SKRIPSI
Oleh
ROSYIDA
NIM: 03220066
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI (UIN) MALANG
2008
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENILAI
KINERJA PERUSAHAAN PT. TELEKOMUNIKASI
INDONESIA Tbk. (Periode 2003-2006)
SKRIPSI
Diajukan Kepada:
Universitas Islam Negeri (UIN) Malang
untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan dalam
Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (SE)
Oleh
ROSYIDA
NIM: 03220066
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI (UIN) MALANG
2008
i
SURAT PERNYATAAN
Nama : Rosyida
Nim : 03220066
Alamat : Jl Raya Banyuanyar Kidul Probolinggo
Menyatakan bahwa “Skripsi” yang saya buat untuk memenihi kelulusan pada
Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Islam Negeri (UIN) Malang,
dengan judul :
adalah hasil karya saya sendiri, bukan “duplikasi” dari karya orang lain.
Selanjutnya apabila dikemudian hari ada “klaim” dari pihak lain, bukan menjadi
tanggung jawab dosen pembimbing dan atau pihak fakultas ekonomi, melainkan
tanggung jawab saya sendiri.
Demikian surat pernyataan ini saya buat dengan sebenarya dan tanpa paksaan dari
siapapun.
Rosyida
Nim: 03220066
LEMBAR PERSETUJUAN
SKRIPSI
Oleh
ROSYIDA
Nim : 03220066
Mengetahui :
Dekan,
ii
LAMBAR PENGESAHAN
SKRIPSI
Oleh
ROSYIDA
NIM : 03220066
2. Sekretaris/Pembimbing
Drs. H. Abdul Kadir Usry, MM., Ak. : ( )
3. Penguji Utama
Drs. HA. Muhtadi Ridwan, MA : ( )
NIP: 150231828
Disahkan Oleh:
Dekan,
iii
HALAMAN PERSEMBAHAN
iv
MOTTO
4ët ™ )Î
y $Βt ω Ç ≈¡ M 9Ï §
| Σ∼ } Šø 9© β&r ρu
v
KATA PENGANTAR
Bismillahirrahmaanirrahiim
vi
pengorbanan yang tulus ikhlas tampah pamrih demi kesuksesan
penulis.
7. Mbak hindun dan adikku jamila, sofia, salman al farizi dan siti
fatima. Yang selalu memberikan dorongan, dukungan, doa dan
senyum kalian yang menambahkan semangat dalam hidupku.
8. Tunanganku Anton Hidayat Putra yang telah menemani dengan
kesetiaan dan kesabarannya dalam memberikan semangat,
motivasi, dan doa.
9. Keluarga besar Indah Famili khususnya mas dian dan mbak elmi
yang telah banyak membantu baik yang berupa moriil dan materiil.
10. Segenap karyawan Indah Collection ibu sumarlik, fauqis watin,
indara wahyuni, herlina, dan riswin wati. Terima kasih atas semua
motivasi, perhatian dan canda tawanya sehingga membuat aku
tersenyum.
11. Sahabat-sahabatku seperjuangan mbak mahlatin, fita nilasari dan
reni rahmawati yang selalu membantu aku, semoga kesuksesan
selalu menyertai kalian “Amin”.
Penulis
vii
DAFTAR ISI
viii
C. Kinerja Perusahaan ............................................................... 38
1. Pengertian Kinerja ............................................................. 38
2. Tujuan Penilaian Kinerja .................................................. 39
D. Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan .......................... 39
E. Hubungan Rasio Keuangan Dengan Penilaian Kinerja.. 40
F. Kerangka berfikir ................................................................ 42
DAFTAR PUSTAKA.......................................................................................... 90
LAMPIRAN......................................................................................................... 92
ix
DAFTAR GAMBAR
x
DAFTAR TABEL
xi
DAFTAR LAMPIRAN
xii
ABSTRAK
xiii
ABSTRACT
xiv
&'!
()' *# !"!# $%" : . . .
."(/– -
!, ) Telkom Indonesia.Tbk
34 5!67 !"89 : ;< =>? ' :1!2
&A &? B& &A: :&@! &A9
&A: G: &HAI >7 &J &6D $AC B&6D &E &#F 1!
$ $A" K7 L, B&6D &A MC 1!" K7 NO MP> .&6D
5P A Q:>
# NH R)H 3SC TAI" 9 &6D& &A: G:
T9X U & &A: $ PY 1Z" .$# U V9W K7 NO"
.Tbk &?>?] &EC] PT U V[\ M
PY U &? Na &H#C> .)^ $_\ )9 ` Y PY
K9" 5P / dJ - & !"!#C b" &:!) &?\ &#c> Y
&? T K9C d &H $ &H#C .e\! !f !"!#> Kg T
Y $A" 5P ;ZH 7 .&` > B& &?> solvabilitas &?B&6
.Time Series Analysis
T $AC d &6D & &A: K7 1!" K7 NO" $ $A" \
current ratio, quik ratio, Kh B
3Ei
!, U V4> j U TJ 3k & &J!
b" & &H &Ai .&A &)9C> l T" N," K7 NO" m and cas ratio
solvabilitas &? .nO\ o >8 5P total asset turnover and fixet asset turnover
xv
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
informasi yang cepat, baik antar daerah maupun antar negara. Hal ini
informasi saat ini begitu cepat, baik dari segi jaringan maupun
teknologi.
kondisi keuangan itu baik. Dan untuk menilai baik tidaknya kondisi
diaplikasikan.
perusahaan, para investor dan calon investor, serta para kreditor dan
ditanamkan dalam bentuk asset maupun tunai yang telah dikelola dan
telekomunikasi.
berupaya agar PT. Telkom sebagai salah satu BUMN yang memiliki
atau kinerja dari suatu perusahaan BUMN PT. Telkom Tbk. Yang
dibandingkan sebelumnya.
(Periode 2003-2006)”.
B. Rumusan Masalah
C. Tujuan Penelitian
keuangan”.
7
D. Manfaat Penelitian
1. Bagi Peneliti
2. Bagi Perusahaan
3. Bagi Akademis
penelitian.
BAB II
KAJIAN PUSTAKA
A. Penelitian Terdahulu
yang dilakukan oleh: Khamim Tohari (2003), Nanik Sofiyati (2004) dan
Tabel 2.1
Penelitian-Penelitian Terdahulu dan Hasil-Hasilnya
8
9
NPM) Rentabilitas.
adalah selain tempat yang berbeda, variabel serta tahun yang diteliti
B. Kajian Teoritis
1. Laporan Keuangan
yang meliputi dua laporan utama yaitu neraca dan laba-rugi. Laporan
menyatakan bahwa:
ketiga yaitu daftar surplus atau daftar laba yang tak dibagikan
(laba ditahan).
sebagai ilmu pengetahuan yang bebas dari nilai (value free) sudah
Ÿω óΟèδuρ 4 Èd,ptø:$$Î/ ß,ÏÜΖtƒ Ò=≈tGÏ. $oΨ÷ƒt$s!uρ ( $yγyèó™ãρ ωÎ) $²¡øtΡ ß#Ïk=s3çΡ Ÿωuρ
∩∉⊄∪ tβθçΗs>ôàãƒ
Rosulullah SAW.
2) Prinsip Keadilan
$yϑÎ/ 71Î6yz ©!$# χÎ) 4 ©!$# (#θà)¨?$#uρ ( 3“uθø)−G=Ï9 Ü>tø%r& uθèδ (#θä9ωôã$#
∩∇∪ šχθè=yϑ÷ès?
3) Prinsip Kebenaran
«!$# È≅‹Î6y™ †Îû &óx« ÏΒ (#θà)ÏΖè? $tΒuρ 4 öΝßγßϑn=÷ètƒ ª!$# ãΝßγtΡθßϑn=÷ès?
mengganti manajemen.
yaitu:
Nisa’;58
20
ΟçFôϑs3ym #sŒÎ)uρ $yγÎ=÷δr& #’n<Î) ÏM≈uΖ≈tΒF{$# (#ρ–Šxσè? βr& öΝä.ããΒù'tƒ ©!$# ¨βÎ)
3 ÿϵÎ/ /ä3ÝàÏètƒ $−ΚÏèÏΡ ©!$# ¨βÎ) 4 ÉΑô‰yèø9$$Î/ (#θßϑä3øtrB βr& Ĩ$¨Ζ9$# t÷t/
bagian tersebut.
(2002:9) adalah:
kualitatif yaitu:
keuangan.
tertentu.
24
2) Laporan laba-rugi
tertentu.
serta saldo kas pada suatu periode tertentu. Yaitu terdiri dari
keuangan.
metode dinamis.
26
akan tercapai.
31).
3 «!$# ÌøΒr& ôÏΒ …çµtΡθÝàxøts† ϵÏù=yz ôÏΒuρ ϵ÷ƒy‰tƒ È÷t/ .ÏiΒ ×M≈t7Ée)yèãΒ …çµs9
yŠ#u‘r& !#sŒÎ)uρ 3 öΝÍκŦàΡr'Î/ $tΒ (#ρçÉi1tóム4®Lym BΘöθs)Î/ $tΒ çÉi1tóムŸω ©!$# χÎ)
∩⊇⊇∪ @Α#uρ ÏΒ ÏµÏΡρߊ ÏiΒ Οßγs9 $tΒuρ 4 …çµs9 ¨ŠttΒ Ÿξsù #[þθß™ 5Θöθs)Î/ ª!$#
Serta malaikat yang dimaksud dalam ayat ini ialah malaikat yang
rumit.
pasar.
yang berbeda.
kesalahan.
31
berikut:
jangka panjangnya.
buku perusahaan.
33
1) Rasio Likuiditas
AktivaLancar
Current Ratio = x100%
Hu tan gLancar
dicarikan.
Kas + Effec
Cash Ratio = x100%
Hu tan gLancar
34
2) Rasio Solvabilitas
TotalHu tan g
Deb Ratio = x100%
TotalAktiva
TotalHu tan g
Deb To Equiy Ratio =
ModalSendiri
35
3) Rasio Aktivitas
Penjualan
Total Asset Tturnover =
TotalAktiva
Penjualan
Fixet Asset Turnover=
TotalAktiva
4) Rasio Profitabilitas
LabaKotor
Gross Profit Magin = x100%
Penjualan
perusahaan.
LabaBersih
Net Profit Margin = x100%
Penjualan
LabaBersih
Return On Equity = x100%
ModalSendiri
37
1. Rasio Likuiditas
4. Rasio Profitabilitas
C. Kinerja Perusahaan
1. Pengertian Kinerja
ditetapkan sebelumnya.
Kerangka Berfikir
Gambar 2.1
Kerangka Berfikir
Laporan Keuangan
PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk.
Tahun 2003 - 2006
Data:
- Neraca
- Laba-Rugi
Rasio Keuangan:
- Rasio Likuiditas
- Rasio Aktivitas
- Rasio Laverage
- Rasio Profitabilitas
Hasil
METEDOLOGI PENELITIAN
A. Lokasi Penelitian
B. Jenis Penelitian
43
44
data yang sudah ada mengenai hal-hal atau variabel yang berupa
prospectus dan annual report yang sudah di sediakan oleh BEJ baik
1. Data Pimer
2. Data Sekunder
E. Analisis Data
antara rasio yang dicapai saat ini dengan rasio dimasa lalu akan
kemunduran.
46
a. Rasio Likuiditas
1) Current Ratio
AktivaLancar
Current Ratio = x100%
U tan gLancar
2) Cash Ratio
Kas + Efek
Cash Ratio = x100%
Hu tan gLancar
b. Rasio Solvabilitas
TotalHu tan g
Debt Ratio = x100%
TotalAktiva
c. Rasio Aktivitas
Penjualan
Total Asset Turnover =
TotalAktiva
47
Penjualan
Fixet Asset Turnover =
AktivaTetap
d. Rasio Profitabilitas
LabaKotor
Gross Pofit Magin = x100%
Penjualan
LabaBersih
Net Prefit Margin = x100%
Penjualan
LabaBersih
Ratio Return on Equity = x100%
ModalSendiri
BAB IV
A. Hasil Penelitian
Negara).
48
49
Telekomunikasi).
Negeri pada saat itu juga diselenggarakan oleh PT. Indonesia Statelite
asing ini pada akhir tahun 1980 dibeli oleh Negara Republik Indonesia
50
Telekomunikasi.
51
level Regional.
tinggi.
menjadi tiga, yaitu bidang usaha utama, bidang usaha terkait dan
52
era devisi. Sebagai pengganti Witel, bisnis utama dikelola oleh tuju
utama nasional.
53
masing divisi.
4. Tujuan Perusahaan
aktif.
5. Struktur Organisasi PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk.
Gambar 4.2
Stuktur Organasasi
Direktur Utama
(CEO)
56
57
and strategic business planning, and corporate support units, yang dikenal
g) Direktur Konsumer
Direktorat Interprise & Wholesale; sebagai unit bisnis yang fokus pada
59
Risk Management.
jangka panjang.
yang resiko yang relativ rendah dan timbal hasil yang tinggi. Dan
AktivaLancar
Current Ratio = x100%
Hu tan gLancar
8.942.590
2003 = x100% = 80,06%
11.169.814
9.203.934
2004 = x100% = 78,82%
11.677.042
10.304.550
2005 = x100% = 76,26%
13.513.168
13.920.792
2006 = x100% = 67,76%
20.535.685
(1.196.397)
Persekot 2003-2004 =
9.164.067
Bebab Usaha
63
Pemasaran = 502.898
Pajak = 3.791.280
= (13.353.610)
13.353.610
Curren ratio yang minimal = x100%
11.169.814
= 120%
40%.
(6.438.557)
(dikurangi) Penyusutan =
12.921.329
64
Beban Usaha
Pemasaran = 881.930
Pajak = 4.267.111
= (14.455.344)
14.455.344
Curren ratio yang minimal = x100%
11.677.042
= 124 %
(508.246)
Persekot 2005-2006 =
16.557.449
Beban Usaha
Pemasaran = 1.126.229
Pajak = 5.719.644
= (17.088.066)
17.088.066
Curren ratio yang minimal = x100%
13.513.168
= 126 %
50%.
(dikurangi) Penyusutan =
(9.178.343)
20.522.424
Beban Usaha
Pemasaran = 1.241.504
Pajak = 7.097.202
= (24.984.279)
24.984.279
Curren ratio yang minimal = x100%
20.535.685
= 122%
54%.
67
Tabel 4.2
Hasil Penghitungan Current Ratio
adanya aktiva lancar yang kurang. Hal ini dapat dilihat pada
kondisi riil current ratio 76,82 sementara rasio optimal 124% jadi
tinggi.
Equity Ratio, dan sebaliknya jika Debt to Equity Ratio kurang baik
Hal ini berarti bahwa nilai rasio setiap Rp. 1,00 hutang
2003, dan senilai 0,788 pada tahun 2004, dan senilai 0,762 pada tahun
Kas + Efec
Cash Ratio = x100%
Hu tan gLancar
5.094.472 + 4.006
2003 = x100% = 45,64%
11.169.814
4.856.123 + 19.949
2004 = x100% = 41,76%
11.677.042
5.374.684 + 22.064
2005 = x100% = 39,94%
13.513.168
8.315.836 + 84.429
2006 = x100% = 40,91%
20.535.685
Tabel 4.3
Hasil Penghitungan Cash Ratio
tahun 2004 turun 41,76%, di tahun 2005 turun sebesar 39,94% dan
0,456 pada tahun 2003, senilai 0,417 pada tahun 2004, dan sebesar
0,399 pada tahun 2005, dan sebesar 0,409 pada tahun 2006. kenaikan
masih kurang baik, karena lebih besar hutang dibandingkan kas dan
71
menggunakan kas dan setara kas dalam keadaan kurang baik karena
operasionalnya.
TotalHu tan g
Deb Ratio = x100%
TotalAktiva
18.092.403
2003 = x100% = 35,98%
50.283.249
72
36.007.750
2004 = x100% = 63,99%
56.269.092
38.878.643
2005 = x100% = 62,53 %
62.171.044
47.067.056
2006 = x100% = 62,64%
75.135.745
Tabel 4.4
Hasil Penghitungan Debt Ratio
Tahun 2003 2004 2005 2006
Rasio
Debt Ratio 35,98 % 63,99 % 62,53 % 62,64 %
nilai debt ratio mengalami fluktuatif yaitu pada tahun 2003 sebesar
naiknya jumlah utang yaitu utang lancar dan utang jangka panjang.
pinjaman.
dengan utang atau dibiayai oleh pihak luar. Semekin tinggi rasio
perusahaan.
dijamin dengan aktiva senilai 0,359 pada tahun 2003, dan senilai
0,639 pada tahun 2004, dan senilai 0,625 pada tahun 2005, dan senilai
TotalHu tan g
Debt To Equity Ratio =
ModalSendiri
11.169.814 + 18.092.403
2003 = x100% = 169,01%
17.312.877
11.677.042 + 19.392.276
2004 = x100% = 153,59%
20.261.342
13.513.168 + 19.060.282
2005 = x100% = 139,85%
23.292.401
20.535.685 + 18.344.284
2006 = x100% = 138,52%
28.068.689
Tabel 4.5
Hasil Penghitungan Debt to Equity
sebesar 139,85%, dan turun lagi sebesar 138,52% pada tahun 2006.
berkurang.
dijamin dengan aktiva senilai 1,69% pada tahun 2003, dan senilai
1,52% pada tahun 2004, dan senilai 1,39% pada tahun 2005, dan
Penjualan
Total Asset Turnover =
TotalAktiva
27.115.923
2003 = = 0,53
50.283.249
33.947.766
2004 = = 0,60
56.269.092
41.807.184
2005 = = 0,67
62.171.044
51.294.00
2006 = = 0,68
75.135.745
Tabel 4.6
Hasil Penghitungan Total Aset Turnover
tahun 2003, naik 0,60 pada tahun 2004, naik sebesar 0,67 pada tahun
baik.
keseluruhan aktiva rata-rata dalam satu tahun berputar 0,6 x. Hal ini
aktiva perusahaan.
Penjualan
Fixet Asset Turnover =
AktivaTetap
27.115.923
2003 = = 0,65
41.340.659
33.947.766
2004 = = 0,72
47.065.158
41.807.184
2005 = = 0,80
51.866.494
50.294.008
2006 = = 0,83
61.214.953
Tabel 4.7
Hasil Penghitungan Fixet Asset Turnover
79
kenaikan. Tahun 2003 sebesar 0,65 x, naik sebesar 0,72 x pada tahun
2004, naik 0,80 x pada tahun 2005 dan naik sebesar 0,83 x pada tahun
sebesar 0,65 tahun 2003, 0,72 pada tahun 2004, 0,80 pada tahun 2005
LabaKotor
Gross Profit Magin = x100%
Penjualan
779.526
2003 = x100% = 28,74%
27.115.923
14.587.880
2004 = x100% = 42,97%
33.947.766
17.170.750
2005 = x100% = 41,07%
41.807.184
21.593.241
2006 = x100% = 42.09%
51.294.088
Tabel 4.8
Hasil Penghitungan Gross Profit Margin
dihasilkan laba kotor sebesar 0,87% pada tahun 2003, dan sebesar
0,42% pada tahun 2004, dan sebesar 0,41% pada tahun 2005, dan
bersih yang dicapai dari sejumlah penjualan tertentu. Rasio ini yang
LabaBersih
Net Profit Margin = x100%
Penjualan
6.087.227
2003 = x100% = 22,44%
27.115.923
6.614.568
2004 = x100% = 19,78%
33.947.766
83
7.993.566
2005 = x100% = 19,12%
41.807.184
11.005.577
2006 = x100% = 21,45%
51.294.008
Tabel 4.9
Hasil Penghitungan Net Profit Margin
tinggi.
84
dihasilkan laba bersih sebesar 0,244% pada tahun 2003, dan sebesar
0,197% pada tahun 2004, dan sebesar 0,191% pada tahun 2005, dan
c) Return On Equity
LabaBersih
Return On Equity = x100%
ModalSendiri
6.087.227
2003 = x100% = 35,16%
17.312.877
6.614.568
2004 = x100% = 32,65%
20.261.341
85
7.993.566
2005 = x100% = 34,32%
23.292.401
11.005.577
2006 = x100% = 39,21%
28.068.689
Tabel 4.10
Hasil Penghitungan Return On Equity
semakin naik selama empat tahun terakhir, pada tahun 2003 sebesar
35%, di tahun 2004 turun sebesar 32,65%, di tahun 2005 naik sebesar
34,32%, di tahun 2005 naik sebesar 39,21%. Kenaikan nilai rasio ini
Hal ini berarti bahwa setiap Rp. 1,00 dana yang dikeluarkan
2003, dan sebesar 0,326% pada tahun 2004, dan sebesar 0,343% pada
BAB V
PENUTUP
A. Kesimpulan
berikut:
Indonesia Tbk, pada empat tahun terakhir ini yaitu tahun 2003-
hutang lancar.
Tbk, pada empat tahun terakhir ini yaitu tahun 2003-2006 dalam
3. Dari hasil analisis rasio aktivitas jika dilihat dari nilai TATO dan
B. Saran
profitabilitasnya.
Harahap Sofyan Syari, 2001. Analisis Kritis atas Laporan Keuangan. Pt.
Erlangga, Jakarta.
90
91
Suryani Dwi Lilik, Skripsi. 2006. Analisis Laporan Keuangan Untuk menilai
Kinerja Keuangan Perusahaan PT. Indofood Sukses
Makmur Tbk. Universitas Islam Negeri Malang.
Sofiati Nanik, Skripsi. 2004. Analisis Rasio keuangan Sebagai Salah Satu Alat
Untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan PT. Gudang
Garam Tbk. Universitas Islam Negeri Malang.
www.Telkom Indonesia.2008.com
www.Telkom Indonesia.2