PENGARUH CAPITAL GAIN DAN DIVIDEN TERHADAP VOLUME

PERDAGANGAN SAHAM
(Studi Pada Perusahaan Sektor Keuangan Yang Terdaftar di BEI)

SKRIPSI

OLEH:

AYU SHOIBATUL ISLAMIYAH

NIM. 160211100037

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS TRUNOJOYO MADURA
BANGKALAN
2020
 PENGARUH CAPITAL GAIN DAN DIVIDEN TERHADAP VOLUME
PERDAGANGAN SAHAM
(Studi Pada Perusahaan Sektor Keuangan Yang Terdaftar di BEI)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana (S-1) Sarjana Manajemen (S.M)
Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Trunojoyo Madura

OLEH:
AYU SHOIBATUL ISLAMIYAH
NIM. 160211100037

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS TRUNOJOYO MADURA
BANGKALAN
2020

i
 LEMBAR PERSETUJUAN

NAMA : Ayu Shoibatul Islamiyah

NIM : 160211100037
PROGRAM STUDI : S-1 (STRATA SATU) MANAJEMEN
FAKULTAS : EKONOMI DAN BISNIS
JUDUL SKRIPSI : PENGARUH CAPITAL GAIN DAN DIVIDEN
TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN
SAHAM (STUDI PADA PERUSAHAAN
SEKTOR KEUANGAN YANG TERDAFTAR
DI BEI)

Skripsi ini telah diuji

pada tanggal 16 Juli 2020

Dosen Pembimbing :
Drs. Makhmud Zulkifli, M.Si.
NIP. 196407242001121001

Menyetujui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Ketua Jurusan Manajemen

Dr. H. Pribanus Wantara, Drs., M.M. Dr. Muhammad Alkirom Wildan, S.E., M.Si.
NIP. 196012031988111001 NIP. 196902132005011001

ii
 LEMBAR PENGESAHAN

PENGARUH CAPITAL GAIN DAN DIVIDEN TERHADAP VOLUME

PERDAGANGAN SAHAM
(STUDI PADA PERUSAHAAN SEKTOR KEUANGAN YANG
TERDAFTAR DI BEI)

Diajukan Oleh:
Ayu Shoibatul Islamiyah
160211100037

Skripsi ini telah dipertahankan di depan Dewan Penguji Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universits Trunojoyo Madura, dan diterima sebagai
salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Manajemen pada
tanggal 16 Juli 2020

DEWAN PENGUJI
Ketua Penguji : Hj. Evaliati Amaniyah, S.E., M.S.M.

NIP. 197401282003122001
Sekretaris Penguji : Aprilina Susandini, S.E., M.S.M.
NIP. 198704162015042005

Anggota Penguji : Drs. Makhmud Zulkifli, M.Si.

NIP. 196407242001121001

Mengetahui

Dr. Mohammad Arief, S.E., M.M.

NIP. 197410042005011001

iii
iv
 RIWAYAT HIDUP

Biodata Diri

Nama : Ayu Shoibatul Islamiyah

Tempat, Tanggal Lahir : Gresik, 03 September 1998

Agama : Islam

Kebangsaan : Indonesia

Pekerjaan : Mahasiswa

Alamat : Desa Mentaras RT 006 RW 003, Kecamatan Dukun, Kabupaten Gresik

Motto Hidup : Kesuksesan adalah buah dari usaha-usaha kecil yang diulang hari

demi hari

Fakultas / Jurusan : Ekonomi dan Bisnis / Manajemen

No. HP : 081335308936

Email : ayushoibatulislamiyah@gmail.com

PENDIDIKAN

SD : SDN MENTARAS (2004-2010)

SMP : SMPN 01 DUKUN (2010-2013)

SMA : SMA AL-KARIMI (2013-2016)

Perguruan Tinggi : Universitas Trunojoyo Madura (2016-2020)

v
 MOTTO

“Dalam mencapai sesuatu memang harus ada yang dikorbankan,

termasuk hal yang terlihat baik sekalipun. Kita harus berani

mengorbankan yang baik demi meraih yang terbaik.”

PERSEMBAHAN

Skripsi ini saya persembahkan kepada kedua orang tua saya yang

telah bekerja keras untuk pendidikan saya serta tak henti-

hentinya memberikan dukungan, motivasi, serta doa yang tak

luput dipanjatkan kepada Allah SWT sehingga skripsi ini selesai.

vi
 KATA PENGANTAR

Segala puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang

senantiasa melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi yang berjudul “PENGARUH CAPITAL GAIN, DIVIDEN,

TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAAN (STUDI

PADA PERUSAHAAN SEKTOR KEUANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA

EFEK INDONESIA (BEI)” sebagai prasyarat untuk menyandang gelar sarjana.

Dan tidak lupa sholawat serta salam tetap tercurahkan bagi Nabi besar

Muhammad SAW, yang mana beliau telah menuntun kita dari alam jahiliyah

menuju alam yang terang benderang.

Banyak yang telah penulis alami dalam upaya menyelesaikan skripsi ini,

terkadang rasa malas, putus asa dan lain sebagainya. Namun berkat motivasi

dan bimbingan dari berbagai pihak dan atas ridho Allah SWT sehingga pada

akhirnya skripsi ini dapat diselesaikan. Maka patutlah pada kesempatan ini

mengucapkan terima kasih kepada seluruh pihak-pihak yang telah memberi

motivasi dan bimbingan kepada peneliti. Oleh karena itu, dengan penuh

kerendahan hati pada kesempatan ini patutlah kiranya penulis mengucapkan

terima kasih kepada :

1. Kepada Bapak Drs. Ec. Muh. Syarif, M.Si. Selaku Rektor Universitas

Trunjoyo Madura.

2. Kepada Bapak Dr. H. Pribanus Wantara, Drs., MM. Selaku Dekan Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Trunojoyo Madura.

3. Kepada Bapak Mohammad Arief, S.E., MM. Selaku Ketua Prodi Manajemen

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Trunojoyo Madura.

vii
4. Kepada Bapak Dr. Muhammad Alkirom Wildan, S.E., M.Si. Selaku Ketua

Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Trunojoyo

Madura.

5. Kepada Bapak Drs. Makhmud Zulkifli, M.Si. Selaku Dosen Pembimbing.

Terima kasih atas segala bimbingan, ajaran dan ilmu-ilmu baru yang penulis

dapatkan selama penyusunan skripsi ini. Dengan segala kesibukan bapak

masih bersedia untuk membimbing dan menuntun penulis dalam

penyusunan skripsi ini. Terima kasih dan mohon maaf apabila ada

kesalahan yang penulis telah lakukan.

6. Kepada Ibu Hj. Evaliati Amaniyah, S.E., M.S.M. Selaku dosen penguji I yang

telah memberikan banyak banyak masukan untuk kesempurnaan skripsi ini.

7. Kepada Ibu Aprilina Susandini, S.E., M.S.M. Selaku dosen penguji II yang

telah memberikan banyak banyak masukan untuk kesempurnaan skripsi ini.

8. Seluruh Ibu, Bapak Dosen Pengajar dan Staf tata usaha administrasi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Trunojoyo Madura yang telah

memberikan ilmu selama di bangku kuliah yang sangat bermanfaat bagi

peneliti.

9. Orang tua, Bapak Sundani dan Ibu Suzilah yang selalu memberikan

dukungan, berupa moral dan materiil serta doa yang tak putus-putus agar

penulis dapat menyelesaikan tugas kuliah serta penyusunan skripsi ini.

Terima kasih untuk perjuangan dan pengorbanan tanpa pamrih, ketulusan

dan keikhlasan hati yang telah diberikan kepada peneliti selama ini.

10. Adikku tersayang Mahirah Salma Faiha yang telah menjadi moodbooster

dalam penyelesaian skripsi ini.

viii
11. Saudara-saudaraku dan semua keluarga yang telah banyak memberi

dorongan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi.

12. Teman kecil dan bermain di kampung halaman semoga sukses selalu (Ibah,

Titin, Reza).

13. Saudara sahabat dan teman tidur selama di asrama yaitu Lila, Mbak Nur,

Mbak Fina, Vita, Shofi, Rina, Andini, Mbak Linda, Vivi, Isna, Rosi, Risdiana,

Kak Nia, Mbak Imamah, Toy, Hotim, Ika, Kiki, dan Aminah terimakasih telah

saling mengingatkan satu sama lain, sabar untuk mengingatkan dalam hal

kebaikan dan saling tolong menolong ketika dalam keadaan susah.

14. Sahabat baikku Alviyanti Citra Ningrum dan Sella Anggraeni Padang yang

selalu mendengar keluh kesah dalam setiap masalah serta selalu

memberikan solusi dan menemani dalam segala keadaan.

15. Sahabat seperjuangan yang telah membantu segala kesulitan dalam

menyelesaikan tugas kuliah serta penyusunan skripsi ini.

16. Keluarga Manajemen C angkatan 2016 yang telah memberikan banyak atas

rasa kekeluargaan yang terjalin selama ini.

17. Teman-teman Fakultas Ekonomi dan Bisnis khususnya jurusan Manajemen

dari semua konsentrasi yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang

telah memberikan motivasi kepada peneliti.

18. Keluarga KKN 28 UTM (Isna, Dyan, Hanum, Aulana, Linda, Uus, Ines, Maria,

Imam, Yudha, Dicky, Huda, Wildan dan Mas Sony) yang banyak

memberikan pengalaman yang begitu berkesan dan banyak pelajaran yang

lainnya.

19. Kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesiakan

skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.

ix
 Akhir kata, penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam

skripsi ini karena keterbatasan ilmu dan kemampuan penulis. Namun penulis

berharap skripsi ini dapat memberikan manfaat untuk berbagai pihak utamanya

untuk penulis dan semoga Allah SWT memberi perlindungan bagi kita semua.

Aamiin.

Bangkalan, 03 Juli 2020

Ayu Shoibatul Islamiyah

NIM : 160211100037

x
 ABSTRACT

Ayu Shoibatul Islamiyah, 160211100037. Effect of Capital Gain and Dividend

on Trading Volume Activity (Study at Financial Sector Companies Listed on
BEI) Guidance of Drs. Makhmud Zulkifli, M.Si.

This study aims to determine the effect of capital gain dan dividend on
trading volume activity in the sector financial companies listed on the Indonesia
Stock Exchange. This study uses independent namely capital gain and dividend.
For the dependent variable is trading volume activity. This research uses
secondary data. This research uses quantitative methods with a population of 85
companies. Purposive sampling method is used as method of sampling, in order
to obtain a sample of 10 companies. The instrument of analysis use descriptive
analysis method, classic assumption test, multiple linear regression analysis,
hypothesis testing, and R2 determination test. Based on the result of the analysis,
it was found that capital gain has a positive and not significant effect on trading
volume activity and dividends has a negative and significant effect on stock
trading volume.

Keywords :Capital gain, dividend, trading volume activity.

xi
 ABSTRAK

Ayu Shoibatul Islamiyah, 160211100037. Pengaruh Capital Gain dan Dividen

Terhadap Volume Perdagangan Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor
Keuangan Yang Terdaftar di BEI) Bimbingan Bapak Drs. Makhmud Zulkifli,
M.Si.

Penelitian bertujuan untuk mengetahui pengaruh capital gain dan dividen

terhadap volume perdagangan saham pada perusahaan keuangan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan variabel
independen yaitu capital gain dan dividen. Untuk variabel dependen adalah
volume perdagangan saham. Data yang diguanakan dalam penelitian ini adalah
data sekunder. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan populasi
yang berjumlah 85 perusahaan. Metode purposive sampling digunakan sebagai
metode penentuan sampel, sehingga diperoleh sampel sebanyak 10
perusahaan. Analisis data yang digunakan adalah metode analisis deskriptif, uji
asumsi klasik, analisis regresi liniear berganda, uji hipotesis dan uji determinasi
R2. Berdasarkan hasil analisis, dapat disimpulkan bahwa capital gain secara
statistik berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap volume perdagangan
saham dan dividen secara statistik signifikan berpengaruh negatif dan signifikan
terhadap volume perdagangan saham.

Kata kunci : Capital gain, dividen dan volume perdagangan saham.

xii
 DAFTAR ISI

Halaman Judul...................................................................................................... i

Lembar Persetujuan Skripsi ................................................................................. ii

Lembar Pengesahan Skripsi ................................................................................ iii

Surat Pernyataan Bebas Plagiat ..........................................................................iv

Riwayat Hidup ..................................................................................................... v

Motto ...................................................................................................................vi

Persembahan ......................................................................................................vi

Kata Pengantar ................................................................................................... vii

Abstrack ..............................................................................................................xi

Abstrak ............................................................................................................... xii

Daftar Isi ............................................................................................................ xiii

Daftar Tabel ...................................................................................................... xvii

Daftar Gambar ................................................................................................. xviii

Daftar Lampiran ................................................................................................. xix

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang ........................................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah ...................................................................................... 6

1.3 Tujuan ........................................................................................................ 6

1.4 Manfaat ...................................................................................................... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

2.1 Pengertian Sektor Keuangan ...................................................................... 8

2.2 Pengertian Capital Gain .............................................................................. 9

2.3 Dividen ..................................................................................................... 10

2.3.1 Pengertian Dividen ............................................................................ 10

xiii
 2.3.2 Jenis-jenis Dividen ............................................................................. 11

2.3.3 Pembagian Dividen ............................................................................ 12

2.3.4 Pertimbangan Manajerial Dalam Mengambil Keputusan Dividen ....... 12

2.4 Volume Perdagangan Saham ................................................................... 14

2.4.1 Pengertian Volume Perdagangan Saham .......................................... 14

2.5 Pengaruh Capital Gain Terhadap Volume Perdagangan Saham .............. 16

2.6 Pengaruh Dividen Terhadap Volume Perdagangan Saham ...................... 17

2.7 Penelitian Terdahulu ................................................................................. 19

2.8 Kerangka Pemikiran ................................................................................. 24

2.9 Hipotesis................................................................................................... 24

BAB III METODE PENELITIAN

3.1 Objek Penelitian ....................................................................................... 25

3.2 Jenis Penelitian ........................................................................................ 25

3.3 Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ............................................... 25

3.3.1 Populasi ............................................................................................. 25

3.3.2 Teknik Pengambilan Sampel ............................................................. 25

3.4 Jenis dan Sumber Data ............................................................................ 27

3.4.1 Teknik Pengumpulan Data ................................................................. 27

3.5 Operasional Variabel ................................................................................ 28

3.5.1 Variabel Bebas / Variabel Independen (X) ......................................... 28

3.5.2 Variabel Terikat / Variabel Dependen (Y) ........................................... 28

3.6 Teknik Analisis Data ................................................................................. 29

3.6.1 Analisis Deskriptif .............................................................................. 29

3.6.2 Uji Asumsi Klasik ............................................................................... 29

3.6.2.1 Uji Normalitas ........................................................................... 29

xiv
 3.6.2.2 Uji Multikolonieritas ................................................................... 30

3.6.2.3 Uji Heteroskedastisitas ............................................................. 30

3.6.2.4 Uji Autokorelasi ......................................................................... 30

3.6.3 Analisis Regresi Linier Berganda ....................................................... 31

3.6.4 Uji Hipotesis ....................................................................................... 31

3.6.4.1 Uji Signifikasi Parameter Individual (Uji T) ................................ 31

3.6.5 Koefisien Determinasi (R2) ................................................................. 32

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

4.1 Gambaran Umum Perusahaan ................................................................. 33

4.1.1 Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk ............................................... 33

4.1.2 Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk ............................................... 34

4.1.3 Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk .............................................. 35

4.1.4 Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (Persero) Tbk .................... 35

4.1.5 Bank Bumi Arta Tbk ........................................................................... 36

4.1.6 Adira Dinamika Multi Finance Tbk......................................................36

4.1.7 BFI Finance Indonesia Tbk ................................................................ 37

4.1.8 Tifa Finance Tbk ................................................................................ 38

4.1.9 Mandala Multifinance Tbk .................................................................. 38

4.1.10 Asuransi Jasa Tania ......................................................................... 39

4.2 Deskripsi Hasil Penelitian ......................................................................... 40

4.2.1 Hasil Perhitungan Capital Gain (X1) ................................................... 40

4.2.2 Hasil Perhitungan Dividen (X2) ........................................................... 42

4.2.3 Hasil Perhitungan Volume Perdagangan saham (Y) .......................... 44

4.3 Hasil Analisis Data .................................................................................... 46

4.3.1 Analisis Statistik Deskriptif ................................................................. 46

xv
 4.4 Uji Asumsi Klasik ...................................................................................... 47

4.4.1 Uji Normalitas .................................................................................... 47

4.4.2 Uji Multikolonieritas ............................................................................ 48

4.4.3 Uji Heteroskedastisitas ...................................................................... 48

4.4.4 Uji Autokorelasi ..................................................................................49

4.5 Analisis Regresi Linier Berganda .............................................................. 49

4.6 Uji Hipotesis.............................................................................................. 51

4.6.1. Uji Signifikasi Parameter Individual (Uji T) ......................................... 51

4.7 Koefisien Determinasi (R2) ........................................................................ 52

4.8 Pembahasan ............................................................................................ 52

4.8.1 Pengaruh Capital Gain Terhadap Volume Perdagangan saham ........ 52

4.8.2 Pengaruh dividen Terhadap Volume Perdagangan Saham................ 54

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

5.1 Kesimpulan ............................................................................................... 56

5.2 Saran ........................................................................................................ 56

DAFTAR PUSTAKA ..........................................................................................58

LAMPIRAN........................................................................................................ 61

xvi
 DAFTAR TABEL

1.1 Pertumbuhan (persen) Volume Perdagangan Saham................................. 5

2.1 Penelitian Terdahulu ................................................................................. 19

3.1 Daftar Sampel Penelitian .......................................................................... 26

4.1 Hasil Perhitungan Capital Gain ................................................................. 41

4.2 Hasil Perhitungan Dividen......................................................................... 43

4.3 Hasil Perhitungan Volume Perdagangan Saham ...................................... 45

4.4 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ..................................................... 49

xvii
 DAFTAR GAMBAR

2.1 Kerangka Pemikiran.................................................................................... 24

xviii
 DAFTAR LAMPIRAN

LAMPIRAN 1 ..................................................................................................... 61

LAMPIRAN 2 ..................................................................................................... 63

LAMPIRAN 3 ..................................................................................................... 65

LAMPIRAN 4 ..................................................................................................... 67

LAMPIRAN 5 ..................................................................................................... 68

LAMPIRAN 6 ..................................................................................................... 69

LAMPIRAN 7 ..................................................................................................... 70

LAMPIRAN 8 ..................................................................................................... 71

LAMPIRAN 9 ..................................................................................................... 72

LAMPIRAN 10 ................................................................................................... 73

LAMPIRAN 11 ................................................................................................... 74

LAMPIRAN 12 ................................................................................................... 75

xix