RESUME JURNAL PASAR

ANOMALI
RIFKA INDI
1113081000014
Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Day-of-the-Week Effect in Post-Communist East European

Stock Markets

Drago tefan OPREA dan Elena Valentina ILIC

International Journal of Academic Research in

Accounting, Finance and Management Sciences (Vol. 4,
No.3, July 2014, pp. 119129)

Abstrak

Menguji pengaruh the day of the week

pada 18 Post-Communist East European
Stock Markets: Bosnia, Bulgaria, Kroasia,
Republik Ceko, Estonia, Yugoslavia,
Hungaria, Kazakhstan, Latvia, Lithuania,
Montenegro, Polandia, Romania, Rusia,
Serbia, Slovakia, Slovenia dan Ukraina,
pada periode January 2005 sampai Maret
2014.

Pendahuluan
Hipotesis pasar efisien: harga aset di pasar
mencerminkan seluruh informasi yang
tersedia.
Efek kalender atau anomali kalender ><
hipotesis pasar efisien
3 variasi return harian musiman: monday
effects, weekend effect , dan the day of the
week effect

Kajian Literatur
Keim dan Stambaugh (1984)
Apolinario et al. (2006)
Alagidede (2008)
Brooks dan Persand (2001)
Yalcin and Yucel (2006)
Georgantopoulos et al. (2011)

Metodologi Penelitian

Rit adalah return pada saham i pada hari t

D sampai D adalah variabel dummy
1t
5t

sampai menunjukkan rata-rata return

saham dari hari Senin sampai hari Jumat.
Uit merupakan error term.

Database
Data penutupan harian dari 18 indeks
saham pada periode Januari 2005-Maret
2014.
Data tersebut didapatkan dari Thomson
Reuters Database.

Hasil Penelitian

Bosnia, Bulgaria, Kroasia, Latvia, Serbia,

dan Slovenia menunjukkan the day of the
week effect.

Anomali Pasar Pada Return Saham Lq 45 Di Bursa Efek

Indonesia: Fenomena The Day Of Week Effect, Week Four Effect,
Rogalsky Effect, Dan January Effect

Reza Widhar Pahlevi

JRAK, Volume 12, No 1 Februari 2016

Abstrak

Mengetahui ada tidaknya fenomena the day

of the week effect, week four effect,
rogalsky effect serta january effect pada
saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia
periode tahun 2014-2015.

Pendahuluan
Suatu pasar dikatakan efisien apabila harga
suatu saham mencerminkan informasi yang
tersedia.
Terjadi adanya abnormal return karena
peristiwa-peristiwa tertentu di luar pasar
saham.

Kajian Literatur, Dan Pengembangan Hipotesis

H1: Ada fenomena The Day of The Week

Effect pada return saham
H2: Ada fenomena Week Four Effect pada
return saham
H3: Ada fenomena Rogalski effect pada
return saham
H4: Ada fenomena January effect pada
return saham

METODE PENELITIAN
Populasi: Perusahaan-perusahaan yang
listing atau terdaftar di BEI sebagai saham
LQ-45 dari tahun 2014 hingga 2015
Sampel: Perusahan yang selalu aktif dan
tetap dalam Indeks LQ-45 selama 2 periode
yaitu selama Januari 2014 - Desember 2015

Definisi Operasional Variabel Penelitian

Return Saham

Efek Hari Perdagangan (The Day of The

Week Effect)

Efek
Minggu Keempat (Week Four

Effect)

Rogalsky Effect

Efek Bulan Januari (January Effect)

RJan Des 2014 = Rsenin - jumat ( rata rata )
RJan Des 2015 = Rsenin - jumat. ( rata
rata )

Metode Analisis Data

H0 : sn = sl = rb = km = jm = 0
H1 : sn sl rb km jm 0
H0 : senin akhir 0
H1 : senin akhir < 0
H0 : 1 2
H1 : 1 > 2
H0 : 1 2
H1 : 1 2

Hasil Penelitian

Terdapat fenomena the day of week effect

dan week four effect pada perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia periode 20142015.

Tidak terdapat fenomena tidak terdapat

fenomena Rogalski Effect dan January Effect
pada perusahaan LQ-45 di Bursa Efek
Indonesia periode 2014-2015.

TERIMA
KASIH