan dan atau kekuatan bagi
restoran untuk menurunkan devidennya agar dapat
memenuhi kewajiban pinjamannya. Ada satu risiko yang
cukup serius dalam kasus ini.
Manfaat Laporan…continue
Tabel 2: Restoran B
Kas 10 jt 18 jt 8 jt
Piutang Dagang 26 jt 32 jt 6 jt
Piutang Wesel 10 jt 5 jt 5 jt
Persediaan 19 jt 21 jt 2 jt
Utang Dagang 13 jt 11 jt 2 jt
Utang Gaji 6 jt 8 jt 2 jt
Kenaikan MK 11,3 jt
Sebab-sebab Perubahanmodal kerja
Keterangan 2009 2010 Naik Turun
Tanah 40 jt 40 jt
Gedung 100 jt 150 jt 50 jt
Alat Kantor 25 jt 40 jt 15 jt
Utang Hipotek 18 jt 20 jt 2 jt
Utang Obligasi 12 jt 10 jt 2 jt
Saham Preferen 40 jt 50 jt 10 jt
Saham Biasa 50 jt 90 jt 40 jt
Akm Peny 15 jt 20 jt 5 jt
Gedung
Akm Peny alat 5 jt 7,5 jt 2,5 jt
Laba Ditahan 68,9 jt 87,7 jt 18,8 jt
78,3 jt 67 jt
Kenaikan MK 11,3 jt