OCEAN MANUFACTURING INC.

THE NEW CLIENT ACCEPTANCE DECISION

Kantor Akuntan Barnes dan Fischer, LLP, adalah, kantor akuntan publik nasional menengah.
Kemitraan, dibentuk pada tahun 1954, sekarang memiliki lebih dari 6.000 profesional dalam
daftar gaji. Perusahaan terutama menyediakan audit dan pajak jasa, tetapi baru-baru ini telah
sukses membangun sisi informasi-sistem-konsultasi bisnis untuk klien non-audit dan klien audit
yang tidak dimiliki publik.
Ini adalah pertengahan Januari 2009, dan Anda adalah manajer audit yang baru dipromosikan di
kantor Barnes dan Fischer, yang terletak di Pacific Northwest. Anda telah menjadi auditor senior
untuk tiga tahun terakhir dari lima tahun dengan Barnes dan Fischer. Tugas pertama Anda
sebagai manajer audit adalah untuk membantu partner audit atas keputusan penerimaan klien.
Partner menjelaskan kepada Anda bahwa calon klien, Ocean Manufacturing, Inc adalah produsen
menengah kecil rumah tangga. Partner baru-baru ini bertemu presiden perusahaan di ruang lokal
pertemuan perdagangan. Dia menunjukkan bahwa, setelah beberapa negosiasi yang sulit,
perusahaan telah memutuskan untuk mengakhiri hubungan dengan auditor saat ini. Presiden
menjelaskan bahwa alasan utama untuk saklar adalah untuk membangun hubungan dengan
kantor akuntan publik yang lebih dikenal secara nasional karena perusahaan berencana untuk
membuat initial public offering (IPO) dari saham biasa dalam beberapa tahun ke depan. Laporan
keuangan tahunan Ocean ini telah diaudit masing-masing 12 tahun terakhir dalam rangka
memenuhi persyaratan utang dan untuk menerima suku bunga yang menguntungkan pada hutang
perusahaan sekarang. Karena akhir tahun fiskal perusahaan, 31 Desember sudah berlalu, waktu
adalah esensi bagi perusahaan untuk kontrak dengan auditor baru untuk mendapatkan audit
berlangsung.
Partner tertarik dengan gagasan memiliki klien di industri alat rumah, terutama dengan posisi
pasar dan potensi pertumbuhan yang menguntungkan Ocean Manufacturing. Meskipun ada
beberapa produsen alat rumah kecil di daerah, kantor Anda tidak pernah memiliki klien di
industri ini. Sebagian besar klien audit Barnes dan Fischer saat ini berada di industri layanan
kesehatan. Dengan demikian, partner merasa perikatan ini memberikan kesempatan yang sangat

baik untuk Barnes dan Fischer dalam memasuki pasar baru. Di sisi lain, partner, Jane Hunter,
ingin memastikan keputusan penerimaan klien seksama setelah mengetahui risiko.
Ocean Manufacturing, Inc memproduksi peralatan rumah menengah dalam skala kecil. Produk
perusahaan ini seperti toaster, blender, dan compactor sampah. Meskipun saham biasa Ocean
tidak diperdagangkan secara publik, perusahaan merencanakan IPO pada beberapa tahun ke
depan dengan harapan bahwa mereka akan dapat melakukan perdagangan saham di NASDAQ.
Anda telah ditugaskan untuk mengumpulkan informasi untuk membuat rekomendasi apakah
perusahaan Anda harus menerima Ocean Manufacturing sebagai klien.
Ocean ingin menyewa perusahaan Anda untuk memberikan opini atas laporan keuangan yang
berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 dan telah menyatakan keinginannya untuk memperoleh
bantuan dalam memperbaiki sistem teknologi informasi yang baru diinstal. Mereka juga ingin
saran dan bimbingan dari perusahaan Anda dalam rangka IPO yang akan datang. Selama
pertemuan awal dengan manajemen Ocean, informasi berikut diperoleh tentang industri dan
perusahaan.
Industri Peralatan Rumah Tangga. Selama beberapa tahun terakhir, industri peralatan rumah
tangga dalam negeri telah tumbuh stabil, dengan kecepatan yang moderat. Industri ini terdiri dari
berbagai produsen (domestik dan asing) yang menjual ke sejumlah besar grosir dan eceran outlet.
Meskipun responsif terhadap perbaikan teknologi, produk jual terkait dengan pertumbuhan pasar
perumahan. Outlet ritel dilayani oleh grosir dan produsen perwakilan.
Ocean Manufacturing, Inc. Laporan keuangan Ocean yang tidak diaudit tanggal 31 Desember
2008, melaporkan total aset $ 76.000.000, pendapatan penjualan $ 145.000.000, dan laba bersih
sebesar $ 3,4 juta. Di masa lalu, perusahaan belum berusaha untuk memperluas agresif atau
mengembangkan lini produk baru. Sebaliknya, berkonsentrasi mempertahankan tingkat
pertumbuhan yang stabil dengan menyediakan produk yang dapat diandalkan dalam moderat
untuk kisaran harga rendah. Namun, Ocean berharap untuk menggunakan modal dari IPO yang
akan datang untuk memperluas ke pasar nasional secara agresif. Ocean menjual produknya
dalam jumlah kecil untuk toko peralatan yang dimiliki secara individual. Selama beberapa tahun
terakhir perusahaan telah mulai memasok jumlah yang lebih besar untuk tiga rantai ritel nasional.
Dua dari pengecer besar mulai membeli produk Ocean sekitar dua tahun lalu. Dalam rangka

untuk menangani penjualan meningkat, Ocean secara signifikan memperluas kapasitas

manufaktur.
Meskipun terguncang oleh pergantian manajemen baru dan kesulitan yang terus berlangsung
dengan sistem akuntansi baru perusahaan, manajemen merasa Ocean berada dalam posisi untuk
berkembang. Mereka mencatat pendapatan telah meningkat secara substansial setiap tahun
selama tiga tahun terakhir dan produk Ocean telah menerima peningkatan pendapatan di pasar
peralatan skala kecil. Tiga tahun lalu perusahaan menerima opini audit wajar dengan
pengecualian (qualified opinion) yang berkaitan dengan pendapatan dan piutang. Ocean telah
merubah auditor tiga kali selama 12 tahun terakhir.
Manajemen. Perusahaan mengalami turnover management yang signifikan pada bulan Oktober
2008 ketika kedua wakil presiden operasional dan controller mengundurkan diri untuk
mengambil pekerjaan di kota-kota lain. Alasan mereka diungkapkan sebagai "masalah pribadi
oleh manajemen. Seorang wakil presiden baru, Jessica Wood, dipekerjakan pada bulan
November, dan controller baru bergabung awal bulan lalu. Jessica adalah seorang begelar MBA
dengan hampir 12 tahun pengalaman di industri. Theodore Jones, controller baru, memiliki
pengalaman relevan yang lebih sedikit dan tampaknya frustrasi dengan sistem IT baru
perusahaan. Presiden perusahaan, Andrew Cole, memiliki gelar BBA dan, sebagai pendiri, telah
bekerja di semua level bisnis perusahaan. Mr Zachery, yang bertanggung jawab atas pengadaan
dan manufaktur perusahaan, bertemu setiap minggu dengan Mr Cole, seperti halnya Frank
Stevens, yang telah menjabat sebagai wakil presiden keuangan selama delapan tahun terakhir.
Sistem Akuntansi dan Pengendalian. Perusahaan beralih ke sistem baru berbasis sistem
akuntansi terpusat yang terintegrasi komputer pada awal 2008. Sistem baru ini memelihara
persediaan yang terintegrasi, piutang, hutang, gaji, dan modul software buku besar. Transisi ke
sistem baru ditangani oleh mantan kontroler sepanjang tahun lalu. Sayangnya, transisi ke sistem
ini tidak dikelola dengan baik, dan perusahaan masih bekerja memodifikasi untuk memenuhi
kebutuhan perusahaan yang lebih baik, untuk melatih staf akuntansi, dan untuk beradaptasi
kontrol akuntansi perusahaan untuk system yang lebih baik.
Masalah masih ada dalam pelacakan persediaan dan akumulasi biaya, penagihan dan umur
piutang, deduksi pajak gaji, hutang, dan pengelompokkan akun neraca. Perusahaan berhenti

pengolahan paralel sistem akuntansi yang lama di bulan April 2008. Selama beberapa periode
singkat sepanjang tahun 2008, audit konvensional tidak utuh karena kegagalan sistem dan
kesalahan yang dilakukan oleh personel yang tidak terlatih.
Staf akuntansi dan manajemen perusahaan frustrasi dengan situasi ini karena laporan anggaran
manajemen internal, laporan status persediaan, dan penagihan piutang yang sering terlambat dan
tidak akurat, dan beberapa tenggat waktu pengiriman yang sudah terlewati.
Kantor Anda tidak pernah mengaudit sebuah perusahaan dengan merek tertentu dari sistem IT
yang ada di Ocean. Namun, tim IT kantor Anda cukup yakin mereka akan dapat mendiagnosa
kelemahan pengendalian Ocean dan membantu Ocean mengatasi kesulitan saat ini.
Piutang, Kas, dan Persediaan. Sistem penjualan/piutang menangani transaksi mulai dari 2.900
sampai 3.400 transaksi per bulan, termasuk penjualan dan pembayaran pada rekening sekitar
1.200 pelanggan kredit aktif. Enam pelanggan terbesar saat ini mencapai sekitar 15% dari
piutang, sedangkan sisa rekening berkisar dari $ 1.500 sampai $ 32.000, dengan saldo rata-rata
sekitar $ 8.000.
Persediaan barang jadi terorganisir dan dilindungi, namun dalam proses persediaan kurang
terorganisir. Perusahaan menggunakan

process

costing

bentuk hibrida rumit dalam

mengakumulasi biaya persediaan dan untuk memperhitungkan transfer persediaan dalam proses
antardepartemen untuk empat lini produk utama.
Auditor Pendahulu. Ketika Anda mendekati Frank Stevens, wakil presiden keuangan Ocean,
untuk meminta izin berbicara dengan auditor sebelumnya, ia tampak ragu-ragu untuk
mendiskusikan perusahaan audit sebelumnya. Dia menjelaskan bahwa, menurut pendapatnya,
auditor sebelumnya tidak mengerti lingkungan bisnis Ocean dengan baik dan tidak kompeten
secara teknis untuk membantu perusahaan dengan sistem IT baru. Dia lebih lanjut menunjukkan
bahwa auditor pendahulu dan manajemen Ocean telah setuju pada isu-isu kecil akuntansi selama
audit tahun sebelumnya. Menurut Mr. Steven, perselisihan itu dikarenakan kurangnya
pemahaman auditor Ocean bisnis dan lingkungan industri. Menurut Mr Stevens, auditor
sebelumnya tidak mampu untuk mengeluarkan clean opinion pada laporan keuangan karena
masalah akuntansi. Untuk menerima pendapat wajar tanpa pengecualian, Ocean harus mencatat

penyesuaian untuk pendapatan dan piutang. Mr. Steven percaya bahwa penyesuaian tersebut
tidak perlu tetapi ia merasa dipaksa untuk dapat memperoleh opini audit yang bersih.
Mr. Stevens mengatakan bahwa manajemen Ocean merasa yakin personil perusahaan Anda
memiliki keterampilan penilaian bisnis yang lebih baik dan memiliki pengetahuan dan
kemampuan untuk memahami dan membantu meningkatkan sistem IT di Ocean. Mr Stevens
juga menunjukkan bahwa Ocean ingin beralih auditor pada saat ini untuk mempersiapkan IPO
mendatang, dikatakan bahwa banyak perusahaan beralih ke kantor akuntan yang lebih besar
dengan reputasi nasional dalam persiapan untuk go public. Perusahaan Anda direkomendasikan
oleh seorang teman yang merupakan administrator dari sebuah rumah sakit yang telah diaudit
Barnes dan Fischer. Setelah beberapa diskusi antara Mr. Stevens dan Mr. Cole, presiden Ocean,
Anda diberikan izin untuk menghubungi auditor sebelumnya.
Selama kunjungan, auditor sebelumnya menunjukkan bahwa masalah yang terkait dengan Ocean
adalah (1) kompleksitas Ocean dan masalah dengan sistem IT yang baru dan (2) kecenderungan
manajemen untuk mencerminkan akrual akhir tahun dan pendapatan secara agresif dalam rangka
memenuhi persyaratan kreditur. Auditor juga mengungkapkan bahwa pembubaran hubungan
dengan Ocean adalah kesepakatan bersama antara kedua belah pihak dan bahwa hubungan
perusahaannya dengan manajemen memang agak sulit dari awal, ditambah dengan perselisihan
atas biaya untuk audit mendatang.
Pemeriksaan Latar Belakang Klien. Pemeriksaan pada latar belakang manajemen Ocean
mengungkapkan bahwa lima tahun yang lalu wakil presiden Ocean keuangan didakwa dengan
kejahatan perjudian ilegal di pertandingan sepak bola perguruan tinggi setempat. Menurut berita,
tuduhan itu dibatalkan dengan membayar denda sebesar $ 500 dan melakukan 100 jam
pelayanan masyarakat. Pemeriksaan pada latar belakang mengungkapkan tidak ada masalah
hukum atau etika dengan eksekutif lainnya.
Independence Review. Sebagai bagian dari program pengendalian mutu Barnes dan Fischer,
setiap karyawan dari Barnes dan Fischer diperlukan untuk mengajukan pengungkapan terbaru
investasi saham pribadi dengan perusahaan mereka setiap tiga bulan. Anda meminta auditor staf
untuk meninjau pengungkapan, mengingat Ocean sebagai klien potensial. Dia melaporkan tidak
ada masalah kepemilikan saham kecuali partner Barnes and Fischer memiliki saham dalam dana

modal ventura atau memegang investasi di saham biasa Ocean. Dana modal ventura memegang
50.000 saham Ocean, saat ini bernilai sekitar $ 18 per saham. Investasi ini merupakan lebih dari
setengah dari satu persen dari nilai total kepemilikan dana itu. Total investasi partner dalam reksa
dana saat ini bernilai sekitar $ 56.000.
Laporan keuangan. Anda telah memperoleh laporan keuangan tiga tahun terakhir 'dari Ocean,
termasuk laporan yang belum diaudit untuk tahun terbaru berakhir 31 Desember 2008. Informasi
keuangan ini disediakan di halaman-halaman berikut. Partner yang akan bertanggung jawab atas
perikatan dengan Ocean, Jane Hunter, ingin kau memeriksa informasi yang menarik dari mereka,
terutama untuk item yang mungkin bisa membantu dalam menentukan apakah diterima atau
Ocean sebagai klien audit yang baru.