MODUL

ASET KEUANGAN

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS TERBUKA
 SKENARIO PERKULIAHAN

Konsep Dasar Sistem • 1. Aset Keuangan

Pengendalian • 2. Pasar Keuangan
Modul 1 • 3. Sistem Keuangan

Bank dan Lembaga • 1. Lembaga Keuangan dan Inovasi Keuangan

keuangan • 2. Lembaga Keuangan Bank dan Lembaga
Modul 2 keuangan Bukan Bank
 MODUL1
ASET KEUANGAN KEGIATAN BELAJA
1

Kepemilikan atas suatu barang yang memiliki

nilai tukar. Dapat berupa aset berwujud
(tangible) dan aset juga dapat berupa aset tak
berwujud (intangible). contoh-contoh a
keuangan yaitu:
Definisi Aset Kredit, Oblig
Aset Aset berwujud adalah aset yang nilainya (Bonds), Obligasi
tergantung dari bentuk fisik tertentu dari aset yang Dikeluarkan
tersebut. Contoh: tanah, bangunan, mobil, pabrik, Pemerintah
mesin, dan aset-aset fisik lain. Indonesia, Obliga
yang Dikeluarkan
Aset tak berwujud adalah aset yang nilainya tidak oleh Perusahaan
tergantung dari bentuk fisik aset tersebut. (Corporate),
Contohnya aset keuangan. Aset keuangan memiliki Obligasi Syariah
nilai karena klaim-klaim hukum atas sejumlah atau Sukuk, Saha
manfaat yang berupa arus kas di masa mendatang
 HUBUNGAN ANTARA ASET KEUANGAN DAN ASET
BERWUJUD

• Kesamaan penting antara aset berwujud dan aset keuangan adalah

adanya potensi arus kas di masa datang bagi pemiliknya.
• Contoh, aset berupa pabrik diharapkan memberikan arus kas berupa
keuntungan bagi pemiliknya di masa datang. Demikian juga aset berup
Kesamaan obligasi diharapkan juga memberikan arus kas berupa kupon bagi
antara aset pemegang obligasi.
berwujud
• Aset mesin diharapkan memberikan arus kas setelah mesin digunakan
dengan
untuk menghasilkan produk dan dijual, sementara aset saham
aset diharapkan memberikan arus kas di masa depan berupa deviden.
keuangan
• Dalam operasional bisnis kadang-kadang untuk membiayai pengadaan
aset berwujud dilakukan dengan menerbitkan aset keuangan. Sering ka
untuk memperbesar skala perusahaan, pemilik perlu menerbitkan saha
untuk dijual, di mana hasil penjualan saham digunakan untuk
memperbesar pabrik.
 • Arus kas bagi aset keuangan sering disebut klaim atas aset
keuangan.
Klaim atas • Klaim yang dimiliki oleh pemegang aset keuangan dapat
berupa klaim tetap, yaitu sejumlah pendapatan yang tetap
set Keuangan atas aset keuangan yang dimiliki.
• Jika aset keuangan memiliki klaim pendapatan tetap maka
aset keuangan ini dinamakan instrumen utang

• prinsip dasar dari harga aset keuangan adalah nilai sekarang

(present value) atas arus kas yang diharapkan dapat
arga dan Risiko dihasilkan oleh aset keuangan tersebut walaupun arus kas
set Keuangan tersebut belum diketahui secara pasti.
• Arus kas merupakan jumlah pembayaran dalam jangka
waktu tertentu atas aset keuangan tersebut.
 Peran Aset Keuangan

• Sebagai media untuk intermediasi

antara pihak yang membutuhkan
Peran Utama dana dan pihak yang kelebihan dana
Aset keuangan
• Sebagai media untuk membagi
risiko aset
 KEGIATAN
PASAR KEUANGAN BELAJAR 2

• Fungsi Harga: Secara umum, interaksi antara pembeli dan

penjual aset keuangan akan menentukan harga aset keuangan.
Dengan kata lain, interaksi ini akan menentukan pendapatan
atau arus kas dikemudian hari, dari aset keuangan yang
diperdagangkan.

• Fungsi Likuiditas: Salah satu peran dari aset keuangan adalah

Peran Pasar sebagai media untuk memindahkan dana dari pihak yang
Keuangan kelebihan ke pihak yang membutuhkan. Oleh karena itu, pasar
keuangan menyediakan suatu mekanisme pengusaha untuk
mendapatkan dana dengan cara menjual aset keuangan

• Fungsi Meminimumkan Biaya: Proses pencarian ini tentu

memerlukan biaya yang disebut biaya pencarian (searching cost).
Selain biaya pencarian, untuk mendapatkan partner yang tepat
juga diperlukan biaya informasi (information cost). Jika terdapat
pasar keuangan yang baik maka biaya-biaya tersebut tidak perlu
sehingga pasar keuangan dapat meminimumkan biaya transaksi.
 KLASIFIKASI PASAR KEUANGAN
Berdasarkan Sifat dari Berdasarkan Jatuh Tempoi Berdasarkan Penerbitan
Klaim Klaim Klaim

 Pasar utang (debt market):  Pasar primer (primary

 Pasar uang (money market) market) adalah pasar
Pada dasarnya merupakan
merupakan pasar yang keuangan di mana
pasar yang
memperdagangkan aset perusahaan-perusahaan
memperdagangkan aset
keuangan dengan instrumen menerbitkan aset keuangan
keuangan dengan arus kas
utang jangka pendek. Pada untuk pertama kalinya dijual
tetap atau aset keuangan
umumnya jangka waktu jatuh atau ditawarkan. Pasar ini
dengan instrumen utang
tempo surat utang di bawah 12 juga disebut pasar perdana
(debt instrument).
bulan atau sering juga disebut initial
 Pasar ekuitas (equity public offering (IPO)
 Pasar modal (capital market)
market): Pasar ekuitas
adalah pasar bagi aset-aset  Pasar sekunder (secondary
(equity market) adalah
keuangan jangka panjang, yaitu market) merupakan pasar
pasar yang
aset keuangan yang jatuh yang memperdagangkan aset
memperdagangkan aset
temponya di atas 12 bulan. Di keuangan/klaim keuangan
keuangan dengan arus kas
pasar ini, aset keuangan yang yang sebelumnya sudah dijual
tidak tetap atau aset
diperdagangkan bisa dengan di pasar perdana atau pasar
keuangan dengan
instrumen utang, bisa juga primer. Kadang-kadang
instrumen ekuitas (equity
dengan instrumen ekuitas disebut pasar dari aset
instrument).
keuangan yang telah usang
 Berdasarkan waktu
Pengiriman
 Pasar kas (spot market) adalah
pasar di mana pada saat transaksi
langsung dilakukan penyelesaian
pembayaran (settlement) dan
penyerahan aset keuangan.
 Pada dasarnya merupakan pasar di
mana transaksi aset keuangan
penyelesaiannya dilakukan
beberapa waktu kemudian atau
secara berjangka. Transaksi ini pada
umumnya merupakan kontrak
berjangka (forward contracts) dan
kontrak opsi (option contracts).
Transaksi ini biasanya dilakukan
investor untuk mengendalikan
risiko besar.
Berdasarkan Struktur Organisasi
 Pasar lelang (auction market) adalah pasar di mana
pembeli memasukkan tawaran kompetitif dan
penjual memasukkan penawaran yang kompetitif
pada saat yang sama. Harga aset keuangan yang
diperdagangkan merupakan harga tertinggi yang
pembeli bersedia membayar dan harga terendah
yang penjual bersedia untuk menjual. Tawar-
menawar yang cocok kemudian dipasangkan
bersama-sama dan selanjutnya dieksekusi.
 Pasar paralel atau pasar tidak terdaftar merupakan
pasar aset keuangan yang tidak tercatat di bursa.
Para peserta perdagangan melakukan transaksi
melalui telepon, jaringan faksimile atau elektronik,
bukan di lantai bursa secara fisik.
 Pasar perantara (intermediated market) adalah
pasar di mana satu atau lebih lembaga keuangan
berdiri di antara counterparty dalam transaksi
 PELAKU PASAR KEUANGAN

• .Rumah tangga/individu.
• Pihak bisnis (perusahaan atau
persekutuan).
• Pemerintah.
Pihak-pihak • Badan Usaha Milik Negara (BUMN).
yang melakukan • Bank Sentral.
Transaksi di • Bank Umum.
Pasar keuangan • Lembaga Keuangan.
• Koperasi.
• Badan-badan keuangan internasional
(World Bank, ADB).
• Perusahaan multinasional.
 PASAR KEUANGAN GLOBAL

1.Deregulasi atau liberalisasi pasar keuangan di

pusat-pusat keuangan dunia. Persaingan global
telah mendorong pemerintah di banyak negara
untuk menderegulasi berbagai aspek dari pasar
Beberapa keuangannya. Dengan deregulasi ini maka
perusahaan-perusahaan keuangan mereka dapat
faktor yang bersaing secara efektif di seluruh dunia.
menyebabk
an integrasi • Kemajuan teknologi, khususnya teknologi
pasar informasi. Teknologi ini digunakan untuk
keuangan memonitor banyak pasar keuangan dunia,
melakukan transaksi, dan menganalisis peluang-
peluang keuntungan dari transaksi aset keuangan.

• Pesatnya kemajuan kelembagaan pasar keuangan

 KEGIATAN
SISTEM KEUANGAN ( FINANCIAL BELAJAR 3
SYSTEM)

Sistem keuangan (financial system) dapat mencakup

tingkat global, regional, dan perusahaan. Sistem keuangan
Konsep dasar
perusahaan adalah serangkaian prosedur dilaksanakan
yang melacak kegiatan keuangan perusahaan.
1. Komponen operasi yang terpasang secara
Sistem
terus-menerus
Keuangan
2. Pengendalian manajemen dipengaruhi
Pada skala regional, sistem keuangan adalah sistem
oleh manusia. yang memungkinkan pemberi pinjaman dan peminjam
3. Memberikan keyakinan yang memadai,
untuk berinteraksi.
bukan keyakinan yang mutlak.

Sistem keuangan global pada dasarnya adalah sebuah

sistem global yang lebih luas yang mencakup semua
lembaga keuangan, peminjam, dan pemberi pinjaman
dalam ekonomi global.
 FUNGSI SISTEM KEUANGAN

1. Fungsi Tabungan (Saving Function)

2. Fungsi Kekayaan (Wealth Function)

3. Fungsi Likuiditas (Liquidity Function)

4. Fungsi Kredit (Credit Function)

5. Fungsi Pembayaran (Payment Function)

6. Fungsi Risiko (Risk Function)

7. Fungsi Kebijakan (Policy Function)

 LEMBAGA KEUANGAN (FINANCIAL INSTITUTION)
DALAM SISTEM KEUANGAN (SYSTEM FINANCIAL

• badan usaha yang bisnis utamanya adalah bidang jasa

keuangan. Lembaga keuangan merupakan bagian penting dari
sistem keuangan

• peranan dari lembaga keuangan pada sistem keuangan pada

prinsipnya adalah menjadi lembaga perantara (financial
intermediary) dari pihak yang kelebihan dana dengan pihak
yang membutuhkan dana. Fungsi pokok dari lembaga
mbaga Keuangan keuangan adalah melakukan intermediasi antara unit
kelebihan dana (surplus) dan unit membutuhkan dana
(deficit).

• Berdasarkan sistem operasionalnya, lembaga keuangan

diklasifikasikan menjadi dua, yaitu lembaga keuangan
depositori (depository financial institution) dan lembaga
keuangan nondepositori (nondepository financial institution).
 MEKANISME TRANSFER DAN ARUS DANA DALAM SISTEM
KEUANGAN
Gambar 1
Bagan Arus Dana dalam Sistem Keuangan

Aset keuangan Pasar modal: Aset keuangan

memperdagangkan aset
dana keuangan jangka
dana
panjang

Pihak Pihak
PASAR KEUANGAN:
yang membu- yang
terdiri dari pasar modal
tuhkan dana kelebihan
dan pasar uang
(pihak deficit) dana (pihak
surplus)

Pasar uang: Dana

Dana
memperdagangkan
aset keuangan jangka
Aset keuangan pendek Aset keuangan
 MODU
L
2

BANK DAN LEMBAGA

KEUANGAN

PROGRAM STUDI AKUNTANSI KEUANGAN

FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS TERBUKA
 MODUL1
LEMBAG KEUANGAN DAN INOVASI KEGIATAN BELAJA
1
KEUANGAN

PENGERTIAN DAN KEISTIMEWAAN LEMBAGA KEUANGAN

perusahaan yang memberikan jasa layanan

Pengertian utama berupa jasa keuangan
mbaga  Mengubah aset keuangan yang didapatkan dari pasar
euanga menjadi bentuk aset keuangan yang berbeda untuk tujuan
yang berbeda pula
 Membantu menciptakan berbagai bentuk aset keuangan
Jasa untuk kepentingan klien perusahaannya
Keuangan  Memperdagangkan aset keuangan untuk berbagai
kepentingan, baik kepentingan perusahaan keuangan sendiri
maupun kepentingan pihak lain (klien)
 Memperdagangkan aset keuangan untuk berbagai
kepentingan, baik kepentingan perusahaan keuangan sendiri
maupun kepentingan pihak lain (klien)
 Memberikan jasa konsultasi untuk para investor dan pelaku
pasar keuangan lainnya
 Memberikan jasa pengelolaan portofolio, baik untuk pelaku
pasar keuangan maupun untuk masyarakat umum
 INOVASI KEUANGAN

kondisi apabila muncul ide- ide baru, dalam

hal solusi dan instrumen keuangan baru
Pengertian yang diimplementasikan dalam rangka
mengembangkan entitas bisnis dan
Inovasi memperbaiki iklim usaha.
euangan
• Instrumen-instrumen perluasan pasar
Pengelompokan (market broadening instruments)
Inovasi
Keuangan • Instrumen-instrumen pengelolaan
risiko (risk-management instruments)

• Instrumen-instrumen pan risiko

arbitrase dan prosesnya ( artibraging
instruments and proces)
 PEMICU TERJADINYA INOVASI KEUANGAN

Faktor-faktor utama yang mendorong munculnya inovasi

keuangan:
a. Meningkatnya ketidakstabilan tingkat bunga, inflasi, harga
ekuitas, dan nilai tukar.
b. Kemajuan teknologi informasi, teknologi komunikasi, dan
teknologi komputer.
c. Meningkatnya kapasitas pelaku pasar profesional karena
meningkatnya pendidikan, pelatihan, dan keterampilan.
d. Ketatnya persaingan antar lembaga perantara keuangan.
e. Insentif untuk menghadapi peraturan-peraturan dan pajak
f. Perubahan pola global kekayaan keuangan
 SEJARAH PERKEMBANGAN LEMBAGA
KEUANGAN

• Lembaga keuangan bermula dari daratan Eropa yang diawali

dengan bursa komoditas pada tahun 1309.
• Sementara tidak diketahui persis kapan lembaga keuangan
pertama kali berdiri, namun lembaga pemodal dan bank yang
pertama diperkirakan muncul antara abad 15 sampai 17 di
Eropa Barat dan Eropa Tengah.
• Embrio perbankan modern di wilayah tersebut diawali dengan
munculnya beberapa bank di beberapa kota yang menjadi
pusat perdagangan. Beberapa bank pertama muncul di
beberapa kota, misalnya Barcelona (1401), Genoa (1404),
Venesia (1587), Milan (1593), Amsterdam (1609), Hamburg
(1619), dan London (1694).
 KLASIFIKASI DAN JENIS LEMBAGA
KEGIATAN
KEUANGAN BANK DAN NON BANK BELAJAR 2

lembaga perantara (intermediary) antara

pihak yang kelebihan dana dengan pihak
Pengertian
yang membutuhkan dana,
Lembaga  Lembaga keuangan depository sebagian
keuangan besar dananya diperoleh dengan cara
Lembaga
menghimpun dana dari masyarakat, yang
euangan dilakukan dengan menawarkan jasa
tabungan atau simpanan. Simpanan ini bisa
Klasifikasi berupa giro, tabungan, deposito, dan
Lembaga simpanan-simpanan lain
Keuangan • Lembaga nondepository adalah lembaga
keuangan di mana penghimpunan dana
masyarakat tidak dilakukan dengan
menawarkan produk tabungan atau
simpanan, melainkan dengan cara lain.
Contoh lembaga keuangan nondepository
adalah asuransi, lembaga pembiayaan,
lembaga dana pensiun, lembaga reksa dana
(mutual funds), dan lembaga-lembaga lain.
 JENIS-JENIS LEMBAGA KEUANGAN

Bank Umum adalah bank yang

melaksanakan kegiatan usaha secara
konvensional dan/atau berdasarkan prinsip
Jenis syariah yang dalam kegiatannya memberikan
Lembaga jasa dalam lalu lintas pembayaran.
Keuangan
Berdasarkan
Jenis usaha
Bank Perkreditan Rakyat (BPR) adalah bank
yang melaksanakan kegiatan usaha secara
konvensional atau berdasarkan prinsip
syariah yang dalam kegiatannya tidak
memberikan jasa dalam lalu lintas
pembayaran.
 JENIS-JENIS LEMBAGA KEUANGAN

Bank Persero, yaitu bank yang dimiliki oleh

pemerintah.

Bank Umum Swasta Nasional, yaitu bank yang

Jenis dimiliki oleh swasta domestik (warga negara
Indonesia).
Lembaga
Keuangan
Berdasarkan Bank Asing, yaitu bank yang dimiliki oleh warga
negara asing.
Kepemilikan
Bank Campuran, yaitu bank yang dimiliki warga
negara Indonesia dan warga negara asing

Bank Pemerintah Daerah, yaitu bank yang

dimiliki oleh Pemerintah Daerah.
 • Bank Konvensional adalah bank yang dalam
operasionalnya menggunakan sistem bunga.

• Bank Syariah adalah bank yang dalam

operasionalnya menggunakan prinsip syariah.
• Prinsip syariah adalah aturan perjanjian
Berdasarkan berdasarkan hukum Islam antara bank dan pihak
Sistem lain untuk penyimpanan dana dan/atau
pembiayaan kegiatan usaha atau kegiatan lainnya
Pengenaan yang dinyatakan sesuai dengan syariah, antara
Bunga lain pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil
(mudharabah), pembiayaan berdasarkan prinsip
penyertaan modal (musharakah), prinsip jual beli
barang dengan memperoleh keuntungan
(murabahah), atau pembiayaan barang modal
berdasarkan prinsip sewa murni tanpa pilihan
(ijarah), atau dengan adanya pilihan pemindahan
kepemilikan atas barang yang disewa dari pihak
bank oleh pihak lain (ijarah wa iqtina)
 • Bank Devisa adalah bank yang dalam
operasionalnya melayani transaksi
Berdasarkan valuta asing.
Transaksi
Devisa • Bank Non-Devisa adalah bank yang
dalam operasionalnya tidak melayani
transaksi valuta asing.
 BANK UMUM

• Berdasarkan UU No.7 Tahun 1992 tentang

Perbankan yang telah diubah dengan
Undang-Undang No.10 Tahun 1998, dalam
kegiatannya
Kegiatan meliputi:
1. menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk
simpanan berupa giro, deposito berjangka, sertifikat
deposito, tabungan, dan/atau bentuk lainnya yang
dipersamakan dengan itu;
Bank Umum 2. memberikan kredit;
3. menerbitkan surat pengakuan hutang;
4. membeli, menjual atau menjamin atas risiko sendiri
maupun untuk kepentingan dan atas perintah
nasabahnya:
5. surat-surat wesel termasuk wesel yang diakseptasi oleh
bank yang masa berlakunya tidak lebih lama daripada
kebiasaan dalam perdagangan surat-surat dimaksud;
 Kegiatan meliputi:
6. surat pengakuan hutang dan kertas dagang
lainnya yang masa berlakunya tidak lebih lama
dari kebiasaan dalam perdagangan surat-surat
dimaksud;
7. kertas perbendaharaan negara dan surat jaminan
pemerintah;
8. Sertifikat Bank Indonesia (SBI);
9. obligasi;
10. surat dagang berjangka waktu sampai dengan 1
Bank (satu) tahun;
Umum 11. instrumen surat berharga lain yang berjangka
waktu sampai dengan 1 (satu) tahun;
12. memindahkan uang baik untuk kepentingan
Banksendiri
Umum maupun untuk kepentingan nasabah;
13. menempatkan dana pada, meminjam dana dari,
atau meminjamkan dana kepada bank lain, baik
dengan menggunakan surat, sarana
telekomunikasi maupun dengan wesel unjuk, cek
atau sarana lainnya;

Cal
 Kegiatan meliputi:
14. menerima pembayaran dari tagihan atas surat
berharga dan melakukan perhitungan
dengan/atau antar pihak ketiga;
15. menyediakan tempat untuk menyimpan barang
dan surat berharga;
16. melakukan kegiatan penitipan untuk
kepentingan pihak lain berdasarkan suatu
kontrak;
17. melakukan penempatan dana dari nasabah
kepada nasabah lainnya dalam bentuk surat
Bank berharga yang tidak tercatat di bursa efek;
Umum 18. melakukan kegiatan anjak piutang, usaha kartu
kredit dan kegiatan wali amanat;
19. menyediakan
Bank Umum pembiayaan dan/atau melakukan
kegiatan lain berdasarkan prinsip syariah,
sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh
Bank Indonesia;
20. melakukan kegiatan lain yang lazim dilakukan
oleh bank sepanjang tidak bertentangan dengan
undang-undang ini dan peraturan perundang-
undangan yang berlaku
 BANK PERKREDITAN RAKYAT (BPR)

• menghimpun dana dari masyarakat dalam

bentuk simpanan berupa deposito berjangka,
tabungan, dan/atau bentuk lainnya yang
dipersamakan dengan itu;
• memberikan kredit;
• menyediakan pembiayaan dan penempatan dana
berdasarkan prinsip syariah, sesuai dengan
Kegiatan BPR ketentuan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.
• menempatkan dananya dalam bentuk Sertifikat
Bank Indonesia (SBI), deposito berjangka,
sertifikat deposito, dan/atau tabungan pada bank
lain.
 JENIS LEMBAGA KEUANGAN NON BANK

• Perusahaan asuransi (insurance

companies);
Jenis • Lembaga pembiayaan (finance
Lembaga companies);
Keuangan • Perusahaan sekuritas (securities
firms);
Non-
• Dana pensiun (pension funds);
Depository • Reksa dana (mutual funds);
• Perusahaan lindung nilai (hedge
funds).
 JENIS LEMBAGA KEUANGAN NON BANK

• Perusahaan pembiayaan (finance

companies),
Jenis • Lembaga asuransi,
Lembaga • Dana pensiun,
Keuangan • Pegadaian,
Non-Bank • Perusahaan efek/sekuritas
(securities company), dan
• Perusahaan investasi (investment
companies).