ANALISIS RASIO

KEUANGAN

Manajemen Keuangan 2 -- Dian Maulita, SE., MM

DEFINISI

RASIO KEUANGAN MERUPAKAN SUATU TEKNIK ANALISIS DALAM BIDANG

MANAJEMEN KEUANGAN YANG DIMANFAATKAN SEBAGAI ALAT UKUR KONDISI –
KONDISI KEUANGAN SUATU PERUSAHAAN DALAM PERIODE TERTENTU

HASIL ANGKA RASIO DIGUNAKAN UNTUK MENILAI KINERJA MANAJEMEN DALAM

SUATU PERIODE APAKAH MENCAPAI TARGET SEPERTI YG TELAH DITETAPKAN.

Manajemen Keuangan 2 -- Dian Maulita, SE., MM

 Pemakai Laporan Keuangan

• Manajemen Perusahaan Setiap pemakai

• Pemilik Perusahaan dalam
melihat LK sesuai
• Investor dengan
kepentingan dan
• Kreditor tujuan
• Pemerintah masing-masing
• Masyarakat

Manajemen Keuangan 2 -- Dian Maulita, SE., MM

PENGGUNA RASIO KEUANGAN

Akademisi

Investor

Perusahaan
 PENILAIAN PENILAIAN
PRESTASI KINERJA

MANFAAT MEMBUAT
MENGEVALUASI
KONDISI
PERENCANAAN
RASIO KEUANGAN
PERUSAHAAN

RISIKO
KREDIT
PENGGOLONGAN RASIO KEUANGAN
Rasio Likuiditas (Solvency)

Rasio Solvabilitas (Leverage)

Rasio Aktivitas (Activity)

Rasio
Keuangan Rasio Profitabilitas
(Rentabilitas)

Rasio Pertumbuhan
(Growth Ratio)

Rasio Penilaian
(Evaluation Ratio)
Manajemen Keuangan 2 -- Dian Maulita, SE., MM
 RASIO LIKUIDITAS (SOLVENCY)
Fungsi :
Untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya
Rasio Keterangan
Current Ratio Current Asset Mengukur kemampuan perusahaan untuk
(Rasio Lacar) Current Liabilities memenuhi kewajiban jangka pendek dengan
aktiva lancar
Quick Ratio Current Asset - Inventory Mengukur kemampuan perusahaan untuk
(Rasio Cepat) Current Liabilities memenuhi kewajiban jangka pendek dengan
aktiva lancar yang lebih liquid
Cash Ratio Cash + Securities Mengukur kemampuan perusahaan untuk
(Rasio Kas) Current Liabilities memenuhi kewajiban jangka pendek dengan kas
dan Bank
Net Working Capital Current Asset-Current Untuk mengetahui apakah perusahaan mengalami
(Modal Kerja Liabilities kesulitan liquiditas keuangan atau tidak
Bersih)
Working Capital to Net Working Capital Untuk mengukur kemampuan suatu perusahaan
Total Assets Ratio x100% dalam menjamin modal kerjanya terhadap total
(WCTT) Total Asset aktiva
Modal Kerja Netto
dengan Total Aktiva
Cash Turn Over Net Sales Untuk mengukur tingkat kecukupan modal kerja
(Rasio Perputaran Net Working Capital perusahaan yang dibutuhkan untuk membayar
Kas) tagihan dan membiayai penjualan
 RASIO SOLVABILITAS (LEVERAGE)
Fungsi :
Untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka panjang
serta menilai sampai sejauhmana sumber pembiayaan berasal dari pinjaman
Rasio Keterangan
Debt Ratio Total Debt x 100% Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat
(Rasio Utang) penggunaan hutang sebagai sumber pembiayaan
Total Asset
Debt to Equity Ratio Total Debt x 100% Rasio ini digunakan untuk membandingkan sumber
(DER) pembiayaan yang berasal dari pinjaman dengan
Total Equity sumber pembiayaan yang berasal dari modal
pemegang saham
Long Term Debt to Total long Term Debt x 100% Ratio ini digunakan untuk membandingkan sumber
equity Ratio (LDER) pembiayaan hutang jangka panjang terhadap modal
Total Equity pemegang saham
Laba terhadap beban EBIT Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk
bunga (Time Interest memenuhi kewajiban pembayaran bunga dengan
Earned Ratio ) Interest Expenses menggunakan laba operasional (EBIT)

Fixed Charge Coverage
Ratio (Penutupan beban
tetap)
Penutupan Arus Kas
(Cash Flow Coverage)
Interest exp + Rent exp + Dividen p/s + pemby. Utang
EBIT + rent expense Menilai kesempatan dalam memperoleh tambahan
pinjaman
Interest Expense + rent expense
Arus Kas________________ Untuk mengukur tingkat kecukupan arus kas untuk
Fixed expense + dividend p/s + pembayaran utang dapat menutup semua pembayaran kewajiban arus
(1–t) (1–t) kas setelah pajak dibayar
Atau
EBIT + Rent Expense + Depresiasi expense____
( 1- t ) (1–t)
RASIO AKTIVITAS (ACTIVITY)

Fungsi :
Untuk mengukur sampai seberapa besar efektivitas perusahaan dalam memanfaatkan harta /
aktiva yang dimilikinya
Rasio Keterangan

Inventory Turn over Net Sales Mengukur kecepatan perputaran persediaan

(Perputaran Persediaan) Inventory

Average Collection Period A/R_____ Mengukur Perputaran Piutang selama satu

(Periode Penagihan rata- Penjualan per hari periode
rata)
Fixed Asset Turn Over Net Sales Mengukur perputaran alat-alat dan mesin
(Perputaran Aktiva Tetap) Total Fixed Asset pabrik

Asset Turn Over Net Sales Mengukur perputaran seluruh aktiva

(Perputaran Total Aktiva) Total Asset perusahaan dan volume bisnis atas
investasinya
A/R turn over (Perputaran Net Sales Mengukur berapa lama penagihan piutang
Piutang) A/R selama satu periode

Manajemen Keuangan 2 -- Dian Maulita, SE., MM

 RASIO PROFITABILITAS (RENTABILITAS)
Fungsi :
Untuk mengukur keberhasilan perusahaan dalam memperoleh keuntungan
Rasio Keterangan
Net Profit Margin EAT x 100% Mengukur tingkat laba bersih terhadap
Net Sales penjualan bersih perusahaan

Operating Profit Margin EBIT x 100% Mengukur tingkat laba

Net Sales usaha/operasional terhadap penjualan
bersih perusahaan

Return on Asset (ROA)   Mengukur efektifitas perusahaan

(Hasil Pengembalian atas EBT (1-T) ____ X didalam menghasilkan keuntungan
Total Asset) = ROI 100% dengan memanfaatkan aktiva yang
Total Aktiva dimilikinya. ROA sering pula disebut
Atau ROI (Return on Invesment)
EAT______ X 100%
Total Aktiva

Return on Equity (ROE) EAT______ X 100% Mengukur tingkat hasil pengembalian

(Hasil Pengembalian atas Modal sendiri investasi para pemegang saham
Modal sendiri
Manajemen Keuangan 2 -- Dian Maulita, SE., MM
 RASIO PERTUMBUHAN (GROWTH RATIO)
Fungsi : Untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam mempertahankan posisi ekonominya didalam
pertumbuhan ekonomi dan industri
Rasio Keterangan
Penjualan Mengukur seberapa baik
Nilai akhir 1/n
_1 perusahaan mempertahankan
Nilai awal posisi ekonominya

Laba bersih
Nilai akhir 1/n
_1
Nilai awal

Laba per
saham Nilai akhir 1/n
_1
Nilai awal

Deviden per
saham Nilai akhir 1/n
_1
Nilai awal
Manajemen Keuangan 2 -- Dian Maulita, SE., MM
 RASIO PENILAIAN (EVALUATION RATIO)
Fungsi :
Untuk mengukur kemampuan manajemen dalam menciptakan nilai pasar yang melampaui
pengeluaran biaya investasi
Rasio Keterangan

Harga pasar rata- Harga pasar rata-rata saham biasa untuk mengukur
rata saham biasa Laba per saham kemampuan manajemen
terhadap laba per   dalam menciptakan nilai
saham (Price EPS = EAT______ pasar yang melampaui
Earning Ratio) Outstanding share pengeluaran biaya investasi
dilihat dari EPS

Harga pasar rata- Harga pasar rata-rata saham biasa untuk mengukur
rata saham biasa Nilai buku saham kemampuan manajemen
terhadap nilai buku dalam menciptakan nilai
saham biasa pasar yang melampaui
(Market to book pengeluaran biaya investasi
value ratio) dilihat dari nilai bukunya

Manajemen Keuangan 2 -- Dian Maulita, SE., MM