Risiko di Pasar Saham

Prolog 7

Disclamer On
Pasar Saham yang dimaksud di sini adalah pasar terjadinya jual beli saham.
Di luar negeri antara lain (Mcap = market capitalization, triliun USD; Val
Value transaksi bulanan triliun USD; data 2020/1):
1. New York Stock Exchange (US); Mcap 26,64 Val 1.452
2. Nasdaq (US) ; Mcap 23,46 Val 1.262
3. Shanghai Stock Exchange (China); Mcap 7,63 Val 536
4. Euronext (Eropa); Mcap 7,33 Val 174
5. Japan Exchange Group (Jepang); Mcap 6,79 Val 481
Dan di Indonesia hanya 1 bursa saham yaitu :
Bursa Efek Indonesia (Indonesia Stock Exchange; JKSE, IDX)
Mcap 0,446 Val 16
Keuntungan Di Pasar Saham
Dividen (Net Off dg Harga Rugi)
Saham ADMF bagi dividen Rp. 513 atau dividen yield 6,5%
(dividen 513/ harga 7.800). Sahamnya turun dari tertinggi
9.075 ke 7.800; net off nya (dividen – harga) masih rugi.
Dividen (Nett Off dg Harga Masih Untung)
Saham HEXA bagi dividen 0,0839 USD (Rp. 1.191) atau dividen yield 29% (dividen 1.191/
harga 4.050). Harga sahamnya naik ; net off nya dividen - kerugian harga masih untung.
Capital Gain
Saham DCII jika beli IPO capital gain 11.100 %
(47.200/harga IPO 420 – 1); jika beli sebelum Juni 2021
capital gain 341% (47.200/10.700 – 1).
Risiko Di Pasar Saham
Capital Loss
Saham DCII yang sama jika beli di Jul 2021 59.000 saat
ini rugi 20% (47.200/59.000-1)
Capital Loss
Di Luar Negeri tiap kurun waktu tertentu ada aja crash (saham jatuh tajam) di pasar
saham. Ternyata setelah crash DJI (indeks 30 saham utama terbesar di US) naik lagi.
Berikut beberapa contoh kasus :
1. Krisis Finansial krn Subprime mortgage securities antara lain dari Bear
Stearns yg menyebabkan crash saham dunia dan krisis ekonomi berimbas ke
seluruh dunia
2. Bangkrutnya Credit Lyonnais, bank 3 besar Perancis
3. Soviete Generale merugi atas kelakuan Kerviel berimbas turunnya harga
saham
Opportunity Loss (peluang yang tak tergenggam)
Saham Gudang Garam yang biasanya membagikan dividen di 2019
tidak membagikan dividen.
Delisting
Saham Jaya Pari Steel Delisting 2018 & harga sahamnya Rp 168.
Delisting
Saham Aqua Golden M delisting sukarela tahun 2010, ternyata pemegang sahamnya untung 144x atau CAGR 28% pa selama 20 tahun.
Delisting dan Likuidasi
Saham Sigmagold Inti Perkasa TMPI, 2019 delisting dan dilikuidasi, 99% saham milik publik dan investor gigit jari tidak dapat apapun meski harga saham terakhir Rp.50. Sering ada joke TMPI singkatan Taman “Makam” Para Investor.
Klasifikasi Risiko
Dalam Portofolio (kumpulan saham-saham yg dibeli) ada 2 jenis risiko
1. Risiko Sistematis dan 2 . Risiko Non Sistematis
Risiko & Expected Return (Perkiraan atau Harapan Keuntungan)
Tingkat Risiko Jadi Ukuran Perkiraan Premi (Tambahan) Return (Keuntungan) yang Diharapkan
(Diperkirakan) ER, makin tinggi risiko ER makin tinggi.
Biasanya Expected Return = Risk Free Rate + Premi 3 sd 9%
Risk Free Rate adalah Suku Bunga Bebas Risiko
Suatu Kebijakan yang Baikpun pada saat Investor Saham Eforia
(Antusias) makin mengarahkan pada kondisi berisiko. PER akibat
stimulus jadi naik.
PER = Price per earning ratio = harga / Laba per saham
PER makin kecil teoritis makin baik
Sama Return Risiko Bisa Berbeda
Lintas Dekade return 7,5% yg sama sehubungan inflasi dijaga dan suku
bunga rendah/menurun perlu diversifikasi instrumen investasi.
Konsekuensinya risikonya meningkat.
How do we manage risks ?
1. Benjamin Graham – Bapak Value Investing
2. Warren Buffet – Murid dan Pembukti Value Investing
3. Charles Munger – Sekondan Warren Buffet
4. Bill Gates – Pendiri Microsoft
5. Jim Simons – Trader/Fund Manager Sukses dg Matematika
6. Loo Kheng Hong – Warren Buffet Indonesia
7. Belvin – Investor/Trader Milenial
8. Desmon Wira – Influencer Trading/Investasi
9. Mirriam MacWilliams – Options Trader Mentor
Pandangan Warren Buffet Berbeda : Risiko adalah Hal yg Tak kita Pahami
Sehingga karena Keyakinan akan Pemahamanannya Berani Ambil Risiko Beli Saham dalam jumlah yang besar pada saat sesuai Prinsipnya
Mirriam MacWilliams
(10k USD to 2mio USD in 2 years, Former Director of
Education of the 14k members strong US Investors Club)
10 Personal Characteristics of A Sucvessful
Traders
1. Burning Desire (enthusiastic)
2. Life-Long Learning
3. Decisiveness (rational avoid impulse)
4. Commitment (stay enjoy if you do not achieve instant success)
5. Self-Belief
6. Positive Attitude (have a positive expectation of success)
7. Focus
8. Self-Discipline (forming good habits)
9. Perserverance (persistence - it is marathon, not a sprint)
10. Responbility (for your actions)
Advice for people contemplating trading for a living : No trader should begin trading real money without first
experiencing paper trading. Do Virtual Trading, simulate live trading first.