INVESTASI DALAM SAHAM

Akuntansi dan Pelaporan Investor

Beams et al., Ch. 2

 Akuntansi untuk Investasi Saham
• 2 metode yang umum digunakan:
– Metode nilai wajar/biaya (fair value/cost method) &
– Metode ekuitas (equity method)
• Metode nilai wajar/biaya:
– investasi dalam saham biasa dicatat pada biayanya;
– dividen dari laba berikutnya dilaporkan sebagai pendapatan
dividen;
– pengecualian jika dividen diterima > bagian investor atas bagian
laba (disebut dividen likuidasi/pengembalian modal)
• Metode ekuitas:
– investasi dalam saham biasa dicatat pada biayanya;
– investasi disesuaikan dengan laba (+Inv), rugi (-Inv) dan dividen
(-Inv)
 Cost vs Equity Method (1)
Pada tgl 1 Juli, Pop Co. memperoleh 2.000lb dari 10.000lb saham beredar Son Co. (=
20%, nominal $25/lb) dengan nilai buku dan nilai wajar aset bersih Son Co. Laba
bersih tahun ybs sebesar $25.000 dan dividen yang dibayar pada tgl 1 Nov sebesar
$10.000. Akuntansi Pop Co. adalah:
METODE BIAYA/NILAI WAJAR METODE EKUITAS
01 Juli 01 Juli
Inv. pd Son 50.000 Inv. pd Son 50.000
Kas 50.000 Kas 50.000
01 Nov 01 Nov
Kas 2.000 Kas 2.000
Pendpt. Dividen 2.000 Inv. pd Son 2.000
31 Des 31 Des
Tidak ada pencatatan (asumsi saham tidak dapat Inv. pd PT. S 2.500
diperjualbelikan/ punya harga pasar >= $50/lb saham
Pendpt. dr Son 2.500
Saldo Inv pd Son per 31/12: $50.000 Saldo Inv pd Son per 31/12: $50.500
 Cost vs Equity Method (2)
Pada tgl 1 Juli, PopCo. memperoleh 2.000lb dari 10.000lb saham beredar Son Co. (=
20%, nominal $50/lb) dengan nilai buku dan nilai wajar aset bersih Son Co. Laba
bersih tahun ybs sebesar $15.000 dan dividen yang dibayar pada tgl 1 Nov sebesar
$20.000. Akuntansi PopCo. adalah:
METODE BIAYA/NILAI WAJAR METODE EKUITAS
01 Juli 01 Juli
Inv. pd Son 50.000 Inv. pd Son 50.000
Kas 50.000 Kas 50.000
01 Nov 01 Nov
Kas 2.000 Kas 2.000
Pendpt. Dividen 2.000 Inv. pd Son 2.000
31 Des 31 Des
Pendpt. Dividen 500 Inv. pd PT. S 1.500
Inv. pd Son 500 Pendpt. dr Son 1.500
Saldo Inv pd Son per 31/12: : $49.500 Saldo Inv pd Son per 31/12: $49.500
 PSAK no. 15: Investasi pada Entitas Asosiasi
• Definisi “pengaruh signifikan” secara ringkas menurut PSAK no. 15:
“kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan
operasional suatu aktivitas ekonomi, tetapi tidak mengendalikan atau
mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut”
– Hak suara ≥20% dianggap memiliki pengaruh signifikan, kecuali dapat
dibuktikan sebaliknya. Pada kenyataannya investor juga dapat mempunyai
pengaruh yang signifikan terhadap kebijakan keuangan atau operasi investi,
meSonun kepemilikan/ hak suaranya < 20%.

• Oleh karena itu jika investor dikatakan mempunyai pengaruh signifikan

maka investasi pada investi dicatat dengan metode ekuitas. Jika tidak
maka investasi pada investi dicatat dengan metode biaya.
– Jika investor memiliki kepemilikan diatas 50% saham berhak suara, maka
investor dikatakan dapat mengendalikan operasi investi dan mengakibatkan
penggabungan usaha dimana “dua atau lebih perusahaan menjadi perusahaan
anak”. Investasi dicatat dengan metode ekuitas
 Equity Method – Konsolidasi satu Baris
• Investasi dilaporkan dalam jumlah tunggal pada 1 baris di
neraca & laba investasi dilaporkan dalam jumlah tunggal
pada 1 baris di L/R perusahaan investor (kecuali diperlukan
pengungkapan terpisah)
• Metode ekuitas/ KSB melibatkan perhitungan yang
kompleks, termasuk saat pembuatan laporan keuangan
konsolidasi.
• Prosedur penerapannya pada bab ini:
1. Baik perusahaan investor maupun investi tetap beroperasi
sebagai entitas hukum yang terpisah dengan sistem akuntansi
masing-masing
2. Metode ekuitas diterapkan hanya pada satu entitas, yaitu
perusahaan investor
3. Kepemilikan ekuitas investor antara 20% – 100%
 Apl. 1: GOODWILL POSITIF, hal. 55-58

• Pam Co.membeli 30% saham biasa berhak

suara Sun Co. pada 1 Jan dari para pemegang
saham dengan kas sebesar $2.000.000
ditambah dengan menerbitkan 200.000lb
saham biasa, nominal $10 dan harga pasar
saham biasa $15/lb saham.
• Tambahan biaya kepemilikan ekuitas $50.000
untuk pencatatan saham dan $100.000 untuk
biaya konsultansi dan penasihat
 Info nilai buku & nilai wajar Sun tgl. 31/12/10:
Nilai Buku Nilai Wajar
aset :
Kas $ 1,500,000 $ 1,500,000
Piutang bersih 2,200,000 2,200,000
Persediaan (dijual pada tahun berjalan) 3,000,000 4,000,000
aset lancar lain (dijual pada tahun berjalan) 3,300,000 3,100,000
Peralatan – net (disusutkan 20 tahun) 5,000,000 8,000,000
Total aset $15,000,000 $ 18,800,000
liabilitas & Ekuitas:
Hutang usaha $ 1,000,000 $ 1,000,000
Wesel bayar (jatuh tempo 5 tahun) 2,000,000 1,800,000
Saham biasa 10,000,000
Laba ditahan 2,000,000
Total liabilitas dan ekuitas $15,000,000

Jika diasumsikan Sun membayar dividen pada tgl. 1 Juli sebesar $1,000,000 dan
melaporkan laba bersih tahun berjalan adalah sebesar $3,000,000.
Jurnal atas investasi pada Sun sepanjang tahun adalah sbb:
 Jurnal Pam utk investasinya pada Sun:
Debit Kredit
1 Januari
Investasi pada Sun 5.000.000
Saham biasa 2.000.000
Tambahan modal disetor 1.000.000
Kas 2.000.000
Biaya investasi 100.000
Tambahan modal disetor 50.000
Kas 150.000
01 Juli
Kas 300.000
Investasi pada Sun 300.000
31 Des – perhitungannya???
Investasi pada Sun 603.000
Pendapatan dari Sun 603.000
Per 31/Des: Saldo Inv pada Sun $ 5,303,000 dan Sisa kelebihan belum
diamortisasi $1,103,000
 Perhitungan
Pam & 30% KEPEMILIKANNYA ATAS
EKUITAS INVESTI, Sun
Investasi pada Sun 5.000.000
Nilai buku kepemilikan yg diperoleh = 30% x 12.000.000 NB Ekuitas Sun 3.600.000
Total kelebihan terhadap NBE yang diperoleh $1.400.000
Penetapan pada aset Bersih yang dapat Diidentifikasi dan Goodwill:
Nilai Wajar Nilai Buku x % Kep. = Jumlah Ditetapkan
Persediaan 4.000.000 3.000.000 30% 300.000
aset lancar lain 3.100.000 3.300.000 30% (60.000)
Peralatan – net 8.000.000 5.000.000 30% 900.000
Wesel bayar 1.800.000 2.000.000 30% 60.000
Total yg ditetapkan pada aset Bersih
yang dapat Diidentifikasi ---- > 1.200.000
Goodwill (tidak diamortisasi) ---- > 200.000
Total kelebihan thd nilai buku diperoleh $1.400.000

Perhitungan Pendapatan dari Investasi Pam tahun 2016:

Ekuitas pada Sun yang dilaporkan sbg pendapatan:
=3.000.000.000 x 30% $900.000
Amortisasi kelebihan biaya terhadap nilai buku:
a. Persediaan – dijual th ybs= 300.000.000 x 100% (300.000)
b. Akt. lancar lain – dijual th ybs= 60.000.000 x 100% 60.000
c. Peralatan – disusutkan 20 tahun = 900.000.000 x 5% (45.000)
d. Wesel bayar – j. tempo 5 tahun = 60.000.000 x 20% (12.000)
Total Pendapatan dari Investasi pada Sun $603.000
Apl. 2: Excess of Book Value over Cost, hal. 58

• Pop membeli 50% saham biasa berhak suara Son tgl 1 Jan
2016 sebesar $40.000. Ringkasan perubahan akun
ekuitas pemegang saham Son selama tahun ybs sbb:
Ekuitas pemegang saham 1 Jan 20xx $ 100.000
( + ) Pendapatan selama tahun 20xx 20.000
( - ) Dividen yang dibayar 1 Juli 20xx (5.000)
Ekuitas pemegang saham 31 Des 20xx $ 115.000
Kelebihan dialokasikan pada : Tarif Amortisasi Th. ybs

Persediaan – dijual Th. berjalan

dinilai terlalu tinggi $ 2.000 100%
Peralatan – disusutkan selama 10 tahun
dinilai terlalu tinggi $ 18.000 10%
 Jurnal Pop utk investasinya pada Son:
Debit Kredit
1 Januari
Investasi pada Son $40.000
Kas 40.000
01 Juli
Kas 2.500
Investasi pada Son 2.500
31 Des
Investasi pada Son 11.900
Pendapatan dari Son 11.900
= (20.000x50%) + 1.000 + 900

Per 31/12/20xx: Saldo Inv pada Son $ 49,400 dan Sisa

kelebihan belum diamortisasi $8,100
 Apl. 3: Bargain Purchase, hal. 59
• Pop membeli 25% saham biasa berhak suara Sax tgl 1 Jan
sebesar $110.000, dimana aset bersih Sax sbb:
Nilai Buku Nilai Wajar
Persediaan (dijual pada tahun berjalan) 240,000 260,000
aset lancar lain 100,000 100,000
Peralatan – net (disusutkan 4 tahun) 50,000 50,000
Bangunan – net (disusutkan 4 tahun) 140,000 200,000
Total aset $530,000 $610,000
liabilitas 130,000 130,000
------------- -------------
aset bersih $400,000 $480,000
• Jika diketahui laba bersih Sax 20xx adalah $60,000 dan dividen
dibagi sebesar $40,000  Jurnal dibuat oleh Pop:
 Jurnal Pop utk investasinya pada Sax:
Debit Kredit
1 Januari
Investasi pada Sax $120.000
Kas 110.000
Gain on bargain purchase 10.000
01 Juli
Kas 10.000
Investasi pada Sax 10.000
31 Des
Investasi pada Sax 6.250
Pendapatan dari Sax 6.250
= (60.000x25%) – 5.000 – 3.750

Per 31/12/20xx: Saldo Inv pada Sax $ 116.250 dan Sisa

kelebihan belum diamortisasi $11,250
 Apl. 4: Akuisisi Interim suatu Investasi, hal. 60

• Pop Co. memperoleh 40% saham biasa berhak

suara Son Co.dengan harga $80.000 tanggal 1
Oktober.
• Aset bersih Son tgl 1 Jan sebesar $150.000, laba
bersih tahun ybs $25.000 dan mengumumkan
dividen tgl 1 Juli sebesar $15.000.
• Nilai buku aset dan liabilitas Son = nilai wajarnya,
kecuali bangunan (sisa manfaat 20 tahun dari 1
Okt) bernilai $60.000 dicatat $40.000.
Perhitungan, hal. 60:
 Jurnal Pop utk investasinya pada Son:
Debit Kredit
1 Oktober
Investasi pada Son $80.000
Kas 80.000
Kas -
Investasi pada Son -
(tidak mendapat dividen)
31 Des
Investasi pada Son 2.400
Pendapatan dari Son 2.400
= (25.000x3/12x40%) – (8.000/20thx3/12)

Per 31/12: Saldo Inv pada Son $ 82,400 dan Sisa kelebihan
belum diamortisasi $18,400
 Apl. 5: Akuisisi Bertahap dalam Investasi
• Investor mungkin memperoleh kemampuan untuk
menggunakan pengaruh yang signifikan terhadap kebijakan
operasi dan keuangan investi melalui serangkaian akuisisi
saham bukan pembelian tunggal.
• Kepemilikan <20% harus dipertanggungjawabkan dengan
metode biaya, dan pada saat kepemilikan mencapai 20%,
metode ekuitas yang digunakan dan akun investasi
maupun laba ditahan disesuaikan secara berlaku surut.
• Contoh: Pop Co.memperoleh 10% kepemilikan Son dengan
harga $750.000 tgl 2 Januari 2016 dan 10% kepemilikan
lainnya dengan harga $850.000 tgl 2 Januari 2017. Ekuitas
pemegang saham Son pada tgl akuisisi tersebut adalah:

Hal. 61
 Perhitungan & Jurnal Pop:
Pop Co.memperoleh 10% kepemilikan Son dengan harga $750.000 tgl 2 Jan 2016 dan
10% kepemilikan lainnya dengan harga $850.000 tgl 2 Jan 2017. Ekuitas pemegang
saham Son pada tgl akuisisi tersebut adalah
2 Jan 2016 2 Jan 2017
Modal Saham 5.000.000 5.000.000
Laba Ditahan 2.000.000 2.500.000
Total Ekuitas Pemegang Saham 7.000.000 7.500.000

2 Jan 2016 2 Jan 2017

Biaya investasi 750.000 850.000
Nilai buku kepem yg diperoleh
= Total Ekuitas x 10% 700.000 750.000
Kelebihan biaya atas nilai buku 50.000 100.000
(asumsi dicatat sebagai Goodwill)
Pada tgl 2 Jan 2017, Pop menggunakan akuntansi metode ekuitas untuk kepemilikan 20% . Hal ini
menyebabkan perubahan nilai tercatat (carrying value) atas 10% kepemilikan pertama dari biayanya
$750.000 menjadi nilai tercatatnya dengan metode ekuitas. Ayat jurnal untuk menyesuaikan:
Investasi pada Son 50.000
Laba ditahan 50.000
 Apl. 6: Penjualan Kepemilikan Ekuitas
• Saat investor menjual sebagian investasi ekuitas yang mengurangi kepemilikannya
menjadi <20% / dibawah batas penggunaan pengaruh yang signifikan, maka
investasi dipertanggungjawabkan dengan metode biaya.
• Saldo akun investasi setelah penjualan menjadi dasar biaya yang baru dan tidak
ada penyesuaian yang diperlukan.
• Contoh:
– Pam Ind. memperoleh 320.000 lb saham Sun (40%) tgl. 1 Jan 2016 seharga
$580,000. Ekuitas Sun adalah $1,200,000, dan nilai buku aset bersihnya = nilai
wajarnya. Kelebihan investasi $100,000 diakui sebagai goodwill.
– Tgl 31 Des 2017, saldo akun investasi $700,000 (=40% ekuitas Sun $1,500,000
ditambah goodwill $100,000).
– Tgl. 1 Jan 2018, Pam Ind. menjual 80% kepemilikannya pada Sun (25.600lb shm)
seharga $600,000, yang mengurangi kepemilikannya dalam Sun menjadi 8%. Nilai
buku kepemilikan yang dijual $560,000 (80% dari saldo investasi dalam Sun) 
Keuntungan penjualan = $40,000
– Per 1 Jan 2018, Pam beralih ke metode nilai wajar/biaya (mnr ASC no. 320-10-30)

Hal. 62
Apl. 7: Pembelian Saham Langsung dari Investee

• Ekuitas pemegang saham Sun tgl 31 Des 2015 terdiri dari

saham biasa dengan nilai nominal $10 sebesar $200.000
dan laba ditahan $150.000.
• Pop Co.membeli 20.000 lb saham biasa (belum pernah
diterbitkan sebelumnya) langsung dari Sun dengan harga
$450.000 tgl 1 Jan 2016.
• Kepemilikan Pop pada Sun sebesar 50% dihitung sbb:
A = Saham yang dibeli Pop Co. 20.000 lbr
B = Saham beredar setelah saham baru diterbitkan: 40.000 lbr
Kepemilikan Pop = A/B = 50%
• Kelebihan inv atas NBE
= $450,000-((350,000+450,000)*50%) = $50,000
Hal. 62-63
 Apl. 8: Saham Preferen
• Jika investee memiliki saham preferen disamping
saham biasa, maka metode ekuitas yang dipakai
memerlukan penyesuaian sbb:
– Pengalokasian ekuitas pemegang saham perusahaan
investee menjadi komponen ekuitas preferen dan
biasa untuk akuisisi, untuk menentukan nilai buku
investasi saham biasa.
– Pengalokasian laba bersih perusahaan investi menjadi
komponen pendapatan saham preferen dan saham
biasa, untuk menentukan bagian investor atas
pendapatan perusahaan investi untuk pemegang
saham biasa

Hal. 63
Jika Pam membayar $2,500,000 pada tgl 2 Jan atas 40% saham
biasa Sun yang beredar, maka investasi tsb dievaluasi sbb:
Biaya investasi $2,500,000
Nilai buku kepem yg diperoleh (= nilai wajarnya)
Ekuitas pem saham Sun 6,000,000
( - ) Ekuitas pem saham preferen (1,000,000)
Ekuitas pem saham biasa 5,000,000
% perolehan 40% x 2,000,000
Kelebihan biaya atas nilai buku (Goodwill) 500,000
Laba bersih Sun untuk tahun berjalan $700,000
( - ) Pendptan shm preferen (1.000.000 x 10%) (100,000)
Pendapatan utk saham biasa 600,000
Bagian Pendapatan utk saham biasa Sun yg
dimiliki Pam = 600,000 x 40% $240,000
 Apl. 9: Operasi yang Diskontinu & Pertimbangan
Lainnya
Pop memiliki 40% saham Son Co. yang beredar & laba Son untuk th.
2016:
Pendapatan dari operasi diskontinu $500,000
Pos luar biasa – operasi diskontinu(di(-)i PPh $25,000) (50,000)
Laba Bersih $450,000
Jurnal Pop untuk mencatat laba investasinya dari Son:
31 Des
Investasi pada Son $180,000
Rugi operasi diskontinu – Son (E, -SE) 20,000
Pendapatan dari Son (R, +SE) 200,000
= 500,000 x 40%

Hal. 64
 Pengungkapan Ekuitas Investee

• Jika investasi ekuitas signifikan, investor

seharusnya mengungkapkan informasi berikut
melalui catatan kaki atau catatan laporan
keuangan atau daftar-daftar:
– Nama setiap perusahaan investi dan persentase
kepemilikan padasaham biasa.
– Kebijakan akuntansi investor yang berhubungan
dengan investasi pada saham biasa
– Perbedaan, jika ada, antara jumlah investasi pada saat
investasi dilakukan dan jumlah ekuitas pokok dalam
aset bersih, termasuk perbedaan perlakuan akuntansi.
 Aturan baru ttg Goodwill
• Akt. Tidak berwujud yang memiliki umur tak terbatas (tmk goodwill)
tidak boleh diamortisasi, tetapi harus direview setiap tahunnya &
diuji penurunan nilainya.
• Tahapannya (Contoh hal. 66-67):
– Bandingkan nilai tercatat (nilai buku) dengan nilai wajar pada unit
pelaporan bisnis. Nilai tercatat ini tmk goodwill.
– Alokasikan nilai wajar ke semua aset & kew yang dapat diidentifikasi,
seolah-olah unit tsb dibeli pada tgl pengukuran. Semua kelebihan Inv
atas nilai wajar adalah goodwill
– Jika nilai wajar unit pelaporan > nilai tercatat = goodwill tidak turun
nilainya.
– Jika nilai wajar unit pelaporan < nilai tercatat = goodwill menurun
nilainya & dianggap kerugian
• Pelaporan & Pengungkapan diatur dalam FASB no. 142 (ASC 280-10-
55-47)