Jurnal Internasional Bisnis dan Manajemen; Vol. 13, No.

4; 2018
ISSN 1833-3850 E-ISSN 1833-8119
Published by Canadian Center of Science and Education

Dampak Adopsi IFRS pada Relevansi Nilai Akuntansi Informasi: Bukti dari Sektor
Asuransi

Ali A. Alnodel
Jurusan Akuntansi, Universitas Qassim, Al-Mulida, Kerajaan Arab Saudi
Korespondensi: Ali A. Alnodel, PO Box 4667, Buraidah 51412 Qassim, Kerajaan Arab
Saudi. E-mail: E-mail: nodl@qu.edu.sa nodl@qu.edu.sa
Diterima: 29 Januari 2018 Diterima: 20 Februari 2018 Diterbitkan online: 18 Maret 2018
doi:10.5539/ijbm.v13n4p138 URL: https://doi.org/10.5539/ijbm.v13n4p138

Abstrak
Tulisan ini bertujuan untuk menyelidiki apakah adopsi standar laporan keuangan internasional (IFRS)
meningkatkan relevansi nilai informasi akuntansi untuk perusahaan asuransi yang terdaftar disaham
Saudi. Penilitian dengan menggnakan model Ohlson (1995) dan model penilaian Easton-Harris(1991)
untuk menguji hubungan natra nilai pasar saham dan nilai buku dan laba persaham data yang ada
untuk 21 perusahaan asuransi yang terdaftar dipasar saham saudi selama periode 2007-2014, yang
mencangkup pra-periode dan pasca IFRS. Hasilnya mengungkapkan bahwa nilai buku ekuitas
menjadi nilai yang kurang relevan sedangkan laba lebih bernilai relevan. Analisis lebih lanjut
menunjukan bahwa peningkatan relevansi nilai akuntansi informasi dipengaruhu secara positif oleh
atribut perusahaan, terutama profitabilitas dan ukuran perusahaan dari pada adopsi IFRS. Hasil ini
menyoroti pentingnya faktor kelembagaan dalam penentuan nilai relevansi informasi akuntansi
dipasar sham yang muncul. Hasil ini juga memperluas penilitian IFRS melalui pertimbangan industri
asuransi yang lebih rentan terhadap model evaluasi akuntansi

Kata kunci: nilai buku, laba, ukuran perusahaan, IFRS, perusahaan asuransi, profitabilitas,
relevansi nilai

1. Pendahuluan
Pertanyaan mengenai relevansi dan keandalan informasi akuntansi terus berlanjut. Akuntansi
informasi dianggap lebih relevan ketika membuat perbedaan dalam keputusan yang dibuat
oleh pengguna dan menjadi lebih dapat diandalkan ketika secara material akurat dan dengan
tepat mewakili fenomena yang diklaim untuk mewakili. Relevansi informasi akuntansi baru-
baru ini didorong oleh adopsi luas Internasional Financial Reporting Standards (IFRS).
Standar Pelaporan Keuangan (IFRS). Salah satu pernyataan paling umum mengenai IFRS
adalah bahwa rangkaian ini standar akuntansi berorientasi pasar (Tarca, 2012) dan memupuk
prinsip nilai wajar. Oleh karena itu, adopsi IFRS, dapat menyebabkan dampak signifikan
pada relevansi nilai informasi akuntansi (Bartov, Goldberg, & Kim, 2005). 2005). Ini sangat
penting bagi perusahaan asuransi di mana sebagian besar aset dan liabilitasnya dekat ke nilai
wajar mereka (Nissim, 2010). Penelitian sebelumnya telah menghasilkan hasil yang beragam
sehubungan dengan dampak dari adopsi IFRS. Ini mungkin karena lingkungan dan struktur
industri, pasar, dan ekonomi, yang termasuk jenis industri, lingkungan hukum, kemajuan
bisnis, pendidikan, atau pengembangan ekonomi. Penelitian ini memperluas upaya ini
melalui pemeriksaan relevansi nilai akuntansi informasi sebelum dan sesudah adopsi IFRS
wajib oleh perusahaan asuransi Saudi. Penelitian ini menggunakan model pengembalian dan
harga untuk memperkirakan relevansi nilai laba dan ekuitas informasi dengan hubungan
mereka untuk berbagi harga. The Ohlson model (1995) dan penilaian Easton-Harris model
(1991) telah digunakan untuk menguji hubungan antara nilai pasar saham, nilai buku, dan
penghasilan per saham. Data mencakup pra-IFRS dan periode pasca-IFRS selama 2007-2014.
Sampel penelitian cterdiri dari 21 perusahaan asuransi yang terdaftar di pasar saham Arab
Saudi. Studi ini berkontribusi pada literatur dengan cara-cara berikut. Pertama, memperluas
penelitian sebelumnya dengan fokus pada industri asuransi, yang lebih rentan terhadap model
evaluasi akuntansi. Studi juga menyoroti cara di mana keputusan investasi dibuat di salah
satu negara berkembang yang belum menerima upaya penelitian yang memadai. Hasil
penelitian ini juga dapat membantu dalam evaluasi konsekuensinya dari adopsi IFRS di pasar
saham Saudi, karena negara ini baru-baru ini mengadopsi rencana untuk mengharuskan
adopsi IFRS oleh semua industri lainnya.
Struktur kertas akan menjadi seperti berikut. Bagian berikut menyajikan survei literatur;
bagian 3; membahas metodologi penelitian; Bagian 4 menjelaskan hasil empiris; dan bagian
terakhir menyajikan kesimpulan dan beberapa saran kebijakan.
2. Tinjauan Pustaka
Literatur yang berkaitan dengan relevansi nilai informasi akuntansi relatif luas dan telah
didekati dari sudut yang berbeda. Penelitian yang dilakukan oleh Ball and Brown (1968)
adalah salah satu yang paling awal studi komprehensif yang menyelidiki hubungan antara
penghasilan tak terduga dan pengembalian saham abnormal. Setelah itu, sejumlah besar
penelitian telah dilakukan dalam konteks pasar yang berbeda (misalnya, Amir, Harris,
&Venuti, 1993; Collins, Maydew, & Weiss, 1997; Holthausena & Watts, 2001; Brimble &
Hodgson, 2007; Soderstrom & Sun, 2007). Holthausena dan Watts (2001)
mengklasifikasikan penelitian yang berkaitan dengan relevansi nilai ke dalam tiga sub-kelas:
'studi asosiasi relatif', 'studi asosiasi tambahan', dan 'informasi marjinal studi konten '. Dari
perubahan dan pengaturan titik standar akuntansi, Amir dkk. (1993) adalah perintis yang
dibahas relevansi nilai untuk AS versus pengukuran akuntansi GAAP non-AS. Kemudian,
lektur telah sangat peduli dengan perubahan dalam standar akuntansi dan relevansi nilai dari
informasi produced therein. diproduksi di dalamnya. Dari perspektif standar akuntansi,
adopsi IFRS saat ini menarik penelitian yang luas. Misalnya, Bartov dkk. (2005) mempelajari
perusahaan yang terdaftar di Frankfurt, NYSE, AMEX, NASDAQ, dan LSE, meliputi
periode 1998-2000. Hasil mereka menunjukkan relevansi nilai derajat tinggi di antara
akuntansi angka di bawah IFRS versus non-IFRS. Barth, Landsman, dan Lang (2008),
meliputi periode 1990-2003 untuk banyak negara, tiba pada temuan yang sama. Jeanjean dan
Stolowy (2008) meneliti dampak dari adopsi IFRS pada kualitas penghasilan. Mereka
memilih Inggris, Perancis, dan Australia sebagai pengguna IFRS pertama kali. Mereka
mengamati bahwa setelah adopsi IFRS, prevalensi manajemen penghasilan tidak berkurang
di Inggris dan perusahaan Australia, sedangkan itu ditingkatkan di perusahaan Prancis.
Menurut mereka, ada jumlah variabel kelembagaan dan manajemen yang memainkan peran
penting dalam pengaturan fitur pelaporan. Mereka menekankan bahwa harus ada konsistensi
dalam faktor kelembagaan daripada dalam standar akuntansi. Halonen, Pavlovic, dan Persson
(2013) menguji relevansi nilai pelaporan keuangan dan dampaknya pada harga saham di
Swedia setelah pengenalan IFRS baru pada tahun 2005. Untuk mengukur relevansi nilai,
mereka mengumpulkan data akuntansi dan harga saham antara 2007-2010 dan menerapkan
model Ohlson. Menyimpulkan bahwa relevansi nilai meningkat ketika diukur dengan nilai
buku dan laba per saham dan akuntansi data memiliki rasio variasi harga saham yang tinggi.
Maydewa, dan Thornmock (2012) menemukan itu konten informasi meningkat di negara-
negara di mana IFRS diwajibkan diadopsi dibandingkan dengan negara-negara yang
mengadopsi standar domestik. Lebih lanjut, mereka menyarankan bahwa konten informasi
tergantung pada gelar investasi asing dan minimisasi penundaan pelaporan. Clarkson, Hanna,
Richardson, dan Thompson (2011) menyelidiki dampak dari adopsi IFRS untuk Eropa dan
Australia sehubungan dengan relevansi nilai buku dan laba untuk penilaian ekuitas. Mereka
memanfaatkan produk EPS dan BVPS. Menggunakan linear pricing model, model penetapan
harga, koefisiennya secara statistik berbeda dari nol dan tanda negatif. Callao, Jarne, dan
La´ınez (2007) berusaha untuk menemukan perbedaan antara IFRS dan standar lokal di
Spanyol. Mereka mengamati itu mempekerjakan IFRS di Spanyol meningkatkan perbedaan
antara nilai buku dan nilai pasar Akibatnya, mereka berpendapat bahwa tidak ada
peningkatan relevansi nilai. Dalam konteks negara berkembang, sejumlah studi telah
membahas adopsi IFRS dan dampaknya. Sebagai contoh, Klimczak (2011) meneliti dampak
adopsi wajib IFRS di Polandia. Dia menemukan bahwa informasi akuntansi dihargai lebih
tinggi di masa pra-periode daripada di periode pasca-IFRS. Kousenidis, Ladas, and Negakis
(2010) menyelidiki dampak IFRS pada perusahaan Yunani dan melaporkan bahwa IFRS
memiliki dampak pada konten informasi tambahan dari nilai buku ekuitas untuk harga saham
dan pengaruh positif pada konten inkremental penghasilan dalam periode pasca-IFRS. Chen,
Chen, dan Su (2001) menganalisis adopsi di pasar bursa saham China, Benayed dan Abaoud
(2006) menguji adopsi IFRS di Tunisian . Bursa saham Tunisia, dan Shamki dan Rahman
(2012) mempelajari relevansi nilai pendapatan dan buku nilai ekuitas untuk pasar Yordania.
Penelitian yang ekstensif tentang adopsi IFRS ini, bagaimanapun, tidak memberikan hasil
yang tetap. Misalnya, Shamki dan Rahman (2012) meneliti perilaku mendapatkan dan nilai
buku dalam kaitannya dengan nilai relevansi di Yordania. Mereka menemukan bahwa dalam
model harga, secara individual, relevansi meningkat, tetapi pada tingkat agregat, nilai buku
menjadi tidak relevan. Sebaliknya, dalam model pengembalian, mereka menemukan bahwa
penghasilan lebih relevan pada individu maupun tingkat agregat, sedangkan nilai buku
menjadi kurang relevan.
Mereka lebih jauh berpendapat bahwa penghasilan lebih relevan daripada nilai buku.
Demikian pula, Benayed dan Abaoud (2006) memeriksa perilaku pasar saham Tunisia dan
menyimpulkan bahwa nilai perusahaan tergantung pada mereka future performance, kinerja
masa depan, yang sangat berkorelasi dengan informasi akuntansi. Chen et al (2001),
sementara membahas pasar saham China, termasuk nilai buku ekuitas per saham sebagai
parameter neraca di tambahan untuk laba akuntansi. Dalam konteks Saudi, sejumlah studi
membahas adopsi IFRS oleh perusahaan Saudi. Namun, sebagian besar studi-studi ini
terkonsentrasi pada sektor-sektor non-keuangan dan melaporkan hasil yang belum
diselesaikan mengenai langsung dampak IFRS pada informasi akuntansi di pasar Saudi.
Misalnya, Nurunnabi (2017) menyelidiki perbedaan antara standar akuntansi lokal Saudi dan
IFRS dan melaporkan beberapa perbedaan, yang sebagian besar terkait dengan lingkungan
pasar Saudi. Alkhatani (2012) mempelajari relevansi IFRS di Saudi konteks. Dia lebih lanjut
melaporkan kesesuaian IFRS dalam konteks Saudi dan menegaskan pentingnya perubahan
tertentu pada praktik nyata. Almotairy dan Alsalman (2011) mengeksplorasi perubahan yang
dihadapi adopsi IFRS in Saudi. IFRS di Saudi. Alsuhaibani (2012) berfokus pada bisnis
telekomunikasi untuk mengeksplorasi kemungkinan efek adopsi IFRS. Dia mengharapkan
dampak serupa seperti yang terlihat di lingkungan lain yang telah mengadopsi IFRS.
 Alnodel (2015) menyelidiki kemungkinan dampak dari penerapan IFRS pada efisiensi pasar
di saham Saudi memasarkan dan melaporkan tidak ada dampak dari adopsi IFRS pada
efisiensi pasar. Almotairy and Stainbank (2014) membahas persyaratan pendidikan untuk
adopsi IFRS. Mereka melaporkan sejumlah saran untuk meningkatkan persyaratan
pendidikan untuk menerapkan IFRS dalam konteks Saudi. Alnodel (2016) menguji pengaruh
adopsi IFRS pada integrasi pasar modal di Gulf Cooperation Council (GCC) negara-negara.
Dia melaporkan tidak ada dampak signifikan dari penerapan IFRS pada integrasi saham GCC
markets. pasar. Bentuk perspektif umum mengenai relevansi nilai informasi akuntansi, ada
juga beberapa (eg, Alsalman, studi yang telah menyelidiki relevansi nilai informasi akuntansi
dalam konteks Saudi (misalnya, Alsalman, 2003; Al-Sehali & Spear, 2004; Barrak, 2011).
Sebagai contoh, Alsalman (2003) menyelidiki faktor-faktor yang mempengaruhi relevansi
nilai informasi akuntansi di Arab Saudi dan konteks Kuwait. Dia mengamati perbedaan
signifikan dalam relevansi nilai angka akuntansi antara kedua negara karena perbedaan dalam
faktor kelembagaan mereka daripada dalam standar akuntansi mereka. Dia berpendapat
bahwa ketika ada adalah kesamaan dalam hal faktor lingkungan, perbedaan dalam standar
akuntansi tidak akan menghasilkan perbedaan signifikan dalam relevansi nilai informasi
akuntansi. Sehubungan dengan mendapatkan konservatisme, dia menemukan bahwa faktor-
faktor kelembagaan mempengaruhi sikap terhadap konservatisme pendapatan, yang
menunjukkan pentingnya faktor institusional dalam menentukan konservatisme pendapatan.
Dengan demikian, penelitian menyimpulkan bahwa institusional faktor dapat mencegah
pencapaian efektif harmonisasi internasional standar akuntansi karena peran mereka dalam
penyebaran informasi. Al-Sehali dan Tombak (2004) secara empiris memeriksa relevansi
keputusan dan ketepatan waktu laba akuntansi di Arab Saudi, meliputi periode antara tahun
1995 dan 1999. Mereka melaporkan tidak ada dampak yang signifikan publikasi laba
akuntansi pada penilaian pasar arus kas masa depan. Namun, penelitian mereka melaporkan
bahwa publikasi laba akuntansi menyebabkan investor individu untuk merevisi kepemilikan
keamanan mereka dalam kasus perusahaan melaporkan laba. Dalam hal ketepatan waktu laba
akuntansi, studi mereka melaporkan asosiasi antara laba dan pengembalian keamanan, yang
menunjukkan bahwa meningkatkan interval pengukuran secara signifikan meningkatkan
hubungan ini. Mereka lebih lanjut menyatakan bahwa ada insentif rendah bagi para manajer
di perusahaan Saudi di penggabungan kerugian ekonomi secara tepat waktu ke dalam laba
akuntansi. Karena itu, mereka menyimpulkan itu laba positif dan negatif mungkin memiliki
implikasi diferensial untuk ketepatan waktu laba akuntansi dan lingkungan Saudi, yang
menyiratkan bahwa permintaan rendah untuk informasi akuntansi dan sistem pemantauan
yang lemah penting dalam menentukan proses pelaporan dalam konteks Saudi. Barrak (2011)
menyelidiki apakah pembentukan Organisasi Arab Saudi Akuntan Publik (SOCPA)
menghasilkan informasi laporan keuangan menjadi lebih relevan dari waktu ke waktu. studi
meliputi periode dari tahun 1993–2009 untuk 97 perusahaan dengan total 997 pengamatan.
The study reported Studi ini melaporkan bahwa dalam kasus penilaian ekuitas, nilai buku
ditemukan signifikan dalam regresi harga untuk keseluruhan periode saat mendapatkan
tingkat dan perubahan tidak signifikan terkait dengan pengembalian saham selama bertahun-
tahun. Dia juga melaporkan bahwa laba tidak relevan dengan nilai dalam penilaian ekuitas
untuk perusahaan yang merugi. Selanjutnya, Barrak (2011) berpendapat bahwa dalam
konteks Saudi informasi akuntansi memiliki relevansi nilai tetapi kebanyakan pada periode
awal sampelnya.
3. Metodologi Penelitian
3.1 Model
Informasi akuntansi akan terbukti lebih relevan ketika membuat perbedaan dalam keputusan
yang dibuat oleh pengguna dan lebih dapat diandalkan ketika secara material akurat dan setia
mewakili fenomena yang diklaimnya mewakili. Tingkat hubungan antara nilai perusahaan
dan angka akuntansi adalah pemeriksaan langsung validitas dan keandalan informasi
akuntansi (Chandrapala, 2013). Untuk analisis empiris, dua model telah dipilih dalam
penelitian ini: model pengembalian (Easton-Harris valuation model) and the price model
(Ohlson and Feltham-Ohlson price model) dan model harga (model harga Ohlson dan
Feltham-Ohlson). Gjerde, Knivsflå, dan Sættem (2011) menyatakan bahwa harga saham atau
pengembalian saham menggambarkan perilaku investor dalam merefleksikan sejauh mana
mereka mempercayai informasi akuntansi dan laporan keuangan. Barth, Beaver, dan
Landsman (2001) menekankan bahwa pendekatan harga dan laba memiliki nilai spesifik
ketika seseorang ingin memperkirakan parameter untuk relevansi nilai. Menurut Easton dan
Sommers (2003), studi berbasis harga meneliti laporan keuangan sedangkan studi berbasis
pengembalian memeriksa angka akuntansi. Ota (2001) meninjau beberapa teori dan bukti
yang terkait dengan studi relevansi nilai dalam akuntansi. Dia menambahkan bahwa landasan
teoritis dari kedua model pengembalian dan harga adalah sama. Namun, terkadang itu
hasilnya tidak konsisten, yang tetap tidak terjelaskan. Ini adalah pendapatnya bahwa masalah
berkaitan dengan model harga dinyatakan sebagai 'scale effects' dan berkaitan dengan model
kembali yang dikenal sebagai 'accounting recognition lag' dan 'transitory earnings'. Ota
(2001) merekomendasikan bahwa para peneliti harus menggunakan kedua model, dan dengan
cara ini, mereka dapat menghindari kesimpulan yang ambigu. Dalam studi ini, kedua model
telah digunakan, seperti yang disarankan oleh Ota (2001). Model penilaian Easton dan Harris
(1991), umumnya dikenal sebagai model kembali, menggambarkan hubungan tersebut antara
pengembalian saham dan laba akuntansi. Pengembalian saham tergantung pada tingkat
penghasilan dan perubahan pendapatan; keduanya dikempit oleh harga saham pada awal
bulan pengumuman laporan tahunan tahun lalu. Model penilaian Easton dan Harris (1991)
telah digunakan untuk mengevaluasi variasi tahunan dalam isi informasi dari variabel
akuntansi antara periode pra dan pasca IFRS. Dalam penelitian ini, kembalinya model
diberikan dengan cara berikut:
RET jt = α 0 + α 1 EPS jt /P jt-1 + α 2 (E jt -E jt-1 )/P jt-1 +e jt
RET jt : pengembalian tahunan (termasuk dividen tunai) dari perusahaan j, yang diukur tiga
bulan setelah akhir tahun fiskal;
EPS jt : laba per saham, diukur tiga bulan setelah akhir tahun fiskal;
E jt -E jt-1 : perubahan laba per saham tahunan;
P jt-1 : harga saham pada awal bulan pengumuman laporan tahunan tahun lalu;
∆ET = (Ejt-Ejt-1)/P jt-1
Sedangkan, e jt adalah istilah stochastic; 1 α 1 adalah proxy untuk hubungan statistik antara
harga saham dan buku
per nilai ekuitas per saham, dan α 2 mengukur hubungan statistik antara harga saham dan
laba per share (Easton 1999) Untuk model harga, penelitian ini menggunakan model harga
Feltham dan Ohlson (1995) sebagai model dasar untuk menguji relevansi nilai informasi
akuntansi. Model harga Ohlson telah banyak digunakan di berbagai literatur. Model
menyatakan bahwa nilai ekuitas perusahaan tergantung pada nilai buku dan laba. Model ini
bisa digunakan untuk mengevaluasi nilai keseluruhan dari ekuitas, pendapatan, dan harga
saham periode pra dan pasca IFRS. model harga Feltham-Ohlson (1995) yang dimodifikasi
disajikan dengan cara yang diberikan di bawah ini:
MV jt =β 0 +β 1 BV jt +β 2 EPS jt +u jt
Dimana:
MV jt :nilai pasar per saham perusahaan j pada akhir bulan pengumuman laporan tahunan;
BV jt : nilai buku ekuitas per saham perusahaan j pada tahun t;
EPS jt : laba akuntansi tahun fiskal yang dilaporkan per saham perusahaan j;
sedangkan u jt adalah istilah stokastik.
3.2 Hipotesis
Tujuan dasar IFRS adalah memberikan informasi keuangan yang berkualitas kepada
pengguna terkait laporan keuangan. Di asumsikan bahwa relevansi nilai dari kedua laba dan
nilai buku ekuitas akan meningkat setelah implementasi.
Dengan mengingat hal itu, hipotesis berikut telah dirumuskan:
Hipotesis 1: Informasi akuntansi adalah nilai lebih relevan dalam periode pasca-IFRS
daripada di pra-IFRS periode.
Hayn (1995) dan Collins et al. (1997) menerapkan pengembalian dan model harga masing-
masing dan menyimpulkan itu laba positif dan negatif berdampak pada relevansi nilai
informasi akuntansi. Dengan demikian, selanjutnya hipotesis telah dirumuskan:
Hipotesis 2: Pendapatan positif vs negatif memiliki dampak pada relevansi nilai informasi
akuntansi, terlepas dari adopsi IFRS. Collins et al. (1997) mengamati bahwa ukuran
perusahaan juga mempengaruhi relevansi nilai akuntansi informasi. Dalam penelitian ini,
hipotesis telah diformulasikan dengan mengacu pada subjek penelitian di cara berikut:
Hypothesis 3: Hipotesis 3: Ukuran perusahaan memiliki dampak pada relevansi nilai
informasi akuntansi terlepas dari adopsi IFRS.
3.3 Data
Dataset yang digunakan dalam penelitian ini telah diambil dari Gulfbase, yang menyediakan
data untuk pasar saham di Saudi Arabia. Pemeriksaan ulang data dengan situs resmi otoritas
pasar modal (Otoritas Pasar Modal– CMA and Tadawul) juga telah dilakukan. Data ini
mencakup periode adopsi IFRS pra-dan pasca selama 2007-2014. Karena penelitian ini
mencoba untuk membandingkan angka-angka yang dilaporkan di bawah standar akuntansi
lokal untuk angka-angka dilaporkan berdasarkan IFRS, data untuk kedua periode telah
dikumpulkan. Di Arab Saudi, perusahaan asuransi punya mandatorily mengadopsi IFRS pada
tahun 2009. Oleh karena itu, perbandingan 2008 (pra-IFRS) dengan 2010 (pasca-IFRS) telah
dilakukan. \Sampel penelitian terdiri dari 21 perusahaan asuransi yang terdaftar di pasar
saham Arab Saudi. Table 1 menyajikan statistik deskriptif dari variabel yang digunakan
dalam analisis empiris.
Table 1.
Descriptive statistics
MV RET BV EPS (Ejt-Ejt-1) ∆ET EPS/Pjt-1
(Entire
sample)
Mean 31.5499
Median 25.5614
Maximum 161.1577
Minimum 8.7358
Std.Dev 20.0570
Pre-IFRS
(2008)
Mean 17.4349
Median 12.6828
Maximum 50.5379
Minimum 9.0366
Std.Dev 10.2506
Post-IFRS
(2010)
Mean 24.1008
Median 18.9718
Maximum 52.4500
Minimum 8.7358
Std.Dev 12.397

Catatan. The Sampel terdiri dari 21 perusahaan yang terdaftar di Bursa Saham Saudi dengan
136 tahun pengamatan perusahaan untuk periode 2007-2014. definisi variabel adalah sebagai
berikut. MV adalah harga saham perusahaan i pada waktu t, diukur tiga bulan setelah akhir
tahun fiskal, sementara RET jt : pengembalian tahunan (termasuk dividen tunai) dari
perusahaan j, yang diukur tiga bulan setelah akhir tahun fiskal; BV jt : nilai buku dari ekuitas
per saham perusahaan j pada tahun t, E jt -E jt-1 : perubahan laba tahunan per saham, P jt-1 :
harga saham pada awal pengumuman laporan tahunan tahun lalu bulan ∆ET = (Ejt-Ejt-1) / P
jt-1 .
4. Hasil
Penelitian ini telah menerapkan regresi cross sectional untuk menguji relevansi nilai
informasi akuntansi dalam model harga dan pengembalian untuk Arab Saudi,
mempertimbangkan periode pra dan pasca IFRS dan mempertimbangkan atribut perusahaan.
Ini dijelaskan dalam subbagian berikut:
4.1 Model Pengembalian dan Harga untuk Perubahan Akuntansi: Analisis Empiris
Hasil estimasi regresi digambarkan dalam Tabel 2. Dalam regresi lintas bagian, R 2 yang
disesuaikan memiliki telah digunakan sebagai ukuran relevansi nilai. Tabel 2 menyajikan
hasil model Feltham dan Ohlson (1995) dan hasil model Easton dan Harris (1991) untuk
seluruh periode (2007-2014) dan untuk pra-IFRS (2008) dan periode pasca-IFRS (2010)
untuk perusahaan di mana perubahan IFRS telah terjadi.
Hal ini dapat diamati dari Tabel 2 bahwa nilai R 2 menurun dari 0,381 di pra-IFRS periode
adopsi untuk sekitar 0,002 pada periode pasca-IFRS. Penghasilan per saham signifikan dalam
periode pra-IFRS, sedangkan itu tidak signifikan dalam periode pasca-IFRS dalam model
harga. Dalam model kembali, itu signifikan dalam keduanya periode. Dengan demikian,
relevansi nilai informasi akuntansi untuk perusahaan asuransi Saudi memiliki downward
movement dan jatuh dalam periode pasca-IFRS dalam harga serta dalam model kembali,
seperti yang diamati dari nilai-nilai R 2 . Mengikuti interpretasi Easton dan Harris (1991),
Hipotesis 1 ditolak sebagian untuk perusahaan asuransi Saudi.
Secara umum, hasil regresi dari dua model menunjukkan bahwa informasi akuntansi yang
diberikan dalam laporan keuangan bukanlah nilai yang relevan bagi para investor di pasar
saham Saudi. Meskipun demikian, bagi investor, earning per share adalah nilai lebih relevan
daripada perubahan dalam penghasilan. Hasil ini mendukung temuan. Callao dkk. (2007),
yang melaporkan bahwa setelah adopsi IFRS, tidak ada perbaikan dalam relevansi informasi
akuntansi karena kesenjangan antara buku dan nilai pasar.
Salah satu interpretasi yang mungkin adalah bahwa industri asuransi mungkin kurang
terpengaruh oleh adopsi IFRS karena jenis aset dan kewajiban yang selalu mendekati nilai
wajarnya (Nissim, 2010), atau karena penegakan hukum di negara yang membuat sulit untuk
mewujudkan perubahan. Daske, Hail, Leuz, dan Verdi (2008) berpendapat bahwa di negara-
negara berkembang, mungkin ada kesulitan dalam mewujudkan hasil dari adopsi IFRS jatuh
tempo sifat pasar modal dan kurangnya penegakan hukum.
Tabel 2. Model regresi harga dan pengembalian untuk perubahan dalam standar akuntansi
Model 1. Price Model (Dependent Variable MVjt):
MV jt =β 0 +β 1 BV jt +β 2 EPS jt +u jt MV jt = β 0 + β 1 BV jt + β 2 EPS jt + u jt Pre-IFRS
Pra-IFRS (2008) (2008) Post-IFRS Pasca IFRS (2010) (2010) 2007-2014 2007-2014 (Entire
sample) (Seluruh sampel) BV BV 0.00 000 195 0,00 000 195 –0.00 266 –0,00 266 –0.00 293
–0,00 293 EPS EPS –23.59** –23,59 ** 350.7 350,7 306.6 306.6 Adj R 2 Adj R 2 0.381
0,381 0.00 218 0,00 218 0.00 214 0,00 214 F F 4.608 4,608 0.154 0,154 0.123 0,123 Prob(F-
stat) Prob (F-stat) (0.000) (0,000) (0.8 575) (0,8 575) (0.8 580) (0,8 580) Model 2: Return
Regression Model (Dependent Variable RETjt): Model 2: Return Regression Model
(Variable RETjt Dependen): RET jt = α 0 + α 1 EPS jt /P jt-1 + α 2 (E jt -E jt-1 )/P jt-1 + e jt
RET jt = α 0 + α 1 EPS jt / P jt-1 + α 2 (E jt -E jt-1 ) / P jt-1 + e jt Pre-IFRS Pra-IFRS (2008)
(2008) Post- IFRS Pasca-IFRS (2010) (2010) 2007-2014 2007-2014 (Entire sample) (Seluruh
sampel) EPS/Pjt-1 EPS / Pjt-1 353 253.6*** 353 253,6 *** 1 137 069.6*** 1 137 069.6 ***
1 076 457.3*** 1 076 457,3 *** ∆ET ∆ET –1.902*** –1.902 *** 9.261*** 9.261 ***
12.06*** 12,06 *** R 2 R 2 0.767 0,767 0.572 0,572 0.640 0,640 F F 28.03 28,03 104.1
104,1 108.07 108.07 Prob(F-stat) Prob (F-stat) (0.000) (0,000) (0.000) (0,000) (0.000)
(0,000)
Catatan. *** dan ** secara statistik signifikan pada 1% dan 5% masing-masing. Sampel
terdiri dari 21 perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Saudi. Bertukar dengan 136 tahun
pengamatan perusahaan untuk periode 2007–2011.. Definisi Variabel disajikan pada Tabel 1.
4.2 Model Return dan Harga di antara Atribut Perusahaan
Penelitian sebelumnya telah melaporkan bahwa nilai informasi akuntansi dipengaruhi oleh
atribut perusahaan seperti profitabilitas dan ukuran (lihat Hayn, 1995 dan Collins et al., 1997,
misalnya). Berikut ini bagian-bagian, atribut-atribut perusahaan seperti pendapatan dan
ukuran positif vs. negatif akan diperiksa untuk menentukan apakah atribut ini memiliki
dampak pada relevansi nilai informasi akuntansi, dengan menggunakan kedua harga kembali
model untuk perusahaan asuransi Saudi dikumpulkan dan analisis tahun. Di sini, konsentrasi
akan berlangsung bertahun-tahun 2007 hingga 2014.
4.2.1 Pendapatan Positif versus Negatif
Variabel dummy (D 1 ) telah digunakan untuk menguji hipotesis kedua. Ini didefinisikan
sebagai satu untuk penghasilan negatif dan untuk sebaliknya. Hasilnya disajikan pada Tabel 3
dan 4.
Dalam model harga, variabel dummy ini tidak signifikan dalam periode pasca-IFRS. Nilai
buku ekuitas adalah tidak signifikan pada periode pasca-dan pra-IFRS; R 2 menunjukkan
kekuatan penjelas kurang dalam periode pasca-IFRS dari pada periode pra-IFRS. Dalam
model harga, nilai buku ekuitas dan laba per saham tidak signifikan untuk perusahaan yang
lemah pada periode pasca-IFRS. Namun, ia memiliki koefisien yang lebih rendah daripada
koefisien semua perusahaan. Ini menyiratkan EPS dan nilai buku ekuitas adalah nilai lebih
relevan untuk perusahaan dengan laba positif.
Table 3. Price regression model 2 (Negative Return as Dummy)
MV jt =β 0 +β 1 BV jt +β 2 EPS jt + β 3 BV jt D 1 + β 4 EPS jt D 1 + β 5 EPS jt D 1 + u jt
MV jt = β 0 + β 1 BV jt + β 2 EPS jt + β 3 BV jt D 1 + β 4 EPS jt D 1 + β 5 EPS jt D 1 + u jt
BV BV EPS EPS BVD 1 BVD 1 EPSD 1 EPSD 1 D 1 D 1 Adj.R 2 Adj.R 2 Pooled Analysis
Analisis yang dikumpulkan Entire Sample Seluruh Sampel –0.00 452 –0,00 452 190.4 190,4
0.00 449 0,00 449 –192.1 –192,1 –3 562 –3 562 0.00 721 0,00 721 Year analysis Analisis
tahun Pre-IFRS (2008) 0.0 000 134 Pra-IFRS (2008) 0,0 000 134 –63.01** –63,01 ** –0.00
000 391 –0.00 000 391 38.67 38.67 1.709 1,709 0.425 0,425 2009 2009 –0.0 000 318**
0.391 –0.0 000 318 ** 0,391 0.0 000 317 0,0 000 317 –8.855** –8.855 ** –21.11*** 0.550 –
21,11 *** 0,550 Post-IFRS (2010) –0.0 557 Post-IFRS (2010) –0.0 557 4288.5 4288,5 0.0
556 0,0 556 –4 290.3 –4 290,3 –25 380.7 –25 380,7 0.0 394 0,0 394 2011 2011 0.0 000 173
0,0 000 173 –7.181 –7.181 –0.0 000 238 –0.0 000 238 12.36** 12,36 ** 1.029 1,029 0.471
0,471 2012 2012 –0.0 000 380** –2.205 –0.0 000 380 ** –2.205 0.000 051 0.000 051 –0.332
–0,332 –19.88 –19.88 0.264 0,264 2013 2013 –0.0 000 707 –0.0 000 707 –6.823 –6.823
0.000 044 0,000 044 3.512 3,512 –33.83* –33.83 * 0.597 0,597 2014 2014 –0.0 000 341**
3.41 –0.0 000 341 ** 3.41 0.000 277 0,000 277 –1.868 –1,868 –73.89* –73,89 * 0.389 0,389
Catatan.***, dan ** secara statistik signifikan pada 1% dan 5% masing-masing. Sampel
terdiri dari 21 perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa SaudiBertukar dengan 136 tahun
pengamatan perusahaan untuk periode 2007–2011. Definisi Variabel disajikan pada Tabel 1.
Dalam model pengembalian, laba untuk perusahaan yang lemah signifikan dalam periode pra
dan pasca IFRS. Namun, coefficient is smaller for all the firms, whereas ∆ET for loser firms
are significant in the pre- and post-IFRS koefisien lebih kecil untuk semua perusahaan,
sedangkan ∆ET untuk perusahaan pecundang signifikan dalam pra dan pasca IFRS periode.
Dapat disimpulkan bahwa di Arab Saudi, apa pun standar akuntansi, para investor khawatir
dengan perusahaan yang menguntungkan dan lemah. Oleh karena itu, sebagian hipotesis 2
tidak dapat ditolak. Jadi, mempertimbangkan hasilnya, dapat disimpulkan bahwa investor di
Arab Saudi membedakan antara perusahaan yang menguntungkan dan yang kalah; jadi,
akuntansi informasi lebih relevan untuk perusahaan pecundang daripada perusahaan
menguntungkan bagi investor. Orang mungkin bisa menyimpulkan itu tidak ada dampak
penerapan IFRS pada relevansi nilai, tetapi profitabilitas mungkin penting. TKesimpulan
mendukung hasil Al-Sehali dan Spear (2004) dan Barrak (2011) sampai batas tertentu.
Table 4. Return regression model 2 (Negative returns as Dummy)
RET jt = α 0 + α 1 EPS jt /P jt-1 + α 2 (E jt -E jt-1 )/P jt-1 + α 3 (EPS jt /P jt-1 )D 1 +α 4 (E jt
-E jt-1 )/P jt-1 D 1 + + α 5 D 1 +e jt RET jt = α 0 + α 1 EPS jt / P jt-1 + α 2 (E jt -E jt-1 ) / P
jt-1 + α 3 (EPS jt / P jt-1 ) D 1 + α 4 ( E jt -E jt-1 ) / P jt-1 D 1 + + α 5 D 1 + e jt EPS/Pjt-1
EPS / Pjt-1 ∆ET ∆ET EPS/Pjt-1D 1 EPS / Pjt-1D 1 ∆ETD 1 ∆ETD 1 D 1 D 1 Adj.R 2 Adj.R
2 Pooled Analysis Analisis yang dikumpulkan Entire Sample Seluruh Sampel 1491557.3***
1491557.3 *** 19.77*** 19,77 *** –381 562 –381 562 –12.98*** –12,98 *** 46 202.1***
0.648 46 202.1 *** 0.648 Year analysis Analisis tahun 2007 2007 – - 69.96*** 69,96 ***
307 770.1 307 770,1 –28.53** –28,53 ** 1 977.4 1 977.4 0.990 0,990 Pre-IFRS (2008) 344
288.9** Pra-IFRS (2008) 344 288.9 ** 4.054* 4,054 * –78 256.8** –78 256,8 ** –6.459** –
6,459 ** –5 208.1 –5 208,1 0.809 0,809 2009 2009 1 008 167.8** 1 008 167,8 ** 19.13***
19.13 *** –1 081 610.5 –1 081 610,5 –44.34 –44.34 –25 967.5 –25 967,5 0.894 0,894 Post-
IFRS(2010) 634 093.6** Post-IFRS (2010) 634 093.6 ** 83.65*** 83,65 *** –286 220.8**
–286 220,8 ** –86.83** –86,83 ** 46 784** 46 784 ** 0.790 0,790 2011 2011 1 494
309.9** 1 494 309,9 ** –45.64 –45.64 222 911.4 222 911.4 8.765 8,765 –12 748.7 –12 748,7
0.624 0,624 2012 2012 973 773.7*** 973 773,7 *** 2.06 2,06 –114 833 –114 833 –68.92***
–68.92 *** –15 598.3** 0.986 –15 598,3 ** 0,986 2013 2013 1 261 963.8** 1 261 963,8 **
–30.58 –30,58 –922 078.8 –922 078.8 48.65 48.65 26 121.3 26 121.3 0.925 0,925 2014 2014
3 975 821.9*** 9.298* 3 975 821.9 *** 9.298 * –3 420 283.9*** –3 420 283,9 *** –12.37 –
12.37 21 546.9 21 546.9 0.826 0,826
Catatan .*** dan ** secara statistik signifikan pada 1% dan 5% masing-masing. Sampel
terdiri dari 21 perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Saudi Bertukar dengan 136 tahun
pengamatan perusahaan untuk periode 2007–2011. Definisi Variabel disajikan pada Tabel 1.
4.2.2 Ukuran Perusahaan
Secara umum diasumsikan bahwa ukuran perusahaan memiliki dampak yang signifikan
terhadap relevansi nilai informasi akuntansi. Sebuah variabel dummy (D 2) didefinisikan
untuk ukuran perusahaan. Modal perusahaan adalah proksi ukuran; rata-rata; perusahaan
dengan ukuran lebih besar dari rata-rata dianggap sebagai perusahaan besar dan mereka yang
kurang dari rata-rata dianggap sebagai perusahaan kecil. Nilai dummy adalah satu untuk
perusahaan besar dan nol sebaliknya. Hasilnya adalah digambarkan pada Tabel 5 dan 6.
Dalam model harga, sebagian besar variabel signifikan dalam periode pra-IFRS. Seperti yang
ditunjukkan pada Tabel 5, dummy variabel ukuran, laba per saham dan produk nilai buku
ekuitas signifikan dalam periode pra-IFRS, sedangkan R 2menurun pada periode pasca-IFRS.
Namun, dalam model pengembalian, penghasilan dan ukuran adalah berbeda secara
signifikan dari nol di kedua periode. Namun, ukuran signifikan dalam periode pra dan pasca
IFRS. Namun, R 2menurun setelah adopsi IFRS, seperti yang ditunjukkan pada Tabel 6. Nilai
buku ekuitas signifikan untuk perusahaan besar untuk seluruh periode sampel. Dalam model
pengembalian, koefisien perubahan dalam penghasilan untuk besar perusahaan juga
signifikan. Hasil dari kedua model memberikan bukti bahwa ukuran perusahaan memang
mempengaruhi nilai relevansi informasi akuntansi di Arab Saudi di kedua periode tersebut.
Hasil ini mendukung temuan Collins et al. (1997), yang berpendapat bahwa ukuran
perusahaan memiliki pengaruh pada relevansi nilai akuntansi informasi.
Tabel 5. Model regresi harga 3 (Ukuran sebagai Dummy) (Variabel dependen MVjt)
MV jt= β 0+ β 1BV jt+ β 2EPS jt+ β 3BV jtD 2+ β 4EPS jtD 2+ β 5EPS jtD 2+ u jt BV EPS
BVD 2 EPSD 2 D 2 Adj. R 2 Analisis yang dikumpulkan Seluruh Sampel 0,000 884 1 108.4
–1 091.1 - –2 630,1 0,007 Analisis tahun Pra-IFRS (2008) –0.000 164 ** –19.19 * 16,33 ** -
87,75 ** 0,617 2009 –0.0 000 287 ** –2,009 0,548 - 5.794 0,472 Post-IFRS (2010) 0,00 474
13 560.7 –13 528.9 - –15 846.8 0,066 2011 –0.0 000 145 –0.591 9.330 *** - –5.353 0,551
2012 –0.0 000 204 –0,451 4,176 - –5,77 0,148 2013 –0.000 128 *** 1,454 –9.972 ** - 53,13
** 0,585 2014 –0.0 000 288 4,25 –1.654 - 1.721 0,211
Catatan. *** dan ** secara statistik signifikan pada 1% dan 5% masing-masing. Sampel
terdiri dari 21 perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Saudi Bertukar dengan 136 tahun
pengamatan perusahaan untuk periode 2007–2011. Definisi Variabel disajikan pada Tabel 1.
Dalam analisis regresi cross section dari 2009 hingga 2014, R 2tidak konsisten. Ada banyak
variasi dalam nilai R 2, dan juga, dalam signifikansi koefisien. Dalam model kembali, R 2
yangdisesuaikan menurun. Namun, hasil pada Tabel 6 menyiratkan bahwa model
pengembalian mampu meramalkan perilaku pasar Arab Saudi sampai batas tertentu. Satu
dapat mengatakan bahwa variabel independen dalam model kembali dengan mantap
menentukan perubahan lebih lanjut dalam pengembalian.
Hasil campuran ini mungkin terkait dengan faktor kelembagaan dan lingkungan tertentu yang
terkait dengan setiap industri, wilayah, dan negara (Jeanjean dan Stolowy 2008). Landsman
dkk. (2012) dan Daske dkk. (2008) berkomentar bahwa potensi penegakan hukum memiliki
dampak yang signifikan terhadap relevansi akuntansi informasi setelah adopsi IFRS. Dengan
mengacu pada konteks pasar Saudi, Alsalman (2003) melaporkan hasil yang sama, dengan
alasan bahwa faktor-faktor kelembagaan mempengaruhi relevansi nilai informasi akuntansi di
Arab Saudi.
Tabel 6. Pengembalian model regresi 3 (Ukuran sebagai Dummy) (Variabel RETjt
Dependent )
RET jt= α 0+ α 1EPS jt/ P jt-1+ α 2(E jt-E jt-1) / P jt-1+ α 3(EPS jt/ P jt-1) D 2+ α 4( E jt-E
jt-1) / P jt-1D 2+ + α 5D 1+ e jt EPS / Pjt-1 ∆ET EPS / Pjt-1D 2 ∆ETD 2 D 2 Adj.R 2
Analisis yang dikumpulkan Seluruh Sampel 456 545,2 *** 1,175 1 898 849.1 *** 4.438 15
041.6 0,766 Analisis tahun 2007 724 470,4 *** 32,38 *** –1 541 606.0 *** 46.13 *** –7
630,7 *** 0,999 Pra-IFRS (2008) 334 155,8 *** –2.566 * 969 688.1 *** 1,728 * –6 008.9 *
0,976 2009 537 055.6 1,78 1 361 147,9 * 7.312 –14 194,5 0,897 Post-IFRS (2010) 493 716.9
*** –2,072 ** –155 300,3 ** 85.02 * –10 977,2 * 0,813 2011 556 607,9 –6,574 2 589 083.2
*** –28.69 –65 630,2 * 0,885 2012 682 500,3 * –2.013 876 985.4 * –16.77 26 165,5 0,900
2013 361 790,4 *** 8.942 *** –1 771 501,1 *** 32,49 *** 263 981,4 *** 0,998 2014 587
852,8 *** –0,632 6 752 020,9 *** –0,997 –55 157.2 *** 0,992
Catatan. *** dan ** secara statistik signifikan pada 1% dan 5% masing-masing. Sampel
terdiri dari 21 perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Saudi Bertukar dengan 136 tahun
pengamatan perusahaan untuk periode 2007–2011. Definisi Variabel disajikan pada Tabel 1.
5. Kesimpulan
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji dampak dari penerapan IFRS pada relevansi
nilai buku nilai ekuitas dan laba. Bersamaan dengan itu, juga menguji dampak ukuran
perusahaan dan negatif vs. penghasilan positif pada relevansi nilai. Set data dari penelitian ini
terdiri dari 21 perusahaan, dengan 136 tahun perusahaan pengamatan meliputi periode 2007-
2014. Untuk analisis empiris, penelitian ini menggunakan Easton dan Harris (1991) dan
Feltham and Ohlson (1995) model. Telah diamati dari hasil bahwa nilai relevansi nilai buku
ekuitas telah menurun pada pasca-IFRS periode. Namun, dalam model pengembalian,
relevansi nilai penghasilan memiliki dampak yang signifikan dalam pra- dan periode pasca-
IFRS. Ini mungkin karena substitusi antara laba dan nilai buku ekuitas. Hanya ukuran
perusahaan menunjukkan relevansi nilai di perusahaan asuransi Saudi pada periode pra dan
pasca-IFRS, sedangkan perubahan dalam laba perusahaan besar adalah relevansi nilai lebih.
Penghasilan negatif juga memiliki relevansi nilai dalam Pasar Saudi di kedua periode.
Penelitian ini mengamati hasil yang beragam. Ini bisa disebabkan oleh faktor kelembagaan
adat tertentu (peraturan kerangka akuntansi dan perlindungan investor) dan lingkungan
hukum yang khusus untuk Arab Saudi ekonomi. Namun, pasar ini belum sepenuhnya matang,
dan para investor dan pemangku kepentingan lainnya mungkin lebih peduli dengan insentif
dan manfaat pribadi mereka dibandingkan dengan mengikuti peraturan pasar. Terlebih lagi,
sosial, lingkungan budaya, dan agama juga berdampak pada keputusan investor, yang
meredam dampaknya informasi akuntansi. Alsalman (2003) dan Al-Sehali and Spear (2004)
melaporkan interpretasi serupa mengenai kemungkinan dampak konstituen lingkungan dalam
kaitannya dengan peraturan, sistem pemantauan, dan permintaan informasi akuntansi. Secara
keseluruhan, dapat disimpulkan bahwa hasil umumnya menunjukkan bahwa laba positif vs
negatif dan ukuran perusahaan mempengaruhi relevansi nilai informasi akuntansi di Arab
Saudi. Diakui bahwa pasar keuangan akan lulus melalui perjalanan waktu. Untuk perbaikan
sistem informasi akuntansi di Saudi ekonomi, disarankan bahwa otoritas negara ini harus
mendidik investor melalui alat yang berbeda dan membimbing mereka dengan bantuan guru
pasar. Hasil ini harus selaras dengan kesadaran ketidakpastian yang berlaku di seluruh dunia
di pasar keuangan selama periode sampel, yang bisa saja memiliki berpengaruh pada hasil
penelitian ini.
Referensi
Alkhatani, S. (2012). Relevansi IFRS untuk ekonomi yang kurang berkembang: Tantangan
dan peluang, Saudi Saudi sebagai studi kasus. /Jurnal Ilmu Administrasi dan Ekonomi/,
/5/(2), 21-45.
Almotairy, OS, & Alsalman, AM (2011). /Tantangan yang dihadapi mengadopsi IFRS di
Arab Saudi/. Makalah disajikan di Jurnal Tahunan ke-1 Konferensi Riset Akuntansi
Internasional, Xiamen, Cina.
Almotairy, OS, & Stainbank, LJ (2014). Kepatuhan dengan standar pendidikan internasional
di Arab Saudi: implikasi kebijakan dan pendidikan. /Jurnal Studi Bisnis Triwulanan/, /5/(4),
5-20.
Alnodel, AA (2015). Apakah Adopsi IFRS Wajib Meningkatkan Efisiensi Pasar di Pasar
Berkembang? Bukti dari Arab Saudi. /Tinjauan Global Akuntansi dan Keuangan, 6/(2), 1-15.
Alnodel, AA (2016). Pengaruh penerapan standar pelaporan keuangan internasional di pasar
modal integrasi di negara-negara dewan kerja sama Teluk. /Tata Kelola dan Kontrol Risiko:
Pasar Keuangan &/ /Lembaga, 6/(4), 464-474.
Alsalman, HM (2003). /Relevansi nilai angka akuntansi dan implikasinya untuk
internasional/ /harmonisasi standar akuntansi: Bukti dari Arab Saudi dan Kuwait/(Doktor
tidak dipublikasikan) disertasi). Florida Atlantic University, Florida, AS.
Al-Sehali, M., & Spear, N. (2004). Keputusan relevansi dan ketepatan waktu dari laba
akuntansi di Arab Saudi. /The International Journal of Accounting/, /39/(2), 197-217.
https://doi.org/10.1016/j.intacc.2004.02.004
Alsuhaibani, A. (2012). Dampak yang diharapkan dari adopsi IFRS di Arab Saudi
berdasarkan pelajaran dari yang lain negara: Fokus pada bisnis telekomunikasi. /Ilmu
Prosedur-Sosial dan Perilaku/, /62,/ 1190-1198. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2012.09.204
Amir, E., Harris, TS, & Venuti, EK (1993). Perbandingan relevansi nilai US versus US
GAAP langkah-langkah akuntansi menggunakan form rekonsiliasi 20-F. /Jurnal Penelitian
Akuntansi/, /31/, 230-264. http://www.jstor.org/stable/2491172
Ball, R., & Brown, P. (1968). Evaluasi empiris angka-angka pendapatan akuntansi. /Jurnal
Akuntansi/Penelitian/, /6/(2), 159-178. http://dx.doi.org/10.2307/2490232
Barrak, T. (2011). /Nilai relevansi dan kemampuan prediksi informasi laporan keuangan:
kasus Saudi/ /Saudi/(Disertasi doktoral yang tidak dipublikasikan) .University of Portsmouth,
Portsmouth, UK.
Barth, ME, Beaver, WH, & Landsman, WR (2001). Relevansi literatur relevansi nilai untuk
pengaturan standar akuntansi keuangan: pandangan lain. /Jurnal Akuntansi dan Ekonomi/,
/31/(1/2/3), 77-104. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00019-2
Barth, ME, Landsman, WR, & Lang, MH (2008). Standar Akuntansi Internasional dan
Akuntansi Kualitas. /Journal/ /Jurnal/ /dari/ /Akuntansi/ /Penelitian/, /46/(3), 467-498.
https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2008.00287.x
Bartov, E., Goldberg, SR, & Kim, M. (2005). Relevansi nilai komparatif antara Jerman, AS,
dan standar akuntansi internasional: Perspektif pasar saham Jerman. /Jurnal Akuntansi dan,/
/Auditing dan Keuangan/, /20/(2), 95-119. Diperoleh dari https://ssrn.com/abstract=316525
Benayed, MR, & Abaoud, E. (2006). Nilai relevansi dari laba akuntansi dan isi informasi:
bukti empiris di bursa saham Tunisia. Diperoleh dari https://ssrn.com/abstract=940791
Brimble, M., & Hodgson, A. (2007). Pada relevansi nilai antarwaktu akuntansi keuangan
konvensional di Australia. /Akuntansi dan Keuangan/, /47/(4) 599-622. Diperoleh dari
https://ssrn.com/abstract=1067089
Callao, S., Jarne, JI, & La´ınez, JA (2007). Adopsi IFRS di Spanyol: efek pada komparatif
dan relevansi pelaporan keuangan. /Jurnal Akuntansi Internasional, Audit dan Perpajakan/,
/16/(2), 148-178. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2007.06.002.
Chandrapala, P. (2013). Relevansi nilai penghasilan dan nilai buku: pentingnya kepemilikan
konsentrasi and dan perusahaan ukuran. /Journal/ /Jurnal/ /dari/ /Daya saing/, /5/(2), 98-107.
https: //doi.orgl10.7441/joc.2013.02.07
Chen, J., Chen, S., & Su, X. (2001). Adalah nilai informasi akuntansi-relevan dalam saham
Cina yang muncul pasar? /Jurnal Akuntansi Akuntansi Internasional dan Perpajakan/, /10/(1),
1-22. https://doi.org/10.1016/S1061-9518 (01) 00033-7
Clarkson, P., Hanna, JD, Richardson, GD, & Thompson, R. (2011). Dampak adopsi IFRS
pada nilai relevansi nilai buku dan penghasilan. /Jurnal Akuntansi Kontemporer & Ekonomi/,
/7/(1), 1-17. https://doi.org/10.1016/j.jcae.2011.03.001
Collins, DW, Maydew, EL, & Weiss, LS (1997). Perubahan nilai-relevansi penghasilan dan
buku nilai selama empat puluh tahun terakhir. /Jurnal Akuntansi & Ekonomi/, /24/(1), 143-
181. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(97)00015-3
Daske, H., Hail, L., Leuz, C., & Verdi, R. (2008). Pelaporan IFRS wajib di seluruh dunia:
bukti awal tentang itu ekonomis konsekuensi. /Jurnal Penelitian Akuntansi/, /46/(5), 1085-
1142. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2008.00306.x
Easton, PD, & Harris, TS (1991). Penghasilan sebagai Variabel Penjelasan untuk
Pengembalian. /Jurnal Akuntansi/ /Penelitian/, /29/(1), 19-36. Diperoleh dari
http://www.jstor.org/stable/2491026 .
Easton, PD, & Sommers, GA (2003). Skala dan efek skala dalam penelitian akuntansi
berbasis pasar. /Journal/ /Jurnal/ /Keuangan Bisnis dan Akuntansi/, /30/(1-2), 25-35.
https://doi.org/10.1111/1468-5957.00482
Feltham, GA, & Ohlson, JA (1995). Penilaian dan pembukuan surplus bersih untuk operasi
dan keuangan kegiatan. /Kontemporer/ /Akuntansi/ /Penelitian/, /11/(2), 689-732. Diperoleh
dari https: //10.1111/j.1911-3846.1995.tb00462.x
Gjerde, Ø., Knivsflå, K., & Sættem, F. (2011). Nilai-relevansi pelaporan keuangan di
Norwegia 1965-2004. /Skandinavia/ /Journal/ /Jurnal/ /dari/ /Manajemen/, /27/(1), 113-128.
https://doi.org/10.1016/j.scaman.2010.08.001
Halonen, E., Pavlovic, P., & Persson, R. (2013). Nilai relevansi informasi akuntansi dan
dampaknya terhadap harga saham: bukti dari Swedia. /Jurnal Akuntansi & Ekonomi
Kontemporer/, /9/(1), 47-59. Hayn, C. (1995). Isi informasi kerugian. /Jurnal Akuntansi dan
Ekonomi/, /20/(2), 125-153. https://doi.org/10.1016/0165-4101(95)00397-2
Holthausena, RW, & Watts, RL (2001). Relevansi literatur nilai-relevansi untuk keuangan
pengaturan standar akuntansi. /Jurnal Akuntansi dan Ekonomi/, /31/(1-3), 3-75.
https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00029-5
Jeanjean, T., & Stolowy, H. (2008). Apakah standar akuntansi penting? analisis eksplorasi
penghasilan manajemen sebelum dan sesudah adopsi IFRS. /Jurnal Akuntansi dan Public
Polic/y, /27/(6), 480-494. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2008.09.008
Klimczak, KM (2011). Reaksi pasar terhadap adopsi IFRS wajib: bukti dari Polandia.
/Akuntansi dan/ /Sistem Informasi Manajemen/, /10/(2), 228-248.
https://ssrn.com/abstract=1752809.
Kousenidis, DV, Ladas, AC, & Negakis, CI (2010) .Rilai relevansi informasi akuntansi di
periode akuntansi pra-pasca-IFRS. Studi Penelitian Eropa, /8/(1), 145-154. Diterima dari
https://ideas.repec.org/a/ers/journl/vxiiiy2010i1p143-152.html .
Landsman, WR, Maydewa, EL, & Thornmock, JR (2012). Isi informasi dari pendapatan
tahunan pengumuman dan adopsi wajib IFRS. /Jurnal Akuntansi dan Ekonomi/, /53/(1 & 2),
34-54. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2011.04.002
Nissim, D. (2010). Analisis dan penilaian perusahaan asuransi - studi industri nomor dua.
Pusat untuk Keunggulan dalam Analisis Akuntansi & Keamanan, Columbia Business School.
Diterima dari http://www8.gsb.columbia.edu/ceasa/research
Nurunnabi, M. (2017). IFRS dan standar akuntansi Saudi: penyelidikan kritis. /Jurnal
Internasional dari/ /Pengungkapan dan Pemerintahan/, /14/(3), 191-206.
https://doi.org/10.1057/s41310-017-0020-0
Ohlson, J. (1995). Penghasilan, nilai buku, dan dividen dalam penilaian ekuitas. /Penelitian
Akuntansi Kontemporer,/ /11/(2), 661-687. https://doi.org/10.1111/j.1911-
3846.1995.tb00461
Ota, K. (2001). Dampak model penilaian pada studi relevansi nilai dalam akuntansi: tinjauan
teori dan bukti. Diperoleh dari https://ssrn.com/abstract=280873
Shamki, D., & Raman, AA (2012). Nilai relevansi penghasilan dan nilai buku: Bukti dari
Yordania. /Internasional/ /Journal/ /Jurnal/ /dari/ /Bisnis/ /and/ /dan/ /Manajemen/, /7/(3),
133-141. http://dx.doi.org/10.5539/ijbm.v7n3p133
Soderstrom, NS, & Sun, KI (2007). IFRS adopsi dan kualitas akuntansi: tinjauan. /Akuntansi
Eropa/ /Tinjau/, /16/(4), 675-702. Diperoleh dari https://ssrn.com/abstract=1008416.
Tarca, A. (2012). Kasus untuk standar akuntansi global: argumen dan bukti. Diperoleh dari
Diperoleh dari https://ssrn.com/abstract=2204889 *Hak cipta* Hak cipta untuk artikel ini
disimpan oleh penulis (s), dengan hak publikasi pertama diberikan kepada jurnal. Ini adalah
artikel akses terbuka yang didistribusikan di bawah syarat dan ketentuan Creative Commons
Attribution lisensi (http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/). Google Terjemahan Teks
asli size of the firm shows value relevance in Saudi insurance companies in the pre- and post-
IFRS period, whereas Sumbangkan terjemahan yang lebih baik