PENGERTIAN DAN KONSEP DASAR

MANAJEMEN KEUANGAN

MANAJEMEN PENDANAAN DAN PERMODALAN

( 4 SKS)
SABDA DIAN NURANI SIAHAAN, S.Pd., M.B.A
FAKULTAS EKONOMI
Konten :

1. Manajemen keuangan perusahaan;

2. Tujuan dan fungsi manajemen
keuangan;
3. Prinsip Manajemen Keuangan
4. Masalah keagenan

READ MORE
1. Manajemen Keuangan Perusahaan
1.1 Pentingnya Manajemen Keuangan Dalam Kehidupan
Sehari-hari

 Terdapat seorang karyawan di kota yang memiliki penghasilan 7

juta setiap bulannya. Karyawan tersebut sudah bekerja selama
lima tahun namun hanya memiliki aset berupa tabungan
sebanyak 30 juta.
 Lalu di sebuah desa terdapat seorang petani yang setiap bulannya
memiliki penghasilan paling banyak 5 juta setiap bulannya.
Namun selama lima tahun bekerja, petani tersebut sudah
memiliki aset berupa rumah senilai 60 juta di desa.
 Mari kita bandingkan aset yang dimiliki oleh karyawan dan petani
tersebut?
 Mengapa seorang karyawan yang memiliki penghasilan lebih
besar tidak memiliki aset yang lebih banyak pula?
1. Manajemen Keuangan Perusahaan
1.1 Pentingnya Manajemen Keuangan Dalam Kehidupan Sehari-hari
Mengatur Keuangan, Metode 50/30/20
Apabila kita simulasikan dengan
karyawan yang memiliki pengasilan
bersih sebesar 7 juta per bulan, maka
setiap bulannya karyawan memiliki
tabungan sebesar 1,4 juta. Bila
dikumpulkan selama lima tahun
bekerja, karyawan seharusnya dapat
memiliki tabungan lebih dari 30 juta.

Elizabet Warren & Amalia Warren.

Buku : All Your Worth : The Ultimate Lifetime
Money Plan. New York: A Division Of Simon &
Schuster, Inc., 2005.
1. Manajemen Keuangan Perusahaan
1.1 Pentingnya Manajemen Keuangan Dalam Kehidupan
Sehari-hari
Mengatur Keuangan, Metode 70-10-10-10

 70 – Habiskan 70% pertama

penghasilan Anda untuk memenuhi
kebutuhan sehari-hari, termasuk
pula di dalamnya hiburan.
 10 – Simpan 10% pertama dari
penghasilan tersebut untuk dana
masa depan Anda
 10 – Investasikan 10% kedua dari
penghasilan Anda
 10 – Bagikan 10% ketiga untuk yang
lebih membutuhkan

Jim Rohn (Pengusaha Amerika)

1. Manajemen Keuangan Perusahaan
1.1 Pentingnya Manajemen Keuangan Dalam Kehidupan Sehari-hari
 Berapa banyak uang yang kamu
Mengatur Keuangan, Metode Kakeibo miliki?
 Berapa jumlah uang yang ingin
1. Catat seluruh pemasukan yang kamu terima di awal bulan, baik dari pemasukan rutin kamu simpan?
seperti gaji bulanan maupun penghasilan tambahan.  Seberapa besar dana yang rutin
2. Sisihkan uang yang ingin kamu tabung di bulan tersebut. kamu belanjakan?
3. Alokasikan sisanya ke dalam beberapa pos pengeluaran yang terbagi menjadi empat  Bagaimana kamu bisa
kategori: meningkatkan uang yang kamu
Survival atau kebutuhan pokok seperti biaya makan, tagihan, cicilan, dan kewajiban tabung?
lainnya.
Optional atau kebutuhan sekunder mencakup hiburan, makan di luar, dan sebagainya.
Culture atau kebutuhan untuk tambah wawasan contohnya buku, film, majalah, dan lain-
lain.
Extra atau pengeluaran lainnya seperti kado, perbaikan rumah, pemeliharaan kendaraan
bermotor, dan sebagainya.
4. Siapkan beberapa amplop untuk menyimpan alokasi dana dari pos-pos pengeluaran
tersebut. Kamu bisa memilih amplop dengan warna berbeda, beri nama untuk setiap
amplop sesuai tujuan pengeluaran. Jangan lupa untuk mencatat pengeluaran yang kamu
lakukan dari setiap amplop.
5. Di akhir bulan, lakukan evaluasi terhadap aktivitas keuangan yang telah kamu lakukan.
Cek amplop atau pos mana yang yang berhasil menghemat banyak dan mana yang
menghabiskan lebih dari budget. Fumiko Chiba
Buku : Kakeibo: The Japanese Art of Saving
Money, 2017
1. Manajemen Keuangan Perusahaan
1.1 Pentingnya Manajemen Keuangan Dalam Kehidupan
Sehari-hari

Kesimpulan :
• Mungkin dahulu kita hanya berfokus pada bekerja dan
menghasilkan banyak uang, namun belum memahami bagaimana
cara mengatur uang yang kita dapatkan. Sering kali kita
mendapati diri kita sudah kehabisan uang di akhir bulan tanpa
sadar kemana saja pengeluaran tersebut kita gunakan. Untuk
itulah pentingnya memanajemen keuangan.
1. Manajemen Keuangan Perusahaan
1.2 Pentingnya Manajemen Keuangan Perusahaan

Untuk sebuah bisnis, keuangan adalah fondasi yang besar dan

yang harus dikelola dengan baik. Jika tidak, keuangan
perusahaan akan tidak menentu, bahkan mungkin berujung pada
kebangkrutan.
Manajemen keuangan adalah segala aktivitas yang berhubungan
dengan keputusan pengelolaan keuangan dan aset keuangan.
Tujuan utama dari manajemen keuangan adalah memperoleh
keuntungan yang maksimal melalui sumber daya keuangan yang
tersedia.
 Manajemen keuangan berarti merencanakan, mengatur,
mengarahkan dan mengendalikan kegiatan keuangan seperti
pengadaan dan penggunaan dana bisnis atau perusahaan.
1. Manajemen Keuangan Perusahaan
1.2 Manajemen Keuangan Perusahaan

Salah satu contoh dalam melakukan manajemen keuangan baik pada bisnis besar maupun kecil
adalah membuat catatan lengkap mengenai keuangan.
 cash flow,
 catatan omset harian,
 mingguan, dan bulanan, serta
 catatan pembelian usaha .
2. Tujuan dan Fungsi Manajemen Keuangan
2.1 Tujuan Manajemen Keuangan

 Maksimalisasi Keuntungan
 Mobilisasi Keuangan Yang Tepat
 Kelangsungan Hidup Perusahaan
 Koordinasi Yang benar
 Menurunkan Biaya Modal

Tugas Utama Manajer Keuangan :

Mencari atau mendapatkan dana
Menggunakan atau mengalokasikan dana
tersebut
2. Tujuan dan Fungsi Manajemen Keuangan
2.2 Fungsi Manajemen Keuangan

Perencanaan Keuangan dan Peramalan

 Penentuan Komposisi Modal
 Investasi Dana
 Pertahankan Likuiditas yang Tepat
 Pengelolaan Surplus
3. Prinsip Manajemen Keuangan

 Konsistensi
 Akuntabilitas
 Transparansi
 Kelangsungan Hidup
 Integritas
 Pengelolaan
 Standar Akuntansi
4. Masalah Keagenan ( Agency Problem)

Berpotensi Moral Hazard

(Agency Problem)
4. Masalah Keagenan (Agency Problem)
4.1 Pengertian Masalah Keagenan ( Agency Problem)

 Teori agency menekankan pada hubungan keagenan

(agency relationship) yang terjadi ketika satu pihak
(principals) mendelegasikan pekerjaannya pada pihak lain
(agen) yang melaksanakan pekerjaan tersebut
 Hubungan keagenan (agency relationship)
adalah hubungan yang muncul setiap kali salah satu
pihak (prinsipal) mendelegasikan otoritas pengambilan
keputusan atau mengontrol sumber daya ke pihak lain
(agen)
 Dalam konteks manajemen keuangan, hubungan agen
yang utama adalah : 1) antara pemegang saham dan
manajer, 2) antara manajer dan pemberi kredit, 3) antara
pemegang saham dengan pemberi kredit
 Masalah keagenan (Agency Problem) konflik yang timbul
antara pemilik, karyawan dan manajer perusahaan Berpotensi Moral Hazard
dimana ada kecenderungan manajer lebih mementingkan (Agency Problem)
tujuan individu daripada tujuan perusahaan
4. Masalah Keagenan
4.2 Teori Agency dan Penyebab Masalah Keagenan

Teori agensi menggunakan tiga asumsi sifat Penyebab :

manusia (Eisenhardt dalam Bayu (2010)) Jensen dan meckling (1976), menyatakan
yaitu : bahwa agency problem akan terjadi jika
1) manusia pada umumnya mempunyai sifat proporsi kepemilikan manajer atas saham
mementingkan diri sendiri (self interest), perusahaan kurang dari 100% sehingga
2) manusia mempunyai daya pikir terbatas cenderung untuk bertindak untuk mengejar
mengenai persepsi masa mendatang kepentingan dirinya.
(bounded rationality),
3) manusia selalu menghindari resiko (risk
averse), sehingga berdasar asumsi sifat
dasar manusia tersebut sebagai manusia
akan bertindak opportunistic yaitu
mengutamakan kepentingan pribadinya
4. Masalah Keagenan
4.3 Contoh Konflik Masalah Keagenan

1. Menggunakan dana perusahaan sebagai penghasilan tambahan yang

berlebihan (perquisites) untuk konsumsi pribadi, dapat berbentuk
manfaat langsung maupun manfaat tidak langsung. Manfaat langsung :
Penggunaan mobil perusahaan yang terlalu mewah, Tiket hiburan,
Korupsi, Menyalahgunakan dana perusahaan. Manfaat tidak langsung :
Ruangan kantor yang terlalu mewah. Contoh : The Rebar Group
2. Konflik antara manajer dan pemegang saham : manajer memilih
banyak laba ditahan sedangkan pemilik saham memilih untuk dividen
dibagikan.
3. Konflik antara shareholders dengan debtholders : debtholder merasa
dijadikan sebagai kuda pedati bagi pemegang saham, artinya kreditur
dieksploitasi oleh pemegang saham. Pandangan seperti ini muncul
karena apabila perusahaan sukses maka pihak yang paling menikmati
keberhasilan tersebut adalah para pemegang saham, tetapi apabila
perusahaan mengalami kesulitan atau bangkrut maka risiko akan
ditanggung oleh pemegang saham dan kreditur.
4. Masalah Keagenan
4.4 Memperkecil Konflik Keagenan

Untuk memperkecil konflik keagenan tersebut perusahaan

harus mengeluarkan biaya-biaya yang kemudian disebut
dengan biaya keagenan atau agency cost. Biaya keagenan
tersebut mencakup biaya untuk membuat
• sistem informasi keuangan yang baik;
• biaya akuntan publik untuk mengaudit laporan keuangan
agar tidak terjadi penyelewengan;
• pemberian insentive kepada manajemen termasuk
karyawan;
• pengangkatan anggota komisaris dari luar perusahaan
agar netral;
• biaya pengawasan manajemen; dan sebagainya
Studi Kasus Agency Problem : The Rebar Group, Kisah Mengenai Buronan Kelas Kakap Taiwan

• Rebar Group adalah :perusahaan besar dalam tekstil domestik, konstruksi, hotel/real
estate, layanan ritel, asuransi kendaraan/bangunan, perbankan, dan media di Taiwan.,
berdiri pada 1960, pemimpin : Wan You Theng
• Rebar Group menyumbang 5% dari PDB Taiwan
• Sebagai kepala kerajaan bisnis yang berkembang, Wang menikmati kekayaan pribadi yang
besar dan pengaruh politik yang meningkat. Beberapa anak dan kerabat Wang menjabat
sebagai perwira tinggi di anak perusahaan Rebar. Sebagai seorang taipan, Wang
mempertahankan hubungan bisnis yang erat dengan otoritas pemerintah selama beberapa
pemerintahan, menjabat sebagai anggota Komite Tetap Pusat Kuomintang selama 15
tahun dan ditunjuk sebagai Penasihat Kebijakan Nasional Presiden Chen Shui-bian pada
tahun 2000 ketika Partai Progresif Demokratik memenangkan pemilihan Presiden ROC
tahun itu.
• Pada tahun 2006, Rebar menghadapi kesulitan serius setelah bertahun-tahun diduga
menyembunyikan masalah keuangan dengan pinjaman macet dari The Chinese Bank (anak
perusahaan) dan memalsukan catatan akuntansi.
• Beberapa pejabat tinggi di Rebar, termasuk Wang, diduga terlibat dalam perdagangan
orang dalam dan penggelapan.
• Selama bertahun-tahun ia menjalankan kebijakan merampok karyawannya untuk
Gambar : Wan You Theng (Kanan). Sumber :
membayar utangnya, meminjam uang yang tidak akan pernah kembali, dan membayar
kompas.com
suku bunga setinggi 30% per tahun, yang seharusnya menandakan bahwa sesuatu yang (https://internasional.kompas.com/read/2016/05/3
jahat sedang terjadi. 1/16424391/
• Pemerintah tahu betul apa yang sedang terjadi -- memang, kelompok itu telah diselidiki buronan.kelas.kakap.taiwan.tewas.dalam.kecelakaa
secara teratur dan didenda karena penyimpangan keuangan, namun pemerinta gugup n.mobil.di.as
untuk ikut campur.
Studi Kasus Agency Problem : The Rebar Group, Kisah Mengenai Buronan Kelas Kakap Taiwan

• Mendaftarkan 700 karyawan di koperasi kredit dan kemudian meminta mereka untuk mengajukan
pinjaman atas namanya. Dalam banyak kasus jumlah pinjaman dinaikkan tanpa sepengetahuan atau
persetujuan karyawan, dan jauh di dalam melebihi batas pemerintah. Hal ini disetujui oleh manajer
keuangan dengan membuat agunan palsu.
• You-theng telah didakwa atas sekian banyak tuduhan melawan hukum, antara lain, penipuan, pencucian uang, dan
insider trading. Dia dan keluarganya dituduh menyedot lebih dari 9 miliar dollar AS dari aset Rebar.
• Wang You-theng meninggalkan negara (melarikan diri dari Taiwan ke Hongkong) itu pada 30 Desember
2006 untuk menghindari hukuman setelah dinyatakan bersalah menggelapkan NT $ 32 miliar, dan
mempertahankan gaya hidup mewah di luar negeri.
• Opini publik di Taiwan dikobarkan oleh laporan tentang selera mewah dan kehidupan mewah Wang, serta
berita bahwa dia telah terlibat dalam pencucian uang dan diam-diam mentransfer beberapa aset ke luar
negeri pada tahun-tahun sebelumnya, yang menunjukkan bahwa dia telah merencanakan pelariannya
selama beberapa waktu.
• Pada 8 Januari 2007 surat kabar mengumumkan bahwa Wang You-theng, kepala konglomerat, telah
melarikan diri menjelang laporan kebangkrutan perusahaan. Ketua konglomerat bermasalah di tengah
skandal keuangan dilaporkan telah melarikan diri ke China bersama istrinya akhir bulan lalu, bahkan
ketika jaksa kemarin mengumumkan bahwa mereka meluncurkan penyelidikan penggelapan. Pada Sabtu
malam, penyelidik mengatakan mereka melarang ketua Rebar Group Wang You-theng (王又曾) dan
anggota keluarganya meninggalkan negara itu, karena mereka mulai menyelidiki apakah keluarga
tersebut telah menggelapkan aset dari Rebar Group atau tidak.
• Pada 13 Januari, Wang dan istrinya meninggalkan RRC ke Amerika Serikat , tiba di Los Angeles dengan Wang
menggunakan paspor ROC dengan visa B1, dan istrinya masuk menggunakan paspor AS. Dua hari kemudian, Kantor
Kejaksaan Taipei menyatakan Wang sebagai buronan, dan paspor ROC-nya dicabut oleh Kementerian Luar Negeri
(MOFA). MOFA juga menghubungi Departemen Kehakiman AS (DOJ) meminta bantuan agar Wang diekstradisi
kembali ke Taiwan. Namun, ini terbukti sulit karena isolasi diplomatik ROC berarti bahwa ia hanya memiliki sedikit
perjanjian ekstradisi dengan negara lain, meskipun otoritas AS memang memiliki sistem berbagi informasi yang
digunakan untuk mengoordinasikan upaya antara kedua belah pihak.
Studi Kasus Agency Problem : The Rebar Group

• Pada tanggal 31 Januari, DOJ menghubungi perwakilan Kantor Perwakilan Ekonomi dan Budaya Taipei (TECRO) di AS dengan informasi
bahwa Wang dan istrinya telah meninggalkan Los Angeles dengan Singapore Airlines Penerbangan 27, dengan tiket ke Myanmar dengan
persinggahan di Singapura.
• Wang dilaporkan menjadi gugup karena otoritas AS mulai menyelidiki kemungkinan transaksi ilegal di anak perusahaan Rebar, OmniBank,
yang berbasis di AS.
• Pada titik ini, Wang bepergian dengan paspor Dominika, paspor ROC-nya telah dicabut pada pertengahan Januari. Pejabat di Taipei segera
menghubungi Dominika dan mencabut paspor Dominika Wang, yang secara efektif membuatnya tidak memiliki kewarganegaraan.
• Pejabat MOFA juga menghubungi pemerintah Singapura, meminta agar Wang diekstradisi kembali ke Taiwan, meskipun sekali lagi, ROC
dan Singapura tidak memiliki perjanjian ekstradisi tetap. Beberapa agen dari Kementerian Kehakiman Biro Investigasi (BOI) juga
diberangkatkan ke Singapura untuk mencegatnya di Bandara Changi Singapura.
• Sesampainya di Bandara Changi pada pagi hari tanggal 2 Februari, pasangan itu ditemui di pintu gerbang oleh penjaga bersenjata dan
ditolak masuk ke Singapura.
• Otoritas Singapura dan agen BOI berusaha membujuk pasangan itu untuk naik ke penerbangan tujuan Taiwan. Pasangan itu menolak dan
menurut laporan media, mulai menangis dan berjongkok di lantai, menolak untuk bergerak.
• Karena tidak adanya perjanjian ekstradisi, baik agen BOI maupun polisi Singapura tidak dapat melakukan penangkapan.
• Upaya dilakukan untuk menempatkan Wang di Singapore Airlines Penerbangan 872, penerbangan kembali ke AS dengan transit di Bandara
Internasional Taoyuan Taiwan, di mana dia dapat ditahan saat masuk ke terminal bandara.
• Namun setelah mengetahui hal ini, Wang dan istrinya tetap menolak untuk naik pesawat dan akibatnya, menunda penerbangan tersebut
selama lebih dari tiga jam. Setelah beberapa jam berteriak, menangis, dan berteriak, pasangan itu diizinkan kembali ke AS melalui
penerbangan langsung.
• Setibanya kembali di Bandara Internasional Los Angeles, Wang ditahan oleh Badan Imigrasi dan Bea Cukai AS karena mencoba memasuki AS tanpa
dokumentasi yang sah, dan ditempatkan di Pusat Pemrosesan Layanan San Pedro.[6] You-theng ditahan di AS dan dicari oleh jaksa Taiwan karena diduga
menggelapkan NT$60 miliar (US$1,8 miliar) dana perusahaan.[7]
Studi Kasus Agency Problem : The Rebar Group

• Wang dilaporkan meninggal dalam kecelakaan mobil di

West Covina, California pada 27 Mei 2016. Jenazahnya
telah dikremasi oleh anggota keluarga dan abunya
diterbangkan kembali ke Taiwan.
• Istri You-theng juga terluka akibat kecelakaan ini, dan
kini kondisinya stabil dalam perawatan ke rumah sakit.
1.Sebutkan 3 metode pengelolaan keuangan sehari-hari
2. Dari ketiga metode tersebut, metode mana yang paling efektif menurut Anda?
3. Apa yang menjadi tugas pokok manajer keuangan?
4. Apa yang dimaksud dengan masalah agensi dan apa contohnya?
5. Pelajaran apa yang bisa kamu tarik dari kisah Wan You Theng?
 THANKS
FOR LISTENING
.

+123-456-7890 hello@reallygreatsite.com www.reallygreatsite.com