ANALISIS RASIO PASAR

Oleh Kelompok 3:
1. Danang Satriawan

041411331216

2. Meishella Apriliani

041411331226

3. Decky Yusub

041411331236

4. Dina Febrianti H

041411331237

5. Mentari Cahyaning P

041411331238

6. Elita Marsanti

041411331243

7. Klika Vania S

041411331258

PROFIL UMUM
PT MIDI
UTAMA
PT Midi Utama Indonesia Tbk adalah
operator jaringan ritel Alfamidi,
Alfaexpress, Lawson dan
Alfasupermarket yang didirikan pada
bulan Juni 2007. kegiatan Perseroan
antara lain bergerak dalam bidang
perdagangan umum termasuk
perdagangan toserba/swalayan dan
minimarket. Perusahaan
berkedudukan di Jalan M.H. Thamrin
No. 9, Cikokol, Tangerang. Pada awal
pendiriannya, PT Midi Utama
Indonesia Tbk bernama PT Midimart
Utama. Perseroan mulai beroperasi
secara komersial pada tahun 2007.

PT SUMBER ALFARIA
Didirikan
1989 oleh
Didirikan pada
pada tahun
tahun 1989
oleh Djoko
Djoko
Susanto
Susanto dan
dan keluarga
keluarga PT
PT Sumber
Sumber Alfaria
Alfaria
Trijaya
Trijaya Tbk
Tbk (Alfamart/
(Alfamart/ Perseroan),
Perseroan),
mengawali
mengawali usahanya
usahanya di
di bidang
bidang
perdagangan
perdagangan dan
dan distribusi,
distribusi, kemudian
kemudian
pada
pada 1999
1999 mulai
mulai memasuki
memasuki sektor
sektor
minimarket.
minimarket. Ekspansi
Ekspansi secara
secara ekponensial
ekponensial
dimulai
dimulai Perseroan
Perseroan pada
pada tahun
tahun 2002
2002
dengan
mengakusisi
141
dengan mengakusisi 141 gerai
gerai
Alfaminimart
Alfaminimart dan
dan membawa
membawa nama
nama baru
baru
Alfamart.
Alfamart.
Saat
Saat ini
ini Alfamart
Alfamart merupakan
merupakan salah
salah satu
satu
yang
yang terdepan
terdepan dalam
dalam usaha
usaha ritel,
ritel, dengan
dengan
melayani
melayani lebih
lebih dari
dari 2,1
2,1 juta
juta pelanggan
pelanggan
setiap
harinya
di
hampir
setiap harinya di hampir 6.000
6.000 gerai
gerai
yang
yang tersebar
tersebar di
di Indonesia.
Indonesia. Alfamart
Alfamart
menyediakan
menyediakan barang-barang
barang-barang kebutuhan
kebutuhan
pokok
pokok dengan
dengan harga
harga yang
yang terjangkau,
terjangkau,
tempat
tempat belanja
belanja yang
yang nyaman,
nyaman, serta
serta
lokasi
lokasi yang
yang mudah
mudah dijangkau.
dijangkau.

PT HERO
SUPERMARKET
PT
PT Hero
Hero Supermarket
Supermarket Tbk
Tbk (Hero)
(Hero) pertama
pertama
kali
kali didirikan
didirikan pada
pada tahun
tahun 1971.
1971. Sebagai
Sebagai
pelopor
pelopor perusahaan
perusahaan ritel
ritel di
di Indonesia,
Indonesia,
pada
tahun
1989
Hero
tercatat
pada tahun 1989 Hero tercatat sebagai
sebagai
perusahaan
perusahaan publik
publik di
di Bursa
Bursa Efek
Efek
Indonesia.
Indonesia.
Saat
Saat ini
ini Hero
Hero terus
terus berkembang
berkembang dan
dan
memperkuat
memperkuat posisinya
posisinya sebagai
sebagai salah
salah satu
satu
perusahaan
perusahaan ritel
ritel terkemuka
terkemuka di
di Indonesia,
Indonesia,
mengoperasikan
mengoperasikan enam
enam merek
merek dengan
dengan
lebih
lebih dari
dari 700
700 toko
toko yang
yang tersebar
tersebar di
di
seluruh
seluruh Indonesia
Indonesia (per
(per November
November 2014).
2014).
Hero
Hero Group
Group meliputi:
meliputi: Hero
Hero Supermarket,
Supermarket,
Guardian
Guardian Health
Health &
& Beauty
Beauty Stores,
Stores,
Starmart
Starmart Convenience
Convenience Stores,
Stores, Giant
Giant
Ekstra
Ekstra and
and Giant
Giant Ekspres,
Ekspres, and
and IKEA.
IKEA.

MARKET PRICE PER SHARE

Nama
perusahaan
PT MIDI
UTAMA
PT SUMBER
ALFARIA

Tahun
2014

Volume

275.00

432,353,000

325

451,237,000

500.00

48,850,900

610.00

7,970,100

5,743,300

1,150.00

435,900

PT HERO
2,380.0
SUPERMARKE
0
T

Tahun
2015

Volume

Sumber: https://fi nance.yahoo.com

P R I C E E A R N I N G R ATI O ( P E R )
R a s i o i n i me n gu ku r t e n t a n g b a ga i m a n a i n ve s t o r m e n i l a i p r o s e p e k p e r t u m b u h a n p e r u s a h a a n d i m a s a ya n g a ka n
d a t a n g, d a n t e r c e r m i n p a d a h a rga s a h a m ya n g b e r s e d i a
diba yar ol eh i nves tor unt uk se ti ap ru pi ah la ba yang
diperoleh perusahaan.

Semakin tinggi rasio ini menunjukkan

bahwa investor mempunyai harapan
perkembangan perusahaan di
ma sa ya ng a kan data ng, sehin gga
untuk
pendapatan per saham
bersedia
membayar dengan harga yang
mahal.

Price Earning Ratio (PER)

Market Price per Share

=
Earning per Share

ya ng
baik tentang
tertentu, investor

P R I C E E A R N I N G R ATI O ( P E R )
P T M I D I UTAM A
KETERANG
AN

2014

2015

Maket price
per share

275.00

325.00

Earning per
share

50.63

48.75

Rumus

275.00/50.6
3

325.00/48.7
5

P/E ratio

5.43

6.67

P R I C E E A R N I N G R ATI O ( P E R )
P T S UM B E R A L FAR I A T R I JAYA
=

KETERANG
AN

2014

2015

Maket price
per share

500.00

610.00

Earning per
share

14,27

11,23

Rumus

500.00/14,2
7

610.00/11,2
3

Hasil

35.03

54.31

P R I C E E A R N I NG R ATI O
P T H E RO S U P E R M A R K E T
Market price per share = (modal saham + agio) / saham beredar
PT
KETERANG
AN

2014

2015

2,380.00

2,380.00

1,150.00

Earning per
share

10

(34)

Rumus

2,380.00/10

1,150.00/34

Hasil

238

38.82

SIMPULAN P/E RATIO

Semakin besar PER suatu saham maka menyatakan
saham tersebut akan semakin mahal terhadap
pendapatan bersih per saham. Di antara ketiga
perusahaan, PT Hero memiliki P/E ratio paling tinggi.
Artinya PT Hero memang mempnyai pertumbuhan
perusahaan yang jauh lebih tinggi dibanding
perusahaan MIDI atau PT Sumber Alfaria. Akan
tetapi,saham yang memiliki PER yang semakin kecil
bagi pemodal akan semakin bagus, karena saham
tersebut memiliki harga yang semakin murah.

DIVIDEND PAYOUT RATIO

Divide nd payout ratio adalah persentase laba yang dibayarkan dalam be ntuk
dividen, atau rasio antara laba yang dibayarkan dalam bentuk dividen dengan
total laba yang tersedia bagi pemegang saham .
D i v i d e n d p ay o u t r a t i o m e n e n t u k a n j u m l a h l a b a y a n g d a p a t d i t a h a n s e b a g a i
sumber pendanaan. Semakin besar laba ditahan semakin sedikit jumlah laba
yang dialokasikan untuk pe mbayaran dividen.

Dividend Per Share

D I v i d e n d Pay o u t R a t i o =
Earning Per Share

DIVIDEND PAYOUT RATIO

(MIDI)
keterangan

2014

2015

Deviden per
share

14,5

Earning per
share

50,63

48,75

Rumus

7/50,3 x 100%

14,5/48,75x100
%

MIDI
meningkatkan pembayaran
kasnya pada tahun29,74%
2015. artinya perusahaan
DPR
13,83%
MIDI
meningkatkan
pembayaran
kasnya
pada
tahun
2015.
artinya
perusahaan
membuat keputusan yang dapat dibaca sebagai hal positif yang
berkaitan
dengan
membuat
keputusan
yang
dapat
dibaca
sebagai
hal
positif
yang
berkaitan
dengan
prospek masa depan. Artinya, semakin besar dividen yang dibayarkan kepada
prospek
masa saham,
depan. Artinya,
semakin besar
yang dibayarkan
kepada
pemegang
maka semakin
besar dividen
keuntungan
yang dicapai
oleh
pemegang
saham,
maka
semakin
besar
keuntungan
yang
dicapai
oleh
perusahaan.
perusahaan.

DIVIDEND PAYOUT RATIO

(ALFARIA)
keterangan

2014

2015

Deviden per
share

2.23

2.51

Earning per
share

14.27

11.23

Rumus

2.23/14.27x
100%

2.51/11.23x100
%

ALFARIA
meningkatkan 15,62%
pembayaran kasnya pada
tahun 2015. artinya
DPR meningkatkan
22.35%
ALFARIA
pembayaran
kasnya
pada
tahun
artinya
perusahaan membuat keputusan yang dapat dibaca sebagai 2015.
hal positif
yang
perusahaan
membuat
keputusan
yang
dapat
dibaca
sebagai
hal
positif
yang
berkaitan dengan prospek masa depan. Artinya, semakin besar dividen yang
berkaitan
dengan
prospek
masa depan.
semakinbesar
besarkeuntungan
dividen yang
dibayarkan
kepada
pemegang
saham, Artinya,
maka semakin
yang
dibayarkan
kepada
pemegang
saham,
maka
semakin
besar
keuntungan
yang
dicapai oleh perusahaan.
dicapai oleh perusahaan.

DIVIDEND PAYOUT RATIO (HERO)

keterangan

2014

2015

Deviden per
share

5.69

Earning per
share

10

(34)

Rumus

5.69/10 x 100% -

DPR

56.9%

HERO mempunyai persentase DPR yang sangat tinggi, yakni sebesar 56,9%.
HERO
mempunyai
yangkarena
sangatdividen
tinggi, yakni
sebesardibayarkan
56,9%.
Artinya
investor persentase
akan lebihDPR
tertarik
yang dapat
Artinya
investor
lebihAkan
tertarik
karena
dividen
jumlahnya
besarakan
sekali.
tetapi,
karena
padayang
tahundapat
2015dibayarkan
perusahaan
jumlahnya
besar
sekali.
Akan
tetapi,
karena
pada
tahun
2015
perusahaan
mengalami rugi, maka perusahaan tidak membagikan dividen.
mengalami rugi, maka perusahaan tidak membagikan dividen.

SIMPULAN DPR
Dari ketiga perusahaan, MIDI dan SUMBER ALFARIA
lebih aman bagi investor. Karena meskipun DPR
mereka tidak relatif besar, tetapi kedua perusahaan
tersebut masih mempunyai prospek untuk
membagikan devidena kepada investor. Sedangkan, PT
HERO telah mengalami kerugian sehingga berakibat
pada gagalnya pembayaran dividen di tahun 2015,
meskipun sempat pada tahun 2014 memiliki DPR yang
tinggi.

PERCENTAGE OF EARNINGS
RETAINED
Ratio ini mengukur proporsi
laba yang dihasilkan
perusahaan saat ini, ya ng
ditahan untuk keperluan
pertumbuhan (ekspansi).
Banyak perusahaan mempunyai
kebijakan tentang laba ya ng
akan ditahan untuk
kepentingan intern, misalnya
berkisar antara 60% da n 75%.

Secara umum, perusahaa n baru

dan sedang tumbuh, dan
perusaha an ya ng dipandang
seba gai perusa haa n yang
tumbuh mempunyai a ngka
percenta ge of earning retained
yang tinggi.

PERCENTAGE OF EARNINGS
RETAINED (MIDI)
Pe rc e n t a g e

o f E a rn i n g s

Re t a i n e d =

Net Income

B e f o re

N o n re c u r r i n g I t e m s

All

Dividends

Keteranga
n

2014

Net income
before non
recurring
items

144.123

All dividen

20.176

% RE

N e t I n c o m e B e f o re N o n re c u r r i n g I t e m s

2015

147.40
4

86%

41.794
71,6%

Penurunan %RE mungkin

Penurunan
%RE mungkin
karena perusahaan
cukup
karena
perusahaan
cukup
stabil sehingga ekspansi sudah
stabil sehingga
ekspansi
dirasa
dukup.sudah
dirasa dukup.

PERCENTAGE OF EARNINGS
RETAINED (ALFARIA)
Pe rc e n t a g e

o f E a rn i n g s

Re t a i n e d =

Net Income

B e f o re

N o n re c u r r i n g I t e m s

All

Dividends

Keteranga
n
Net income
before non
recurring
items

2014

N e t I n c o m e B e f o re N o n re c u r r i n g I t e m s

2015

539.553
475.25
2

All dividen

169.170

165.422

% RE

68,6%

65,2%

Penuruna %RE sebanding

Penuruna
%RE
sebanding
karena
memang
laba
karena
memang
laba
perusahaan menurun saat itu.
perusahaan menurun saat itu.

PERCENTAGE OF EARNINGS
RETAINED (HERO)
Pe rc e n t a g e

o f E a rn i n g s

Re t a i n e d =

Net Income

B e f o re

N o n re c u r r i n g I t e m s

All

Dividends
N e t I n c o m e B e f o re N o n re c u r r i n g I t e m s

Keteranga
n

2014

2015

Net income
before non
recurring
items

98,251

(239,442
)

All dividen

36,755

% RE

62,6%

100%

N 2015u

Karena sempat mengalami

Karena
sempat
mengalami
kerugian,
maka
tahun 2015
kerugian,
maka
tahun
perusahaan memiliki2015
%RE
perusahaan
memiliki
%RE
100%, tetapi bukan dalam hal
100%,
tetapi
bukan dalam
hal
laba,
melainkan
kerugian.
laba, melainkan kerugian.

DIVIDEND YIELD
Dividend yield adalah suatu cara
untuk menentukan seberapa besar
suatu perusahaan dalam
membagikan dividend kepada
pemilik saham dilihat dari harga
sahamnya yang sekarang.

Secara sederhana dividend yield

adalah tingkat keuntungan yang
diberikan oleh perusahaan tersebut

MARKET PRICE PER SHARE

Nama
perusahaan
PT MIDI
UTAMA
PT SUMBER
ALFARIA

Tahun
2014

Volume

275.00

432,353,000

325

451,237,000

500.00

48,850,900

610.00

7,970,100

5,743,300

1,150.00

435,900

PT HERO
2,380.0
SUPERMARKE
0
T

Tahun
2015

Volume

Sumber: https://fi nance.yahoo.com

DIVIDEND YIELD
Keterangan

2014

2015

Dividen per share MIDI

14,5

Dividen per share ALFA

2.23

2.51

Dividen per share HERO

5.69

a. 275.00
b. 500.00
c. 2,380.00

a. 325
b. 610.00
c. 1,150.00

a.2,54%
b.0,45%
c. 0,24%

a. 4,46%
b. 0,41%
c. -

Harga saham :
a. MIDI
b. ALFA
c. HERO

Dividend per
yield (a/b) x 100
%
a.MIDI
b.ALFA
c.HERO

Di antara ketiga
Diperusahaan,
antara ketigamakan
perusahaan,
makan
PT MIDI cendrung
PTbergerak
MIDI cendrung
secara
bergerak
secara
stabil karena
stabil
karena
dividend
yield yang
dividend
yield yang
cukup tinggi
di
cukup
tinggi
di
antara lainnya
antara
lainnya
menggambarkan
menggambarkan
perusahaan
perusahaan
tersebut bisa
tersebut
bisa
menghasilkan
laba
menghasilkan
laba
yang signifikan.
yang signifikan.

MARKET TO BOOK VALUE

Mengukur seberapa besar harga
saham yang ada di pasar
dibandingkan dengan nilai buku
sahamnya. Semakin tinggi rasio
ini menunjukkan perusahaan
semakin dipercaya, artinya nilai
perusahaan menjadi lebih tinggi.

RUMUS:
Market to Book value
= M a r ke t p r i c e p e r s h a re / B o o k
value

p e r s h a re

MARKET TO BOOK VALUE (MIDI)

keterang 2014
an

2015

Market
price per
share

325

Book
value per
share
Market to
book
value

275.00

288.235

0.95

288.235

1,127

Dengan rasio sebesar

1,256 artinya
perusahaan memiliki
rasio market to book
value rendah, hal ini
mencerminkan nilai
perusahaan relatif kecil
di pasar.

MARKET TO BOOK VALUE (ALFARIA)

keterang 2014
an

2015

Market
price per
share

610.00

Book
value per
share
Market to
book
value

500.00

415.245

1,204

386.143

1,58

Dengan rasio sebesar

1,256 artinya
perusahaan memiliki
rasio market to book
value rendah, hal ini
mencerminkan nilai
perusahaan relatif kecil
di pasar.

MARKET TO BOOK VALUE (HERO)

keterang 2014
an

2015

Market
price per
share

2,380.00

1,150.00

Book
value per
share

209,182

209,182

Market to
book
value

11,37

5,49

Dengan rasio sebesar

1,256 artinya
perusahaan memiliki
rasio market to book
value rendah, hal ini
mencerminkan nilai
perusahaan relatif kecil
di pasar.

KESIMPULAN
Dari perhitungan tersebut menunjukkan
bahwa kredibilitas PT HERO SUPERMARKET
lebih tinggi, karena perusahaan ini jauh
memiliki tingkat pertumbuhan yang lebih
tinggi dibangdingkan kedua perusahaan
lainnya.

THANK YOU !!!